COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO...•Captação líquida até novembro atinge R$ 64,2 bilhões e...
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COLETIVA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
2018
DESTAQUES
• Indústria de fundos de investimento tem aumento de 1,2 milhão de contas;
• Captação líquida até novembro atinge R$ 64,2 bilhões e supera os anos de 2014 e 2015;
• Fundos de ações e multimercados representam 90% dos aportes da indústria em 2018;
• Fundos de ações se destacam em rentabilidade, seguindo o desempenho do Ibovespa.
Multimercados Long and Short Direcional e Renda Fixa Duração Alta Soberano são
destaques em suas classes;
• Títulos privados corporativos avançam nas carteiras dos fundos via debêntures.
2
NÚMEROS GERAIS DA INDÚSTRIA
3*os números dos prestadores de serviços referem-se aos meses de dez/17 e out/18, respectivamente.
dez/17 nov/18 Var. %
-73,5
8,4
11,5
3,7
7,3
2,4
4,9
13,8 milhões 15,0 milhões
41 42
568 596
242,2 bilhões 64,2 bilhões
4,1 trilhões 4,6 trilhões
81 84
15.825 16.973N° de fundos
Administradores*
Captação líquidade janeiro a
novembro
Patrimônio líquido
N° de contas
Gestores*
Custodiantes*
46,2% 44,5%
5,5% 6,5%
20,3% 21,1%
17,6% 17,5%
9,1% 9,3%
1,0% 0,9%
dez/17 nov/18
DISTRIBUIÇÃO DO PL (% )
Renda Fixa Ações Multimercados
Cambial Previdência ETF
Estruturados Off-shore
CENÁRIO ECONÔMICO
4
EM 2017 (ATÉ NOVEMBRO)
IBOVESPA: 19,5%
IMA-B: 11,9%
IMA-GERAL : 11,8%
DÓLAR: 0,1%
IMA-Geral: índice da ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicosIMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA
Instabilidade pré-eleitoral causou volatilidade aos mercados
8,811,2
17,116,8
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO (%) - INDICADORES
IMA-GERAL IMA-B Ibovespa Dólar
CAPTAÇÃO LÍQUIDA NO ANOResultado em 2018 se mantém próximo à média dos últimos períodos (desconsiderando o desempenho atípico de 2017)
5
17,63,7
91,1
242,2
64,2
0
50
100
150
200
250
300
2014 2015 2016 2017 2018
CAPTAÇÃO LÍQUIDA ATÉ NOVEMBRO - R$ BILHÕES
TOTAL Média
Média: R$ 83,8 bi
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE NO ANOFundos de ações e multimercados representam 90% dos ingressos líquidos em 2018
6
69,6
-13,7
12,423,4
100,8
34,1
-0,8
0,8
37,6
19,7
1,8 1,0
-3,4
2,4
24,2
-3,4-20,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2017 2018
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA ATÉ NOVEMBRO - R$ BI
Renda Fixa Ações Multimercados Cambial
Previdência ETF FIDC FIP
Total: R$ 242,2 bi Total: R$ 64,2 bi
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTREApesar do cenário volátil, segundo semestre manteve captações
7
Total: R$ 116,5 bi Total: R$ 18,2 bi
12,65,6
18,5
3,1
57,5
-2,1-0,6 -0,7
19,4
10,5
1,0 0,30,3 2,57,8
-1,2-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
2017 2018
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR CLASSE ANBIMA NO 2º SEMESTRE ATÉ NOVEMBRO - R$ BILHÕES
Renda Fixa Ações Multimercados Cambial
Previdência ETF FIDC FIP
- 2º SEM - 2º SEM
57,0
3,6
-19,3
5,6
-6,2
40,2
20,3
3,1
43,2 45,3
36,2
-2,1
-40,0
-20,0
0,0
20,0
40,0
60,0
1º sem/17 2º sem/17 1º sem/18 2º sem/18 (aténovembro)
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTRE - R$ BILHÕES
CAPTAÇÃO X CENÁRIO – MERCADO
8
Queda na Selic e cenário pré-eleitoral afetaram o comportamento do mercado
11,7% 8% 6,6% 6,5%
4,4% 21,5% - 4,8% 23,0%
SELIC MÉDIA
IBOVESPA
Cenário pré-eleitoral e volatilidade dos mercados causam aversão ao risco no segundo semestre de 2018
Redução relevante da Selic muda percepções de investimento
Eventos domésticos e globais aumentam a aversão a risco, provocando queda dos mercados
10,0
16,4
0,9
7,2
0,2 0,4 0,7 0,1
8,1 7,2 7,5
3,3
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0
1º sem/17 2º sem/17 1º sem/18 2º sem/18 (aténovembro)
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEMESTRE - R$ BILHÕES
Renda Fixa
Ações
Multimercados
Investidores assumiram risco com queda da Selic e se resguardaram no período pré-eleições
9
11,7% 8% 6,6% 6,5%
4,4% 21,5% - 4,8% 23,0%
SELIC MÉDIA
IBOVESPA
CAPTAÇÃO X CENÁRIO – FUNDOS DE PREVIDÊNCIA
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO NO ANO
Maior parte da captação no segmento “outros” engloba pessoas físicasvia “conta e ordem”
10
28,4
12,825,0
5,5
-6,7-18,5
-2,4 -3,9
71,9
32,6
70,9
8,511,2
-7,1
53,2 50,5
-50,0
-25,0
0,0
25,0
50,0
75,0
100,0
2017 (até outubro) 2018 (até outubro)
CAPTAÇÃO LÍQUIDA POR SEGMENTO DE INVESTIDORATÉ OUTUBRO - R$ BILHÕES
Institucional Poder Público Fundos de Pensão Corporate
Private Varejo Estrangeiros Outros
Total: R$ 80,3 biTotal: R$ 251,5 bi
11
RENTABILIDADE – DESTAQUES
EM 2018 (ATÉ 30/11)
IBOVESPA: 17,1%
DÓLAR: 16,8%
IMA-B: 11,2%
IMA-S: 5,9%
IMA-Geral: índice da ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos
12,1
17,0
12,8
8,8
-10,0
-5,0
0,0
5,0
10,0
15,0
20,0RENTABILIDADE ACUMULADA NO ANO (%)
Renda Fixa Duração Alta Soberano Ações Índice AtivoMultimercados Long and Short Direcional IMA-GERAL
IMA-S: subíndice da ANBIMA que reflete a média da rentabilidade dos títulos públicos pós-fixados pela SelicIMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA
RENTABILIDADE – FUNDOS DE RENDA FIXA
Tipo Renda Fixa Duração Alta Soberano se destaca e supera o IMA-B em 2018
12Obs.: a poupança é isenta de imposto de renda. As rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.IMA-S: subíndice da ANBIMA que reflete a média da rentabilidade dos títulos públicos pós-fixados pela Selic.IMA-B: subíndice da ANBIMA que reflete a média dos títulos públicos indexados pelo IPCA.
RENTABILIDADE – FUNDOS DE AÇÕESDesempenho do Ibovespa favorece fundos de Ações
13Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.
RENTABILIDADE – FUNDOS MULTIMERCADOS
14
Tipo Long and Short Direcional mantém a melhor rentabilidade da classe
Obs.: as rentabilidades dos tipos ANBIMA não consideram a tributação de imposto de renda.IMA-Geral: índice ANBIMA que reflete a média das variações das carteiras de títulos públicos
Cenário atual favorece renda variável e títulos privados corporativos
15
VISÃO POR ATIVOS NA CARTEIRA
Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros.
EM 2018 (ATÉ 31/10)
IBOVESPA: 14,4%
DÓLAR: 12,4%
IMA-B: 10,2%
IMA-S: 5,4%
27,7 24,9 24,8 23,6 24,2
35,2 41,6 47,1 50,4 48,4
14,4 14,6 11,6 9,0 8,410,8 9,9 7,9 8,2 9,011,9 9,1 8,5 8,7 9,8
-
20
40
60
80
100
Dez-14 Dez-15 Dez-16 Dez-17 Out-18
EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DOS FUNDOS (%)
Operações compromissadas Títulos Públicos Federais
Títulos Privados - Bancários Títulos Privados - Corporativos - Outros
Renda Variável
VISÃO POR ATIVOS NA CARTEIRA – DESCONSIDERANDO TÍTULOS PÚBLICOS E COMPROMISSADAS
Títulos privados corporativos se destacam, impulsionados pelas debêntures
16Fonte: Ranking Global de Administração de Recursos de Terceiros.
39,0 43,4 41,5 34,7 30,9
29,029,4 28,1
31,7 33,1
32,0 27,1 30,4 33,7 36,0
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
dez/14 dez/15 dez/16 dez/17 out/18
EVOLUÇÃO DA CARTEIRA DOS FUNDOS (%)
Renda Variável Títulos Privados - Corporativos - Outros
Títulos Privados - Bancários
PL - R$ Milhões dez/17 out/18 Var. %
CDB/RDB 61.992,68 73.090,55 17,9
Letras financeiras 275.529,90 273.053,27 -0,9
DPGE 2.711,87 1.568,26 -42,2
Debêntures 116.451,62 150.014,93 28,8
Notas promissórias 12.046,42 12.419,02 3,1
Direitos creditórios 42.935,57 42.592,43 -0,8
Outros privados * 139.369,85 167.698,89 20,3
Renda variável 330.184,94 405.071,08 22,7
Total 981.222,85 1.125.508,42 14,7
* CCB / CCCB / Tit. Imob. / Inv. No Ext. / Outros
Fonte: Ranking Global.
São PauloAv. das Nações Unidas, 8.501 21º andar
05425-070 São Paulo SP Brasil+ 55 11 3471 4200
Rio de JaneiroPraia de Botafogo, 501, bloco II, conj. 704
22250-042 Rio de Janeiro RJ Brasil+ 55 21 3814 3800