Click

Halka Arz ve Borsa

İstanbul’un Sunduğu Fırsatlar

A. Serhat GörgünBorsa İstanbul

Pazarlama ve Satış Direktörü

Eylül 2014

1. Sermaye Piyasası: Tarihçe ve Kurumlar

2. Borsa İstanbul Dönüşüm Süreci

3. Borsa İstanbul Piyasaları

4. Halka Arz İçin 5 Neden

KONU BAŞLIKLARI

TÜRK SERMAYE PİYASASITarihçe & Kurumlar

2012 Yeni Sermaye Piyasası Kanunu

1873Dersaadet Tahvilat veEsham Borsası

1982 Sermaye Piyasası Kurulu

1985 İstanbul Menkul Kıymetler Borsası

2013Borsa İstanbul

1981Sermaye Piyasası Kanunu

Borsa İstanbul

Takas ve Saklama Bankası

Merkezi Kayıt Kuruluşu

Sermaye Piyasaları Birliği

Sermaye Piyasası Lisanslama Kuruluşu

1

BORSA İSTANBUL DÖNÜŞÜM SÜRECİYol Haritası

Yatay ve Dikey Konsolidasyon

Yeni Sermaye Piyasası Kanunu

NASDAQ OMX ile Stratejik Ortaklık Anlaşması

İstanbul Finans Merkezi ProjesiBölgesel Borsalarla Yakın İlişkiler

2023 Hedefi

Halka Arz

Kaydileştirme(Nisan 2013)

=> İstanbul Altın Borsası ve VOB’un Borsa İstanbul Çatısı Altında Birleşmesi(Artan Ürün Çeşitliliği)=> MKK ve Takasbank’ın Entegrasyonu

En Gelişmiş Teknolojiye Sahip İşlem Platformu

1 Trilyon $ Toplam Şirket Değeri

Stratejik Ortaklıklar Devam Ediyor

2

*En İleri Teknolojik Altyapı (Nasdaq Genium INET; Eş Yerleşim Merkezi)*Küresel Finans Ağlarına ve Likidite Sağlayıcılara Kolay Erişim*Yüksek Standartlarda Müşteri Hizmetleri

BÖLGESEL MERKEZ & KÜRESEL AKTÖRİstanbul Uluslararası Finans Merkezi Projesi

İstanbul

BORSA İSTANBUL DÖNÜŞÜM SÜRECİBorsa İstanbul’un Küresel Vizyonu

3

BORSA İSTANBUL DÖNÜŞÜM SÜRECİİştirakler

Saraybosna Borsası

5%

Karadağ Borsası

24.38%

BaküBorsası

4.76 %

Kırgız Borsası

24.51%

Uluslararası İştiraklerTürk Sermaye Piyasasındaki İştirakler

61.38 %Takas ve Saklama Bankası 69.93 %

MKK(Doğrudan ve Dolaylı)

20 %Sermaye Piyasası Lisanslama Sicil ve Eğitim Kuruluşu

4

BORSA İSTANBUL PİYASALARIPiyasalara Genel Bakış

Pay Piyasası (399)

Ulusal Pazar (217)

II. Ulusal Pazar (92)

Kurumsal Ürünler P. (49)

Gözaltı Pazarı (28)

Serbest İşlem P. (13)İşlem Gören Şirket Sayısı: 422

5

ÖZEL PAZAR

BORSA İSTANBUL PİYASALARIRakamlarla Piyasalar

273 Milyar $Toplam Şirket Değeri

422 İşlem Gören Şirket

Pay Piyasası

1.73 Milyar

Borçlanma Araçları Piyasası

14.7 Milyar

Kıymetli Madenler ve Kıymetli Taşlar Piyasası

83 Milyon

Vadeli İşlem ve Opsiyon Piyasası

1.37 Milyar

Günlük Ortalama İşlem Hacmi ($)

6

BORSA İSTANBUL PİYASALARI Rakamlarla Pay Piyasası

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013/8 2014/8

230

301263

316

426 424

349

431

299254

Pay Piyasası İşlem Hacmi(Milyar $)

20062007

20082009

20102011

20122013

2014/8

164

290

120

236

308

202

310

238273

Toplam Şirket Değeri(Milyar $)

Equity Market Traded Value in Europe (Bn USD, H 1 2014)

6th highest traded value

16.9 21.9

73.5

140.1188.7

383.4 395.2

536.5

761.9

999.0

En Büyük 6’ncı İşlem Hacmi

9 Halka Arz

Avrupa’da Pay Piyasası İşlem Hacimleri (Milyar $, 2014/6)

7

BORSA İSTANBUL PİYASALARI Rakamlarla Gelişen İşletmeler Piyasası

• 23 Şirket• Büyüme

Potansiyeline Sahip Küçük ve Orta Ölçekli İşletmeler (KOBİ) İçin Kolaylaştırılmış Kabul Şartları

• KOBİ’lere Halka Arz veya Tahsisli Satış Yoluyla Fon Temini Olanağı

• Uzun Vadeli ve Düşük Maliyeti Finansman Alternatifi

2011 2012 20130.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

267

730

1150

İşlem HacmiMilyon $

8

Share Turnover Velocity (%) Europe, Africa & Middle EastAugust 2013

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

160.0%

Pay Devir HızıAvrupa, Afrika, & Orta Doğu

BORSA İSTANBUL PİYASALARIYüksek Likidite

9

BORSA İSTANBUL PİYASALARIGeniş Yabancı Yatırımcı Tabanı

Yabancı yatırımcılar Borsa İstanbul’da işlem görmekte olan payların %60’ından fazlasını ellerinde tutmaktadırlar.

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

63%

Quantity of Stocks Held by Foreign Investors (Mn USD)Percentage

Kaynak: MKK

Ocak

Şubat

Mart

Nisan

May

ıs

Hazira

n

Temmuz

Ağusto

sEy

lülEk

imKas

ımAralık

0%

5%

10%

15%

20%

25%

Yabancı yatırımcıların işlem hacmi içerisindeki payı, 2013

Aylık Ortalama: 20%

Yabancı yatırımcıların sahip olduğu payların tutarı (Milyon $)Oran

10

BME Spanish E.

NASDAQ OMX

Johannesburg SE

Korea Exchange

Colombia SE

Oslo Børs

Moscow Exch.

Borsa Istanbul

GreTai Sec. M.

Tel Aviv SE

Santiago SE

Shanghai SE

SIX Swiss Exc.

Irish SE

NSE India

Buenos Aires SE

BSE India

Shenzhen SE

Deutsche Börse

Euronext

3,648,008

738,929

574,344

351,123

231,102

227,121

99,800

95,117

89,659

84,109

68,629

67,606

64,145

56,362

38,196

18,117

16,892

12,378

9,756

5,510

BORSA İSTANBUL PİYASALARIRakamlarla Borçlanma Araçları Piyasası

Dünya Borsalarında Toplam İşlem Hacimleri (Milyon $, Nisan Sonu İtibariyle)

Toplam İşlem Hacmi (Milyar $) *

Dünyada en yüksek 8’inci işlem hacmi

*Repo Piyasası Dahil

Günlük Ortalama İşlem Hacmi (Milyar $) *

Kaynak: WFE, Repo hariç

2,041 2,272 2,513 2,199 2,308 2,449

3,814 3,623

1,524 1,537

2006 2007

2008 2009

2010 2011

2012 2013

end May 2014

8.1 9.0 10.0

8.7 9.2 9.7

15.1 14.4 14.7

11

BORSA İSTANBUL PİYASALARIRakamlarla Halka Arz

(*) İkincil Halka Arzlar Dahil

Yıllar İtibariyle Halka Arz Sayıları (*)

19901991

19921993

19941995

19961997

19981999

20002001

20022003

20042005

20062007

20082009

20102011

20122013

2014/90

5

10

15

20

25

30

35

40

Yıl İhraç Sayısı

  Pay Borçlanma Aracı 2000-2009 (Ortalama) 9 0,5

2010 22 16

2011 27 58

2012 27 237

2013 19 330

2014/9 9 333

Yıl Sağlanan Kaynak (Milyon ABD Doları)

 Pay

Borçlanma Aracı Toplam

2000-2009 11.213 239 11.452

2010 2.104 1.294 3.398

2011 841 11.098 11.925

2012 2.824 23.466 26.280

2013 2.340 29.198 31.538

12

HALKA ARZ İÇİN 5 NEDEN 1. Finansman Temini

Kapasite Artırımı

Şirket Satın Alma

Düşük Finansman Giderleri

Yenileme

Yatırımı

Yeni Pazarlara

Açılma

Markalaşma

Ar-Ge Yatırımları

Uzun Vadeli Kaynak Girişi

13

Alternatif Finansman Yöntemlerine Oranla Daha Düşük Maliyetle Fon Temini

(%4)

* SPK Onayı Sonrası

HALKA ARZ İÇİN 5 NEDEN 2. Düşük Maliyet

Sermaye Artırımı(>%1)

İkincil Halka Arz(>%1)

14

Artan medya ilgisi

Tedarikçiler

Uluslararası Fonlar

Müşteriler

Kredi Kuruluşları

HALKA ARZ İÇİN 5 NEDEN 3. Küresel Bilinirlik, Prestij, Kredibilite

15

HALKA ARZ İÇİN 5 NEDEN 4. Likidite

Şirket hisselerinin daha likit hale ulaşmasının temini

16

HALKA ARZ İÇİN 5 NEDEN 5. Kurumsallaşma

Kurumsal

Yönetim İlkeleri

Nesilden Nesile Aktarım

ŞeffaflıkBağımsı

z Deneti

m 17

BORSA İSTANBUL PİYASALARIBIST100 / Halka Arz Endeksi / Adana Endeksi

Nisan 10

Haziran

10

Ağusto

s 10

Eylül 1

0

Kasım 10

Aralık

10

Şubat

11

Nisan 11

Mayıs 1

1

Temmuz 1

1

Ağusto

s 11

Ekim

11

Aralık

11

Ocak 12

Mart 12

Mayıs 1

2

Haziran

12

Ağusto

s 12

Eylül 1

2

Kasım 12

Ocak 13

Şubat

13

Nisan 13

Mayıs 1

3

Temmuz 1

3

Eylül 1

3

Ekim

13

Aralık

13

Ocak 14

Mart 14

Mayıs 1

4

Haziran

14

Ağusto

s 14

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

160000

BIST 100 HALKA ARZ ENDEKSİ ADANA ENDEKSİ

18

Teşekkürler

T. 0212 298 25 50 F. 212 298 25 00

kot-marketing@borsaistanbul.com

www.borsaistanbul.com

Borsa İstanbul

Pazarlama ve Satış Bölümü