Las crisis económicas y sus repercusiones en la economía venezolana
Economía Venezolana 2013 - innovaven.org
Transcript of Economía Venezolana 2013 - innovaven.org
Economía Venezolana 2013
Escenarios social, económico y político de Venezuela 14AFUDEIND. Caracas. Abril 10, 2013
Sary Levy Carciente
Elementos a considerar• Económicos
– Desempeño económico– Situación Fiscal, Deuda y Reservas– Balanza Comercial– Devaluación 2013– Eliminación del SITME– Creación del Sistema Complementario de
Administración de Divisas (SICAD) y el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario (OSOSC)
– Modificación alícuota ante la Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Petróleo
Precio PetroleroGasto Público
Importaciones
Producción de Transables
Endeudamiento
Déficit Fiscal
Fuga de Capitales
InflaciónSobrevaluación
Devaluación
VENEZUELA. Circuito Perverso
0.57
0.64 0.70 0.75
1.321.60
1.922.15 2.15 2.15 2.15
2.15
3.60
4.30 4.30
6.30
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
Bs/US$
Deterioro del Valor del Bolivar del 1.005,56 %
VENEZUELA. Tipo de Cambio 1998-2013
0
20
40
60
80
100
120
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
TipoCambioInflación Anual
07.1994 – 04.1996 Control Cambiario
04.1996 – 02.2002 Sistema de Bandas
02.2002 – 02.2003 Flotación Cambiaria
02.2003 – hoy Control Cambiario
VENEZUELA. Tipo de Cambio. 1998-2013
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200Ja
n-99
May
-99
Sep-
99Ja
n-00
May
-00
Sep-
00Ja
n-01
May
-01
Sep-
01Ja
n-02
May
-02
Sep-
02Ja
n-03
May
-03
Sep-
03Ja
n-04
May
-04
Sep-
04Ja
n-05
May
-05
Sep-
05Ja
n-06
May
-06
Sep-
06Ja
n-07
May
-07
Sep-
07Ja
n-08
May
-08
Sep-
08Ja
n-09
May
-09
Sep-
09Ja
n-10
May
-10
Sep-
10Ja
n-11
May
-11
Sep-
11Ja
n-12
May
-12
Sep-
12
2010-2013 158.12
FUENTE: BIS. http://www.bis.org/statistics/eer/index.htm
Índice de Tipo de Cambio Efectivo Real. Venezuela 1999-2012. (2010=100)
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00Ja
n-99
May
-99
Sep-
99Ja
n-00
May
-00
Sep-
00Ja
n-01
May
-01
Sep-
01Ja
n-02
May
-02
Sep-
02Ja
n-03
May
-03
Sep-
03Ja
n-04
May
-04
Sep-
04Ja
n-05
May
-05
Sep-
05Ja
n-06
May
-06
Sep-
06Ja
n-07
May
-07
Sep-
07Ja
n-08
May
-08
Sep-
08Ja
n-09
May
-09
Sep-
09Ja
n-10
May
-10
Sep-
10Ja
n-11
May
-11
Sep-
11Ja
n-12
May
-12
Sep-
12
FUENTE: ELABORACION PROPIA CON DATOS DE BCV
Indicador Cambiario: M2 /Reservas (Bs/US$) Venezuela. 1999-2012
FUENTE: BCV
Caída del superávit comercialSaldo negativo en Transacciones corrientes, de capital y
financieras de US$996millones
Exportaciones e Importaciones Totales (Bienes y Servicios)Miles de Millones US$. Venezuela 1999-2012
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
19 21 24
1714
22
29
40
58
65
5352
63
78
22
35
28 28 28
41
57
6772
97
60
68
95
98
IMPORTACIONES EXPORTACIONES
X Petroleras 93,569
Exportaciones e Importaciones de Bienes y Servicios según Sectores (Millones US$)
2012 2011 2010 2009 2008 2007 EXPORTACIONES DE BIENES FOB 97,340 92,811 65,745 57,603 95,021 69,980
Públicas 95,765 90,680 64,087 55,869 91,087 53,728Petroleras 93,569 88,132 62,317 54,201 89,034 51,664No Petroleras 2,196 2,548 1,770 1,668 2,053 2,064
Privadas 1,575 2,131 1,658 1,734 3,934 16,252Petroleras 0 0 0 0 0 10,988No Petroleras 1,575 2,131 1,658 1,734 3,934 5,264
EXPORTACIONES DE SERVICIOS 2,205 1,993 1,858 2,227 2,171 1,824Públicas 1,015 917 803 908 783 597
Petroleras 407 390 375 403 406 285No Petroleras 608 527 428 505 377 312
Privadas 1,190 1,076 1,055 1,319 1,388 1,227No Petroleras 1,190 1,076 1,055 1,319 1,388 1,227
IMPORTACIONES DE BIENES CIF 65,360 51,408 42,127 44,930 55,965 50,569Importaciones de Bienes Fob 59,339 46,813 38,539 41,192 51,490 47,252
Públicas 23,172 16,959 13,360 11,881 12,754 9,362Petroleras 11,795 6,015 5,593 4,493 4,262 3,463No Petroleras 11,377 10,944 7,767 7,388 8,492 5,899
Privadas 36,167 29,854 25,179 29,311 38,736 37,890Petroleras 0 0 0 0 0 253No Petroleras 36,167 29,854 25,179 29,311 38,736 37,637
Fletes y Seguros 6,021 4,595 3,588 3,738 4,475 3,317Públicas 2,889 2,027 1,625 1,370 1,468 741
Petroleras 1,472 746 695 559 541 285No Petroleras 1,417 1,281 930 811 927 456
Privadas 3,132 2,568 1,963 2,368 3,007 2,576Petroleras 0 0 0 0 0 19No Petroleras 3,132 2,568 1,963 2,368 3,007 2,557
IMPORTACIONES DE SERVICIOS 1/ 12,143 11,095 9,467 8,438 8,653 7,191Públicas 8,237 7,531 6,517 5,505 5,440 3,953
Petroleras 1,882 1,802 1,632 1,765 1,745 677No Petroleras 6,355 5,729 4,885 3,740 3,695 3,276
Privadas 3,906 3,564 2,950 2,933 3,213 3,238Petroleras 0 0 0 0 0 309No Petroleras 3,906 3,564 2,950 2,933 3,213 2,929
FUENTE: BCV
Dependencia Petrolera
0
20,000
40,000
60,000
80,000
100,000
120,000
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
EXPORTACIONES DE BIENES FOB
Petroleras
No Petroleras
EXPORTACIONES DE BIENES SEGÚN SECTORES (MM US$)
Dependencia Externa
0.00
20.00
40.00
60.00
80.00
100.00
120.00
140.00
160.00Ja
n-99
May
-99
Sep-
99Ja
n-00
May
-00
Sep-
00Ja
n-01
May
-01
Sep-
01Ja
n-02
May
-02
Sep-
02Ja
n-03
May
-03
Sep-
03Ja
n-04
May
-04
Sep-
04Ja
n-05
May
-05
Sep-
05Ja
n-06
May
-06
Sep-
06Ja
n-07
May
-07
Sep-
07Ja
n-08
May
-08
Sep-
08Ja
n-09
May
-09
Sep-
09Ja
n-10
May
-10
Sep-
10Ja
n-11
May
-11
Sep-
11Ja
n-12
May
-12
Sep-
12
INDICE VOLUMEN PROD IND MANF PRIV (1997=100) TENDENCIA INDICE PROD IND MANF PRIVFUENTE: BCV
Índice de Volumen de Producción de la Industria Manufacturera Privada. 1999-2012 (1997=100)
Producto: Petrolero, No Petrolero, TotalVariación (%)
CADIVI Concepto 2009 2010 2011 2012Importaciones 16276.40 19958.10 19532.90 18179.80Convenio ALADI 6070.40 4299.10 5327.50 5084.85Tarjetas de Crédito 3447.00 1476.90 2188.70 2786.79Inversión Extranjera 565.70 61.10 116.30 22.75Líneas Aéreas 960.80 1242.20 1273.40 1316.16Remesas a Familiares 559.80 771.30 754.90 874.38Efectivo para viajes 319.10 461.60 439.50 543.74Estudiantes 283.80 395.40 535.60 440.93Seguros y reaseguros 146.40 88.30 69.70 113.67Consulados y Embajadas 83.70 61.80 67.90 90.59Deuda Externa Privada 69.10 19.90 17.00 2.77Telecomunicaciones 43.30 107.70 242.90 223.98Casos especiales 73.20 138.30 260.50 612.51Jubilados 55.00 72.60 72.80 99.37Servicios 8.00 5.70 1.20 8.53Sucre 476.30 2753.65TOTAL CADIVI 28961.9 29161.00 31377.10 33154.27
SITME 5080.00 8777.00 9439.00TOTAL 28961.9 34241.00 40154.10 42593.27
Egreso Divisas (Millones US$)
SICAD: Sistema Complementario de Administración de Divisas
http://www.eluniversal.com/economia/130320/un-sistema-mas-estricto-para-acceder-a-las-divisas
Marzo 25, 2013. Convocatoria del Ministerio de Finanzas a la Primera Subasta de divisas por SICAD por US$ 200 millones
http://www.eluniversal.com/economia/130325/ministerio-de-finanzas-convoca-a-la-primera-subasta-de-divisas
Una vez culminado el proceso de verificación y validación de la documentación requerida por el Órgano Superior para la Optimización del Sistema Cambiario a las empresas participantes, el abono de las divisas se realizara a través del BCVA los proveedores de las empresas adjudicadas
Divisa a Subastar Dólar de los Estados Unidos de AméricaMonto a Subastar US$ 200.000.000,00Fecha de Pacto 26.03.2013Fecha Liquidación Bolívares Dentro de los cinco (5) días hábiles contados a partir
del siguiente de la adjudicaciónMonto Mínimo Negociación US$ 30.000,00 y múltiplos 1.000,00Monto solicitado por participante No podrá exceder del 1% del monto total subastadoPrecio mínimo Postura de la divisa El tipo de cambio oficial vigente de 6.30 Bs/US$Participantes Autorizados Empresas Privadas del Sector Productivo Nacional
debidamente registradas ante el RUSAD y activas ante el SENIAT
Ley de Contribución Especial por Precios Extraordinarios y Exorbitantes del Petróleo
FUENTE: Gacetas Oficiales RBV
80US$/barril precio tope para cálculo y liquidación de Regalías, Impuesto de Extracción, Impuesto Registro de Exportación según LOH
15,379
20,471
18,523
14,860
21,366
24,208
30,368
37,440
34,286
43,127
35,830
30,332 29,892 29,890
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012FUENTE: BCV
Reservas Internacionales. Venezuela 1999-2012 (Millones US$)
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
Reservas Líquidas en MM$ Reservas No Líquidas en MM$
Reservas Internacionales: Operativas y no Operativas
FUENTE: BCV
TOTAL 2005-2012: US$51.382 Millones
FONDEN. Traspasos del BCV (Millones US$)
21
2012 Deuda Externa TOTAL /PIB [Pub.102.325 + Priv13.170]115.495 MMUS$ / 381.472 MMUS$ = 30.2%
Deuda de PDVSA asciende a unos 40.000MMUS$
Destacan: Deuda con el BCVCompromisos del Acuerdo del Fondo ChinoDeuda con CVGDeuda por Pasivos laborales Deuda con Proveedores Deuda por ExpropiacionesUtilidades no repatriadas
2011 Déficit Fiscal/ PIB = 11.6 %2012 Déficit Publico/ PIB = 17%
9.2% Gobierno Central + 6% PDVSA + 1%Otras Empresas Estado
Déficit & Deuda
Servicio de la Deuda
Servicio de la Deuda del 01/10/2011 al 31/12/2019 (Millones US$)
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Deuda Interna Bruta TotalDeuda Externa Bruta Total
Fuente: Ministerio del Poder Popular de Planificación y Finanzas
Deuda Interna (Miles de Millones US$) Venezuela. 1998-2013
0
10
20
30
40
50
60
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
56
11
1514 15 16 16 17 17
14
25
35 36
57
39
6.3Bs/US$
FUENTE: MPP Planificación y Finanzas
-2.0%
-1.0%
0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%Ja
n-99
May
-99
Sep-
99Ja
n-00
May
-00
Sep-
00Ja
n-01
May
-01
Sep-
01Ja
n-02
May
-02
Sep-
02Ja
n-03
May
-03
Sep-
03Ja
n-04
May
-04
Sep-
04Ja
n-05
May
-05
Sep-
05Ja
n-06
May
-06
Sep-
06Ja
n-07
May
-07
Sep-
07Ja
n-08
May
-08
Sep-
08Ja
n-09
May
-09
Sep-
09Ja
n-10
May
-10
Sep-
10Ja
n-11
May
-11
Sep-
11Ja
n-12
May
-12
Sep-
12
FUENTE: BCV
Inflación. Tasa de Variación del IPC A.M.CVenezuela. 1999-2012
Escasez
Fuente: CENDAS, INE, BCV
Costo de Vida: Canasta Alimentaria y Familiar en US$
Salario Mínimo 2013 : 325 US$
Nota: sueldo minimo, promedio anual
Fuente: CENDAS e INE
Salario Mínimo Enero 2013 : 2.047,51Bs. a 4.30 Bs/US$ = 476US$a 6.30 Bs/US$ = 325US$
Costo de Vida: Canasta Alimentaria y Familiar
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
9000
10000
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Sueldo Minimo
INE-Alimentaria Normativa
CENDAS-Alimentaria
CENDAS-Basica Familiar
Nota: sueldo minimo, promedio anual
Medidas recientes: Impacto para el Gobierno
• Reduce parcialmente su déficit fiscal, por lo que le facilita atender sus compromisos en moneda nacional EN EL CORTO PLAZO
• Licua la Deuda Interna, reduciendo su peso en el producto EN EL CORTO PLAZO
• Reduce el nivel de producto interno en términos internacionales, por lo se incrementa el peso de la Deuda Externa/PIB con el consecuente impacto en los indicadores de Riesgo-País
• La modificación de contribuciones por precios extraordinarios y exorbitantes petroleros solo favorece al Fisco. No mejora posición reservas del BCV ni de PDVSA
• La creación del SICAD ofrece una válvula de escape a la presión por demanda de divisas de las personas jurídicas
Medidas recientes: Impacto para la Ciudadanía
• Reduce su capacidad adquisitiva y por tanto deteriora aun más su nivel de vida. A ello se suma la escasez y la falta de diversidad de productos.
• Incrementa el peso de sus compromisos en divisa (ej. hijos estudiando en el exterior, tratamientos médicos)
• La restricción de divisas afecta al sector importador, variable de la que cada vez es mas dependiente la economía para satisfacer la demanda interna.
• Las personas naturales no tienen acceso al SICAD
• La devaluación es el reconocimiento del fracaso de la política económica del gobierno
• Como medida aislada es insuficiente e inconveniente
• Para compensar el alto COSTO que la ciudadanía pagará, se requiere otro conjunto de políticas económicas que permitan el crecimiento y así abatir el flagelo de la inflación:– FISCAL: Controlar el déficit fiscal– MONETARIO: Controlar la inyección masiva de dinero– PRODUCCION: Estimular la oferta de bienes y servicios– EMPLEO: Estimular la productividad del trabajador– INSTITUCIONALIDAD: Reglas de Juego claras
Gracias por su atención
www.sarylevy.com