Delårsrapport 1 januari 31 mars 2017mb.cision.com/Main/1493/2261706/671927.pdfOriflame...

Kvartalet januari-mars 2017 Omsättningen i lokal valuta ökade med 8 procent och omsättningen i euro ökade med 11 procent till 340,1 miljoner euro

(305,8).

Antalet registrerade aktiva minskade med 4 procent till 3,0 miljoner.

EBITDA uppgick till 40,4 miljoner euro (27,7).

Rörelsemarginalen var 8,8 procent (6,9), med positiv påverkan från valutaeffekter på cirka 90 punkter, och rörelseresultatet var 29,8 miljoner euro (21,1).

Resultat efter skatt var 19,5 miljoner euro (10,7) och resultat per aktie efter utspädning var 0,34 euro (0,19).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,5 miljoner euro (21,5).

Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 9 procent i lokal valuta, och utvecklingen under

andra kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta.

Under kvartalet anordnade Oriflame en kapitalmarknadsdag i Stockholm. Som en del av programmet presenterade Oriflame mer utförlig marknadsinformation, som även omfattade bolagets tre största marknader per affärsområde

avseende utfallet för 2016.

Händelser av väsentlig betydelse efter kvartalets slut Årsstämman, som hölls den 9 maj 2017, beslutade om en total utdelning på 1,50 euro per aktie, av vilket 1,00 euro (0,40)

ska ses som ordinarie och 0,50 euro som extrautdelning, som ska betalas ut i fyra omgångar: 0,75 euro till de aktieägare

som är registrerade den 15 maj 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 augusti 2017, 0,25 euro till de

aktieägare som är registrerade den 15 november 2017 och 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den

15 februari 2018.

Delårsrapport 1 januari–31 mars 2017

+8 % OMSÄTTNING I LOKAL

VALUTA +11 %

OMSÄTTNING I EURO

8,8 % RÖRELSEMARGINAL

”Under första kvartalet 2017 fortsatte vi fokusera på att balansera en hållbar försäljningsutveckling med sunda

lönsamhetsförbättringar. Vi har på det hela taget fått en positiv start på 2017, även om de makroekonomiska utmaningarna kvarstår på flera marknader.”

Magnus Brännström VD och koncernchef

Oriflame Delårsrapport 1 januari–31 mars 2017

2

” VD Magnus Brännström kommenterar

”Under första kvartalet 2017 fortsatte vi fokusera på att balansera en hållbar försäljningsutveckling med sunda lönsamhetsförbättringar, och

redovisade en hög ensiffrig underliggande tillväxt och tvåsiffrig tillväxt i euro, samt en ökning av resultat efter skatt med över 80 procent. Våra

strategiska produktkategorier – Hudvård och Wellness rutiner och paketprodukter – var starka drivkrafter för tillväxt och utvecklingen av

prismixen. Dessutom fortsatte vår strategi för online samt effektiviseringsåtgärderna inom tillverkning att ge resultat. Den starka trenden i

Latinamerika samt Asien & Turkiet fortsatte, trots en negativ påverkan i Indien till följd av demonetariseringen. Den underliggande försäljningen

i CIS var svagare, även om den rådande valutasituationen hade en gynnsam påverkan på marginalerna och gör det möjligt för oss att fortsätta

fokusera på tillväxt. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta för koncernen under andra kvartalet är stabil. Vi har på det hela taget fått en positiv

start på 2017, även om de makroekonomiska utmaningarna kvarstår på flera marknader.”

Nyckeldata Kvartalet januari–mars

Omsättning

Registrerade aktiva

konsulenter

Rörelseresultat

Nettoomsättning (rullande 12 mån)

Justerad rörelsemarginal, % (rullande

12 mån)

Finansiell översikt (miljoner euro)

Kvartalet

januari–mars

Rullande 12

månader april 2016–mars 2017

Helår 2016

2017 2016 Förändring,%

Omsättning 340,1 305,8 11 % 1 283,7 1 249,4

Bruttomarginal, % 71,6 69,5 - 71,2 70,7

EBITDA 40,4 27,7 46 % 160,9 148,2

Rörelseresultat 29,8 21,1 41 % 127,8 119,2

Rörelsemarginal, % 8,8 6,9 - 10,0 9,5

Resultat före skatt 27,4 15,7 75 % 112,3 100,5

Resultat efter skatt 19,5 10,7 83 % 75,5 66,7

Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,34 0,19 80 % 1,33 1,18

Kassaflöde från den löpande verksamheten (1,5) 21,5 N/A 90,1 113,1

Räntebärande nettoskuld 92,7 133,8 (31 %) 92,7 82,3

Säkrad räntebärande nettoskuld 28,0 78,7 (64 %) 28,0 13,2

Registrerade aktiva (tusental) 2 991 3 105 (4 %) 2 991 3 006

Försäljning per registrerad aktiv, euro 111,8 97,4 15 % 424,6 411,9

11% (10%)

24% (27%)

30% (29%)

35% (34%)

9% (8%)

27% (25%)

30% (36%)

34% (31%)

7% (7%)23%

(32%)

24% (20%)

46% (41%)

0%

5%

10%

15%

20%

0

500

1000

Q1

15

Q2

15

Q3

15

Q4

15

Q1

16

Q2

16

Q3

16

Q4

16

Q1

17

Nettoomsättning R12

Justerad rörelsemarginal % R12

Asien & Turkiet Europa & Afrika Latinamerika CIS


3

+83 % RESULTAT EFTER

SKATT

FÖRBÄTTRAT

KAPACITETS-

UTNYTTJANDE

Kvartalet januari-mars 2017

Omsättningen i lokal valuta ökade med 8 procent, med negativ skottårseffekt om 1 procent.

Omsättningen i euro ökade med 11 procent till 340,1 miljoner euro jämfört med 305,8 miljoner för

samma period föregående år. Omsättningsutvecklingen i lokal valuta påverkades av en

produktivitetsökning med 12 procent medan antalet registrerade aktiva minskade med 4 procent

under kvartalet till 3,0 miljoner (3,1).

Antalet sålda enheter minskade med 3 procent medan pris/mix gav en positiv effekt på

11 procent, främst drivet av mixeffekter. Den positiva mixeffekten är en kombination av den

geografiska mixen och produktmixen, främst drivet av Hudvård och Wellness.

Omsättningen i lokal valuta ökade med 21 procent i Latinamerika, med 16 procent i Asien &

Turkiet och med 6 procent i Europa & Afrika, medan omsättningen i lokal valuta minskade med

6 procent i CIS.

Bruttomarginalen på 71,6 procent (69,5) påverkades positivt av en positiv valutakursutveckling

om 90 punkter, pris/mixeffekter samt effektiviseringsåtgärder i distributionskedjan.

Rörelsemarginalen uppgick till 8,8 procent (6,9), negativt påverkat av högre kostnader för

aktieincitamentsplanen och bonusar samt högre försäljnings- och marknadsföringskostnader,

motverkat av lägre distributions- och infrastrukturkostnader och lägre administrativa kostnader.

Resultat efter skatt ökade till 19,5 miljoner euro (10,7) och resultat per aktie efter utspädning

uppgick till 0,34 euro (0,19).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -1,5 miljoner euro (21,5).

Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till 6 286 (6 356).

Verksamheten

Varumärke och innovation

De strategiska produktkategorierna Hudvård och Wellness fortsatte att utvecklas väl, med tvåsiffrig

omsättningstillväxt under kvartalet. De främsta initiativen inom Hudvård var lanseringen av NovAge

Time Restore samt den förnyade lanseringen av massvarumärket Optimals, som främst vänder sig till

en yngre publik som är intresserad av andra fördelar än anti-aging. Tillväxten inom Wellness

berodde främst på försäljning av paket.

Inom Färgkosmetik lanserades det nya värdevarumärket COLOURBOX, och den begränsade

upplagan Giordani Gold Bronzing Pearls var en populär gåva på mors dag och internationella

kvinnodagen.

Tillväxten inom Dofter berodde främst på nya produkter, och viktiga lanseringar under

kvartalet var Eclat Lui, Eclat Mademoiselle, Venture Beyond och Amber Elixir Crystal.

Inom Kropps- och hårvård lanserades varumärket Eleo i Kina, och försäljningen inom kategorin

drevs av Hårvård.

Online

Under första kvartalet fortsatte användningen av bolagets mobilappar att öka, och smarta telefoner

och surfplattor gick om datorer som de mest använda enheterna för att få tillgång till Oriflames

webbplatser. Bolagets nya e-handelsplattform introducerades med framgång i Kina, samtidigt som

förberedelserna för en lansering i Asien och Latinamerika fortsatte. Ett flertal nya

utbildningsmoduler togs fram och lanserades på flera marknader som en del av bolagets erbjudande

inom webbaserade utbildningar, främst avsedda att vara ett stöd vid introduktionen av nya

konsulenter.

Service och tillverkning

Servicenivåerna var tillfredsställande och antalet lagerdagar ökade jämfört med samma period

föregående år, även om de låg kvar på sunda nivåer.

Kapacitetsutnyttjandet inom tillverkningen förbättrades märkbart under kvartalet, främst till

följd av arbete med egen tillverkning, en gynnsam produktmix samt förproduktion. Även om

kapacitetsutnyttjandet var det högsta på många år är det övergripande utnyttjandet av tillgångarna

fortfarande otillräckligt. Arbetet med att identifiera och undersöka produktionsalternativ för

tredjepartskunder ökade under kvartalet, och den nya organisationen för Cetes Cosmetics AG är nu på plats.

Implementeringen av outsourcingen av IT-tjänster och finansiella tjänster till IBM fortsatte under

kvartalet, och överföringen av IT-tjänster är nu slutförd.


4

STARK UTVECKLING

I MEXIKO OCH PERU

+6 % OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

Latinamerika

Nyckeltal

Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Omsättning, miljoner euro 29,4 38,5 40,9 39,8 35,3

Omsättningsökning i euro (3 %) 8 % 16 % 12 % 20 %

Omsättningsökning i lokal valuta 13 % 27 % 26 % 21 % 21 %

Justerat rörelseresultat, miljoner euro 2,6 6,1 7,2 5,8 3,3

Rörelsemarginal 8,9 % 15,8 % 17,6 % 14,5 % 9,5 %

Registrerade aktiva (tusental) 243 286 314 288 266

Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro

120,9 134,5 130,2 138,5 132,6

¹ Exklusive kostnader som redovisas i segmentet Tillverkning och Övriga segment, som finansiella kostnader, växelkursvinst/-

förlust, marknadsstöd samt overhead-kostnader inom tillverkningen. Detta ligger i linje med tidigare år.

Länder

Chile, Colombia, Ecuador, Mexiko, Peru.

Utveckling

Omsättningen i lokal valuta ökade under första kvartalet med 21 procent som ett resultat av en

ökning av antalet registrerade aktiva med 9 procent och en ökning av produktiviteten med 11

procent jämfört med föregående år. Omsättningen i euro ökade med 20 procent till 35,3 miljoner

euro (29,4). Den starka utvecklingen i Mexiko och Peru fortsatte under kvartalet, och det syntes en

förbättring i Ecuador. Den stabila utvecklingen i regionen drevs av en stark ledarskapsutveckling och

sunda produktivitetsnivåer.

Rörelseresultatet uppgick till 3,3 miljoner euro (2,6), och rörelsemarginalen uppgick till

9,5 procent (8,9). Rörelsemarginalen påverkades negativt av valutakurserna, vilket balanserades av

hävstångseffekter från försäljningen samt prisökningar.

Europa & Afrika

Nyckeltal

Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17


Omsättningsökning i euro 1 % 3 % (1 %) (2 %) (1 %)




Registrerade aktiva konsulenter

(tusental) 768 740 655 812 802

Omsättning/registrerade aktiva konsulenter, euro

107,3 109,7 107,6 117,4 101,4



Länder

Algeriet, Bosnien, Bulgarien, Danmark, Egypten, Estland, Finland, Grekland, Kenya, Kosovo,

Kroatien, Lettland, Litauen, Makedonien, Marocko, Montenegro, Nigeria, Nederländerna, Norge,

Polen, Portugal, Rumänien, Serbien, Slovakien, Slovenien, Spanien, Storbritannien/Irland, Sverige,

Tanzania, Tjeckien, Tunisien, Uganda, Ungern.

Utveckling

Omsättningen i lokal valuta ökade under första kvartalet med 6 procent som ett resultat av en

ökning av antalet registrerade aktiva med 4 procent och en ökning av produktiviteten med

2 procent. Omsättningen i euro minskade med 1 procent till 81,3 miljoner euro (82,4).

Omsättningsutvecklingen i Centraleuropa var stabil, med sund tillväxt i Polen och Rumänien, medan

utvecklingen i Västeuropa var svagare. Situationen i Afrika fortsatte att förbättras, med prisökningar

som införts för att balansera utmaningarna med makroekonomin och valutakursförändringar. Rörelseresultatet uppgick till 10,4 miljoner euro (11,8), och rörelsemarginalen minskade till 12,8 procent

(14,3), tyngt av den negativa valutautvecklingen och högre försäljnings- och marknadsföringskostnader, delvis balanserat av en positiv påverkan från prisökningar.


5

+15 % OMSÄTTNING I

EURO

17,8 % RÖRELSEMARGINAL

CIS

Nyckeltal

Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17


Omsättningsökning i euro (20 %) (20 %) (13 %) (10 %) 15 %

Omsättningsökning i lokal valuta 0 % 4 % (3 %) (10 %) (6 %)



Registrerade aktiva konsulenter (tusental)

1 133 913 784 926 889

Omsättning/registrerade aktiva

konsulenter, euro 76,4 85,4 85,7 101,5 111,9



Länder

Armenien, Azerbajdzjan, Georgien, Kazakstan, Kirgizistan, Moldavien, Mongoliet, Ryssland, Ukraina,

Vitryssland.

Utveckling

Omsättningen i lokal valuta minskade under första kvartalet med 6 procent som ett resultat av en

minskning av antalet registrerade aktiva med 22 procent och en ökning av produktiviteten med 20

procent. Omsättningen i euro ökade med 15 procent till 99,5 miljoner euro (86,6). Omsättningen i

lokal valuta i Ryssland minskade med 4 procent, med fortsatt hög onlineaktivitet och en stark

ledarskapsutveckling. Den underliggande försäljningsutvecklingen i regionen var svagare, även om

den rådande gynnsamma valutasituationen möjliggör ett fortsatt fokus på tillväxt.

Under andra kvartalet 2016 fick Oriflames lokaler i Moskvaområdet besök av lokala myndig-

heter. I april 2017 förekom ett liknande besök. Bolaget ställer sig alltjämt förvånat över dessa

oanmälda besök.

Rörelseresultatet uppgick till 11,1 miljoner euro (7,2), och rörelsemarginalen ökade till

11,2 procent (8,4), positivt påverkat av valutakursförändringar och realiserade prisökningar.

Asien & Turkiet

Nyckeltal

Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17


Omsättningsökning i euro 23 % 26 % 26 % 23 % 14 %





(tusental) 961 923 895 980 1 034

Omsättning /registrerade aktiva konsulenter, euro

108,2 118,8 109,0 125,7 114,4



Länder

Indien, Indonesien, Kina, Myanmar, Pakistan, Sri Lanka, Thailand, Turkiet, Vietnam.

Utveckling

Första kvartalets omsättningsökning i lokal valuta var 16 procent, vilket var ett resultat av en ökning

med 8 procent av antalet registrerade aktiva och en ökning av produktiviteten med 7 procent.

Omsättningen i euro ökade med 14 procent till 118,2 miljoner euro (103,9). De flesta marknader

gick bra, med en stark utveckling i framför allt Kina, Indonesien, Turkiet och Vietnam. Utvecklingen

i Thailand var svag och demonetariseringen fortsatte att ha en negativ påverkan i Indien. De viktiga

framgångsfaktorerna i regionen fortsätter att vara kombinationen av ett starkt ledarskap, en hög

aktivitetsnivå online och ett tydligt fokus på Hudvård och Wellness paketprodukter och rutiner.


6

Rörelsemarginalen ökade till 17,8 procent (14,2), och rörelseresultatet uppgick till 21,1 miljoner

euro (14,7). Marginalen påverkades positivt av en gynnsam geografisk mix, hävstångseffekter från

försäljningen samt gynnsamma tidpunkter för vissa kostnader.


7

Omsättning, rörelseresultat och registrerade aktiva

konsulenter per globalt affärsområde

Omsättning (miljoner euro)

Kvartalet januari–mars

2017 2016 Förändring

i euro

Förändring i

lokal valuta

Rullande 12

månader, april

2016–mars 2017

Helår 2016

Latinamerika 35,3 29,4 20 % 21 % 154,5 148,6

Europa & Afrika 81,3 82,4 (1 %) 6 % 328,3 329,4

CIS 99,5 86,6 15 % (6 %) 338,6 325,7

Asien & Turkiet 118,2 103,9 14 % 16 % 448,6 434,3

Tillverkning 4,5 2,1 109 % 107 % 6,2 3,8

Övrigt 1,3 1,4 (12 %) 2 % 7,5 7,6

Summa omsättning 340,1 305,8 11% 8 % 1 283,7 1 249,4

Rörelseresultat (miljoner euro)

Kvartalet

januari–mars

Förändring

2017 2016

Rullande 12 månader,

april 2016–mars 2017

Helår 2016

Latinamerika 3,3 2,6 27 % 22,4 21,7

Europa & Afrika 10,4 11,8 (11 %) 48,5 49,9

CIS 11,1 7,2 53 % 35,8 31,9

Asien & Turkiet 21,1 14,7 43 % 89,5 83,1

Tillverkning 4,9 3,3 46 % 10,7 9,1

Övrigt (21,0) (18,5) (14 %) (79,1) (76,5)

Summa rörelseresultat 29,8 21,1 41 % 127,8 119,2


(tusental)

januari–mars

Förändring

2017 2016

Helår

2016

Latinamerika 266 243 9 % 288

Europa & Afrika 802 768 4 % 812

CIS 889 1 133 (22 %) 926

Asien & Turkiet 1 034 961 8 % 980

Summa 2 991 3 105 (4 %) 3 006


8

0,2 RÄNTEBÄRANDE

SÄKRAD

NETTOSKULD/EBITDA

Kassaflöde och investeringar

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första kvartalet till -1,5 miljoner euro

(21,5), till följd av högre EBITDA, vilket motverkades av en ökning av rörelsekapitalet och negativ

timing av leverantörsskulder mellan fjärde kvartalet 2016 och första kvartalet 2017.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till -3,0 (-1,7).

Finansiell ställning

Den säkrade räntebärande nettoskulden uppgick till 28,0 miljoner euro (78,7). Förhållandet säkrad

nettoskuld/EBITDA var 0,2 (0,6).

Räntebärande nettoskuld uppgick till 92,7 miljoner euro jämfört med 133,8 miljoner euro.

Förhållandet nettoskuld/EBITDA var 0,6 (1,1). Räntetäckningsgraden för kvartalet uppgick till 8,2

(4,7) och till 7,5 (5,2) för de senaste tolv månaderna.

Information om kovenanterna

I enlighet med definitionen i avtalet för den nya revolverande kreditfaciliteten och det justerade

obligationslånet (Private Placement Notes) var följande finansiella mått aktuella från och med slutet

av första kvartalet 2017:

Koncernens nettoskuld/EBITDA: 0,3 (kovenanter mindre än eller lika med 3 gånger)

Koncernens EBITDA/finansiella kostnader: 18,2 (kovenanter mer än eller lika med 5 gånger)

Koncernens nettovärde: 212 miljoner euro (kovenanter större än eller lika med 120 miljoner euro)

Observera att definitionen av dessa mått skiljer sig från definitionerna av nettoskuld/EBITDA samt

räntetäckningsgrad som återfinns i övriga avsnitt i denna rapport, främst hänförligt till vinster från

försäljning av tillgångar samt likvida medel på marknader utanför OECD.

Närståendetransaktioner

Inga väsentliga förändringar har skett i relationer eller transaktioner med närstående parter jämfört

med vad som beskrivits i årsredovisningen för 2016.

Årsstämman

Årsstämman 2017 för Oriflame Holding AG hölls den 9 maj 2017 i Zürich (Kloten) i Schweiz. För

ytterligare information, se separat pressmeddelande som publicerades den 9 maj 2017.

Utdelning

Årsstämman, som hölls den 9 maj 2017, beslutade om en utdelning på 1,50 euro per aktie, av vilket

1,00 euro (0,40) ska ses som ordinarie och 0,50 euro som extrautdelning, som ska betalas ut från

bolagets kapitaltillskottsreserv i fyra omgångar: 0,75 euro till de aktieägare som är registrerade den

15 maj 2017, 0,25 euro till de aktieägare som är registrerade den 15 augusti 2017, 0,25 euro till de

aktieägare som är registrerade den 15 november 2017 och 0,25 euro till de aktieägare som är

registrerade den 15 februari 2018. Utdelningen kommer att tas från en övrig reserv från kapitaltillskott som uppgår till 112 250 000 schweizerfranc som skapas med medel från bolagets

kapitaltillskottsreserv. I utdelningsreserven ingår en buffert om 25 procent för

valutakursförändringar. Eventuellt överskott av utdelningsreserven som kvarstår efter det sista

utbetalningstillfället omallokeras automatiskt till kapitaltillskottsreserven. I det osannolika scenariot

att utdelningsreserven inte är tillräcklig för att betala de beslutade utdelningarna kommer

utdelningarna att justeras nedåt pro rata.

Avstämningsdagen för den första utdelningen om 0,75 euro per aktie kommer att vara den

15 maj 2017 och utdelningen förväntas betalas den 23 maj 2017. Den sista dagen för handel med

aktien inklusive rätt till utdelning är den 11 maj 2017 (exklusive utdelning 12 maj).


9

11 % OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

HITTILLS UNDER

ANDRA KVARTALET

9 % OMSÄTTNING I

LOKAL VALUTA

HITTILLS I ÅR

Händelser av väsentlig betydelse under kvartalet

Under kvartalet anordnade Oriflame en kapitalmarknadsdag i Stockholm. Som en del av

programmet presenterade Oriflame mer utförlig marknadsinformation, som även omfattade

bolagets tre största marknader per affärsområde avseende utfallet för 2016.

Personal

Genomsnittligt antal heltidsanställda medarbetare (FTE) minskade till 6 286 (6 356).

Uppdatering av utvecklingen hittills i år och andra kvartalet

Försäljningsutvecklingen för året fram till dagens datum ligger på cirka 9 procent i lokal valuta, och

utvecklingen under andra kvartalet fram till dagens datum ligger på cirka 11 procent i lokal valuta.

Långsiktiga mål

Oriflames mål är att nå en omsättningstillväxt på cirka 10 procent per år i lokal valuta, samt en

rörelsemarginal på 15 procent.

Koncernens verksamhet är cyklisk och påverkas av ett antal faktorer:

Hur effektiva enskilda kataloger och produktlanseringar är

Hur effektiva rekryteringsprogram är, och valet av tidpunkt

Tidpunkten för försäljnings- och marknadsföringsåtgärder

Antalet effektiva säljdagar per kvartal

Valutaeffekter på omsättning och resultat

Finansiell kalender för 2017 Delårsrapporten för andra kvartalet 2017 publiceras den 17 augusti 2017.

Delårsrapporten för tredje kvartalet 2017 publiceras den 8 november 2017.


10

Övrigt Det engelska originalet till denna rapport återfinns på www.oriflame.com.

Telefonkonferens för finansmarknaden

Oriflame inbjuder till en telefonkonferens onsdagen den 10 maj 2017 klockan 09:30 (CET).

För att delta, ring från:

SE: +46 (0)856642698

DK: +4582333178

FI: +358 (0)981710491

UK: +44 (0)2030089802

NO: +47 (0)23500252

US: +18557532235

Telefonkonferensen kommer att kunna följas via webbutsändning (endast ljud) på Oriflames

webbplats: www.oriflame.com eller via http://oriflame-ir.creo.se/170510

10 maj 2017

Magnus Brännström

VD och koncernchef

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Magnus Brännström, VD och koncernchef Tel: +41 798 263 754

Gabriel Bennet, finansdirektör Tel: +41 798 263 769

Nathalie Redmo, IR-chef Tel: +41 799 220 173

Denna information är sådan information som Oriflame Holding AG är skyldigt att offentliggöra

enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående

kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 10 maj 2017 kl. 07.15 CET.

Oriflame Holding AG

Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen, Schweiz

www.oriflame.com

Organisationsnummer CHE-134.446.883

http://www.oriflame.com/

http://oriflame-ir.creo.se/170510


11

Koncernens nyckeltal Kvartalet

januari–mars

2017 2016

Rullande 12

månader, april 2016–mars

2017

Helår

2016

Bruttomarginal, % 71,6 69,5 71,2 70,7

EBITDA-marginal 11,9 9,1 12,5 11,9

Rörelsemarginal, % 8,8 6,9 10,0 9,5

Avkastning på:

- operativt sysselsatt kapital, % - - 39,8 38,0

- sysselsatt kapital, % - - 29,6 26,7

Räntebärande säkrad nettoskuld/EBITDA (rullande 12 mån) 0,2 0,6 0,2 0,1

Nettoskuld/EBITDA (rullande 12 månader) 0,6 1,1 0,6 0,6

Räntetäckningsgrad 8,2 4,7 7,5 6,6

Genomsnittligt antal heltidsanställda (FTE) 6 286 6 356 6 216 6 233

Definitioner Operativt sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på operativt sysselsatt kapital

Rörelseresultatet i procent av genomsnittligt operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital

Balansomslutningen minus likvida medel och icke räntebärande skulder, inklusive uppskjuten skatt.

Avkastning på sysselsatt kapital

Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Räntebärande nettoskuld

Räntebärande skulder exklusive uppläggningsavgift minus likvida medel.

Räntetäckningsgrad

Rörelseresultatet plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital.

Räntebärande nettoskuld i förhållande till EBITDA

Räntebärande nettoskuld dividerat med EBITDA

EBITDA

Resultat före finansnetto, skatt, avskrivningar, [amorteringar] och aktieincitamentsprogrammet.


12

Kvartalsdata

Finansiell översikt Kv4’151 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Omsättning, miljoner euro 339,5 305,8 309,6 278,9 355,1 340,1

Bruttomarginal, % 70,3 69,5 71,5 70,4 71,2 71,6

EBITDA, miljoner euro 39,7 27,7 40,6 30,8 49,0 40,4

Justerat rörelseresultat, miljoner euro 38,9 21,1 30,8 25,2 42,0 29,8

Justerad rörelsemarginal, % 11,5 6,9 9,9 9,0 11,8 8,8

Justerat resultat före skatt, miljoner euro 31,0 15,7 27,1 20,4 37,3 27,4

Justerat resultat efter skatt, miljoner euro 15,2 10,7 18,1 12,7 25,2 19,5

Justerat Justerat resultat per aktie efter utspädning, euro 0,27 0,19 0,32 0,23 0,44 0,34

Kassaflöde från den löpande verksamheten, miljoner euro 68,8 21,5 35,8 (5,8) 61,7 (1,5)

Räntebärande nettoskuld, miljoner euro 171,6 133,8 106,5 111,8 82,3 92,7

Registrerade aktiva konsulenter (tusental) 3 246 3 105 2 862 2 648 3 006 2 991

Omsättning, miljoner euro Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Latinamerika 35,6 29,4 38,5 40,9 39,8 35,3

Europa & Afrika 97,0 82,4 81,2 70,4 95,3 81,3

CIS 104,0 86,6 78,0 67,2 93,9 99,5

Asien & Turkiet 100,4 103,9 109,5 97,5 123,3 118,2

Tillverkning 0,7 2,1 0,4 0,7 0,6 4,5

Övrigt 1,8 1,4 2,0 2,2 2,2 1,3

Oriflame 339,5 305,8 309,6 278,9 355,1 340,1

Justerat rörelseresultat, miljoner euro Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Latinamerika 5,1 2,6 6,1 7,2 5,8 3,3

Europa & Afrika 15,2 11,8 12,4 8,9 16,8 10,4

CIS 8,9 7,2 5,2 5,5 14,0 11,1

Asien & Turkiet 19,8 14,7 23,1 17,7 27,6 21,1

Tillverkning 2,3 3,3 1,6 2,5 1,6 4,9

Övrigt (12,4) (18,5) (17,6) (16,6) (23,8) (21,0)

Oriflame 38,91 21,1 30,8 25,2 42,0 29,8

Registrerade aktiva konsulenter (tusental) Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Latinamerika 263 243 286 314 288 266

Europa & Afrika 774 768 740 655 812 802

CIS 1 281 1 133 913 784 926 889

Asien & Turkiet 928 961 923 895 980 1 034

Oriflame 3 246 3 105 2 862 2 648 3 006 2 991

Justerad rörelsemarginal, % Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Latinamerika 14,3 8,9 15,8 17,6 14,5 9,5

Europa & Afrika 15,7 14,3 15,2 12,7 17,7 12,8

CIS 8,6 8,4 6,7 8,1 14,9 11,2

Asien & Turkiet 19,8 14,2 21,1 18,1 22,4 17,8

Oriflame 11,51 6,9 9,9 9,0 11,8 8,8

1 Justerat för engångsposter om 6,3 miljoner euro

Omsättningsökning i % (euro) Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Latinamerika 10 (3) 8 16 12 20

Europa & Afrika 3 1 3 (1) (2) (1)

CIS (30) (20) (20) (13) (10) 15

Asien & Turkiet 32 23 26 26 23 14

Oriflame (4) (1) 3 6 5 11

Kassaflöde, miljoner euro Kv4’15 Kv1’16 Kv2’16 Kv3’16 Kv4’16 Kv1’17

Kassaflöde från den löpande verksamheten 68,8 21,5 35,8 (5,8) 61,7 (1,5)

Kassaflöde från investeringsverksamheten (2,3) (1,7) (3,3) (2,3) (4,6) (3,0)


13

Koncernens resultaträkning i sammandrag

Resultat per aktie

EURO

Kvartalet

januari–mars

2017 2016

Rullande 12

månader, april 2016–mars

2017 Helår 2016

Resultat per aktie:

- före utspädning 0,35 0,19 1,36 1,20

- efter utspädning 0,34 0,19 1,33 1,18

Genomsnittligt vägt antal utestående aktier:

- före utspädning 55 740 805 55 608 563 55 724 276 55 691 352

- efter utspädning 56 944 134 56 055 560 56 927 605 56 537 639

Totalt antal utestående aktier (exkl. egna aktier) 55 740 805 56 055 560 55 740 805 55 740 805


Tusen euro 2017 2016

Rullande 12 månader,

april 2016–mars

2017

Helår

2016

Omsättning 340 134 305 805 1 283 711 1 249 382

Kostnader för sålda varor (96 730) (93 264) (369 933) (366 467)

Bruttoresultat 243 404 212 541 913 778 882 915

Övriga intäkter 11 957 10 654 45 634 44 331

Försäljnings- och marknadsföringskostnader (129 590) (114 647) (464 459) (449 516)

Kostnader för distribution och infrastruktur (24 433) (23 241) (95 248) (94 056)

Administrativa kostnader (71 569) (64 165) (271 894) (264 490)

Rörelseresultat 29 769 21 142 127 811 119 184

Finansiella intäkter 7 590 16 265 13 183 21 858

Finansiella kostnader (9 940) (21 733) (28 719) (40 512)

Finansnetto (2 350) (5 468) (15 536) (18 654)

Resultat före skatt 27 419 15 674 112 275 100 530

Skattekostnad (totalt) (7 936) (5 002) (36 750) (33 816)

Resultat efter skatt 19 483 10 672 75 525 66 714


14

Rapport över koncernens totalresultat

Tusen euro


2017 2016

Rullande 12 mån april 2016–

mars 2017

Helår

2016

Resultat efter skatt 19 483 10 672 75 525 66 714

Övrigt totalresultat

Poster som inte kan omklassificeras till

resultaträkningen:

Omräkningar av den [fastställda nettoskulden], efter skatt

- - (316) (316)

Uppskrivningsfond 223 (30) 22 (230)

Summa poster som inte kan omklassificeras till

resultaträkningen: 223 (30) (294) (546)

Poster som är eller kan bli omklassificerade till resultaträkningen:

Valutakursdifferenser hänförliga till utlandsverksamhet

7 896 (2 008) 22 203 12 299

Effektiv del av värdeförändringar på derivat vid

kassaflödessäkringar, netto efter skatt (389) (949) (2 159) (2 719)

Summa poster som är eller kan bli

omklassificerade till resultaträkningen: 7 507 (2 957) 20 044 9 580

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter

skatt 7 730 (2 987) 19 751 9 034

Totalresultat för perioden 27 213 7 685 95 276 75 748


15

Rapport över koncernens finansiella ställning

Tusen euro

31 mars

2017

Per den 31

december 2016

31 mars 2016

Tillgångar

Materiella anläggningstillgångar 169 502 164 831 152 655

Immateriella anläggningstillgångar 13 928 13 849 16 604

Anläggningsfastigheter 542 542 542

Uppskjuten skattefordran 31 382 25 702 22 008

Övriga långsiktiga fordringar 929 948 937

Summa anläggningstillgångar 216 283 205 872 192 746

Varulager 172 519 166 833 148 590

Kundfordringar och övriga fordringar 76 981 71 352 71 258

Skattefordringar 8 201 7 647 7 890

Förutbetalda kostnader 38 292 36 283 34 064

Finansiella derivat – tillgångar 68 988 72 338 59 356

Kassa, bank och kortfristiga skulder 170 691 185 469 136 048

Summa omsättningstillgångar 535 672 539 922 457 206

Summa tillgångar 751 955 745 794 649 952

Eget kapital

Aktiekapital 79 850 79 850 79 788

Egna aktier (90) (90) (621)

Överkurs 632 085 632 085 654 381

Reserver (153 749) (167 017) (180 412)

Balanserade vinstmedel (313 621) (333 104) (390 744)

Summa eget kapital 244 475 211 724 162 392

Skulder

Räntebärande lån 196 645 199 713 265 211

Övriga långfristiga skulder 3 992 3 691 839

Förmånsbestämd skuld, netto 3 917 3 859 3 740

Förutbetald intäkt 289 296 332

Uppskjuten skatteskuld 2 848 2 869 2 591

Summa långfristiga skulder 207 691 210 428 272 713

Kortfristig del av räntebärande skulder 65 637 66 836 3 319

Leverantörsskulder och övriga skulder 78 570 95 292 70 719

Utdelning att betala 31 11 167 -

Förutbetald intäkt 390 421 125

Skatteskulder 18 916 17 032 15 313

Upplupna kostnader 125 145 122 208 109 416

Finansiella derivat – skulder 6 774 5 458 3 909

Avsättningar 4 326 5 228 12 046

Summa kortfristiga skulder 299 789 323 642 214 847

Summa skulder 507 480 534 070 487 560

Summa eget kapital och skulder 751 955 745 794 649 952


16

Rapport över förändring i koncernens eget kapital för delåret

Tusen euro

Aktiekapital

Egna aktier

Över- kurs

Reserver

Balanserad

e vinstmedel

Summa

eget kapital

Ingående balans per den 1

januari 2016

79 788 (621) 654 381 (178 675) (401 416) 153 457

Resultat efter skatt - - - - 10 672 10 672

Övrigt totalresultat, netto efter skatt

- - - (2 987) - (2 987)

Totalresultat för perioden - - - (2 987) 10 672 7 685

Aktieincitamentsprogram - - - 1 250 - 1 250

Summa tillskott och utdelade vinster

- - - 1 250 - 1 250

Per den 31 mars 2016 79 788 (621) 654 381 (180 412) (390 744) 162 392

Per den 1 januari 2017 79 850 (90) 632 085 (167 017) (333 104) 211 724

Resultat efter skatt - - - - 19 483 19 483

Övrigt totalresultat, netto efter skatt

- - - 7 730 - 7 730

Totalresultat för perioden - - - 7 730 19 483 27 213

Aktieincitamentsprogram - - - 5 538 - 5 538

Summa tillskott och utdelade vinster

- - - 5 538 - 5 538

Per den 31 mars 2017 79 850 (90) 632 085 (153 749) (313 621) 244 475


17

Rapport över koncernens kassaflödesanalys

Tusen euro

Kvartalet

januari–mars

2017 2016

Den löpande verksamheten

Resultat före skatt 27 419 15 674

Justeringar för:

Avskrivningar och nedskrivningar på materiella anläggningstillgångar 4 673 4 368

Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar 422 955

Förändring i verkligt värde på upptagna lån och derivatinstrument (144) 2 197

Förutbetald intäkt (37) (632)

Aktieincitamentsprogram 5 538 1 250

Orealiserade valutakursdifferenser (5 000) (7 809)

Vinst/förlust vid försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella tillgångar (3) (20)

Finansiella intäkter (4 156) (4 517)

Finansiella kostnader 5 635 7 018

Rörelseresultat före förändringar av rörelsekapital och avsättningar 34 347 18 484

Ökning/(minskning) av kundfordringar, förutbetalda kostnader och finansiella derivat (7 158) (5 150)

Minskning av lager 1 412 20 952

Minskning av leverantörsskulder och övriga skulder, upplupna kostnader och finansiella

derivat (16 752) (538)

Minskning av avsättningar (904) (1 544)

Kassaflöde från verksamheten 10 945 32 204

Erhållen ränta 3 805 5 671

Betalda räntor och bankavgifter (4 435) (8 039)

Betald inkomstskatt (11 786) (8 386)

Kassaflödet från den löpande verksamheten (1 471) 21 450

Investeringsverksamheten

Försäljning av materiella anläggningstillgångar, immateriella anläggningstillgångar 31 65

Förvärv av materiella anläggningstillgångar (2 523) (1 530)

Förvärv av immateriella anläggningstillgångar (468) (212)

Kassaflödet från investeringsverksamheten (2 960) (1 677)

Finansieringsverksamheten

Återbetalning av upptagna lån - (56 041)

Minskning av skulder från finansiell leasing - (3)

Utbetald utdelning (11 114) -

Kassaflöde från finansieringsverksamheten (11 114) (56 044)

Förändring av likvida medel (15 545) (36 271)

Likvida medel vid periodens början, netto efter checkräkningskredit 185 365 176 384

Effekt av valutakursförändringar i likvida medel 780 (4 394)

Likvida medel vid periodens slut, netto efter checkräkningskredit 170 600 135 719


18

Noter till räkenskaperna för delårsrapporten för Oriflame Holding AG

Not 1 • Ställning och huvudsaklig verksamhet

Oriflame Holding AG (”OHAG” eller ”Bolaget”) är ett holdingbolag med säte i Schweiz och registrerat på Bleicheplatz 3, CH-8200 Schaffhausen. Den huvudsakliga verksamheten i dotterbolagen är att bedriva direktförsäljning av kosmetika. Delårsrapporten (”delårsrapporten”) för bolaget för kvartalet januari–mars 2017 avser moderbolaget och dess dotterbolag (tillsammans benämnda ”Koncernen”).

Not 2 • Utgångspunkt för upprättandet och sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper

Intyg av överensstämmelse Koncernens delårsrapport i sammandrag för kvartalet januari–mars 2017 har upprättats av ledningen i överensstämmelse med de redovisningsprinciper

som har antagits av IFRS, och bör läsas tillsammans med bokslutet per den 31 december 2016. Delårsrapporten godkändes för offentliggörande av styrelsen den 9 maj 2017.

Väsentliga redovisningsprinciper, användning av bedömningar och uppskattningar Redovisningsprinciper, väsentliga bedömningar och viktiga källor till osäkerhet avseende uppskattningar, vilka använts av koncernen i detta delårsbokslut,

är desamma som tillämpades av koncernen i årsredovisningen per den 31 december 2016. Nya tillägg och klargöranden beträffande IFRS

De nya tilläggen och klargörandena beträffande IFRS, som trädde i kraft den 1 januari 2017, har inte haft någon väsentlig påverkan på koncernens delårsrapport.

Delårsrapport 1 januari 31 mars 2017mb.cision.com/Main/1493/2261706/671927.pdfOriflame...

Documents

Transcript of Delårsrapport 1 januari 31 mars 2017mb.cision.com/Main/1493/2261706/671927.pdfOriflame...