El EFE PGC2007 (1).pdf
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EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Prof. Alicia Ramrez Orellana
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OBJETIVOS DEL CAPTULO
Ilustrar la utilidad que se deriva de la presentacin de estados demostrativos de la liquidez
Conocer el contenido y estructura del estado de flujos de efectivo del PGC 2007
Estudiar la elaboracin de un estado de efectivo a partir de datos contables
Elaborar el estado de efectivo pro-forma
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UTILIDAD ESTADO DE EFECTIVO
Mostrar cul ha sido la variacin de efectivo, los flujos netos obtenidos de la misma y cmo stos se han invertido
Variaciones experimentadas por la composicin del activo
Tipo de inversin acometida por la empresa
Fuentes de financiacin utilizadas
La empresa est en fase expansiva o en fase de recesin
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CONCEPTO DE EFECTIVO
Caja y bancos:
dinero en efectivo posedo por la empresa con el que puede realizar retiradas o ingresos en cualquier momento sin coste alguno
Efectivo y equivalentes:
caja y bancos de balance e inversiones a corto plazo con un alto grado de liquidez y sin riesgo de prdida: letras y bonos del tesoro; descubiertos en cuenta; efectos comerciales a corto; . . .
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Efectivo
aquella parte de los activos de la empresa que representan dinero en metlico, que son automticamente convertibles en metlico o que pueden ser convertidos en dinero fcilmente, lo que a menudo se denomina dinero y cuasi-dinero
CONCEPTO DE EFECTIVO
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CONCEPTO DE FLUJO DE EFECTIVO
Flujo de Efectivo
corriente de dinero o cuasi-dinero que se produce a lo largo de un perodo determinado de tiempo como consecuencia de la actividad desarrollada por la empresa, ya sea sta de carcter corriente, o debida a operaciones de capital o permanentes
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CONCEPTO DE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (EFE)
El estado de flujos de efectivo informa sobre el
origen y la utilizacin de los activos monetarios
representativos de efectivo y otros activos
lquidos equivalentes, clasificando los
movimientos por actividades e indicando la
variacin neta de dicha magnitud en el ejercicio
(PGC 2007)
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CONCEPTO DE ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
Documento contable o estado financiero que tiene como finalidad mostrar las distintas entradas y salidas de tesorera en la empresa, durante un perodo de tiempo determinado y bajo una presentacin y nivel de agregacin determinados, al objeto de facilitar el estudio y comprensin de los distintos orgenes y aplicaciones dados a la misma, y poder extraer conclusiones vlidas para el anlisis, sobre todo en cuanto al equilibrio financiero de la empresa, su solvencia y rentabilidad (Rojo, 2000)
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CARACTERSTICAS EFE
1. Fondo de referencia: la tesorera
2. No hay partidas subjetivas en su clculo
3. Analiza las actividades desarrolladas
4. Permite conocer la capacidad de pago mejor que con el resultado
5. Facilita la comparacin inter-empresas
6. Ayuda a la gerencia en la planificacin financiera
7. Utilizado en mtodos de valoracin de empresas
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ESTRUCTURA EFE
Estructura
1. En forma de estado o por actividades
2. En forma de cuenta
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Estructura
1. En forma de estado o por actividades
presenta los flujos de tesorera en funcin
de las actividades desarrolladas por la
empresa distinguindose tres tipos de
flujos: (a) de la explotacin; (b) de las
inversiones; y (c) de la financiacin
ESTRUCTURA EFE
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ESTRUCTURA EFE En forma de estado
B. FLUJOS DE TESORERA DE INVERSIN
Cobros
Pagos
A. FLUJOS DE TESORERA DE LA EXPLOTACIN
Cobros
Pagos
N 1 N
C. FLUJOS DE TESORERA DE FINANCIACIN
Cobros
Pagos
VARIACIN TOTAL DE TESORERA (A + B + C)
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ESTRUCTURA EFE En forma de estado
( = ) SALDO FINAL DE TESORERA
B. FLUJOS DE TESORERA DE INVERSIN
Cobros
Pagos
A. FLUJOS DE TESORERA DE LA EXPLOTACIN
Cobros
Pagos
N 1 N
C. FLUJOS DE TESORERA DE FINANCIACIN
Cobros
Pagos
VARIACIN TOTAL DE TESORERA (A + B + C)
( + ) Saldo inicial de Tesorera
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ESTRUCTURA EFE
Estructura
1. En forma de estado o por actividades
2. En forma de cuenta
presenta los flujos de tesorera distinguiendo entre
cobros (orgenes) y pagos (aplicaciones) segn
naturaleza
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ESTRUCTURA EFE
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ESTRUCTURA EFE PGC2007
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ESTRUCTURA EFE PGC2007
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CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Mtodo directo
Mtodo indirecto
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CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Mtodo directo
A travs de los movimientos de cobros
y pagos experimentados por las
cuentas de tesorera
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CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
Mtodo indirecto
Se parte de la variacin
experimentada en las cuentas anuales:
balance, cuenta de prdidas y
ganancias y memoria
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CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
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CLCULO DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
El PGC2007 sigue una combinacin de ambos mtodos:
Flujos de actividades de Explotacin:
Indirecto
Flujos de actividades de Inversin y
Financiacin: directo
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A) FLUJOS DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos: Ingresos (7) Gastos (6)
2. Ajustes del resultado: tres tipos 1) Para eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de
efectivo: apartados a), b), c), i), j), k) del modelo 2) Para eliminar resultados de operaciones de inversin y
financiacin: apartados e) y f) 3) Para eliminar los flujos que se muestran de forma separada en el
punto 4: apartados g) y h)
3. Cambios en el Capital Corriente: Eliminamos las diferencias temporales entre el devengo de ingresos y gastos (corriente real) y el cobro y pago de los mismos (corriente monetaria) de actividades de explotacin
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotacin: Se muestran de forma separada: los flujos de intereses, cobros de dividendos e Impuesto sobre beneficios
5. FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN (+/-1+/-2+/-3+/-4)
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eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
Por las dotaciones a las amortizaciones del ejercicio
El asiento contable realizado fue:
_______________________ AC _______________________
Dotacin a la amortizacin a Amortizacin acumulada
inmovilizado material
a
Amortizacin acumulada
inmovilizado intangible
_______________________ x _______________________
El asiento de ajuste que trasladamos a nuestra hoja de trabajo es el siguiente:
_______________________ AA _______________________
Amortizacin acumulada
inmovilizado material
Amortizacin acumulada
inmovilizado intangible a Prdidas y ganancias
_______________________ x _______________________
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Por las correcciones valorativas por deterioro
eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
El asiento contable realizado fue:
_______________________ AC _______________________
Prdida por deterioro a Deterioro del valor del
inmovilizado
Deterioro del valor del
circulante
_______________________ x _______________________
El asiento de ajuste que trasladamos a nuestra hoja de trabajo es el siguiente:
_______________________ AA _______________________
Deterioro del valor del
inmovilizado
Deterioro del valor del
circulante a Prdidas y ganancias
_______________________ x _______________________
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Por la variacin de provisiones (de pasivo)
eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
Si se trata de una dotacin de provisin (gasto), el asiento de ajuste que corresponde
realizar es el siguiente:
_______________________ AA _______________________
Provisiones (de pasivo) a Prdidas y ganancias
_______________________ x _______________________
Si se tratase de un exceso de provisin (ingreso), el asiento de ajuste que corresponde
realizar es el siguiente:
_______________________ AA _______________________
Prdidas y ganancias a Provisiones (de pasivo)
_______________________ x _______________________
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Por la imputacin de subvenciones
eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de eliminacin:
_______________________ AA _______________________
Subvenciones trasp. resultado a Subvenciones de capital
_______________________ x _______________________
d) Imputacin de subvenciones: La imputacin de subvenciones al resultado del
ejercicio es un registro contable que permite distribuir la subvencin recibida en forma
de ingresos durante varios ejercicios. Pero el verdadero movimiento de efectivo tuvo
lugar cuando se recibi el dinero por la subvencin y no cuando trasladamos a la Cuenta
de prdidas y ganancias dicha subvencin.
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Por las diferencias de cambio
eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de ajuste:
____________________ AA ____________________
200 Prdidas y ganancias
a (4304) Clientes, moneda
extranjera 200
____________________ x ____________________
Al cierre del ejercicio, el asiento contable que registr la revalorizacin del saldo de
estos clientes fue:
____________________ AC ____________________
200 (4304) Clientes, moneda
extranjera a
(768) Diferencias
positivas de cambio 200
____________________ x ____________________
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Por la Variacin de valor razonable en instrumentos financieros
eliminar gastos o ingresos que no suponen variacin de efectivo
Al cierre del ejercicio X7, el asiento contable que registr la devaluacin del saldo de
esta inversin para negociar fue:
_____________________ AC _____________________
8 (6630) Prdidas de cartera
de negociacin
[60 52]
a (540) Inversiones
financieras a CP en instr de
patrimonio 8
_____________________ x _____________________
Por tanto, procedemos a efectuar el correspondiente asiento de ajuste:
____________________ AA ____________________
8 (540) Inversiones
financieras a CP en instr de
patrimonio a Prdidas y ganancias 8
____________________ x ____________________
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Por los Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado
operaciones que se clasifican como de inversin o financiacin
_____________________ AC _____________________
5 (572) Bancos c/c
7 (281) Amortizacin
acumulada del inmovilizado
material
a Inmovilizado Material 10
a (771) Beneficios
procedentes del
inmovilizado material 2
_____________________ _____________________
_____________________ AA _____________________
10 Inmovilizado Material
2 (771) Beneficios
procedentes del
inmovilizado material
a (281) Amortizacin
acumulada del inmovilizado
material 7
a ENAJENACIN DE
INMOVILIZADO MATERIAL 5
_____________________ x _____________________
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Por los Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros
operaciones que se clasifican como de inversin o financiacin
_____________________ AC _____________________
17 (572) Bancos c/c
a Inmovilizado Financiero 10
a (7663) Beneficios en
participaciones y valores
representativos de deuda a
largo plazo, otras empresas 7
_____________________ _____________________
_____________________ AA _____________________
10 Inmovilizado Financiero
7 (7663) Beneficios en
participaciones y valores
representativos de deuda a
largo plazo, otras empresas
a ENAJENACIN DE
INMOVILIZADO FINANCIERO 17
_____________________ x _____________________
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Por los Ingresos y Gastos financieros
eliminar los flujos que se muestran de forma separada en pto 4
_______________________ AA _______________________
Ingresos financieros (PyG)
a Cobro de intereses
_______________________ x _______________________
_______________________ AA _______________________
Pago de intereses
a Gastos financieros (PyG)
_______________________ x _______________________
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Ajustes del Resultado (RTDOaj)
= RESULTADO AJUSTADO [RTDOaj] (+/-1+/-2)
RTDO aj = +/-RAI +/- Gastos e ingresos que no suponen movimientos de efectivo
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+/- RESULTADO AJUSTADO (RTDOaj)
Ajustes por Cambios en el capital corriente
= TESORERA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS [TAO] (RTDOaj +/- 3)
(a) Transacciones que no se han cobrado o pagado en
su totalidad en el presente ejercicio
(b) Flujos de tesorera que corresponden al cobro o
pago de operaciones registradas en ejercicios
anteriores
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Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
AJUSTES POR CAMBIOS EN EL CC
transacciones que, aunque suponen relacin real con
terceros, puede que no se hayan cobrado o pagado en su
totalidad en el presente ejercicio; e igualmente, puede que
durante el ejercicio se produzcan cobros o pagos
correspondientes a operaciones realizadas (registradas) en
ejercicios anteriores
RTDOaj + V(PC) V(EX) V(D) = T.A.O.
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Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(a) Transacciones que no se han cobrado en su
totalidad en el presente ejercicio
Criterio devengo versus criterio caja
VENTAS DEVENGADAS
(+) Saldo inicial deudores de trfico
() Saldo final deudores de trfico
(=) VENTAS COBRADAS
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(a) Transacciones que no se han cobrado en su
totalidad en el presente ejercicio
Asiento contable por venta aplazada:
150 Ventas
a
Clientes
150
RTDOaj Aumentos de cuentas a cobrar
150
350
Clientes
Tesorera
a
Ventas
500
Ajuste extracontable por la venta no cobrada (Sf > Si):
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(a) Transacciones que no se han pagado en su
totalidad en el presente ejercicio
Criterio devengo versus criterio caja
COMPRAS DEVENGADAS
(+) Saldo inicial acreedores de trfico
() Saldo final acreedores de trfico
(=) COMPRAS PAGADAS
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(a) Transacciones que no se han pagado en su
totalidad en el presente ejercicio
Asiento contable por compra aplazada:
350 Compras a Proveedores
Tesorera
100
250
Ajuste extracontable por la compra no pagada (Sf > Si):
100 Proveedores
a
Compras
100
RTDOaj + Aumentos de cuentas a pagar
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(b) Flujos de tesorera que corresponden al cobro de
operaciones registradas en ejercicios anteriores
XXX Clientes
a
Ventas
XXX
RTDOaj + Disminuciones de cuentas a cobrar
Asiento contable por venta: se realiz en ejercicios pasados
Ajuste extracontable por la venta cobrada (Si > Sf):
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
Clculo de T.A.O.
(b) Flujos de tesorera que corresponden al pago de
operaciones registradas en ejercicios anteriores
Asiento contable por compra: se realiz en ejercicios
pasados
Ajuste extracontable por la compra pagada (Si > Sf):
XXX Compras
a
Proveedores
XXX
RTDOaj Disminuciones de cuentas a pagar
-
Ajustes por Cambios en el capital corriente
RTDOaj + V(PC) V(EX) V(D) = T.A.O.
Relacin entre RTDOaj y TAO
RESULTADO AJUSTADO (RTDOaj)
() AUMENTOS CUENTAS A COBRAR
(+) DISMINUCIONES CUENTAS A COBRAR
() AUMENTOS SALDOS EXISTENCIAS
(+) DISMINUCIONES SALDOS EXISTENCIAS
(+) AUMENTOS CUENTAS A PAGAR
() DISMINUCIONES CUENTAS A PAGAR
(=) TESORERA ACTIVIDADES ORDINARIAS (TAO)
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Otros flujos de efectivo de explotacin
+/- TESORERA DE LAS ACTIVIDADES ORDINARIAS (TAO)
= FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN (TAO +/-4)
Se muestran de manera separada en el punto 4:
Flujos de efectivo correspondientes a intereses
Dividendos cobrados
Flujos de efectivo por Impuesto sobre beneficios
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Otros flujos de efectivo de explotacin
a) Pagos de intereses (-) A) 13. Gastos Financieros de la Cta P/G
b) Cobros de dividendos (+) A) 12. Ingresos financieros a) De participaciones en instrumentos de patrimonio de la Cta P/G
c) Cobros de intereses (+) A) 12. Ingresos financieros b) De valores negociables y otros instrumentos financieros de la Cta P/G
d) Pagos (cobros) por impuesto s/B Debe del Mayor de la cuenta Pasivos por impuesto corriente