卷 首E D I T O R

宜信财富和《福布斯》中文版联合发布

的《中国大众富裕阶层财富白皮书》显示，

2015 年底中国大众富裕阶层人数达到1528

万人，中国私人可投资资产总额将达到114

万亿元。根据招商银行与贝恩联合发布的

《2015中国私人财富报告》，中国可投资

资产1000万元以上高净值客户已经突破100

万人。高净值客户和大众富裕阶层已经成为

中国财富管理行业最有潜力的客户群体。

长期以来，在银行主导的金融体系中，

高储蓄率挤压了高净值客户和大众富裕阶层

财富增值与保值空间。近几年，传统金融机

构内生的银行理财产品、信托产品、理财型

保险、房地产资产对全民财富管理进行了第

一次集体启蒙；从2014年起，新金融体系

中的P2P、股权众筹、比特币等新兴资产类

别借助互联网力量进行了财富管理第二次启

蒙。目前，资产配置、财富传承、全球化配

置等财富管理概念已经进入高净值客户的基

本思维工具箱。

2016年，中国的财富管理和资产管理

行业将会在更严格的政策环境中快速前行。

P2P监管办法、私募新规等为业务合规操作

提供了纲领指导，也给从业机构带来更多机

遇和挑战。围绕着“全球资产配置”的大趋

势，为客户提供真正优质的财富管理服务，

可以遵循以下三个方面的逻辑。

首先，为客户提供高质量的资产——

“资产管理是财富管理基础”。

一个好的财富管理公司一定具备高水平

资产管理能力。在资产管理能力建设方面，

宜信是全世界最优质的P2P资产生产和管理机构，将会持续为客户

提供少有的高质量固定收益资产。同时，宜信财富也选择中外最优

秀的合作伙伴共同为高净值客户生产其他优质资产，覆盖保险、债

券、基金、股票、私募股权、房产等近乎全系列金融资产。其中，

FOF是共同生产的主要形式。

2016年，宜信新增加了另外一个优质资产，新金融产业基

金。借助宜信财富在这个领域多年的人才和经验积累，为客户更精

准捕捉产业机会，共同分享行业成长。我很有信心，这又会是我们

P2P一样标签式的龙头资产。

其次，为客户提供更有效的“全球资产配置”服务——“是医

院，而非药店”。

“资产配置”决定了资产增值保值的90%，因此，资产配置是

财富管理核心逻辑。我们将继续将根据标准普尔方法、中外顶级资

产管理公司资产配置案例，以及结合宜信财富理财产品团队的资产

管理策略，给出符合客户特点的资产配置解决方案，并跟踪优化。

通过资产配置将可以更好地满足客户个性化需求，这个过程

与医院为病人看病具有相似性。简单类比，每一个资产就是一种

“药”，治疗过程即根据客户需求，经多种“药”进行配比，最终

实现客户需求。产品经理即是“执业药师”，负责把控药品质量，

理财顾问即为“执业医生”，负责根据客户需求给出解决方案。

再次，创造性为高净值客户提供“事务管理”——“管好钱，

也要管幸福”。

财富管理是一辈子的事儿，甚至是几辈子的事儿。财富管理

机构通过更好的服务帮助客户实现价值。增值服务体系将成为财富

管理机构的核心竞争力之一。根据客户主流的需求场景，如子女教

育、境外移民、税务服务、财富传承、高端消费、医疗健康等领

域，通过自己做或外包方式为客户提供一站式“资产配置+幸福配

置”服务，帮助客户实现“财富自由，追梦更自由”。

财富管理是新兴行业，宜信财富将通过科学合理的全球资产配

置成就每位投资人的成功与幸福。未来十年的精彩，让我们一起出

发、一路陪伴！

资产配置是财富管理的核心逻辑赵若冰（宜信财富高级副总裁、财富管理一部总监，本期客座主编）

12P 2016年， “全球资产配置”时代全面到来

2 0 1 6 年 1 月 ， 宜 信 财 富 《 全 球 资 产 配 白 皮 书 》 正 式 发 布 ， 结 合 海 内 外 金

融实践，在业内第一次明确提出“资产配置的黄金原则”：要进行全球资产配

置、要进行多资产类别的配置、要配置另类投资产品。清晰的思路，简明的原

则，成为高净值投资者进行资产配置的不二选择。

封面 品牌传播视窗

特 写

诠 释

解 读

客户关爱

白皮书

财富自由，追梦更自由读者俱乐部

公司新闻

聚焦“两会”

14

18

22

28

31

366

8

10

目 录

两位宜信财富客户的资产配置选择

宜信财富给投资者的一封信：

为什么我们要做全球资产配置？

赵若冰：70%的尊享客户爱听“资产配置”

侯琳：产品开发以“全球资产配置”为核心

廉明宇：推动“资产配置”为更多人所知、所用

《全球资产配置白皮书》精华导读

谌槟：“白皮书”为财富管理带来高效指引

P P

成立于2013年9月的宜信普惠通辽分中心，这几年收

成颇丰，最新的一个奖项是2015年度宜信公司“普惠金

融家”团队奖，奖励通辽团队在普惠金融“遍地开花”事

业中的突出贡献。

私募股权母基金，通过投资多支私募股权基金，既分散

了风险，又捕捉到来自全球不同类型创业企业的投资良机。

母基金（Fund of Funds,简称FOF）这种专业的投资工具，

以其对“全球资产配置”化繁为简的处理，正进入越来越多

投资者的视野。

宜信普惠在通辽 FOF：化繁为简的全球资产配置

普惠金融 财富管理 互联网金融

遍地开花

客户故事

宜信普惠在通辽：

做蒙古族借款户的贴心人

客户赵玉波：

精美的石头会唱歌

精彩活动

宜信财富尊享客户“走进宜信总部职场C16”

投资移民

EB-5再延期，投资者不可掉以轻心

他山之石

美国人时兴送股票礼品卡

专 题

FOF:化繁为简的全球资产配置

私募股权投资带我“看世界”

酷 品

从“掌钱宝”到“宜信财富App”

海外视野

Orchard:网贷市场也能做“资产配置”

40

44

46

48

50

52

64

66

40 52

46

5240

64

体 验 “贝壳少年”，我的财商启蒙老师

媒体聚焦 任何创新模式都会有魔高一尺的场景，

那咱们就道高一丈

宜信人 “宜信之星”黄庆：使命必达

活力绽放 BOSS天团年会PK

悦 读 《定位》带来的三个启示

感 悟 金融产品经理如何养成？

我与宜信 “回款专员”并不止是催人还钱

你问我答 仝永波：以用户为中心，不断提升体验

68

70

72

76

78

80

82

83

第三方

我们

专栏

互动

35

35

P

黄庆获得了2015年度的“宜信之星”奖，这是宜信公司

每年给同事的最高荣誉。在黄庆的直接领导、宜信财富高级

副总裁赵若冰看来，黄庆最大的特点是：使命必达，面对

战略的调整不疑惑，快速执行，拿出出色成绩。

“宜信之星”黄庆：使命必达72

35

72 68

76

宜信公司CreditEase

唐 宁Ning Tang

刘大伟 吕海燕 李玉瑛Dawei Liu Haiyan Lv Yuying Li

赵若冰Ruobing Zhao

宋合营Heying Song

孙 磊Lei Sun

卫 琴 王振燕 王 欢 李禺默杨 雪 陈梦文 樊银娟 杨英Qin Wei Zhenyan Wang Huan WangYumo Li Xue Yang Mengwen ChenYinjuan Fan Ying Yang

陈佳寅 宋付尧Jiayin Chen Fuyao Song

孙京戎Jingrong Sun

陈 陶Tao Chen

郭 莹 吕菁芃Ying Guo Jingpeng Lv

田 贺 陈楚文He Tian Chuwen Chen

韦冬燕Dongyan Wei

企业传讯部 市场与公关部Corporate CommunicationsMarketing & PR Department

voice@CreditEase.cn

北京朝阳区建国路88号SOHO现代城C座801801,Tower C, SOHO New Town,88 Jianguo Road,Chaoyang District, Beijing

100022

2016年3月Mar 2016

主办Organizer

总编辑General Editor-in-chief

副总编辑Vice Editor-in-chief

客座主编Guest Chief Editor

主编Chief Editor

副主编Vice Chief Editor

编辑

Editors

新媒体编辑New Media Editor

刊物运营Marketing Executive of

the Magazine

视觉统筹Chief Visual

设计师Vision Art Designer

摄影师Photographer

服装统筹Costume Coordinator

编辑部Editorial Office

投稿邮箱/E-mail

地址Address

邮编/Post Code

出版日期Publication Date

P44 客户赵玉波：精美的

石头会唱歌

先有宜信普惠帮助彝族阿细人陈发顺整理古歌，传承阿细民族文化；今又有宜信普惠助力通辽蒙古族人赵玉波让精美的石头“唱起歌”，成为中国玉石四胡第一人......宜信普惠帮助一位又一位客户实现自己的梦想，登上人生更大的舞台。

《宜信月刊》编辑 王振燕

P12 2016年，“全球资产

配置”时代全面到来

越来越多的宜信财富客户意识到资产配置的意义与价值，合理的资产配置能帮助他们分散风险，获得稳定的收益。这也让一直致力于投资者教育的宜信财富的同事们倍感欣慰。如今， “全球资产配置”的时代正全面到来，您准备好了吗？

《宜信月刊》编辑 孙京戎

P28 推动“资产配置”为

更多人所知、所用

每期《宜信月刊》的设计风格我们总会做一些新的尝试，本期与以往不同之处更加明显，在色彩使用、图片处理、表格风格、版式语言等方面，都进行了一番探索，试图让读者阅读起来更容易接受，并有愉悦之感。

《宜信月刊》设计师 郭莹

P52 FOF：化繁为简的全

球资产配置

“资产荒”是经济转型中的产物，也是一个理财难题。以此为契机，全球视野逐渐打开，母基金（FOF）作为一种既分散风险又捕捉全球投资良机的理财方式，无形中化解了私募股权投资的高门槛，“轻松”实现全球资产配置。未来十年，将是FOF的黄金十年。

《宜信月刊》副主编 孙磊

还记得电影《花样年华》结尾，梁朝伟吐露心事的树洞吗？

你想找一个这样的地方畅所欲言吗？

“用户体验29人联席小组”委托《宜信月刊》微信平台开设“宜坑”，

接收宜信的同事、客户、朋友对公司、

业务、管理等各种建议和吐槽。

#宜坑# 工作时间内的培训、学习占用比例偏

多，影响开拓客户的黄金时间。

月刊君：我记得有句话叫“磨刀不误砍柴工”，您

说呢？

#宜坑# 有宜坑的感觉真好！

月刊君：欢迎来吐槽！

#宜坑# 真的感觉宜信不错，让人感觉上下级之

间很平等，我都想去上班啦！

月刊君：欢迎欢迎！喜欢的话就投份简历！

#宜坑# 我的领导老说我衣服不好看，头型特别

丑。我心里想，我又不是来选美，也没有穿奇装异服

影响市容，凭什么天天说我啊。然后领导总要给我介

绍男朋友，我都快烦死啦！

月刊君：这个待遇可不是一般人都能有的。

“宜坑”

“宜坑"入口

在这里，找一个愿意听你说的人

#宜坑# 月刊君，最近职场装修，嗓子难受得不

行了，可是大家都来上班了，怎么办啊！

月刊君：身体是自己的，工作也是自己的，选一

个自己觉得重要的吧，有些东西虐着虐着就习惯了。

#宜坑# 之前一直忙于工作，也没空调戏月刊君，最

近团队业绩节节升高，我可以继续和月刊君做好朋友啦！

月刊君：看来以后得设立一个标准：只有业绩达

标才有资格调戏月刊君。算不算一个奖励？

#宜坑# 全办公室都嫌弃我瘦，怎么办？

月刊君：那是羡慕嫉妒恨吧……

#宜坑# 月刊君，我好矛盾啊，工作需要要转

岗，咨询了好几个人意见都不一样。我只是困惑，不

知道怎么办，想在语言上找个出口。

月刊君：人生之路就是一条道走到黑，要是迷茫

视 窗读 者 俱 乐 部

"宜坑"海报已在各个职场张贴，来看看小伙伴们都说了些什么吧！

6 宜人宜己 信用中国

梦想会迟到，但不会缺席

（扫码收听《爱之梦》）

的话，就别乱跑瞎逛了，躺下来睡一觉吧。

#宜坑# 月刊君你长什么样啊？

月刊君：月刊君微信2月6日发布了编辑部拜年

视频，那里面就有月刊君，你猜猜是哪个？

#宜坑# 月刊君，我刚刚走上工作岗位，很多人

都说职场如战场，同事之间有竞争，关系会比较冷

漠，可我并没有感觉到呀，同事们对我都很好，这是

我的错觉吗？

月刊君：这才是宜信的风格呢，好好享受温暖的

职场吧！

宜信的朋友：

你们好！

我谨代表一群音乐爱好者给你们写信，如果不是

因为宜人贷的帮助，我们在南京创办的艺术空间不会

发展得这样顺利——从第1个学员慕名而来到现在，我

们的艺术空间已经有100多名学员了。

我从小就喜欢音乐，3岁开始学钢琴，然而我的

大学专业是经贸英语，和音乐毫不相关。毕业后，我

做过企业策划，后来考取了教师资格证做老师，一切

都按部就班地进行着。直到我遇到了一群玩音乐的朋

友。他们正满怀热忱地做着我喜欢的事情，于是我那

颗不安分的音乐之心又被唤醒了。

音乐是一种不分年龄，不分性别，不分种族的语

言，每个人都可以通过音乐表达爱，表达自己的所思

所想。社区琴行很多，但是文化交流场所不多，针对

音乐爱好者的更少，于是我辞职和朋友创办了这家艺

术空间，来店的客人可以在这里选择自己最喜欢的乐

器，然后由专业老师进行授课，我们希望为热爱音乐

的朋友提供一个分享交流的空间。

创 业 并 不 是 一 件 容 易 的 事 情 ， 选 址 、 租 房 、 装

修，货源，人员配置等各种问题都是我们自己摸索着

前行，直到2015年7月正式开业。

维持艺术空间需要不少钱，我和伙伴们都是刚进

入社会的年轻人，财力有限。偶然看到一则推送消

息，说在宜人贷官网或者宜人贷App成功申请借款

后，用文字或图片等形式表达自己的梦想，就有机会

获得全额免息或还款补贴的奖励。我就试着写了希望

帮更多人实现音乐梦的想法，没想到真的获得了免息

资格。

现在，我们的艺术空间吸引了很多热爱音乐的人，

有学龄前儿童，有我们的同龄人，还有想圆自己音乐梦

的叔叔阿姨。如果艺术空间能够成功，我们会复制第2

家，第3家，让每一个草根都圆自己的音乐梦。

写到这里，我想给大家推荐一支曲子——《爱之

梦》，它是匈牙利钢琴家、伟大的浪漫主义大师李斯

特的钢琴曲，体现了对爱的渴望和执着追求之情。

希望每个人都能做自己所钟爱的事情。

谢谢！

宜人贷借款用户 洪洋

#宜坑# 我之前在银行工作，来宜信不到半个

月，看着伙伴们一个个地交单，自己半个月来才交了

一单，心里只有干着急的份。

月刊君：千万别灰心，多向老同事请教请教，另

外也多试试基于互联网的展业方式吧。

月刊君会对大家的个人信息严格保密，并整理有

建设性的建议和吐槽，提交给“用户体验29人联席小

组”，小组将负责推进相关问题的改善与解决。

编 读 往 来

7宜人宜己 信用中国

宜信CEO唐宁受邀出席“2016中美创新与信用峰会”

“2016 GATHERING宜信新年晚宴&宜人贷上市庆典”在京举行

美国西部时间1月27日-28日，首届专注于中美交流合作

的互联网金融创新峰会——“2016中美创新与信用峰会”在美

国旧金山召开，包括宜信、领英、Kabbage、Lending Club、

Prosper在内的中美两国知名互联网金融企业及互联网科技公司

高层代表云集会场。宜信公司创始人、CEO唐宁受邀出席，并

发表“宜人贷上市：增强中美金融科技领域合作”的主题演讲。

谈及宜人贷上市，唐宁说，宜信成立近10年来，P2P借款

端的普惠金融事业不断在中国扎根，出借端的财富管理业务却

在日益走向国际化。“去年宜人贷上市后，我们在资本市场层

面实现了与国际资源的有效对接，接下来我们将推动在全球范

围内的战略投资，希望与美国科技金融企业、资产管理机构等

深入合作，将中国高净值客户和大众富裕阶层的投资理财需求

与国际性的优质底层资产对接起来。”

唐宁还透露说，继3年前在香港、2年前在新加坡相继布局

之后，宜信还拟在今年晚些时候在纽约设立分支机构，同时也

十分欢迎更多有国际金融从业经验的优秀人才加盟宜信。

CEO唐宁发言

晚宴现场

1月15日晚，“2016 GATHERING宜信新年晚宴&宜人

贷上市庆典”在北京盘古七星酒店举行。宜信公司创始人、

CEO唐宁，宜人贷CEO方以涵与合作伙伴、专家顾问、部分

宜信同事相聚一堂，共度美好夜晚。

提及宜人贷在美国的成功上市，唐宁认为这“可以说是一

个奇迹”。去年国内外经济形势不乐观，不良现象的发生也为

行业造成了很大的损害，需要有标杆性、有示范作用的企业走

出这一步，到国际最严格的资本市场上接受监督。其次，在宜

信的“三三计划（夯实基础，两翼齐飞，遍地开花）”中，第

三个3年最重要的目标就是成为一家公众公司，接受最广泛的

社会监督，让事业更长远。2015年，在大家的共同努力之下，

“三三计划”所有的目标都实现了。

联办财经研究院院长许善达给予了宜信和宜人贷充分的肯

定：宜信在全世界的P2P领域中都是创新的，而且这种创新能

够经得起市场检验，希望宜信公司和宜人贷能够在中国的经济

发展中，在金融领域里都写下浓重的一笔。

视 窗公 司 新 闻

8 宜人宜己 信用中国

宜信宜人贷CEO方以涵发言

陆家嘴互联网金融协会揭牌仪式

imVision公司在2016年CyberTech大会上的展台

宜信宜人贷方以涵：一切数据都是信用数据？未必尽然

宜信公司当选“陆家嘴互联网金融协会”副会长单位

宜信以色列创投基金所投公司亮相“世界移动通信大会”

1月15日-17日，“2016极客公园创新大会”在北京举

行。大会以“Dare to create 有胆 X 有趣”为主题，汇集国

内外极客大咖，从科技、商业、文化等多维度就未来互联网

和科技行业的发展与创新进行交流互动和思想碰撞。宜人贷

在本次大会上荣获“2015-2016年度杰出贡献奖”“微金融

商业创新奖”“网络微贷创新奖”等多项荣誉。宜信宜人贷

CEO方以涵受邀出席，并在“极客公园年度创新公开课”面

对1500名听众发表演讲。

行业流行一句话“All data is credit data”，然而方以涵

认为，事实上并不是所有的数据都是和信用相关的数据，也并

不是获得了数据就可以评估信用。从筛选有价值的数据，降

噪，去伪存真，到完善风控模型，风险定价，这个数据调取和

分析的能力首先就是一个很高的门槛。其次，不断迭代风控模

型，历经充分的金融周期，才能验证风控的有效性。

方以涵指出，金融是严肃的事情，牵系到千家万户的切

身经济利益，从业者应当敬畏金融风险，互联网金融并不是

一个适合任何人创业的行业。

为助推互联网金融行业健康有序发展，3月1日，“上海

市浦东新区陆家嘴互联网金融协会成立大会暨第一届会员大

会”在中国金融信息中心召开。

会议审议并通过了《上海市浦东新区陆家嘴互联网金融

协会章程（草案）》，选举产生了包括宜信公司、陆金所、

支付宝等在内的21家理事单位，其中宜信公司经投票成功当

选“陆家嘴互联网金融协会”副会长单位。

2月22日-25日，“世界移动通信大会（Mobile World

Congress）”在西班牙举行，大会吸引了全球最具影响力

的移动运营商、软件公司、设备提供商等领域的公司和世

界各地的政府代表团。宜信以色列创投基金参与投资的

imVision、Corephotonics等科技公司也亮相本次盛会。

imVision成立于2013年，是一家为NFV/SDN环境下

的网络安全问题提供解决方案的以色列高科技创业公司；

Corephotonics致力于将智能手机摄影水平提升至与独立数

码单反电子相机齐驱的水准，其Dual-Aperture影像融合技

术具有更好的照片融合效果，有望在市场大放异彩。

9宜人宜己 信用中国

互联网金融迎来规范发展年

3月5日，第十二届全国人民代表大会第四次会议在北京人

民大会堂开幕。国务院总理李克强作政府工作报告。继2014

年政府工作报告首次提出“促进互联网金融健康发展”，2015

年报告用“异军突起”来评价互联网金融的发展，并继续提出

“促进互联网金融健康发展”后，互联网金融第三次被写进政

府工作报告，李克强总理做政府工作报告时指出，要“规范发

展互联网金融”。

报告论述

要深化金融体制改革。加快改革完善现代金融监管体

制，提高金融服务实体经济效率，实现金融风险监管全覆

盖。深化利率市场化改革。继续完善人民币汇率市场化形成

机制，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。深化国

有商业银行和开发性、政策性金融机构改革，发展民营银

行，启动投贷联动试点。推进股票、债券市场改革和法治化

建设，促进多层次资本市场健康发展，提高直接融资比重。

适时启动“深港通”。建立巨灾保险制度。规范发展互联网

金融。大力发展普惠金融和绿色金融。加强全口径外债宏观

审慎管理。扎紧制度笼子，整顿规范金融秩序，严厉打击金

融诈骗、非法集资和证券期货领域的违法犯罪活动，坚决守

住不发生系统性区域性风险的底线。

两会代表看“互联网金融”

贾康 全国政协委员、财政部财政科学

研究所原所长

互联网金融现在面临最重要的问题是，要把规则更清晰

地确定起来。同时，在发展中规范，给出试错和创新空间，

在已有经验的基础上，密切防范跟踪风险的聚集、累积，把

发展中规范和规范中发展这两个原则权衡结合，取得尽量好

的结果。

周学东 全国人大代表、中国人民银行

南京分行行长

不能让合规经营的互联网金融企业缺乏有效的法律保护

和政策支持，也不能给不法分子留下制度空白，假借互联网

金融之名违法犯罪。

徐晓兰 全 国 政 协 委 员 、 中 国 电 子

学会秘书长

“互联网金融”被写入“十三五”规划纲要草案，在良

好的政策红利影响下，一大批以互联网企业为代表的新兴金

融业态不断涌现，金融业信息化、经营综合化渐成趋势。

李克穆 全国政协委员、中国保监会

原副主席

互联网金融对于监管是一个新的挑战，政策层正在以

监管创新应对互联网金融的技术创新。要注重防范系统性

风 险 ， 注 重 银 证 保 的 监 管 差 异 性 。 如 果 缺 乏 防 风 险 的 预

案，风险就是不可逆的，反之，风险就是可控的。

视 窗聚焦“两会”

10 宜人宜己 信用中国

一张图读懂2016年政府工作报告中的互联网

互联网+互联网金融

互联网金融

消费

百名企业家建言全国两会

《每日经济新闻》在全国两会开幕首日，汇集百位企业

家建言两会，宜信公司创始人、CEO唐宁的建言主题为：

大数据助普惠金融平衡需求：

2 0 1 6 年 开 年 ， 中 央 再 次 部 署 了 供 给 侧 改 革 ， 强 调

“十三五”时期，供给侧结构性改革在推进社会经济运行中的

重要作用。国家从政策支持到全力营造良好的金融环境，最终

目的就是增强金融对实体经济的支撑能力，这需要更多的金融

创新来为社会各界提供有效的金融服务。金融技术与大数据、

互联网技术的结合，为普惠金融提供了更多突破性的创新能

力，助力破解金融要素资源供给与需求侧总量与结构的不对

称，满足小微企业、个体经营者资金刚需。普惠金融因此增加

了许多更加灵活、便捷、快速的因素，成为我国金融体系中的

重要组成部分，在优化人均产能、促进劳动力投放方面起到积

极推进作用，成为供给侧改革中的重要环节之一。

互联网金融肩负普惠金融发展重任

3月7日，进入两会代表驻地的报刊之一，《中国经营

报》用1/4 A版，就科技手段如何推动普惠金融、互联网金

融行业如何在多样化体系的改革中，精准助力普惠金融展开

了论述。

文中提到：在宜信公司创始人、CEO唐宁看来，从大

格局讲，整个中国的金融创新应该是双轮驱动的增长引擎。

一个是大量未被传统金融服务覆盖的需求，是蓝海市场；另

一个引擎是利用科技开掘服务的广度和深度。五十年前的美

国也走过我们今天正在走的路，当时没有互联网和大数据，

现在我们拥有了移动智能硬件、移动互联、大数据等科技手

段，能够尝试利用科技来弯道超车，在经济结构转型升级的

过程中，借助互联网金融的模式，为普惠金融提供助力，解

决长尾小微群体面临的金融服务的“可获得性”、让金融服

务真正普惠大众，提高金融资源配置效率，为国家的金融体

制改革提供有益支撑。

2016年政府工作报告中的“互联网”

·壮大网络信息、智能家居、个性时尚等新兴消费。

·鼓励线上线下互动，推动实体商业创新转型。

·完善物流配送网络，促进快递业健康发展。

·活跃二手车市场，加快建设城市停车场和新能源汽车充电设施。

·扩大跨境电子商务试点，支持企业建设一批出口产品“海外仓”。

·支持分享经济发展，提高资源利用效率。

·深入推进“中国制造+互联网”，建设若干国家级制造业创新平台

·大力推行“互联网+政务服务”，实现部门间数据共享，让居民和企业少跑腿、办好事、不添堵。

·培育壮大一批有国际竞争力的创新型领军企业。

·促进大数据、云计算、物联网广泛应用。

·发挥大众创业、万众创新和“互联网+”集众智汇众力的乘数效应。

·打造众创、众包、众扶、众筹平台，构建大中小企业、高校、科研机构、创客多方协同的新型创业创新机制。

·培育创业服务业，发展天使、创业、产业等投资。

·规范发展互联网金融。大力发展普惠金融和绿色金融。扫描二维码

阅读全文

大众创业万众创新

消费

互联网+

大众创业万众创新

11宜人宜己 信用中国

■ 文 | 孙 磊

2016年,

“全球资产配置”时代全面到来

在宜信财富看来，只有遵循“资产配置”的逻辑，才能真正找寻到科学的、适合自己的财富管理方向。

封 面引 言

12 宜人宜己 信用中国

谈 到 投 资 理 财 ， 你 的 脑 海 中 是 不 是 会 出 现 如 下 一

幕：每逢朋友聚会，便有人大谈股市如何赚了钱，炒

房 升 了 多 少 倍 ， 再 聊 些 国 际 经 济 形 势 、 行 情 内 幕 消

息，仿佛巨大的金矿已摆在眼前，唾手可得。

你 也 可 能 会 想 到 因 人 性 贪 婪 而 让 理 财 产 品 露 出 的

“魔鬼”面孔：股评家信誓旦旦预测行情，“高抛低

吸”是永远不会错的话术；保险理财大谈收益率，却

绝口不谈5年内不能取现；信托到期未能兑付，请求延

期时再不提当初宣传的“刚性兑付”。

源自道听途说、未经专业研究便下注的追涨杀跌，

多数难以实现预期，即便赚到一两次，也很难成为赖

以成功的长久之计。时而出现的忽悠、尔虞我诈，更

会让不少人对投资理财望而生畏。

缺 少 章 法 、 方 向 的 投 资 逻 辑 ， 困 扰 着 许 多 投 资

者 。 尤 其 对 于 可 投 资 资 产 百 万 元 以 上 的 高 净 值 投 资

人，财富积累必经历苦心经营，投资理财又怎能随手

投注。

在宜信财富看来，只有遵循“资产配置”的逻辑，

才能真正找寻到科学的、适合自己的财富管理方向。

数百年来，除了罕见的全球性金融危机，极少出现

股市、债市、美元、黄金、大宗商品、所有国家市场

同时下跌的情况，再加上做空的对冲机制，更是让全

球市场中，总有一片可以带来正收益的天地。如此一

个基本逻辑，再加上科学的研究与论证，便有了1990

年 的 诺 贝 尔 经 济 学 奖 —— 资 产 配 置 理 论 。 看 似 简 单 的

经济原理，却有着强有力的杀手锏：90%以上的投资

收益都来自合理的资产配置，也因此成为西方专业投

资机构多年来获取稳定、较高收益的殊胜法宝。

说 易 行 难 ， 尤 其 在 国 内 。 股 市 一 个 月 涨 一 倍 的 时

候，没有人愿意听资产配置；没有足够的理财产品和

可投资资产，没空间做资产配置。

然而，拥有前瞻眼光的金融机构和接受先进理念的

投资者，在资产配置这条路上已摸索良久。深谙金融

市场特点、拥有着全球视野的人们相信，会有一天，

践行资产配置的天时、地利、人和兼具，投资理财从

此可以抛弃纷乱，翻开新的一页。

2 0 1 4 年 ， 宜 信 财 富 提 出 “ 1 + 3 带 多 ” 的 产 品 策

略，提供P2P、私募股权、资本市场、海外投资、保

险、公益金融等多个资产类别的产品服务。从那一刻

起，宜信财富推动全球资产配置的鼓点已悄然响起。

2 0 1 6 年 1 月 ， 宜 信 财 富 《 全 球 资 产 配 白 皮 书 》 正

式发布，结合海内外金融实践，在业内第一次明确提

出“资产配置的黄金原则”：要进行全球资产配置、

要进行多资产类别的配置、要配置另类投资产品。清

晰的思路，简明的原则，成为高净值投资者进行资产

配置的不二选择。

越来越多的投资者意识到资产配置对于财富管理的

意义与价值，投资理财不再是跟风追热，拼运气搏赌

性，而是一步一个脚印、踏踏实实的资产配置。

“ 全 球 资 产 配 置 ” 的 时 代 正 全 面 到 来 ， 你 准 备 好

了吗？

13宜人宜己 信用中国

封 面特 写

■ 文 | 孙 磊 孙京戎 王 欢

两位宜信财富客户的

资产配置选择资产配置距离我们有多远？会给我们带来什么样的

变化？不妨先从两位宜信财富客户的故事看起。

宜信财富客户 曹静 财富管理一部北京区域城市经理 王蕾

宜信财富客户 魏桂兰

14 宜人宜己 信用中国

魏 桂 兰 ， 曾 是 北 京 宣 武 副 食 品 商 店 的 一 名 职 工 ，

1998年下岗后和食品店的姐妹们一起创业，为沃尔玛等

大型超市供货，如今已是北京一家食品公司的负责人。曹

静，12年前辞去稳定的工作，注册公司为制造业客户提供

配套服务，多年打拼下来公司在业内已颇具实力。

这两位女士的年龄层不同，知识背景也不相似，但却

有一个共同的兴趣点：如何做好投资理财。同是好学、喜

欢钻研的个性，她们对投资理财的认识不断加深，尤其与

宜信财富结缘之后，她们更是意识到投资理财的关键：做

好资产配置。

这个投资理财的过程乍听起来会觉得朴实无华，但背

后却饱含着诸多的努力与坚持。资产配置理念的接受也并

非一蹴而就，而是经历了不少的曲折。这些还要从中国金

融行业分业经营的格局说起。

投资理财就是买产品？

1992年，中国股市迎来第一次腾飞，魏桂兰也在当

年开户入市，成为中国第一批股民。当时，国人的投资

理财渠道很少，除了存银行、买点国债和保险，就是炒

股了。

“那会儿对股市什么都不懂，胆子也小，股价稍微

一跌就赶紧出来了，没赔，但也没怎么赚。” 魏桂兰回

忆。浅尝辄止的魏桂兰在之后的很多年把精力放在工作和

创业中，并没有太多关注投资理财市场的发展。

这么多年过去，市场日新月异，但和上世纪90年代初

相比有一种格局依然保留，那就是金融行业的分业经营。

所谓分业经营就是不同类型的金融机构只能做自己这

个类别所负责的业务，例如银行做存款贷款、证券公司就

是投资股票、保险只能由保险公司来经营。虽然也有金融

机构通过收购整合，拥有银行、保险、证券等多个金融牌

照，银行网点内也会有基金、保险公司员工的驻点，逐步

趋向混业经营，但分业经营的基本格局还没有完全打破，

各家机构都还在主推自己的产品。

这就像去买手机，市场上都是各家品牌手机自己的专

卖店，而缺少涵盖各类品牌的手机大卖场。因此，消费者

们听到的声音多是夸自家产品如何好，而非从消费者角度

去看，他适合哪一款手机。

相比手机，理财市场更加专业，多数人都不是专家，因此

往往会随大流，哪类产品的收益高、市场呼声高，就一窝蜂地

去投资购买；一旦产品收益预期下滑，或是遭遇陷阱，又匆忙

撤出。市场看似火热，实则纷乱。

魏桂兰和曹静都曾多次接到这样的电话：“本公司新推出

一款理财产品，收益率很高，您有没有兴趣来看一看？”

自身缺乏判断力的人，很可能就被这样的话术吸引，从而

盲目进行投资。一些投资受挫的情形也经常见诸报端，例如70

岁的老人在银行存款时，被工作人员诱导买下长达5-10年的

保险理财产品，之后急用钱时哭也取不出来；一些期货和外汇

产品，标榜自己高杠杆、高收益，但高杠杆同样会让投资者很

快就赔个底掉。

对于投资理财者来说，他们希望自己不再是被动选择某一

种产品，而是需要一个“手机大卖场”，可以站在他们的角度

分析利弊，做好资产配置。

经历沉浮，才懂得资产配置的必要

资产配置的理念对于金融行业来说并不新鲜，1990年经

济学家马科维茨便凭借资产配置理论，获得了诺贝尔经济学

奖。他提出投资者应求得最佳的资产组合，使投资报酬最高，

而其风险最小。进一步的研究指明，资产配置是所有影响投资

收益中最关键的因素，占比达91.5%。

近些年来，已经有一些金融机构和有识之士在传播资产配

置的理念，但收效并不显著。除了分业经营的环境因素外，投

资理财者自身也有待真正成熟起来，而这需要他们自身经历市

场的涨跌，看清金融市场的特点。

2005年开始，A股大牛市带来巨大的赚钱效应，一周赚

30%，一个月翻番，数以亿计的投资者前仆后继投身股市，并

迅速在2007年演变为全民炒股的热潮。一些人不仅将全部身

家都投入股市，甚至还借钱炒股。

这一年曹静也加入了炒股行列，“我不是从事金融行业工

作的，所以对风险的意识远远不够。只觉得那时候的股市一周

五天，有四天大盘是在涨的，炒股比开公司赚钱来的容易。”

曹静回忆。

资 产 配 置 理 念 再 好 ， 也 没 有 在 股 票 账 户 里 点 击 几 次 就

15宜人宜己 信用中国

赚 到 大 笔 资 金 见 效 快 。 虽 然 这 个 时 候 ， 把 1 0 0 % 甚 至

1 2 0 % 、 1 5 0 % 的 家 庭 资 产 投 资 于 一 个 风 险 很 高 的 领

域，从资产配置的角度来看已属极度不合理，但很少有

人在乎这一点。

好景不长，2008年股市大跌，市场上哀鸿遍野，曹

静的股市投资也被套住，“在股市赚钱对散户来说是很难

的，”曹静和很多身边的朋友都得出这样的结论。

曹静的结论也得到了权威研究报告的验证。由西南

财经大学发布的2014年度《中国家庭金融调查报告》

显示，在所有调查的样本中，投资股票盈利的家庭仅占

22%，显然对于大多数家庭来说，追涨杀跌的炒股并不是

一个明智的理财选择。

同样的，房地产、汇率、石油、黄金等多个和投资者

密切相关的市场，这些年都经历了反复的涨跌。亲身经历

了这些起伏后，投资者自然就会明白“世界上没有只涨不

跌的市场”，不能是什么热就去追逐什么，而是应该通过

资产配置的工具分散风险，才有可能获得稳定的收益。

为什么选择信任宜信财富？

一 直 关 注 投 资 理 财 市 场 发 展 的 宜 信 公 司 创 始 人 ，

CEO唐宁直言：2016年将是资产配置年，全球资产配置

的步伐将全面开启。

在响亮地喊出声音之前，宜信财富早已提前进行布局

和资源整合。

宜信财富作为一家财富管理公司，本身不太受分业经

营的限制，所提供的理财产品不拘泥于某家或某几家的金

融公司，而且从全球范围内选择顶级的合作伙伴，从而为

投资者带来丰富、高质量的产品。2014年底，宜信财富

开始实行“1+3带多”的产品策略，即除了P2P类固定收

益模式之外，还为投资者提供私募股权投资、资本市场、

海外投资以及信托、保险、公益金融等多种产品，并为投

资者提供资产配置的服务。

走在市场的前端，势必要面临更多的挑战。率先大力

倡导资产配置理念，并提供多类别创新、专业的理财产

品，如何让投资者信任宜信财富呢？

第一次接触到宜信时，魏桂兰和曹静也是心有疑虑的。

曹静第一次知道宜信财富，是当时在微信朋友圈里看

到一条关于宜信财富在售的华创美元私募股权投资产品的

介绍。魏桂兰则是通过客户经理接触到宜信。但宜信是一

家怎样的公司，会不会是骗子，服务够不够好，产品怎么

样，这一系列问题都是未知的。

曹静了解宜信的过程可以分为三步走：网上查询、朋

友打听、实地查看。同时也经过投资一些产品的试水，曹

静的信任逐渐建立。

魏桂兰对宜信财富的甄别工作做得更细致。她先是参

加了好几场宜信财富的活动，聆听了对宜信财富的介绍与

所推崇的财富管理理念。活动结束后，魏桂兰进一步做功

课，对自己记录下来的要点一一寻求确认，开启了一场对

宜信的“验证之旅”：她先去了北京大学，打听数学系的

校友里究竟有没有唐宁这个人；紧接着又查证了宜信公司

的工商注册信息，有多少股东，有哪些变化；然后她又上

网查了宜信合作的德勤会计师事务所，发现人家是世界四

大会计事务所之一，公信力很强；接下来，她上网查看了

2006年的诺贝尔和平奖是不是颁发给了格莱珉银行的创

始人穆罕默德·尤努斯……多项验证一一通过后，魏桂兰

心里的石头才算是落了地。

说起身边投资失败的朋友，魏桂兰说她问过她们是不

是也去考证过那些公司，是不是也学习了金融知识，但得

到的都是否定的答案。“我觉得挺不可思议，这是对自己

的不负责任。”

“没有不接受先进理念的客户”

真金不怕火炼，在推广资产配置、服务投资者的进程

中，宜信财富所需要做的最核心也是最基本的工作便是做

好自己，经得起市场与投资者的考验。成为值得投资者信

任的人，也是宜信财富所有客户经理的价值观所在。

在宜信财富财富管理一部北京城市经理王蕾看来，真

正能够赢得客户信任的法宝就是专业。“财富管理本身就

是一门专业的学科，涉及到金融领域的方方面面，宜信财

富发展近10年，也正是依靠优秀的专业品质才能一步步

踏实地走过来，我们每一个直接面对客户的服务人员，都

要保证宜信财富服务的专业品质。”王蕾说道。

封 面特 写

16 宜人宜己 信用中国

王蕾来自辽宁大连，除了拥有这个城市女性高挑、靓

丽的外在特质之外，她觉得自己还拥有这个城市女性所秉

承的“执着”的精神：未必一上来就很入戏，但寻到正确

的方向，就会一直坚持下去，把事情做到极致。

王蕾负责的北京北辰、嘉里和佳程营业部，一直保持

着一个“自虐”的传统：高频率地举办大量的培训。其中

包括角色扮演（Role play）的环节，就是两个客户经理

一组，轮流模拟客户，轮番讲解产品和理念，直到两个人

都对此有了深刻的理解，能够解答客户的所有疑问才可以

结束。这种培训模式被同事们戏称为“Role到死，Role

到吐”，但也保证了服务的品质。

“不同客户的知识背景不同，接受新理念的过程也不

同，而且也会遇到一些只看重投资回报，并仅就可能的收益

率进行横向对比来选择产品的客户。”王蕾介绍，“不管面

对什么样的客户，我们都应该把资产配置的理念介绍给对

方，客户可能当时无法消化这些信息，但总有一天这些信息

会帮助他打开视野，寻找到科学、合理的理财方案。”

为了让更多投资者接触到资产配置的理念，王蕾和团队

持续举办多种形式的投资者教育活动，尤其是每个周末都会

举行的“开放日”活动上，王蕾都会把自己通过多年财富管

理工作总结出来的要点深入浅出地和投资者分享，例如“投

资人六大配置问题”“海外投资的五个误区”等，不少投资

者在活动后，还会找到王蕾进一步咨询和探讨。

“其实没有不接受先进理念的客户。客户是不是会信

任你，取决于我们给客户提供什么样的内容，这个内容是

不是足够专业、足够好，是不是为客户着想、对客户有帮

助和启发的内容。”王蕾感言。

资产配置为她们带来的改变

牵手宜信，曹静和魏桂兰都成为王蕾所带领团队的服

务对象。与宜信结缘，还仅是一个开始，投资者们还需要

跟着宜信财富的步伐，通过听讲座、参加论坛、一对一咨

询等形式，进一步了解金融知识、资产配置的理念以及各

类理财产品的特性，并与客户经理沟通自己的具体情况，

按照资产配置的逻辑，投资适合自己的产品。

曹静一家在几年前便明确了移民海外的计划，因此希

望投资理财可以围绕着移民来做，“移民更需要家庭打理

好资产，保证财富的保值增值，而且应把目光放到全球的

范围。”

“因为生意上和国外有贸易往来，当人民币汇率走强

的时候，我们在途的货物就会因人民币汇率而多出一些利

润，相反，则会受到一些损失。所以，考虑到经济发展的

态势，我比较偏向用美元进行投资。”曹静和客户经理沟

通了第一个想法。

同时，曹静考虑的是寻找到一种可以和自己企业发展

互补的产品。“当企业发展遇到瓶颈的时候，我需要新

的、能够帮助自己的方式来延续财富增值的能力。因此我

需要这种理财产品可以更具创造力，有可能为投资者带来

较好前景的，而不仅仅是固定的利息收入。”

围绕着这两个想法，客户经理为曹静推荐了华创美

元，这是一款私募股权投资类产品，用美元进行投资，投

资对象是新消费、新金融、新实业领域的创新企业。同

时，曹静还选择投资了宜信财富的全球房地产基金，一方

面这是一个与私募股权投资完全不同的领域，可以起到分

散风险的作用，另一方面，对海外地产颇为熟悉的曹静也

看好这款产品通过投资全球的房地产项目所可能带来的收

益。

魏桂兰也看好华创美元产品，除此之外，还投资了医

疗、消费升级等私募股权母基金产品。

“最开始我不太理解资产配置，觉得把钱搁到最挣钱

的地方就行了，哪儿利润大就搁到哪儿，还搞什么配置，

配哪儿去啊！”魏桂兰回忆。但通过借力宜信财富不断

地学习，魏桂兰开始知道资产配置还有防范风险的作用，

也知道全球经济的联动性越来越强，“国内哪些产业比较

热，有哪些重大创新，汇率、油价等国际因素对我们有什

么影响。我现在比以前更关注经济的发展。”

就像当年和食品店的姐妹们一起打拼，为大型超市供

货并成功打造食品公司一样，魏桂兰相信所投资的领域会

成为未来创造财富的商机，“超市的生意受电商影响不如

从前了，现在的世界属于年轻人，我们可以做的是跟随社

会发展的趋势。如果说开公司是我的第一次创业，合理的

资产配置就是我的二次创业。” 魏桂兰说。

17宜人宜己 信用中国

封 面诠 释

18 宜人宜己 信用中国

宜信财富给投资者的一封信

为什么我们要做全球资产配置？

因为我们需要降低资产的关联度，所以要在不同国家配置资产，而不能局限于国内。这是分散风险、增加收益的最佳选项。

在国内财富管理领域，有一个普遍的认知，即全球

资产配置时代正在到来。而对于国内大多数投资者而

言，为什么需要全球资产配置？全球资产配置能为他们

带来什么？这些问题仍然需要有人帮助他们回答清楚。

对于全球资产配置，很多人会认为，投资了美国的

股票、买了英国的房子，这就是全球资产配置；作为当

前的财富拥有者，很多人会认为，已经通过买房、炒股

获取了不菲收益，不再需要全球资产配置；对于更多人

而言，全球资产配置能为他们带来什么，要怎样去做，

仍旧不是很清楚。

因 此 ， 在 2 0 1 6 年 1 月 ， 宜 信 财 富 举 办 “ 全 球 资 产

配置白皮书发布暨全球资产配置高峰论坛”，携手哈

佛大学及麻省理工学院金融教授、全球资产配置专家

Randolph B. Cohen联合发布《全球资产配置白皮

书》。在活动现场，Randolph教授结合宜信财富近十

年的实践经验，和大家分享了如何在2016年进行全球资

产配置。活动旨在帮助国内投资者走出全球资产配置的

迷途，并为他们提供科学、系统的全球资产配置指导。

在明白为什么我们需要全球资产配置之前，首先需

要了解的是：为什么我们需要资产配置？在普遍认知

中，股市和房市造就了一批人富起来。胡润研究院的最

新研究也证明了这一点。统计显示，中国高净值人群中

约有 20% 是职业炒房、炒股者，这些人的个人总资产

均在亿元以上。那么，作为过去几十年已经被证明的有

效“造富”方式，未来是否可以继续沿用？我们发现，

事实可能并非如此。

近 年 来 ， 随 着 中 国 G D P 增 速 自 2 0 0 8 年 首 次 低 于

10%，经济的软着陆使得过去很多高收益投资模式不

再，不仅股票“吞噬”了大量财富，房地产投资受限，

曾经备受追捧的信托，近年来被广为关注的互联网金

融，也都陆续降温回归正常轨道，以“单一投资渠道”

迅速积累财富的时代已经过去。

一个时代的过去，伴随着另一个时代的到来，那就

是资产配置时代。正如“现代投资组合之父”、诺贝尔

19宜人宜己 信用中国

经济学奖获得者马科维茨所说，“资产配置多元化是投

资的唯一免费午餐”。那么，对于投资者而言，资产配

置的优势究竟在哪？

资 产 配 置 ， 简 而 言 之 就 是 把 鸡 蛋 放 在 不 同 的 篮 子

里。如前面所说，中国市场曾经历过几个极其坚固的

“篮子”，使得投资者对于"分散放鸡蛋进不同的篮子”

这件事并没有那么在意。一旦市场机遇不再，“鸡蛋该

怎么放”的这门深刻的学问就显得重要起来。

因此，宜信财富首先强调的就是资产多元化的必要

性，多元化是在不承担额外的风险的情况下提高家庭和

个人的预期回报的最简单的方法。

R a n d o l p h 教 授 指 出 ， 根 据 国 际 上 普 遍 的 认 知 ，

对 于 资 产 配 置 的 依 据 和 要 求

是 ： 各 类 资 产 的 回 报 是 不 完

全 相 互 关 联 的 。 怎 样 才 算 是

不 完 全 相 互 关 联 ？ 购 买 几 支

股 票 这 样 的 方 式 并 不 算 ， 因

为 股 票 之 间 的 关 联 度 极 高 。

同 理 ， 股 票 和 基 金 ， 房 地 产

和 信 托 ， 也 都 是 有 着 极 高 关

联度的。高关联度意味着，一旦某一个环节出现问题，

其他相关资产会连带遭受损失。2007年金融危机后，

很多投资者已经深刻地认识到了其中的风险所在。

那么，哪些是弱关联项？余额宝、互联网金融产品

是吗？答案仍是否定的。虽然这些产品之间的关联度没

有那么直接，但只要在中国范围内的投资，都在一定程

度上受国内社会、经济等大环境的影响，其中存在或强

或弱的关联度。“经济增速放缓，钱不好赚了”，这句

被很多人挂在嘴边的话恰恰反映了这个现象。

得到这个认知，关于“为什么我们需要全球资产配

置”这个问题的答案就已经跃然纸上：因为我们需要降

低资产的关联度，所以要在不同国家配置资产，而不能

局限于国内。这是分散风险、增加收益的最佳选项。

相比美国投资者，中国投资者在全球资产配置上有

一个明显的优势，即我们可以通过全球化投资大幅提升

资产收益。这是因为以前我们投出去的太少了，因此未

来的增长空间非常可观！数据显示，全球高净值人士在

本国之外配置的资产平均比例为24%，在中国，这个数

据是5%，这19个百分点的距离，也代表了我们财富在

全球环境下增长的巨大空间。

从投资一支股票到投资三支，就能很大改善风险收

益比，而从投资一个国家到投资三个国家，能得到的将

会更多。我们正处在一个全球资产配置的黄金时代，财

富的积累、政策的放开、渠道的拓宽，让投资者拥有越

来越多参与到海外市场的方式方法，很多高净值人士已

经迈出了第一步，未来将有越来越多人走出去。

当我们明确了“为什么需要全球资产配置”，如何

去做全球资产配置这个问题开始摆在眼前。对此，结合

美国投资者的经验，Randolph教授给出的建议是：个

人投资者要审慎而行，借力专业投资机构不可或缺。

Randolph教授说，“绝大多数投资者没有很好的

利用机会，因此他们的资产组合风险更高，或者收益更

低。”这里所谓的“没有很好的利用机会”，正是因为

绝大多数的个人投资者缺乏去掌握投资要领和全面操作

资产配置的时间和能力。

1.个人投资者无法处理巨大的信息量。以宜信财富

统计显示，中国高净值人群中约有 20% 是职业炒房、炒股者，这些人的个人总资产均在亿元以上。那么，作为过去几十年已经被证明的有效“造富”方式，未来是否可以继续沿用？我们发现，事实可能并非如此。

20 宜人宜己 信用中国

封 面诠 释

为例，目前国内主要的VC/PE 基金管理人，我们的母

基金都有所配置，并且已经与美国、以色列、澳大利

亚、欧洲以及亚洲其他新兴市场的基金展开合作，行业

配置上也是全球范围内多维度选择。在每一个区域的投

资，我们都会配备专门的专家团队进行评估和跟踪管

理。巨大量的信息处理，让个人投资者力有不逮。

2.财富体量不匹配的问题。国际上很多大型投资机

构，如威灵顿管理公司、黑石投资等，他们实力雄厚，

盈利能力强，可是限于人数和投资额度，这些机构往往

不接受个人合作，尤其是在股权投资领域。只有通过专

业机构汇集更多投资者，才能和这些机构有更多更好的

合作。

作为国内领先的全球资产配置机构，宜信财富为客

户提供了上百款海内外投资产品，与中国投资者的全球

资产配置、投资专业化、机构化的趋势有着高度的契

合。2016年，宜信财富希望为中国高净值人士和大众

富裕阶层提供更为集中、更为系统的全球资产配置解决

方案。要做到真正的全球资产配置，实际情况要复杂的

多，我们希望结合Randolph教授的科学研究，和宜信

财富的近十年实践，在未来帮助广大中国投资者走进全

球财富市场，赢得全球财富红利。

——宜信财富全球资产配置委员会

21宜人宜己 信用中国

关于宜信财富全球资产配置委员会

2016年1月，宜信财富全球资产配置委员会正式成立。宜信财富全

球资产配置委员会由国内外的近20名顶级专家组成，其中既有宜信财

富团队的诸多资深投资专家，也有外部强大的顾问团队支持。委员会旨

在实时传递全球资产配置最新信息、分享全球资产配置最新成果，并将

全球范围内的优质资产类别，以科学、合理的配置方式，提供给中国高

净值人士和大众富裕阶层，帮助投资者降低财富全球化过程中发生的风

险，实现收益最大化。

跨区域跨国度

跨资产类别

超配另类资产

宜信财富“资产配置黄金原则”资产配置需要做到地域的多元化，本土与国际配置，发达市场与新兴市场配置。

资产配置需要做到资产类别的多元化，比如股与债的配置，是最重要的一种非相关多元化。

另类投资在资产配置中的重要性大大增加，包括对冲基金、私募股权和可投资的房地产。

赵若冰：70%的尊享客户

爱听“资产配置”■ 文 | 孙 磊

封 面解 读

22 宜人宜己 信用中国

每周二晚上七点半，一档名为“宜信财

富夜话”的节目都会通过网络和电波，将最

新最全的投资热点送到宜信财富客户与关注

财富管理的投资者身旁，风雨无阻，至今已

坚持了七十多期，成为宜信财富财富管理一

部的王牌节目。

“宜信财富夜话”的内容主要围绕资

产配置，结合时下热点深入浅出解读财富

管理的理念、方法、工具。在绝大多数期

的节目中，财富管理一部总监赵若冰都会

亲自参与，哪怕是在国外出差有时差，也

会半夜起来电话接入节目。

通过“宜信财富夜话”等活动，赵若

冰愈发感觉到进行投资者教育的重要性，

“很多投资者，甚至是学历高、见识广的

投资者，他们对于财富管理的知识、资产

配置的理念知之甚少，还停留在市场上哪

种产品宣传声音大就去试一把的阶段，”

赵若冰说，“这让我们更有责任去帮助投

资者了解资产配置，使他们跳脱原有的观

念束缚，用全球的视野、长线的视角来做

财富管理的决策。”

经历追涨杀跌，资产配置时代来临

“金融学的研究和实践都已经证明，从

长远看，超过90%的投资收益都是来自于

成功的资产配置，不过我们接触到的许多投

资者对此并不了解，而是把很多的精力放在

关注市场的涨跌上。举个简单的例子，你在

网络书店搜索‘股市投资’，会出现近千种

图书，但搜索‘资产配置’，只有几十本而

已。”赵若冰谈起目前的财富管理现状。

大量的调研都显示，能在追涨杀跌中盈

利的肯定是少数，多数人都成了别人的利润

贡献者。中国经济经过这么多年的发展，市

场环境越来越完善，全球经济联动因素也越

来越多，即使拥有高超的投资技巧，靠追涨

杀跌赚得财富的机会也越来越少。

“世界越来越平，全球的资金、信息

交流越来越频繁，过去许多投资者学习巴菲

特的投资方法，忽视短期的股市波动，通过

长线投资获得高收益；现在和未来会有更多

的投资者参照专业的资产配置逻辑，不再单

纯追求高收益率，而是从家庭计划、资产增

值、分散风险等角度更好地打理资产。”赵

若冰分析，“因此，无论是在必要性上，还

是在发展土壤上，资产配置的时机都已经成

熟。”

“宜信财富夜话”正是一个立足于推

广资产配置理念的节目，每一期节目都经过

细致的策划，同时要求参与节目的专家们都

放下专业身段，把各种财富管理的知识掰开

了揉碎了讲透彻。节目获得了大量听众的喜

爱，在投资额达到人民币600万元以上的宜

信财富尊享客户群中，收听率超过70%。

“投资者要想了解资产配置、经济格

局和理财产品的特点，其实也没有捷径，就

是需要跟着我们一期一期来听。”赵若冰谈

道，“现在我接触的好多宜信财富的客户，

一问都是‘宜信财富夜话’节目的粉丝。”

让赵若冰感到兴奋的是，越来越多的投

资者开始接受资产配置的理念 ，对资产进行

配置的需求也不断增加。

“正如唐宁所说，2016年中国资产配

置的时代将真正到来。宜信财富敏锐地意识

到这一点，并旗帜鲜明地在市场中喊出了响

亮的声音，推动更多的投资者来关注资产配

置，并从中受益。”赵若冰说。

打造咨询式服务，实现综合一站式财

富管理

资产配置对服务客户的工作也提出了

更高的要求。授人以鱼更要授人以渔，为

客户进行理财产品的推荐固然不可缺，但

更为重要的是，要将产品的特点、资产配

置的逻辑，以及与之相关的经济形势、产

业特点等信息都传达给客户。如此一来，

客户做出的投资选择不仅仅是购买一种产

品，更是将这个投资部署为人生规划、理

财规划中的重要一步。

对此，赵若冰信心十足。“我的许多同

事都有着卓越的教育背景和工作经验，对资

产配置的深刻理解使得它已经成为血液中的

信仰，这也成为宜信财富的重要基因和未来

发展的动力与优势。围绕着这一点，我们持

续做了大量的策略研究、工具开发、活动推

广。这些内功会在资产配置的风口来临时，

厚积薄发，帮助投资者真正理解并认可资产

配置的价值。”

赵若冰对践行资产配置理念颇具信心，

背后作为支撑的还有宜信财富围绕团队和工

具所构建的一套严谨、科学的管理体系。

首先，和投资者有着更多直接接触的是

宜信财富的客户经理，他们是为投资者提供

一对一服务的“咨询师”，更是把资产配置

理念送进千家万户的布道者。客户经理的素

养直接决定了宜信财富所提供服务的品质。

“我们除了不断加强对客户经理的培训力

度，同时招聘的要求越来越高，会希望对方

拥有充足的金融机构工作经验，并且善于不

断学习。未来我们还会更多选择TOP100商

学院的毕业生加入。客户经理的素养、视野

要达到一定的高度，才能更好地与客户的需

求匹配。”赵若冰介绍。

其次，每个客户经理的服务风格不一，

因此需要通过工具和规则来加以规范。例如

2014年财富管理一部就开始研发资产配置

的辅助工具，帮助客户经理更简捷、快速地

了解客户的家庭情况与理财需求，并分析需

求背后的深层次原因和诉求，然后为客户匹

配适合的资产配置组合，而且每个季度或每

半年根据相应的变化来更新这个组合。工具

在提高服务效率的同时，也保证了客户经理

所提供的建议都是遵循财富管理资产配置的

原则和逻辑的。

“所有的这些工作，都是为了提供更

有价值的咨询式财富管理服务。就像很多企

业花大价钱请麦肯锡等咨询机构一样，我们

希望客户经理为客户带来的服务也能给客户

带来巨大价值，”赵若冰说道，“以此为基

础，结合宜信财富丰富的、多资产类别的优

质理财产品，我们要为客户打造一站式的财

富管理服务。”

23宜人宜己 信用中国

产品开发以“全球资产配置”为核心

■ 文 | 侯 琳（宜信财富理财产品总经理）

封 面解 读

24 宜人宜己 信用中国

年初，以“宜信财富2016全球资产配

置论坛”为契机，我们把一整套的经验理

念给前线、客户、媒体和公众进行了系统

化的介绍和引导。“全球资产配置”是宜

信财富客户资产配置最核心的原则。只有

我们提供的产品符合客户所需要的资产配

置模型和资产类别，客户才能通过我们的

服务，在其资产中真正做到全球化的配置

与分散。

因此，我们的产品开发工作原则非常

明确：以“全球资产配置”为原则，以不

变应万变。尤其面对2016年复杂的全球经

济环境和巨大的不确定性，优质的资产到

底在哪？如何去有效管理个人资产达到保

值、增值的目的？这些都要靠我们今年的

工作去为客户解答。而我们认为，这个时

候其实是进行全球资产配置最宝贵、最黄

金的时机。

今年年初，我们联合哈佛及麻省理工

学院金融教授、宜信财富全球资产配置委

员会顾问Randolph B. Cohen 博士推出

《全球资产配置白皮书》，提出“黄金配

置三原则”，围绕着这些原则，我们也做

了充足的部署。

首先是跨区域投资。欧美市场占据全

球资产总量约70%-80%，如果我们的投

资者只投资于中国，也就意味着他可能只

能享受到全球优质资产里不到10%的部

分。因此我们鼓励客户做本土与海外的均

衡配置，以享受海外国际资产管理市场的

红利。

其次是跨资产类别投资。资产类别多

元化，尤其是非相关资产的配置能够帮助

客户有效分散风险。我们要给客户提供例

如股权类、债权类等多元化的资产类别。

宜信财富拥有中国最全面丰富的资产类别

业务线，绝对是多资产领域的行业专家。

最后，加大另类资产配置比重。另类

资产一直是宜信财富的核心竞争力。在私募

股权、全球房地产、对冲基金等另类资产类

别上，今年我们还会更大力度与符合我们理

念的全球领先者来合作，例如Blackstone,

Morgan Stanley, KKR, Well ington,

Tishman, Renaissance等，都在不断扩

展与深化。

今年我们还要特别强调关于投资的时

间性和周期性的原则。2016年开年以来，

我们发现我们投资的某些类别产品的确会

有跌幅，短期内的收益表现不够理想。这

是因为赶上经济周期的变化，眼下全球各

地股市都在大幅波动，固定收益市场也风

险加大，资产的流动性也开始出现一些难

题，而就在这样的时候，我们才更鼓励客

户 要 坚 持 持 有 优 质 资 产 ， 进 行 跨 周 期 投

资，去持续地守候长期投资带来的价值。

同时，我们认为，在市场波动的时候，优

质的、有价值的资产更容易浮现出来，如

果此时以相对低的价格投入，将来很可能

在经济向好时获取超额收益。所以今年对

于产品开发、对于客户来说，都是可能获

得比较好的投资机会的窗口。

如何执行落地上述产品战略？我们需

要在各个资产类别的开发中有共性的指导

性策略：

第一，主推、大推各类母基金。将宜

信财富打造为中国母基金的旗舰品牌，同

时推出具有代表性的单品、爆品。在全球

资产配置论坛上，Randolph教授表示：另

类资产投资三部法是：从FOF到Fund到

C(Company)，这代表着：对于投资经验

较少的新客户来说，他首先要做的是——

通过分散化的投资参与到宜信各类旗舰型

母基金中，以较低门槛分享FOF中不同策

略的优秀子基金管理人多年来的经验和成

果。从FOF进阶，我们会鼓励客户并为其

提供一些优秀的单项基金，从而使客户更

了解基金的运作，更直接去了解基金是如

何投资企业的。过了这个阶段，我们才会

更多鼓励他跟宜信财富母基金一起去投资

优质的单一企业的项目。

第 二 ， 各 资 产 类 别 领 域 ， 宜 信 财 富

只与最优秀的合作伙伴同行。在财富管理

和产品研发方面，宜信财富已经拥有行业

顶级水平的团队和体系，但相对于资产管

理领域国内外已经沉淀上百年经验的机构

而言，我们还是新兵。国际上资产管理的

最顶级机构，都历经了各主要经济周期，

在研究方面与成果积累方面积淀深厚，他

们对于大势的理解更敏锐，团队更有长远

的持续投资获利的能力。对于这样的合作

伙伴，无论是挖掘他们历经考验的优质旗

舰产品，还是共同为宜信客户开发定制产

品，未来我们都会探讨更深度多样的合作

方式。最主要的目标就是把这些最优秀的

合作伙伴、最优秀的产品纳入宜信财富的

产品体系，我们去做更适合中国客户的落

地工作。在国际最顶级资产管理机构与中

国最强大的个人财富力量之间，宜信财富

搭建了开创性的国际投资桥梁，成为他们

最佳的“ Gatekeeper”。

第三，实现产品的系列化和规模化。

过 去 几 年 的 工 作 中 ， 我 们 对 于 产 品 系 列

化 的 价 值 有 着 深 刻 的 认 知 和 体 会 。 通 过

与 业 内 领 先 的 合 作 伙 伴 的 深 度 耕 耘 ， 宜

信 财 富 已 经 打 造 出 一 批 绝 对 引 领 行 业 的

明 星 产 品 系 列 。 比 如 在 私 募 股 权 母 基 金

类别，我们有在VC领域最具想象空间的

“TMT母基金”系列、持续在线的单品

爆品“华创美元VC基金”系列、人民币

与美元双重募集“全球房地产母基金”系

列等，此外还有持续上规模、热到额度抢

手的威灵顿Pre－IPO、IDG VC成长基

金、资本市场MOM、诺德定增、铁狮门

国内一线地产、全球非银信贷、以色列伽

南基金等一系列明星产品。通过形成产品

的系列化和规模化，大家会对它们更加熟

悉、了解、掌握、深度营销，并延伸到客

户端去进行更好的资产配置服务，从而打

造宜信财富、合作伙伴和财富客户之间的

良好生态圈。

25宜人宜己 信用中国

100万元 50万元 200万元10万元

1 2 3

类固定收益类

宜信财富部分在售理财产品

私募股权投资类 资本市场类

月息通

喆颢-鹏丰优选私募股权基金

2期

喆颢-大中华证券投资

C基金

鑫晟宝

产 品 简 介 ： 宜信财富经典产品，量身打造

的P2P高收益理财模式，通过宜信在线官网

i.yixin.com等渠道销售。

产 品 简 介 ： 宜 信 以 合 资 形 式 携 手 R o c

Partners共同打造国际一流的优质私募股权母

基金投资产品。

产品简介：精选大中华地区优秀的价值策略投

资管理人；稳健的投资风格：多基金组合，以

国内二级市场投资为主。

产品简介：投资于优质信托产品或优质债券和

股权类产品、货币市场工具以及其他固定收益

类产品。预期年化收益率8.7%，投资期限适

中，海南股权交易中心备案发行。

产品简介：聚焦高成长创新行业，主要投资标

的包括历史业绩和业内口碑良好的私募股权基

金，这些基金的行业领悟能力强，项目筛选能

力、投后管理能力、退出经验丰富。

产品简介：按照股票、债券、股指期货、商品

期货等资产类别，分多种投资策略进行分散化

投资，降低风险。

产品简介：预期年化收益率7.5%；通过基金

精选底层资产配置，分散风险；每满6个月可

申请提前退出，流动性相对较好；海南股权交

易中心备案发行。

产品简介：专注于新消费、新金融、新实业等

高成长性领域；发掘高成长性投资机会，聚焦

于企业发展过程中价值创造最显著的阶段。

投资期限：13-24个月

投资门槛：10万元

投资期限：8年

投资门槛：100万元

投资期限：一年锁定，每六个月开放

投资门槛：100万元

投资期限：12+6个月

投资门槛：50万元

投资期限：4+6+1+1年

投资门槛：200万元

投资期限：存续期3年，封闭期12个月

投资门槛：100万元

投资期限：5年

投资门槛：100万元

投资期限：7+1+1+1年

投资门槛：200万元

月月增利-惠璟收益权转让产品

宜信财富-TMT主题私募股权母基金2号

华创资本人民币基金

三期

喆颢汇盈种子优选1号（二期）

封 面产 品

26 宜人宜己 信用中国

50万美元 100元

4 5 6 7

海外房产类 投资移民类 保险类 公益金融类

宜信财富-海外地产澳大利亚108

好望角-大西洋基金移民理财产品第5期

宜农贷

产品简介：澳大利亚108设计楼

高100层，共供应1105套公寓，

预计年租金回报率为5.56%。

产 品 简 介 ： 投资期满后收益的

25%平均分给每位投资人，并偿

付本金，投资人获全家美国绿卡。

产品简介：预期年化收益率2%，

以“爱心出借”的方式资助偏远

地区需要资金支持的农村妇女。

由 保 险 经 纪 团 队 代 销 新 华 、 友

邦、中意、中英等人寿保险公司

的产品。

产品简介：约60套公寓房产，首

付完成后，于2015年冬到2017年

冬陆续交房；中长线投资，收益

较稳定。

产品简介：每年获得0.25%的利

息收益，按年支付，到期后偿付

本金，投资人通过美国EB-5投资

移民申请，获全家美国绿卡。

（统计时间为3月1日，最新在售产品情况请咨询客户经理。表中内容仅为产品介绍及体现宜信财富的产品体系结构，并不构成投资推荐）

投资期限：6年

投资门槛：50万美元

投资期限：3-24个月

投资门槛：100元

投资期限：5年

投资门槛：50万美元

投资门槛：

以实际房价为准，44.2-400万澳元

投资门槛：

以实际房价为准，44万英镑起

境外房地产投资-英国伦敦启德布鲁克山庄

好望角-NBA国王队移民理

财产品

27宜人宜己 信用中国

封 面客 户 关 爱

财富管理一部客户关爱&品牌部部分同事合影（从左至右）

彭晓秀（华中区品牌经理） 范雯雁（客户关爱高级经理）刘骏（上海区品牌经理）廉明宇（总监助理、客户关爱&品牌部负责人）

尹艳丽（PR&BD品牌经理）陆璟（广东区品牌经理） 潘绮娜（福建区品牌经理）张文雪（活动品牌经理）

■文 | 孙京戎

廉明宇：

推动“资产配置”为更多人所知、所用

2015年6月20日，一则视频正在广州中山大学“新

商业领军者成长营”的毕业典礼上播放，视频里的主人公

是宜信财富的客户廖女士，透过视频廖女士讲述了自己的

感受：“‘创富派’的培训让我认识了珠三角这么多优秀

企业家，丰富了我的人脉，关于全球资产配置的讲座更是

让我眼界大开。”

廖女士所说的“创富派”是宜信财富为客户提供的增

值服务之一，“新商业领军者成长营” 正是“创富派”

与中山大学合作的项目。

“除了‘创富派’，我们还为客户提供多种其他形

式的活动和服务，”廉明宇介绍。作为财富管理一部客

户关爱&品牌部负责人，廉明宇带领团队承担着深入研究

客户需求，提供投资者教育，举办增值活动等工作。

2014年，宜信财富提出“1+3带多”的产品策略，

为投资者普及资产配置的理念和益处。作为将这些财富管

理信息传导给客户的重要环节，廉明宇提出了包含多种不

同形式的活动和增值服务的方案，而这正是基于他们刚完

成的一次大型客户调研。

调研在全国6大城市展开，每个城市选取10位左右的

客户，每位客户进行一对一的访谈，请客户畅所欲言，深

入了解客户的情况和需求。通过这次系统的调研和统计发

现，不同城市、不同行业、不同年龄段，甚至包括男女性

别的不同，对财富管理知识的掌握程度和关注点都不太一

样。“这次调研中令我们印象十分深刻的是，有的客户在

投资方面的专业性甚至不输行业内的专家，但也有不少投

资者对资产配置的理念知之甚少，甚至不能准确说出所投

资理财产品的名字。” 廉明宇介绍。

“这次调研之后，我们更加清晰地看到，宜信财富是

行业内领先的财富管理机构，不管是理念还是提供的产品

服务，都已经走在市场前列，也取得了许多投资者的信

任。与此同时，许多投资者特别需要我们去做更多关于资

产 配 置 理 念 、 财 富 管

理 方 法 的 活 动 ， 而 且

需 要 根 据 不 同 地 域 、

不 同 职 业 的 分 类 ， 分

别 提 供 不 同 形 式 的 活

动与服务。”

接 下 来 ， 联 合 宜

信 公 司 总 部 、 兄 弟 部

门 、 合 作 伙 伴 的 力

量，一系列的活动先后落地，廖女士在中山大学参加的

“创富派”就是其中之一。

自2015年正式启动以来，“创富派”已经和中山大

学、北京大学、西南财大、厦门大学、上海交大等学校的

EMBA班、EDP班等相继开展了合作，为宜信财富在投

客户中的企业主、创业家、高级职业经理人群体提供在高

校进行再学习的机会，享受到相对私密和亲切的校园内社

交，而且通过其中所包含的财富管理类课程，还可以了解

更多关于资产配置的知识。

除此之外，“宜信财富夜话”“宜信财富微助手”等

活动、服务先后推出，以满足不同客户的需求。

2016年1月9日，宜信财富开年第一场论坛“2016

宜信财富《全球资产配置白皮书》发布暨全球资产配置

高 峰 论 坛 ” 在 北 京 拉 开 帷 幕 ， 论 坛 的 主 持 人 正 是 廉 明

宇，“在现场聆听多位财经大咖的演讲，看到场下的宜

信财富客户们频频会意、点头。你会感觉到宜信财富正

在推动整个财富管理行业前进，这是一种可以触动人心

的力量。”

封 面客 户 关 爱

许多投资者特别需要我们去做更多关于资产配置理念、财富管理方法的活动，而且需要根据不同地域、不同职业的分类，分别提供不同形式的活动与服务。

30 宜人宜己 信用中国

纵观历史，全球投资者的财富都倾向于投资在自己熟悉

的国土，这一投资行为受制于法规、交易费用、税收和投资

者信心等多方面因素。随着全球化和互联网的发展，跨境投

资资本的自由流通越发普遍，多元化投资被众多投资人所接

受。成熟的投资者通过多元化的资产配置来捕获更多的投资

机会。

宜信财富与哈佛及麻省理工学院金融教授Randolph B.

Cohen 在2016年1月联合发布的《全球资产配置白皮书》

（以下简称“白皮书”），宗旨就是借助权威的全球资产配

置专家及领先的机构投资者的实践，帮助“新常态”下的中

国大众富裕阶层和高净值人

士破解资产配置难题，为其

提供可操作的全球资产配置

解决方案。

回顾中国经济开放的30

多年，中国投资者也进入了

“新常态”。这主要表现在：

1、财富积累跨越了最初

的暴富阶段，进入了稳定增

长与积累的“新常态”；

2、中国经济快速发展到

放缓，过去的很多高成长行

业、房地产投资、固定收益都进入预期收益快速下降的“新

常态”；

3、资本限制到资本逐步对外开放，投资者从缺乏全

球多元化的资产配置到产生全球资产配置迫切需求的“新

常态”。

宜信财富长期倡导的“1+3 带多”多元化配置策略正是

这次“白皮书”建议的核心体现。“白皮书”不仅展现了全

球资产配置多元化为中国的投资者所带来的巨大投资机会，

并从理论与实践的多维度、多视角论证全球资产配置多元化

为投资者带来的长期超额收益。更重要的是本次“白皮书”

将全球主流机构投资者的全球资产配置模型落地给中国不同

富有阶层的个人投资者，为不同财富水平和不同风险偏好的

个人投资者提供了可操作的全球资产配置模型，更为中国个

人投资者跨境出海提供了指南针。

以下分四个部分为大家介绍“白皮书”中的精华内容。

一．多元化投资的重要性

多元化投资基于两个非常朴素的哲学：

1、冒险会带来机会；

2、不要把鸡蛋都放在同一个篮子里：尽管有的篮子看

上去好像是最结实的篮子。

多元化需要对风险与收益作出权衡，是在财富冒险式快

速积累与财富稳定增长积累方式间的选择。有的投资者喜欢

财富稳定的增长，不断累积，比如比尔·盖茨基金或是美国

家族信托，以帮助他们完成更多的历史使命。

有的投资者喜欢一夜暴富的刺激，这更多的出现在财富

积累的初期。多元化在降低风险的同时也降低了冒险和集中

投资可能带来的超额收益，正确的多元化是不断寻找非相关

性资产类别的过程，例如全球不同地域的配置、对绝对收益

的配置等等。

“白皮书”第一部分首

先基于对美国等发达国家投资

者的长期投资行为的洞察，解

惑投资者在对风险与收益的权

衡中最容易步入的几个投资

“迷思”，从而再次强调并验

证了多元化对于长期资产配置

的重要性，中国投资者可引以

为鉴：

“迷思”之一：缺乏对

股票类资产的投资。

历史证明，在美国经济

快速发展的近80年来，美国股票所带来的投资收益远远超过

了同期的债券和通货膨胀。美国的股票在1926-2015年间，

年化收益达到了12%，这中间也经历了美国1929年的经济

大萧条和1987年的股灾，而同期相对应的国债只有股票收益

的一半，即6%，相对应的通货膨胀是3%。超额收益来自于

复利的魔力，1926年的1美元如果是投资到美国股票，2015

年将增长到5466美元！这是同期现金增长的420 倍！

“迷思”之二：缺乏对股票的广泛组合分配。

研究表明许多投资者不仅偏好持有4-7支股票的集中持

股投资组合，而且偏好持有与自己公司或所从事行业相关的

股票，这个比例甚至达到了退休账户的近50%。集中的持

股往往会导致投资者走入效率低下的个股判断或是“投机时

点”的弯路。就好似不切实际的追踪“彩虹”。

“迷思”之三：缺乏全球化的配置。

投资者对“本土投资”的偏好导致投资者容易错失全球

化的机会，尤其是如果本土资本市场缺乏国际化或规模相对

较小。全球化的资产配置主要是基于以下的考虑：

1、分享其他经济实体发展所带来的收益增长；

2、分享不同的货币政策所带来的汇率的多元化。

■ 文 | 谌 槟（宜信财富资本市场业务董事总经理）

《全球资产配置白皮书》精华导读

31宜人宜己 信用中国

封 面白 皮 书

32 宜人宜己 信用中国

无论是从分享全球经济发展的角度还是应对汇率变化的

角度，全球化资产配置对于当今的中国投资者都有更特殊的

当下意义。

“迷思”之四：另类可投资资产类别的引入。

近几年来，在低利率的环境下，可投资的另类资产类别

快速增长，它们主要包括：对冲基金、私募股权和可投资的

房地产。 这类资产，特别是对冲基金与其他资本市场的低相

关性，以及私募股权与房地产的杠杆带来的高收益，为资产

配置带来了多元化的更多选择。

“迷思”之五：伴随投资者的年龄增长，投资者缺乏对

于风险类资产比例的适时调整。

大多数专家认为投资者应该在他们年轻的黄金时期持有

高风险、高预期收益的投资组合，而当他们接近退休时，应

持有更安全的投资组合。对于高风险的资产类别的投资应随

着年龄的增长而逐渐下降。

二．理想国的资产配置组合——哈佛大学资产管理

公司案例

“白皮书”的第二部分采用“哈佛大学资产管理公司”

的全球资产类别分类及模型，充分展示了多元化为投资者带

来的更优的投资收益与风险组合。哈佛大学资产管理公司在

3大类资产类别（权益、固定收益及另类资产）及更具体的

11类细分资产类别的配置可以为哈佛大学的捐赠金带来长期

超越通货膨胀5%的收益，而相应的投资的波动率是每年上

下7%。哈佛大学资产管理公司的资产配置模型为中国投资

者的配置模型提供了参考价值与比较基准。

三．新常态下中国投资者面临的全球资产配置

新常态下中国投资者也面临转型，这是财富积累方式、

投资收益预期和投资资产类别的转型。“白皮书”的第三部

分从中国大众富裕阶层和高净值人士的角度，关注中国投资

者进行全球资产配置面临的局限与特定性，以寻求全球配置

的可操作的解决方案。

中国投资者面临的局限与特定性表现在：

1、中国投资者长期“重储蓄轻配置”；

2、中国资本市场及中国公司自身缺乏国际化布局；

3、中国投资者对于中国股市“非爱即恨”的短期投

资行为；

4、中国刚性兑付所带来的“无风险高收益”假象；

5、中国投资者对于非金融资产的过度配置；

6、汇率走势带来的巨大变化和历史性需求。

四．给中国大众富裕阶层和高净值人士的建议

“白皮书”的第四部分，我们充分结合了哈佛资产管理配

置模型，针对中国投资者所面临的境遇，根据中国投资者的财

富规模和不同风险承受力，推荐了全球资产配置的框架。

“白皮书”希望能为中国投资者出海投资提供资产配置

的衡量标准，以及希望通过对全球资产配置的倡导和实践为

中国投资者带来未来长期收益的提升。

资产配置多元化是一个循序渐进的过程，其调整过程

中会涉及到许多因素，交易成本、税费、投资期限、再平衡

等。尽快开始全球资产配置的准备，可以分享多元化长期带

来的超额收益的复利效果。

33宜人宜己 信用中国

34 科技让金融更美好

围绕2016年宜信财富最新发布的《全球资产配置白皮

书 》 （以下简称“白皮书”） ， 本 刊 编 辑 采 访 了 参 与 “ 白

皮 书 ” 策 划 、 编 撰 工 作 的 宜 信 财 富 资 本 市 场 业 务 董 事 总 经

理谌槟。

Q：1月9日、10日，“白皮书”分别在北京、上海举行了盛大

的发布会，宜信财富策划、编撰、发布“白皮书”有何契机？

A：在国内财富管理领域，有一个普遍的认知，即全球资

产配置时代正在到来。而对于国内大多数投资者而言，为什么

需要全球资产配置？全球资产配置能为他们带来什么？这些问

题仍然需要有人帮助他们回答清楚。此次撰写“白皮书”前提

是宜信财富，包括CEO唐宁，非常强调全球资产配置。宜信

财富之前所提出的“1+3带多”产品策略就是一个非常朴素的

全球资产配置的理念。如何把这些料做成一道特别美味，又让

大家毫不厌恶的菜？我想这可能是通过“白皮书”，通过和专

家合作，能给出的一个答案。

理 财 产 品 部 侯 琳 总 监 一 直 建 议 寻 找 能 够 对 全 球 资 产 配

置 有 深 入 研 究 并 且 对 中 国 的 财 富 管 理 行 业 有 兴 趣 ， 愿 意 与

宜 信 财 富 携 手 一 起 来 完 成 这 项 使 命 的 合 作 者 。 恰 好 有 一 次

我 去 纽 约 ， 通 过 当 年 在 国 内 颇 有 名 气 的 “ 哈 佛 女 孩 ” 刘 亦

婷 的 引 荐 ， 我 在 波 士 顿 见 到 了 麻 省 理 工 学 院 斯 隆 商 学 院 客

座金融教授、全球资产配置专家Randolph B. Cohen。

Rando lph教授在投资管理、资产配置等方面有扎实的理

论 基 础 ， 他 还 是 美 国 金 融 协 会 会 员 ， 北 美 精 算 师 协 会 成

员 ， 并 担 任 政 府 债 券 领 域 顶 尖 学 术 会 议 B r a n d e i s 政 府 债

券 峰 会 董 事 会 成 员 。 他 的 实 践 经 验 非 常 丰 富 ， 他 曾 作 为

创 始 合 伙 人 参 与 多 家 投 资 管 理 公 司 的 设 立 和 发 展 。 正 好

Rando lph教授对中国也很感兴趣，所以他就组织了一个

团队，专门配合我们做这件事。

Q：在双方合作的过程中，是否涉及中西方学者观点的碰撞？

A：这一点正好也是我们选对了人，选对了好的合作伙

伴。我觉得这次是特别好的一个结合，我们两方面身段都比

较柔软，宜信财富本身就是很有全球背景的，宜信财富的财

富管理理念一直是走在世界前沿的，这一点Randolph教授

团队也是非常认可的。而对于Randolph教授团队来说，他

们都是长期关注个人和机构资产配置决策的专家，我们双方

大多数理念都是共通的。所以我觉得，双方结合来撰写“白

皮书”，能达到非常理想的效果。

Q：编撰“白皮书”经历了哪些过程？

A：这份“白皮书”是在宜信财富和Randolph教授的团

队双方共同配合、共同努力下完成的。最开始我们宜信财 富

的团队在内部的沟通与紧密配合下设计了一个框架，在这个框

架之下，我们就跟Randolph教授团队沟通，他们觉得这个框

架也是比较合理的，然后大家基于这个框架共同展开。让我印

象深刻的是，当时适逢Randolph教授与家人共度假期，孩子

们去滑雪了，而教授度假的大多时间是在酒店里面撰写这个报

告，非常地用心。我们宜信财 富 的团队，像赵若冰、尚筱、

侯琳、吕海燕以及负责风控的同事等等，每次拿到新的撰写

Q=《宜信月刊》编辑 王欢

A=宜信财富资本市场业务董事总经理 谌槟

谌 槟：

“白皮书”为财富管理带来高效指引

封 面白 皮 书

34 宜人宜己 信用中国

35科技让金融更美好

内容都会参与讨论，经常

是深夜12点钟还有邮件的

往复。大家对这个“白皮

书”都倾注了很多精力。

撰 写 过 程 也 经 历 过

几 个 版 本 的 改 动 。 起 初

的 版 本 没 有 把 中 国 的 一

些 特 点 融 入 进 去 ， 因 此

我 们 一 直 不 停 地 在 改 ，

我 觉 得 这 是 一 个 循 环 上

升 的 过 程 。 现 在 这 个 版

本 我 认 为 比 较 符 合 我 们

的 需 求 ， 并 且 又 完 全 在 我 们 最 早 期 制 定 的 框 架 之 下 。 我 觉

得，团队选对了，做这个事情的成果就事半功倍了。

Q：您觉得“白皮书”在行业内有哪些领先性？

A：我觉得“白皮书”并不是一个完全理论化的全球资

产 配 置 ， 它 是 结 合 了 实 践 和 理 论 ， 充 分 考 虑 了 中 国 大 众 富

裕 阶 层 的 财 富 管 理 的 实 际 情 况 ， 使 得 宜 信 财 富 有 针 对 性 地

为 中 国 大 众 富 裕 阶 层 提 供 全 球 资 产 配 置 的 一 个 可 操 作 的 指

引 ， 这 是 它 的 独 特 性 。 我 们 现 在 所 做 的 全 球 资 产 配 置 ， 都

是 坚 守 这 个 资 产 配 置 的 “ 黄 金 原 则 ” ： 跨 区 域 、 跨 地 域 的

投 资 ， 跨 资 产 类 别 的 投 资 和 加 大 另 类 投 资 ， 所 以 这 成 了 我

们宜信财富实践一个最有效的指引。

Q：“白皮书” 是为中国大众富裕阶层量身定制的吗？

A：我觉得只要国内有需求的，想做全球投资资产配置

的 投 资 者 ， 都 应 该 读 一

下 “ 白 皮 书 ” ， 不 在 乎

你 的 年 龄 、 投 资 期 限 、

风 险 承 受 能 力 ， 因 为 我

们 针 对 这 些 问 题 都 综 合

了 一 些 答 案 ， 所 以 我 觉

得 它 的 覆 盖 群 体 蛮 广 阔

的。

Q：阅读“白皮书”，应

该重点关注哪些内容？

A：要了解为什么要

做 全 球 资 产 配 置 、 全 球 资 产 配 置 有 几 大 类 别 ， 至 于 具 体 所

能 配 置 的 比 例 ， 要 根 据 自 己 的 风 险 情 况 而 定 ， 这 需 要 找 到

我 们 宜 信 财 富 的 客 户 经 理 ， 他 们 会 为 客 户 做 出 一 个 特 别 有

针 对 性 的 资 产 配 置 。 所 以 重 点 还 是 多 去 了 解 这 些 资 产 配 置

的 原 则 ， 为 什 么 要 做 资 产 配 置 以 及 我 们 资 产 配 置 能 配 到 哪

些资产类别。

Q：“白皮书”会定期做版本更新吗？

A ： 会 的 ， 因 为 宜 信 财 富 成 立 了 “ 全 球 资 产 配 置 委 员

会 ” 定 期 为 宜 信 财 富 的 客 户 提 供 资 产 配 置 的 指 引 。 并 且 根

据 “ 白 皮 书 ” 的 原 则 推 出 了 模 型 ， 这 个 模 型 本 身 肯 定 是 根

据 资 产 类 别 长 期 的 投 资 、 收 益 和 预 期 的 调 整 而 调 整 的 。 我

们 也 希 望 把 这 个 全 球 资 产 配 置 模 型 做 得 能 够 更 加 和 中 国 的

实际情况相结合，和客户的实际情况相结合。

宜信财富资本市场业务董事总经理 谌槟

35宜人宜己 信用中国

36 宜人宜己 信用中国

品牌传播

37宜人宜己 信用中国

2月24日上午，许多微信用户的朋友圈里出现了一句

话——“你与财富自由之间的距离？”配以6秒接连闪过

的拍卖场、名画、帅哥、美女、红酒、钻石、名表的画

面，看起来很“昂贵”，实际上也的确如此——点击后

揭晓，这是宜信财富的最新品牌TVC（电视广告片）。

以往，宜信财富TVC主打亲情的温馨主题，这次人

们却怀疑自己看到的是一部“007”的新片预告。在堪

称 新 媒 体 顶 级 传 播 资 源

的 微 信 朋 友 圈 ， 宜 信 财

富 成 了 首 家 获 准 投 放 广

告的互联网金融企业。

“财富自由”一族，

国 内 一 般 是 指 可 投 资 产

600万以上的人群，这类

高 净 值 值 客 户 也 构 成 了

宜 信 财 富 目 前 主 要 的 目

标 服 务 对 象 。 这 则 广 告

因 为 用 户 分 层 明 确 被 微

信 网 友 戏 称 为 “ 史 上 最

强鉴壕广告”。

在地球那一端的美国，天刚亮不久，2月24日《华

尔街日报》带着油墨香气摆上了报亭。其中有半个版

的大篇幅赫然印着600年前的中国航海家郑和，辅之以

“财富自由，追梦更自由”的中英文品牌口号。

这 是 一 张 诞 生 于 美 国 纽 约 、 至 今 有 着 1 2 7 岁 “ 高

龄”的报纸，日均发行量约200万份，覆盖欧美和

亚洲地区。它拥有各国商业精英读者，是观察全球

经济动向的重要渠道。

时值贺岁片《美人鱼》在北美票房热映，郑和

被导演周星驰赋予人鱼族保护者的身份。与宜信财

富的使命是帮助高净值投资者通过全球资产配置，

守护其财富保值增值不谋而合。

但宜信财富想要表达的，比借助热门电影传达

“守护”的理念要多得多。

宜 信 公 司 创 始 人 、 C E O 唐 宁 提 出 ， “ 2 0 1 6

年 是 全 球 资 产 配 置 年 ， 我 们 需 要 一 起 出 去 寻 找 机

遇。” 为了让全球资产配置的理念被更多人所了

解和实践，宜信财富在这个时间点宣布进行全新品

牌升级——从“财富管理好，幸福自然来”更替为

“财富自由，追梦更自由”。

600年前七次远航开拓了“海上丝绸之路”的

郑和，既能体现中国血统，又能展示国际化，最关

键是向全球读者传递了中国人拓荒的实力。表达了

宜信财富更好地为高净值客户做专业的全球资产配

置，助力中国投资者开启财富管理新时代的使命。

■ 文 | 陈佳寅

Laisse faire wealth,

Laisse faire life

财富自由

追梦更自由

38 宜人宜己 信用中国

品牌传播

39宜人宜己 信用中国

除了郑和，西方历史上三位著名的大航海家——达伽马、麦哲伦、

哥 伦 布 也 参 与 了 进 来 ， 绘 制 成 一 组 风 格 统 一 的 海 报 。 在 网 络 社 交 平 台

上，这组海报及其带来的话题“财富自由，追梦更自由”，引发了知乎、

豆瓣、微博等平台网友的热烈讨论。

从国内最火的微信朋友圈，到大洋彼岸的《华尔街日报》，再到网

络最活跃的社交平台，希望这组品牌传播活动，可以让大家看到了一个

更加清晰的“宜信财富”，以及拥有财富的终极目的——“财富自由，

追梦更自由”。

40 宜人宜己 信用中国

■ 文 | 卫 琴

宜信普惠在通辽做蒙古族借款户的贴心人

成立于2013年9月的宜信普惠通辽分中心，这几年收成颇丰，最新的一个奖项是2015年度宜信公司“普惠金融家”团队奖，奖励通辽团队在普惠金融“遍地开花”事业中的突出贡献。

普惠金融遍 地 开 花

“梁导在吗？前台有客户找。”“朱哥，朱哥

在吗？”2月3日，沈宝德在办公室处理邮件，他手

边的对讲机从早上起就没停过。

沈宝德是宜信普惠通辽分中心城市经理，分中

心办公室是长条形的，为了方便沟通，对讲机成了

他们日常工作最常用的工具。

虽说已经是春节前的最后一周工作日，通辽分

中心的工作节奏却一点也没放缓。客户接待区里热

闹如往常，满满当当都是正在咨询、面谈的客户。

成立于2013年9月的通辽分中心，这几年收成

颇丰，沈宝德办公桌右边的柜子里，奖杯和奖状都

要溢出来了。其中，最新的一项是2015年度宜信公

司“普惠金融家”团队奖，奖励通辽团队在普惠金

融“遍地开花”事业中的突出贡献。

普惠金融到通辽

两年多前只身到通辽来的时候，沈宝德没想到

普惠金融在当地能获得这样的认可。“一下飞机就

宜信普惠通辽分中心城市经理沈宝德（中），营业部经理朱晓阳（右）、张金义（左）

41宜人宜己 信用中国

在宣传上，沈宝德也下了一些功夫。“这里很多人不会汉语，但是蒙语很厉害，公司基础物料是普通话的，我们自己做，加上蒙文，用蒙语跟客户交流。”

蒙了，这个地方怎么这么荒，在大街上转一下我感觉像一

个镇。”

通辽市位于内蒙古自治区东部，下辖1个区、2个县、

5 个 旗 ， 是 全 中 国 蒙 古 族 人 口 最 集 中 的 地 区 。 “ 整 个 地

区总人口320万，城镇人口30多万，而且人均GDP也不

高。”初步的了解没有给沈宝德太多信心。

选址、办理各种手续、招聘，工作进度一步步赶着，

沈 宝 德 也 发 现 了 更 多 普 惠 金 融 进 入 通 辽 的 可 行 性 和 必 要

性。“这里民风淳朴，而且信用借款需求旺盛。”通辽的

人均收入水平不高，发展也稍显落后。传统金融服务需要

抵押物且覆盖率非常有限，新兴的互联网金融尚未启蒙，

面临暂时的资金周转问题时，亲朋好友间拆借几乎是唯一

的通道。

由于没有接触过信用借款，无抵押、到账快、费用明

确这些优势，一开始并不容易被当地人接受。“信用借款

是什么？给几张纸证明身份和银行流水，就能借钱，这儿

的人一开始都不信。”2013年9月开业后，沈宝德和同事

们一遍一遍向客户普及基础知识。而且，适应通辽当地的

习惯，在宣传上，沈宝德也下了一些功夫。“这里很多人

不会汉语，但是蒙语很厉害，公司基础物料是普通话的，

我们自己做，加上蒙文，用蒙语跟客户交流。”

扎鲁特旗客户吉日嘎拉就是一位以养猪为生的蒙古族

汉子。虽然离通辽市有200公里远，吉日嘎拉还是专程跑

到宜信普惠营业部来了解情况。回忆起当初从宜信普惠借

钱的“壮举”，这位黑猪养殖大户说自己“也是没别的法

子了”。

吉日嘎拉养猪多年，收入不错，就新进了一批猪仔，

冬天猪饲料费用大增，他却眼看着手头资金不足了。看到

村口的宜信普惠宣传单，吉日嘎拉第二天就到营业部来咨

询了。经过评估，吉日嘎拉申请到借款9万元，顺利渡过

资金紧张期。

这之后，每次有短期的资金周转需求，吉日嘎拉就来

宜信普惠申请，“不愿意去别人那儿张罗去，我就喜欢宜

信普惠办事快。”到现在，他已经是三次循环借款的老客

户了。宜信普惠也不断在吉日嘎拉等客户的口碑传播中，

建立起了影响力。

从“小屁孩”到“虎贲军”

两年多过去了，再说起信用借款，通辽人们已经不像

当初那样茫然和抵触。沈宝德也把老婆孩子接到通辽，安

起了家。跟沈宝德一样，从北京来到通辽扎根的，还有朱

晓阳。

朱晓阳是沈宝德早年认识的朋友，曾在银行工作。沈

宝德到通辽“开荒”，邀请朱晓阳来做团队经理。除了跟

沈宝德一样面临“水土不服”的问题，朱晓阳还需要带领

团队从头学习业务。他把产品大纲做成简易版，让同事们

随身携带，手把手教同事们做业务。对于朱晓阳来说，当

时那些20来岁没有工作经验的年轻人还是各方面都没开化

的“小屁孩”。

生于1989年的高珩就是其中之一。通辽平均收入不

高 ， 宜 信 普 惠 是 为 数 不 多 的 “ 正 经 ” 工 作 ， 最 先 吸 引 高

珩 的 是 “ 待 遇 和 正 规 程 度 ， 堪 比 当 地 的 公 务 员 和 事 业 单

位”。不过，之后，高珩从一次次服务那些火急火燎借钱

周 转 的 客 户 中 ， 慢 慢 理 解 了 “ 普 惠 金 融 ” 的 意 义 。 这 些

年，高珩交友甚广。“我们这儿的人实在，你帮他一次，

他能一直念你的好。”

而这个过程，高珩也积累着自己的经济基础。“做得

好的时候，分中心销售人均收入过万。”帮助别人的成就

感和通过努力让自己家人过得更好，这样的动力，激发出

了同事们内心的潜力和齐刷刷的执行力，他们快速成长，

变得成熟稳重。

两年多的时间，通辽分中心从最初的1个营业部，发展

为3个营业部，18支团队，每支团队满编11人。通辽团队

以执行力强闻名，2015年在几次团队PK中都取得好成绩

的他们，获得了区域颁发的“虎贲战神”称号。“虎贲”

意指勇猛有力，雷厉风行。

2015年1月，朱晓阳通过竞聘晋升营业部经理，“以

沈宝德（右三）代表通辽分中心领取“普惠金融家奖”

在通辽，沈宝德入乡随俗学会了喝茶，常跟两位营业部经理边喝茶边沟通最近的工作。

朱晓阳自己做了一个花名册，里面是每一个他带过的“兵”。

2015年6月20日，在大连蛤蜊岛进行团队建设活动“畅享盛夏·激情之旅”。

2015年11月29日，在通辽森林公园参加“健康中国跟党走”活动。

2015年5月10日，在通辽水上公园举办全员运动会·拔河比赛。

2015年8月11日，早会齐唱队歌。

2015年4月7日，通辽分中心行动学习季。

42 宜人宜己 信用中国

普惠金融遍 地 开 花

前就像20来岁小伙子，现在做营业部经理，就是娶媳妇了，不但要照顾老

婆，还要跟父母沟通，要教育孩子。”可是今年35岁的朱晓阳觉得这几

年，值了，“30岁就得成家立业，40岁就要担得起一个男人的责任”。

而高珩在内的几位年轻同事，也已经成长为团队经理，担起了更多责任。

用心服务，严控风险

市场宣传和团队培养逐渐成熟后，宜信普惠在通辽的业绩也不断提

升 。 沈 宝 德 反 而 开 始 失 眠 了 ， “ 白 天 忙 ， 我 喜 欢 晚 上 安 安 静 静 想 点 事

儿。”他担心的，是业绩提升后的风险问题。抓到机会，他就跟资历更

深的城市经理聊，“聊的时候用心，哪怕有一小点对我有启发，我就觉得

值”。呼和浩特分中心城市经理张海军告诉他，一定要让同事们意识到风

险跟自己相关，光喊口号没有用。“风险高，会影响你以后进件的批核

率，长期下来，就会对绩效有很大的影响。”

“风险要控制在前端。”在这种意识下，客户经理对每一个客户都会

尽力做更多了解，还要再由团队经理做一轮把关。通辽的风险指标一直很

漂亮，还在这个服务过程中形成了自己的优势。

“这两年不断有同行业来到通辽，产品很相似。我们能竞争的，就是

服务。”沈宝德有一次去唐山开会，高速路上收费人员的微笑，让他印象

很深，“开一路车心情都很好”。沈宝德觉得，应该让来借钱的客户，也

有这种好心情。回去后，沈宝德跟分中心服务接口人做了一版《服务礼

仪》，从跟客户接触的细节上要求服务性。

在与客户的沟通中，客户经理会留心记下客户最在意的事情，考虑怎

么让客户感受最好。最近，有一个借钱装修新房的客户搬新家了，客户经

理就在当天带了小礼物过去祝贺，给了客户一个大惊喜。殊不知，为了这

个惊喜，客户经理已经策划好久了。当初在面谈中得知客户的搬家时间

后，他就跟团队其他同事商量这事儿了。

做“冲锋陷阵的将士”

年底到北京总部开会，沈宝德有种回老家的感觉，跟其他几个分中

沈宝德有一次去唐山开会，高速路上收费人员的微笑，让他印象很深，“开一路车心情都很好”。沈宝德觉得，应该让来借钱的客户，也有这种好心情。

心 的 城 市 经 理 说 说 现 在 ， 话 话 当 年 。

2013年沈宝德接受任务到通辽创办营

业部前，已经在北京分中心做了1年多

的团队经理。跟他一样，好几个分中心

的城市经理，都是当年一起在北京分中

心打拼，随着业务需要而扎根其他地方

的。

这是宜信普惠的传统，在普惠金融

“遍地开花”的过程中，让优秀的文化

随着同事到达各个地方。2014年底，

沈宝德也是这样把一手培养起来的张金

义送到了400公里外的乌兰浩特。

2 0 1 3 年 加 入 宜 信 普 惠 前 ， 张 金 义

做过很多行业，好学的他从客户经理做

起，快速提升。得知沈宝德要在乌兰浩

特筹备营业部，张金义主动请缨，“想

挑战一下自己，看看自己到底有没有这

个能力”。

建立乌兰浩特营业部，张金义从通

辽带走了4位提前储备好的团队经理，

“能保证一部分血液，新来的会学着他

们的样子做”。在乌兰浩特，他们要像

沈宝德当初来到通辽那样，让宜信普惠

开花、结果。

2 0 1 6 年 ， 沈 宝 德 把 自 己 的 工 作

重 点 放 在 营 销 转 型 和 品 牌 建 设 上 。 不

过，在沈宝德内心深处，还搁着一件事

儿——他“蠢蠢欲动”，又想闯荡了。

他怀念刚到通辽的时候，人生地不熟，

一切都很难，但很充实。“我可能适合

于闯荡，当个冲锋陷阵的将就挺好。”

好在，业务的发展要求宜信普惠在

通 辽 服 务 得 更 加 深 入 ， 沈 宝 德 需 要 考

虑 如 何 在 各 个 旗 县 精 耕 ， “ 又 有 得 忙

了。”沈宝德说。

43宜人宜己 信用中国

普惠金融客 户 故 事

■ 文 | 王振燕

客户赵玉波： 精美的石头会唱歌

赵 玉 波 潜 心 研 究 、 制 作 四 胡 几 十 年 ， 花 费巨大，身边的家人朋友几乎没人支持他。然而多年苦心终有回报，在宜信普惠的帮助下，赵玉波两年前开起了自己的乐器生产厂。

拿出心爱的玉石四胡，演奏一小时，再细心擦拭后收好。

每一天，赵玉波都在重复这件事。身为内蒙古通辽市一位退休

的文工团成员，赵玉波的另一个身份更广为通辽人所知——玉

石四胡研发者和专利拥有者。

赵玉波潜心研究、制作四胡几十年，花费巨大，身边的家

人朋友几乎没人支持他。然而多年苦心终有回报，在宜信普惠

的帮助下，赵玉波两年前开起了自己的乐器生产厂，精美的玉

石四胡开始为赵玉波带来不菲的收入。对赵玉波来说，最重要

的意义是，玉石四胡能够得以流传。

“让玉石唱起歌”的乐器发烧友

赵玉波是土生土长的蒙古族人，1956年出生于通辽市西北

部的扎鲁特旗，当地蒙古族艺术极为繁盛。1975年大学毕业于

吉林艺术学院器乐系的赵玉波，进入文艺团队——扎鲁特旗乌

兰牧骑开始了自己的文艺生涯。

赵玉波擅长二胡、大提琴演奏，而他最感兴趣的，是蒙古

四胡。扎鲁特旗是“四胡之乡”，从小耳濡目染，他不仅爱演

奏，还在工作之余研究制作四胡。工作后，赵玉波多次随队到

44 宜人宜己 信用中国

宜信普惠客户 赵玉波

宜信普惠通辽分中心离赵玉波家不远，公交车十几分钟的路程，赵玉波决定去看看。“流程挺方便的，也不用抵押物，每月还本付息不欠人情，挺好。”

牧 区 演 出 ， 最 让 他 烦 闷 的 事 情 是 ， 一 旦 遭 遇 潮 湿 阴 雨 天

气，传统的木制四胡就会走音。“怎样才能制作出不受天

气影响的四胡”这一问题一直萦绕赵玉波的心头。

1991年，赵玉波偶然间发现，他的一套石头制成的音

响，从未因天气影响而变音。于是，他产生了用玉石制作

四胡的想法。

赵玉波四处选材，从300多里外的霍林郭勒煤矿找到

了合适的玛瑙玉石，请专业石匠帮忙加工成小块，再按照

设计对四胡的每个部件大小、粗细、薄厚进行严格打磨。

几次眼见希望又几次遭遇失败，浪费了无数玉石，耗

时4年多，赵玉波终于做出了一把音色完美、外观漂亮的

玉石四胡。此后几年，他边工作，边继续制作玉石四胡，

还将花费不菲、耗时几个月制作的龙凤玉石四胡，献给了

扎鲁特旗乌力格尔博物馆。

2013年，赵玉波成立了自己的个人工作室，专心研发

制作玉石玛瑙乐器。终于可以把所有精力放在玉石四胡制

作上，赵玉波却再次犯起了难。这一次，困扰他的不再是

技术问题，而是资金。

“鸟枪换炮”，乐器生产批量化

研 究 制 作 玉 石 四 胡 多 年 ， 赵 玉 波 已 经 变 卖 车 子 、 牛

羊，原本富裕的家变得捉襟见肘。最初坚决反对他的老伴

儿看他这样如痴如醉只好全力支持，他曾答应老伴儿“面

包会有的”。也曾有国外的客商想要购买赵玉波的玉石四

胡专利，但都被他拒绝了。“我要将手艺传给我们的下一

代”，赵玉波说。

本以为工作室开张，依靠销售玉石四胡，他能实现早

年就对老伴儿许下的承诺，却没想到现实与梦想中间，隔

着一条鸿沟。

玉石四胡制作工序复杂，几乎都是纯手工，无法批量

生产，制作了几个月后，赵玉波发现，他和五个员工分工

合作，一年忙到头也就能制作出四把成品。“人工费用加

上耗材，别说改变生活条件了，正常经营都难以为继。”

赵玉波决定引进玉石切割机，提高生产效率。“我看

好了一台很不错的机器，但要好几万块钱。”恰逢5月，

从银行贷款要错过工期了，“玉石加工要在水里进行，冬

天就干不了了。”赵玉波说。

虽然朋友不少，但多年从事文艺工作的赵玉波，身上

颇有文人的清高，不愿意跟朋友开口借钱，用他老伴儿的

话说就是“倔强又一根筋”。听说亲戚有从宜信普惠借款

做小生意的，老伴儿劝赵玉波去试试。

宜信普惠通辽分中心离赵玉波家不远，公交车十几分

钟的路程，赵玉波决定去看看。“流程挺方便的，也不用

抵 押 物 ， 每 月 还 本 付 息 不 欠 人 情 ， 挺 好 。 ” 对 赵 玉 波 来

说，最关键的是，快。“两天就到账了，我拿到钱就去北

京买机器了。”

有了新“武器”，赵玉波的乐器厂不仅产量大大提升

了，机械化生产使得乐器的部件更加精细、标准，成品的

音色也更好，吸引了不少专业文艺团体求购。这两年，赵

玉波的乐器厂每年能做出30多把玉石四胡，年收入可达60

万元。

“做自己喜欢的事情，还能有收入，这日子真好！”

赵玉波感慨。

45宜人宜己 信用中国

2月26日，新春伊始，宜信公司总部职场C16的贵宾会议

室呈现出一派温暖的景致，轻柔的背景音乐萦绕耳际，每一张

会议桌上都摆放着宜信精心选取的洋水仙，这种在经过冬天严

寒洗礼却依然绽放美丽的花朵，为每一位来客平添了一丝浸透

心脾的温暖。

自2015年宜信财富邀请贵宾客户“走进宜信总部职场

C16”活动开展以来，至今已举办近10场，参与贵宾客户近

300人，与会分享嘉宾近40人，活动赢得了客户们的交口称赞。

2016年，致力于更好地服务尊贵客户的宜信财富，在呈现更多

精彩活动的同时，继续开启“走进宜信公司总部职场C16”活

动，客户与嘉宾共聚一堂，共襄财富管理大计。

CEO唐宁现场解读资产配置“黄金原则”

本次“走进宜信总部职场C16”活动为猴年新春的第一

场，迎来了全国各地的近50位宜信财富尊享客户，活动中宜信

财富精心奉上了关于2016年最新趋势的开年大餐——“新金融

产业时代的黄金投资机会”。

宜信公司创始人、CEO 唐宁到场致辞。在2016年初，宜

信财富发布了《全球资产配置白皮书》，第一次在业内明确提出

了资产配置的“黄金原则”。本次活动上，唐宁进一步阐释了资

产配置的“黄金原则”，他坦言，2016宜信财富的工作开展会

顺着这个逻辑展开。资产配置跨市场、跨国度是一个非常重要的

认识，要走出国门、走向全球，把自己的资产做成全球的组合。

与此同时，唐宁提醒来宾查看自己的资产包，一定要有跨资产类

别的组合。对于超配另类资产配置，唐宁以耶鲁的捐赠基金举

例，能够在几十年创造非常好的回报，超配另类投资是其取胜的

重要原因。

唐宁还透露了2016年宜信财富的几件大事。首先是走出国

宜信财富尊享客户“走进宜信总部职场C16”

■ 文丨王 欢

财富管理精 彩 活 动

46 宜人宜己 信用中国

门，帮助中国大众富裕阶层和高净值

客户做全球资产配置；其次是开展新

金融产业投资基金；此外还将推出宜

信财富股权众筹平台。“未来要做的

事情就是和大家一起投资于国内国际

的新金融、互联网金融、金融科技类

的企业，希望能够发现并且成就下一

个宜信，或者是几个宜信。”

多位资深专家分角度阐释投资机遇

全球资产配置浪潮掀起，这让专注于产品研发的理

财产品部加快了在全球寻求更多优秀合作伙伴的步伐。

宜信财富高级副总裁、理财产品部总经理侯琳在活动中

介绍，宜信两年多以前在香港设立了办公室，香港是国

际金融中心，是宜信理财产品业务走向全球、走向国际

的第一站，在香港的办公室，宜信与国际顶级的金融团

队为伴并合作互动，在地产基金和PE二级基金中，很快

会将更多国际顶级金融合作伙伴呈现给大家。此外，宜

信财富在新加坡、以色列、纽约、伦敦等地都已经或即

将开设办公室。

标准人寿投资公司是全球排名前30名的资产管理

公司，是以多资产为策略、为核心竞争优势的公司，也

是宜信财富重要的合作伙伴之一。活动当天，宜信财富

尊享客户们还聆听了由标准人寿投资公司多资产投资专家团队投资董事张冬岳带

来的宏观主题分享。结合了全球的经济大形势，他认为，“曲折的中国经济转

型”“缓慢的全球经济复苏”“全球各国央行政策”“变幻莫测的地缘政治”是

今年的宏观主题，针对此主题，他给出了三个投资主题：针对中国经济转型，

主要出口铁矿给中国的澳大利亚面临压力，因此宽松的澳央行政策，使澳元有一

定的投资机会；英国政府对地产开发商给出了利好政策，因此英国的房地产开发

商更让人看好；欧元区的货币政策宽松，汇率较低，所有因素都向好意大利的股

市，因此他更看好意大利的小盘股。他的分享赢得了现场来宾的称赞。

此外，宜信财富投资银行业务总经理周凝、华创资本合伙人熊伟铭、标准人

寿投资公司全球投资专家团队

投资董事Dale MacLennan

也在现场和来宾们分享了财富

管理的理念和投资机遇，身在

澳洲的理财产品部联席总监

Richard Williamson通过视频

进行了投资机会的分享。

活动尾声，宜信公司创始

人、CEO 唐宁为现场数十位

尊享客户颁发了象征尊荣身份

的宜信财富“黑卡”。

宜信公司创始人、CEO 唐宁

标准人寿投资公司多资产投资专家团队投资董事张冬岳

标准人寿投资公司全球投资专家团队 投资董事Dale MacLennan 华创资本合伙人熊伟铭

47宜人宜己 信用中国

EB-5再延期投资者不可掉以轻心

■ 文 | 詹惠敏 (CFA、好望角咨询总经理)

财富管理投 资 移 民

48 宜人宜己 信用中国

2015年12月18日，美国总统奥巴马正式签署政府预算案，包含在其中的EB-5

（Employment Based Fifth Preference，简称EB-5，是美国移民法中针对海外投资移

民者所设立的移民签证类别）区域中心法案再次搭上顺风车，延期至2016年9月30日。

EB-5再一次延期，无疑让很多投资者又松了一口气，已经着手办理的投资者不用再担心

涨价“一刀切”，没有开始行动的人则有了更充分的考虑时间。但国际经济形势复杂多

变，投资者仍不可掉以轻心。

汇率是EB-5投资另一“涨价”要素

EB-5“硬性”涨价风波虽暂时告一段落，但投资者仍需关注另一项潜在的涨价威

胁——汇率。2015年12月，美联储正式宣布加息，将联邦基金利率提高0.25个百分点，

维持在0.25％-0.50％的区间。不仅如此，美联储还预期2016年年底美元利率将达到

1.375%，按每次25个基点的加息步骤测算，美联储很可能加息4次。美国正式进入加息周

期，也促使美元进一步走强。

数据显示，人民币自去年8月11日主动贬值以来已贬值超过7%，50万美元EB-5投资

款较去年8月10日已需多支付人民币22.34万元。如今美元强势回归进一步加深了市场对

于人民币贬值预期。近期，首次发布的人民币汇率指数更意味着人民币兑美元在2016年的

贬值前景越发确定。外汇市场六大银行中，巴克莱银行预计人民币将贬值至6.9，精于中国

业务的汇丰银行、德意志银行和摩根大通都预计为6.7，花旗银行预计为6.69，瑞银集团

预计为6.8。如按瑞银预期人民币贬值到6.8计算，届时预计50万美元的EB-5投资款较现

在而言，将需多支付11.85万元。

出走海外刻不容缓

对于高净值人群来说，人民币贬值无形中会造成财富的缩水，在资本市场造成了另一突

出表现就是资本流出。据国际金融协会(IIF)2015年底公布的报告显示：预计我国2015年

第4季度外流规模可能达到1500亿美元，2015年全年资本流出规模将超5000亿美元。财

富出海虽然是大势所趋，但也不能盲从，怎样才能快速、有效地进行海外投资呢？

拥有海外身份，已经成为高净值人群进军海外市场的先决条件，为投资海外提供便利。

除此之外，拥有海外身份还可在享受完善的海外医疗、子女教育等方面具有多重优势，可谓

一举多得。

“美国加州NBA国王队投资移民

项目”受瞩目

经过好望角咨询层层筛选的优质项目

“美国加州NBA国王队投资移民项目”，

近期颇受投资者青睐，它可以为偏爱美国的

投资者获得绿卡、收回本金提供有利保障。

“美国加州NBA国王队投资移民项

目”位于加州首府萨克拉门托市CBD核心

地带，建成后将成为国际知名建筑物，承

接世界级的篮球赛事，并拥有高端百货商

场、高科技写字楼、豪华公寓以及与国际

知名酒店业巨头洲际酒店集团联合推出的

高档酒店。

项目资金计划由开发商、政府、银

行贷款、EB-5贷款组成，其中政府出资

2.23亿美元，占总投资额的27%，远高

于15%的EB-5资金；已于2014年3月开

工，目前施工进展顺利，将于2016年10

月对外营业；区域中心经验丰富，拥有

500余个成功经验，I-526百分百通过。

项目预期每年将举办43场以上NBA

篮球赛及200场活动，将吸引1200万人

次参观游览，运营收入充裕；并已预租约

82%的办公空间，52%的零售空间，其中

包括Macys，24hr fitness等品牌，租金

超过预估的50%。经测算，偿债覆盖率近

3倍，就业覆盖超过3倍，为投资者获得绿

卡与本金安全提供有效保障。

TIPS

USD/CNY(USDCNY=X) Watchlist

Aug4'15 Sep1'15 Nov2'15 Jan1'16

6.1500

6.2000

6.2500

6.3000

6.3500

6.4000

6.4500

6.5000

6.5500

6.6000

（2015年8月至2016年1月 美元兑人民币走势）

49宜人宜己 信用中国

孩子的礼物怎么选美国人时兴送股票礼品卡

■ 原文丨Libby Kane 来源丨BUSINESS INSIDER 编译丨陈佳寅

在美国便利店买一张股票礼品卡，很方便就可以把股票作为礼物送给朋友。

随着宜人贷在美国上市，未来赠送友人宜人贷的股票不再只是梦想！

很多连锁便利店都设有货架出售礼品

卡，一般是购物卡或充值卡。而现在你如果

稍有留意，可能就会发现竟然有一种“股票

礼品卡”。

这是真的。2014年10月开始，加利福

尼亚州一家名叫Stockpile的公司就开始发

售礼品卡，在便利店卖，卡里是25美元、

50美元、100美元三种不同价值的股票。

对于这一创新的业务，Stockpile的联合创

始人兼CEO Avi Lele说：“现在股票日渐

深入人们的生活。为了让大家赠送、购买以

及持有喜欢的公司的股票更为方便，我们设

计了这种礼品卡。”

股票礼品卡，怎么操作

股票礼品卡的使用并不复杂。举个例

子，Bob想给自己的侄女一份特别的毕业礼

物。于是他走进一家便利店，在货架上选了

一张礼品卡，里面含有价值50美元苹果公

司的股票。不过，他要花的不止50美元。

实物卡的价格会比面值要高。比如一张面值

25美元的卡，可能实际需要花29.95美元

购买；50美元面额售价56.95美元，100美

元则需要107.95美元才能买到。

当然，他还可以在网上买虚拟卡，这会

便宜一些。任何不超过100美元面值的卡，

外加上1.99美元就可以了。超过100美元

（最高面额1000美元），需要在1.99美元

之上再加卡面额的3%。

于 是 ， B o b 把 这 张 卡 送 给 了 侄

女 A l i c e 。 收 到 礼 物 的 A l i c e 可 以 进 入

Stockpile公司的网站，建立一个账号，输

入生日、社保号码以及卡上的一组号码来认

领这些属于她的股票。如果苹果公司当天的

股价是每股100美元，Alice就持有半股。

通过Stockpile的网站，她就可以观察股价

的涨跌了。如果她不想要苹果公司的股票，

还可以换，有一千多种其他选择，包括债券

基金、标准普尔 500 指数基金和交易所交

易基金。

财富管理他 山 之 石

要是Alice对股票一点不热衷，还可以

兑换成能消费的校内支付卡。但如果她有兴

趣在网站上进行买入和卖出的交易，每笔收

手续费99美分；继续持有股票不进行交易

就不用任何费用。

创新交易模式，简单又方便

“如果走传统渠道，想把股票作为礼物

送人，不仅费用昂贵，而且手续繁杂。而

现在，随便走进一家便利店就可以像买别

的礼品卡那样买一张有股票的卡。我们希

望，通过这一尝试让投资变得人人可以触

及。”Lele说。

L e l e 和 另 一 位 合 伙 创 始 人 S a n j

Kulkarni，和团队一起建立了一个小型的

股权交易所，并与美国金融业监管局及证券

交易委员会等监管机构保持紧密合作，不断

改进和修正现有的礼品股票的操作。

以往来说，赠与股票时赠予者和收受者

都必须在交易所有账号。而赠予者也首先得

开户，花时间填不少表格，完成整个手续还

要等几天。

50 宜人宜己 信用中国

“别的交易所什么信息都要，希望把用户牢牢拴住；我们却恰恰相反。”Lele说，“我

们只要填必不可少的资料。”实际操作中，收到卡的人输入几项用以确认身份的个人资料

后，很快能得到系统的审核通过。

另一个关键是，受大众喜爱的大公司股票基本都很贵。而这种礼品卡模式，可以把股份

拆分成能够支付的份额，25美元就能表达你的心意。

新潮流背后的两种担忧

在股票礼品卡被监管机构批准进入连锁店之前，Stockpile其实已经在网上卖了一年虚

拟卡了，不过之前的销售总额并未对外披露。

Lele也坦承，现实中，有两种购买行为让人对礼品卡的推广有些担忧。

一种是一次性买很多张卡，往好的方向想这些消费者可能要给一大群孩子送礼物，不

过也很有可能，他们是给自己买的。联邦规定，在一次礼品卡交易过程中，由同一家公司

出售和购回的卡的面额不能超出2000美元，因此Stockpile为了不违法，发售的最高额为

1000美元（虚拟卡实际含有的价值比实物卡高）。但是，个人完全可以多买几张来获得超

出2000美元面值的卡。

Lele表示，这种行为违背了他们发售卡的初衷。如果监测到一次性购买5张以上礼品

卡的行为，而且细节上有悖常理，例如：凌晨2点大量购买；一人多次同时登陆多张卡；

以及收卡人马上倒卖卡来提现——他们就会及时介入。因为作为出售公司同时是金融机

构，他们有责任防止礼品卡被利用来洗钱。“我们有一套复杂的系统来鉴别购买行为是否

正常。”Lele说。

还有一种担忧则是礼品卡会不会涉及漏税，但其实这已经在公司考虑之中。购卡者已经

在购买环节交了消费税，因为他们支付的就是卡中的面额。而卖出股票也不会涉税，因为交

易中的每一个对象都是能够追踪的。交易网站会对站内的用户行为进行跟踪，并在年底给投

资者一张1099表格（美国个人征税表格的一种）便于他们进行报税。

不一样的礼物，开始财富人生

“理财从娃娃抓起，这已经是常识。但是小小年纪开始投资的确没那么简单。我自己就

是30岁才开始投资的。”Lele说，在Stockpile，高中生就可以开始投资生涯了，越早让孩

子们主动参与理财，未来越容易积累财富。

经调查，目前股票礼品卡主要是30岁以上的人购买，送给30岁以下群体。“如果孩子

未满18岁，建议和父亲或母亲建立一个监护账户，由大人掌管密码。我自己的孩子就是如

此，只有我才可以确定交易。但是他们个人都有自己的账户，可以随时登陆查看自己的资产

变化。”

孩子们随时可以登陆，但是监护账户会在他们登陆时给监护人发去提醒。“我儿子可以

发起一次卖出或买入的交易，但最终由我在后台批准或拒绝。不过在他们看来，这次交易都

进入了市场，因此有了交易体验。”而他的同事，Stockpile的首席商务官Dan Schatt给了

孩子更大自主权，怎么买卖，让他们自己拍板。

作为两个孩子的父亲，Lele本人也很享受礼品卡带来的变化。“我的孩子们已经在为未

来买苹果产品、迪士尼玩具以及特斯拉电动车做理财规划了。他们甚至还开始计划属于自己

的公司。我以前从没想过，有一天我的孩子居然主动去翻看《纽约时报》的商业版！”

51宜人宜己 信用中国

财富管理专 题

FOF:化繁为简的全球资产配置一笔资金的全球私募股权投资之旅

■ 文丨孙 磊

52 宜人宜己 信用中国

2016年1月25日下午，晴空，微风，

位于北京东四环的宜信公司总部16层，一

位西装革履的中年西方男子刚飞抵中国便

来到这里，打开会议室大门，迎接他的是

宜信公司创始人、CEO唐宁和多位宜信财

富的高管、基金经理，一场“炉边对话”

随之展开。

“我是风险投资家，许多领域的先行者

让我看到未来的世界。我一直在关注社会中

需要变革的领域，尤其是新的技术发展带来

的冲击，我将大量精力集中在这里，投资他

们，并赢得回报。”开门见山说出这番话的

西方男子正是Tim Draper，一位充满传奇

色彩、拥有大量骄人投资记录的美国硅谷风

险投资家。

Tim Draper是美国著名德丰杰基金的

创始人，其家族已经连续三代人从事风险

投资，他亲自管理的德丰杰旗下的Draper

Associates基金，已经成为宜信财富私募

股权美元母基金的投资对象，此行是其与宜

信财富紧密合作的多个行程之一。

彼时，距离宜信公司约1200公里的江

苏苏州，一家生产高端轴承的工厂里，负责

人盛女士正在处理来自海外的订单。10余

年和老公一起辛苦打拼，从白手起家到现在

年销量超亿元，产品在市场上也获得良好的

口碑。不过盛女士并不满足于此，在制造

业摸爬滚打多年的她深知科技创新、行业变

革带来的巨大力量，“身在制造业，心系风

险投资”，通过宜信财富私募股权美元母基

金，她间接投资了Tim Draper的德丰杰基

金。“未来10年，无股权不富”，盛女士

相信通过风险投资，通过像Tim Draper这

样拥有丰富经验的专业投资人，可以为自己

打开一扇通往全球经济创新变革的大门。

中国投资者和全球创新变革之间的关系

正日益密切，投资人通过购买私募股权类母

基金，一方面实现全球化的资产配置，同时

把资金注入到创业企业，为企业发展带来强

大动力，并分享由此带来的财富增值。

Tim Draper传奇：靠什么博得高

额回报？

Tim Draper1982年从哈佛大学商学

院毕业，三年后与两位伙伴共同创立德丰杰

基金，之后的三十余年，德丰杰基金在风险

投资界风生水起，频创佳绩，并开创了许多

个行业第一：第一个在美国做广告，第一个

到股票市场去上市，第一个走出美国之外进

行投资，第一个在世界各地开设分公司或子

公司，第一个在美国投资网络公司……

Tim Draper叱咤风云的基因可谓来自

其家族，Draper家族在美国从事创业投资

已有三代人，Tim Draper的爷爷是硅谷的

第一位风险投资者，是风险投资的LP和GP

私募股权母基金，通过投资多支私募股权基金，既分散了风险，又捕捉到来自全球不同类型创业企业的投资良机。母基金（Fund of Funds,简称FOF）这种专业的投资工具，以其对“全球资产配置”化繁为简的处理，正进入越来越多投资者的视野。

德丰杰基金创始人Tim Draper

53宜人宜己 信用中国

制度的早期创立者。一定程度上讲，没有Draper家族，就

没有今天的全球科技创新中心硅谷。

风险投资顾名思义，其中蕴含着风险，因为所投资的企

业多数处于发展的中期、早期，面临着相当的不确定性，所

投资的资金能否赢得回报，是否会打水漂，关键因素之一就

是投资人的眼光和经验判断。

从事风险投资多年，游走于世界各地，Tim Draper

对各类经济事态已了然于胸，谦逊优雅的外表下，是其洞

察企业的敏锐与对人性弱点的深悟。迄今为止德丰杰基金

已经投资了近1000家企业，这意味着至少研究了上万家的

创业企业。已投资企业不乏全球瞩目的明星，如特斯拉、

HOTMAIL、百度……Tim Draper的传奇正是在于他能准

确抓住当下最能代表未来发展趋势、科技创新趋势的企业。

典型的投资如特斯拉。特斯拉刚开始融资的时候，并没

有多少风险投资机构敢投，多数投资者认为汽车是资金、

技术密集型产业，创新企业很难颠覆传统。然而在以Tim

Draper为代表的德丰杰投资人眼中，特斯拉创新性的潜力

巨大——“我欣赏革命性的变革，我很希望能给止步不前的

产业带来革新。”

2006年5月，德丰杰宣布向特斯拉投资4000万美元，

这是后者自创立以来获得的最大额风险融资。之后几年，特

斯拉飞速成长，到2014年，特斯拉已经成为全球第三大电

动汽车生产商，远超许多老牌车企。

类似的还有投资百度。2000年时，当美国的风险投资

基金还把更多目光放在硅谷时，德丰杰便开始关注中国的创

新企业，当时的百度估值仅有数百万美元。看到百度的潜

力，德丰杰不仅投资了资金，而且帮助百度进行团队的组建

和商业模式的转型，协助百度把竞价排名的商业模式引入中

国，并推动百度在2005年成功上市。这笔投资获取了超过

50倍的资金回报。

美国权威杂志《麻省理工科技评论》评选出的“2014

年度全球创新企业50强”，在前30强企业名单中，德丰杰

投资的企业就有包括特斯拉、Box、Evernote、百度在内

的4家入选。

Tim Draper敏锐的投资眼光、卓越的判断力为德丰杰

基金带来良好的业绩，其亲自负责的德丰杰旗下的Draper

Associates基金，从2008年到2014年取得的年平均收益

率超过25%，为Draper Associates基金的投资人带来丰

厚的回报。

财富管理专 题

Tips: 德丰杰基金

德丰杰基金（Draper Fisher Jurvetson, 简称DFJ）

由Tim Draper作为第三代家族成员所创办，总部设于硅

谷，是全球著名的大型风险投资公司。德丰杰的宗旨是在全

球范围内搜寻具有杰出才能并试图改变世界的企业家，并向

其提供资金和服务帮助他们实现创业梦想传递创业精神，为

有创业梦想的青年提供最佳的全民创业平台，在投资理财领

域绽放新的精彩。

T i m D r a p e r 还 创 办 了 D r a p e r U n i v e r s i t y o f

Heroes，中文也翻译为英雄学院，旨在培养出优秀的创业

者，建立完善的创业生态圈。学院目前拥有500多名学生，

来自70多个国家和地区，其中60%是非美国人，也有来自

中国的学员，学员们毕业后多数都走上创业的道路。

54 宜人宜己 信用中国

好中求好：母基金为投资保驾护航

如今，Tim Draper的Draper Associates 基金已经

成为宜信财富私募股权美元母基金的投资对象，投资人在投

资私募股权美元母基金的时候，也就间接投资了德丰杰基

金。这种形式在金融专业上之所以被称为“母基金”，是因

为在这一支基金下面，会投资好几支子基金，就好像是“母

子”的关系一样。

宜信财富私募股权美元母基金是宜信财富旗下多支母

基金中的一支，成立于2015年，相比较德丰杰基金这样的

单支基金，母基金的特点在于通过投资多支不同地域、不

同行业、不同时间段的基金，从而达到分散风险、稳定收

益的作用。

管 理 资 产 2 0 亿 欧 元 、 投 资 了 近 2 0 0 支 P E 基 金 的

European Investment Fund(简称EIF)对母基金的风险进

行了研究。研究结果表明投资母基金时出现极低或极高回报

的概率都要远低于投资企业和投资单支风险投资基金。EIF

测算显示：直接投资企业的亏损概率高达42%，而投资母

基金的亏损概率只有1%。

母基金的原理并不复杂，但实际运作起来仍十分专业。一方

面，要通过尽职调查以及丰富的行业经验，在全球的私募股权基

金中选择出真正优秀的基金；另一方面，要研发出可以应对不断

变化的宏观环境和产业变革的母基金投资策略，同时还要避免各

类黑天鹅事件的产生。对此，宜信财富私募股权美元母基金的基

金经理陈闽深有感触。

2001年毕业于美国耶鲁大学，原本准备留在美国工作的陈

闽，因为“911事件”炸毁了他位于世贸中心的办公室，选择了

回国做风险投资的道路。彼时，风险投资行业在中国刚刚起步，

现在如日中天的百度、阿里、腾讯在当时还是默默无闻之辈，绝

大多数人还不知道风险投资是何物。

十余年的风险投资工作经历，使得陈闽得以深入洞察投资圈

的运作机理，并为宜信财富私募股权美元母基金的运作设计了系

统、全面的投资策略。但要把投资策略一一落地，陈闽和他的团

队还需要付出大量的工作：逐个深入调研候选的投资基金，了解

他们过往的业绩、合伙人的特点、所投资企业的情况、投资策略

等。从接触一家基金到最后决定投资，中间至少要半年以上的尽

职调查和研究。

“就像德丰杰基金，在业内名气很大，过往业绩优秀，但我

们依然要按照程序对其进行调

研，尽可能排除所有可能产生

黑天鹅事件的不确定因素。除

了正面的直接调研，我们还会

通过侧面向同行、客户了解

等方式，多角度观察一支基

金。”陈闽说道，“2015年

我们还接触了另一支也很有名

气的基金，无论是创始人背景

还是所投资企业都可圈可点，

但反复考察后我们最终还是选

择放弃了，原因是基金所在国

的货币价格不稳定。后来果不

其然，该国货币大跌。”

目 前 私 募 股 权 美 元 母 基

金 中 包 含 的 5 支 子 基 金 （未

来还会继续加入新的子基

金），就是陈闽和团队成员

从近百支候选基金中一步一

步优选出来的。

55宜人宜己 信用中国

56 科技让金融更美好

财富管理专 题

真金也要火炼：深挖子基金的投资灵魂与细节

谈及调研子基金的过程与方法，陈闽更是打开了专业的

话匣子，“这里面有太多的故事和要点可以说，比如2015

年我和同事去以色列调研Pitango基金。在来以色列之前，

在北京就已经通过电话、电子邮件等方式和对方的多个合伙

人进行了长达7个月的接触，并详细了解对方经过会计师事

务所审计的财务报表以及法律文书。去以色列时，更是带了

许多更加细致、明确的问题。”

Pitango基金位于以色列首都特拉维夫市中心的一处

高层写字楼内，办公室风格庄重又不失典雅。基金成立于

1993年，联合创始人之一是以色列前总理佩雷斯的儿子，

更有多位曾在全球顶级大公司工作多年、有着丰富创业、投

资经验的合伙人加盟。发展至今，Pitango已经成为以色列

最大的风险投资基金，管理资产超过16亿美元，拥有包括

摩根士丹利、三星、美国阿默斯特学院在内的超过100位国

际投资方。在每年以色列重大的风险投资、重组退出的事件

中，总能看到Pitango基金的身影。Pitango基金还组建了

自己的孵化器，提供短期的免费办公环境，从而吸引更多优

质的创业企业，并使自己能在早期就介入其中。

在Pitango基金的会议室里，陈闽及同事要和基金的十

多位合伙人分别进行充分、细致交流，有时一次交谈甚至长

达七八个小时。

“我们会从宏观的投资理念聊到微观的对某一家所投

资企业的看法，无论是企业所在产业的前景还是财务报表

中的一个数字，都可能成为我们反复讨论的对象。相同的

问题还会去问所投资企业的负责人，对比他们的回答有何

宜信财富私募股权美元母基金基金经理 陈闽

56 宜人宜己 信用中国

57科技让金融更美好

异同。我们不仅会看基金成功的投资，也会

关注失败案例，看他们是否从中总结了经验

教训，并产生了对类似情况的预防与免疫能

力。” 陈闽阐述。

所有的这些调研，经过陈闽的专业判断与

梳理，会拿回宜信财富的团队中再次打磨，评

估其中的风险与收益，并在获得宜信财富理财

产品风险管理委员会专家们的审批之后，才可

以正式成为母基金的投资标的。

陈闽在以色列一住就是大半个月，每天的

工作完毕已是星光满天，唯一的休闲活动便是

散步到地中海边，吹吹海风，算是为自己充些

能量，“在外界看来，我们的工作会很枯燥，

每天和数据、业绩、产业研究、经济分析等打

交道，但自己十多年来在风险投资行业中，把

自己在学校所学、积累的经验应用到当下的产

品中，也会乐在其中。”陈闽感言。

除了德丰杰基金、Pitango基金，宜信财

富私募股权美元母基金中还投资了IDG基金、

Coatue基金、国药医疗健康外币基金等优质

基金，每一支子基金的选择都包含了宜信财富

母基金团队专业人员的大量付出。

Tips: Pitango基金

Pitango基金是以色列最大的风险投资机构，专注于投资种子期、早期和扩张期的

企业，总投资公司数量超200家，管理着超过20亿美元的资金。Pitango有着阵容强大

的投资团队，每一位投资人都具有国际化的管理经验和新项目的开发能力。其投资团队

非常敬业，对每一位企业家都悉心辅导。他们的专长给被投企业很多好的机会。

Pitango基金利用自己在以色列风投行业的老大地位，创办了名为SOSA的创业孵

化器。优质的创业公司被欢迎来到这里办公，并享受各种创业前期的服务。同时欢迎全

球最有实力的公司（例如德勤、百度、空客、SAP等）来这里与创业公司接触，选择投

资自己感兴趣的技术产品。当然，如果SOSA中有亮眼的创业公司，Pitango自然可以

近水楼台先投资。

57宜人宜己 信用中国

58 科技让金融更美好

财富管理专 题

为什么要投资母基金？从抗拒到拥抱

私募股权母基金产品，拥有其他许多理财产品难以比拟的优

势，但让更多投资者熟知和接受，却并非一蹴而就。

国内投资人熟悉的理财产品更多是股票和债券，股票虽然风

险大，但自己能直接操作，而且流动性好，可以随时买进卖出；

债券的投资流程更加简单，如果有得力的担保方和严格的风控，

虽然收益率相对较低，也会被许多人选择作为主要的理财工具。

相比之下，私募股权母基金存在投资期限长（一般是7到10

年）、投资门槛高（一般是100万元或等值美元以上）、信息

披露慢（私募股权基金对所投资企业的披露会有一定的时间滞

后）、收益浮动高（不承诺预期收益率）等特点，显然要比投资

股票和债券复杂。为什么要选择这样一种理财产品呢？许多人在

开始可能并不容易接受。

刘东瑞，宜信财富的一名客户经理，在为客户讲解私募股权

母基金方面深有感触。

“我所接触到的大部分客户都是第一次接触私募股权母基

金，因此需要详细地介绍这种产品的特点和运作机制，”刘东瑞

谈道，“而且不同客户自身的知识背景的不同、财富管理需求的

不同，对私募股权母基金的理解角度、关注重点也不尽相同，因

此也要解释清楚各种因人而异的问题。”

私募股权母基金作为一种专业的理财产品，刘东瑞甚至很难

在与客户的一两次见面中就让客户完全理解这种产品，因此他想

到了用微信进行投资者教育的方法。刘东瑞会从每天早上开始发

布财经早餐，介绍近期的财经热点，并在接下来的一天中，在朋

友圈持续发布精挑细选后的理财信息，并为客户一对一的答疑解

惑。

“客户对全球经济形势越了解，对产业、企业的运作机制越

熟悉，就越会认识到投资私募股权母基金的好处，”刘东瑞坦

宜信财富客户经理刘东瑞

言，“和已经投资私募股权美元母基金的客户交流，他们也

会分享选择这类产品的原因：一方面因为是用美元进行投

资，而且是投资于全球多支优质基金，相当于做了全球性的

资产配置，将资产以多币种持有；另一方面，通过基金在早

期的时候就接触到全球的优秀创业企业，有望获得较高的投

资收益，而且由于母基金本身的投资分散作用，风险也得到

了有效控制。”

Tips:常见专业词汇

（1）风险投资：英文为Venture Cap i ta l ,简称

VC，是指具备资金实力的投资家对具有专门技术并具

备良好市场发展前景，但缺乏启动资金的创业家进行资

助，帮助其圆创业梦，并承担创业阶段投资失败的风险

的投资。投资家投入的资金换得企业的部分股份，并以

日后获得红利或出售该股权获取投资回报为目的。

（ 2 ） 私 募 股 权 基 金 ： 英 文 为 P r i v a t e E q u i t y

Fund，一般是指从事私人股权（非上市公司股权）投资

的基金，募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对

象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人。

（ 3 ） 母 基 金 ： 英 文 为 F u n d o f F u n d s ， 简 称

FOF，是一种专门投资于其他投资基金的基金，从而间

接持有股票、债券、私募股权等资产。通过对基金的组

合投资，大幅度降低了投资基金的风险。

58 宜人宜己 信用中国

59科技让金融更美好

于创业的国度，全链条体验私募股权投资

宜信财富有着上千名像刘东瑞这样的客户经理，不辞辛

苦地为投资人带来全球资产配置的理念、私募股权母基金的

知识。但如何能让投资人更加真切、直接地感受到私募股权

投资的魅力，是宜信财富在不断探索的。

2015年12月，20余位穿着统一蓝色文化衫的中国人出

现在以色列首都特拉维夫的街头，他们此行的目的地之一便

是探访Pitango基金及所投资的企业。以色列被称为“创业

的国度”，全国仅有800万人口，但活跃有超过5000家的

创业公司，每1800余人就有一名创业者，吸引约20亿美元

的风投资金，人均投资额是美国的2.5倍、欧洲的30倍和中

国的80倍，在纳斯达克上市企业数超过欧洲所有公司的总

和。Pitango基金则是以色列最大的风险投资基金。

在陈闽曾坐定长谈的Pitango基金会议室内，基金的两

位合伙人Rami Kalish和Isaac Hillel接待了来自中国的客

人，两个小时的交流，针对Pitango基金如何选择创业企

业，帮助企业成长，客人们积极提出各个角度的问题，并随

后前往多家创业企业和孵化器参观，与创业者面对面交流。

原先了解到的各种私募股权投资的专业术语，现在变成了眼

前一件件具体的人和事。

这些客人正是参加宜信财富以色列游学之旅的客户代表，他们

来自不同行业、不同地域，既有二十来岁的年轻人，也有六十多岁

的长者，或已是私募股权母基金的投资人，或对私募股权投资有着

浓厚的兴趣。

来自苏州轴承企业的盛女士也参加了此次游学，了解到Pitango

基金是自己所投资的私募股权美元母基金的子基金，盛女士更是充满

了兴趣，“直接看到基金公司和企业，和之前在国内了解还是不一

样，这里可以更加感同身受，对投资人和创业者的疑问也可以直接提

出来，觉得很畅快，我已经在朋友圈和朋友分享心得了！”

来到以色列这个“创业的国度”，通过对私募股权投资上中下

游环节的考察，客户们可以对私募股权投资母基金的全链条产生直

观的体会：来自中国的资金是如何通过宜信财富进入风险投资基

金，再经由专业的投资人投资到创业企业，创业企业又是如何披星

戴月、发挥聪明才智赢得市场，并为投资人来带回报的。

“过往的中国财富积累更多依赖房地产、能源等要素，而未来

的财富来源将会更多来自创新创业，‘未来十年，无股权不富’不

是虚谈！”这是盛女士和许多参与宜信财富以色列游学之旅客户的

感言。

（文中提到的基金历史业绩不作为对未来业绩的保障）

宜信财富客户参访Pitango基金

59宜人宜己 信用中国

财富管理专 题

私募股权投资带我“看世界”

■ 口述丨靳维山（宜信财富客户） 整理丨王 欢

60 宜人宜己 信用中国

我是京城众多创业者中的一员，十多年

的工作打拼，一方面我投身于自己的事业，

同时也在不断关注这个世界的创新与变革。

每个人接触的圈子都是有限的，事业也会有

高峰和回落，如何能跟随世界发展的脚步，

使得个人财富得以不断保值增值，这是一个

我会反复思考的问题。

1999年大学毕业后我被分配到了北京

一家从事电子行业的外资企业工作，主要负

责控制生产线上产品的直通率和不良率。当

时的办公桌上有一盏台灯，一本日历，剩下

的空间是我每天检验产品的工作台。1号、

2号、3号……日历一天翻一页，忽然有一天

我意识到，自己不能再这样“机械”下去，

特冲动想去看看外面的世界是什么样子。

2000年8月，按照自己的想法，我找

到了一份可以边工作边“看外面世界”的

工作——销售。我用了9年的时间做这份工

作，频繁的出差让我有机会领略了祖国的大

好河山，得以感受不同地域的风土人情。从

销售员到销售管理员，再到销售总监，我一

步一步完成了职业的升级。不过最终我还是

发现，上升空间还是有限。2009年，在一个

合适的时机下，我与朋友选择了共同创业。

也就是这一年，我的孩子出生了。当时

的想法就是做好企业，一心为孩子、为家庭

创造好的物质条件，对于孩子成长的关注可

以说非常少。直到孩子3岁时，有一次难得

的机会我陪孩子去上亲子游泳课程，课程结

束后，儿子在泳池中一直不肯走，他说非常喜欢

这里。那个偶然的瞬间，让极少关注孩子成长的

我触动很深。其后，我脑子里一直在想，我能为

孩子做些什么，哪些是孩子们最需要的东西。

有所思便有所做。2013年，我的第一家儿

童游泳馆——龙格亲子游泳馆在北京正式开业，

到今天在全国龙格的品牌加盟店已近30家，员

工数量也超过百人。这几年中，我的经营与投资

的思路也越来越宽，这其间对我的人生观和价值

观有重要影响的则是我所结识的宜信公司。

在2010年，我的公司经营还算不错，手头

开始有了一些富余资金。一天，我接到了宜信财

富的工作人员打来的电话，因为我也有过销售的

经历，所以出于对对方的尊重，我认真听完对方

的讲解。P2P？虽然不懂是什么但还是引起了我

的兴趣。恰巧我的一位在银行工作的朋友在宜信

财富也配置了P2P产品，体验非常不错，基于这

份“保险”我主动联系了宜信财富，还专程去公

宜信财富客户 靳维山

61宜人宜己 信用中国

财富管理专 题

司看了看。一看到公司的专业、正规，我很

放心，于是开始跟随宜信财富做P2P投资

理财。

2014年，经过一年的发展，龙格亲子

游泳馆在各项步入正轨后，进入了飞速发展

的阶段。龙格壮大，资金便有更多积累，我

时常在考虑，除了亲子游泳，还能做些什

么？恰在这年11月，我参加了宜信财富组

织的一个大型的投资理财论坛，感觉到宜信

财富的服务开始变得多元。我之所以对此印

象深刻，是因为之前我所知道的宜信的服

务基本上就是P2P，也叫类固定收益类理

财。但这时宜信财富提出了“多产品多服

务”的策略，我的客户经理谷丽也开始给我

介绍许多种不同类型的产品，例如公募基

金、保险、海外置业、资本市场……我被这

些深深吸引了，于是开始跟着宜信传播的这

种讯息去不断学习和了解，阅读了大量关于

投资理财的书籍、经济类书刊，同时还参加

宜信财富组织的各种投资策略分享活动，慢

慢变成了一个半职业的投资人。

已过而立之年的我，多年来积累了不少

的市场经验，对社会、经济也有自己的认

知，我当时也一直在思考，宜信这样一家飞

速发展的创新企业，它跟我的生活、跟我手

头的流动资产能产生一种怎样的联系，从而

实现财富增值呢？甚至我还在想，能不能有

一样东西，可以让我去投资，即使我不懂这

个项目，但是有靠谱的机构可以帮我实现。

2015年春节刚过，客户经理向我介绍私募

股权投资，突然感觉我要的东西来了！

我觉得如果一个人没有与时俱进的眼

光，没有宽阔的视野，没有一种颠覆性的思维，很难实现

财富自由。在我人生的每个阶段，都在思考财富的问题，

也 希 望 有 一 个 出 口 可 以 帮 我 打 理 财 富 并 不 断 迈 向 财 富 自

由。“未来10年，无股权不富”，要么制造股权，要么投

资股权，宜信财富给了我这样一条思路：要么自己做企业

制造股权，要么就拿着赚来的钱去投资股权，才能在未来

10年的财富保值增值中立于不败。

接下来，在私募股权类的产品中，我通过宜信财富投

资了美国威灵顿的私募股权基金，后来还投资了华创的私

募股权基金，以及宜信财富的私募股权美元母基金。通过

宜信财富披露的基金年报、半年报，我了解到我所投入资

金已经进入到一些优秀的创业企业中。我也希望可以通过

像Tim Draper这样的专业投资人，寻找到可以改变世界

的未来之星，不仅可以为我们带来物质回报，在心理上我

也会有满足感。

与此同时，宜信财富的工作人员给我讲解了很多重要的

财富管理知识，资产怎样配置，如何降低风险等等。我自己

也觉得做全球资产配置是必然要做的事情，尤其是宜信的美

元母基金产品，让我很有感触——从全球资产配置的角度去

讲，投资一支母基金就相当于同时多元化地投资了多支私募

股权基金，实现了风险的分散，而且货币兑换的本身也是一

种投资。我个人很认同美元，美国毕竟是全球最大的经济

62 宜人宜己 信用中国

体，我觉得在这个大的经济周期的规律下，在现阶段

这个时点，配置美元资产是正解。

宜信的战略布局也让我在龙格的发展中得到了很

大的启发。我开始尝试让龙格的市场布局也放眼全

球，因为只有立足全球，我们的视野才能更广泛，也更

能将企业的发展上升到大的格局。

在投资私募股权基金的过程中，我觉得宜信不只

是简简单单引领我在做投资理财，它还带我去“看世

界”，潜移默化中让我的格局提升到全球化的层面，不

仅仅是投资理念的变化，也影响我的企业经营理念，

乃至对全球经济、产业格局、企业创新的看法。创新求

变、实现产业突破是几乎每位创业者都希望实现的目

标，靠自己打拼成为优秀企业固然重要，但同时通过投

资全球的创业企业，参与到他们的创新突破中去，在世

界越来越平的大背景下，也是我们每一个创业者都需要

思考的维度。

扫码欣赏 “财富客户故事-亲子游泳篇”

63宜人宜己 信用中国

互联网金融酷 品

■ 文 | 陈佳寅

从“掌钱宝”到“宜信财富App”

猴年伊始，宜信财富的移动手机应用“掌钱宝”升 级 更 名 为 “ 宜 信 财 富 ” ， 越 来 越 多 的 人 与 财 富 管理的缘分，就从手机上这一方小小的A p p开始了。

如果您是宜信财富的客户，您一定希

望能够随时随地知道自己投资的情况：查

询资产、阅读年报、了解产品……想您所

想，现在有了“宜信财富App”。

如果您还不是宜信财富的客户，却已

经对这家机构产生了好感，希望能够先进

行一些投资尝试，却苦于所在城市没有营

业部，那也可以选择“宜信财富App”，

因为它可以为您远程解决。

“宜信财富App”并非横空出世，它

的前身是2014年出炉的一款供客户随时查

阅资产情况的App“掌钱宝”。两年来，

它不断迭代更新，从查询单一P2P出借情

况，到查询宜信全资产情况；从提供单一

资产查询服务，到掌上财富管家，“掌钱

64 宜人宜己 信用中国

宝”终于在猴年春节后，承载着宜信财富

赋予它的使命，以“宜信财富App”之名

重新面世，成为宜信财富客户必不可少的

手机理财助手。

掌上财富管家

随着应用的日益完善，越来越多的人

与宜信财富、财富管理的缘分从这一个小

小的App上开始。

除了宜信财富客户主动安装、注册使

用App，不少新用户就是通过这个App成

为宜信财富客户的。2016年初，“在线开

户”功能重磅上线，让那些因为各种原因

无法到营业部现场签约的客户，也可以顺

利地与宜信财富结缘。“在线开户”流程

十分简捷，只需用手机号码注册并进行实

名认证，随之马上就可以选择并绑定理财

顾问。

打开最新版本的“宜信财富App”，

四大功能一目了然。“首页”有你需要知

道的重磅消息以及最新的产品；“产品”

列 出 了 最 近 可 以 投 资 的 各 种 理 财 产 品 信

息；“财富”不仅可以清晰地查阅你在宜

信财富的投资情况，还贴心地统计了资产

配比；“我”则是用户的个人中心，必要

的时候还能求助。

在 这 里 ， 除 了 可 以 自 主 投 资 包 括

P2P、创新等产品；还能预约并跟踪自己

线下投资的保险、创新类产品情况；随着

公司全球资产配置的脚步，更多海外资产

配置服务及国际化产品将陆续呈现。

线上线下互补，尽享优质服务

“掌钱宝”更名为“宜信财富”不是简单的更名，而是宜信财富利用

线上和线下的资源优势，力图让客户体验到更加便捷、专业的财富管理服

务。手机应用看起来并不复杂，但用好它，却能起到非常大的作用。

这两年，宜信财富将“以P2P为代表的类固定收益类理财产品”的投

资，从线下逐渐转移到了互联网端，这些产品有着令人满意的收益且风险

较有保障，向来是客户眼中的“香饽饽”。因为债权额度有限，往往刚上

线就被“秒杀”。现在，大多数客户在投资这类产品时已经学会了自己动

手，不用再跑营业部，只需拿着手机，眼疾手快便可“抢”得额度。

“宜信财富App”的功能固然强大，不过也不能忽视宜信财富客户经

理的作用，不管是资产配置的组合建议，最新产品活动的信息，还是每一

款理财产品的特点，你都可以从客户经理那里得到及时、详尽的解答。

就像“滴滴打车”有乘客版与司机版，和客户使用的“宜信财富App”

对应，客户经理的手机上也配置了一款利器“宜信理财师”。通过“宜信理

财师”，客户经理默默耕耘在“宜信财富App”的背后，了解客户的投资配

置、与客户分享资讯、查看和添加客户的沟通记录，并会接收到客户在“宜

信财富App”上重要操作的推送，以便提供更加周到的服务。

查询产品信息，查询资产

“掌钱宝App”诞生 在线签约与赎回P2P产品

在线预约与跟踪创新产品

远程开户上线（线下开户1-2小时，线上只要十几

分钟）

品牌升级，更名“宜信财富App”

宜信财富App进化史

65宜人宜己 信用中国

互联网金融海 外 视 野

66 宜人宜己 信用中国

随着以P2P为代表的互联网金融投资

的兴起，这两年国内涌现出一批“职业互

金投资人”。他们辗转各大平台，在投资

组合中加入不同平台的不同债权，以自己

的经验与判断期待获取较为满意的收益。

但这种资产配置的方式还比较初级，更缺

乏对底层资产研究和高效工具的使用。

欧 美 国 家 的 投 资 人 其 实 也 面 临 这 个

问 题 。 不 同 的 是 ， 网 贷 领 域 越 来 越 多 地

吸 引 着 机 构 投 资 人 ， 并 在 比 例 上 逐 渐

超 过 个 人 ， “ 市 场 借 贷 （ m a k e t p l a c e

lending）”的概念正逐步替代 “个人对

个人借贷（P2P）”。

然后问题就来了：面对更加综合、复

杂的系统，要想充分应用投资学理论，让

网贷成为金融市场资产配置的一个重要方

向 ， 过 往 的 人 工 操 作 已 远 远 不 够 。 美 国

创新平台Orchard的做法就很值得借鉴学

习，它另辟蹊径，扮演投资人与借贷平台之

间的“中间人”，用技术催化借贷业务。

在借贷生态圈中发现商机

美国的在线借贷市场生态圈已经颇为

成熟，但Orchard仍然在其中寻找到了为

相关方（借款人、发起方、理财经理或投

资机构）提供服务的机会。

在美国网贷市场，一般是借款人通过

P 2 P 平 台 发 起 借 款 ， 如 专 做 消 费 贷 款 的

Lending Club，专做学生贷款的SoFi；

随 后 平 台 成 为 寻 找 “ 出 借 人 ” 的 发 起 方

（Originators），出借人可能是个人投

资者，也可能会是专业的理财经理以及他

们所效力的大型投资机构。

与平常传统理解的P2P“撮合”平台

有所不同的是，Orchard并不与借款人直

接发生关系。它更多地是为投资方提供创

新服务——尤其是机构投资者资金量和规

模都较大，不能依靠人工进行一一研究和

投资，因而需要Orchard自动化的技术辅

■ 文 | 李 根（宜信研究院）

Orchard：网贷市场也能做“资产配置”

在欧美，网贷领域不断吸引着机构投资人，并在比例上逐渐超过个人。美国创新平台Orchard抓住“痛点”，用技术实现网贷资产的配置，推动借贷业务进入新时代。

67宜人宜己 信用中国

助，实现大规模的专业投资。

以创新服务解决投资经理难题

对于个人投资者来说，投资网贷的资

金 量 一 般 都 不 太 大 ， 只 要 选 择 靠 谱 的 平

台，再投资合适自己的产品就行了。但对

于手里握有大量资金的投资经理来说，投

资网贷产品的难度就大幅提高。

例如，单笔P2P贷款的金额一般都比

较小，因此投资经理需要建立投资组合，

组 合 里 面 的 贷 款 数 量 、 种 类 都 会 十 分 繁

多；投资需要建立风险分散的多样化投资

组合，因此需要对信用指标进行筛选，对

不同的债权进行投资。投资经理还要对资

产组合进行流动性和信用风险管理，这就

要求投资经理有自己的风险衡量与预测模

型，对资产包进行分析，还需要确定管理

资产的估值，并生成相应的投资报表。

更重要的是，因为涉及的交易数量太

多，以上的操作，都几乎无法凭人工独立

完成，需要通过计算机自动化程序辅助甚

至完全自动进行。

针对这些挑战，Orchard提供了解决

方案。

Orchard所提供的综合性技术与信息

服务，包括无缝链接耦合多个网贷平台的

信息，形成实时监控与自动交易的订单管理

系统；收集有丰富的借贷平台信息与投资经

理业绩的数据库；以及支持自建投资策略的

自定义信用模型系统。投资经理更是可以通

过Orchard自定义创建信用选择模型，使

之符合投资基金风险与收益，来确定投资债

权标的的标准，随后 Orchard的订单系统

便能据此实时自动执行交易策略。

如此，投资者通过系统，既可以建立

庞大在线借贷投资的资产组合，又避免人

力的大量投入，很大程度上缩减了投资人

的资金与时间成本。同时交易策略的应用

与自动化交易的发展，使得大型机构投资

者在小额的在线借贷市场配置资产成为可

能。此外，Orchard将历史交易与市场数

据可视化展示，为投资经理与投资人提供

了信息交流的依据。

不仅如此，Orchard还推出了自己的

“在线消费借贷指数”，统计了美国规模

较大的所有市场借贷平台自2011年的借贷

情况数据。这不仅便于投资者了解行业发

展状况，也成了投资经理随时跟踪自身业

绩水平的工具。它作为美国唯一一个P2P

借贷行业指数深受市场认可，已 被 全 球 最

大 的 财 经 资 讯 服 务 提 供 商 B l o o m b e r g

收 录 。

小而美：借力59个用户就打开市场

在美国大约二十三四个在线借贷平台

中，Lend ing C lub、Prosper、SoF i

三 家 占 据 了 超 过 9 0 % 的 市 场 份 额 ， 通 过

O r c h a r d ， 用 户 可 以 直 接 竞 购 这 三 家 平

台上资产，并能采集其它7家在线借贷平

台的数据进行计算分析。让人惊讶的是，

Orchard的用户总数竟然不过五十余个！

但另一方面，他们通过Orchard进行的投

投 资 人

机 构银 行保 险养 老 金

家 族 办 公 室政 府

主 权 基 金母 基 金

个 人高 净 值 人 士

理 财 个 人

理 财 经 理

对 冲 基 金

理 财 经 理

资产管理经理

企业发展公司

注册投资顾问

投 资

取 款

出 借 人

个 人

企 业

发 起 人

能 源 医 药小企业

房地产 贸 易法 律

消费者 汽 车商业设备融资

本 金

本 金 & 利 息

本 金

本 金 & 利 息

O r c h a r d 平 台

资已高达30亿美元。

原来，Orchard的用户大部分是机构投

资者，这包括共同基金、对冲基金以及资

产管理公司等，其中占80%的资产管理公

司用户，总共管理着上万亿的资产。2015

年7月，Orchard的59个用户就通过平台

投 资 了 2 . 2 7 亿 美 元 的 贷 款 。 作 为 回 报 ，

Orchard向用户收取每月资金总额0.01%-

0.03%的费用。据之前预测，2015年平台

可获得大约300万美元的收益。

现 在 ， O r c h a r d 与 数 据 评 估 公 司

Duff&Phelps展开合作，为其用户提供评

估与收益分析方案，更好地为P2P发展增

加了数据信息服务。

此外，它还在SEC（美国证券交易委

员会）注册成立了投资顾问公司Orchard

Advisors,LLC，向投资人提供投资咨询服

务。这又是一家“小而美”的公司：3名全

职员工服务包括个人和机构投资者客户约百

名，同时向个人提供家族办公室服务。目

前，这个公司管理资产已超过3亿美元。

有市场观察人士评论说，以促进市场

借贷行业发展成为全球金融业务为使命的

Orchard之于网贷行业，一如Bloomberg

之于证券。截至目前，Orchard共进行了

3轮融资，共计融得资金4470万美元；更

被提名福布斯下一个“独角兽”（投资界

对于10亿美元以上估值，并且创办时间相

对较短的公司的称谓）创业公司。

我和我身边的小伙伴们对财富的认识，更多的是来自家

中长辈的言传身教。小时候，爸爸妈妈工作忙，我和爷爷奶

奶住在一起。爷爷奶奶经常跟我说赚钱很辛苦，一定要学会

攒钱。后来爸爸妈妈把我接回身边，妈妈告诉我，钱不是攒

出来的，是赚出来的，要用赚来的钱进行理性消费。

这是我从家人身上最早学到的金钱观。爷爷奶奶和爸爸

妈妈对钱的不同观念和消费方式让我开始对金钱和消费产生

了兴趣。慢慢地，我也形成了一些现在看起来会显得有些肤

浅的看法，例如生活的意义不在于钱，因此对钱随遇而安就

好。

有一天，我在图书馆翻到一本书，名字叫《富爸爸，穷

爸爸》，据说是财商教育方面的一本畅销书。主人公清崎的

两个爸爸有截然不同的金钱观和财富观，这也造成二人最后

不同的境遇。看完书后我不禁思考：为什么穷人为钱工作，

富人让钱为自己工作？财商是否就像书中说的那样，就像是

一个人的隐形翅膀，拥有高财商，会更快地飞向财务自由之

路。虽然有些意识到财商的重要性，但一直没有机会系统学

习财商，对此仍是一知半解。

2015年，我进入天津新华中学读高一，新生入学时各大

社团纳新，我选择了财商社，希望能在财商社提前学习一些

相关知识，为将来进入大学念金融系做准备。12月，社团老

师给我们推荐要在金融博物馆举行的宜信“贝壳少年”青少

年财商教育训练营，感觉这是学习财商的好机会，于是我毫

不犹豫报了名。

“ 找 朋 友 ” “ 组 建 小 组 ” “ 财 商 测 试 ” “ 梦 想 明 信

片”……在“贝壳少年”青少年财商教育训

练营的课堂上，志愿讲师带领我们完成了很

多有趣的环节，我被推选为组长，带领同组

的小伙伴们设计组名、组徽、口号，既动手

又动脑，忙得不亦乐乎。不过，让我受益最

深的还是“梦想明信片”环节：老师让我们

在明信片上写下自己的梦想，并计算出完成

梦想所需要的费用。以前我只知道自己有梦

想努力去实现就好了，但对于实现梦想要花

钱、花多少钱并没有明确的概念。原本我的

梦想是考入南开大学金融系，并资助一名贫

困山区的孩子，可通过在课堂上这么估算，

要 完 成 这 个 梦 想 需 要 2 0 万 元 ！ 我 是 一 名 学

生，哪有这么多钱？

正当我苦恼的时候，志愿讲师提醒我：

现在你读高一，为什么不把梦想分解一下，

具体到月、日呢？

这是个好主意，从现在到大学毕业有6年

半的时间，在这段时间我需要用20万元来完

成梦想，也就是说从现在开始，每个月我要

有3000块钱。

我的钱一般是来自过年的压岁钱和平时

父母给的零花钱，那我就可以把零花钱省下

来，少买一些不必要的东西，并且在不影响

学习的情况下勤工俭学赚一些钱。如果这样

还不能满足需要的金额，也可以选择申请助

学贷款来念大学。

想到这些之后，我突然觉得自己通往梦

想的道路开始清晰起来，甚至可以具体到每

一天需要做的事情。我相信这就是财商的诸

多魅力之一。

每次“贝壳少年”财商教育的课程总是

结束得很快，在这段时间里，我学会了对梦

想和财富进行计划和管理，通往财富自由的

道路也显得清晰起来，感觉从中受益匪浅。

希望未来宜信可以推出更丰富的财商课程，

帮助更多人来实现自己的梦想。

“贝壳少年”我的财商启蒙老师

■ 文 | 天津新华中学学生 李佳欣

第三方体 验

李佳欣参加宜信“贝壳少年”青少年财商教育训练营

68 宜人宜己 信用中国

李佳欣参加宜信“贝壳少年”青少年财商教育训练营

69宜人宜己 信用中国

南方人物周刊：你从2014年第四季度开始筹备宜人贷的上市工

作，整个2015年上市应该是一个主要工作，但是这个过程还是挺

紧凑的。为什么会把宜人贷上市过程设计这么短？

唐宁：从时间点上来讲，我觉得这是一个非常重要的时

间节点。

2 0 1 5 年 ， 如 果 看 整 个 中 国 互 联 网 金 融 的 发 展 ， 应 该 说

有几件非常重大的里程碑式事件。一个就是在监管领域，监

管方面有了非常阶段性的里程碑式事件，无论是2015年7月

份的指导意见还是12月份的有关P2P网贷方面的管理暂行办

法，整个监管在这种环境下不断完善，确立了互联网金融、

P2P网贷的身份和地位。这是过去多年积累努力的结果，所

以我们都非常高兴，觉得作为这个模式创新的先行者来讲，

这么多年修成正果，挺自豪的。

去 年 还 有 标 志 性 的 一 方 面 是 行 业 高 速 成 长 ， 也 是 出 了

一 些 问 题 ， 大 家 讲 这 种 叫 行 业 虚 火 、 乱 象 等 等 各 种 不 同 的

说 法 ， 但 是 意 思 就 是 在 高 速 增 长 的 过 程 之 中 出 了 很 多 这 样

那 样 的 问 题 。 我 们 作 为 所 谓 这 种 先 行 者 、 引 领 者 来 讲 ， 对

于 自 己 发 明 的 模 式 ， 在 诸 多 场 景 之 下 被 误 用 也 好 ， 滥 用 也

好 ， 其 实 它 并 不 是 金 融 创 新 ， 也 是 跟 金 融 创 新 没 有 关 系 的

类 似 行 为 ， 我 们 觉 得 有 深 深 的 忧 虑 。 所 以 就 感 觉 一 定 要 持

续 地 做 些 什 么 。 无 论 是 上 市 也 好 ， 还 是 之 前 和 银 行 类 的 金

融 机 构 合 作 做 好 P 2 P 交 易 资 金 托 管 ， 我 们 叫 托 管 ， 后 来 监

管 叫 存 管 ， 都 是 一 码 事 ， 都 是 类 似 为 行 业 正 本 清 源 、 为 行

业 树 立 标 杆 形 象 的 举 措 ， 我 觉 得 是 我 们 在 这 样 一 个 发 展 阶

段 、 这 样 一 个 时 间 点 最 应 该 去 做 的 。 当 然 我 们 作 为 企 业 ，

也会得到相应的价值回报。

南方人物周刊：可是在这个时间点，行业乱象发生，会不会影响

整个进程，会有一些质疑，看不明白这个创新？

唐宁：越是这样的话，就越说明在这样的一个时间点做

这样一件事情的重要意义，不能再等了，必须要有这样的标

杆示范作用，至少我们说拉出一个模子来，而且如果有这样

的互联网金融企业到国际的舞台上跟这些领军国外的企业同

场竞技的话，我觉得是非常有行业推动作用的，所以我们就

让它发生吧。

互联网金融第一股，不是谁想当就能当成的

南方人物周刊：在宜信整个盘子里，为什么最终选择宜人贷上市？

唐 宁 ： 有 同 事 问 过 （这个问题） 。 本 身 它 是 中 国 P 2 P

网贷的一个标志性的平台，从它的目标人群来讲，很适合通

过互联网的方式去获取，特别是做信用评估。因为它的目标

人群是城市白领人群，这些人群比较习惯于在互联网上去购

物、社交等等，也在互联网上有大量的数据留痕，我们可以

更加便利地获取这些数据，评估这些数据，使用这些数据，

所 以 这 样 一 个 人 群 是 非 常 合 适 用 互 联 网 的 方 式 去 评 估 信 用

的。美国（市场）对于类似这样的模式，之前都有相应的了

解，我觉得还是挺合适的。

南方人物周刊：更现实的意义，宜人贷上市是不是可以打造一个

首家P2P公司上市的概念？

唐宁：我们没有刻意抓什么概念。概念能做什么？企业

实打实地要去满足客户需求，要去做业务，当然如果有一定

任何创新模式都会有魔高一尺的场景那咱们就道高一丈

——对话唐宁

■ 文 | 王燕青

(节选于《南方人物周刊》杂志 2016年第4期，更多精彩内容请参见当期杂志)

第三方媒 体 聚 焦

70 宜人宜己 信用中国

其实，获利对商业企业来讲，并不是一个问题。

更多的是，如果能够真正地通过这种金融创新去实

践这种金融目标，这些都是很正常的。

没有监考老师，我就非常奇怪，我说怎么没有监考老师，美

国小孩说我们都是这样的，没有监考老师，但是需要在试卷

的 空 白 面 写 上 ： 这 是 我 诚 实 守 信 的 工 作 ， 我 为 我 的 信 用 负

责。你干什么都行，也没有人管你。

南方人物周刊：你从（美国）这么一个高度信用市场回到国内做

金融创新，是不是很不适应？

唐宁：我觉得还好。一个市场处于比较早期的时候，既

是 挑 战 又 是 机 遇 ， 你 一 方

面 要 看 到 它 的 机 遇 ， 另 一

方 面 也 要 去 意 识 到 这 样 的

挑 战 ， 相 对 就 比 较 平 常 心

一 些 。 都 已 经 挺 好 的 话 还

有什么机会呢？

南方人物周刊：在野蛮生长的过程中，在高度信用发展过程中，会产

生“转型红利”，有些人或机构趁这个市场机制也会有一些不当行

为，纯粹是为了赚钱的。你在这方面有什么样的思考？

唐宁：其实，获利对商业企业来讲，并不是一个问题。

更多的是，如果能够真正地通过这种金融创新去实践这种金

融目标，这些都是很正常的。但是如果是集中有这种不正常

的、道德风险方面的一些违规，甚至违法，那是另外维度的

问题，不光是互联网金融，任何创新模式都会有魔高一尺的

场景，那咱们就道高一丈。

有一些理想主义或者是金融人士的情结也罢，真正的金

融要解决的问题就是让这些资源配置在那些德才兼备、有担

当的个体和实体上，因为他们能够给社会带来更大的价值，

创造更大的价值。

南方人物周刊：你也比较过中美两国的差异，你认为（中国）现

有的机制已经为这个资源配置做好准备了吗？

唐宁：金融要做（判断），资金到大企业、大机构，它

到底需不需要资金，它如果不需要资金，你还把资金给他，

那是不是就创造了低效或者无效的场景？需要资金的小微、

个体、农户有没有一个机制能够像毛细血管触及这些，能够

让他去获得资金？有没有这样的机制？如果有，非常之好！

如果没有，现阶段以及相当一段时间，这些小微、个人、农

户面临的最大竞争挑战就是资金的可获得性问题，他能够通

过便捷快捷的方式获得高质量的金融服务。过往，叫作地下

钱庄也好，叫作非正规金融也好，叫什么也好，没有这样的

正规的阳光的可预期的高质量的金融服务给这群人。如果我

们能够通过这种创新的模式、创新的技术让这个金融体系更

加的完整、更加的包容，能够覆盖这群人，我觉得是非常好

的成果。

的认知，有一定的市场效应，其实是帮助业务发展得更好，不

必去刻意地得到。从实际角度来讲，宜人贷不仅仅是P2P网贷

了，它是整个互联网金融第一股，而且经过严格的国际顶级中

介机构、监管机构检查，顶级投资人的认同，我觉得（它）有

相当的示范效应，这的确是行业引领所在。但是我觉得我们能

够有这样的地位，真不是说谁想干这个事就干了，其他人想干

也不一定能干得了，而是多年的积累所得，多年的先发优势，

是一个自然结果，倒不是我们刻意去追求的。

南方人物周刊：刚刚颁布的暂

行办法对行业的透明度有积极

作用吗？

唐宁：一定会有的。当然

过 往 都 是 行 业 最 佳 实 践 了 ，

都不是说大家头一次知晓，都是有相当一段时间从各级监管

部 门 来 讲 有 相 应 的 表 述 ， 而 且 （对一些） 行 业 领 军 企 业 来

讲，都是做了这样的落地，很多都是结合了行业最佳实践之

后的监管文字的形成。

南方人物周刊：我对这个不是很乐观，包括负面清单规定出来，我

觉得它把互联网金融这个行业作为传统银行业的补充，而不是作为

一个新业态发展来看。

唐宁：我自己是这么理解的，从普惠金融的角度上来讲，它

是互联网金融的一个发展阶段，它不会是一个颠覆性的逻辑。如

果从金融体系来讲，其实互联网金融、普惠金融，让金融体系变

得更加完整、更加包容。从机构的定位上来讲，如果传统金融机

构已经服务得很充分很到位，（那些创新领域）它为什么还要再

去做呢？我觉得没有必要，整个的行业是非常之广的，有很多未

被满足的需求，他们可以去满足那样的需求，也可以去满足这样

的需求。所以最终实际上来讲，就是一个补充。

都已经挺好的话还有什么机会呢？

南方人物周刊：你提出过人人有信用，信用有价值，但是在信用

转变成价值的过程中，你觉得我们的道德约束、道德感真正起到

什么作用？

唐宁：我觉得非常大。中国正在步入信用社会方面，发

生着很多非常有意义的事情，帮助它更好地到达这样一个目

标 。 我 们 每 天 进 行 这 样 的 信 用 实 践 ， 征 信 体 系 不 断 发 展 健

全，从根本上来讲，还是中华民族几千年的文化道德积淀，

这是非常重要的一个出发点和基础。落地方面，我觉得还是

要讲道德，做好信用教育，这是非常重要的。我跟美国小孩

交流，第一次跟信用交手，是在美国上学的时候。第一次参

加考试，到了教室，我们是一个小班，二十多个人，我发现

71宜人宜己 信用中国

“宜信之星”黄庆：使命必达

■ 文 | 卫琴

我 们宜 信 人

72 宜人宜己 信用中国

2016年1月24日，宜信财富上海场的客户答谢宴上，上海城市经理

黄庆致开场辞。像往常一样，他身着黑色修身西服套装、蓝衬衫、灰色格

子领带，奔头梳得一丝不乱，精神饱满，一点也看不出前一天深夜才从北

京飞回的疲惫。

讲完后下台，同事阳礼军打趣他：“比昨天讲得好多了。”就在前一

天，他完成了被自己认为“最差”的一次发言。不同于面对客户的产品介

绍、理念分享和面向同事的宣导，这是在宜信公司年会上的获奖感言。

黄庆获得了2015年度的“宜信之星”奖，这个宜信公司每年给同事

的最高荣誉，让他在上台那一刻脑袋有点空白，断断续续的分享也不像平

常那样逻辑清晰。

面对转型，“敢2”

获得这个奖项，意味着黄庆是2015年度宜信公司推崇的表率。评委会

成员、宜信公司总裁助理刘大伟介绍说，“每一年的‘宜信之星’获奖人，

一方面要求对公司有长期贡献，不断成长且能担当更多；另一方面，一定是

跟当年的主要战略契合，在完成整体战略提升上，起到表率作用。”

2015年，黄庆过得不轻松。6月，一向号称“铁人”的他还生了一场

大病。这是他自2012年加入宜信财富后，精神最紧绷的一段时间。

这一年，宜信财富的产品服务战略进行了调整，为了帮助客户更好

地进行财富管理，宜信财富从P2P类固定收益类理财为主，

向综合财富管理、全球资产配置转变，陆续推出多款私募

股权、资本市场、海外保险、海外置业类的产品，形成了

“1+3带多”的产品策略。每一款新产品，对习惯了P2P的

同事来说，都是一个新的功课。

黄庆选择了迎难而上。在黄庆的直接领导、宜信财富高

级副总裁赵若冰看来，黄庆最大的特点是：使命必达，面对

战略的调整不疑惑，快速执行，拿出出色成绩。

黄庆说，他的执行力，源于他内心的认同。2006年从同济大学毕业

后，黄庆先后在渣打银行、星展银行就职，专业财富管理背景让他对行业

有更深的认识。“从行业发展的角度来看，全球化的资产配置是一个必由

之路，只是宜信财富领先做了。”

坚定执行的另一个原因，黄庆总结为“2”。“这种长期投资产品风

险会不会太高？提成的性价比会不会太低？有没有轻松的捷径？面对转

型，有的人先考虑这些。但我发现我们这个行业，太‘聪明’的人做不

好，因为总会为自己和眼前的得失打算。”黄庆告诉他的团队成员，别想

那么多，眼光放长远一些，跟理财师的整个职业生涯比起来，眼前的小利

益算什么？先去做，成为每一个资产类别的理财专家，“在这么年轻的时

候，遇上这么好的机会，成长和沉淀，最重要。”

73科技让金融更美好

斗志昂扬也要运筹帷幄。死磕产品是第一步，每一款产

品，黄庆都深入去研究，常常加班到很晚，找寻各种资料。

第二天，同事们就收到了他分享的观点和产品亮点。

接下来，便是高强度的团队培训。“春雷计划”“百万

年薪计划”“全员Role Play”，以及最近的“C计划”“黑

带精英特训营”等，都是黄庆为不同产品在不同时期设计的

培训计划。每周进行产品培训，还要笔试考核，让所有同事

吃透产品。

最重要的，是面向客户的服务。

“让客户比同行更专业”

“财富管理，不是这个产品10%的收益，那个产品11%

收益那么简单。人面对不了解的事情总会不安，我们要帮助

客户了解理财产品，从而平复这种不安。”为此，黄庆除了

为客户详细解读产品的情况，针对一些有特殊问题的客户，

黄庆还积极帮着他们与公司的理财产品部、法律与合规部沟

通，力争帮客户解除所有疑虑。

黄庆选择了迎难而上。在黄庆的直接领导、宜信财富高级副总裁赵若冰看来，黄庆最大的特点是：使命必达，面对战略的调整不疑惑，快速执行，拿出出色成绩。

同时，花大力气做投资者教育。2015年，他给团队定

下的目标是——“让客户比同行更专业”。

“你积累财富要花十几年甚至几十年，不要做个投资几

个小时就下决定了。”虽然需要专业机构提供服务，但黄庆

认为，客户自己也要掌握基本知识。

每个月，他们至少做四五场开放日活动，黄庆常常担任

讲师，也常通宵做PPT。做足功课，给客户普及不同的资产

73宜人宜己 信用中国

类别特点、风险、未来潜在的回报。他坚持认为，“花大力气做

投资者教育不仅是行业发展的需要，也是宜信财富产品与服务理

念最好的传播方式”。

连续的开放日活动结束后，黄庆的嗓子就哑了，但长期积累

下来，他拥有了很多忠实的客户粉丝。黄庆办公室的桌上，总有

客户送的胖大海。客户的信任，让黄庆感动，也督促他在为客户

做资产配置的时候更加谨慎。

黄庆的“粉丝”不仅限于他办公的上海，北京、广州、深

圳、成都……2015年，他受邀做过演讲的城市，不下10个。“只

要兄弟团队有需求，我都会安排周末出差去支援。”每次出差，

黄庆都是晚上到，第二天讲完就离开。他喜欢站在台上，把自己

近10年的经验分享给客户。“如果用三四个小时能够帮助客户改

变一些错误的理财观念，让他们少走弯路，我会很有成就感。”

在黄庆看来，无关行业竞争和业绩压力，这是他作为一个金融行

业从业者的职业尊严。

“聚似一团火，散作满天星”

在获得“宜信之星”奖的颁奖礼上，表彰项目组从上海请来

了黄庆的母亲，母子同台交流互动，原本“艺术人生”式的环节

设计，却没能看到黄庆失控落泪。黄庆说，“在那个场合，团队

同事才是让我无法抑制情绪的人。”

“我这么拼，是为了你们，这个奖是意外收获。”拿着奖杯

回到上海，黄庆跟团队的同事说。在宜信财富，黄庆最大的成就

感来自团队成员的成长，这是他自己的小情怀。

团队经理阳礼军是黄庆团队的核心成员之一。2012年加入宜

信财富之前，他是一个“金融白纸”，而且每一份工作都没有超

过半年。黄庆留下了他，看着他终于找到地方使劲儿，跟自己一

黄庆说，这就是他希望看到的成长，修炼人性中的缺点，懒惰、投机……都要剥离掉。黄庆给自己的团队起名叫“All In军团”，All In，这是黄庆爱好的德州扑克中他最喜欢的一个词，就是付诸一切、抛洒一切、全力付出。

起加班，拼命做业绩，成为全国赫赫有名的团队经理，不但自

己跨入高收入人群，还帮助团队成员在上海实现买房、买车的

目标。当然，最重要的是“在这个行业学到真本事，获得了认

可他的客户和职业自豪感”。

在阳礼军眼里，黄庆做事追求完美，对有些要

求的坚持甚至有点“偏执”:“有一次加班，到家后

已经凌晨5点，他怕自己睡着错过第二天一早的晨

会，就每隔半小时冲一次澡。他从不迟到，要求我

们做到的，自己都先做。”

让阳礼军又爱又恨的，是黄庆对执行力的要

求。“在他心中，所有事情要做就做10分，没有别

的选项。”面对客户或者正式场合，黄庆要求所有

男士都穿深色西服、蓝色衬衫，配黑色素面领带。为了找一条

符合要求的领带，阳礼军跑了三个商场。每年年会，所有节目

都是同事自己出，时间短、经费少，但要以“能为客户表演”

为标准。3月，上海完成了一场规模很大的客户答谢宴，登上台

为500位客户表演的，都是同事。“执行的过程会很痛苦，但

是执行之后发现任何困难都可以克服，反而觉得事情就是该按

照这种高标准去做，收获也会更多。”阳礼军说。

黄庆说，这就是他希望看到的成长，修炼人性中的缺点，

懒惰、投机……都要剥离掉。黄庆给自己的团队起名叫“All In

军团”，All In，这是黄庆爱好的德州扑克中他最喜欢的一个

词，就是付诸一切、抛洒一切、全力付出。

“只要身在宜信财富，就全力以赴发挥自己的能量，这是

最大的忠诚。如果你有更好的选择，我也鼓励。这说明你已经

拥有了足够的本事和影响力，能带着团队的文化走出去，继续

成就他人。”黄庆认为，一个优秀的团队，要拥有可以培养人

的文化和体系，而不是只依赖固定的人。“聚似一团火，散作

满天星。这就是我对我们团队的要求。”黄庆说。

我 们宜 信 人

74 宜人宜己 信用中国

对话黄庆 敢玩敢拼，武士精神

:《宜信月刊》编辑

：黄庆

：听说你们团队玩儿起来很疯？

：我自己非常喜欢德州扑克，以前常参加比赛，但已

经好久没打了，偶尔组织金融行业的朋友打比赛，可以交朋

友，又可以玩自己喜欢的东西。团队的话，平常会一起出去旅

游、唱歌、喝酒。大家一起感受精彩的人生嘛，我们工作起来

拼，玩儿起来也要痛快。

但是我玩是有底线的，我们叫“玩物不丧志”。比如说今

天晚上我们唱歌，不管到几点，第二天早上9点必须在公司集中

开会。我不要求所有人都来，来了，就是保证能做到这点。

：同事们用猎豹、老虎、火焰、头狼来形容你，你觉

得哪个更准确？

：必须是动物吗？范围宽一点的话，我觉得自己像一

个武士。如果在古代，我一定是那种行走江湖的侠客。有一部

电影叫《最后的武士》，我看了无数遍。我特别崇尚武士道精

神，就是拼意志力、拼智慧、拼忠诚度、拼义气，很直接，不

来虚的，不玩儿阴的。

：听起来你是挺传统的一个人。

：对。看很多电影和书，你会发现成就一个人，靠的

就是意志力、坚持、道德、信仰，而且我自己的经历也是这样

验证的。

我小时候亲生父亲病逝，母亲带我重组家庭，意外收获了

一个和睦的五口之家。我继父为人特别老实、简单，我们俩关

系特别好。我很欣赏他的是，对很多事情不计较小得失，非常

男人。这一点，也无形中影响了我。

我父母收入不多，要供养三个孩子。我们小时候就知道，

要靠自己。我大学的学费全部是助学贷款，毕业工作后自己

还，生活费是靠自己打工，最多的时候同时打了7份工。这个过

程让我比较独立，也知道努力的意义。

75宜人宜己 信用中国

BOSS天团年会PK■ 文 | 王振燕 陈佳寅

1月23日，宜信公司2015年会在京举行，

压轴大戏“宜路有你”联欢晚宴惊喜连连。

平日严谨忙碌的高管们集体释放真我，纷纷登台献艺，逗得参会同事们捧腹大笑、鼓掌叫好。

不仅如此，同事们还拥有一项至高无上的权利

——投票决定台上的“映山红”和“蓝莲花”

两队PK赛谁是最终赢家。

我 们活 力 绽 放

76 宜人宜己 信用中国

宜信财富高级副总裁赵若冰用二胡演绎莫扎特名曲，

中外结合余音绕梁；

普惠金融业务管理委员会主任委员王威吉他弹唱

“The End of the World”，

嗓音甜美让人心醉

总导演韩雪透露说，

为给同事们呈上最好看的表演，

许多高管都努力挤出时间，

十分认真地排练，

“晚会有两个舞蹈节目，

之前BOSS们都没什么基础，都是现学的。

首席品牌官吕海燕在排练西班牙舞蹈时还几次摔下

来，但是他们为了更好的效果，

谁都没放松。”

CEO唐宁表演了什么？

没错，还是他的经典节目

——诗歌朗诵《瀑布联句》。

“千岩万壑不辞劳， 远看方知出处高。

溪涧岂能留得住，终归大海作波涛。”

这首诗歌唐宁曾在2015年“为你读诗”

的诗会上朗诵过，在公司年会这个总结过去展望未

来的时点上再次聆听，让与会者更能体会到一种

温暖的力量。

为了取得好成绩，

部分高管们不惜使出“杀手锏”

——“撕名牌大战”。

别看他们平时文质彬彬，

一上竞技场却一点不含糊。

身手矫健的高级副总裁Simon，

执着坚定的高级副总裁钱骏，

巾帼不让须眉的房贷综合管理部总监施瑶玲，

场面之激烈，将全场都“燃烧”了起来。

身着旗袍的“徐程程”—

企业文化与CSR中心总监徐秀玲和

中山装打扮的“侯文强”—理财产品部联席

总监侯晓雷深情对唱《上海滩》

英俊小生农贷综合管理部总监许超、

信用管理中心总监朱宇峰、

理财产品部副总监孔繁顺模仿当红小鲜肉组合

“TF Boys”，载歌载舞“左手右手一个慢动作”

火爆网剧《太子妃升职记》里的太子和太子妃，

走下屏幕居然化身成为“英武威猛”

的技术顾问张小沛和

“千娇百媚”的首席战略官陈欢

77宜人宜己 信用中国

“定位”这个概念被誉为“有史以来对美国营销

影响最大的观念”。几年前我第一次看《定位》这本书

时，内心有非常强烈的共鸣，觉得打开了另一个世界；

后来，这本书的一些观点影响着我，在我需要做产品或

营销的一些决策时，定位的理论和案例给我很多启发；

不久前，我遇到一些困难，不经意又读了这本书，又有

了一些新的认识。从这本书中，我对定位获得了三个层

面的认识。

《定位》带来的三个启示

■ 文 | 姚愿 （宜信宜人贷出借业务总监）

专 栏悦 读

78 宜人宜己 信用中国

营销战中，认知大于事实

在市场营销的概念中，有一个非常奇怪但一直存在

的理论——“认知大于事实”，甚至有些激进的理论认为

“只有认知，没有事实”。《定位》这本书强调了认知大

于事实的概念。认知大于事实，不单是一个市场营销理

论，也并非一个单纯的认知心理学的概念。希拉里·普特

南在《理性，真理与历史》中提出一个假想——“缸中之

脑”，提出认知就是一切，这个假想至今没有办法推翻；

另一方面，美国数学家香农创立的信息论的一个重要基本

概念就是——“事实”，只是信息高度还原认知，信息和

真实之间可以无限接近，但不可相等。

因为“认知可以大于事实”的理论基础存在，才有

“定位”的发挥空间。营销学案例中，认知大于事实的情

况处处存在。喝可口可乐会开心吗？喝王老吉可以不上火

吗？事实可能并非如此。但只要你给自己的品牌一个合适

的定位，抢占了为用户建立心智模型的先机，你就获得了

用户的认知，而事实上怎么样，并不重要，因为用户已经

用实际行动逐渐告诉你了。

好的定位，是成功的一半

P2P行业从2013年开始，逐渐成为媒体关注的热

点，是互联网金融概念中最热闹的细分领域代表。这个行

业吸引了千万级的理财用户聚集，他们从股票、基金、

信托等各种投资理财渠道中抽身出来，试探P2P理财这

一新类别。然而，对于宜人贷理财来说，我们只是3000

多家P2P理财平台中的一个，如何让用户选择我们，需要

定位。从宜人贷理财服务推出伊始，我们就从安全、收益

佳、流动性好三个用户最关注的方面，定位了安全。靠谱理

财，就来宜人贷”是我们最初的广告语。

基于“安全”这个定位，我们持续尽最大的努力，

致力于获取优质资产，有充足的风险备用金，和银行合作

率先展开资金托管，向用户清晰透明地展示资金流向等

等。整个市场都以高收益的风向为主时，我们仍然坚持以

安全为主要卖点，甚至较早开始了降低收益率的举动，最

终形成了用户心理定位 : 宜人贷理财，是安全、靠谱的。

在后来股市震荡及P2P行业动荡等一系列的事情发

生时，我们的品牌定位发挥了作用。用户对我们的期望和

在宜人贷平台上的实际行动，都体现了当初定位精准的价

值。这使我们业务拓展在一定程度上降低了难度。定位

好，才更容易成功。

定位，永远不是制胜的全部

既然定位如此之重要，我们还需要做产品么？答案

是肯定的。

多读几遍《定位》会发现，这是一个案例统计和后

续定义属性较强的读物（甚至有人说作者特劳特是“事后

诸葛”）。有好的定位，并持续根据定位坚定不移地去执

行和宣传，无疑会形成“马太效应”，让我们当前好的表

现成为将来卓越表现的基础，结果可能会越来越好；但根

据定位产生的一系列的执行工作中，为保证大多数人都能

无偏差执行，无疑增加了一些约定、条件、限制，这些会

体现在公司各种流程、工具、制度和基础服务上，这与

“奥卡姆剃刀原则”（若

无必要，勿增实体）其实

是相悖的。同时这本书未

能 也 无 法 解 决 “ 定 位 错

误”的问题，万一错了，

执行越多，失败越大。

这些反思是在多次阅

读这本书并实践这些理论

之后才会产生的；同时这

些反思也并不损耗这本书

内涵的实际价值。

79宜人宜己 信用中国

从人生的第一份工作开始，我就与金融产品经理这个角色结

下了不解之缘。金融产品经理这个角色真的很难解释，原因非常

简单，我们制造的不是实体产品，而是一种服务。但是这种看不

见摸不到的服务核心又是一种很特殊的资源：金钱。

我既没办法跟朋友们说，那管牙膏、那台电视、那个App是我

的产品，我也没办法说，你享受的一场电影、一个SPA、一次快递

服务是我的产品。事实上，就连我自己对这份工作的理解也是随着

在产品经理这条“不归路”上越走越远而慢慢体会出来的。

金融产品经理如何养成？金融产品经理就应该是这样一群人:

专业、敬业、正直、追求极致，以结果为导向，能够解决问题，

也能够创造价值，懂得风险，也懂得客户。

■ 文 | 田颖 （宜信普惠普惠金融产品与运营部总监）

专 栏感 悟

80 宜人宜己 信用中国

学会“ ？”，切忌闭门造车

记得在第一份工作中，我被安排参与信用卡发行筹备工

作。每天坐在会议室里，一边旁听大家如火如荼地讨论，一

边疯狂地做笔记。我不知道自己要做什么，只知道不停地整

理大家的讨论，形成一个又一个文档，不懂就问，懂了还要

再确认。就是在这份工作里，我理解到产品经理的首要工作

是组织业务流程：为了发给客户一张信用卡，原来我们要建

立那么多的业务流程，确定每个岗位应该做什么，才能串起

一个服务的链条。同时为了保证有专门的人负责管理这些流

程，我们还要建立那么多管理制度。那时我天真地以为，产

品经理核心的任务就是制定流程和制度。

第二年，我成了银行借记卡发行项目的独立负责人。我

接过了技术部已经开发完的借记卡系统，打算按照上一个项

目积累的经验开始写流程，写制度。项目进行中，我心中却

多了许多疑问：为什么这个系统这样别扭？复杂而僵硬的系

统设计，使得分行的柜员必须切换四个交易屏幕，才能完成

一笔交易。客户来申请卡片，必须等待7个工作日才能领到

自己的借记卡。

为了项目的成功，我没有按照开发完成的系统去整理业

务流程，而是开始了我“打怪升级”的第二关：推翻原有系

统，重写系统开发需求。

大学时期我学习的是国际金融和贸易，对于计算机语言

完全不懂，于是我开始自学什么叫局域网，系统之间如何对

话，以及编程的基础逻辑。我知

道我必须要学会像一名技术工程

师那样说话，才可以相互理解，

完成我们共同的工作。

这个项目让我理解到，产品

经理的任务并不是闭门造车，而

是要让市场和客户接受我们的服

务。那个阶段，市场份额和业务量的增长，成为了衡量我工

作最主要的KPI（绩效指标）。

夹缝中的创业历程，产品经理的再次进化

如果一直留在这家银行，可能我对产品经理的理解就此

停止了。但幸运的是，几年之后，我加入了一家外资银行。

金融危机前的外资银行可以说得上是自带光环，但真实的外

资企业在中国其实一直处于竞争中的弱势。全球五百强又如

何，在中国分公司，我们其实只是一群从零开始创业的年轻

人。资源有限，每花一笔钱都需要向我们的投资人（总部和

亚太区）证明合理性。监管严格，不仅有中国的三大监管机

构，还要符合美国上市企业的严格管理要求。夹缝当中的创

业，让我认识到了产品经理的终极任务。

在这个过程中，我结交了很多优秀的伙伴，更见识了

无数牛到金光闪闪的老板。他们聪明、勤奋、谦逊、精益

求精。跟着他们，我慢慢学会了风险闭环管理、资金匹配管

理，如何建立盈利性模型和业务数据追踪体系、财务指标的

监控、产品的设计开发、销售团队的管理与激励、业务拓展

和商务谈判、庞大系统的测试迁移……没有我们学不会的东

西，踏不平的困难，我们的座右铭是:“ 失败的人有一百个

借口，成功的人则有一百个创意。”

在这几年中，我逐渐意识到，业务流程也好，管理制度

也好，客户体验也好，系统需求也好，其实都只是产品经理

工作的一部分。金融产品经理的工作核心，是管理风险，实

现盈利，建立业务规模。单单只实现一个指标很容易，但是

当风险、盈利和规模要同时实现的时候，依靠的，是专业！

我们慢慢学会了和不同的人说不同的语言。与风险管理

人员谈NCL（专门为科学数据处理以及数据可视化设计的高

级语言）、流量；与资金管理人员谈Liquidity Premium（流

动性溢价）、市场风险；与财务计划人员谈盈利模型、财务报

表；与销售管理人员谈激励、渠

道、产能、离职率；与市场品牌

人员谈NPS（客户推荐度）、

品牌关注度美誉度；与法务人员

谈物权法，合同法……而把这一

切集合成一个有机的整体，解决

所有的问题和挑战，依然让业务

发生，且以最小的风险和成本换

取最大收益的人，就是我们产品经理！

专业素养+创业精神

如果大家一定要问什么是金融产品的管理，什么是产品经

理，那么我的答案其实可以很简单。我们的产品核心，是资

金资源的匹配：让资金快速地流向需要它的优质客户，保证

在合适的时间资金可以安全地回流，同时让处在这个闭环当

中的每一个人都获得他应该获得的服务，并创造价值，这就

是我们的产品。

我们的工作之所以难，是因为我们需要建立庞大的规模

来抵御风险，可是我们又不能单纯追求规模，因为历史告诉

我们，罔顾资产的规模和客户质量会为一家金融企业带来灭

顶之灾。

所以，金融产品经理就应该是这样一群人:专业、敬

业、正直、追求极致，以结果为导向，能够解决问题，也能

够创造价值，懂得风险，也懂得客户。产品经理必须具备创

业者的精神，永不言败。而我相信，宜信，作为一家互联网

金融企业，我们的事业，需要更多这样的同事。也许我们的

岗位不叫产品经理，但是只要我们具备以上的专业素质和创

业精神，宜信一定可以成为我们大展宏图的舞台。

81宜人宜己 信用中国

“回款专员”并不止是催人还钱

■ 文 | 耿长涛 （宜信普惠车贷综合管理部）

2013年11月是我人生的一个重要分界点——从汽车

销售行业转行加入宜信普惠车贷综合管理部潍坊营业部，

投身于我看好的金融行业，不过担任的是让不少人觉得有

些压力的“回款专员”。

身份的转变随之而来的是不小的挑战和压力。最初，

我把回款专员这份工作简单理解为“催收”。为了达到快

速回款的目的，是不是要对借款逾期不还的客户严词以

对，不断向对方施加法律和道德上的压力？如果是这样自

己会不会一直处于精神紧绷的

状态？

带着这些疑问与困惑，我

开始了“回款专员”的工作。

但3个月后，当真正进入这个工

作角色后，我对这份事业有了

一个全新的认识，所遇之情景

也截然不同。

以前自己做汽车销售时面

对的客户是有余钱来消费的，

然而在宜信普惠，很多客户都

是 急 需 资 金 支 持 的 小 微 企 业

主。他们奔走在创业的路上，

需要资金去渡过经营困境或是扩大生意规模。虽然多数客

户都会遵守约定，准时还款。但还是会有一小部分客户因

各种原因发生逾期。这也是每家小额信贷公司都会遭遇的

问题。

但发生逾期后，就应该把客户拉入诚信黑名单吗？当

然，对于恶意欠款的“老赖”，公司一直毫不犹豫地采取

“铁腕”政策，运用法律武器追究责任。但有时候与客户

沟通后会发现：一些逾期的客户并非本意，而是因缺少创

业经验、生活经验，或是遭遇突然变故无力偿还借款而违

约。

每当遇到这种情况，公司并没有一味给客户施压，而

是倡导我们回款团队挖掘客户需求背后的深层原因，并尽

自己所长帮助客户解决实际问题。

2015年1月的一天，我们营业部遇到了一个难题：客

户苏大姐是一位普通的小微企业主，通过宜信普惠的车贷

业务借款13.98万元。在之前一直信用良好，但这次车辆

GPS信号却突然消失了。

原来今年房地产行业整体不景气，苏大姐从事的铝合

金行业也受到了不小的冲击，为了年前的备货，她把已经

在宜信做了抵押手续的车又押给第三方公司，本打算卖了

货结清宜信的借款，可没想到市场低迷导致原计划泡汤。

车辆也已经被第三方公司处

理掉了。

此 时 苏 大 姐 的 工 厂 已

经因缺少资金周转停工，许

多积压待处理的建材货物待

处理。如果起诉客户，走法

律程序，不仅周期长，还会

给客户带来不良的影响和打

击。考虑到苏大姐之前信用

记录一直良好，出事后也十

分配合，还主动凑了4万元

还上，营业部最终决定为她

定制特殊还款方案，并联系

宜信普惠所有可能有需求的客户，帮苏大姐消化库存。最

终在大家的共同努力下，苏大姐不仅还清了宜信普惠所有

借款，她的生意也重新走上了正轨。

这类的故事不止一次发生在我的身边，也让我更加理

解自己工作的意义所在。虽然我只是一名“回款专员”，

貌似是一个催人还钱的工作，但我却做着十分富有建设性

的事：帮扶中小微企业主解决资金难题，帮助他们解决企

业成长困难。经历了这些事情，我也更加深刻理解CEO唐

宁曾说过的一句话:“我们宜信一直坚持为小微企业主做三

件事: 信用建立、资金筹措、能力建设。”如今，我们正

在用自己微小的力量努力实践着绿色催收，用专业和完善

的服务帮助客户，提升他们的还款能力，帮助客户维护信

用、坚守权益。

“我们宜信一直坚持为小微企业主做三件事：

信用建立、资金筹措、能力建设。”

专 栏我 与 宜 信

82 宜人宜己 信用中国

失去的我要：去年10月份就成立了这个小组了，目前

为止有哪些进展，带来了哪些改变？

A：去年10月15日用户体验29人联席小组第一次会议

召开，在这次会议上启动了6个用户体验提升项目，分别

是：同事体验提升、客户服务体验提升、财富客户投后管理

体验提升、宜人贷用户体验提升、普惠业务客户体验提升、

建设用户社群。其中客户服务体验提升项目和普惠业务客户

体验提升项目已经达成一期设定目标，其他项目正按计划执

行过程中。

在客户服务方面，随着《呼叫中心座席分级授权体

系》和《客户反馈和投诉管理办法》上线，客户的基本需求

可以更快更好的达成；随着《财富端人文服务专项实时计

划》推进，客户接受服务时将感受到身心的愉悦。

在普惠业务客户体验提升方面，我们继续提升了城市

信贷申请过程的时效性和简便性，客户可以在手机端实现所

有申请资料的准备，同时，我们尝试性地提升了普惠客户在

店等待期间的体验（部分城市试点中）。这些项目涉及的范

围广环节多，有很多变化当前达成了内部目标，还需要后续

更多的工作推进才能实现最终的用户体验提升。

金灿鱼：“用户体验29人联席小组”听起来很有来

头？为什么选择了“29”这个感觉蛮奇怪的数字作为小组

人数？

A：您听说过中国经济50人论坛吧！想真正比较专业

地深入解决一些事情，人数太多协作效率低，人数太少力量

单薄代表性不足，基于我们业务条线划分和部门设置，29

人正好。这样设置的另一个原因是中国人普遍喜欢概数，若

30人小组不能体现出精确，采用数字29是不是正好吸引您

的关注？

传说中的“用户体验29人小组”由以下3部分神秘人员

组成：

1）来自于公司各部门和职能的代表，岗位上覆盖了业

务的全流程和与用户体验紧密相关的职能部分，他们都是具

有强烈的以用户为中心思维且是各自负责领域的资深骨干或

专家；

2）来自外部专业媒体和用户体验行业机构的专家代

表，他们提供中立的第三方专业视角；

3）公司忠实的用户代表，他们的参加使公司可以直接

听到用户的声音。

仝永波：以用户为中心，不断提升体验

=《宜信月刊》微信粉丝

= “用户体验29人联席小组”副组长 仝永波

仝永波，用户体验29人联席小组副组长。

“用户体验29人联席小组”是宜信2015年10月组织各部门成立的，

旨在有效改善宜信用户体验的组织。

互 动你 问 我 答

83宜人宜己 信用中国

A：通过建设用户社群，我们希望能建

立与用户沟通反馈的桥梁，能通过人格化的

IP和优质的内容与用户建立更强的联结。这

个用户社群与其他社群不同之处在于，这是

根植于宜信独特的文化基因的用户社群，而

且我们建立的是一个垂直的金融类社群。

鸽儿：“用户体验29人联席小组”的组

长是宜信首席品牌官吕海燕，为什么会由她

来牵头主导这样一件有关用户体验的事，而

不是客服部门或者其他部门？

A：目前的互联网金融行业竞争激烈，

主要靠产品，但想要在未来胜出，必须靠品

牌。在金融服务的产品差异化越来越趋同的

情况下，体验成为了品牌独特性的重要原

因。另外，海燕个人的品味很高，对体验有

极致的要求标准。

小象：怎么能确保宜信用户体验的提升

能够长期有效果呢？

A：用户的需求在不断变化，所以要求

我们的产品也要不断与之适应。想要为用户

带来长期持续的好体验，不存在捷径。公司

必须贯彻以用户为中心的理念，将用户指标

作为重要的管理指标体系，而最为重要的是

有一大强大专业的用户体验团队。

土豹子：对于工作中那些非常琐碎的细

节，怎么搞定的？

A：不是所有的细节都同等重要。要先

读懂问题，理解目标，牢记“二八原则”。

将问题模型化，细节将不再琐碎，而展现出

某类图景；根据问题模型，提出假设；根据

假设，寻找答案并测试验证。

飘雪：我们为什么要用这几个项目作为

主要的改善方向？应该还有其他的项目考虑

以后展开吧？

A：这6个项目涉及的业务范围已经非

常广泛了，基本覆盖了我们的所有业务领

域，想要再多的项目，臣妾做不到啊！

我叫王自健：有哪些渠道确保能够收到

真实的声音？

A：“宜坑”“29人小组”定期收听用

户录音、网络舆情监测、BBS的吐槽板块

（即将上线）、用户社群、神秘人访客、专

题用户调研项目等。

从仔：为什么要建设“用户社群”？宜

信的用户社群跟其他社群有啥不一样？

客户体验具体问题解答

liuliu：宜信财富可以直接拿身份证复

印件，不需要本人到场办理业务吗？

A：“宜信在线”的自助开户功能已上

线，请准备好有效身份证、准备好银行卡、

最重要的是准备好money！开着电脑、拿

着手机，只要能联网，轻松自助开户、愉

快便捷购买。从此客户远程办理业务不再

是梦想！敬请留意“宜信在线”“宜信财富

App”“宜管家”哟。

艾利迪：堂堂宜信财富，有限合伙的创

新合同太不精美了，为什么到手的合同竟然

就是营业部自己打印的几张纸呢？

A：去年11月份客服部门收到同类投

诉，就此已组织产品、合规、法务、财部等

部门就改善合同协议制作质量作讨论。最终

决议，根据项目上线时间紧迫性，厘定是由

客服档案部统一印制还是营业部门自行印

制。原则上，如果产品上线日期超过5个工

作日的，统一由客服档案部统一制作。该新

流程已经在12月实施。

讨酒吃的果果：宜信财富针对目前在售

的VC、PE类产品能不能多一点披露与投

后说明会？

A：目前实行的规则包括了半年报（每

年12月30日前）、年报（下一年的6月30日

前）以及动态资讯（每季度一次，每季度最

后一天）。未来会根据监管的要求适时进行

调整。

加 “ 月 刊

君”为好友，向

专业人士提问

自本期开始，本栏目

每期邀请一位管理者或专业

人士接受大家的提问，有兴

趣的朋友可以扫码加“月刊

君”为好友，抛问题过来。

下期嘉宾：

《宜信月刊》主编 宋合营

QA&

84 宜人宜己 信用中国