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2014年3⽉期第2四半期

決算説明会三櫻⼯業株式会社

（証券コード : 6584 東証⼀部）

2013年11⽉22⽇


会社概要

2014年3⽉期第2四半期決算概要

2014年3⽉期業績⾒通しと株主還元

成⻑戦略

本⽇の内容


会社概要



成⻑戦略

本⽇の内容


社名三櫻⼯業株式会社

代表取締役会⻑⽵⽥陽三

代表取締役社⻑篠原利幸

所在地東京都渋⾕区恵⽐寿1-23-23

設⽴ 1939(昭和14)年3⽉24⽇

資本⾦ 34億8,110万円

従業員数 6,939名(単体 1,122 名)※2013年9⽉30⽇現在

事業内容⾃動⾞部品、電気部品の製造・販売

拠点数 21ヵ国 65拠点

上場東京証券取引市場第⼀部（証券コード 6584）

古河オフィス

本社

会社紹介


19801960 2000 2013

1972年: シングルチューブ製造開始1974年: エンジン部品

（ブレージング製品）製造開始

1950 1970 1990

1939年: ⼤宮航空⼯業株式会社として設⽴1949年: 三桜化醸株式会社に商号変更1952年: 三桜⼯業株式会社に商号変更1956年: ⼩型モーター製造開始

1970年代創業〜1950年代1994年: PAコート製造開始1995年: フューエルインジェクションレール製造開始

1990年代

2000年: アルミパイプインテークマニホールド製造開始2001年: 多層樹脂チューブ製造開始2003年: ⾼圧直噴インジェクションレール製造開始2005年: 樹脂フィラーネック製造開始2007年: ステンレスフューエルジョイントホース製造開始2009年: 樹脂フューエルインジェクションレール製造開始

2000年代1960年代

1987年: 樹脂チューブ製造開始1988年: クイックコネクター製造開始

1980年代1963年: ダブルチューブ製造開始1964年: ⾃動⾞⽤各種配管製品製造開始1969年: シートベルトバックル製造開始

1990年: タイにAble Sanoh Industries 設⽴1990年: メキシコに Sanoh Industrial

De Mexico S.A.de C.V. 設⽴1991年: イギリスにBristol Bending

Sanoh Ltd.設⽴1996年: インドにSTI Sanoh India 設⽴1997年: カナダにHiSAN of Canada 設⽴1998年: ブラジルにHiSAN do Brazil 設⽴1999年: 中国に広州三桜設⽴1999年: フランスにSanoh Europe

(France)EURL 設⽴1999年: 中国に上海三桜機械設⽴

1990年代 2000年: タイにSanoh Industries(Thailand)Co., Ltd. 設⽴

2004年: 中国に三桜無錫設⽴2005年: 中国に上海三桜管路設⽴2005年: 中国に三桜武漢設⽴2005年: ⽶Sanoh America, Inc. 100%株式

取得、連結⼦会社化2006年: イギリスSanoh UK Manufacturing

Ltd. 100%株式取得2007年: ハンガリーにSanoh Magyar Kft. 設⽴

2000年代

1978年: インドネシアにP.T. SanohIndonesia 設⽴

1979年: フィリピンにSanoh Fulton(Philippines) Inc. 設⽴

1970年代

1960年代

1985年: マレーシアにUnited SanohIndustries Sbn.Bhd 設⽴

1986年: アメリカにHiSAN Inc. 設⽴

1980年代

1968年: 台湾三桜へ技術援助契約

2010年: 中国に蕪湖三桜⾏通設⽴2010年: 中国に中国本社設⽴2011年: 中国に天津三桜設⽴2012年: インドにSanoh India Private Limited 設⽴2012年: ロシアにSanoh Volga. 設⽴2012年: ベトナムにSanoh Vietnam Co., Ltd. 設⽴2012年: 中国に三桜東莞設⽴2013年: ドイツのGeiger Automotiveを買収

2010年代〜

沿⾰


プラスティックフューエルチューブ

集合配管

ウォーターチューブ

EGRパイプ

バックル

オイルクーラーチューブ

フューエルインジェクションレール（FIR）

インテークマニホールド

クイックコネクター

ブレーキチューブ

ショルダーアジャスタープリテンショナーチューブ

⼆輪⽤⼩型ラジエター

主要製品


21ヵ国 65拠点

Geiger USA

SANMEX, Mexico

Sanoh do Brasil

Sanoh America- Findlay, OH- Mt. Vernon, OH- Archbold, OH- Scottsboro, AL

Sanoh Canada Sanoh UKSanoh Magyar, Hungary

Sanoh Europe, FranceSanoh Ind., Japan

Taiwan Sanoh, Taiwan

PT Sanoh, Indonesia

USISB, Malaysia

Able Sanoh, ThailandSTI Sanoh, India

SFPI, Philippines

Guangzhou Sanoh, China

Turkey

Sanoh Industries, Thailand

Shanghai Sanoh, ChinaSanoh Wuhan, China

Sanoh Vietnam

Wuhu Sanoh Xingtong, China

Sanoh Volga, Russia

Geiger Automotive, Germany

アジア（43拠点）・⽇本・タイ・マレーシア・台湾・インド

(15)(3)(1)(1)(7)

(2)(1)(1)(9)(3)

・パキスタン・インドネシア・フィリピン・中国・ベトナム

ヨーロッパ（11拠点）・英国・フランス・ハンガリー・トルコ・ロシア・ドイツ

(2)(1) (1)(1)(2)(4)

北南⽶（11拠点）・アメリカ・カナダ・メキシコ・ブラジル・アルゼンチン

(5)(1)(2) (2)(1)

Argentina

Alba, Pakistan

グローバル拠点


会社概要



成⻑戦略

本⽇の内容


連結



2013年度上期予想（2013.5.14公表）

⾦額(百万円)

売上⾼⽐(%)

⾦額(百万円)

売上⾼⽐(%)

対前年同期⾦額

（百万円)達成率(%)増減額

(百万円)増減率(%)

売上⾼ 43,848 100.0 49,951 100.0 ＋6,103 ＋13.9 52,000 96.1

営業利益 2,054 4.7 2,259 4.5 ＋205 ＋10.0 2,200 102.7

経常利益 1,743 4.0 2,506 5.0 ＋763 ＋43.8 2,400 104.4

四半期純利益 909 2.1 1,120 2.2 ＋210 ＋23.1 1,100 101.8

2014年3⽉期第２四半期連結損益状況：対前年同期


2,054 2,259

対前年同期＋205

（単位：百万円）連結営業利益増減要因分析：対前年同期

為替効果

＋1,138

売上変動等

＋1,275

設備費▲352 ⼈件費

▲1,236その他固定費▲619

2013年3⽉期第2四半期実績

2014年3⽉期第2四半期実績

2014年3⽉期2四半期決算のトピックス


連結

2012年度第2四半期

実績2013年度

第2四半期実績2013年度

第2四半期予想（2013.5.14公表）

主な増減要因（⾦額は百万円）

⾦額(百万円)

⾦額(百万円)

対前年同期⾦額

（百万円)達成率(%)増減額

(百万円) 増減率(%)

営業利益 2,054 2,259 ＋205 10.0 2,200 102.7 ＊営業外収⽀＋558①円安効果による

為替差益＋609

②⽀払利息の増加+62

営業外収⽀

営業外収益 81 484 ＋403 －－－

営業外費⽤ 393 238 ＋155 －－－

経常利益 1,743 2,506 ＋763 43.8 2,400 104.4

特別利益 130 1 ▲129 －－－タイ洪⽔被害の保険⾦収⼊125を前期に計上

特別損失 48 144 ▲96 －－－固定資産除却損＋94の増加

連結税引前利益 1,825 2,363 +538法⼈税等 848 986 ▲138 －－－

少数株主持分 68 258 ▲189 －－－アジア地域の海外現法増益による増加

四半期純利益 909 1,120 210 23.1 1,100 101.8

2014年3⽉期2四半期決算のトピックス


連結

2013年3⽉期末 2014年3⽉期第2四半期末

⾦額(百万円)

構成⽐（％）

⾦額(百万円)

構成⽐（％）

対前期末増減額

(百万円)

主な増減要因（⾦額は百万円）

流動資産 37,462 50.0 44,633 52.0 7,171 総資産10,908増加①為替レート変動による総資産

増加：4,476②現預⾦の増加：3,410（為替影響除く以下同様）③有形固定資産増加:1,075④売上債権の増加: 1,023

固定資産 37,411 50.0 41,148 48.0 3,737

資産合計 74,873 100.0 85,781 100.0 10,908

流動負債 23,600 31.5 27,500 32.1 3,900負債総額：8,024増加①借⼊⾦の増加：4,773 ②為替レート変動による負債

増加：2,649

固定負債 12,761 17.0 16,885 19.7 4,124

負債合計 36,361 48.6 44,385 51.7 8,024

純資産合計 38,512 51.4 41,395 48.3 2,884 為替変動・株価上昇による増加：1,784

負債純資産合計 74,873 100.0 85,781 100.0 10,908

2014年3⽉期第2四半期連結財務状況：対前期末


7,71011,389

前期末⽐＋3,678

2012年度第2四半期実績

2013年度第2四半期実績

増減⾦額対前期⽐通期⾒込

設備投資額 2,432 3,682 +1,250 8,675

減価償却費 1,873 2,241 ＋369 4,803

設備投資（連結）の状況

連結キャッシュフローの状況（単位：百万円）

・税前利益、減価償却等の内部留保＋4,626

・法⼈税等の⽀払い▲1,263

・税前利益、減価償却等の内部留保＋4,626

・法⼈税等の⽀払い▲1,263

有形固定資産取得の⽀出▲3,682有形固定資産取得の⽀出▲3,682

現⾦及び現⾦同等物2012年度期末

現⾦及び現⾦同等物2013年度第2四半期末

営業活動

+2,931

投資活動

▲3,883

財務活動

＋4,631

（単位：百万円）

・借⼊⾦の増加＋4,785

・配当⾦の⽀払い▲424

・借⼊⾦の増加＋4,785

・配当⾦の⽀払い▲424

2014年3⽉期第2四半期連結キャッシュ・フローの状況


売上⾼営業利益2012年度


第2四半期実績増減

（前期⽐）2012年度


第2四半期実績増減

（前期⽐）

⽇本 21,552 20,084 ▲1,469 1,694 1,752 ＋58⽶州 12,469 16,444 ＋3,974 389 23 ▲366欧州 1,946 2,536 ＋590 ▲3 30 ＋33中国 3,015 3,640 ＋625 ▲99 ▲164 ▲64アジア 4,865 7,247 ＋2,382 251 852 ＋601調整－－－ ▲177 ▲233 ▲56合計 43,848 49,951 ＋6,103 2,054 2,259 ＋205

（単位：百万円）

⽶州は、為替影響、北⽶における新型⾞投⼊等による⽣産増により増収現地調達・⽣産を進める上での追加コスト、⽣産増に伴う⼈件費の増加により減益

中国は為替の影響等により、売り上げは前期実績を上回る新規⽴上り、将来に向けた体制強化等の先⾏コストの増加により減益

アジアは、為替影響及びタイ洪⽔からの回復により売上、営業利益ともに増収、増益を達成

◆2013年度第2四半期の地域別業績のトピックス

2014年3⽉期第2四半期地域別状況


会社概要



成⻑戦略

本⽇の内容


連結

2013年３⽉期通期実績

201４年度３⽉期通期予想2013.５.14公表

⾦額(百万円)

売上⾼⽐(%)

⾦額(百万円)

売上⾼⽐(%)

対前年同期

増減額(百万円)

増減率(%)

売上⾼ 92,044 100.0 108,000 100.0 ＋15,956 ＋17.3

営業利益 3,625 3.9 4,500 4.2 ＋875 ＋24.1

経常利益 3,339 3.6 4,600 4.3 ＋1,261 ＋37.8

当期純利益 1,629 1.8 2,300 2.1 ＋671 ＋41.2

⼀株当たり当期純利益（円） 44.76 63.19 +18.43

2014年3⽉期通期業績⾒通し


2007年3⽉期

2008年3⽉期

2009年3⽉期

2010年3⽉期

2011年3⽉期

2012年3⽉期

2013年3⽉期

2014年3⽉期

（予想）配当性向（％） 34.6 22.2 155.8 25.5 21.3 81.0 46.9 34.8

1株当たり配当⾦（円） 15 15.5 12 17 19 19 21 22

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500⾃⼰株取得額

配当総額

当期純利益

（百万円）

株主還元


会社概要



成⻑戦略

本⽇の内容


Moscwa

St.Petersburg

850km800km

Sanoh St.Petersburg

・⽣産開始時期・⽣産品⽬・主な顧客

: 2014年1⽉: ⾃動⾞⽤配管部品: ⽇産

経済特別区（SEZ) 新⼯場

・⽣産開始時期・⽣産品⽬

: 2016年予定: ダブルチューブ他

（ブレーキチューブ⽤）

Tolgliatti

Sanoh Volga: 2013年2⽉: ⾃動⾞⽤配管部品: AvtoVAZ、Renault、⽇産

・⽣産開始時期・⽣産品⽬・主な顧客

ロシアにおける事業の拡充


◆名称：◆所在地：◆事業内容：

◆資本⾦：◆設⽴：

◆会社規模：従業員数⽣産拠点売上⾼

◆主な顧客：VW, Audi, BMW, Tier -1 (Continental, Bosch, TRW)

Geiger Automotive GmbHドイツ連邦共和国バイエルン州ムルナウ⾃動⾞⽤プラスチック製品の製造、販売

25千ユーロ2009年(前⾝のGeiger Technologies GmbHは1960年)

750名ドイツ4拠点、⽶国1拠点1億1千9百万ユーロ(2012年12⽉期)

樹脂製品射出成形

樹脂製品ブロー成形

ドイツ⾃動⾞部品メーカー Geiger社の⼦会社化


顧客別売り上げ

注連結会社を除く

Murnau経営、研究開発、製造従業員数：268⼈

Tambach-Dietharz研究開発、製造従業員数：292⼈

Ziemetshausen研究開発、製造従業員数：153⼈

Thannhausen製造、設備従業員数：33⼈

Gastonia(NC)製造、従業員数：22⼈

ヨーロッパ顧客

北⽶顧客

Geiger 製造拠点及び主な顧客


エアーシャッターガイド

通常⾛⾏時はエアーシャッターを閉じることでラジエターへの通気を遮断し、空気抵抗を減らしてエンジンの暖気効率を向上させる。燃費向上、排気ガスのクリーン化にも効果を発揮する。シャッターはエンジンの負荷や温度に応じて開閉する。

エアーダクト

樹脂タンク

樹脂パイプ

エアーガイドシステムファンカバー

フューエルフィラーパイプオイルレベルゲージガイドウォーターパイプ

ウォッシャータンク冷却⽔リザーブタンク

搭載位置：フロントグリル後⽅、ラジエター前⾯

Geiger 主要商品


エンジン部品(ブレージング製品)現地⽣産拠点の設⽴・⾼圧直噴フューエルインジェクションレール、ウォーターパイプ、オイルパイプ、etc.・中国内の⾃動⾞メーカーへ製品供給・⽇本及び⽶州向け輸出

エンジン部品(ブレージング製品)現地⽣産拠点の設⽴・⾼圧直噴フューエルインジェクションレール、ウォーターパイプ、オイルパイプ、etc.・中国内の⾃動⾞メーカーへ製品供給・⽇本及び⽶州向け輸出

製造開始：2013年5⽉

三桜（東莞）汽⾞部件有限公司

中国本社・中国事業統括

中国本社・中国事業統括

・三桜無錫・広州三桜・三桜武漢・三桜天津・上海三桜機械・上海管路・蕪湖三桜・三桜東莞

中国における事業の拡充


このプレゼンテーションで述べられている三桜⼯業株式会社の業績予想、

計画、事業展開等に関しましては、本資料の発表⽇現在において⼊⼿

可能な情報に基づき判断したものです。

マクロ経済や当社の関連する業界の動向、新たな技術の進展等に

よっては、⼤きく変化する可能性があります。

従いまして、実際の業績等が本プレゼンテーションと異なるリスクや

不確実性がありますことをご了承下さい。また、⼤きな変更がある場合は、

その都度発表していく所存です。

資料取扱い上のご注意

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