Competitividad y atractividad de inversiones de la … · Extracción de petroleo crudo y gas...
Transcript of Competitividad y atractividad de inversiones de la … · Extracción de petroleo crudo y gas...
Competitividad y atractividad de inversiones de la minería argentina
Diciembre de 2017
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTENIDO
La inversión extranjera directa: factor clave para el desarrollo de la minería
Desempeño de la IED en el sector minero
Pilares de atractividad de la inversión minera
Conclusiones: riesgos mineros, desafíos de las políticas públicas
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTENIDO
La inversión extranjera directa: factor clave para el desarrollo de la minería
Desempeño de la IED en el sector minero
Pilares de atractividad de la inversión minera
Conclusiones: riesgos mineros, desafíos de las políticas públicas
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
DADAS LAS CARACTERÍSTICAS DE LA ACTIVIDAD, RESULTA CRUCIAL
EL ATRACTIVO DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA
La minería metalífera posee características que hacen que su composición esté mayormente representada porempresas con presencia mundial:
• Commodities
• Productos normalizados Mercado global
• Forman parte de una cadena de valor global
• Muchas veces los procesos se concentran en países diferentes de los que se obtiene el recurso
Integración mundial
• Elevados costos de inversión
• Extensos períodos de amortización
Altos costos de capital y lenta maduración de la
inversión
• Alta volatilidad de los precios internacionales
• Exposición a cambios de regulación de los Estados Elevado riesgo económico
EN ESTE MARCO LOS PAÍSES CON RECURSOS QUE BUSQUEN
DESARROLLARLOS, DEBEN COMPETIR POR ATRAER INVERSIONES
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
¿QUÉ FACTORES INFLUYEN EN LA RADICACIÓN DE LA INVERSIÓN
EXTANJERA DIRECTA EN PROYECTOS MINEROS?
•Estabilidad política y económica
•Fortalecimiento institucional
•Transparencia
•Eficiencia de marco legal
•Aceptación social
•Beneficios Fiscales
•Acceso al financiamiento
•Estabilidad tributaria
•Presión tributaria
• Gestión de costos
• Eficiencia productiva
• Ingreso per cápita
• Eficiencia de mercado
• Entorno macroeconómico
•Recursos Naturales
•Potencial geológico
•Ley mineral
•Ventajas comparativas
Bajo la lógica de cadena de producción global, los países con recursos minero buscan atraer flujos de IED.
Su atractividad va a depender de su COMPETITIVIDADAtraer flujos de IED
La competitividad para atraer inversiones en minería puede analizarse a partir de dos pilares:
EL POTENCIAL GEOLÓGICO Y EL CLIMA DE INVERSIÓN.Pilares de IED
DOTACIÓN DE
RECURSOS
ECONÓMICOS Y
DE MERCADOS
POLÍTICA DE
INCENTIVOSINSTITUCIONAL
ES
IED
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTENIDO
La inversión extranjera directa: factor clave para el desarrollo de la minería
Desempeño de la IED en el sector minero
Pilares de atractividad de la inversión minera
Conclusiones: riesgos mineros, desafíos de las políticas públicas
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
471
886
306
793 570
2.016
1.417
4.745
2.139
526
126 91
-4.000
-3.000
-2.000
-1.000
-
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Millo
nes d
e d
óla
res
FLUJO NETO DE IED MINERA POR COMPONENTE
Reinversión de utilidades Aportes Transferencias accionarias Deuda con empresas vinculadas TOTAL
LOS FLUJOS DE IED MINERA SE VIERON FUERTEMENTE REDUCIDOS
DESDE EL AÑO 2012
Fuente: Totales IED: Dirección de Economía minera en base a BCRA.
Construcción Potasio Río Colorado
Construcción Pascua Lama
Construcción Cerro Negro
Salidas por cancelación de
deudas por utilidades y
préstamos
Restricciones cambiarias
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
COMPARADO CON PAÍSES MINEROS DE LA REGIÓN, NUESTRO PAÍS NO
HA SABIDO CAPTAR UNA IMPORTANTE FRACCIÓN DE LA IED MINERA
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a BCRA y Bancos centrales de cada país.
Chile35%
Perú*24%
Brasil17%
México10%
Colombia8%
Argentina6%
Flujos de IED – 2007-2016
81.607
46.178
38.865
23.580
17.672
12.733
0 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 60.000 70.000 80.000 90.000
Chile
Perú
Brasil
México
Colombia
Argentina
Mill
ones d
e d
óla
res
FLUJOS DE IED MINERA POR PAÍSAcumulado 2007-2016
Total 230.630
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
12.727
8.802
6.139
5.204
4.866
4.077
3.590
3.438
3.274
2.855
2.652
2.448
2.110
1.986
1.478
Minería
Comercio al por mayor
Elaboración de productos alimenticios
Fabricación de sustancias y productos quimicos
Fabricación de vehiculos automotores, remolques y semirremolques
Elaboración de bebidas
Servicios de radio y televisión
Servicios de apoyo para la minería
Extracción de petroleo crudo y gas natural
Comercio al por menor, excepto vehiculos
Farmaceuticos, sustancias quimicas medicinales y productos…
Fabricación de maquinaria y equipos electricos ncp
Servicios de telecomunicaciones
Agricultura, ganadería, caza y servicios de apoyo
Fabricación de papel y de productos de papel
PESE A ESO, PARA EL PAÍS SIGNIFICÓ EL PRIMER SECTOR DE LA ECONOMÍA
REAL CON MAYORES FLUJOS DE IED DE LOS ÚLTIMOS OCHO AÑOS
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a BCRA
• Con el 15% de los fondos totales, ocupa el primer lugar en captación de flujos de IED (2007 al 2016)• Constituye una importante fuente de divisas tanto por exportaciones como por inversiones
Flujos de IED – 2007-2016
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
9,3%7,5% 7,0%
10,0%8,0%
9,9%
6,8%5,3% 5,0%
7,5%
15%17%
18% 19%20% 20%
25% 25% 25%23%
20%21%
25%
21%
17%19%
20%
00%
05%
10%
15%
20%
25%
30%
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
% exp
loració
n to
tal en
LATA
MMill
on
es
de
dó
lare
s
IED EN EXPLORACIÓN - LATINOAMÉRICA
Total de exploraciones latinoamericanas (uS$M) ARGENTINA CHILE PERU
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a SNL Metals & Mining.
EN INVERSIONES EXPLORATORIAS, ARGENTINA NO HA TENIDO UN
DESEMPEÑO MUY DESTACADO…, AUNQUE RECUPERÓ PARTICIPACIÓN EN 2016
20%
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTENIDO
La inversión extranjera directa: factor clave para el desarrollo de la minería
Desempeño de la IED en el sector minero
Pilares de atractividad de la inversión minera
Conclusiones: riesgos mineros, desafíos de las políticas públicas
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
POSEER RECURSOS ES UNA CONDICIÓN NECESARIA PERO NO
SUFICIENTE EN LOS FACTORES DE ATRACTIVIDAD DE IED
La geología por sí sola no alcanza, sino que está condicionada por el clima de inversión, que compila los factores “extra geológicos” que determinan la competitividad para atraer inversiones:
CLIMA DE INVERSIÓN
Marco institucional
Contexto internacional
• Crecimiento de la demanda de
minerales
• Evolución de la oferta minera mundial
• Incertidumbre global
• Insumos y servicios
• Energía y transporte
• Mano de obra
• Carga tributaria
• Marco regulatorio
• Facilidad para hacer negocios
• Infraestructura
• Apertura comercial
• Claridad en las normas ambientales
1
3
Costos de producción
2
Consenso social
4
• Transparencia de información
• Claridad sobre el impacto ambiental,
económico y social.
• Mejoras comunicacionales.
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTEXTO INTERNACIONAL
Precios e inversiones retraídas mayor competencia
2.200
5.100
10.500
14.400
8.400
18.200
21.500
15.200
9.200
7.200
0
100
200
300
400
500
600
700
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Ind
ice d
e p
recio
s me
tales (2
00
1=1
00
)
Mill
on
es
de
dó
lare
s
IED GLOBAL EN EXPLORACIÓN
Inversión (eje izq.) Índice precios metales (2001=100)
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a SNL Metals & Mining
-37%
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
COSTOS DE PRODUCCIÓN DE OROArgentina ha corregido sus costos durante el 2016, aunque en 2017 superó al
promedio mundial, posicionándose por encima de Chile y Perú
180236 243
352
539586
493
681
899961
896995
860955
0
200
400
600
800
1000
1200
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tota
l Cas
h C
ost
+ S
ust
. Cap
ex U
$S/
Oz
Costos totales desembolsables + capital de sostenimiento(U$S/Oz)
GLOBAL ARGENTINA CHILE PERÚ
*
* Año 2017 presenta datos parciales hasta el 3er trimestre
Gestión corporativa
Características del yacimiento
Factores exógenos
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
794,0
859,5
997
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
1.800
0% 25% 61% 71% 87% 100%
To
tal C
as
h p
lus
Su
sta
inin
g C
ap
ex
($
/oz)
Producción mundial
Cán
ad
a
Rep
.D
om
inic
an
a
Arg
en
tin
a
US
A
Méxic
o
Bra
sil
Ch
ile
Bo
liv
ia
Promedio: 874 USD/Oz
Perú
Precio Promedio 1249 USD/Oz
COSTOS DE PRODUCCIÓN DE OROEn 2016 Argentina estuvo por debajo de Chile y arriba de Perú
Costos totales desembolsables + capital de sostenimiento (U$S/Oz)
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a Wood Macenzie 2017 Q2
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
COSTOS DE PRODUCCIÓN DE OROEn 2017 Argentina vuelve al cuarto cuartil por encima de Chile y Perú
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a Wood Macenzie 2017 Q2
Costos totales desembolsables + capital de sostenimiento (U$S/Oz)
600,9
729,5
818,5
838,9907,6
925,3955,1
1.038,4
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
1.600
0% 11% 30% 61% 81% 100%
Tota
l Cas
h +
su
stai
nin
gC
AP
EX
Producción mundialC
ánad
a
Rep
.Do
min
ican
a
Arg
enti
na
USA
Méx
ico
Bra
sil
Bo
livia
Ch
ile
Promedio: 860,2
Pe
rú
832,5
Precio Promedio : 1251 USD/Oz
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
Principales desafíos de la política pública para promover las
decisiones de inversión
Las decisiones de inversión implican un largo período de maduración y un alto riesgo geológico y
financiero
Minimizar riesgos de manera compatible con los intereses del país
Proporcionar garantías de competitividad, estabilidad y confianza
•Infraestructura – Logística - Energía
•Libre competencia en todos los sectores
•Acceso a bienes de capital y tecnología
•Eliminación de barreras al comercio
•Carga fiscal
Competitividad
•Estabilidad macroeconómica
•Estabilidad institucional, política y jurídica
•Estabilidad tributariaEstabilidad
•Marco Institucional•Protección de la propiedad privada y otorgamiento de concesiones responsable•Transparencia•Control calificado y responsable de la actividad
•Licencia Social
Confianza
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
¿Cuál es nuestro posicionamiento en la competitividad global?
País
2017 2016 2015
Ranking (137 países)
ScoreRanking
(138 países)Score
Ranking (140 países)
Score
Canadá 14 5,35 15 5,3 11 6,00EUA 17 5,30 3 5,70 3 5,61Australia 21 5,19 22 5,2 16 5,88Chile 33 4,71 33 4,64 35 4,58México 51 4,44 51 4,4Sudáfrica 61 4,32 47 4,50Colombia 66 4,29 61 4,3 61 4,28Perú 72 4,22 67 4,23 69 4,21Brasil 80 4,14 81 4,06 75 4,08Argentina 92 3,95 104 3,81 106 3,79
ÍNDICE DE COMPETITIVIDAD GLOBAL
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a Word Economic Forum (WEF)
El ranking de Competitividad Global elaborado por el World Economic Forum, Argentina se ubicó en el puesto 92 de 137 países en el año 2017, avanzando 14 lugares desde 2015
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
3,3
3,9
3,4 3,3
4,3
3,8
3,3
2,9
3,6
3,1 3,1
3,93,6
3,1
Instituciones Infraestructura Eficiencia mercado debienes
Eficiencia mercado detrabajo
Acceso a tecnología Perfeccionamiento denegocios
Innovación
PILARES DE COMPETITIVIDAD EN ARGENTINAPuntuación 1-7(mejor)
2017 2015
Argentina ha mejorado levemente su competitividad entre
2015 y 2017
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a WEF
#113
#81
COMPETITIVIDAD GLOBAL: # 92 DE #137 PAÍSES
#138
#133
#101
#66#78
#72
#135
#87
#139
#132
#69
#93
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
Pero aún se encuentra lejos de otros países mineros y sus
principales competidores de la región
3,84,2
4,65,2 5,3
3,95 4,224,71
5,2 5,3
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
Argentina Perú Chile Australia Canadá
Competitividad - Index
2016 2017
0
1
2
3
4
5
6
7Instituciones
Infraestructura
Contextomacroeconómico
Salud y educaciónprimaria
Educación superior
Eficiencia mercadode bienes
Eficiencia mercadode trabajo
Desarrollo mercadosfinancieros
Acceso a tecnología
Tamaño de mercado
Perfeccionamientode negocios
Innovación
PILARES DE COMPETITIVIDAD score 1-7(mejor)
Argentina Chile Perú
0
1
2
3
4
5
6
7Instituciones
Infraestructura
Contextomacroeconóm
ico
Salud yeducaciónprimaria
Educaciónsuperior
Eficienciamercado de
bienesEficiencia
mercado detrabajo
Desarrollomercadosfinancieros
Acceso atecnología
Tamaño demercado
Perfeccionamiento de
negocios
Innovación
PILARES DE COMPETITIVIDAD score 1-7(mejor)
Argentina
Australia
Canadá
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a WEF
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
3,58
3,213,09
1,94
3,85
2,56
3,70
3,30
3,10
2,10
4,10
2,70
3,9
3,43,3
2,1
4,2
3,0
Infraestructurageneral
Transportegeneral
Vial Ferroviaria Aérea Eléctrica
Infraestructura Puntuaciones 1 - 7 (mejor)
2015 2016 2017
INFRAESTRUCTURA
Aún rezagados de la región pese a una leve mejoría
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0Vial
Ferroviaria
PortuariaAérea
Eléctrica
CALIDAD DE INFRAESTRUCTURA
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a World Economic Forum.
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a WEF
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
2016; 66
2014; 60
2012; 49
2010; 48
2007; 45
45 50 55 60 65 70
Ranking
PERFORMANCE LOGÍSTICAArgentina retrocedió del puesto 45 al 66 entre 2007 y 2016 en el ranking de performance logística mundial de 160 países.
2,96
2,63
2,862,76 2,83
3,26
3,47
2,98
2,652,81
2,97 3 3
3,5
Indice General Aduanas Infraestructura EnvíosInternacionales
CompetenciaLogística
Rastreo yseguimiento de
mercadería
Puntualidad
Performance LogísticaPuntuación 1 -5 (mejor)
2016 2007
1,50
2,50
3,50
Aduanas
Infraestructura
EnvíosInternacionales
CompetenciaLogística
Rastreo yseguimiento de
mercadería
Puntualidad
Brasil Chile México Colombia Perú Argentina
Trayectoria Argentina en Ranking
de 160 países
Fuente: Dirección de Economía Minera en base a Banco Mundial
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
EL DESAFÍO DE BAJAR LA CARGA FISCAL EN
ARGENTINA
• Argentina ha incrementado su presión fiscal en los últimos años, alcanzando un pico histórico en el año 2015.
• Se encuentra dentro de las 23 economías con mayor presión fiscal del mundo. De acuerdo al índice de Heritage Foundation,
que mide la reducción de los ingresos derivada de una elevada carga fiscal, Argentina se encuentra en el puesto 161 de 179
economías.
PaísRNK 2017 presión %
PBI
RNK 2017 Tax Burden
Argentina 156 161
Brazil 144 139
Chile 88 98
Peru 67 78
Colombia 66 81
Mexico 87 114
Australia 129 158
Canada 137 100
Sweden 171 177
Belgium 175 178
Denmark 178 179
Heritage Foundation. *,** preliminar
***Tax Burden Index: reducción de ingresos debido a una carga fiscal. Descuento sobre 100 de ingresos debido al pago de impuestos.
21,2%
23,0%
31,6%30,2%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
% de impuestos / PBI
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
Car
ga t
rib
uta
ria
Margen operativo
Carga tributaria sobre margen operativo
Argentina (2015 retenciones+imp dividendos) Argentina (2016) Chile (2018) Perú (2018)
PRESIÓN TRIBUTARIA: Las retenciones poseen un carácter regresivo
sobre el margen de operación, y nos dejaban en una posición
desventajosa frente a los competidores
• La quita de retenciones benefició a las operaciones de menor margen operativo, característica que se da en los ciclos de reducción de los
precios de los minerales. Exigía márgenes brutos superiores al 80% para ser competitivos con Chile y Perú en cuanto a carga tributaria
para el accionista.
• El esquema adoptado en 2016 pasa a un 20% de margen exigido para ser competitivos con Chile y Perú.
Impuestos considerados: Impuesto las ganancias, regalías, impuestos a los dividendos y retenciones.
Impuestos a la renta Año 2018
Chile: 27% a partir de 2017. Reforma 2014 Reg. A
Dividendos: 35% menos anticipo IIGG 8% sobre margen
Total accionista: 35%
Perú: 29,5% a partir de 2017.
Dividendos: 8% 2017-2018
Total accionista: 33,7%
Argentina: 35%
Margen competitivo
con Perú – Esq. 2018
Margen competitivo
con Chile – Esq. 2018
Margen competitivo
con Perú – Esq. 2016
Márgenes de igualación de cargas
tributarias con esquema 2015
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONTENIDO
La inversión extranjera directa: factor clave para el desarrollo de la minería
Desempeño de la IED en el sector minero
Pilares de atractividad de inversión minera
Conclusiones: riesgos mineros, desafíos de las políticas públicas
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
CONCLUSIONES:
LA MINERÍA, UNA ACTIVIDAD DE RIESGO. CÓMO LO MITIGAMOS
ECONÓMICO Y
POLÍTICOGEOLÓGICO OPERATIVO FINANCIERO
- Base de datos
geológicos y
transparencia de
información
- Incentivos a la
exploración
-Inversión en infraestructura
-Reducción barreras al
comercio
- Facilidad de hacer
negocios
- Aduana competitiva
- Desarrollo mercado de
capitales
- Asociac. Púb. Priv (PPP)
- Líneas de crédito a tasa
subsidiada
- Estabilidad cambiaria
- Marco regulatorio claro y
estable
-Estabilidad tributaria
Estudios de
prospección
Exploración
Estudios de
Factibilidad
Gestión de los
recursos
Estructuración
financiera
adecuada
- Contratos de venta
anticipada
- Período de
explotación
- Mayor rentabilidad a
los proyectos
Tipo de Riesgo
Mitig
ació
n
Desde la
gestión
empresarial
Desde las
políticas
públicas
1
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
• Eliminación total de los derechos de exportación! sobre productos minerales (10% para concentrados y 5% para metales y doré) como una de las primeras medidas para poner en competencia al sector y extender la vida útil de los proyectos.
DERECHOS DE EXPORTACIÓN
• Eliminación de retención sobre la distribución de dividendos !
• Deducción del 100% de los montos invertidos en prospección y exploración.
• Deducción de previsión ambiental (<=5% de costos operativos extrac. y benef.)
• Régimen de amortización acelerada.
• Nuevos cambios (reducción por reinversión de utilidades)
IMPUESTO A LAS GANANCIAS
•Exención en el pago de aranceles para bienes de capital, equipos especiales, elementos componentes de dichos bienes, determinados insumos expresados por la Autoridad de Aplicación. Ley 24196
IMPORTACIONES
•Devolución anticipada de crédito fiscal del IVA de importaciones y compras para tareas de prospección y exploración.
•Reducción a seis meses el plazo de devoluciónIMP. AL VALOR AGREGADO
ESTABILIDAD FISCAL POR 30 AÑOS DESDE LA FACTIBILIDAD
CONCLUSIONES:
ARGENTINA CUENTA CON INCENTIVOS QUE CONTEMPLAN
PARTICULARIDADES DE LA ACTIVIDAD
2
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
ECONÓMICA
COMERCIALCAMBIARIA
FINANCIERA
Acuerdo con los Holdouts
Eliminación de las trabas al comercio (quita de
retenciones)
Restablecimiento del crédito internacionaltales
Unificación y liberalización del tipo de cambio
Libre acceso al mercado de cambios
Restablecimiento de relaciones comerciales bilaterales y
multilaterales
Retorno de acceso a bienes de capital (operatividad e
inversiones)
Programa de retorno al equilibrio fiscal 2017-2021
Proceso de reducción de inflación (Inflation Targets)
En proceso
En proceso
CONCLUSIONES:
ARGENTINA ESTÁ REALIZANDO LOS ESFUERZOS DE NORMALIZACIÓN DE SU
MACROECONOMÍA
3
Dirección de Economía Minera
Dirección Nacional de Promoción Minera
Bajo la Alumbrera
Catamarca Mayo 2017 Diciembre 2018
Pirquitas Jujuy Marzo 2016 Diciembre 2017
Manantial Espejo
Santa Cruz Diciembre 2016 Diciembre 2017
Casposo San JuanSe evitó el cierre extendiéndose a Diciembre
2019
156158
15 1622
40
5159
82
9298
93 95
84 8694
98106
114
125
138 141
158 158153
142
124 124
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
AUSTRALIA38%
CANADA50%
CHILE3%
CHINA3%
MEXICO3%
USA3%
Fuente: Dirección Nacional de Inversiones Mineras – Datos preliminares
+32Radicación de empresas mineras
en el país
CONCLUSIONES:
UNA PRIMERA RESPUESTA, EXTENSIÓN DE VIDA ÚTIL DE LOS PROYECTOS EN
MARCHA Y UN CIERTO REPUNTE EN LA RADICACIÓN DE EMPRESAS…
4