Entrevista a Antonio Banda en "El Nuevo Lunes"
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n Esmeralda Gayán — ¿Cuál es el origen de Feelca- pital y a qué se dedican? — Nuestro proyecto nace hace dos años, en 2014, tras comprobar que los inversores españoles necesita- ban un asesor transparente e inde- pendiente de bancos y entidades financieras. Éstas, en muchas oca- siones, no se preocupan por anali- zar el perfil del cliente a la hora de ofrecerle un determinado producto financiero, simplemente les dan a elegir entre los que tienen y ya está, sin tener en cuenta los diferentes perfiles de riesgo y la situación per- sonal de cada inversor. Nosotros somos lo que se llama un ‘robo advisor’, pero al contrario de la impresión que pueda dar esa pala- bra, tratamos a cada ahorrador de manera personalizada, porque sabemos perfectamente que cada uno tenemos una tolerancia al ries- go distinta. Feelcapital es la única plataforma de asesoramiento automático en fondos de inversión de España. Existen otras que gestionan patri- monio, pero nosotros sólo asesora- mos, no tocamos el dinero de los inversores. — ¿Qué le anima a embarcarse en este proyecto y con qué expe- riencia cuenta para hacerlo? — En mi carrera profesional he teni- do la oportunidad de conocer cómo funcionan los fondos. Trabajé en la gestora del Santander en los 90 con los superfondos. Para lanzar aque- llos superfondos se creó un equipo bastante grande, yo entré en el departamento de Análisis como analista de Telecomunicaciones. Cuando llevaba dos meses de analista la CNMV decidió que había que hacer un nuevo sistema inte- grado para la valoración de fondos. Ello me sirvió realmente para cono- cer cómo funcionaban los fondos por dentro. Después pasé al departamento internacional que también me ayu- dó porque al viajar conocí cómo fun- cionaban gestoras internacionales en Londres, París y Francfort, vi por dentro el funcionamiento de firmas como Merry Lynch, Morgan Stanley, Credit Suisse o BNP en París. Des- pués de abandonar el Santander fui el director de Inversiones del HSBC, después pasé a Bankinter y poste- riormente a la norteamericana Bran- des, con lo que puedo decir que conozco bien este sector. — ¿En qué se traduce la indepen- dencia de la que hace gala la compañía? — En este sector no hay nadie inde- pendiente, la independencia es minoría. El asesoramiento financie- ro en un 99% está controlado por los grandes bancos. Sus intereses son su propia cuenta corriente y les preocupa poco el cliente. Nosotros en cambio no necesita- mos satisfacer las necesidades de la banca. El ahorrador o inversor está acostumbrado a ir a sucursal y a contratar sin más los productos que le ofrecen, pero que no son perso- nalizados, sino productos de venta masiva que tienen que colocar para llegar a unos objetivos. Al ser inde- pendientes, en cambio, podemos ofrecer lo que cada inversor, depen- diendo de su perfil, realmente nece- sita. Además, nuestro servicio per- mite ahorrar importantes cantida- des de dinero en comisiones. — ¿Cuál es el perfil de los inver- sores que acuden a ustedes? — El perfil medio de nuestro inver- sor es el de un hombre de entre 41 y 60 años, casado, con estudios uni- versitarios, vive en una ciudad de más de 500.000 habitantes y tiene un patrimonio medio en fondos pró- ximo a los 60.000 euros. Por el con- trario, son pocas las mujeres que utilizan un robo advisor como herra- mienta de asesoramiento financie- ro, tan sólo un 4%, según nuestros datos. — ¿Qué papel juega la tecnología en su negocio? — La tecnología lo que hace es ayu- dar al inversor, definiendo primero cuál es su perfil de riesgo, y en base a ese perfil, un automatismo va a ver de todos los productos que existen en el mercado cuál es el que mejor satisface su necesidad. Por tanto, la unión entre tecnología y finanzas favorece claramente a los ahorrado- res. — ¿Y qué papel desempeñan las personas? ¿Con qué equipo humano cuenta la firma? — Detrás de los algoritmos somos un equipo humano de 10 personas que analiza la evolución de los fon- dos y atiende a los inversores que necesitan nuestra ayuda. Estamos en Internet y nos servimos de la tec- nología para asesorar, pero también somos personas. Y sin ellas nues- tro robo advisor no podría existir. — Muchos inversores dudan del asesoramiento no presencial, a raíz de noticias como la de la esta- fa a Borrell. ¿Qué falla en casos como ése? — Es un problema de poca cultura financiera. En España ya llevamos muchos casos a nuestras espaldas como los Forum y Afinsa o los paga- rés de Ruiz Mateos, en los que mucha gente perdió su dinero. Otra cosa son las preferentes, que eran productos complejos que nunca debieron de comercializarse entre particulares, puesto que estaban diseñados para inversores institu- cionales. En la mayoría de casos el regula- dor ha advertido sobre ellos, como en de Borrell, que con una simple llamada a la CNMV se hubiera aho- rrado el disgusto de perder todo su dinero. Hay incluso ahorradores que no saben lo que han obtenido con su dinero en estos años. El trasfondo de todo esto es que el cliente tiene que empezar a pen- sar por sí mismo. No queremos clientes que vengan y nos exijan cosas, sino que el mismo ahorrador sea capaz de conocer sus necesi- dades. — ¿A qué cree que se debe esa escasa cultura financiera de los españoles? — Básicamente se debe a que las propias entidades no quieren que sus clientes sepan qué es lo que necesita. No hace falta ser muy lis- to ni tener una carrera, sino tener un interés por tus inversiones o aho- rros. Y eso no ha pasado en Espa- ña porque los bancos no han deja- do preocuparse a los clientes. En otros países hablar de dinero no es ningún problema. En España los pro- pios bancos son los que nos han impedido que tengamos conoci- miento de la inversión. Así, nos vamos a encontrar en unos años con que no vamos a tener pensión y con una posible subida de tipos que vol- verá a subir nuestras hipotecas, pero durante muchos años hemos vivido con una economía extratipada que nos hacía vivir felices. — ¿Por qué en España no se potencia más la asesoría automa- tizada frente a otros países? — El modelo en Estados Unidos está muy desarrollado y hay casi 8 millones de americanos que usan robo advisors, en concreto hay unas 400 compañías y muchas de ellas ya son de bancos. En España es dis- tinto, aunque entidades como el BBVA ya están comprando firmas que se dedican a ello como Perso- nal Capital, por ejemplo. Pero en general, los bancos espa- ñoles no son capaces de cambiar su modelo, en el sector financiero español trabaja muchísima gente, los costes son altísimos, las renta- bilidades se han reducido, y se encuentran en un momento que desconocen cuál va a ser su futuro. Con los tipos a cero, es muy difícil obtener dinero de tu negocio tradi- cional. — A fecha de hoy, ¿cuál es su car- tera de clientes y su facturación? — Tenemos 12.000 clientes registra- dos y 3.000 de ellos nos están fac- turando. A los primeros les hacemos una especie de valoración que es el perfil de riesgo y los segundos tra- bajan ya con nosotros día a día. El pasado ejercicio lo cerramos con 80.000 euros de facturación y espe- ramos multiplicar esta cifra notable- mente este año. Nuestro patrimonio asesorado es de 961 millones de euros, con datos a cierre de agosto. — ¿Qué patrimonio es necesario invertir para acudir a Feelcapital? ¿Existe un mínimo? — No hace falta disponer de una gran fortuna, porque tratamos a todos los inversores por igual, ya dispongan de un millón de euros para invertir o de 4.000. A todos ellos, con independencia de su inversión, les les ayudamos a opti- mizar sus ahorros en fondos, para que puedan creando un colchón de cara al futuro. Antonio Banda es titulado en Derecho por la RCU María Cristina (Universidad Complutense). Cuenta además con un MBA por el Instituto de Estudios Bursátiles (1990), de la que forma parte de la I Promoción. Fue director durante diez años de la gestora del Banco Santander. Comenzó su gestión como analista de Bolsa y terminó siendo el responsable del área internacional, lo que le permitió conocer de cerca a firmas como Merry Lynch, Morgan Stanley, Credit Suisse o BNP. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sector de los fondos de inversión. Ha gestionado hasta 160 fondos y pensiones, con más de 15.000 millones de euros. Desde octubre de 2013 es CEO de Feelcapital, primer ‘robo advisor’ español. 36 9 al 15 de enero de 2017 AL GRANO En medio de la transformación del modelo bancario espa- ñol y la aparición de las fintech, hay una rama del sector que está despuntando, que ya es presente, pero que aún tiene mucho que decir en el futuro. Se trata de los conoci- dos como robo advisors o plataformas web de asesoría automatizada que usan robots a la hora de ofrecer a los clientes fondos de inversión. Una de las empresas que se dedica a ello es Feelcapital, el primer robo advisor español. Frente a la asesoría tradicional, estas compañías ofrecen a los ahorradores un servicio personalizado, están opera- tivos 24 horas los 365 días del año y, asegura Antonio Ban- da, ahorran comisiones y son más transparentes. AL TIMÓN “El modelo en EE UU está muy desarrollado: casi ocho millones de americanos usan ‘robo advisors’ y hay 400 compañías, muchas de ellas de bancos” “En el sector financiero español el modelo se agota: trabaja muchísima gente, los costes son altísimos y la rentabilidad se ha reducido mucho” “La tecnología lo que hace es ayudar al inversor: analiza su perfil de riesgo y elige de entre todos los productos del mercado el que más le encaja” “Estamos en Internet y nos servimos de la tecnología para asesorar, pero también somos personas, ya que tenemos un equipo de diez profesionales” Antonio Banda, consejero delegado de Feelcapital “Los bancos no se preocupan de analizar el perfil del ahorrador”
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n Esmeralda Gayán
— ¿Cuál es el origen de Feelca-pital y a qué se dedican?— Nuestro proyecto nace hace dosaños, en 2014, tras comprobar quelos inversores españoles necesita-ban un asesor transparente e inde-pendiente de bancos y entidadesfinancieras. Éstas, en muchas oca-siones, no se preocupan por anali-zar el perfil del cliente a la hora deofrecerle un determinado productofinanciero, simplemente les dan aelegir entre los que tienen y ya está,sin tener en cuenta los diferentesperfiles de riesgo y la situación per-sonal de cada inversor. Nosotrossomos lo que se llama un ‘roboadvisor’, pero al contrario de laimpresión que pueda dar esa pala-bra, tratamos a cada ahorrador demanera personalizada, porquesabemos perfectamente que cadauno tenemos una tolerancia al ries-go distinta.
Feelcapital es la única plataformade asesoramiento automático enfondos de inversión de España.Existen otras que gestionan patri-monio, pero nosotros sólo asesora-mos, no tocamos el dinero de losinversores.
— ¿Qué le anima a embarcarseen este proyecto y con qué expe-riencia cuenta para hacerlo?— En mi carrera profesional he teni-do la oportunidad de conocer cómofuncionan los fondos. Trabajé en lagestora del Santander en los 90 conlos superfondos. Para lanzar aque-llos superfondos se creó un equipobastante grande, yo entré en eldepartamento de Análisis comoanalista de Telecomunicaciones.
Cuando llevaba dos meses deanalista la CNMV decidió que habíaque hacer un nuevo sistema inte-grado para la valoración de fondos.Ello me sirvió realmente para cono-cer cómo funcionaban los fondospor dentro.
Después pasé al departamentointernacional que también me ayu-dó porque al viajar conocí cómo fun-cionaban gestoras internacionalesen Londres, París y Francfort, vi pordentro el funcionamiento de firmascomo Merry Lynch, Morgan Stanley,Credit Suisse o BNP en París. Des-pués de abandonar el Santander fuiel director de Inversiones del HSBC,después pasé a Bankinter y poste-riormente a la norteamericana Bran-des, con lo que puedo decir queconozco bien este sector.
— ¿En qué se traduce la indepen-dencia de la que hace gala lacompañía? — En este sector no hay nadie inde-pendiente, la independencia esminoría. El asesoramiento financie-ro en un 99% está controlado porlos grandes bancos. Sus interesesson su propia cuenta corriente y lespreocupa poco el cliente.
Nosotros en cambio no necesita-mos satisfacer las necesidades dela banca. El ahorrador o inversor estáacostumbrado a ir a sucursal y a
contratar sin más los productos quele ofrecen, pero que no son perso-nalizados, sino productos de ventamasiva que tienen que colocar parallegar a unos objetivos. Al ser inde-pendientes, en cambio, podemosofrecer lo que cada inversor, depen-diendo de su perfil, realmente nece-
sita. Además, nuestro servicio per-mite ahorrar importantes cantida-des de dinero en comisiones.
— ¿Cuál es el perfil de los inver-sores que acuden a ustedes?— El perfil medio de nuestro inver-sor es el de un hombre de entre 41
y 60 años, casado, con estudios uni-versitarios, vive en una ciudad demás de 500.000 habitantes y tieneun patrimonio medio en fondos pró-ximo a los 60.000 euros. Por el con-trario, son pocas las mujeres queutilizan un robo advisor como herra-mienta de asesoramiento financie-ro, tan sólo un 4%, según nuestrosdatos.
— ¿Qué papel juega la tecnologíaen su negocio? — La tecnología lo que hace es ayu-dar al inversor, definiendo primero
cuál es su perfil de riesgo, y en basea ese perfil, un automatismo va a verde todos los productos que existenen el mercado cuál es el que mejorsatisface su necesidad. Por tanto,la unión entre tecnología y finanzasfavorece claramente a los ahorrado-res.
— ¿Y qué papel desempeñan laspersonas? ¿Con qué equipohumano cuenta la firma?— Detrás de los algoritmos somosun equipo humano de 10 personasque analiza la evolución de los fon-dos y atiende a los inversores quenecesitan nuestra ayuda. Estamosen Internet y nos servimos de la tec-nología para asesorar, pero tambiénsomos personas. Y sin ellas nues-tro robo advisor no podría existir.
— Muchos inversores dudan delasesoramiento no presencial, araíz de noticias como la de la esta-fa a Borrell. ¿Qué falla en casoscomo ése?— Es un problema de poca cultura
financiera. En España ya llevamosmuchos casos a nuestras espaldascomo los Forum y Afinsa o los paga-rés de Ruiz Mateos, en los quemucha gente perdió su dinero. Otracosa son las preferentes, que eranproductos complejos que nuncadebieron de comercializarse entreparticulares, puesto que estabandiseñados para inversores institu-cionales.
En la mayoría de casos el regula-dor ha advertido sobre ellos, comoen de Borrell, que con una simplellamada a la CNMV se hubiera aho-rrado el disgusto de perder todo sudinero. Hay incluso ahorradores queno saben lo que han obtenido consu dinero en estos años.
El trasfondo de todo esto es queel cliente tiene que empezar a pen-sar por sí mismo. No queremosclientes que vengan y nos exijancosas, sino que el mismo ahorradorsea capaz de conocer sus necesi-dades.
— ¿A qué cree que se debe esaescasa cultura financiera de losespañoles?— Básicamente se debe a que laspropias entidades no quieren quesus clientes sepan qué es lo quenecesita. No hace falta ser muy lis-to ni tener una carrera, sino tener uninterés por tus inversiones o aho-rros. Y eso no ha pasado en Espa-ña porque los bancos no han deja-do preocuparse a los clientes. Enotros países hablar de dinero no esningún problema. En España los pro-pios bancos son los que nos hanimpedido que tengamos conoci-miento de la inversión. Así, nosvamos a encontrar en unos años conque no vamos a tener pensión y conuna posible subida de tipos que vol-verá a subir nuestras hipotecas, perodurante muchos años hemos vividocon una economía extratipada quenos hacía vivir felices.
— ¿Por qué en España no sepotencia más la asesoría automa-tizada frente a otros países?— El modelo en Estados Unidosestá muy desarrollado y hay casi 8millones de americanos que usanrobo advisors, en concreto hay unas400 compañías y muchas de ellasya son de bancos. En España es dis-tinto, aunque entidades como elBBVA ya están comprando firmasque se dedican a ello como Perso-nal Capital, por ejemplo.
Pero en general, los bancos espa-ñoles no son capaces de cambiarsu modelo, en el sector financieroespañol trabaja muchísima gente,los costes son altísimos, las renta-bilidades se han reducido, y seencuentran en un momento quedesconocen cuál va a ser su futuro.Con los tipos a cero, es muy difícilobtener dinero de tu negocio tradi-cional.
— A fecha de hoy, ¿cuál es su car-tera de clientes y su facturación?— Tenemos 12.000 clientes registra-dos y 3.000 de ellos nos están fac-turando. A los primeros les hacemosuna especie de valoración que es elperfil de riesgo y los segundos tra-bajan ya con nosotros día a día. Elpasado ejercicio lo cerramos con80.000 euros de facturación y espe-ramos multiplicar esta cifra notable-mente este año. Nuestro patrimonioasesorado es de 961 millones deeuros, con datos a cierre de agosto.
— ¿Qué patrimonio es necesarioinvertir para acudir a Feelcapital?¿Existe un mínimo?— No hace falta disponer de unagran fortuna, porque tratamos atodos los inversores por igual, yadispongan de un millón de eurospara invertir o de 4.000. A todosellos, con independencia de suinversión, les les ayudamos a opti-mizar sus ahorros en fondos, paraque puedan creando un colchón decara al futuro.
Antonio Banda estitulado en Derechopor la RCU MaríaCristina (UniversidadComplutense).Cuenta además conun MBA por elInstituto de EstudiosBursátiles (1990), dela que forma parte dela I Promoción. Fuedirector durante diezaños de la gestora
del Banco Santander.Comenzó su gestióncomo analista deBolsa y terminósiendo elresponsable del áreainternacional, lo quele permitió conocerde cerca a firmascomo Merry Lynch,Morgan Stanley,Credit Suisse o BNP.Cuenta con más de
20 años deexperiencia en elsector de los fondosde inversión. Hagestionado hasta 160fondos y pensiones,con más de 15.000millones de euros.Desde octubre de2013 es CEO deFeelcapital, primer‘robo advisor’español.
36 9 al 15 de enero de 2017
AL GRANO
En medio de la transformación del modelo bancario espa-ñol y la aparición de las fintech, hay una rama del sectorque está despuntando, que ya es presente, pero que aúntiene mucho que decir en el futuro. Se trata de los conoci-dos como robo advisors o plataformas web de asesoríaautomatizada que usan robots a la hora de ofrecer a los
clientes fondos de inversión. Una de las empresas que sededica a ello es Feelcapital, el primer robo advisor español.Frente a la asesoría tradicional, estas compañías ofrecena los ahorradores un servicio personalizado, están opera-tivos 24 horas los 365 días del año y, asegura Antonio Ban-da, ahorran comisiones y son más transparentes.
AL TIMÓN
“El modelo en EE UU estámuy desarrollado: casi ochomillones de americanosusan ‘robo advisors’ y hay400 compañías, muchas deellas de bancos”
“En el sector financieroespañol el modelo seagota: trabaja muchísimagente, los costes sonaltísimos y la rentabilidadse ha reducido mucho”
“La tecnología lo que hacees ayudar al inversor:analiza su perfil de riesgoy elige de entre todos losproductos del mercado elque más le encaja”
“Estamos en Internet ynos servimos de latecnología para asesorar,pero también somospersonas, ya que tenemosun equipo de diezprofesionales”
Antonio Banda, consejero delegado de Feelcapital
“Los bancos no se preocupande analizar el perfil del ahorrador”
