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雪球访谈投资理财中秉持“中庸之道”是否可行?
2020年07月31日
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访谈嘉宾
银华基金 V 银华基金官方账号
访谈简介
最近A股的走势飘忽不定,很多投资者也懵了:满仓不知道要不要离场,想加仓
不知道何时可以入场;大盘上涨不敢追,行情下行不敢进...其实,与其为市场牵
肠挂肚,不如提前做好资产配置,来应对市场的各种不确定。有些球友又要说
了:我该如何进行资产配置呢?我没时间选股选基,怎么办呢?
别急!进可攻退可守的银华攻守兼备组合来啦!
股债搭配,聪明投基之选--银华攻守兼备组合,由@银华基金专业的选基团队经
过层层逻辑筛选出优质的成分基金,适合以下类型的投资者:
①无法自己做资产配置的投资者;
②没有时间研究股市、选基的投资者;
③期待省心又省力的投资新手;
④兜兜转转频繁交易却没赚到钱的投资老手;
⑤拥有养老、教育等长期投资目标的人群。
是不是迫不及待想知道这到底是一个什么样的组合?
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7月31日(本周五)上午10:30,实力硬核的“买手团队”--
银华攻守兼备组合的主理人吴志刚先生为广大球友在线解读,对银华攻守兼备组
合有不清楚的地方,或者对近期市场感到迷茫的球友,可以在本期访谈中向基金
经理提问。锁定雪球访谈,银华邀您与大佬面对面沟通~~~
风险提示:基金有风险,敬请关注本基金特有风险,详阅法律文件。
免责声明:本访谈基于嘉宾认为可靠的已公开信息,但嘉宾无法保证信息的准确
性或完整性。在任何情况下,本访谈中的信息或所表述的意见不构成对任何人的
投资建议,投资决策需建立在独立思考之上。
(进入雪球查看访谈)
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以下内容来自雪球访谈,想实时关注嘉宾动态?立即下载雪球客户端关注TA吧!
[问] 深碍木木:对 @银华基金 说:您好,这个组合适合各个阶段的投资者进行配置吗,我现在
有一定的时间和一定的投资知识,配置多少比例比较好呢?
[答] 银华基金:您好。基金组合对投资者没有基础能力要求,适合各类型、各层次投资者进行参与。
建议事先明确个人的风险定位及现金流情况,确定适合自己的资产配置方案,比如总
资产中金融资产占比多少,而金融资产中高风险品种占比多少,稳定收益类占多少等
等,然后按照定投的方法进行参与。具体配置比例需要您根据个人实际情况进行计
算,本组合高风险品种的基准比例为50%,供您参考。
[问] sara_san:对 @银华基金 说: 1 基金组合的核心投资理念是什么? 2 基金
组合主要投资哪些行业或领域? 3 面对不断波动的市场行情,什么时机投入最
合适?
[答] 银华基金:您好。1、核心投资理念,即以稳定的资产配置比例享受资本市场长期红利,以成熟方
法优选基金获取超额收益;2、组合的主要任务是在稳定的配置框架下,优选基金经
理,而不是直接去选择底层的行业股票。优秀的基金经理在行业个股层面更加具有专
业优势,让专业的人做专业的事。我们负责把人选好,子基金经理负责把基金做好。
具体的行业领域投向只是个结果。3、择时效果不确定,建议淡化择时,以定投方式,
长期持有。
[问] kakai521:对 @银华基金 说:攻守兼备组合再应对熊市和牛市各有什么样的应对策略?有
什么异同了?
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[答] 银华基金:您好。本组合权益仓位基本恒定在50%左右,淡化择时,目的是享受资本市场的长期
红利。除非出现极端情况,本组合不会主动调整仓位。组合的主要任务是在稳定的配
置框架下,优选基金经理,优秀的基金经理在行业个股层面更加具有专业优势,同时
会根据市场的变化通过持仓变化来顺应市场, 持有优质股票来部分抵御市场的整
体风险。
[问] 慧者心辨:对 @银华基金 说: 1 攻守兼备组合的投资策略是什么? 2 组
合适合一次性投资还是定投? 3 攻守兼备组合费用有哪些,是多少?
[答] 银华基金:您好。1、本组合核心投资理念,即以稳定的资产配置比例享受资本市场长期红利,减
少人为频繁调整仓位带来的不确定性,同时以成熟方法优选基金获取超额收益;2、一
次性买入持有与参与时点有关,买入初期若出现市场下跌则有可能带来不好的持有体
验,推荐定投方式,逐步积累,持有感受相对更好。3、跟投本组合无额外费用,投资
者仅需支付组合中子基金的相关费用,如子基金申赎费用等,具体收费标准可查询子
基金对费用的规定。
[问] 缘起歌余梦:对 @银华基金 说:您好我是疫情期间才入市的后浪,目前刚刚上班,有稳定工
作,闲钱投资投什么才符合“中庸”呢?
[答] 银华基金:您好,“中庸”即“不激进”,选择风险适中的产品,以定投方式参与,即为“中
庸”。
[问] 无可耐何花落去:对 @银华基金 说:不过分炒作,不盲从追高,不过分杀跌。赚比大市平均赢利
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稍高的赢利,不冒进担大风险,是为中庸.请问你们是否认同并会按此不断积累胜利果
实?
[答] 银华基金:同意,长期积累。
[问] 骑白马的公子:对@银华基金 说:吴总,这组合很棒,我想问问几个关于组合的问题
一,银华的这个组合,里面的个基是如何挑选出来的,具体的逻辑是什么呢?
二,对于现在的行情这个组合不错,如果来了大牛市,那么那个时候组合会如何调整
呢?
三,现在的大市行情,吴总是如何看的,有什么样的具体的应对策略呢?
[答] 银华基金:您好。1、在子基金选择有一套完整体系,该体系在直播中有相对详细的介绍,篇幅原
因此处不赘述了。此外,目前组合持有的都是银华内部基金,选择时除了利用上述体
系方法外,与基金经理直接沟通也可以获取有效的支持;2、原则上本组合不主动调整
仓位。组合的主要任务是在稳定的配置框架下,优选基金经理,优秀的基金经理在行
业个股层面更加具有专业优势,同时会根据市场的变化通过持仓变化来顺应市场,
持有优质股票来赢得超额收益。组合的初衷是希望在牛市中跑赢平均水平,享受
一定幅度的净值增长,而在熊市中控制好回撤,长期看整体净值保持健康的走势。3、
市场看法方面,如果您有兴趣可以参阅银华基金公开的市场观点报告,谢谢。
[问] 黄蓉是帮主:对@银华基金 说:
一,我是小白投资者,请问我为啥要选择这个组合,这个组合最大的吸引力是多少?
二,请问吴总,这个组合傲视群雄的内在逻辑和配置策略是什么?
三,现在是牛市吗?
四,当下的行情,除了买FOF,个人投资者应该如何应对市场的巨大的波动呢?
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[答] 银华基金:您好。1、历史上看持有权益基金能够获取高于理财的收益水平,但股票仓位太高的产
品,遇到市场波动容易造成持有人心态的不稳定。“攻守兼备”组合半仓权益,即能
部分享受到权益市场的资本增值,又能够获取相对较低的波动率,持有体验较好。2、
本组合不片面追求高收益,要突出“稳健”的特点。核心投资理念,即以稳定的资产
配置比例享受资本市场长期红利,减少人为频繁调整仓位带来的不确定性,同时以成
熟方法优选基金获取超额收益;3、购买金融产品是长期的行为,不必过分关注短期的
波动,希望有所帮助。
[问] 明大教主:对@银华基金 说:从偏股和主动股票型基金的收益以及偏债和纯债基金收益率的
比对来看,偏股和固收型产品要好于股票和纯债型,在双向交易机制尚不健全的A股
中,股债平衡是比较好的策略,关键是股债成分基的选择,银华在不同时期成分股债
基金的选择策略是?
[答] 银华基金:您好。在子基金选择有一套完整体系,已经应用了超过十年时间。该体系在直播中有
相对详细的介绍,篇幅原因此处不赘述了。谢谢。
[问] 旺旺的鹏仔:对 @银华基金 说:吴先生您好!银华攻守兼备属于股债平衡型基金,股票仓位
上限多少?选股策略和行业配置是怎样的?另外,您管理股债型产品,是不是对市场
的判断为“震荡行情”?谢谢!
[答] 银华基金:您好。1、本组合权益波动范围40-60%;2、在子基金选择有一套完整体系,已经应
用了超过十年时间。该体系在直播中有相对详细的介绍,篇幅原因此处不赘述了,谢
谢。组合的主要任务是在稳定的配置框架下,优选基金经理,而不是直接去选择底层
的行业。优秀的基金经理在行业个股层面更加具有专业优势,让专业的人做专业的
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事。我们负责把人选好,子基金经理负责把基金做好,具体的行业配置只是个结果,
不是我们事先确定的。3、“攻守兼备”组合设置时,并未对未来市场做判断,是依照
中国资本市场历史经验,来确定的投资策略。组合的目的是希望在牛市中跑赢平均水
平,享受一定幅度的净值增长,而在熊市中控制好回撤,长期看整体净值保持健康的
走势。
[问] 辛弃疾很棒:对@银华基金 说:
1,能不能简单的说说中庸之道怎么运用呢,相比其他的策略有什么特别的优势呢?
2,投资来说,择时好,还是不择时择股好呢?
3,银华的这个攻守兼备组合能够脱颖而出的价值在哪里呢?
[答] 银华基金:您好。1、“中庸之道”主要体现在仓位的设置,而不是通过选择低估值品种或者试图
以选时行为“高抛低吸”来规避净值波动。组合基本保持半仓的水平,“中庸之道”
是相对于高仓位激进型组合和低仓位固收组合而言的;2、不建议频繁择时,建议以品
种选择入手,设定基准仓位,定投方式长期持有; 3、本组合设立的初衷不是和其
他组合比绝对收益,而是立足长期,力争做到在牛市中跑赢平均水平,熊市中控制好
回撤,长期看整体净值保持健康的走势,为持有人带来较好的持有体验。
[问] 佛祖汤普森:对@银华基金 说:现在这个行情的确是不敢追,但是低估的那些有一只不涨。所
以这里有三个问题想问问吴老师
1,简单的介绍一些银华攻守兼备,组合的优势?
2,我是自信买入--持有,还是定投比较好?
3,现在市场的估值水平来说,是比较好的入场时机吗?
[答] 银华基金:您好。1、本组合设立的初衷是立足长期,以半仓的水平力争做到在牛市中跑赢平均水
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平,熊市中控制好回撤,长期看整体净值保持健康的走势,为持有人带来较好的持有
体验。组合的优势是在稳定的配置框架下,通过优选基金经理来获取超额收益;2、建
议定投;3、若采取定投方式长期持有,可以淡化择时。谢谢。
[问] 我是法拉利:对@银华基金 说:1,中庸之道如何应用在投资里?
2,银华的攻守兼备组合具体的策略是什么?
3,牛市或者熊市来说,攻守兼备组合如何克服波动?
4,对于小白投资者而言,什么样的策略是更好的?
[答] 银华基金:您好。1、“中庸之道”主要体现在仓位的设置,组合基本保持半仓的水平,是相对于
高仓位激进型组合和低仓位固收组合而言的;2、操作策略可概括为在稳定的配置框架
下,通过优选基金经理来获取超额收益; 3、半仓的设置,使得组合的波动低于高
仓位品种,此外,对子基金也有波动性评价体系进行定位,必要时可运用;4、建议采
取定投方式长期持有,淡化择时。
[问] 钓鱼蜜-泽北荣志:对@银华基金 说:1,请问银华的这个攻守兼备组合的配置方案是什么?
2,现在的行情,我应该如何投资呢?
3,请问现在还是牛市吗,我们应该用什么策略对应呢?
4,请问攻守兼备组合未来的调仓原则是什么?
[答] 银华基金:您好。1、资产配置方面,权益基准为50%,半股半债,通过优选基金经理来获取超额
收益;2、建议采取定投方式长期持有,淡化择时;3、仓位调整方面,以50%为基
准,40-60%为波动范围,季度再平衡,期间股票仓位若超出仓位波动范围,则及时调
整为50%。谢谢。
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[问] 远方的路i:对 @银华基金 说:实行中庸之道进行投资,确实可以方便人们一键配置,可是
获得的实际收益高吗?
[答] 银华基金:您好。本组合采取半仓设置,牛市中无法与高仓位品种去比较收益。本组合设立的初
衷是立足长期,以半仓的水平力争做到在牛市中跑赢平均水平,熊市中控制好回撤,
长期看整体净值保持健康的走势,为持有人带来较好的持有体验。适合稳健型投资
者。
(完)
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