36ème Conférence annuelle de l’OAA Dar Es Salaam, Tanzanie Mai 2009
Conférence téléphonique du 7 mai 2014 - Veolia...Conférence téléphonique du 7 mai 2014 . ......
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Chiffres clés au 31 mars 2014
Conférence téléphonique du 7 mai 2014
Veolia Environnement est une société cotée au NYSE et à Euronext Paris et le présent document de presse
contient des « déclarations prospectives » (forward-looking statements) au sens des dispositions du U.S. Private
Securities Litigation Reform Act de 1995. Ces déclarations ne sont pas des garanties quant à la performance future
de la Société. Les résultats effectifs peuvent être très différents des déclarations prospectives en raison d’un
certain nombre de risques et d’incertitudes, dont la plupart sont hors de notre contrôle, et notamment : les risques
liés au développement des activités de Veolia Environnement dans des secteurs très concurrentiels qui nécessitent
d'importantes ressources humaines et financières, le risque que des changements dans le prix de l'énergie et le
niveau des taxes puissent réduire les bénéfices de Veolia Environnement, le risque que les autorités publiques
puissent résilier ou modifier certains des contrats conclus avec Veolia Environnement, le risque que les
acquisitions ne produisent pas les bénéfices que Veolia Environnement espère réaliser, les risques liés aux termes
et conditions figurant habituellement dans les accords de cession, le risque que le respect des lois
environnementales puisse devenir encore plus coûteux à l'avenir, le risque que des fluctuations des taux de
change aient une influence négative sur la situation financière de Veolia Environnement telle que reflétée dans ses
états financiers avec pour résultat une baisse du cours des actions de Veolia Environnement, le risque que Veolia
Environnement puisse voir sa responsabilité environnementale engagée en raison de ses activités passées,
présentes et futures, de même que les risques décrits dans les documents déposés par Veolia Environnement
auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Veolia Environnement n’a pas l’obligation ni ne prend
l’engagement de mettre à jour ou réviser les déclarations prospectives. Les investisseurs et les détenteurs de
valeurs mobilières peuvent obtenir gratuitement auprès de Veolia Environnement copie des documents enregistrés
par Veolia Environnement auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission.
Ce document contient des indicateurs non strictement comptables (« non GAAP ») au sens de la règlementation
(notamment Regulation G adoptée par la Securities and Exchange Commission américaine au titre de la loi
américaine. Sarbanes-Oxley Act de 2002). Ces indicateurs non strictement comptables sont notamment
conformes à l’exemption accordée par la règlementation américaine (Rule 100(c) of Regulation G)
Données non auditées
Disclaimer
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014 2
Bonne résistance du Chiffre d’affaires
CAFop en hausse de 9,6% à change constant pour les
activités Eau et Propreté
Effet climat fortement négatif chez Dalkia
Confirmation de l’objectif 2014 de croissance de la
CAFop de l’ordre de 10% à change constant
Poursuite du redressement des résultats grâce à la
bonne exécution de notre stratégie
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014 3
Chiffres clés T1 2014
4
Des résultats en ligne avec l’objectif de l’année
• Chiffre d’affaires de 5 688M€
-1,2% à change courant
+0,5% à change constant
+3,1% à périmètre et change constants hors Dalkia France
• CAFop de 547M€
+0,9% à change courant
+2,3% à change constant
+9,6% à change constant hors Dalkia France
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Bonne résistance du chiffre d’affaires
5
Chiffre d’affaires en M€
1 366 1 370
1 171 1 218
941 1 106
986 956
1 179 934
114 104
T1 2013retraité (1)
T1 2014
5 757 5 688
Var. en courant
Var. change constant
Var. hors change et périmètre
France +0,3% +0,3% +0,3%
Europe hors France +4,0% +4,0% +4,3%
Reste du Monde +17,5% +26,1% +11,2%
Activités mondiales -3,0% -1,2% -0,7%
Dalkia France -20,7% -20,7% -20,5%
Total -1,2% +0,5% -1,7%
Total hors Dalkia France +3,8% +6,0% +3,1%
Chiffre d’affaires en hausse de 3,1% à périmètre et change constants
hors Dalkia France
• Stabilité en France dans l’Eau et la Propreté • Croissance soutenue en Europe hors France : Propreté UK, PECO • Forte croissance dans le Reste du monde, notamment en Australie
et aux Etats-Unis • VWS : achèvement du projet de l’usine de Hong Kong • Baisse du CA de Dalkia France liée notamment à l’effet climat et à
l’arrêt des cogénérations gaz
(1) Voir annexe 3 VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Bonne performance de l’Eau et de la Propreté
6
Chiffre d’affaires en M€ Chiffre d’affaires en hausse de 3,1% à périmètre et change constants hors
Dalkia France
• Eau Exploitation : croissance organique soutenue confirmée • Propreté : Trimestre encourageant, dans la continuité du T4
• Volumes + 2,8% et Prix des services +0,3% • Energie : Baisse du CA de Dalkia France de 20,7% liée au climat et à
l’arrêt des cogénérations gaz
63 56
1 268 1 116
1 932 2 024
2 494 2 492
T1 2013retraité (1)
T1 2014
5 688 5 757
Var. en courant
Var. change constant
Var. hors change et périmètre
Eau -0,1% +2,1% +0,9%
dont Exploitation +2,7% +4,8% +2,6%
dont Technologies et Réseaux -6,1% -3,8% -2,6%
Propreté +4,8% +6,7% +3,3%
Energie -11,9% -11,4% -14,2%
Total -1,2% +0,5% -1,7%
Total hors Dalkia France +3,8% +6,0% +3,1%
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
(1) Voir annexe 3
Bonne conquête commerciale au cours du 1er
trimestre
7
Exemples des contrats gagnés depuis le début de l’année 2014
Shell Carmon Creek Pétrole & Gaz Brent Council UK
Modèle traditionnel (142M£ sur 9 ans)
Bassorah, Irak Dessalement
(115 millions de dollars)
Nantes Métropole Modèle traditionnel 65M€ (part du groupe)
Santiago du Chili Modèle traditionnel (40M€ sur 8 ans)
Buenos Aires, Argentine Modèle traditionnel
(500M€ sur 10 ans)
FPCC, Taiwan Pétrole & Gaz
(15M€) Ecopetrol America Pétrole & Gaz (73 millions de dollars)
Japon Modèle traditionnel
(14M€ sur 5 ans)
Novartis (925M€ sur 5 ans)
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
La croissance de la CAFop permet de confirmer
l’objectif annuel
8
• CAFop de 547M€ en hausse de 2,3% à change constant et +9,6% hors Dalkia France
• France : stabilité dans l’Eau (malgré l’érosion tarifaire et la baisse des volumes de 1%)
• Europe hors France : progression notamment au Royaume-Uni (Propreté) et en Europe Centrale et Orientale (Eau)
En Allemagne : Braunchweig : impact négatif du climat et baisse des marges sur les tarifs électricité. Progression de la Propreté suite au plan de restructuration
• Reste du monde : forte croissance de la CAFop :
Etats-Unis: bonne performance de TNAI et arrêt des pertes de Marine Services
Impact de l’intégration de Proactiva
Chine: progression en Propreté (bons volumes et baisse des coûts de structure)
• Activités mondiales : CAFop en croissance, notamment dans les déchets spéciaux
• Dalkia France: CAFop en repli de 23%, du fait du climat et de l’arrêt des cogénérations gaz
• Poursuite des économies de coûts au 1er trimestre : 62M€ de gains bruts et 54M€ de gains nets
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Résultat opérationnel récurrent affecté par l’effet climat dans l’Energie
… Mais hausse du résultat net récurrent grâce notamment à la baisse des
frais financiers
9
• Résultat net récurrent en hausse significative par rapport au 31 mars 2013 retraité : • Baisse des frais financiers, grâce à la baisse de la dette brute moyenne
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
• RESOP récurrent de 376M€ contre 406M€ au 31 mars 2013 -6,5% à change constant et stable hors impact des reprises de provisions retraites en 2013 (1)
• Hors Dalkia France, et hors variation des provisions retraites, RESOP récurrent en hausse de 7% à change constant grâce à l’effet favorable des économies de coûts
et malgré l’impact climat fortement négatif chez Dalkia International
(baisse du résultat des JV et des MEE de 114M€ à 81M€ au T1 2014)
(1) Variation des provision retraites : +40M€ au T1 2013 et +8M€ au T1, 2014
Amélioration du FCF net(1) confirmé au T1 2014
10
• FCF net négatif (saisonnalité)
… mais en amélioration par rapport au T1 2013 retraité de l’émission de l’hybride(2)
335298
T1 2013 T1 2014
Capex bruts (M€)
• Poursuite du contrôle des capex
-564 -432
T1, 2013(2) T1, 2014
FCF net (1)
• Endettement financier net de 8,6 Mds€, en légère hausse, due à la saisonnalité du BFR opérationnel
(1) Le cash flow avant cessions financières nettes et après paiement des frais financiers et des impôts correspond à la somme de la capacité d’autofinancement opérationnelle et de la capacité d’autofinancement financière, des dividendes reçus des co-entreprises, du remboursement des actifs financiers opérationnels, de la variation du BFR opérationnel et des investissements industriels et cessions industrielles hors investissements industriels net des cessions industrielles des activités non poursuivies.
(2) Hors Emission de titres super subordonnés à durée indéterminée en euros et en livres sterling pour 1 470M€ en janvier 2013 VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
10 106 8 177 8 556
31 mars 2013 31 déc. 2103 31 mars 2014
Endettement financier net (M€)
SNCM
11
• Statu quo sur la situation actionnariale
• Le financement des activités courantes est désormais assuré par l’Etat Français
• Aucun financement nouveau de Transdev ou Veolia en 2014
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Réaffirmation de nos objectifs pour 2014
12
Objectifs 2014 (1)
• Croissance du Chiffre d’affaires
• Croissance de la CAFop de l’ordre de 10% à change constant • Croissance significative du RESOP récurrent
• Baisse des frais financiers
• Croissance significative du résultat net récurrent
Poursuite de la maîtrise des capex et croissance de la génération de cash
(1) A change constant
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
(1) Hors désendettement de 1,4 Md€ lié à la sortie de Berlin (2) Avant effets de change de clôture (3) Net des coûts de mise en œuvre; dont, en raison du nouveau traitement des co-entreprises, environ 80% en résultat opérationnel récurrent. (4) Soumis à l’approbation du conseil d’administration de Veolia et de l’Assemblée Générale des actionnaires (5) En numéraire ou en actions (6) Endettement Financier Net ajusté/ (Capacité d’Autofinancement + Remboursements d’AFO) (7) +/-5%
2012-2013 : Période de
Transformation Objectifs atteints
• 5 Mds€ de cessions (1) • EFN 2013, en nouvelles normes :
o Endettement Financier Net entre 8 et 9 Mds€(2) o Endettement Financier Net ajusté entre 6 et 7 Mds€(2)
• Réduction des coûts : o en 2013 : 170 M€ d’impact net(3)
• Engagement étendu d’un dividende à 0,70€(4) par action en 2013(5) et 2014 (5)
A partir de 2015
• Croissance organique moyenne annuelle du PAO supérieure à 3% (en milieu de cycle)
• Croissance moyenne annuelle de la CAF opérationnelle >+5% (en milieu de cycle)
• Levier(6) de 3,0x(7)
• A moyen terme : taux de distribution en ligne avec le niveau historique
• Réduction des coûts en 2015 : 750 M€ d’impact net cumulé(3)
Objectifs moyen terme
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexes
Annexe 1 : Chiffres clés T1 2014
15
Les chiffres clés
En M€ T1 2013
retraité (1)
T1 2014
Chiffre d’affaires 5 757 5 688
Capacité d’autofinancement opérationnelle 541 547
Résultat opérationnel récurrent (2) 406 376
Investissements bruts 335 298
Cash Flow Libre -876 (3) -407
Endettement financier net 10 106 8 556
(1) 2013 retraité IFRS 5, 10 et 11 (le retraitement IFRS 5 porte sur le seul compte de résultat : cf. annexe 3) (2) Y compris quote-part de résultat net récurrent des co-entreprises et entreprises associées dans le prolongement des activités du Groupe (hors
Transdev, qui n’est plus dans le prolongement des activités du Groupe) (3) Hors Emission de titres super subordonnés à durée indéterminée en euros et en livres sterling pour 1 470M€ en janvier 2013
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexe 2 : Evolution des devises
16
Principales devises
1 devise étrangère = …€
T1 2014 T1 2013 Δ 2014 vs. 2013
Dollar US
Taux moyen
Taux de clôture
0,7301
0,7253
0,7574
0,7809
-3,6%
-7,1%
Livre sterling
Taux moyen
Taux de clôture
1,2080
1,2074
1,1741
1,1826
+2,9%
+2,1%
Dollar australien
Taux moyen
Taux de clôture
0,6549
0,6693
0,7864
0,8125
-16,7%
-17,6%
Couronne tchèque
Taux moyen
Taux de clôture
0,0364
0,0364
0,0391
0,0389
-6,9%
-6,4%
Le taux moyen s’applique au compte de résultat et aux flux de trésorerie Le taux de clôture s’applique au bilan
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexe 3 : Principales données à fin mars 2013
retraitées(4)
17
En M€ T1 2013 publié
Retraitement IFRS 5(1)
T1 2013 retraité
Chiffre d’affaires 5 756,6 - 5 756,6
Capacité d’autofinancement opérationnelle
541,5 - 541,5
Résultat opérationnel 290,3 - 290,3
Résultat opérationnel après quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence (2)
403,4 +1,2 404,6
Résultat opérationnel récurrent (3) 404,9 +1,2 406,1
Investissements bruts 335 - 335
Cash Flow libre 594 - 594
Endettement Financier Net 10 106 - 10 106
Prêts consentis aux co-entreprises 3 304 - 3 304
Endettement Financier Net Ajusté 6 802 - 6 802
(1) Reclassement en résultat des activités non poursuivies de l’entreprise associée Eaux Berlin cédée en décembre 2013
(2) Y compris quote-part de résultat net des co-entreprises et entreprises associées au 31 mars 2013 retraité
(3) Y compris quote-part de résultat net récurrent des co-entreprises et entreprises associées au 31 mars 2013 retraité
(4) Données non auditées
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexe 4 : Chiffre d’affaires par trimestre
18
1er trimestre 2ème trimestre 3ème trimestre
En M€ 2012
Retraité (1)
2013
Δ à pcc 2012
Retraité (1)
2013
Δ à pcc 2012
Retraité (1)
2013
Δ à pcc
Eau 2 611 2 494 -3,7% 2 633 2 507 -3,8% 2 638 2 487 -2,6%
Propreté 2 065 1 932 -4,6% 2 142 2 053 -1,4% 2 126 2 021 +1,0%
Energie 1 276 1 268 +0,4% 639 705 +12,5% 572 520 -6,2%
Autres 39 63 +20,4% 44 53 -6,5% 41 53 -2,4%
Groupe 5 991 5 757 -3,0% 5 457 5 317 -1,0% 5 377 5 081 -1,5%
4 ème trimestre 31 décembre 1er trimestre 2014
En M€ 2012
Retraité (1)
2013
Δ à pcc 2012
Retraité (1)
2013
Δ à pcc 2013
Retraité (1)
2014
Δ à pcc
Eau 2 814 2 734 +1,1% 10 696 10 222 -2,2% 2 494 2 492 +0,9%
Propreté 2 179 2 070 -1,2% 8 512 8 076 -1,5% 1 932 2 024 +3,3%
Energie 1 366 1 264 -6,5% 3 852 3 756 -1,1% 1 268 1 116 -14,2%
Autres 55 91 -21,2% 179 261 -4,2% 63 56 -10,7%
Groupe 6 414 6 160 -1,5% 23 239 22 315 -1,8% 5 757 5 688 -1,7%
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
(1) Voir annexe 3
Annexe 5 : Chiffre d’affaires par segment et par
division
19
31 mars 2014
En M€
France Europe hors France
Reste du
monde
Activités
mondiales
Dalkia
France
Autres Total
Eau 745,9 548,0 460,4 733,5 - 3,9 2 491,7
Propreté 624,4 670,1 463,9 222,0 - 43,8 2 024,2
Energie - - 181,8 - 934,3 - 1 116,1
Autres - - - - 56,4 56,4
TOTAL 1 370,3 1 218,1 1 106,1 955,5 934,3 104,1 5 688,4
31 mars 2013 retraité
En M€
France Europe hors France
Reste du
monde
Activités
mondiales
Dalkia
France
Autres Total
Eau 747,4 540,3 423,5 778,3 - 4,0 2 493,5
Propreté 618,6 630,3 428,9 207,4 - 47,2 1 932,4
Energie - - 88,9 - 1 178,6 - 1 267,5
Autres - - - - - 63,2 63,2
TOTAL 1 366,0 1 170,6 941,3 985,7 1 178,6 114,4 5 756,6
Total
Variation (%)
France Europe hors France
Reste du
monde
Activités
mondiales
Dalkia
France
Autres Total
Variation en courant +0,3% +4,0% +17,5% -3,0% -20,7% -9,1% -1,2%
A change constant +0,3% +4,0% +26,1% -1,2% -20,7% -9,6% +0,5%
A périmètre et change
constants
+0,3% +4,3% +11,2% -0,7% -20,5% -9,6% -1,7%
(1) Voir annexe 3
Annexe 6 : Focus Dalkia International
20
• Chiffre d’affaires de 1 258M€, en baisse de 10,6% à périmètre et change constants, largement lié à un effet climat très négatif
• Notamment en Pologne, République Tchèque et Lituanie • Double effet induit sur la production électrique et le rendement des centrales • Impact du durcissement règlementaire en Lituanie sur les ventes d’électricité
• Forte baisse de la CAFop , liée à ces éléments exogènes • Stabilité du cash flow opérationnel grâce à l’amélioration du BFR opérationnel et au
contrôle des capex
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexe 7 : Propreté - Evolution du PAO vs.
Production Industrielle
21
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Croissance organique du PAO Propreté Production industrielle
Production industrielle et Croissance Organique de Propreté Taux de Croissance en pourcentage (%) vs. trimestres des années antérieures
Indice de production industrielle pondéré des indices des 4 principaux pays, y/c SARP et SARPI : France, UK (hors PFI), Allemagne, Amérique du Nord (hors SW US à partir de 2012) Sources : jusque janvier 2014: OCDE; à partir de février 2014 : OCDE pour US et sources pays pour France, Allemagne, UK
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Annexe 8 : Propreté – Evolution du cours des
matières premières (papier, cartons, ferrailles)
22
Evolution du prix des matières premières (€/t)
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Cardboard (ref. 1.05) Paper (Ref. 1.11) Metals (E40)
Annexe 9 : Données pro forma
23
En M€ T1 2013 retraité
T1,2014
en courant
à change
constant
à change constant
Hors Dalkia International
Chiffre d’affaires 6 087 6 029 -1,0% +1,0% +6,0%
Capacité d’autofinancement opérationnelle
697 675 -3,2% -1,5% +9,6%
Investissements industriels bruts y compris nouveaux AFO
325 290 -10,8% na na
Données proforma : Dalkia International à 100% & hors Dalkia France
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014
Coordonnées Relations Investisseurs
24
http://www.finance.veolia.com
Terri Anne Powers Director of North American Investor Relations
200 East Randolph Street, Suite 7900 - Chicago, IL 60601 Tel : +1 (312) 552 2890 Fax : +1 (312) 552 2866
e-mail : [email protected]
Ariane de Lamaze Téléphone : +33 1 71 75 06 00
Fax : +33 1 71 75 10 12 e-mail : [email protected] 38, avenue Kléber - 75116 Paris - France
Ronald Wasylec Directeur des Relations avec les Investisseurs et Actionnaires individuels
Téléphone : +33 1 71 75 12 23 e-mail : [email protected]
VEOLIA CHIFFRES CLÉS AU 31 MARS 2014