Conteudo Gestao Credito Risco Nova Norma
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Gesto de Crdito e Risco S U M R I O
SUMRIO
ABERTURA .................................................................................................................................. 7APRESENTAO .......................................................................................................................................................................... 7
OBJETIVO E CONTEDO ......................................................................................................................................................... 7
BIBLIOGRAFIA ............................................................................................................................................................................. 8
PROFESSORES-AUTORES ......................................................................................................................................................... 9
MDULO 1 DECISO DE CRDITO ........................................................................................ 11APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 11
UNIDADE 1 CRDITO E RISCO DE CRDITO ..................................................................................... 11
1.1 CRDITO ............................................................................................................................................................................... 11
1.2 RISCO DE CRDITO ........................................................................................................................................................... 11
1.3 PERDA .................................................................................................................................................................................... 12
1.4 DIVERSIFICAO DA CARTEIRA ................................................................................................................................... 12
1.5 PROCESSO DE CRDITO .................................................................................................................................................. 13
1.5.1 CARACTERIZAO ......................................................................................................................................................... 13
1.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 13
UNIDADE 2 INFORMAES PARA O CRDITO ................................................................................ 13
2.1 FICHA CADASTRAL ........................................................................................................................................................... 13
2.2 RESTRIES FINANCEIRAS ............................................................................................................................................ 14
2.3 ENTREVISTAS ...................................................................................................................................................................... 14
2.4 HISTRICO DO CLIENTE ................................................................................................................................................. 14
2.5 FLUXO DE CONTA CORRENTE ...................................................................................................................................... 14
2.6 PROPOSTA DE NEGCIOS .............................................................................................................................................. 15
2.7 BALANO PATRIMONIAL ................................................................................................................................................ 15
2.7.1 ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL .................................................................................................................. 15
2.7.2 ATIVO E PASSIVO ........................................................................................................................................................... 16
2.7.3 CONSTITUIO ............................................................................................................................................................... 16
2.7.4 OUTRA CONSTITUIO ............................................................................................................................................... 17
2.8 DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO ............................................................................................. 17
2.9 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 18
UNIDADE 3 DINMICA DA VISITA .................................................................................................... 18
3.1 VISITAS .................................................................................................................................................................................. 18
3.2 ANTES DA VISITA ............................................................................................................................................................... 18
3.3 EMPRESAS INDUSTRIAIS ................................................................................................................................................ 19
3.3.1 CONSTITUIO JURDICA ........................................................................................................................................... 19
3.3.2 ADMINISTRAO ........................................................................................................................................................... 20
3.3.3 TIPO DE PRODUO ..................................................................................................................................................... 20
3.3.4 FORMA DE PRODUO ............................................................................................................................................... 20
3.3.5 ALVO DA PRODUO ................................................................................................................................................... 21
3.3.6 SETOR DE PRODUO ................................................................................................................................................. 21
3.3.7 DADOS FINANCEIROS .................................................................................................................................................. 21
3.3.8 OUTROS DADOS COMPLEMENTARES .................................................................................................................... 22
3.4 EMPRESAS COMERCIAIS ................................................................................................................................................. 22
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3.5 EMPRESAS PRESTADORAS DE SERVIOS .................................................................................................................. 22
3.6 RELATRIO DA VISITA ...................................................................................................................................................... 23
3.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 23
UNIDADE 4 CENRIOS CULTURAIS .................................................................................................. 24
MDULO 2 AVALIAO DO RISCO DE CRDITO .................................................................. 25APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 25
UNIDADE 1 6 CS DO CRDITO .......................................................................................................... 25
1.1 LGICA DA AVALIAO ................................................................................................................................................. 25
1.2 CARTER ............................................................................................................................................................................... 25
1.2.1 DIFICULDADES ............................................................................................................................................................... 26
1.3 CAPACIDADE ....................................................................................................................................................................... 26
1.3.1 PESSOA FSICA ................................................................................................................................................................ 26
1.3.1.1 TIPO DE RENDA ........................................................................................................................................................... 27
1.3.2 PESSOA JURDICA .......................................................................................................................................................... 27
1.3.2.1 CAPACIDADE ADMINISTRATIVA ............................................................................................................................. 27
1.3.2.2 CAPACIDADE DE PRODUO ................................................................................................................................. 28
1.3.2.3 CAPACIDADE DE COMERCIALIZAO ................................................................................................................ 28
1.3.2.4 CAPACIDADE TECNOLGICA ................................................................................................................................. 28
1.3.2.5 TRADIO ..................................................................................................................................................................... 29
1.4 CAPITAL ................................................................................................................................................................................ 29
1.5 CONDIES ........................................................................................................................................................................ 30
1.5.1 SITUAO DA ECONOMIA ......................................................................................................................................... 30
1.5.2 SETOR DE ATIVIDADE .................................................................................................................................................. 31
1.5.3 CONCORRNCIA ............................................................................................................................................................. 31
1.5.4 INTERFERNCIA GOVERNAMENTAL ........................................................................................................................ 31
1.6 COLATERAL .......................................................................................................................................................................... 31
1.6.1 GARANTIAS ...................................................................................................................................................................... 32
1.7 CONGLOMERADO ............................................................................................................................................................. 32
1.8 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 33
UNIDADE 2 RISCO DO CLIENTE E DA OPERAO ........................................................................... 33
2.1 RISCO DO CLIENTE ........................................................................................................................................................... 33
2.2 REPRESENTAO DO RISCO DO CLIENTE ................................................................................................................ 34
2.3 RISCO DA OPERAO ...................................................................................................................................................... 34
2.4 POSSIBILIDADES ............................................................................................................................................................... 35
2.5 OPERAO SEM GARANTIA .......................................................................................................................................... 35
2.6 IMPORTNCIA DA GARANTIA ....................................................................................................................................... 36
2.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 36
UNIDADE 3 FLUXO DE CAIXA E CICLO FINANCEIRO ........................................................................ 36
3.1 VISUALIZAO DO FLUXO DE CAIXA ...................................................................................................................... 36
3.2 SALDO LQUIDO ................................................................................................................................................................ 36
3.2.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 37
3.3 CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO ........................................................................................................................ 37
3.4 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS .................................................................................................. 37
3.5 PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES ....................................................................................................... 38
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3.6 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS .................................................................................................. 38
3.7 ESQUEMA DO CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO .......................................................................................... 39
3.7.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 39
3.8 CICLO FINANCEIRO .......................................................................................................................................................... 39
3.9 INFORMAES NECESSRIAS ...................................................................................................................................... 40
3.9.1 CLCULO DO PMRV ..................................................................................................................................................... 40
3.9.2 CLCULO DO PMRE E DO PMPC ............................................................................................................................. 41
3.9.3 EXEMPLO 1 ...................................................................................................................................................................... 41
3.9.4 EXEMPLO 2 ...................................................................................................................................................................... 41
3.10 CHECAGEM DAS INFORMAES ............................................................................................................................. 42
3.11 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 42
UNIDADE 4 CENRIOS CULTURAIS .................................................................................................. 43
MDULO 3 OPERAO DE CRDITO .................................................................................... 45APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 45
UNIDADE 1 DADOS CONTBEIS ...................................................................................................... 45
1.1 FINANAS E OPERAES ............................................................................................................................................... 45
1.1.1 RELAES ......................................................................................................................................................................... 46
1.2 TIPOS DE INVESTIMENTO .............................................................................................................................................. 46
1.3 ENTRADAS E SADAS DE CAIXA ................................................................................................................................... 47
1.4 ANLISE HORIZONTAL E VERTICAL ........................................................................................................................... 47
1.5 ANLISE DOS NDICES FINANCEIROS ....................................................................................................................... 48
1.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 48
UNIDADE 2 NDICES FINANCEIROS .................................................................................................. 48
2.1 PRINCIPAIS INDICADORES .............................................................................................................................................. 48
2.2 ESTRUTURA DE CAPITAIS ............................................................................................................................................... 48
2.2.1 NDICES ............................................................................................................................................................................. 49
2.2.2 GRAU DE ENDIVIDAMENTO ...................................................................................................................................... 49
2.2.3 ANLISE DE OUTROS NDICES ................................................................................................................................. 49
2.3 LIQUIDEZ ............................................................................................................................................................................. 50
2.3.1 OUTROS NDICES ........................................................................................................................................................... 51
2.3.2 LIQUIDEZ CORRENTE ................................................................................................................................................... 51
2.3.3 LIQUIDEZ SECA .............................................................................................................................................................. 51
2.3.4 LIQUIDEZ GERAL ........................................................................................................................................................... 52
2.4 RESULTADO ......................................................................................................................................................................... 52
2.4.1 LUCRO LQUIDO ............................................................................................................................................................. 53
2.4.2 GIRO DO ATIVO .............................................................................................................................................................. 53
2.5 ANLISE FINANCEIRA ...................................................................................................................................................... 53
2.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 53
UNIDADE 3 ESTRUTURAO DO NEGCIO .................................................................................... 53
3.1 ETAPAS .................................................................................................................................................................................. 53
3.2 OBJETIVO 1 .......................................................................................................................................................................... 54
3.3 OBJETIVO 2 .......................................................................................................................................................................... 55
3.4 RECURSOS PARA PESSOA FSICA ................................................................................................................................. 55
3.5 RECURSOS PARA PESSOA JURDICA ........................................................................................................................... 55
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3.6 FONTES DE PAGAMENTO .............................................................................................................................................. 56
3.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 56
UNIDADE 4 GARANTIAS .................................................................................................................. 56
4.1 FATORES ............................................................................................................................................................................... 56
4.2 TIPOS DE GARANTIAS ...................................................................................................................................................... 57
4.2.1 GARANTIAS REAIS .......................................................................................................................................................... 57
4.2.2 GARANTIAS NO REAIS ............................................................................................................................................... 58
4.3 PENHOR OU CAUO ..................................................................................................................................................... 58
4.4 HIPOTECA ............................................................................................................................................................................ 59
4.5 ALIENAO FIDUCIRIA ................................................................................................................................................ 59
4.5.1 DIFERENAS ENTRE PENHOR E PROPRIEDADE FIDUCIRIA .......................................................................... 60
4.6 AVAL ....................................................................................................................................................................................... 60
4.7 FIANA .................................................................................................................................................................................. 60
4.7.1 DIFERENAS ENTRE AVAL E FIANA ...................................................................................................................... 60
4.8 SOLICITAO DE LIMITES .............................................................................................................................................. 61
4.9 FORMALIZAO DE INSTRUMENTOS DE CRDITO ............................................................................................. 61
4.10 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 61
UNIDADE 5 ACOMPANHAMENTO ................................................................................................... 62
5.1 RELACIONAMENTO ENTRE O CLIENTE E O BANCO ............................................................................................. 62
5.2 SINAIS DE ALERTA ............................................................................................................................................................. 62
5.2.1 DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS ........................................................................................................................... 62
5.2.2 CONTATOS COM O TOMADOR ................................................................................................................................. 63
5.2.3 TERCEIROS ........................................................................................................................................................................ 64
5.2.4 BANCOS ............................................................................................................................................................................ 64
5.3 EMPRSTIMOS PROBLEMTICOS ............................................................................................................................... 64
5.3.1 ALTERNATIVAS ................................................................................................................................................................. 65
5.4 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 65
UNIDADE 6 CENRIOS CULTURAIS .................................................................................................. 65
MDULO 4 RISCOS DA ATIVIDADE BANCRIA .................................................................... 67APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 67
UNIDADE 1 VOLATILIDADE DO MERCADO FINANCEIRO ................................................................ 67
1.1 TEMPOS PASSADOS ......................................................................................................................................................... 67
1.2 ANTES DE 70 ....................................................................................................................................................................... 67
1.3 DCADA DE 70 ................................................................................................................................................................... 68
1.4 COLAPSO DE BRETTON WOODS ................................................................................................................................. 68
1.5 AUMENTO DA COMPETIO ....................................................................................................................................... 69
1.6 NOVAS HABILIDADES ...................................................................................................................................................... 69
1.7 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 69
UNIDADE 2 ADMINISTRAO DO RISCO ........................................................................................ 69
2.1 TEMPOS ATUAIS ................................................................................................................................................................ 69
2.2 VOLATILIDADE DO RISCO .............................................................................................................................................. 70
2.3 RISCO ..................................................................................................................................................................................... 70
2.4 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 71
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Gesto de Crdito e Risco S U M R I O
UNIDADE 3 METODOLOGIA PARA ADMINISTRAO DOS RISCOS ............................................... 71
3.1 PASSOS DO PROCESSO ................................................................................................................................................... 71
3.2 IDENTIFICAO DOS RISCOS ....................................................................................................................................... 71
3.3 MENSURAO DOS RISCOS .......................................................................................................................................... 71
3.4 ADMINISTRAO DE RISCO .......................................................................................................................................... 72
3.5 METODOLOGIA ................................................................................................................................................................. 73
3.6 SNTESE ................................................................................................................................................................................ 73
UNIDADE 4 IDENTIFICAO DOS RISCOS ....................................................................................... 73
4.1 TIPOS DE RISCO ................................................................................................................................................................. 73
4.2 RISCO DE TAXA DE JUROS ............................................................................................................................................. 74
4.2.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 74
4.3 RISCOS ASSOCIADOS ...................................................................................................................................................... 75
4.4 RISCO DE MERCADO ........................................................................................................................................................ 75
4.5 RISCO DE LIQUIDEZ ......................................................................................................................................................... 76
4.6 RISCO DE TROCA DE MOEDAS ..................................................................................................................................... 76
4.7 RISCO DE CRDITO ........................................................................................................................................................... 77
4.8 RISCO OPERACIONAL ...................................................................................................................................................... 77
4.9 RISCO TECNOLGICO ..................................................................................................................................................... 77
4.10 RISCO DE SOBERANIA ................................................................................................................................................... 78
4.11 RISCO DE OFF-BALANCE-SHEET ............................................................................................................................... 78
4.12 SNTESE .............................................................................................................................................................................. 78
UNIDADE 5 MENSURAO E ADMINISTRAO DE RISCOS ........................................................... 79
5.1 MENSURAO DO RISCO DE TAXA DE JUROS ...................................................................................................... 79
5.1.1 EXEMPLO .......................................................................................................................................................................... 79
5.2 MENSURAO DO RISCO DE MERCADO ................................................................................................................. 80
5.3 MENSURAO DO RISCO DE LIQUIDEZ .................................................................................................................. 80
5.4 MENSURAO DO RISCO DE CMBIO ..................................................................................................................... 80
5.5 MENSURAO DO RISCO DE CRDITO .................................................................................................................... 80
5.5.1 MODELOS QUALITATIVOS .......................................................................................................................................... 81
5.5.2 MODELOS QUANTITATIVOS ....................................................................................................................................... 81
5.6 MENSURAO DO RISCO OPERACIONAL E TECNOLGICO ............................................................................. 82
5.7 MENSURAO DO RISCO PAS .................................................................................................................................... 83
5.8 MENSURAO DO RISCO OFF-BALANCE-SHEET ................................................................................................. 84
5.9 MENSURAO DO RISCO DE CAPITAL ...................................................................................................................... 84
5.10 SNTESE ............................................................................................................................................................................. 84
UNIDADE 6 CENRIOS CULTURAIS .................................................................................................. 84
MDULO 5 ENCERRAMENTO ................................................................................................ 85APRESENTAO ........................................................................................................................................................................ 85
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Gesto de Crdito e Risco A B E R T U R A
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ABERTURA
APRESENTAO
No Gesto de Crdito e Risco, analisaremos o risco de crdito, ou seja, a probabilidade de no
haver recebimento de um emprstimo na data combinada. Com foco no risco de crdito do
cliente, identificaremos os 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital, condies, colateral e
conglomerado. Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, veremos como medir a
capacidade de pagar.
Em seguida, discutiremos a anlise financeira da empresa, a partir dos principais indicadores
econmico-financeiros. Identificaremos as fontes de pagamento e os tipos de garantia que podem
ser solicitados, e estabeleceremos o processo de acompanhamento da operao de crdito de
modo a avaliar a qualidade e assegurar o recebimento do crdito concedido.
Em funo da volatilidade do mercado financeiro, analisaremos tambm os riscos da atividade
bancria, identificando os principais riscos que as instituies financeiras enfrentam.
OBJETIVO E CONTEDO
No Gesto de Crdito e Risco, analisaremos as informaes e os 6 Cs do crdito, que podem
subsidiar a anlise de crdito. Discutiremos a anlise financeira de empresas, a partir dos principais
indicadores econmico-financeiros, bem como os riscos da atividade bancria, em funo da
volatilidade do mercado financeiro.
Sob esse foco, o Gesto de Crdito e Risco foi estruturado em cinco mdulos, nos quais foi
inserido o seguinte contedo...
Mdulo 1 Deciso de crdito
Neste mdulo considerando crdito como a entrega de um valor presente mediante
a promessa de pagamento futuro , analisaremos o risco de crdito, ou seja, a
probabilidade de no ocorrer o recebimento na data combinada.
Apresentaremos o conjunto de informaes financeiras e no financeiras que subsidia
a anlise de crdito, visando minimizar seu risco. Daremos um pouco mais de ateno
s visitas estratgicas, que objetivam confirmar dados cadastrais e complementares do
cliente.
Mdulo 2 Avaliao do risco de crdito
Neste mdulo, discutiremos a avaliao do risco de crdito do cliente, efetuada a partir
da verificao das informaes, para minimizar o risco da operao. Para tal, analisaremos
a lgica dessa avaliao com base nos 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital,
condies, colateral e conglomerado. A seguir, trataremos do risco da operao.
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Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, veremos como a capacidade de
pagar um emprstimo em dinheiro pode ser medida por meio do fluxo de caixa.
Mdulo 3 Operao de crdito
Neste mdulo, veremos como as finanas de uma empresa e suas operaes esto
intimamente relacionadas. Discutiremos como, a partir dos principais indicadores
econmico-financeiros estrutura de capitais, liquidez e resultados , a anlise
financeira pode subsidiar a avaliao do capital.
Trataremos tambm do acompanhamento ou monitoramento da operao de crdito
conjunto de medidas adotadas entre a aprovao de um limite ou operao de crdito
e a liquidao das operaes pelo cliente, visando assegurar a qualidade e o
recebimento do crdito concedido.
Mdulo 4 Riscos da atividade bancria
Neste mdulo, em funo da volatilidade do mercado financeiro, analisaremos os
riscos da atividade bancria. Para tal, identificaremos tanto as caractersticas mais
marcantes do setor quanto os principais riscos enfrentados pelas instituies financeiras.
Analisaremos ainda uma metodologia de administrao de riscos.
Mdulo 5 Encerramento
Neste mdulo, alm da avaliao desse trabalho voc encontrar algumas divertidas
opes para testar seus conhecimentos sobre o contedo desenvolvido nos mdulos
anteriores. Entre neles e bom trabalho!
BIBLIOGRAFIA
CAOUETTE, John; ALTMAN, Edward; NARAYANAN, Paul. Gesto do risco de crdito: o prximo grande
desafio. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2008.
Livro bastante interessante que apresenta, alm dos conceitos tradicionais de crdito,
os desafios que enfrentaremos na gesto do risco de crdito, notadamente no que
tange gesto de carteiras de emprstimos e aos modelos mais conhecidos
internacionalmente.
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CROUHY, Michel; GALAI, Dan; MARK, Robert. Gerenciamento do risco: abordagem conceitual e
prtica. Rio de Janeiro: Qualitymark, 2004.
Este excelente livro apresenta a identificao, mensurao e gesto dos principais
riscos existentes na atividade bancria o de crdito, o operacional e o de mercado.
Apesar da grande carga conceitual na apresentao dos vrios modelos, a obra tambm
apresenta solues prticas para os vrios assuntos abordados.
HIGGINS, Robert C. Analysis for financial management. 7th ed. New York: McGraw-Hill/Irwin, 2004.
Excelente livro de anlise de empresas. Alm de excelente no que tange anlise
financeira, essa obra apresenta tambm as vrias decises que a empresa deveria
tomar no sentido de uma boa administrao financeira. Trata-se de um dos melhores
livros de administrao e anlise financeira.
MATARAZZO, Dante. Anlise financeira de balanos. So Paulo: Atlas, 1998.
Muito bom livro de anlise de demonstrativos financeiros para a anlise de crdito.
Incorpora conceitos utilizados no mercado brasileiro. Recomendado para ser utilizado
no suporte da anlise de crdito de empresas que possuam demonstraes financeiras
com condies de anlise.
SAUNDERS, Anthony. Administrao de instituies financeiras. Rio de Janeiro: Atlas, 2000.
Este excelente livro descreve os tipos bsicos e tradicionais de intermedirios financeiros,
alm de discutir as novas reas de atividade, como a securitizao de ativos e as
operaes fora do balano. Relata, detalhadamente, todos os riscos enfrentados pelos
bancos em suas atividades.
SILVA, Jos Pereira da. Gesto e anlise do risco de crdito. 4 ed. So Paulo: Atlas, s/d.
Essa obra fundamental apresenta todo o processo de crdito dentro da realidade
brasileira. Enfoca, com detalhes, todos os passos para uma boa deciso de crdito, com
muitos esclarecimentos acerca dos vrios conceitos empregados no processo decisrio
de crdito.
PROFESSORES-AUTORES
Joao Carlos Douat dedica-se ao estudo da administrao de riscos
financeiros, com nfase no risco de crdito. Realiza trabalhos de
consultoria e treinamento para empresas como Banco Ita, Banco
Santander, Banco HSBC, Banco do Brasil, Mercantil do Brasil, Booz Allen &
Hamilton, Volkswagem Servios Financeiros, Ford Servios Financeiros, BCN,
SERASA/Experian, entre outros. Foi diretor da Coordenao de Crdito do
Banco Ita e membro do Comit de Crdito da FEBRABAN. Coordenou o
Centro de Excelncia Bancria da FGV-EAESP e chefe do Departamento de Contabilidade,
Finanas e Controle da FGV-EAESP. Fez MBA na Stern University e doutor pela EAESP-FGV.
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Celeste E. I. Guarita possui mais de 20 anos de experincia na rea de
crdito, em bancos nacionais e multinacionais Ita, Boston e Tokyo-
Mitsubishi. Trabalha, atualmente, em consultoria e treinamento, tendo
como clientes HSBC, Banco Santander, Banco Mercantil de So Paulo, FMC
do Brasil, Volvo, SERASA/Experian, entre outros. Formada em Portugal,
com especializao em crdito pela New York University, doutora pela
EAESP-FGV.
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MDULO 1 DECISO DE CRDITOAPRESENTAO
Neste mdulo considerando crdito como a entrega de um valor presente, mediante a promessa
de pagamento futuro , analisaremos o risco de crdito, ou seja, a probabilidade de no ocorrer o
recebimento na data combinada.
A seguir, apresentaremos o conjunto de informaes financeiras e no financeiras que subsidia a
anlise de crdito, visando minimizar seu risco. Daremos um pouco mais de ateno s visitas
estratgicas que objetivam confirmar dados cadastrais e complementares do cliente.
UNIDADE 1 CRDITO E RISCO DE CRDITO
1.1 CRDITO
Dependendo do contexto, so vrias as definies de crdito.
Aqui estamos considerando que...
...crdito a entrega de um valor presente, mediante a promessa de pagamento
futuro.
Em relao ao crdito, o cliente, geralmente, conhecido com base em informaes passadas;
um valor lhe entregue no presente, e ele assume o compromisso de realizar um pagamento no
futuro.
Do ponto de vista do cliente, crdito uma antecipao do consumo.
1.2 RISCO DE CRDITO
Como o crdito envolve uma promessa de pagamento no futuro, existe uma incerteza emrelao a seu cumprimento.
A incerteza do pagamento, baseada em probabilidades objetivas, denominada risco de crdito.Ou seja...
...o risco de crdito a probabilidade de no ocorrer o recebimento na data combinada.
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Gesto de Crdito e RiscoM D U L O 1
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As instituies financeiras esto sujeitas a trs tipos de risco de crdito...
risco do cliente;
risco da operao;
risco de concentrao.
1.3 PERDA
Para administrar o risco de perda, a instituio financeira tem de definir, claramente, o perfil de sua
carteira de crdito, estabelecendo procedimentos para identificar os crditos fracos.
Os modelos de administrao de carteira mostram que o risco de perda pode ser,
efetivamente, administrado e controlado com procedimentos que assegurem a
diversificao da carteira.
A carteira de emprstimos comerciais de um banco deve ser diversificada, contendo vrias
empresas de distintos setores, que sejam afetados, diferentemente, pelas alteraes das condies
econmicas.
Aparentemente, a diversificao de carteiras obtida com a especificao de limites setoriais e
com a limitao de valores de emprstimo dentro de certas reas geogrficas.
1.4 DIVERSIFICAO DA CARTEIRA
Os bancos pequenos costumam depender muito de um nico setor da economia ou de poucos
grandes empreendedores.
Ao invs de reduzir o risco por meio da diversificao, os bancos pequenos concentram
seus emprstimos em determinados setores da economia.
Tal concentrao provoca o aumento do risco, uma vez que seus clientes podem ser
igualmente afetados pela variao das condies econmicas.
Os bancos com abrangncia nacional e, em muitos casos, internacional, possuem maior habilidade
para diversificar, geograficamente, suas carteiras pelos vrios setores da economia.
O risco a volatilidade dos potenciais resultados para os bancos...
...logo, o risco acaba significando a volatilidade do lucro futuro e, consequentemente,
seu impacto sobre o valor do banco.
Nos emprstimos, existem dois riscos bvios o da inabilidade de
pagamento e o proveniente da inteno de pagar fora dos termos acertados.
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1.5 PROCESSO DE CRDITO
Para a instituio financeira, o processo de crdito segue, basicamente, quatro fases at o
recebimento...
obteno e verificao de informaes;
avaliao do risco do cliente;
estruturao e deciso da operao;
monitoramento;
recebimento.
1.5.1 CARACTERIZAO
As fases que constituem o processo de crdito podem ser assim caracterizadas...
informaes engloba a coleta e a checagem da veracidade de todas as informaes
que a instituio financeira julga importantes para a avaliao de risco de crdito;
avaliao do risco do cliente engloba todos os procedimentos e as tcnicas de
anlise das informaes contidas na poltica de crdito ou nas diretrizes operacionais
da instituio;
estruturao da operao engloba a deciso de negcio frente caracterizao
do risco de crdito do cliente;
monitoramento engloba aps a liberao dos recursos possveis alteraes
no risco previamente atribudo ao cliente ou operao.
1.6 SNTESE
Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.
UNIDADE 2 INFORMAES PARA O CRDITO
2.1 FICHA CADASTRAL
Para subsidiar a anlise de crdito, usa-se a ficha cadastral, um conjunto de
informaes financeiras e no financeiras, a qual permite avaliar a capacidade que
tem uma pessoa fsica ou jurdica de operar em crdito e de conceder garantias
para operaes de crdito.
Pessoa fsica...
Dados pessoais e profissionais, dados do cnjuge, fontes de referncia, bens
patrimoniais, seguros, participaes em empresas...
Sem dvida, os bancos reconhecem que sua razo de ser a administrao
do risco!
Os modelos mais usuais de cadastro possuem os seguintes grupos de
informaes...
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Pessoa jurdica...
Identificao e atividade da empresa, acionistas, titular, scios, diretores, gerentes,
principais clientes e fornecedores, bens imveis, participao da empresa e de seus
scios em outras empresas, seguros, referncias comerciais e bancrias...
2.2 RESTRIES FINANCEIRAS
Restries financeiras so as informaes que podem indicar a existncia de
impedimentos, alertas ou desabonos sobre uma empresa ou pessoa fsica.
Normalmente, essas informaes so obtidas por meio de consultas s seguintes fontes...
SERASA/Experian...
Protestos, falncias, concordatas, aes, executivas, cheques sem fundos...
SPC...
Atrasos no comrcio...
Prpria instituio...
Crditos em atraso, problemas no passado...
2.3 ENTREVISTAS
A entrevista possibilita...
a obteno de informaes adicionais, s vezes, informais;
o esclarecimento de dvidas que tenham surgido durante a anlise;
a formao do histrico do cliente.
2.4 HISTRICO DO CLIENTE
O histrico do cliente o conjunto de informaes sobre seu comportamento, ao longo do
tempo.
Essas informaes podem estruturar-se de acordo com o nvel de sofisticao em
informtica da instituio.
2.5 FLUXO DE CONTA CORRENTE
A anlise do fluxo de conta corrente um dos instrumentos de crdito mais valiosos para aagncia.
A anlise do fluxo de conta corrente avalia a capacidade de pagamento do cliente ou de umgrupo de clientes.
Por meio da movimentao da conta corrente em especial, pelo volume de crditos
e depsitos , caracterizamos o potencial de pagamento do cliente.
O histrico do cliente seu salvo-conduto para novas negociaes...
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2.6 PROPOSTA DE NEGCIOS
Proposta de negcios ...
...o documento no qual so registrados todos os dados, os pareceres e as decises,
derivados de anlises de limites e de operaes de crdito nas vrias aladas.
Uma solicitao de crdito bem fundamentada com finalidade claramente definida, fontes de
liquidaes bem explicitadas constitui um instrumento de alta importncia para a aprovao do
crdito.
Com o tempo, constituir tambm um rico arquivo sobre o histrico de relacionamento do
cliente com o banco.
2.7 BALANO PATRIMONIAL
O balano patrimonial pode ser definido por meio de dois conceitos...
Conceito contbil...
Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, bens, direitos e obrigaes
de uma empresa.
Conceito financeiro...
Demonstrativo que apresenta, em uma determinada data, as alocaes investimentos,
aplicaes e usos de recursos e suas fontes origens ou financiamentos.
2.7.1 ANLISE DO BALANO PATRIMONIAL
As empresas podem apresentar diversos demonstrativos financeiros, porm os mais
frequentes so o balano patrimonial e a demonstrao de resultados do exerccio.
A importncia da anlise do balano patrimonial est, normalmente, relacionada ao porte da
empresa...
...quanto maior for a empresa, maior ser o valor dado anlise do balano patrimonial.
Sendo assim, os demonstrativos financeiros da pequena e da micro empresa no tm valor para
fins de anlise de crdito.
Sem dvida, esse histrico facilitar novas anlises de crdito...
Isso pode ser percebido quando verificamos que o prprio fisco permite
que a micro e a pequena empresa tributem o imposto de renda via lucro
presumido.
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2.7.2 ATIVO E PASSIVO
O ativo e o passivo so divididos em grupos, apresentados de forma ordenada, de acordo com o
prazo de realizao...
...os ativos por ordem decrescente de liquidez...
...os passivos por ordem decrescente de exigibilidade.
2.7.3 CONSTITUIO
Constituem o ativo e o passivo...
Ativo circulante...
disponvel;
ttulos a receber;
estoques;
despesas antecipadas;
impostos a recuperar;
outros.
Passivo circulante...
fornecedores;
emprstimos bancrios;
salrios;
tributos;
contribuies a pagar;
contas a pagar;
outros.
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Ativo no circulante...
ttulos a receber;
contas correntes;
outros.
Passivo no circulante...
emprstimos bancrios;
contas a pagar;
outros.
2.7.4 OUTRA CONSTITUIO
Ativo permanente...
investimentos participaes societrias de natureza permanente em outras
empresas;
imobilizado bens que formam a estrutura produtiva da empresa;
intangveis valor de marca patente e despesas diferidas.
Patrimnio lquido...
capital total de recursos contribudos pelos acionistas por meio de subscries de
aes ou da incorporao de lucros;
reservas recursos constitudos com vrias finalidades, os quais permanecem como
reforo de capital, enquanto no forem aplicados na atividade para a qual esto
destinados.
2.8 DEMONSTRAO DE RESULTADOS DO EXERCCIO
A demonstrao de resultados do exerccio apresenta cada fase de apurao da rentabilidade da
empresa.
A demonstrao de resultados do exerccio refere-se a um perodo...
...demonstrativos financeiros anuais referentes a 12 meses...
...demonstrativos financeiros intermedirios ou balancetes referentes a perodos
menores, como um, dois ou trs meses.
Ainda constituem o ativo e o passivo no circulantes...
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2.9 SNTESE
Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.
UNIDADE 3 DINMICA DA VISITA
3.1 VISITAS
A visita tem como principal objetivo a confirmao dos dados cadastrais e dos dados
complementares previamente obtidos.
Os dados cadastrais e os dados complementares juntamente com as constataes
obtidas com a realizao da visita so subsdios do processo decisrio de crdito.
3.2 ANTES DA VISITA
Antes da visita, muito importante entender em linhas gerais o potencial negcio do cliente.
Dessa forma, para tornar os resultados da visita mais eficazes, devemos fazer uma anlise prvia
das informaes existentes.
A visita tem como finalidade visualizar melhor a estratgia de negcios da empresa, ou seja...
checar a operao da empresa;
identificar pontos fortes e fracos da empresa;
identificar as oportunidades e as ameaas da empresa;
obter informaes adicionais sobre o negcio da empresa;
detalhar as informaes existentes porm pouco transparentes sobre a empresa.
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Durante a visita, devemos classificar e confirmar a situao da empresa, a qual foi delineada na
anlise prvia.
3.3 EMPRESAS INDUSTRIAIS
As empresas industriais so as que se dedicam transformao de matrias-primas.
Guardadas as devidas propores, a dinmica da visita s empresas industriais pode ser
bastante semelhante das empresas de maior porte.
Durante uma visita a empresas industriais, entre outras coisas, devemos verificar...
sua constituio jurdica;
como sua produo;
para quem ela produz;
seus dados financeiros.
3.3.1 CONSTITUIO JURDICA
Em relao constituio jurdica durante uma visita a empresas industriais , devem
ser, necessariamente, verificados...
Data de constituio...
Se a empresa j existe h mais de quatro anos dessa forma, a probabilidade de
inadimplncia menor.
Forma de constituio jurdica...
Se a empresa sociedade annima, limitada ou nome individual.
Controle societrio...
Se os efetivos donos da empresa so pessoas jurdicas ou fsicas e se houve alterao
recente na composio acionria.
Tratando-se de pessoa jurdica, deve ser apurado quem so os scios que, como pessoas
fsicas, detm o controle bem como qual sua experincia, sua formao e seu
conhecimento do negcio da empresa.
Na anlise prvia, temos de avaliar, os demonstrativos financeiros, os
cadastros, as informaes de terceiros...
Alm de conhecer o contexto das empresas, necessrio que conheamos
o contexto legislativo por trs da empresa.
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3.3.2 ADMINISTRAO
Em relao administrao durante uma visita a empresas industriais , devem ser,
necessariamente, verificados...
Origem dos recursos e da experincia administrativa...
Existem empresas criadas em momentos de maior estabilidade econmica.
Existem empresas criadas em decorrncia do aumento do nvel de desemprego
aquelas criadas por empregados demitidos aps muitos anos de trabalho.
Tipo de administrao...
Existem empresas familiares e empresas profissionais.
Caso seja familiar, verificar se existe algum sucessor sendo treinado para assumir a
empresa, em situao de doena ou morte do scio principal.
3.3.3 TIPO DE PRODUO
Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar o que a
empresa produz...
principais produtos;
representatividade dos principais produtos no faturamento;
sazonalidade;
aceitao de mercado;
produtos concorrentes similares;
porte da empresa em relao ao mercado;
essencialidade do produto.
3.3.4 FORMA DE PRODUO
Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar como a
empresa produz...
maquinrio;
quantidade, qualidade e tempo do maquinrio;
capacidade de produo e nveis de ociosidade por produto;
porcentagem de automao da produo;
grau de especializao da mo de obra;
mdia mensal de unidades produzidas e vendidas;
distribuio dos custos da fbrica.
matria-prima;
principais matrias-primas utilizadas;
dependncia de fornecedores em percentual sobre as compras;
principais fornecedores;
existncia ou no de cotas de importao;
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prazos de pagamentos;
compras diretas do fabricante ou de intermedirios;
programao de compras.
estoques.
giro mdio dos estoques;
formao dos estoques;
local de estocagem;
produto fabricado ou no sob encomenda.
3.3.5 ALVO DA PRODUO
Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar para quem
a empresa produz...
distribuio da produo representantes, equipe prpria de vendedores;
logstica de comercializao;
principais regies de vendas;
principais clientes porcentagem de cada um sobre o faturamento;
medidas para a reduo de concentrao por cliente;
poltica de formao de preos margem de lucro final e sobre as compras;
prazos mdios de recebimentos concedidos aos clientes;
concorrentes no mercado e nas principais reas de comercializao.
3.3.6 SETOR DE PRODUO
Durante a visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar o setor de
produo...
principais concorrentes e suas fatias de mercado;
nveis de inadimplncia do setor e da empresa;
tendncias futuras do setor;
existncia de monoplios e oligoplios no setor;
importao e exportao de produtos ou matria-prima.
3.3.7 DADOS FINANCEIROS
Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar os dados
financeiros...
principais bancos com que opera;
percentual de movimentao financeira por banco;
aplicaes financeiras tanto em nome da empresa como dos scios;
emprstimos e financiamentos prazos, tipo de operaes, garantias e destinos
dos recursos;
faturamento mensal recente ltimos seis meses;
tipos de impostos pagos;
percentual dos impostos sobre as vendas;
representatividade mdia de fornecedores sobre o preo de venda sem os impostos;
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percentual de fornecedores sobre o preo de venda sem os impostos;
representatividade mdia de salrios e gastos gerais de fabricao sobre o preo
de venda sem os impostos;
percentual de salrios e gastos gerais de fabricao sobre o preo de venda sem os
impostos, despesas comerciais comisso dos vendedores, propaganda, proviso
para devedores duvidosos;
despesas administrativas;
despesas ou receitas financeiras pr-labore dos scios, salrios da diretoria e
administrao, gua, luz, telefone do escritrio...
pagamento de imposto de renda pelo lucro real, presumido ou simples;
alquota de imposto de renda.
3.3.8 OUTROS DADOS COMPLEMENTARES
Durante uma visita a empresas industriais, em relao produo, devemos verificar outros dados
complementares...
projees de faturamento;
viabilidade de crescimento;
planejamento futuro e desenvolvimento de novos produtos;
produo;
prazos mdios de pagamento e recebimento;
fluxo de caixa;
atualizao de dados contbeis e outros.
3.4 EMPRESAS COMERCIAIS
Alm dos aspectos administrativos que vimos em relao a empresas industriais, em uma visita a
empresas comerciais, devemos verificar...
pblico-alvo;
faturamento efetivo;
recursos tomados de terceiros;
localizao e valor do ponto comercial.
3.5 EMPRESAS PRESTADORAS DE SERVIOS
Durante uma visita a empresas prestadoras de servios, alm do tipo do servio prestado, sua
essencialidade e suas perspectivas futuras, devemos verificar...
Faturamento efetivo...
Muitas empresas trabalham sem a emisso de nota fiscal, e seu faturamento oficial no
igual ao efetivo ou gerencial.
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Prticas de relacionamento com clientes...
Devemos verificar essas prticas, especialmente, no que se refere...
ao tempo de existncia de uma clientela;
a eventuais adiantamentos;
a contratos em vigor e seus prazos de validade;
a prazos de execuo dos servios;
forma de proteo contra possveis inadimplncias.
3.6 RELATRIO DA VISITA
Aps a realizao da visita, devemos fazer um relatrio para registrar o que foi verificado na
empresa.
Do relatrio da visita, podem constar...
Caracterizao e histrico...
Data de fundao da empresa, controle societrio, atividade operacional e tipo de
administrao.
Aspectos operacionais...
Avaliao de todos os aspectos relacionados atividade operacional da empresa.
Principais dados financeiros...
Dados contbeis e valor dos investimentos previstos aplicaes financeiras, valores a
receber, estoques, dvidas com fornecedores, impostos e contas a pagar, dvidas com
instituies financeiras, valor da folha de pagamento, dados sobre faturamento...
Dados setoriais...
Desempenho passado, atual e perspectivas futuras do setor de atuao da empresa.
Informaes sobre exportaes ou importaes. Principais concorrentes e participao
de mercado.
Aspectos gerais...
Outras informaes relevantes.
Concluso...
Opinio sobre a empresa, considerando seus aspectos econmico-financeiros.
3.7 SNTESE
Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.
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UNIDADE 4 CENRIOS CULTURAIS
Para refletir um pouco mais sobre questes relacionadas ao contedo deste mdulo, acesse os
cenrios culturais no ambiente on-line.
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Gesto de Crdito e Risco M D U L O 2
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MDULO 2 AVALIAO DO RISCO DE CRDITOAPRESENTAO
Neste mdulo, discutiremos a avaliao do risco de crdito do cliente, efetuada a partir da verificao
das informaes, para miniminizar o risco da operao. Para tal, analisaremos a lgica dessa
avaliao com base nos 6 Cs do crdito carter, capacidade, capital, condies, colateral e
conglomerado. A seguir, trataremos do risco da operao.
Como o capital um dos focos da avaliao de crdito, daremos nfase especial anlise dos
demonstrativos financeiros e, em se tratando de empresas sem demonstrativos financeiros,
veremos como a capacidade de pagar um emprstimo em dinheiro pode ser medida por meio
do fluxo de caixa. Analisaremos o prazo mdio de pagamento das compras, de rotao dos estoques
e de recebimento das vendas; em funo desses prazos, poderemos calcular os ciclos operacional
e financeiro do cliente e identificar oportunidades de negcios com o cliente.
UNIDADE 1 6 CS DO CRDITO
1.1 LGICA DA AVALIAO
A avaliao do risco de crdito do cliente efetuada a partir da verificao das
informaes que minimizam o risco. Para isso, necessrio estabelecer uma linha de
raciocnio lgico, facilitando e agilizando a avaliao.
Normalmente, a lgica da avaliao do risco de crdito do cliente estabelecida com base nos 6
Cs do crdito...
carter;
capacidade;
capital;
condies;
colateral;
conglomerado.
1.2 CARTER
Carter o conjunto de boas ou ms qualidades que definem tanto a vontade quanto
a determinao do cliente de cumprir a obrigao referente ao crdito.
Para analisar o carter, devemos verificar se existem fatos desabonadores.
Essa anlise pode ser feita por meio de consultas SERASA/Experian, ao SPC, a referncias
comerciais e bancrias...
Essa uma questo delicada...
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Gesto de Crdito e RiscoM D U L O 2
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Quando o cliente uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados dos scios.
Quando o cliente scio de uma empresa, tambm deve ser feita uma consulta aos dados da
empresa.
1.2.1 DIFICULDADES
Pode ser que algum ou alguma empresa atrase ou deixe de pagar um compromisso devido
falta de recursos... e no de carter.
Pode ser que algum ou alguma empresa no tenha a inteno de pagar, mas a continuidade de
seus negcios dependa do cumprimento de seus compromissos.
A avaliao do carter uma tarefa difcil.
O carter passa a ser medido em funo dos hbitos de pagamento passados e presentes do
indivduo ou da empresa.
1.3 CAPACIDADE
Capacidade a mensurao dos fatores internos que afetam a gerao de caixa utilizada
no cumprimento das obrigaes.
A capacidade est relacionada habilidade dos scios ou administradores de gerirem,
estratgica e operacionalmente, a empresa.
Se o cliente for pessoa jurdica, a avaliao da capacidade envolve uma viso do futuro da empresa...
...isso significa que necessrio avaliar se a forma de gerao de caixa, existente no
presente, pode deixar de existir no futuro.
Se o cliente for pessoa fsica, as informaes a serem analisadas podem ser obtidas em cadastros,
entrevistas e no histrico do cliente.
1.3.1 PESSOA FSICA
As informaes para anlise da capacidade da pessoa fsica so...
tradio;
tipo de atividade;
tipo de renda.
Se o cliente for pessoa fsica, importante saber...
se a renda constante assalariado ou aposentado;
se a renda sazonal produtor rural;
Capacidade sinnimo de futuro...
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Gesto de Crdito e Risco M D U L O 2
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se a renda varivel profissional liberal;
se a renda espordica corretor de imveis.
O profissional de renda constante possui um risco menor de crdito do que o de renda sazonal.
O profissional de renda sazonal possui um risco menor do que o de renda espordica.
Muitos profissionais liberais mdicos, dentistas, advogados organizam suas consultas
de modo que sua renda seja quase constante. O risco de crdito, nesses casos, tambm
menor.
1.3.1.1 TIPO DE RENDA
Se o cliente for pessoa fsica, importante verificar o tipo de atividade para avaliar o
comprometimento de sua renda.
Geralmente...
...quanto mais o indivduo ganha, mais compromete sua renda.
1.3.2 PESSOA JURDICA
Se o cliente for pessoa jurdica, as informaes para anlise da capacidade so...
capacidade administrativa;
capacidade de produo;
capacidade de comercializao;
capacidade tecnolgica;
tradio.
1.3.2.1 CAPACIDADE ADMINISTRATIVA
Quanto capacidade administrativa, importante saber se os administradores da empresa tm
experincia em seu ramo de atuao, se entendem do negcio e se sabem administrar.
No raramente, o scio principal da pequena empresa entende muito de produo, mas nada de
vendas, de finanas ou de administrao de pessoal.
Muitas vezes, uma pequena empresa familiar.
Devemo-nos lembrar... Existem maus e bons pagadores que ganham salrio
mnimo...
Existem maus e bons pagadores que ganham muito bem...
a renda menos sua parcela comprometida com outras dvidas que resulta no
remate futuro de novos comprometimentos assumidos...
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Nesse caso, como um processo de sucesso, causado por aposentadoria ou morte do scioprincipal, pode afetar os negcios importante identificar os possveis sucessores da empresa.
Problemas sucessrios afetam tambm grandes empresas Cofap, Po de Acar,
Sharp...
1.3.2.2 CAPACIDADE DE PRODUO
A capacidade de produo est relacionada ao tipo de produto que uma empresa fabrica... o produto pode ser um bem de primeira necessidade ou um suprfluo; o preo do produto pode pesar muito no oramento do consumidor.
A capacidade de produo est relacionada maior ou menor dependncia de clientes oufornecedores.
A empresa que concentra suas vendas em um ou poucos clientes e que compra de um nicofornecedor tem suas margens de lucro comprimidas.
A capacidade de produo analisada sob a tica da maior ou menor dependncia declientes e fornecedores no pode ser vista apenas como um fator interno, mas
tambm como um fator externo.
1.3.2.3 CAPACIDADE DE COMERCIALIZAO
A capacidade de comercializao tambm considerada um fator interno e externo.
um fator interno na medida em que...
...a escolha da equipe de vendedores, dos representantes, das praas onde sodistribudos os produtos depende das decises da empresa.
um fator externo na medida em que...
...nem sempre a empresa consegue colocar seus produtos onde pretende, devido avariveis no controlveis, como aes da concorrncia ou do governo.
1.3.2.4 CAPACIDADE TECNOLGICA
A capacidade tecnolgica est relacionada atualizao e ao estado de conservao de mquinase equipamentos.
O processo de sucesso pode colocar pessoas despreparadas no comando
da empresa...
Quando uma pequena empresa concentra suas compras
em um grande fornecedor, quem dita os custos o fornecedor.
Quando uma pequena empresa concentra suas compras em
um grande cliente, quem dita os custos o cliente.
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A anlise da capacidade tecnolgica tem de verificar...
...se o produto atende s exigncias tecnolgicas atuais e futuras dos consumidores...
...se as mquinas so to ou mais modernas que as dos principais concorrentes da
empresa.
1.3.2.5 TRADIO
A tradio est relacionada idade da empresa a seu tempo de atividade.
O tempo de atividade pode indicar se uma empresa j passou por perodos crticos e se
seus scios j so experientes.
Um estudo do SEBRAE efetuado no segundo semestre de 2010 com empresas abertas entre
os anos de 2003 a 2007, mostrou que...
...37% das empresas encerraram suas atividades em at dois anos de existncia...
...46% das empresas encerraram suas atividades nos primeiros trs anos de existncia...
...50% das empresas encerraram suas atividades em at quatro anos de existncia.
Embora as empresas encerrem suas atividades, elas no ficam, necessariamente, inadimplentes.
1.4 CAPITAL
Capital a mensurao da situao patrimonial do cliente.
Nas empresas, o capital mensurado por meio da anlise dos demonstrativos financeiros.
No caso de pessoas fsicas e nas empresas que no elaboram demonstrativos financeiros , a
anlise do capital realizada por meio de cadastros, entrevistas, histrico do cliente...
Por meio da anlise do capital, so obtidas informaes sobre renda, faturamento,
custos, despesas, endividamento total.
Quando o cliente for pessoa fsica ligado a alguma empresa...
...devem ser obtidas tambm informaes sobre a empresa.
O patrimnio pessoal dos scios de uma empresa, muitas vezes, resultante
dos lucros da prpria empresa.
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Quando o cliente for pessoa jurdica...
...devem ser obtidas tambm informaes sobre seus scios e seu patrimnio pessoal.
Muitas empresas de pequeno porte trabalham com o mtodo de pagamento de imposto de
renda pelo SIMPLES ou pelo lucro presumido...
...logo, as informaes financeiras extra contbeis tambm so importantes para analisar
o capital.
1.5 CONDIES
Quando falamos de condies, falamos da mensurao dos fatores externos que podem
afetar a gerao de caixa na data do pagamento da operao.
As informaes sobre as condies podem ser obtidas em relatrios setoriais, jornais, revistas
especializadas...
Os fatores externos que podem afetar a gerao de caixa na data do pagamento da operao
so...
situao da economia;
situao do setor de atividade;
concorrncia;
interferncia governamental regulamentao...
Os fatores externos no so controlveis. Contudo, o cliente tem de se preparar para se adaptar s
mudanas.
1.5.1 SITUAO DA ECONOMIA
De maneira geral, o crescimento ou a recesso da economia afetam direta ou indiretamente
todas as empresas.
Quando a economia aumenta seu ritmo, as pequenas empresas conseguem um
desempenho melhor.
Quando a economia diminui seu ritmo, as pequenas empresas so afetadas mais
rapidamente do que as grandes.
Sem essas informaes e a availao dos fatores externos, a demisso uma
consequncia certa!
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1.5.2 SETOR DE ATIVIDADE
O setor de atividade afeta no s a empresa mas tambm uma determinada regio.
Determinados setores de atividade so mais arriscados que outros.
As regies de Franca e de Americana conhecidas, respectivamente, pela concentrao
de calados e txteis so mais arriscadas do que outras regies, onde no existe
concentrao de ramos de atividade.
Dessa forma, quando um desses setores vai mal, todos os demais so afetados, pois h uma
relao de dependncia.
1.5.3 CONCORRNCIA
As empresas de pequeno porte costumam tambm atuar em setores muito concorridos.
O comrcio porque apresenta menores necessidades de investimentos para abertura
de novas empresas mais concorrido do que o setor de indstrias, que demanda
grandes investimentos.
A abertura de novas empresas aumenta a concorrncia, o que leva muitas das j
existentes a fecharem suas portas.
1.5.4 INTERFERNCIA GOVERNAMENTAL
Interferncias do governo acabam afetando o desempenho das empresas, por meio...
do estabelecimento de alquotas de importao;
de alteraes da taxa de juros;
de alteraes da taxa de cmbio.
Algumas medidas de governos estrangeiros como subsdios a produtos nacionais ou adoo de
medidas de proteo ambiental tambm podem afetar determinadas empresas brasileiras.
1.6 COLATERAL
Colateral a mensurao da capacidade acessria do cliente de oferecer garantias adicionais.
Os fatores mais relevantes na exigncia de garantias so...
o risco do cliente;
o risco da operao especialmente o prazo;
a dificuldade da constituio dessa garantia;
os custos incorridos na constituio da garantia;
o valor da garantia, que deve ser superior ao valor da dvida e de seus encargos;
o controle do banco sobre a garantia;
a liquidez da garantia.
Os setores de atividade funcionam como uma rede...
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1.6.1 GARANTIAS
A exigncia ou no de garantias por parte do banco depende do risco da empresa...
...se uma empresa apresenta um risco baixo, no se exige garantia adicional...
...se uma empresa apresenta um risco relativamente elevado, exige-se garantia.
A facilidade com que uma empresa oferece ou no garantias adicionais est relacionada s
exigncias do mercado.
Uma empresa de risco baixo no se dispe a oferecer garantias para operaes de curto prazo,
uma vez que, facilmente, consegue aprovar, sem essa exigncia, financiamentos em muitos
bancos.
Quando se trata de financiamentos a longo prazo para empresas de baixo risco, o
mercado exige uma garantia adicional, devido alta incerteza em relao a seu futuro.
Quando se trata de financiamentos elevados, o mercado mais tradicional opta por no
fazer essa operao com empresas de alto risco, mesmo que a garantia seja boa.
1.7 CONGLOMERADO
Conglomerado representa a anlise do grupo econmico ao qual o cliente pertence, ou seja...
...se o cliente uma pessoa fsica, essa anlise deve verificar se ele tem participao
em empresas...
...se o cliente uma pessoa jurdica, deve verificar se ele conta com a participao de
scios ou de outras empresas.
Embora carter, capacidade, capital, condies e colateral sejam os Cs tradicionais, a anlise do
conglomerado tambm importante, pois...
...um financiamento concedido a uma empresa que esteja bem financeiramente
mas que pertena a um grupo econmico em situao financeira frgil pode acabar
sendo transferido para as outras empresas do grupo que no estejam bem.
Isso faria com que a empresa que recebeu os recursos ficasse, ao menos durante algum tempo,
igualmente deficiente.
A anlise do conglomerado pode afetar diretamente os Cs tradicionais.
Quando a crise aperta, no h como fugir dos financiamentos...
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Sendo assim, a anlise do conglomerado deve abranger as operaes existentes de todas as
empresas de um mesmo grupo econmico.
1.8 SNTESE
Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.
UNIDADE 2 RISCO DO CLIENTE E DA OPERAO
2.1 RISCO DO CLIENTE
Para subsidiar a tomada de decises, os Cs tradicionais do crdito carter, capacidade, condies
e capital , impactados pelo conglomerado, podem ser utilizados para identificar e classificar o
risco do cliente.
Cada um dos Cs do crdito classificado, individualmente, em forte ou fraco.
A partir deles, o risco do cliente classificado em uma escala de 1 a 4...
grau 1 Se todos os Cs forem fortes, o risco ser excelente;
grau 2 Se muitos Cs forem fortes e poucos fracos, o risco ser razovel;
grau 3 Se poucos Cs forem fortes e muitos fracos, o risco ser duvidoso;
grau 4 Se todos os Cs forem fracos, o risco ser alto.
s vezes, um nico C extremamente fraco, como por exemplo no caso da pessoa fsica o C
carter, pode conduzir a uma classificao de risco grau 4.
O conglomerado interfere em cada um dos Cs do cliente, podendo
melhor-los ou prejudic-los.
Por exemplo...
Se uma empresa do grupo econmico no tiver carter, ela pode prejudicar o
carter de uma outra empresa que esteja solicitando crdito.
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2.2 REPRESENTAO DO RISCO DO CLIENTE
O risco do cliente pode ser assim representado...
2.3 RISCO DA OPERAO
O C de colateral no entra na classificao do risco do cliente...
...entra na classificao do risco da operao.
Um cliente classificado como risco 1 excelente em um banco, certamente, ter a mesma
classificao em outro banco.
A exigncia de garantias, nesse caso, pode inviabilizar a transao, j que esse cliente vai operar
com o banco que lhe facilite as transaes, ou seja, que no lhe exija garantias.
carter
capacidade
condies
capacidade
condies
capital capital capital capital
excelenterisco 1
razovelrisco 2
duvidosorisco 3
altorisco 4
forte fraco
forte fraco forte fraco
forte fraco forte fraco forte fraco forte fraco
estruturao de operaes
riscooperao 1 risco
operao 2
riscooperao 3
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2.4 POSSIBILIDADES
Se o risco do cliente for 1 excelente...
...a operao de curto prazo tambm ter risco 1, mesmo sem garantia.
Se o risco do cliente for 3 duvidoso e o banco fechar uma operao sem garantia...
...a operao ter, igualmente, risco 3, o que significa que haver pouca probabilidade
de o banco receber o pagamento.
Se o risco do cliente for 3 e o banco exigir uma boa garantia...
...a operao poder se transformar em risco 1, uma vez que aumentar a probabilidade
de seu recebimento.
2.5 OPERAO SEM GARANTIA
A garantia no afeta o risco do cliente, s interfere no risco da operao...
...por isso, a operao sem garantia tem um risco igual ao risco do cliente.
Dependendo do risco do cliente, pode ser exigida uma garantia...
A garantia reduz o risco da operao.
Mesmo que o cliente seja risco 1 excelente...
...se receber um financiamento a longo prazo, sem
garantia adicional, e vier a falecer...
... se o banco no definir um prazo adequado e se, por alguma razo, o risco do cliente passar
a ser 3...
...a operao poder no ser paga.
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2.6 IMPORTNCIA DA GARANTIA
A garantia muito importante na estruturao de operaes, sobretudo...
...quando o risco do cliente for elevado...
...quando o prazo da operao for longo...
...ou quando a incerteza aumentar.
2.7 SNTESE
Acesse, no ambiente on-line, a sntese desta unidade.
UNIDADE 3 FLUXO DE CAIXA E CICLO FINANCEIRO
3.1 VISUALIZAO DO FLUXO DE CAIXA
O capital um dos focos da avaliao de crdito.
A capacidade de pagar um emprstimo medida por meio do fluxo de caixa.
Quando falamos de fluxo de caixa, imaginamos, muitas vezes, um conceito aplicvel apenas a
grandes empresas...
...notadamente, pela falta de confiabilidade dos demonstrativos financeiros das
pequenas e microempresas.
Isso no verdade.
Nas grandes empresas, pela dificuldade da perfeita visualizao do fluxo de caixa, necessitamos
recorrer a estimativas feitas por esses demonstrativos.
Nas pequenas empresas, mesmo sem recorrer a seus demonstrativos financeiros caso existam ,
continuamos visualizando seus fluxos de caixa.
3.2 SALDO LQUIDO
Fluxo de caixa o saldo lquido entre as entradas e as sadas de caixa da empresa em
um determinado perodo.
Qualquer emprstimo tem de ser pago em dinheiro.
mais fcil analisar o fluxo de caixa de pequenas empresas do que o das
grandes multinacionais.
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Algum conhece melhor o movimento do caixa da padaria do que seu proprietrio?
esse conhecimento do dono da padaria que possibilita avaliar melhor o risco decrdito de sua pequena empresa.
por meio da gerao de excedente de caixa que o dono da padaria poder cumprirsuas obrigaes financeiras.
3.2.1 EXEMPLO
Quem melhor do que o cliente para saber o que sobra ou falta em seu oramento mensal?
O cliente precisa de grandes demonstrativos financeiros para ter ideia desse possvel saldo?
Se, no ms, entram R$ 200.000,00 em caixa e saem R$ 160.000,00, o saldo lquido docliente de R$ 40.000,00.
Consequentemente, o cliente pode assumir compromissos at R$ 40.000,00.
Em uma visita a empresas, devemos verificar seu faturamento mensal a principal entrada de
caixa e todas as sadas de caixa mensais percentual de impostos pagos sobre o faturamento,
pagamento mensal a fornecedores, salrios na fbrica, pr-labore dos scios, aluguel, despesas de
gua, luz, telefone, despesas financeiras...
O conhecimento do fluxo de caixa permite orientar sobre o valor do limite a ser concedido, do
prazo e das formas de pagamento.
3.3 CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO
Outro conceito complementar a anlise temporal do fluxo de caixa do cliente, por meio da qual
possvel identificar quando ocorrem as entradas e as sadas do caixa.
Uma indstria independentemente de seu tamanho , quando compra matria-prima,
ganha um prazo em dias para efetuar o pagamento aos fornecedores.
Esse prazo de pagamento denominado prazo mdio de pagamento das compras
PMPC.
3.4 PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS
Uma indstria independentemente de seu tamanho , quando compra matria-prima, ganha
um prazo em dias para efetuar o pagamento aos fornecedores.
O primeiro conceito importante em termos de avaliao financeira do
cliente seu fluxo de caixa.
Esse prazo de pagamento denominado prazo mdio de pagamento das
compras PMPC
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3.5 PRAZO MDIO DE ROTAO DOS ESTOQUES
Quando a matria-prima chega empresa, um processo de fabricao iniciado, at que se
obtenha um produto acabado.
Muitas vezes, at ser vendido, o produto acabado fica algum tempo estocado.
O prazo mdio de rotao dos estoques PMRE o tempo de permanncia do estoque
das matrias-primas, dos produtos em fabricao e dos produtos acabados.
Toda a produo da empresa transcorre dentro da conta estoque, ou seja...
...a matria-prima chega...
...passa para a fase de fabricao do produto...
...o produto fica pronto para ser vendido.
O prazo de rotao de estoques representa em dias o ponto a partir do qual a empresa
necessita de mais matria-prima para dar continuidade a seus negcios.
3.6 PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS
O ciclo da empresa no termina na venda dos produtos acabados, mas no recebimento do que foi
vendido quando ocorre a entrada no caixa.
Aps a venda dos produtos acabados, a empresa, usualmente, fornece a seus clientes
um prazo para efetuarem o pagamento.
Esse prazo denominado prazo mdio de recebimento das vendas PMRV.
Ou seja, necessrio que o prazo de rotao esteja coerentemente
amarrado com o da produo...
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3.7 ESQUEMA DO CICLO OPERACIONAL E FINANCEIRO
3.7.1 EXEMPLO
O prazo mdio de rotao dos estoques PMRE 25 dias.
O prazo mdio de recebimento de vendas PMRV 45 dias.
O prazo mdio de pagamento de compras PMPC 30 dias.
Logo, por um lado, o ciclo operacional desse cliente 70 dias, isto , 25 + 45.
Por outro lado, o ciclo financeiro de 40 dias, ou seja, 70 - 30.
O ciclo operacional significa quantos dias a empresa investe em sua operao desde que comprematrias-primas at o recebimento de suas vendas.
3.8 CICLO FINANCEIRO
Ciclo financeiro o prazo dentro do qual o giro da empresa deve ser sustent