Ejercicios Capitulo 3 Gitman

7/17/2019 Ejercicios Capitulo 3 Gitman

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Admini stración F inanciera

M .Sc: Elmer Alexander Estrada

UNIVERSIDAD PEDAGÓGICA NACIONAL FRANCISCO MORAZÁNCENTRO UNIVERSITARIO DE EDUCACIÓN A DISTANCIA – EDUCOMER

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA – TAREA 1

1. Acme Plumbing Company vende aditamentos de plomería en términos de 2/10, neto 30. Sus estados financieros

de los últimos tres años son los siguientes:

20X1 20X2 20X3

Efectivo L. 30,000.00 L. 20,000.00 L. 5,000.00Cuentas por cobrar 200,000.00 260,000.00 290,000.00

Inventario 400,000.00 480,000.00 600,000.00

Activos fijos netos 800,000.00 800,000.00 800,000.00

Activo Total L. 1430,000.00 L. 1560,000.00 L. 1695,000.00

Cuentas por pagar L. 230,000.00 L. 300,000.00 L. 380,000.00

Acumulados 200,000.00 210,000.00 225,000.00

Préstamo bancario a corto plazo 100,000.00 100,000.00 140,000.00

Deuda a largo plazo 300,000.00 300,000.00 300,000.00

Acciones ordinarias 100,000.00 100,000.00 100,000.00

Utilidades retenidas 500,000.00 550,000.00 550,000.00

Total Pasivo más Patrimonio L. 1430,000.00 L. 1560,000.00 L. 1695,000.00

- - -

Ventas L. 4000,000.00 L. 4300,000.00 L. 3800,000.00

Costo de los bienes vendidos 3200,000.00 3600,000.00 3300,000.00

Ganancia neta 300,000.00 200,000.00 100,000.00

Usando las razones presentadas en el capítulo, analice la condición financiera de la compañía y su desempeño durante

los últimos tres años. ¿Hay algún problema?

2. Utilice la siguiente información para completar el balance general en la tabla de la siguiente:

Deuda a largo plazo al capital 0.5 a 1

Rotación de activos totales 2.5 Veces

Periodo de cobro promedio 18 días

Rotación de inventario 9 Veces

Margen de ganancia bruta 10%

Razón de la prueba ácida 1 a 1

*Suponga un año de 360 días y todas las ventas a crédito

Efectivo Pagarés

Cuentas por cobrar Deudas a Largo Plazo

Inventario Acciones Ordinarias

Planta y Equipo Utilidades Retenidas

Activo Total Pasivo Total y Patrimonio





3. Los datos de varias compañías en la misma industria son los siguientes:

COMPAÑÍA

A B C D E F

Ventas (en millones) L. 10.00 L. 20.00 L. 8.00 L. 5.00 L. 12.00 L. 17.00

Activos totales (en millones) 8.00 10.00 6.00 2.50 4.00 8.00

Ingreso neto (en millones) 0.70 2.00 0.80 0.50 1.50 1.00

Determine la rotación de los activos totales, el margen de ganancia neto y la capacidad de generar ganancias para cada

una de las compañías.

4. Cordillera Carson Company tiene el siguiente balance general y estado de pérdidas y ganancias para 20X2 (en

miles):

BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS

Efectivo L. 400.00 Ventas netas (todas al crédito) L. 12,680.00

Cuentas por cobrar 1,300.00 Costo de lo vendido 8,930.00

Inventario 2,100.00 Ganancia bruta L. 3,750.00

Activos Corrientes L. 3,800.00 Gastos Operativos 2,230.00

Activos fijos netos 3,320.00 Gastos de intereses 460.00

Total Activos L. 7,120.00 Ganancias antes de impuestos L. 1,060.00

Cuentas por pagar L. 320.00 Impuestos 390.00

Acumulados 260.00 Ganancia después de impuestos L. 670.00

Préstamo bancario a corto plazo 1,100.00

Pasivos Corrientes L. 1,680.00

Deuda a largo plazo 2,000.00

Acciones ordinarias 3,440.00

Total Pasivo más Patrimonio L. 7,120.00

Nota: i) la depreciación del periodo actual es L.480; ii) el inventario final para 20X1 fue L.1,800

Con base en esta información, calcule a) la liquidez corriente, b) la razón de la prueba ácida, c) el periodo de cobro

promedio, d) la razón de rotación de inventario, e) la razón entre deuda y valor neto, f) la razón entre deuda y

capitalización total a largo plazo g) el margen de ganancias brutas, h) el margen de ganancias netas y i) el rendimiento

sobre el capital de accionistas.

5. Una compañía tiene ventas anuales (todas a crédito) de $400,000 y un margen de ganancias brutas del 20 por

ciento. Sus activos corrientes suman $80,000; los pasivos corrientes, $60,000; los inventarios, $30,000; y el efectivo,

$10,000.

a) ¿Cuánto inventario promedio debe tener si la administración desea que la rotación del inventario sea 4?

b) ¿Con qué rapidez (cuántos días) deben cobrarse las cuentas por cobrar si la administración quiere tener un

promedio de $50,000 invertidos en ellas? (Suponga un año de 360 días).





6. Realice análisis vertical y horizontal de los siguientes estados financieros de Catrachos S.A.:

Catracho s S.A.

Estado de ResultadosHorizontal2010-2009

Vertical2010

Descripción Año 2010 Año 2009

Ventas L. 3,074.00 L. 2,567.00

Costo de Ventas 2,088.00 1,711.00

Utilidad Bruta en Ventas L. 986.00 L. 856.00

Costo de Operación 568.00 553.00

Utilidad Antes de Intereses e Impuestos L. 418.00 L. 303.00

Gastos Financieros 93.00 91.00

Utilidad Antes del Impuesto L. 325.00 L. 212.00

Impuestos Sobre la Renta 94.00 64.00

Utilidad Neta L. 231.00 L. 148.00

Dividendos en Efectivo 10.00 10.00

Utilidad Disponible para Accionistas Comunes L. 221.00 L. 138.00

Catrachos S.A.

Balance General

Descripción Año 2010 Año 2009Horizontal

2010-2009

Vertical

2010

ACTIVOCORRIENTE

Efectivo y Equivalentes L. 431.00 L. 339.00

Cuentas por Cobrar 503.00 365.00

Inventarios 289.00 300.00Total Activo Corriente L. 1,223.00 L. 1,004.00

NO CORRIENTE

Propiedad, Planta y Equipo Total L. 4,669.00 L. 4,322.00

Depreciaciones 2,295.00 2,056.00

Propiedad, Planta y Equipo Neto L. 2,374.00 L. 2,266.00

Total Activo No Corriente L. 2,374.00 L. 2,266.00

Total Act ivos L. 3,597.00 L. 3,270.00PASIVO

CORRIENTE

Cuentas por Pagar

Proveedores L. 383.00 L. 270.00

Préstamos Bancarios y Documentos por Pagar 238.00 213.00

Total Pasivo Corriente L. 621.00 L. 483.00

Total Pasivo No Corriente 1,023.00 967.00

Total Pasivo L. 1,644.00 L. 1,450.00PATRIMONIO NETO

Acciones Ordinarias L. 390.00 L. 390.00

Capital Pagado en Exceso Acciones Comunes 428.00 418.00

Utilidades Retenidas 1,135.00 1,012.00

Total Patrimonio Neto L. 1,953.00 L. 1,820.00Total Pasivo + Patrimon io Neto L. 3,597.00 L. 3,270.00





7. Elabores Estado de Flujo de Efectivo de Grupo Corporativo Honduras, S.A.

Cuenta 2008 2007

Ventas netas 1,500.00 1,435.80

(-) Costo de ventas 1,230.00 1,176.70

Utilidad Bruta 270.00 259.10 (-) Gastos fijos 90.00 85.00

(-) Depreciaciones, amortización y provisión 50.00 40.00

Utilidad antes de impuestos e intereses 130.00 134.10

(-) Intereses 40.00 35.00

Utilidad antes de Impuestos (UAI) 90.00 99.10

(-) Impuestos (40%) 36.00 39.30

Utilidad Neta 54.00 59.80

(-) Dividendos preferenciales - -

Utilidad Disponible para acciones comunes 54.00 59.80

(-) dividendos comunes 29.00 27.00

Utilidades retenidas 25.00 32.80

Datos por Acción:

Acciones en Circulación 25 25

Estado de Resultados (expresado en miles)

Cuenta 2008 2007

Act ivos

Efectivo y valores negociables 15.00 40.00

Cuentas por cobrar 180.00 160.00

Inventarios 270.00 200.00

Total Activo Circulante 465.00 400.00

Planta y equipo, bruto 680.00 600.00 Menos: depreciación acumulada 300.00 250.00

Planta y equipo, neto 380.00 350.00

Activos Total 845.00 750.00

Pasivos y Patrimonio Neto

Cuentas por pagar 30.00 15.00

Gastos devengados 60.00 55.00

Documentos por pagar 40.00 35.00

Total pasivo circulante 130.00 105.00

Bonos de largo Plazo 300.00 255.00

Total pasivo 430.00 360.00

Capital Común 130.00 130.00

Utilidades Retenidas 285.00 260.00

Capital contable de los propietarios 415.00 390.00

Total pasivo mas Patrimonio 845.00 750.00

Balance General (Expresado en miles)





8. Elabore el Estado de Flujo de Efectivo

ABC Corpo rat ion

Balance General

Descripción Año 2009 Año 2010

Activos Corrientes

Efectivo L. 30,000.00 L. 40,000.00Valores Negociables 10,000.00 10,000.00

Cuentas por Cobrar (neto) 170,000.00 200,000.00

Inventario de Mercaderías 160,000.00 180,000.00

Gastos Anticipados 30,000.00 20,000.00

Total Activo Corriente L. 400,000.00 L. 450,000.00Activos No CorrientesInversiones a Largo Plazo L. 20,000.00 L. 50,000.00

Planta y Equipo 1000,000.00 1100,000.00

Depreciaciones 550,000.00 600,000.00

Total Activo No Corriente L. 470,000.00 L. 550,000.00Total Act ivos L. 870,000.00 L. 1000,000.00

PASIVOCuentas por Pagar L. 45,000.00 L. 80,000.00

Documentos por Pagar 100,000.00 100,000.00

Gastos Devengados 35,000.00 30,000.00

Total Pasivo Corriente L. 180,000.00 L. 210,000.00Bonos por Pagar 40,000.00 90,000.00

Total Pasivo L. 220,000.00 L. 300,000.00PATRIMONIO NETO

Acciones Preferentes L. 50,000.00 L. 50,000.00

Acciones Comunes 100,000.00 100,000.00

Capital Pagado en Exceso Acciones Comunes 250,000.00 250,000.00

Utilidades Retenidas 250,000.00 300,000.00

Total Patrimonio L. 650,000.00 L. 700,000.00Suman Pasivo más Patrimonio L. 870,000.00 L. 1000,000.00

- -

Utilidad del Periodo 110,500.00

Gastos por Depreciación 50,000.00

PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE GITMAN (12 EDICIÓN)1) Problemas de Autoevaluación (Pág. 86)

AE3.2

2) Ejercicios de preparación (Pág. 87) E3.1 al 5

3) Problemas P3. 1 al P3.8 P3.10 al P3.14 P3.18 al P3.24

P4.6 (Pág. 139 – solo Estado de Flujo de Efectivo)

Además de lo solicitado

en el texto, elaborar

Estado de Flujo de

Efectivo.





VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO1. La sociedad Ibarra, S.A., ha recibido como préstamo en el día de hoy L.105,000.00 que deberá devolver dentro de

cuatro años. ¿Qué cantidad entregará como intereses, si el tipo de interés aplicado es deI 14% capitalizable anual?

2. Se solicita un préstamo con Bac-Honduras por L.40,000.00 a una tasa del 21% anual, los pagos serán realizados

mensualmente. ¿Cuál es el valor de la cuota a pagar cada mes?, ¿A cuánto asciendo el total de los intereses

pagados considerando que el plazo es 1 ½ año?

3. Richard recibió una herencia de L.600,000.00 y quiere invertir una parte de ese dinero en un fondo de jubilación.

Piensa jubilarse dentro de 25 años y para entonces desea tener acumulado L.1,200,000.00 en el fondo. ¿Qué parte

de la herencia deberá invertir ahora si el dinero está ganado una tasa de interés del 13.25% convertible

mensualmente?

4. Para adquirir una mercancía, cierto comerciante acuerda con el fabricante pagar de contado el 30% y el resto a 90

días. Cuando debe pagar para liquidar el saldo, si el interés que le cobran es del 25% anual y el importe de la

mercancía es de L.50,000.00.

5. Daniel deposita L.20,000.00 en una cuenta bancaria. ¿Qué cantidad habrá acumulado después de transcurridos 8años, si el banco les ofrece un interés del 16%, capitalizable trimestralmente?

6. Una persona deposita L.2,850.00 al final de cada mes en una cuenta que abona el 6% de interés, capitalizable

mensualmente. Calcular su saldo en la cuenta, al cabo de 20 años.

7. Una empresa tiene las siguientes deudas u obligaciones:

a. L.10,000.00 a 6 años plazo con una tasa del 12% capitalizable anualmente.

b. 15,000.00 a 2 años plazo al 12% capitalizable trimestralmente

c. 27,000.00 a 6 años plazo al 16¼% capitalizable semestralmente.

d. 19,000.00 a 4 años plazo al 18½% capitalizable semestral.

Determine el monto de cada una de las deudas.

8. Calcular el valor actual de una anualidad de L.10,000.00 cada trimestre durante 4 años 6 meses al 19% capitalizable

trimestralmente.

9. Inversiones Manantial obtiene un préstamo de L. 45,000.00 con interés al 15% anual capitalizable semestralmente,

el cual será amortizado mediante pagos iguales cada semestre, durante 3 años y 6 meses. Calcular el valor del

pago semestral y elaborar la tabla de amortización.

10. Determine la cuota de un financiamiento de L.60,500.00 a una tasa del 18% mediante pagos mensuales durante

1½ años. Elabore tabla de amortización.

11. Sofía compra un equipo por L.3,750.00 de contado. Da un anticipo del 10% y acuerda pagar L.3,712.50 tres mesesdespués. ¿Qué tasa de interés estaría pagando?

12. Los socios de DIUNSA deciden realizar una inversión en determinado proyecto, la inversión que deben realizar es

de L.795,500.00, los analistas financieros estiman que este proyecto producirá solamente tres años y durante estos

tres años los ingresos será de L.225,450.00, L.380,000.00 y L.425,000.00. Si la tasa de inflación promedio para los

próximos tres años es del 30%. ¿Resultará rentable realizar esta inversión?





13. Se compra un equipo de cómputo cuyo costo de contado es de L.62,500.00 por el cual se paga una prima del 20%,

el saldo es cancelado en cuotas mensuales por el cual se canceló en total L.85,456.98 al final de tres años.

Determine: tasa que se aplicó el financiamiento, el costo del financiamiento y costo total del equipo.

PRINCIPIOS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE GITMAN (12 EDICIÓN)1) Problemas de Autoevaluación (Pág. 186)

AE5.1 al 5

2) Problemas (Pág. 188) P5.15 al 20

Notas:1) Recuerde que debe leer la parte teórica ya que será evaluada.

2) Haga un resumen de todos los ratios financieros que le presenta el texto.

3) Este trabajo lo puede presentar en equipos de TRES integrantes.

4) No se distribuyan el trabajo, trabaje en equipos. (así se complementan en el desarrollo del trabajo)

ÉXITOS….!!!

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