Educação financeira funciona? - Cidadania Financeira · Educação Financeira Funciona?...
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Educação financeira funciona?José Ricardo da Costa e Silva
Educação Financeira Funciona?
Comentários ao Estudo Financial Literacy, Financial Education andDownstream Financial Behavior de Fernandes, Lynch Jr e Netemeyer (2014)
Sumário
1. Introdução
2. O trabalho e as análises feitas por Fernandes et al. (2014)
3. Pontos sensíveis e principais insights em relação ao estudo
4. Conclusões
Introdução
• BCB e a Inclusão Financeira
• Aprender a lidar com Crédito e Poupança
• Educação Financeira
• Fernandes et al (2014)
• Intervenções para alfabetização financeira tem efeito insignificante sobre comportamento
• Objetivo é analisar os achados de Fernandes et al (2014) de que forma afetam os esforços feitos
• Fragilidades? Insights, lições e implicações?
O trabalho e as análises de Fernandes et al (2014)• Resultados díspares
• Meta-análise das evidências empíricas experimentais e econométricas
• Análise Econométrica• Criação de medida de educação financeira
• Replicação de achados da literatura sobre impacto da EF sobre comportamento financeiro, testando se o efeito diminui na presença de qualidades e uso de IV.
Meta-análise
• Identifica que estudos com maior grau de complexidade metodológica encontra efeitos menores
• Efeito da EF sobre comportamento é menor nos estudos experimentais (tratamento em EF) comparado com os resultados dos estudos econométricos• Conhecimento causa comportamento, mas EF não causa
conhecimento
• Variáveis omitidas nos estudos econométricos que causam EF e comportamento
• Efeito da intervenção decai com o tempo e momento da avaliação já havia dissipado
Meta regressão com simulações sobre efeito de EF no tempo
“MAIS HORAS DE INSRUÇÃO PRODUZEM EFEITOS MAIORES, E POR MAIS TEMPO”
Análise econométrica
• Cria variável escalar de EF
• Filtra por qualidades • Estudo 2
• Estudo 3
• Variáveis Instrumentais
• Efeito sobre comportamento reduzido significativamente ou eliminado
Conclusões Fernandes et Al (2014)
• EF não afeta comportamento
• Perda de dinheiro público
• Especulações: • Forma de ensino inadequada
• Foco deve ser em ensinar habilidades e comportamentos
• Just in time
Pontos Sensíveis
• Meta análise para variáveis e estudos diferentes
• Excesso de filtros e filtros que poderiam ser variáveis dependente (controle ruim)
• EF representa apenas conhecimento financeiro, literatura sugere incluir atitude e conhecimento
• IV - modelos se tornam sensíveis à escolha do instrumento
• Não se deve descartar evidências de análises simples, como OLS e correlações.
Insights, Lições, Implicações
• Efeito de EF no tempo: meta-regressão • Trabalho sugere que forma de ensino pode estar errada• Curva do esquecimento• Bruhn et al (2013) - intervenção aumentou compreensão
e mudança de comportamento.• Mais EF e mais frequente, em vez de menos.• Mischel (2014): é preciso motivar para mudar
comportamento e habilidade de autocontrole• Desafio: pensar no amanha quando o mundo moderno
“oferece a felicidade imediata por meio de aquisição de bens materiais”
• EF não é só juros compostos.
Conclusões
• Esquecimento e forma de ensino explica parte dos resultados
• EF terá mais efeito se focar em comportamentos e habilidades
• Mais pesquisas para descobrir treinamentos que afetam comportamentos e habilidades
• Motivaçao
• BCB: sonhos depende de decisões financeiras; planejar e orçar é o caminho de alcançar metas; proteção contra impulso
• É preciso mais EF• Continuada • Criativa• Afete comportamentos e habilidades de fazer escolhas• Leve a uso de recursos mais racional e consciente para uma vida mais
autônoma