CPH Chemie + Papier Holding AG
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CPH Chemie + Papier Holding AG
CPH Chemie + Papier Holding AG
11.09. 2013
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Über uns
n Die CPH Chemie + Papier Holding AG ist eine international tätige Industriegruppe mit Hauptsitz in der Schweiz
n Kotierung seit Juni 2001, SIX Domestic Standard (CPHN)
n Unsere Aktivitäten umfassen die Entwicklung, die Produktion und den Vertrieb von – Chemikalien: Silikatchemie, übrige Chemie – Papieren: Zeitungsdruckpapier, Magazinpapier– Verpackungsfolien: Monofolien, beschichtete Folien
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Auf einen Blick Per 30.06.2013
Aktienkapital CHF 30 Mio. 300‘000 Aktien à CHF 100.00 Nennwert
Kotierung seit Juni 2001, SIX Domestic Standard (CPHN)
Aktionärsstruktur 49 % UBV Uetikon (Familienholding) 25 % Familienaktionäre (direkt)26 % Drittaktionäre
Free Float nach SIX 36.7%
Börsenkurs CPH-Aktie CHF 1‘245
Börsenkapitalisierung CHF 374 Mio.
Bilanzsumme CPH-Gruppe CHF 946 Mio.
Eigenkapital CHF 690 Mio. (73 %)
Mitarbeiterbestand 880
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Die Gruppenleitung der CPH
CEO CPH-Gruppe
Peter Schildknecht
Finanzen
Manfred Häner
Human Resources& Kommunikation
Michel Segesser
GeschäftsbereichPapier
Klemens Gottstein
GeschäftsbereichChemie
Alois Waldburg-Zeil
GeschäftsbereichVerpackung
Wolfgang Grimm
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CPH Chemie + Papier Holding AG
in Mio. CHF 2012 2012 2013 Veränderung in %1. Sem. 1. Sem.
Chemie 67,1 33,7 32,7 - 3,0 %
Papier 314,3 155,7 151,4 - 2,8 %
Verpackung 106,5 55,0 60,9 + 10,7 %
CPH-Gruppe 487,9 244,5 245,0 +0,2 %(fortgeführte Geschäfte)
Feinchemie 0,8 0,8 0,0
CPH-Gruppe 488,7 245,2 245.0 - 0,1 %
Umsatzentwicklung 2012 / 2013
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Umsatzentwicklung 1990 - 2012
CHF Mio Feinchemie: CHF 39 Mio.
Schweiz Ausland
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600
1990 2000 2010 2011 2012
33%54%
67% 46%18% 17% 15%
82% 83% 85%
Starker CHF belasteteden EBIT von 2010 bis 2012mit gut 55 MCHF(Basis 2009)
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Produktionsstandorte
Papier: Perlen / CH
Perlen / CHVerpackung: Perlen / CH, Müllheim / D, Whippany / USA
Müllheim / DWhippany / USA
Chemie: Uetikon / CH, Louisville / USA
Uetikon / CH
Louisville / USA
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Strategische Zielsetzung
CPH
§ Die CPH ist ein diversifiziert ausbalanciertes und profitables Industrieunternehmen mit eigenständig am Markt auftretenden Unternehmens-bereichen.
§ Differenzierungs-Strategie:§ Chemie§ Verpackung
§ Kostenführerschaft§ Papier
§ Ziele in Zahlen:§ Erreichen des EBIT-Break-even
in 2014§ EBITDA-Marge >13%
488482
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350
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600 14,0%13,0%12,0%11,0%10,0%9,0%8,0%7,0%
0,0%
6,0%5,0%4,0%3,0%2,0%1,0%
+5,3%
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EBITDAMargeUmsatz
Dividendenpolitik: Zwischen 30 und 50% des Gewinns sollen an die Aktionäre ausgeschüttet werden.
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Chemie
Chemie Uetikon AG
CU Agro AG
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Produktionsstandorte
Uetikon / CH
Louisville / USA
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Befüllung einer Erdgas-Reinigungsanlage Molekularsiebe
Molekularsiebe für Erdgasreinigung, Ethanol- und Industriegasherstellung
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Medox-Sauerstoffgenerator Chromatographie
Reinigung pharmazeutischer Wirkstoffe
(www.weinmann.de) (www.novasep.com)
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Strategische Zielsetzung
Silikatchemie
§ Marke: Zeochem§ Entwicklung einer globalen Verkaufs-
und Marketingorganisation§ Geographische Diversifikation (Ausbau
Asien, Mittlerer Osten, Russland)§ Steigerung des Umsatzanteils an
neuen, höherwertigen Produkten vor allem im höhermargigen Gel-Business
§ Weiterentwicklung des bestehenden Produktportfolios durch Verschiebung in qualitativ höherwertige Produkte und Dienstleistungen
6054
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80 12,0%
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9,0%
8,0%
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5,0%
4,0%
3,0%
2,0%
1,0%
0,0%
+7,6%
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EBITDAMargeUmsatz
Produktdifferenzierung und geographische Diversifikation ausserhalb Europas sindwesentliche Werttreiber
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Verpackung
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Produktionsstandorte
Perlen / CH
Müllheim / D
Whippany / USA
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n Pharmazeutische Anwendungen
n Sekundärverpackungen und Spezialitäten
unter anderem§ PVC Mono-Folien§ PVC/PVdC Duplex § PVC/PE/PVdC Tristar§ PVC/TE/PVdC Starflex§ PVC/PE/PVdC Tristar ultra
zum Beispiel§ PERLALUX®-Mono§ PET A und PET G§ Heisssiegelfähige Deckelfolien
Blisterfolien
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PERLALUX ®-Identity
n Verpackung mit optischen Sicherheits-elementen für effizienten Schutz des Pharmaproduktes vor Fälschungen
n Das Sicherheitselement ist in der Folie integriert, dadurch nicht kopierbar und nicht ohne Zerstörung zu entfernen
PERLALUX ®-Tristar ultra
n Höchster Barriereschutz für hygroskopische Produkte
n Kostengünstige Alternative zu gängigen Hochbarriere-Blisterverpackungen
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Strategische Zielsetzung
Verpackung
§ Marke: Perlen Packaging§ Verschiebung Produktmix hin zu
höherwertigen Barrieren bzw. Spezialfolien
§ Intensivierung Vertrieb ausserhalb Europas
§ Umsatzwachstum Asien >Markt (organisch / M&A)
§ Ausbau der Produktionskapazitäten
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0102030405060708090
100110120130140
9,0%
13,0%12,0%
11,0%10,0%
8,0%7,0%6,0%5,0%
4,0%3,0%2,0%
1,0%0,0%
+6,1%
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2011A
EBITDAMarge
Umsatz
Innovation sowie die geografische Expansion sind wichtige Treiber des organischen Wachstums
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Papier
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Produktionsstandort
Perlen / CH
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Geschäftsentwicklung
Umsatz in CHF Mio.
Umsatz in CHF Mio. EBITDA in % Umsatz verkaufte Tonnage in tt
verkaufte Tonnagen in tt EBITDA in % Umsatz
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2008 2009 2010 2011 2012
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Produktebeispiele der PM7: Zeitungsdruckpapiere
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Produktebeispiele der PM4: Magazinpapiere (LWC)
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Qualitätsspektrum der grafischen Papiere
Zeitungsdruck Standard
Zeitungsdruck aufgebessert
SC
LWC Standard
LWC aufgebessert
MWC
Ungestrichen Holzfrei
Gestrichen Holzfrei
= Perlen-Sortiment
Holzfreie Papiere
Holzhaltige Papiere
Qualität
Prei
s / W
erts
chöp
fung
PM4: 200’000 Jato
PM7: 360’000 Jato
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Papiermaschine PM7 360’000 Tonnen/JahrInbetriebnahme September 2010
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Papiermaschine PM7
um die Weltin 14 Tagen
Perlen - Kairoin 24 Stunden
Perlen
Kairo
Perlen
Kairo
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Source: PPPC
Nachfrageentwicklung Westeuropa ZD
?
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Source: PPPC
Kapazitätsentwicklung Westeuropa ZD
?
Ende 2012: 1,5 Mio. Tonnen Überkapazität
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VerdrängungswettbewerbPreisentwicklungLWC 60 g/m2
Zeitungsdruck 45 g/m2
850
2007 2008 2009 2010 2011 2012
1.1501.1001.0501.000
950900850800750
830840
1.0401.0501.060
610
700
890870870
680
550600650700750800850900950
2007 2008 2009 2010 2011 2012
CH
F / t
CH
F / t
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Kostenführerschaft
Papiermaschine 7 KVA Renergia
Fixkosten
pro Tonne:
- 40 %
Entwicklung
2009 – 2012
Fixkosten
pro Tonne:
- 40 %
Entwicklung
2009 – 2012
- 40 %
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CPH Chemie + Papier Holding AG
Massnahmen
Profitabilitätssteigerungsprogramm über alle Aktivitäten
Einkauf / Altpapier Produktion
VerkaufProzesse
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Strategische Zielsetzung
Papier
§ Marke: Perlen Papier § Ausbau der führenden Marktposition
in der Schweiz und Steigerung der Wettbewerbsfähigkeit in Europa
§ Vollauslastung der PM4 mit LWC§ Erreichung Kostenführerschaft
§ Erreichung Maximalkapazität PM7 bis Ende 2015
§ Weitere Kostensenkungsmass-nahmen (Rohmaterial, Energie und operativ)
314315
0
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350
400 14,0%13,0%12,0%11,0%10,0%9,0%8,0%7,0%6,0%5,0%4,0%3,0%2,0%1,0%0,0%
+4,9%
20162015201420132012A2011A
EBITDAMarge
Umsatz
Papierpreisentwicklung, Energiekosten und die Währung sind wesentliche exogene Faktoren.
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CPH Chemie + Papier Holding AG
CPH Chemie + Papier Holding AG
Finanzzahlen
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Konsolidierte Erfolgsrechnung der CPH-Gruppe 1. Semester 2013
Volumensteigerung konnte Papier-preiszerfall nicht kompensieren
KONSOLIDIERTE ERFOLGSRECHNUNGCHF 1.000 1. Semester 1. Semester
2013 2012
Nettoumsatz 245'039 245'245Bestandesänd./Sonstige betriebl. Erträge/Eigenleistungen 7'852 11'835
Gesamtertrag 252'891 257'080Betrieblicher Aufwand -237'641 -234'382
EBITDA (Betriebsergebnis vor Abschreibungen, Zinsen, Steuern) 15'250 22'698
Abschreibungen -28'822 -30'662
EBIT (Betriebsergebis) -13'572 -7'964
Finanzergebnis -1'689 -3'693
Ordentliches Ergebnis vor Steuern -15'261 -11'657
Betriebsfremdes Ergebnis 12 24'065
Ergebnis vor Steuern -15'249 12'408
Ertrags- und latente Steuern -1'222 -1'367
Nettoergebnis -16'471 11'041
245,060,9
151,4
32,7
Chemie Papier Verpackung CPH 2013
55,0
155,7
33,7
CPH 2012
245,2
-0,1%
-13,6
-0,7
2,4-8,0
Papier
0,1
8,5
Verpackung
übrige
VJ
Chemie
-70,0%
3,0
Chemie
17,6
Papier
4,7
CPHVerpackung
Nettoumsatz
EBIT
34
CPH Chemie + Papier Holding AG
945,7690,4
168,6
86,786,8
175,8
709,8
Total Passiven
31.12.2012
972,4
73%
Total Passiven
30.6. 2013
EKLfr. FKKurzf. FK
945,7730,5
154,5
60,7
Anlage-vermögen
Umlauf-vermögen
-3%
Total Aktiven 31.12.2012
972,4
73,3
146,7
752,4
Total Aktiven 30.6.2013
Flüssige Mittel
Konsolidierte Bilanz der CPH-Gruppe 1. Semester 2013
Aktiven
Passiven
KONSOLIDIERTE BILANZCHF 1.000 30.06.2013 31.12.2012
Total Umlaufvermögen 215'157 219'984
Total Anlagevermögen 730'499 752'397
TOTAL AKTIVEN 945'656 972'381
Total kurzfristiges Fremdkapital 86'657 86'759Total langfristiges Fremdkapital 168'565 175'858Total Eigenkapital Gruppe 690'434 709'764
TOTAL PASSIVEN 945'656 972'381
Nettoverschuldung 84'437 80'286
Reduktion der Nettoverschuldung durch Verkäufe nicht betriebsnotwendiger Landreserven wird weiterverfolgt.
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