回顾与展望：2011中国互联网经济解读

北京•上海•广州•深圳•东京•硅谷•香港

2011.11

ww.iresearch.com.cn

艾瑞咨询 COO阮京文 Michael

2

互联网行业经济表现各异

总结——

市场规模和市场特征各不相同

Source：艾瑞咨询

在线旅行预订1515.2亿佣金5-15%

B2C网购交易额

1385.9亿毛利:10-

15%

网络游戏414.3亿毛利:80%

移动互联网391.4亿

网络广告470.8亿毛利:50-

60%

网络视频56.3亿

C2C网购交易额6248.3亿

3

互联网各行业增长趋势各异

Source：艾瑞咨询

0%

40%

80%

120%

160%

10Q1 10Q2 10Q3 10Q4 11Q1e 11Q2e 11Q3e

2010Q1-2011Q3年中国主要互联网行业市场同比增速

图形展示广告 搜索引擎 电子商务 网络游戏 总计 在线视频 移动互联网

电子商务

网络视频

移动互联网

搜索引擎

4

资本青睐电商、社交、移动

注：2011年Q3网络经济市场规模为716.1亿元；2011年Q3互联网披露融资金额投融资笔数为47笔。

Source: 根据企业公开财报、行业访谈及艾瑞统计预测模型估算

电子商务

40.3%

网络游戏

14.8%

移动互联网

15.2%

图形展示广告

11.3%

搜索引擎

7.4%

第三方网上支付

2.1%

网络招聘

0.8%

其他

8.2%

2011Q3中国网络经济细分行业市场份额

2011年Q3中国网络经济细分行业投融资笔数份额

2011年Q3中国网络经济细分行业市场规模份额

电子商务

36.6%

网络社区

16.9%

移动互联网

14.1%

行业网站

11.3%

网络游戏

4.2%

网络广告

4.2%

网络视频

4.2%

其它

8.5%

5

6

上市故事，冷暖自知

总结——

上市企业表现各异

注：比较企业发行价与11月16日当日股价的涨跌关系Source：ChinaVenture，iResearch根据公开资料整理，数据节点为2011.11.16

7

优酷

奇虎360

麦考林

当当网

易车网

斯凯

世纪佳缘

人人

网秦

土豆

淘米

开心网

盛大文学

迅雷

58同城

拉手网

窝窝团

2010.11-2011.11中国赴美上市企业整体情况

凤凰新媒体

2011年中国互联网企业上市的总结

原因一：

难以很好熟悉美

国资本市场规则

原因二：

世界经济发展放

缓，资本市场对

于投资更加谨慎

原因三：美国投资市场对

于“概念股”的

热情下降，转而

看重发展模式和

业务规模

8

9

行业交错，互联网巨头深度布局

总结——

2011年典型的行业内投资事例

58亿元

9.2亿元

31.4亿元

10Source: 来源于业内公开信息，仅供参考，不代表全部投资信息。

11

电子商务：逐鹿中原，谁将问鼎？

展望——

9,84311,189

12,010

13,36314,653

15,930

2,630

4,610

7,634

10,840

14,689

19,125

0

5000

10000

15000

20000

25000

2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e

2009-2014年中国与美国网络购物市场交易额

2013年中国网购交易规模将超越美国

Source: 大陆数据来源于艾瑞咨询；美国数据来源于eMarketer。

中国网购交易规模

美国网购交易规模

2013年中国规模将超越美国

12

中国网购零售总额占比逐年上升，将近美国

Source：大陆数据：综合企业及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算及预估数据。美国数据：comScore，

1.2%

2.1%

3.2%

4.2%

5.3%

6.5%

7.7%

6.4%6.9%

7.5%8.1%

8.7%

9.2%9.8%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e 2014e

中国零售总额占比将逐渐接近美

国

13

电商企业厉兵秣马，竞争将更加激烈

14Source: 综合企业财报及专家访谈，根据艾瑞统计预测模型核算，数据为预估值。

淘宝商

城, 48.5%

京东商

城, 18.1%

卓越亚马

逊, 2.4%

当当网, 2.2%

凡客诚

品, 2.0%

易迅网, 1.3%

库巴网, 1.2%

新蛋网, 1.1%

一号店, 0.8%

麦考林, 0.6%

其他, 21.9%

2011Q2中国B2C购物网站市场份额

盈利压力增大

未来3年电商企业将面临更加惨烈的竞争

15

移动互联：大时代？小时代？

展望——

智能终端：发展空间广阔

Source：CNNIC 2011 iResearch2011

2119

3019

4225

6362

9135

42.5% 39.9%50.6% 43.6%

0

3000

6000

9000

12000

2009 2010 2011e 2012e 2013e

2009-2013年中国智能手机出货量规模

出货量（万台） 增长率（%）

33500

6500

83500

0 20000 40000 60000 80000 100000

中国手机

网民数（万）

中国智能手机

用户数（万）

全球智能手机

用户数（万）

2010手机用户量对比

5.2倍

12.8倍

16

移动互联网用户：可预期的增量

Source：CNNIC 2011.1 iResearch2011.1

0

20000

40000

60000

80000

2006 2007 2008 2009 2010 2011e 2012e 2013e

移动互联网用户规模接近

宽带用户

移动互联网用户

宽带互联网用户

17

但是，移动与桌面互联网差距依然巨大

Source：艾瑞咨询

2010年 2011Q1-Q3

桌面用户ARUP（元） 303 328

移动用户ARUP（元） 59 79

桌面/移动用户贡献差 5.1倍 4.2倍

1363.6

1576.3

180.0 250.6

0

300

600

900

1200

1500

1800

2010年 2011Q1-Q3

桌面互联网市场规模(亿) 移动互联网市场规模(亿)

桌面与移动互联网营收规模对比

18

移动互联：大时代？小时代？

19

行业内有两种观点：

移动互联网将跟随互联网的步伐,但是更快四倍，只需三年就够

速胜论危害很大，只会让创业者更加浮躁，3年形成一个完善的产业绝无可能，一个公司成长起来也不止3年时间

20

视频崛起，价值几何？

展望——

网民的视频浏览行为对网络视频的媒体提升意义重大

21Source：艾瑞咨询iUserTracker

2007-2010年1-12月在线视频网站浏览时长

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

2007年 2008年 2009年 2010年单位：万小时

艾瑞数据显示，网络视频人群规模稳步增长，而用户使用时长增幅急速，说明网络视频用户市场潜力巨大

网络视频服务的人群逐年稳步增长，而网民使用视频服务的时间增长幅度却是急速提升，网民对网络

视频的使用度持续增强，用户基础最终带来媒体营销价值的提升

8701.7

12900.9

20705.3

30034.0

33177.3

63.50% 61.40%

69.50% 71.50%73.73%

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

2007/6 2008/6 2009/6 2010/6 2011/6

2007-2011年视频网站渗透率趋势

月度覆盖人数 渗透率单位：万人

网络视频用户重度程度起步较高

22Source：艾瑞咨询2011年跨媒体视频研究报告

用户类型 用户占比

电视重度用户 35.8%

网络视频重度用户 24.1%

电视/网络视频重度重合 40.1%

艾瑞数据显示，在目前的网络视频起步初期，网络视频与电视相比，重度用户比例仅低于电视11.7个百分点

电视的重度用户占总体样本的75.9%，电视单一重度用户占总样本的35.8%

网络视频的重度用户占总样本的64.2% ，网络视频媒体单一重度用户占总样本的24.1%

既是电视重度用户又是网络视频重度用户占总样本的40.1%,

“每天都接触或最依赖”定义为该媒体的重度用户

男性更容易从电视媒体转化到网络媒体

23Source：艾瑞咨询2011年跨媒体视频研究报告

女性对电视媒体的依赖度大于男性，男性更容易从电视媒体转化到网络媒体

单一电视重度用户男女的TGI分别是88.6和112.5

单一网络视频重度用户男女的TGI分别是111.9和86.9

电视和网络双重重度用户的TGI分别是102.7和97.0

电视重度 网络重度 重度重合

男 46.4% 58.6% 53.7%

女 53.6% 41.4% 46.3%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%媒体重度用户的性别比例

男 女

媒体重度用户TGI

用户类型 男 女

电视重度 88.6 112.5

网络重度 111.9 86.9

重度重合 102.7 97.0

30岁成为明显分界岭

24Source：艾瑞咨询2011年跨媒体视频研究报告

艾瑞数据显示，与电视重度用户相比，网络重度用户在30岁以下人群中具有显著特征。

电视重度用户的年龄偏大，30岁以上的用户群明显高于其他群体；

网络视频重度用户年龄主要集中在30岁以下；

从用户年龄TGI分析，网络视频的核心用户是30岁以下群体，两屏重合用户为19-35岁群体

用户类型 电视重度 网络重度 重度重合

18岁及以下

86.8 138.8 88.7

19-24岁 71.9 138.1 102.6

25-30岁 88.3 101.2 109.8

31-35岁 116.7 55.0 109.5

36-40岁 135.1 66.4 89.8

40岁以上 171.2 26.2 81.6

18岁及以

下19-24岁 25-30岁 31-35岁 36-40岁 40岁以上

电视重度 10.72% 22.48% 20.67% 15.12% 12.14% 18.86%

网络重度 17.15% 43.16% 23.70% 7.13% 5.97% 2.89%

重度重合 10.96% 32.06% 25.72% 14.19% 8.07% 9.00%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%媒体重度用户年龄段分布

电视重度 网络重度 重度重合

网络视频广告处在上升通道

25Source：艾瑞咨询2011年跨媒体视频研究报告

广告主在网络视频上投放费用在持续上涨，行业对于网络视频的价值认可提升

据艾瑞iUserTracker监测数据，广告主在网络视频中广告投放费用三年间上升7.9倍；

投放网络视频广告主数量三年间上升6.2倍。

Source: iResearch 投放费用：万元0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2008-2010年网络视频广告投放费用在全网

中的占比

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

2008-2010年投放网络视频的广告主数量

在全网中的占比

Source: iResearch 广告主数量：个

视频市场崛起，价值几何？

2006 2007 2008 2009 2010 2011e

网络视频广告收入（亿元）

1.0 2.5 5.7 13.6 21.5 40.1

2006 2007 2008 2009 2010e 2011e

电视广告收入（亿元）

404.0 443.0 480.6 519.9 619.2 724.4

2006 2007 2008 2009 2010e 2011e

视频/电视广告比 0.2% 0.6% 1.2% 2.6% 3.5% 5.5%

26Source：艾瑞咨询

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