Cómo rentabilizar tu propiedad industrial

• 1. Propiedad industrial (PI). Patente, marca y diseño

• 2. Aspectos económicos de la PI Negocios jurídicos : venta, licencia, hipotecaValoración de activos intangibles : ejemplos, métodos y herramientasAspectos contablesIncentivos fiscales : patent boxAyudas públicas: subvenciones OEPM

• 3. Recomendaciones

• 4. Preguntas y comentarios

PROPIEDAD INDUSTRIAL

Ejemplo

Patente: ES 2172478 Diseño: I0150987

Negocios jurídicos

Negocios jurídicos

Cotitularidad: Las patentes, marcas y diseños son indivisibles, aunque pueden pertenecer en común a varias personas (comunidad de bienes).

Venta: Transmisión de la propiedad. Licencia: El titular autoriza a un tercero el uso del activo recibiendo un canon (también llamadas regalías o royalties) como contraprestación por el uso:

Comercialización de la invención patentada Uso de la marca registrada…

Pueden ser exclusivas o no-exclusivas (más valiosas)

Hipoteca (mobiliaria): El activo se usa como garantía de un préstamo

Los negocios jurídicos sobre patentes, marcas y diseños solo surtirán efectos frente a terceros de buena fe desde que se inscriban en la OEPM.

Valoración de AAII

• ¿Para qué se hace la valoración?Licencia/venta de un DPI Compraventa de empresaBúsqueda de financiación: hipoteca Fusión de empresasConflictos: juicios y arbitraje Liquidación de empresaContabilidad: activación en balanceOptimización fiscal: art 23 LIS

• ¿Quién hace la valoración? Comprador/VendedorLicenciante/LicenciatarioPrestamista/PrestatarioInversor/EmprendedorDemandante/DemandadoEmpresa/AEAT

Si se subcontrata la valoración, no olvidar acuerdos de confidencialidad.

Licencia y juicio

Fractus es una spin-off de la Universitat Politècnica de Catalunya.

Fractus ha hecho valer sus patentes, licenciándolas a numerosos fabricantes globales obteniendo así importantes ingresos.

Sin embargo, con Samsung no fue posible un acuerdo y el conflicto se resolvió en los tribunales de EEUU. Fractus valoró los daños en, al menos, $0.40 por teléfono móvil, mientras que Samsung  los valoró en, como mucho,  $0.011 . Finalmente el jurado concedió daños por $0.355 y el tribunal fijó la indemnización en  41 M$.

Hipoteca

Liquidación

Compraventa empresa

Valoración de AAII

Valoración de AAII

Muchas no valen nada

pero

Algunas valen mucho

Valoración de AAII

Los activos intangibles suelen ser únicos.

Valoración de AAII• ¿Cómo hacer la valoración?

Norma UNE 166008:2012 Gestión I+D+i: TT

Valoración de AAII

- Método basado en el costevalor = coste  (¿cuánto ha costado conseguirlo?)

Resolución de 28 de mayo de 2013, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas, por la que se dictan normas de registro, valoración e información a incluir en la memoria del inmovilizado intangible.

“Los derechos comprendidos en el inmovilizado intangible se valorarán por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.”

(+) facilidad de cálculo (precio; tasas, honorarios de API, costes de I+D imputados)

(-) no informa sobre cuánto nos pagaría un 3º por venderlo o licenciarlo

Valoración de AAII

- Método basado en el mercado

valor ≈ transacciones similares previas entre partes no vinculadas (+) relevante en las operaciones vinculadas (intragrupo)Art 16.4 Ley Impuesto Sociedades (según Directrices OCDE).

(-) no es inmediato, hay que: identificar activos similares que hayan sido objeto de una transacción obtener información sobre el importe de la transacción.

Fuentes de info:Cuentas anuales, decisiones judiciales, proveedores BBDD (p.e. LES)

Valoración de AAII

-Método basado en descuento de flujos de caja

Valor = Valor Actual Neto de los flujos de caja que se prevé obtener en el futuro por el uso comercial del AI.

Puede tratarse de flujos de caja resultante de un ingreso (¿cuanto podríamos obtener licenciando el AI?) o de un ahorro (¿cuanto tendríamos que pagar por usarlo?)(+) Uso extendido y aceptado(-) Incertidumbre sobre la estimación de los flujos de caja y la tasa de descuento apropiada al riesgo.

Valoración de AAII

Método relief-from-royalty.

Similar al anterior, aunque no se descuentan flujos de caja, sino los hipotéticos ahorros que la empresa obtiene por ser propietaria del activo y no tener que licenciarlo.

Se emplea habitualmente en la valoración de marcas.

Normalmente los ahorros se estiman como un porcentaje, correspondiente al hipotético royalty, sobre los cobros asociados específicamente con el intangible valorado.

Valoración de AAII- Método basado en descuento de flujos de caja

- En descuento flujos de caja puede que no tenga mucho sentido calcular el valor residual de un derecho que tenga una vida útil limitada (por ejemplo, un modelo de utilidad que caduca a los 10 años)

- En una valoración para licencia es habitual usar la regla del 25% del beneficio:  el licenciante (propietario del derecho) se queda con el 25% del beneficio del licenciatario (o en su defecto del 5% del volumen de ventas). Usar estos porcentajes como referencia es útil, pero no pueden ser válidos para todo tipo de activos y situaciones.

Valoración de AAII- Método basado en opciones reales

Valor = Derecho a comprar/vender en un momento determinado del futuro un AI cuyo precio se modela mediante una variable aleatoria.

Método sofisticado, pero complejo y poco usado de momento en realidad.

“Todo el mundo habla de ello, pero nadie lo practica” (Miguel Mulet)

Valoración de AAII

Método “con/sin”

El valor sería la diferencia entre el valor de la empresa con el activo y sin el activo.

En el caso de una marca, sería la diferencia entre el valor de la empresa con marca y el de otra empresa análoga que vendiera productos sin marca (genéricos o marcas blancas).

Esta diferencia vendría determinada por:(+) Precio extra (respecto a una marca blanca)(+) Volumen ventas extra (respecto a una marca blanca)(-) Gastos diferenciales debidos a la marca.

Valoración de AAII

Métodos cualitativos (evaluación).

Análisis de  indicadores que idealmente cubran todos los aspectos relacionados con el valor del activo: legales, tecnológicos, de mercado, etc

Hay que valorar el activo en una escala (por ejemplo,  del 1 al 10) en relación con los indicadores relevantes.

El resultado será normalmente un perfil del activo, destacando sus aspectos fuertes y débiles en función de la evaluación efectuada.

Este tipo de métodos son empleados, sobre todo, para apoyar el proceso de toma de decisiones internos en la empresa sobre el activo intangible:

¿tiene sentido renovar esta marca? ¿internacionalizamos esta patente?

Herramientas de valoración

La principal herramienta es el valorador

Todavía no se ha inventado una caja negra que reciba los CIFs de las partes y el ID de la marca y determine el valor razonable de la transacción.

Experiencia en valoración Conocimientos sobre PI Sentido común

Herramientas de valoración

IPscore (EPO). Valoración cualitativa y cuantitativa de patentes y proyectos I+Dhttp://www.oepm.es/es/invenciones/herramientas/IPscore/

Herramientas de valoración

IP Evaluation (DKPTO). Valoración cualitativa de patentes, marcas y diseñoshttp://www.ip-tradeportal.com/valuation/ip-evaluation.aspx

Aspectos contablesValoración inicial

Resolución ICAC:“Los derechos comprendidos en el inmovilizado intangible se valorarán por su coste, ya sea éste el precio de adquisición o el coste de producción.”

- coste de producción: SI: materiales, servicios, salarios, honorarios aplicados a la generación del AI.NO: en general, gastos de formación, publicidad, promoción y gastos indirectos.

En patentes y similares: los gastos de desarrollo (no los de investigación) se podrán activar en la rúbrica de “Propiedad Industrial” cuando se obtenga la patente.

- precio de adquisición: En combinaciones de negocios (M&A) el valor razonable vendrá dado por: método basado en el mercado (transacciones recientes entre partes no

vinculadas) otros métodos de valoración (descuento de flujos, coste de reposición)

Aspectos contables

Valoración posterior. Amortización

- Vida útil indefinida (marcas): no se amortiza, pero se debe analizar anualmente el deterioro.

- Vida útil definida (patentes, diseños): se amortiza según una base que refleje el patrón de consumo de los beneficios inherentes al activo.

Incentivos fiscales (patent box)

¿Qué es?Reducción de las rentas procedentes de determinados activos intangibles. (art. 23 LIS según la redacción de la Ley 14/2013 de apoyo a emprendedores)

Las rentas (ingresos-gastos) procedentes de la cesión o transmisión de ciertos AI se integrarán en la base imponible en un 40% de su importe.

AAII no reconocidos en balance → renta = 80% ingresos por la cesión

Cesión = Arrendamiento Operativo = Licencia (las partes pueden estar vinculadas)Transmisión = Venta (solo si vendedor y comprador NO están vinculados)

Incentivos fiscales (patent box)

Condiciones de aplicación

La empresa licenciante/vendedora debe haber contribuido a la creación del activo al menos en 25% coste y debe tener los registros contables adecuados para determinar ingresos/gastos.

La empresa licenciataria/compradora no debe residir en un paraíso fiscal situado fuera de la UE.

La empresa licenciante/vendedora puede solicitar a la DG Tributos acuerdo previo sobre la calificación de activos y la valoración de ingresos y gastos.

Incentivos fiscales (patent box)

AyudasSubvenciones OEPM (Patentes y modelos ES, Internacionalización de la protección)

Anuales. Convocatoria normalmente 2º trimestre. Beneficiarios: personas físicas y personas jurídicas privadas. Residentes en ES.Dos líneas (convocatoria 2014):Subvenciones a solicitudes nacionales (ante la OEPM) de patentes y modelos de utilidad- Tasa de solicitud- Tasa de IET- Máxima subvención permitida 60000 € (65000€ PYME)

Subvenciones a la internacionalización de la protección- Las solicitudes en el extranjero deben tener la prioridad de una solicitud anterior ante la

OEPM (patente/modelo ES o solicitud PCT/EP presentada ante la OEPM)- Gastos de traducción de la solicitud.- Tasas de búsqueda, examen y concesión en otras Oficinas. Para la EPO, además,

anualidades o validación en el extranjero.- Tasas del PCT si la OEPM es RO/ISA/IPEA- Máxima subvención permitida 60000 € (65000€ PYME)

RecomendacionesAprovechar las oportunidades ¿He protegido convenientemente mis AAII?¿Me estoy beneficiando de subvenciones y régimen fiscal favorable?¿Estoy haciendo valer mis DPI?

Gestionar los riesgos¿Puedo estar infringiendo un DPI de terceros?¿Soy consciente de las consecuencias?

¿Patente o secreto? Para un inversor normalmente: Patentes >> Secreto. Movilidad del personal, ingeniería inversaPara la optimización fiscal del grupo puede interesar el secreto.

Recomendaciones

Ser selectivos Importa la calidad, no la cantidad

Antes de solicitar un DPI - ¿lo necesitamos? búsqueda previa- ¿estamos reinventando la rueda?- ¿la marca está ya registrada?

Antes de fabricar/comercializar/exportar → FTO- para no terminar con mercancía fabricada pero no comercializable.- si pretendo exportar, ¿necesito proteger mis DPI en los mercados objetivo? ¿ha registrado alguien mi marca en China de mala fe?

Recomendaciones

He contratado el diseño de la página web o de una aplicación a una empresa externa. ¿De quién es la propiedad intelectual?

Se recomienda incluir una cláusula de cesión de los derechos de explotación en el contrato con el desarrollador

Salvo cláusula expresa en contrato, la propiedad intelectual de la página web o del programa informático pertenece al desarrollador, obteniendo el cliente solo un derecho de uso.