Double Equity Garantiefondsi2 – Die Börse für Business Angels

Double Equity Garantiefondsi2 – Die Börse für Business Angels

Eigenkapitalfinanzierung | Wien | 19 06 2013

Warum staatliche Intervention?

Empirische Daten zeigen– Positiver Zusammenhang zwischen der Verfügbarkeit von (externem)

Eigenkapital und Gründungsdynamik– Venture Capital-finanzierte Unternehmen wachsen schneller und schaffen mehr

Arbeitsplätze

Eigenkapital ist vor allem in der Gründungsphase die wichtigste Finanzierungsquelle

Verfügbarkeit von Venture Capital in Österreich unterentwickelt

Basel III verstärkt Bedeutung von Eigenkapital für die Kreditfinanzierung

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Dienstleistungen

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Garantien für Unternehmen

Vermittlung von Risikokapital

Double Equity Garantiefonds

i2 – Die Börse für Business Angels

Ziel: Mobilisierung von privatem Risikokapital für österreichische Unternehmen

Position im Unternehmenszyklus

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Pre-seed Seed Start up Wachstum

Business Angels

Double Equity

Cash flow

Zeit

i2 – Die Börse für Business Angels

Überblick

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Business Angels

Unternehmen

i2 - Börse

erfahrene UnternehmerKapital

attraktiveBeteiligungsmöglichkeit

Aktuelle Facts & Figures (2011)

• rd.500 Anfragen / Jahr• rd. 60 Listungen / Jahr• 2013: 10 erfolgreiche Vermittlungen• 190 Angels in der Börse

• Investments vonEUR 25.000 bis EUR 850.000 pro Business Angelpro Projekt

i2 vermitteltinnovative Projekte an erfahrene Investoren– rasch: ca. 3 Kontakte innerhalb von 14 Tagen nach Erstkontakt– neutral: Beteiligungsarten und Renditen individuell verhandelbar– diskret: Anonyme Präsentation, NDA, Fairness Regeln– kostengünstig: BMWFJ-gestütztes Leistungsentgelt

Netzwerk in und um Österreich, EBAN-MitgliedAngel bringt intelligentes Kapital: Bonität, Erfahrung und Fachwissen (hands-on-management)

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i2 vermitteltPotenzielle Unternehmen

– qualifiziertes Management-Team– neues Produkt, das effizient ein Problem löst

hoher Kundennutzen, ev. patentierbarhohes Marktpotenzial und WachstumschancenUSP – klar und eindeutig erkennbar

– Business-Plan oder Business Konzept vorhanden

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Ablauf einer i2-Vermittlungab Erstkontakt innerhalb von 2 Wochen

– Übermittlung i2-Vertrag und Business-Plan– Datenüberprüfung (vollständig?)/Gespräch– Anonyme Projektbeschreibung per Mail (Produkt, Markt,

Unternehmen, Management, Finanzierung)– Kontaktherstellung – nach 1 Woche (auch zwischen den jeweils

interessierten Investoren)– Internetpräsentation (anonym)

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Double Equity Garantiefonds

Besondere MerkmaleReduktion des Haftungsrisikos für Gesellschafter

– Die aws verlangt keine persönlichen Haftungen oder andere Besicherungen aus dem Unternehmen oder Gesellschafterkreis

Finanzierung risikoreicher Frühphasen

– Double Equity ist sowohl für Investitions- als auch Betriebsmittelfinanzierung in einer Expansionsphase einsetzbar

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Überblick

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Eckdaten– Bürgschaft für Kredit

bis EUR 2.500.000

– Für aws-verbürgten Teil keine Sicherheiten erforderlich

– Bis 10 Jahre Laufzeit mitZinssatzobergrenze

– Verwendung für betrieblicheAufwendungenUnternehmen

80 % Garantie für Kreditin Höhe des Eigenkapitals

InvestorenBank

ZielsetzungAufbringung von Risikokapital für die Finanzierung von Innovations- und Wachstumsprojekten junger Unternehmen

förderbare Unternehmens sind:– kleine und mittlere Unternehmen (nach gängiger EU-Definition)– Unternehmen, die vor maximal fünf Jahren gegründet oder

übernommen wurden– verflochtene Unternehmen gelten als ein Unternehmen

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Gegenstand der BürgschaftKredite für die Finanzierung von Innovations- und Wachstumsprojekten in der Gründungs-/Frühphase

– Keine Sicherheiten erforderlich (für den aws-verbürgten Teil)– Laufzeit bis 10 Jahre (tilgungsfreie Zeiträume möglich)– Zinssatzobergrenze– Verwendung für Finanzierung betrieblicher Aufwendungen (nicht für

Tilgung bestehender Verbindlichkeiten)

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Umfang der Bürgschaft

Kreditbürgschaft bis zu 80 % des KreditbetragesVoraussetzung: Einbringung von Eigenkapital in Höhe des KreditbetragesKonditionen:– Bearbeitungsentgelt: 0,5 % des Kreditbetrages einmalig– Bürgschaftsentgelt:

fix: NEU 0,6 % p.a. vom verbürgten Betrag (EIF-Risikoteilung)(zusätzlich) erfolgsabhängig: mindestens 1,0 % p.a. vom verbürgten Betrag, soweit im Jahresgewinn des Unternehmens gedeckt.

Betragliche Beschränkung des verbürgten Kreditbetrages:– Obergrenze EUR 2,5 Mio.

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BasisIn den letzten 2 Jahren vor Antragstellung eingebrachtes Eigenkapital abzüglich zwischenzeitlich gewährter Bankkredite/Leasingfinanzierungen

Definition Eigenkapital– Bareinlagen (keine Sacheinlagen)– Gesellschaftskapital oder Einlagen mit Eigenkapitalcharakter (Laufzeit

mindestens 10 Jahre, gewinnabhängige Verzinsung, Nachrangigkeit)

Keine Einschränkung hinsichtlich der Kapitalgeber (aber keine geförderten Beteiligungsgesellschaften)

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Basis BeispielGründung des Unternehmens und Einzahlung des Stammkapitals von TEUR 35 am 30.06.2012

Aufnahme eines Kontokorrentkredites von TEUR 50 am 30.09.2012

Kapitalerhöhung um TEUR 70 am 01.01.2013

Basis für Double Equity Garantiefonds:TEUR 70 (Kapitalerhöhung)

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Besondere BedingungenNachweis der Einbringung des Eigenkapitals– Verträge– Zahlungsbelege

HaftungWesentliche Eigentümer (z. B. Mehrheitsgesellschafter, Managementgesellschafter) haften bei:

– Außerplanmäßigen Entnahmen oder– Mehrheitlichem Verkauf des Unternehmens, sofern der Kredit nicht

rückgeführt oder bankmäßig besichert wird

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Kombination mit anderen aws-InstrumentenKombination mit allen aws-Instrumenten grundsätzlich möglich, jedoch

Gesamtfinanzierung muss einen angemessenen Risikoanteil der Eigentümer des Unternehmens aufweisen

aws-Anteil am gesamten Finanzierungsrisikomaximal 50 %

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BeurteilungskriterienPlausibilität des Geschäftsplanes

Risikoverteilung in der Gesamtfinanzierung

Einbindung der Proponenten in das finanzielle Risiko

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Vorteile für die UnternehmenHebel-Effekt

Keine Änderung der Eigentumsverhältnisse

Finanzierungskonditionen

Risikokapitalcharakter

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Beispiel:Neugründung eines Betriebes Erzeugung von Metallprofilen

Kapitalbedarf

TEUR 800Investitionen

TEUR 300Betriebsmittel

Finanzierung

TEUR 100Gründer

TEUR 200 InvestorTEUR 300 Double-

Equity-KreditTEUR 500

Bankkredite80 % Double-Equity-Bürgschaft für EUR 300.000,- (Basis)

Bürgschaftsentgelt: fix 0,6 % p.a. vom aushaftenden Kreditbetrag Erfolgs-abhängiges Entgelt zusätzlich mind. 1 % p.a., sofern im Gewinn gedeckt

Mag. Wolfgang SchöneckerProjektmanager Eigenkapitalfinanzierungen

Ungargasse 37 | 1030 WienTelefon: +43 (1) 501 75 – 258Fax: +43 (1) 501 75 – 906w.schoenecker@awsg.at | www.awsg.at