Chinese mass affluent report 2014

2014中国大众富裕阶层

财富白皮书Chinese Mass Affluent Report 2014

福布斯中文版·宜信财富 2014 年4 月

福布斯集团是全球著名的出版及媒体集团，成立于 1917 年。

其出版的 Forbes 杂志已经成为全球最为著名的财经类杂志。

福布斯中文版经全球领先的商业杂志出版集团 Forbes Inc. 公

司授权，由复星传媒出版。《福布斯》中文版于 2003 年 4 月

正式推出，致力于在中国商界领袖中倡导创业精神，打造创

富工具，是中国最有影响的财经杂志之一。

宜信卓越财富投资管理（北京）有限公司（简称“宜信财富”），

是中国财富管理行业的知名企业，总部位于北京，在全国 40

多个城市拥有千余名资深理财顾问，为超过 10 万名大众富裕

阶层提供全方位的理财规划与财富管理服务。

宜信财富以客户的理财需求为基础，根据客户的风险偏好、

财务状况、家庭结构等因素量身定制理财规划，将国内外优

秀的类固定收益类、公益理财类、股权类等理财模式通过科

学的资产配置带给千千万万的客户，帮助他们实现稳定、安

全的财富增值。宜信财富有志于成为中国大众富裕阶层长期

可信赖的财富管理伙伴，将诚信、专业和创新的服务带给每

一位客户及其家庭。

这是福布斯中文版第二次联合宜信财富推出关于中国大众富裕阶层的研究报告。此项

目自 2014 年 1 月初启动，历时 3 个月完成。在去年研究的基础上，今年调研新增了对中

国大众富裕阶层幸福感的调研、对近期兴起的互联网金融产品态度的调研、以及对重点经

济区域的调研。

大众富裕阶层作为一批已经基本实现“中国梦”的中产阶层和高端人士，他们拥有稳

定的职业和居所，建立了幸福的家庭，有一定数量的可投资资产，面对日趋复杂的经济和

市场形势，以及逐渐多样化的资产类别，他们越来越需要专业化的财务规划解决方案。

研究大众富裕阶层的规模及资产结构、投资现状、投资风格及投资需求，对抓住大众

富裕阶层及其财富快速成长的机遇，更好服务于这一阶层有巨大的指导意义。

报告发现： 2013 年末，中国私人可投资资产总额约 94.1 万亿元，年增长 13.3%。

2013 年末，中国大众富裕阶层的人数达到 1197 万人，预计到 2014 年底人数将达到 1401 万人。

受访的中国大众富裕阶层主要集中于金融、贸易和制造业等三个行业。

调查结果显示，45.1% 的受访大众富裕阶层感到“幸福”，49.4% 表示“还算幸福”，明确感到“不幸福”

的只占 1.7%。

有 74.7% 的受访群体认为有压力，其中 10.5% 表示“有很大压力”，认为“基本无压力”

的只占 23.3%。

家庭成为了影响受访大众富裕阶层幸福感的最重要因素，其次分别为健康、财富、事业、生活品质、

社交圈、个人爱好。

受访大众富裕阶层最青睐的前三大投资品种分别是银行理财产品（基本上为固定收益类产品）、

房地产及股票，与去年的调查结果一致。

数据显示，大众富裕阶层中有 41.7% 的受访者参与了互联网金融投资。

北美移民门槛提高，澳大利亚新西兰成为受访者移民首选地。

注释：

大众富裕阶层：参考国际研究机构的划分标准 , 中国大众富裕阶层是指个人可投资资产在 60 万元人民币至 600 万元人民币之间 ( 国

际上为 10 万美元至 100 万美元 ) 的中国中产阶级群体和高端人士。

私人财富：本报告定义的私人财富包含个人持有的现金及存款、公开市场交易的股票、基金、债券、房地产等。

私人（个人）可投资资产或个人可投资资产：本报告将私人财富中流动性较差的收藏品、消费耐用品和自住型房地产剔除，称为私

人可投资资产。

金融资产：在私人可投资资产中，我们将现金与存款、股票、债券等有价证券和基金、银行理财产品、信托产品、商业保险等收益

类资产统称为金融资产。

报告研究范围为中国大陆地区，不包含香港、澳门和台湾地区。除特别说明外，货币单位为人民币。

概述

概述

第 1 章：中国大众富裕阶层概况

中国私人可投资资产规模 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 5中国大众富裕阶层规模 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 5性别及年龄构成 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 6学历、所处行业及职务 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 6财富来源 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 8家庭状况 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 10

第 2 章：中国大众富裕阶层的幸福感

幸福感 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 13压力 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 14幸福感的影响因素 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 16

第 3 章：中国大众富裕阶层的投资情况

投资意愿 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 19投资资金来源 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 19投资品种 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 20再投资意愿 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 21专题一：互联网金融产品 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 23专题二：自住房及房地产投资 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 23

第 4 章：中国大众富裕阶层的移民、海外资产及留学

移民 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 27海外资产 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 28海外留学 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 29

第 5 章：中国大众富裕阶层的理财风格

投资经验 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 31风险偏好 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 32几种主要投资品的风险选择 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 34未来市场预期 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 35

第 6 章：中国大众富裕阶层的理财需求

收入预期 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 37财务自由 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 37

第 7 章 : 理财机构的机会

收益情况及满意度 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 41资产管理手段 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 41理财机构选择 · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · · 43

报告方法及问卷调查

版权声明

目录 Contents

4 2014中国大众富裕阶层财富白皮书 www.ForbesChina.com

中国大众富裕阶层概况

第 1 章中国私人可投资资产规模

中国大众富裕阶层规模

性别及年龄构成

学历、所处行业及职务

财富来源

家庭状况

www.ForbesChina.com 2014中国大众富裕阶层财富白皮书 5

所谓中国大众富裕阶层，是指个人可投资资产在

60 万元人民币至 600 万元人民币之间的中国中产阶级

群体和高端人士。其中，个人可投资资产包括个人持

有的现金、存款、股票、基金、债券、保险及其他金

融性理财产品，以及个人持有的投资性房产等。

中国私人可投资资产规模

2013 年中国私人可投资资产总额约 94.1 万亿元，

年增长 13.3%，主要由存款及现金的增长、投资性房

地产总值增长所带动。

作为传统的储蓄大国，中国居民储蓄一直维持着

一个稳定的增长。虽然存款受到各类型金融产品分流

的影响，但因其稳定的回报以及近乎零风险的特性，

仍是私人财富增长的基石。房地产调控政策的持续遏

制了房价上涨的速度，但投资性房地产的规模一直在

隐蔽成长。

此外，受制于低迷的二级市场表现以及中国整体

金融体系尚不成熟，股票、基金、理财产品为主的非

存款类金融资产表现都不甚理想，增长率低于中国私

人可投资资产的增长率。

中国大众富裕阶层规模

大众富裕阶层规模保持着稳定的增长，2013 年末

达到 1197 万人，预计到 2014 年底人数将达到 1401 万

人。这一增速大于中国私人可投资资产的增速，私人

财富向大众富裕阶层聚集的形势明显。

同时，大众富裕阶层掌握的私人可投资资产也在

快速增长，以 2013 年末为例，大约支配中国私人可投

资资产总额的 16.6%，2012 年末该比例为 16.4%。另外，

大众富裕阶层的人均可投资资产略有下滑，2013 年底

的均值为 130.8 万元，而 2012 年该均值为 132.7 万元。

存款及现金投资性房产除现金存款以外的金融资产

中国私人可投资资产规模

80

70

60

50

40

30

20

10

02010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 (E)

33.9 25.2 23.3 25.3 27.2

31.238.7

44.9

60.752.2

9.7 11.1 12.9 14.8 17.2

( 万亿元 )

* 除存款和现金以外的金融资产包括：个人持有的股票、债券、基金等

注释：

第 5 页的图表数据来自福布斯中文版私人财富分布模型。

第 6 - 43 页的图表数据来自福布斯中文版大众富裕阶层调研。百分数部分取一

位小数时进行了四舍五入运算，部分单选题的百分数存在加总后不等于 100%

的情况。

中国大众富裕阶层人数及增长率

2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年（E）

大众富裕阶层人数增长率

2000

1500

1000

500

0

20%

15%

10%

5%

0%

11.2%

16.2% 16.6% 17.1%

794 8831026

14011197

( 万人 )


年龄构成

最高学历

从事行业

学历、所处行业及职务

与年龄亦密切相关的还有受教育程度。调查显示，

接受调研的大众富裕阶层的学历普遍较高，拥有本科

学历的占 53.8%，硕士及以上学历的也有将近 10% 的

比例，而专科以下学历的人群相对较少。这反映了较

高的文化水平是这一群体基本特征，而他们所从事的

行业和其所处的职位也从侧面印证了这一点。

根据受访群体所从事行业统计，大众富裕阶层主

要还是集中分布于传统行业，其中金融、贸易和制造

业依旧是分布最集中的前三大行业，总计占比超五成。

居首的金融行业占比 20.9%，与去年基本持平；其后

是贸易和制造业；此外，房地产业也依旧是造就大众

富裕人群的热点行业。

性别及年龄构成

随机调查结果显示，受访人群的男女比例分别为

54.7% 和 45.3%，相较去年此差距正在不断缩小。女性

在资产独立方面表现日趋明显，而性别差异的影响也

使得大众富裕阶层在理财、投资与家庭生活等方面呈

现多样性。

中国大众富裕阶层的年龄结构亦为主次分明：

受访人群中，30 岁至 50 岁之间的人群占到 6 成，其中占

比34.3%的为30-39岁人群，成为大众富裕阶层的中坚力量。

这一年龄段的人群正处在智力、体力与经验积累的高峰时

期，同样也处在职业发展或者创业的黄金时段；

30 岁以下的人群占比也达到 19.3%，其中不乏创业有成的

年轻人，也有另外一部分的财富来自于继承或共同财产；

此外 50 岁以上的人群仍有一定的比例。

19.3%

34.3%26.6%

13.7%

6.1%

40-49 岁

50-59 岁

60 岁及以上

30 岁以下

30-39 岁

专科

专科以下

硕士

博士

本科

制造业

其他

房地产

TMT（电信、媒体、科技）机构组织（政府机构、事业单位等）

医药能源特定行业（明星、运动员、作家等）

金融贸易

53.8％27.1%

9.3%

8.5%1.3%

20.9％

18.1％

13.0％ 11.1％

9.5％

8.1％

7.5％

6.4％4.6％

0.8％



而按照工作单位性质划分，有超过一半（50.7%）

的受访群体来自民营企业，其次为国有企业和国家事

业单位（共计 25.6%）。

按照年龄段来看，在民营企业和外资企业的人数

与年龄大小呈反比，而在国企和事业单位的人数随年

龄而递增； 30 岁以下大众富裕人群在民营和外资企业

中工作的比例高达 82.9%，60 岁及以上则降至四分之

一左右；与之对应的在国有企业和事业单位工作的 30

岁以下人群尚不足 10%，而在 60 岁及以上区间人群中，

此比例是前者的 4 倍多。

从职位来看，企业主和高管构成了大众富裕阶层

的主体，其中有 29.7% 的为企业主，另有 28.7% 为企

业管理层。

工作单位性质

外资企业 ( 外商独资 / 中外合资 / 中外合作 )

专业机构（律师事务所等）政府、国家事业单位

国有企业

其他

民营企业

50.7%

18.1%

15.2%

1.0%7.5%

7.5%

职位

29.7%

28.7%

24.7%

1.9%7.5%

7.5%

企业管理层

企业一般职员

合伙人（律师事务所等）

公务员或国家事业单位职员

企业主

其他


工资/ 奖金

企业经营或企业分红

金融产品投资

夫妻共有财产

房地产投资

财产继承

自由职业收入（作家、明星等）其他

财富来源

与所在单位性质和职位紧密相关的，是该阶层的

财富来源。调查显示，57.7% 的受访群体的财富主要

来源于工资或奖金，这一比例与去年基本持平。紧随

其后的是企业分红（35.2%）和金融产品投资（27.7%）。

值得关注的是，在个人可投资资产规模为 60-300 万之

间的群体中，有 63.9% 的人群，其财富主要来源于工

资或奖金，其次为金融产品投资（30.1%）；而对于个

人可投资资产规模为 300-600 万之间的群体而言，首

要的财富来源为企业经营或分红所得，其次为工资或

奖金收入。

主要财富来源在不同年龄段的差别可谓大同小

异，工资 / 奖金、企业分红和金融产品投资是一致的

前三大收入来源。受访群体中，较年轻人群尚未获得

与年长群体在房地产和金融产品投资等方面相同的实

力，年龄越小，对工资 / 奖金的依赖也就越大；而 30

岁以下群体得益于财产继承，以及自由职业的收入比

例，要远高于其他更年长的群体。在夫妻共有财产方

面，30 岁以下群体中由于未婚人数较多，这一部分财

富来源仅为 6.2%，而 30 岁及以上群体得益于夫妻双

方的努力，共有财产作为财富来源的比例不断上升，

在 50-59 岁年龄段中，这部分比例达到 25.0%。此外，

通过对几个主要经济活跃地区的调查比较，也显示了

不同地区间主要财富来源的特点。

财富来源覆盖面

57.7%

35.2%

27.7%

16.1%

4.0% 2.3% 1.5%

14.0%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

注：此项为多选。



主要财富来源与经济区域

工资 / 奖金企业经营或企业分红

金融产品投资夫妻共有财产房地产投资财产继承自由职业收入（作家、明星等）

其他

山东

京津

长三角

珠三角

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

58.264.7

48.7

64.8

34.538.240.4

25.3 27.621.6

25.030.8

9.5

28.4

8.314.3 12.1

16.720.5

12.1

3.0 2.0 1.36.6

3.4 3.9 1.9 1.1 2.2 2.0 1.3 1.1

主要财富来源与个人可投资资产规模

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%工资 / 奖金企业经营或

企业分红金融产品投资

夫妻共有财产

房地产投资

财产继承自由职业收入（作家、明星等）

其他

63.9%

49.1%

25.5%

51.8%

30.1%26.3%

12.4%18.4%

13.4%18.0%

5.7%3.5% 2.6%1.3% 1.5% 1.3%

60-300 万

300-600 万


主要财富来源与年龄段

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%工资 / 奖金企业经营或

企业分红金融产品投资夫妻共有财产房地产投资财产继承自由职业收入

（作家、明星等）其他

69.263.9

47.9

55.6

42.6

19.9

32.2

47.6

38.236.8

22.3

29.827.6

32.6

25.0

6.2

16.120.3

25.0

11.8 11.813.413.318.8

16.2

6.64.12.8 2.81.5

5.73.03.12.11.5 1.40.81.41.4

5.9

40-49 岁

50-59 岁

60 岁及以上

30 岁以下

30-39 岁




离异

2 个

无子女

3 个及以上

已婚

未婚

1 个

婚姻状况

子女个数

子女年龄

家庭状况

经济状况比较稳定的大众富裕阶层，大都处于相

对稳定的家庭生活中。调查显示，受访群体中，已婚

者为 80.5%，未婚占 17.0%，离异仅占 2.5% ；婚姻状

况的稳定是财富稳定的根基，这个说法或许传统，但

确实有效。而经济状况较好的大众富裕阶层，对子女

的抚养意愿和能力也相对较高，超过 13% 的家庭拥有

两个及以上的子女。在这个以中青年为主的群体中，

其子女的年龄也以 10 岁以下居多，平均年龄则为 15.7

岁。

50%

40%

30%

20%

10%

0%

41.9%39.8%

29.9%

10.9%

80.5%

17.0%

2.5%

81.3%

11.8%

5.6%

1.3%

10 岁及以下 10-20 岁 20-30 岁 30 岁以上




受访大众富裕阶层家庭平均总支出的均值为 37.1

万元，占总收入的 39.2%。其中“基本生活开销”与“子

女教育费”是家庭的最主要的两个支出项目，覆盖率

分别为 76.1% 及 44.7%；其后是投资支出、房屋贷款等。

生活开销必不可少，一定程度上也体现了大众富裕人群对

生活品质的要求。

而超过 80% 的家庭为独生子女家庭，使得子女的教育问题

格外受到重视，调查中 69.2% 的人群有将子女送出国接受

教育的打算。

家庭主要支出覆盖面

大众富裕阶层个人及其家庭收入概况受访的大众富裕阶层群体中，个人年收入在 10

-50 万元的将近一半（49.1%），年收入在 10 万元及以

下的为 28.4%，而 50 -100 万元的为 15.0% ；个人年

收入均值为 50.1 万元。与此同时，其家庭年收入在

10-50 万元的比例为 51.9%，其次为家庭年收入在 50

-100 万元的，占比 21.2%，另有 18.6% 的家庭年收入

在 100 万元以上，家庭总收入的均值为 94.6 万元，为

个人收入的近乎两倍。对比数字显示，此群体中的家

庭成员均有较高且相对均衡的收入，既有促进财富增

长的共同理念与能力，也有利于维护自身在一定程度

上的资产独立性。

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0% 其他金额

较大的支出

28.4%

76.1%

44.7%39.5%

29.5%

7.1%

8.3%

49.1%51.9%

15.0%

21.2%

7.5%

18.6%

10 万元以及下 10-50 万元 50-100 万元 100 万元以上

个人年收入家庭年收入

基本生活开销

投资子女教育费

房屋贷款或房租



中国大众富裕阶层的幸福感

第 2 章幸福感

压力

幸福感的影响因素


幸福感

拥有财富与拥有幸福能否划上等号？这是一个一

直被人热议的话题。对于大众富裕阶层来说，一方面

积累的财富让他们收获幸福，另一方面在财富获取的

过程中所需付出的代价也给他们带来了压力。关于财

富与幸福，有一个著名的悖论，即“富有的人群会比

贫困的人群幸福，但是长期来看，整个社会却不会因

为富裕而变得更幸福。”这其中揭示了两方面的问题，

其一，幸福不仅仅由收入（财富）决定，决定幸福与

否还有许多其他因素；其二，在人的一生中，幸福感

不会一直保持不变，会随着个人成长及外部因素的影

响而不断发生变化。

此次的调查结果显示，45.1% 的受访大众富裕阶

层感到“幸福”，49.4% 表示“还算幸福”，明确感到“不

幸福”的只占 1.7%。同时，受访群体表示，相比去年，

幸福感有所提升的超过半数，达到 66.5% ；只有近一

成的受访群体认为相比去年幸福感有所下降。

我们近一步剖析提升幸福感的原因，受访群体

提及因家庭与子女的因素而感到幸福感上升的占到近

35.2%，居首位，其次为收入或财富增长占到 32.5%。

另外有 5.5% 的受访群体归因于投资理财取得收益增

长，其余幸福感提升的驱动因素还包括健康、事业等

方面。

同时，我们将个人可投资资产规模在 60-300 万、

300-600 万的大众富裕阶层进行了分类统计。统计结

果显示，这两个受访群体中感到“幸福”、“还算幸福”

的比例总和基本持平，分别占到 94.0%、95.0%。然而，

个人可投资资产规模在 60-300 万的大众富裕阶层表示

“不幸福”的比例高出 300-600 万受访群体近 1.6 个百

分点。

大众富裕阶层的幸福感

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层的幸福感

49.4%45.1%

3.8%

1.7%

不置可否

不幸福

还算幸福

幸福

0% 20% 40% 60% 80% 100%

47.5%

51.3%

47.5%

42.7%

4.1%

3.5%

0.9%

2.5%

300-600万

60-300万

还算幸福幸福不置可否不幸福



我们将受访的大众富裕阶层按不同年龄段进行分

类统计，尝试着寻找各年龄段受访群体的幸福感状况。

我们发现，随着年龄的增长，感到幸福的大众富裕阶

层人数占比呈现上升趋势。年龄在 30 岁以下的受访群

体只有 39.3% 的人表示感到“幸福”，而这个数字在

60 岁及以上受访群体中达到 64.4%，差值达 25.1 个百

分点；与之对应的，随着年龄的增长，感到“不幸福”

的比例呈明显的下降趋势，年龄在 30 岁以下的受访群

体表示“不幸福”的占到 7.0%，而这个数字在 60 岁

及以上的受访群体中仅为 0.8%。

基于不同年龄段，我们对受访群体幸福感上升抑

或下降情况也进行了分类统计，调查结果显示，2013

年幸福感下降的 30 岁以下受访群体有 17.3%，明显高

于年长受访群体，相比较这一比例在 60 岁及以上受访

群体中只占到 3.0%。

我们可以将这样的趋势归因于以下两个方面：一

方面，年龄较小的受访群体对事业以及财富积累的欲

望更为强烈，相比年长受访群体他们并不满足于眼前

的幸福。另一方面，年龄较小的受访群体在较短时间

内完成的财富积累给他们带来了更大的压力。

不同年龄段的大众富裕阶层的幸福感

不同年龄段的大众富裕阶层的幸福感变化情况

大众富裕阶层的压力

压力

谈到幸福感，压力是一个绕不开的话题。在当下

竞争激烈的社会环境中，作为一个社会人，压力是无

处不在的。此次，我们对大众富裕阶层也进行了关于

压力的调查，结果显示，有 74.7% 的受访群体认为有

压力，其中 10.5% 表示“有很大压力”，认为“基本无

压力”的只占 23.3%。同时，相比去年，有超过半数

（54.5%）的受访群体感到压力上升，表示压力无变化

或下降的分别占比 29.9%、15.6%。

我们进一步剖析压力上升的原因，其中受访群体

提及最多的是事业与工作压力，占比达 21.7%，其次

主要来源于经济与市场环境、家庭与子女，分别占到

12.5%、11.9% ；购房、投资各占 5.0%。

100%

80%

60%

40%

20%

0% 7.0% 3.6% 1.1% 1.0% 0.8%

49.3% 51.0% 50.7%41.8%

33.3%

39.3% 43.8% 43.2%54.2%

64.4%

4.5% 1.7% 5.0% 3.0% 1.5%

还算幸福幸福不置可否不幸福

30 岁以下 30-39 岁 40-49 岁 50-59 岁 60岁及以上

无变化下降上升

63.0%

66.5%

65.8%

66.4%

80.6%

19.7%

23.2%

27.5%

24.7%

16.4%

17.3%

10.3%

6.7%

8.9%

3.0%

30 岁以下

30-39 岁

40-49 岁

50-59 岁

60岁及以上

0% 20% 40% 60% 80% 100%

23.3%

64.2%

10.5%1.9%

不置可否

基本无压力

有一定压力

有很大压力

4.2%


不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层的压力

不同年龄段的大众富裕阶层的压力

不同年龄段的大众富裕阶层的压力变化情况

大众富裕阶层中，不同个人可投资资产规模的受

访群体对于是否有压力的认知基本相同。值得注意的

是，个人可投资资产在 60-300 万的人群中，有 13.4%

的大众富裕阶层表示“有很大压力”；这一比例远大于

个人可投资资产为 300-600 万受访群体的 7.6%。

从年龄维度来看，关于压力的调查结果与幸福感

调查有着相似的趋势性。随着年龄的增长，表示“基

本无压力”的受访群体人数占比呈现上升趋势。同时，

随着年龄的增长，表示“有很大压力”的比例逐渐下降。

与之相对应的是，在压力上升 / 下降原因的调查

中我们发现，相比去年 30 岁以下受访群体认为压力上

升的占到 65.2%，下降的只有 11.1%。上升抑或下降的

受访群体比例随着年龄的增长均呈现趋势性分布，但

趋势相反，有 25.8% 的 60 岁及以上受访群体认为相比

去年压力上升，而下降的占到 33.3%。

正如前文我们所总结的，这些数据揭示了年轻的

大众富裕阶层相比年长者，在当下承载了更多来自于

事业工作、家庭与子女和经济上的多重压力。

100%

80%

60%

40%

20%

0%

61.4% 67.0%

13.4%7.6%

2.1% 1.8%

23.0% 23.7%

60-300 万 300-600 万

不置可否基本无压力有一定压力有很大压力

不置可否基本无压力有一定压力有很大压力

56.1%

34.8%

23.1%

12.3%

16.1%

40.9%

60.3%

65.7%

71.0%

56.6%

15.9%

9.4%

24.4%30 岁以下

30 岁以下

30-39 岁

30-39 岁

40-49 岁

40-49 岁

50-59 岁

50-59 岁

60岁及以上

60岁及以上

0% 20% 40% 60% 80% 100%

2.9%

0.8%

1.7%

2.1%2.8%

1.5%1.5%

无变化下降上升

25.8%

40.7%

51.4%

61.3%

65.2%

40.9%

37.9%

36.0%

23.9%

23.7%

33.3%

21.4%

12.6%

14.8%

11.1%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

4.2%



幸福感的影响因素

我们进一步开展了影响幸福感因素调查，首先概

括了日常生活中 7 个主要的幸福感影响因素，并邀请

受访群体根据自我认知对各影响因素的重要程度进行

排序，它们分别为：家庭、财富、事业、生活品质、

社交圈、健康、个人爱好。

统计结果显示，在受访的大众富裕阶层中：家庭

成为了影响幸福感最重要的因素，其次分别为健康、

财富、事业、生活品质、社交圈、个人爱好。毋庸置

疑的，家庭作为承载着每一个成员的健康、财富、事

业及生活中所有的喜怒哀乐，它必将是每个人心中诠

释幸福最重要的影响因素。同时，随着生活水平的日

益提高，基于空气污染、食品安全等关于健康的话题

也越来越多被提及。对于积累了一定财富的大众富裕

阶层来说，健康已然占据了他们心中的重要地位。

影响幸福感的主要因素

7000

6000

5000

4000

3000

2000

1000

0家庭健康财富事业生活品质社交圈个人爱好

6657

52214847

42213715

3355 3021

注：对排序后的影响因素分别赋予分值，排在最重要位置的得 7 分，

依次递减到 1 分。


大众富裕阶层兴趣爱好情况覆盖面

旅游度假运动健身收藏汽车游艇其他

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

77.2%

45.3%

16.4%10.8%

4.5%

大众富裕阶层参加慈善公益活动情况

54.1%

27.5%

7.7% 10.6%

从不

经常

偶尔

还没有，但计划参与


身处激烈的社会环境压力无处不在，关注身体健

康之余，心理健康被越来越多的人所重视。很多人将

个人爱好发展成排解压力的有效办法。因此，我们针

对大众富裕阶层的兴趣爱好展开了调查。调查结果显

示，旅游度假、运动健身相对较为普遍，且各年龄段

受访群体都积极参与其中。其次，收藏、汽车游艇也

渐渐成为了他们消遣的途径，这两项兴趣爱好基于年

龄呈现趋势性分布。随着年龄的增长，爱好收藏的受

访群体比重逐渐增大，相反的，爱好汽车游艇的受访

群体比重逐渐减小。

在倡导社会和谐的今天，慈善与幸福感有着不可

忽视的微妙联系，人们在追求物质富裕带来幸福满足

的同时，也会不断追求精神世界的富足充实。为此，

在本次调查中，受访的大众富裕阶层中有 74.8% 表示

对慈善活动感兴趣，有 64.7% 参与过慈善公益活动，

其中经常参加的占到 10.6%，其余 27.5% 受访群体表

示有计划在不久的将来参与到慈善公益活动中去。


中国大众富裕阶层的投资情况

第 3 章投资意愿

投资资金来源

投资品种

再投资意愿

专题一：互联网金融产品

专题二：自住房及房地产投资


投资意愿

整体来看，受访的大众富裕阶层中有 86.4% 进行

了个人资产投资，而问及是否打算继续用闲置资金进

行投资，这一比例从去年的 83.2% 降至 81.3%，2013

年资本市场的大环境降低了投资者们的热情。

个人可投资资产规模不同，进行个人资产投资和

打算继续投资的比例也有所差异。在个人可投资资产

为 60-300 万的人群中，有 84.3% 进行了个人资产投资，

而个人可投资资产规模为 300-600 万的人群中，则提

高至 91.4%。显然，可投资资产规模较高的人群投资

的意识和行动力高于可投资资产规模较低的人群。

不同地区的受访大众富裕阶层对于是否进行个人

资产投资是有明显差异的。拿典型的几个地区来看，

珠三角和山东进行投资的比例都为 92.1%，高于京津

地区的 88.9%，更高于长三角地区的 81.9%。山东的大

众富裕阶层投资意识的增强得益于近两年来山东省的

金融业高速发展，而相比金融投资，江浙地区还有相

当一部分人依旧青睐实体经济。

投资资金来源

中国大众富裕阶层的投资资金累积的方式有很多

种，大致可以分为经营收入、工资收入、投资收入、

个人储蓄及遗产继承几个方面。大众富裕阶层职位主

要集中在企业主、管理层和一般职员。在本次调查中，

工资收入是受访大众富裕阶层最主要的积累财富方式，

占比超过一半，达到 59.0%，排在第二的是投资收入，

占比 31.8%。

个人可投资资产规模为 300-600 万的受访人群中，

投资资金来源在前两位的是经营收入和工资收入，个

人可投资资产规模为 60-300 万的受访人群主要投资资

金来源为工资收入和投资收入。个人可投资资产规模

较高的人群中，企业主的比例更高，自然该阶段人群

投资资金来源有很大比重是经营收入，且比重比去年

调研的 44.0% 高出 3.6 个百分点。

大众富裕阶层投资资金来源

工资收入投资收入经营收入个人储蓄继承遗产

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

59.0%

31.8%28.7%

20.8%

2.4%

已经运用个人资产进行投资的比例

100%

80%

60%

长三角珠三角山东京津

81.9%

92.1% 92.1%88.9%

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层投资资金来源

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%工资收入投资收入经营收入个人储蓄继承遗产

63.9%

31.1%33.5%

20.7%

47.6%

22.9%15.9%

2.4% 2.2%

47.6%

60-300 万 300-600 万




从不同地区的投资资金来源看，调查显示，长三

角和珠三角地区与整体趋势基本保持一致，不同的是

山东和京津地区，投资资金来源前两位是工资收入和

投资收入。从这一点看这两个地区的大众富裕阶层对

于把投资取得的收益继续投入进去的意愿要高于其他

地区，这一点也与后面要谈到的继续投资意愿趋势保

持一致。

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层最青睐的

理财产品

66.1%

49.6%

房地产

股票

基金黄金外汇

其他投资

债券

银行理财产品

300-600 万60-300 万

不同地区的大众富裕阶层最青睐的理财产品

山东京津珠三角长三角

房地产

股票

基金黄金外汇

其他投资

债券

银行理财产品

63.4%

58.0%

最受大众富裕阶层青睐的理财产品

80.7%

54.9%

37.6% 36.9%31.9% 31.5%

21.3%

银行理财产品

房地产股票基金黄金外汇

其他投资

债券

100%

80%

60%

40%

20%

0%

投资品种

受访大众富裕阶层最青睐的前三大投资品种分别

是银行理财产品（基本上为固定收益类产品）、房地产

及股票，与去年的调查结果一致，但比例发生了变化。

去年大众富裕阶层首选的银行理财产品比例为 62.5%，

而在今年的调查中，蹿升至 80.7%，显示出大众富裕

阶层对固定收益类产品的钟爱。次选房地产的比例则

基本维持不变，第三选择的股票从去年的 47.6% 下降

至今年的 37.6%。

银行理财产品（基本上为固定收益类产品）在一定程度上

担任着揽储的角色，近 10 年来增长一直比较迅速。低风险

和较确定的回报使得投资渠道不多的大众富裕阶层选择把

资金投入进去，也因此青睐比例上升了 18.2 个百分点。

房地产的投资是相对较为长期的产品，大众富裕阶层更愿

意保持现有房地产投资。

股市整体表现依旧不如人意，部分投资者选择从股市撤出

一部分资金，投入到回报更高或者更稳定的产品中，因此

占比下降了 10.0 个百分点。

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层投资最

多的前两大产品都是银行理财产品及房地产，并且在

银行理财产品的青睐度上仅相差 1.9 个百分点。对于

门槛较高的房地产投资而言，则更受个人可投资资产

规模在 300-600 万人群的青睐，这一点与去年的趋势

保持一致，但差距在逐步缩小。

不同地区的大众富裕阶层投资最多的前两大产品

没有什么区别，不同的是山东地区受访者对于基金的

青睐度格高达 58.0%，远高于整体值 36.9%。






再投资意愿

调查显示，面对着比之前形势更为复杂的大环境，

大众富裕阶层使用闲置资金继续进行投资的意愿降低，

从去年调查时的 83.2% 降低至今年的 81.3%。在选择

继续把闲置资金投入资本市场的人群中，表示将会增

加投资额度的占 59.0%。21.5% 的大众富裕阶层表示愿

意拿出超过 60% 闲置资金，比去年减少了 1 个百分点，

但是愿意拿出闲置资金超过 40% 的受访者却高出去年

5.4 个百分点。这个趋势表明尽管投资意愿仅有些微的

降低，但是对于投入资金的多寡大众富裕阶层却更多

的表现出谨慎的态度。

再投资的投资额预期变化

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层继续

投资额预期变化

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层闲置资金

中计划进行投资的比例

个人可投资资产规模为 300-600 万的受访大众富

裕阶层人群继续进行投资的意愿为 82.5%，比个人可

投资资产规模为 60-300 万的受访人群高出 1.7 个百分

比。但个人可投资资产规模为 60-300 万的人群投资热

情显然更高，表示未来投资额度不变或增加的占比达

91.1%，且 23.6% 的受访人群更愿意拿出 60% 以上的

资金再次进行投资，这两个数值分别高于个人可投资

资产规模在 300-600 万的大众富裕阶层人群 0.7 个百分

点和 7.0 个百分点，这个对比趋势比去年更为鲜明。

投资额将基本不变

59.0%

31.8%

9.2%投资额将增加

投资额将减少

投资额将增加投资额将减少投资额将基本不变

58.7% 59.7%

8.9% 9.7%

32.3%30.6%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

60-300 万 300-600 万

40%-60% 60%-80% 80% 以上20% 以下 20%-40%

60-300 万 300-600 万

100%

80%

60%

40%

20%

0% 10.5% 8.0%

29.3% 30.5%

36.6% 44.9%

17.4% 12.8%6.2% 3.7%

闲置资金中计划进行投资的比例

5.4% 9.8%

29.6%

39.1%

16.0%

40%-60%

60%-80%

80% 以上

20% 以下

20%-40%


不同地区的大众富裕阶层再投资意愿

不同地区的大众富裕阶层投资额度预期变化

随着年龄的上升，表示愿意拿出超过 40% 闲置资

金进行投资的受访者比例也随之增长。从 30 岁以下大

众富裕阶层的 56.2% 过渡到 50-59 岁大众富裕阶层的

61.4%，维持着比较平稳的上升，而年龄到达 60 岁及

以上，该比例突然蹿升至 69.2%。

从地区上看，京津和山东地区的受访者继续投

资比例要高于另外两个地区，分别为 82.6% 和 85.3%，

而长三角地区仅为 76.0%。但京津和山东地区表示未

来投资额度减少的比例却也要高于长三角和珠三角，

显然这两个地区的大众富裕阶层的投资行为相对谨慎。

30 岁以下 30-39 岁 40-49 岁 50-59 岁 60 岁及以上

100%

80%

60%长三角珠三角山东京津

76.0%

81.2%85.3% 82.6%

120%

100%

80%

60%

40%

20%

0%

59.1%

34.8%

6.1% 6.2% 9.5% 11.8%

27.2% 21.4%34.2%

66.7% 69.0% 53.9%


投资额将基本不变投资额将增加投资额将减少

不同年龄段的大众富裕阶层闲置资金中计划进行

投资的比例

100%

80%

60%

40%

20%

0%

40%-60% 60%-80% 80% 以上20% 以下 20%-40%

11.8%

31.9%

31.9%

15.3%

9.0%

12.7%

29.0%

39.3%

14.0%

5.0%

10.7%

29.2%

34.8%

17.6%

7.7%

7.0%

31.6%

49.1%

10.5%1.8%

5.8%

25.0%

34.6%

30.8%

3.8%



专题一：互联网金融产品

2013 年 6 月，以余额宝为开端，互联网金融迅猛

崛起，随后百度百发、微信理财通等产品纷纷涌现。

互联网金融以操作简单、收益高、资金使用灵活、不

设最低购买限制等优势抢夺市场，给传统金融业带来

巨大压力。央行公布数据显示，2014 年 1 月份人民币

存款大幅减少 9,402 亿元，幅度创近 6 年同期新高。

面对互联网金融的咄咄紧逼，五大国有银行将存款利

率上浮到顶，同时陆续发行预期收益率 6% 左右的理

财产品，借以挽留陆续“出走”的客户。

数据显示，受访大众富裕阶层中有 41.7% 的人群

参与了互联网金融投资，这一数值比调查之前所预期

的要低一些。显然，各大银行及时推出的“挽留”产

品在大众富裕阶层中比较认可。在购买的人群中，最

早推出的余额宝显然拥有绝对优势，29.9% 的受访大

众富裕阶层表示购买了余额宝，而表示购买了百度百

发受访者仅占 2.0%。

专题二：自住房及房地产投资

在接受调查的大众富裕阶层中，有 95.6% 拥有自

己的住房，其中拥有三套及以上的占 15.5%。个人可

投资资产规模在 300-600 万的受访者拥有自己住房的

比例高达 97.8%，高于个人可投资资产规模在 60-300

万受访人群的 94.6%，且拥有三套及以上住房的也高

出 11.6 个百分点，房地产投资在他们财富积累的过程

中起到了不小作用。

大众富裕阶层参与互联网金融投资的产品比例

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%其余互联网类金融投资

余额宝网络 P2P贷款

百度百发

29.9%

10.8%

7.0%

2.0%

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层的住房情况

2 套 3 套及以上无自住房 1 套

60-300 万 300-600 万

100%

80%

60%

40%

20%

0% 5.4% 2.2%

40.6%21.0%

42.0%

53.3%

12.0% 23.6%


大众富裕阶层的住房情况

2 套

3 套及以上

无自住房

1 套

34.7%

45.4%

15.5%4.4%


30 岁以下的大众富裕阶层尽管拥有一定的资产，

但面对持续高涨的房价，仍然有 31.2% 受访者没有自

己的住房。随着年龄的增长，拥有住房的比例也越来

越高，50 岁及以上拥有三套及以上住房的超过三成。

调查的结果显示，57.9% 的受访大众富裕阶层没

有房贷，仅有 21.6% 的受访大众富裕阶层的房屋贷款

余额超过房产价值的 25%。对比不同个人可投资资产

规模的大众富裕阶层人群可以看出，个人可投资资产

规模在 300-600 万的人群在贷款的压力上明显小于个

人可投资资产规模在 60-300 万的人群。

珠三角地区的受访大众富裕阶层，拥有至少一套

房产的比例是 95.0%，高于长三角的 91.0%、山东的

88.0% 和京津地区的 88.0%。山东地区拥有三套及以

上住房的比例最高，为 22.2%，远高于另外三个地区。

这可能跟长三角、珠三角、京津等地区已经维持较稳

定的高房价相当长一段时间，而山东地区总体房价较

低、但近两年房价涨势迅猛有关。同样我们对比房贷

数据也可以看出，山东地区有 25.7% 的受访大众富裕

人群的房贷余额超过房产价值的 25%，超过另外三个

地区。

大众富裕阶层的房贷情况

房贷 < 房产价值的 25%

房产价值的 25% ≦房贷 < 房产价值的 50%

房贷≧房产价值的 50%无房贷

57.9%20.5%

17.8%

3.8%

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层的房贷情况

68.0%

53.5%

16.9%

22.1%

13.3%

19.7%

1.8%

4.7%

0% 20% 40% 60% 80% 100%

300-600 万

60-300 万

房贷 < 房产价值的 25%

房产价值的 25% ≦房贷 < 房产价值的 50%

房贷≧房产价值的 50%无房贷

不同地区的大众富裕阶层的住房情况

9.0%

38.9%

35.9%

16.2%

5.0%

37.6%

46.5%

10.9%

12.0%

23.4%

42.4%

22.2%

12.0%

42.4%

27.2%

18.5%100%

80%

60%

40&

20%


2 套 3 套及以上无自住房 1 套



不同地区的大众富裕阶层的房贷情况

已经拥有至少一套住房的大众富裕阶层中，计划继续

投资房地产的比例

近两年房价面临失控、泡沫即将破灭的传言尽管

一直未停，然而对应的是房价仍然坚挺且居高不下。

在受访大众富裕阶层中，已经拥有至少一套房产且打

算继续投资房产的占 26.1%，个人可投资资产规模在

300-600 万的大众富裕人群这一比例达 35.0%，高于个

人可投资资产规模在 60-300 万人群的 20.4%。而随着

年龄增长，继续投资房产的比例也随之提高，在 40-49

岁间达到最高 29.5%，之后逐步下降至最低，60 岁及

以上的大众富裕人群仅有 17.3% 表示会继续购买房产。

与前面提到一致的是，山东地区的受访大众富裕

人群在已有至少一套住房的前提下，打算继续投资的

比例最高，达到 46.6%，而京津地区仅为 15.5%。究

其原因，与山东省房价相对较低、环比涨幅稳定、同

比涨幅迅猛有关。山东地区的房价相对较低，投资门

槛会比京津、珠三角和长三角地区低很多。

62.5%

59.5%

66.7%

45.8%

14.4%

14.9%

16.7%

38.5%

17.6%

21.6%

11.9%

12.5%

5.6%

4.1%

4.8%

3.1%

长三角

珠三角

山东

京津

0% 20% 40% 60% 80% 100%

房贷 < 房产价值的 25% 房产价值的 25% ≦房贷 < 房产价值的 50% 房贷≧房产价值的 50%无房贷

50%

40%

30%

20%


18.2%

36.4%

46.6%

15.5%


中国大众富裕阶层的移民、海外资产及留学

第 4 章移民

海外资产

海外留学


移民

伴随着财富的不断积累以及社会的不断开放，大

众富裕阶层自然而然将来自海外的种种机会和可能作

为自己和家庭进一步发展的重要途径去进行思考和选

择。在评估考量的整个过程中，大众富裕阶层也更加

地实际，从自身的能力和诉求上出发，去进行最有利

的判断。

在这次的调研中有 17.3% 的受访者表示“还没移

民，但打算移民”，这和去年的 21.4% 比例相比，移

民意愿有明显下降。同时我们注意到随着年龄的增加，

受访者选择“没有移民打算”的比例逐渐上升，这反

映出家庭和事业的稳定情况会决定人们在是否移民这

个问题上的选择。一般来说，在事业越成熟、家庭越

稳定的状态下，人们的移民倾向更低。

本次调查显示，在移民目的地的选择上，澳新以

35.3% 的比例排名第一，比去年上升了 8.4 个百分点。

而去年最受青睐的北美地区，今年以 25.7% 的比例排

到第二位，下滑了 7.2 个百分点。除了受访样本的固

有差异外，近一年来北美地区普遍提高了移民门槛，

有些地方甚至暂停受理新入籍的申请，这对于大众富

裕阶层的移民目的地选择产生了很大的影响。在这种

情况下，更多的人将目光转向了澳新。

对比长三角、珠三角、京津和山东等地，观察其

大众富裕阶层移民（青睐）目的地选择时可以发现，

对于受雾霾影响严重的长三角和京津来说，自然环境

优良的澳新无疑是大家的首选；而作为首批大规模闯

荡北美的中国人，传统影响犹在，珠三角地区人群依

然对北美最为青睐。

移民计划

移民目的地选择

不同地区的大众富裕阶层的移民目的地选择

80.2%

35.3%

25.7%

22.5%

8.3%

7.1%1.2%

17.3%

2.5%


100%

80%

60%

40%

20%

0%

亚洲（港澳台除外）

亚洲（港澳台除外）

其他

其他

欧洲

欧洲

香港、澳门、台湾

香港、澳门、台湾

澳大利亚、新西兰


北美

北美

34.4% 36.4% 37.0%45.5%

27.3%

13.6%

9.1%4.5%

37.0%

11.1%

7.4%7.4%

40.9%

13.6%4.5%4.5%

24.6%

26.2%

4.9%8.2%1.6%

没有移民打算

已经移民

还未移民，但打算移民


海外资产

对于大众富裕阶层的海外资产投资，调查显示，

无论在选择的人数上还是投资的规模上都更加谨慎：

有将近 86.0% 的受访者表示没有境外资产。

在拥有海外资产的人中，表示投资于境外的资产

金额占个人总资产的比例不高于 20% 的占 47.2%，和

去年相比这一数字下降了 7.9%。相对应的是今年境外

资产占总资产 20%~40% 的受访者比例有 33.3%，比去

年上升了 4.3 个百分点。

而在投资地上，拥有海外资产的受访者中，有

35.6% 选择了港澳台地区。这些地方与中国大陆较近，

出入较为便利，相似的语言及生活环境都是他们做出

此决定的驱动因素。

金融衍生品和房地产是大众富裕阶层投资境外的

最主要类别，而且我们发现这两者的选择受众和他们

的个人可投资资产规模相关。在拥有海外资产的人群

中，个人可投资资产规模为 60-300 万的受访者更倾

向于金融衍生品（36.1%），而个人可投资资产规模为

300-600 万的受访者则更青睐房地产（44.8%）。这自然

与投资者自身的经济水平相符合，也表现出大众富裕

阶层在投资时更加地理性，从实际出发。

境外资产占个人资产比例

不同个人可投资资产规模的人群的海外投资品种选择

50%

40%

30%

20%

10%

0%

47.2%

33.3%

17.6%

1.9%

40%-60%

60%-80%

80% 以上，0.0%

20% 以下

20%-40%

8.3%3.4%

6.1%8.3%

3.4%

14.7%13.9%

36.1%

27.6%

19.4%

44.8%

13.9%

股票债券金融衍生品房地产实业其他

300-600万60-300万

海外投资地分布

40%

35%

30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%香港、澳门、台湾

北美欧洲其他亚洲( 港澳台除外 )


35.6%

21.1% 21.1%17.8%

8.9%6.7%



第 4 章：中国大众富裕阶层的移民、海外资产及留学


海外留学

相对于移民和海外投资，大众富裕阶层在送子女

去海外读书的问题上就比较笃定，有将近 70.0% 的受

访者表示会将自己的孩子送到国外去接受教育。在目

的地选择上，北美地区以 36.7% 的认可度高居榜首。

教学质量高、科技发达等都是促成这一选择的重要因

素。同时欧洲也以多样性的文化、厚重的历史积淀持

续成为留学的重要目的地，有 27.5% 的人选择，比去

年上升了 7.4 个百分点。

海外留学目的地

亚洲（港澳台除外）4.8%

其他 3.2%

北美36.7%

港澳台8.0%

欧洲27.5%

澳大利亚、新西兰19.9%


中国大众富裕阶层的理财风格

第 5 章投资经验

风险偏好

几种主要投资品的风险选择

未来市场预期


投资经验

在本次调查中发现，有超过九成的受访者拥有投

资经验，其中拥有 6 年以上投资经验的人数却只占到

了 17.8%，53.2% 的受访者有 1-5 年的投资经验。另外，

有 20.8% 的受访者表示属于投资起步阶段、有着 1 年

以下的投资经验，同比去年上升了 10 个百分点。由

此不难发现，近年来愈加壮大的大众富裕阶层对于投

资理财态度逐渐积极，同时也带动了理财机构的逐步

繁荣。

除 10.4% 的受访者表示对于投资理财不甚了解

外，剩余的受访者都对自己的投资能力有一定的信心。

其中认为自己达到了资深程度的受访者占到了 24.1%，

这之中包括了 4.1% 的专业投资人士，这部分投资者充

分相信自己的投资眼光，能独立做到风险判断、操作

实施。而另一大部分的投资者还是尚认为自己“略懂”

投资，占到了总数的 65.5%，这也充分说明了如今在

大众富裕阶层中投资理财的普及化和理财机构的高需

求性。

投资经验

1 - 5 年

6 - 10 年

10 年以上

无

1 年以内

53.2%

20.8%

8.4 %6.0%11.8%

对投资的了解程度

略懂

不了解

我是专业投资人士

非常了解65.5%

10.4%

20.0%

4.1%


风险偏好

整体上看，保守的“中低档风险，中低等收益”

依然是中国大众富裕阶层的普遍选择，占到了整体的

90.4%。固定收益类产品符合“中低档风险，中低等

收益”的特征，这与大众富裕阶层最青睐的品种为银

行理财产品这一趋势高度吻合。这一风险选择与中国

人的传统思维和近几年尚不稳健的投资市场有着密切

的关系。

而从具体分布来看，个人可投资资产较高的大众

富裕阶层拥有者对于“高风险，高收益”产品的热衷

程度较高。同时，年龄也切实影响着各自的风险偏好，

正值盛年的“30-49 岁”年龄层相对更具冒险精神，

愿意挑战高风险，相反，渐入暮年的“60 岁及以上”

群体及初出茅庐的“30 岁以下”群体就相对保守。另

外从地区分布来看，长三角的投资者更显无畏与雄心

勃勃，而北方京津地区则略显沉稳。

风险偏好

追求中等风险，中等收益

追求高风险，高收益

追求低风险，保值增值

50.1%

40.3%

9.6%

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层的风险偏好

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%




60-300 万 6.8% 49.7% 43.4%

300-600 万 11.8% 51.5% 36.7%




不同年龄段的大众富裕阶层的风险偏好

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

30 岁以下

30-39 岁

40-49 岁

50-59 岁

60 岁及以上 7.4% 36.8% 55.9%

51.7%41.5%6.8%

8.1% 54.3% 37.6%

10.4%

11.3% 50.9% 37.8%

53.5% 36.1%



1 年以下

3-4 年

5-10 年

10 年以上

1-2 年

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层最偏好

哪一类期限的投资产品

最偏好哪一类期限的投资产品

43.4%

50.5%

4.4%1.3%

0.5%

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

3-4 年1 年以下 1-2 年

5-10 年 10 年以上

39.7%

56.0%

2.6%

1.3%0.4% 2.2%

6.6%

55.1%

36.1%

在调查中还发现，大多数受访大众富裕阶层更

偏好投资期限短的产品：2 年以下的投资产品占比达

93.9% ；2 年以上的投资产品投资期限越长支持率就越

低；10 年以上的投资产品仅占了不到 0.5%。这样的

数据不仅解释了理财产品、基金、债券等投资产品的

高持有率，同样也体现了大众富裕阶层的投资理念依

然是求稳。

数据显示，受访大众富裕阶层中，不管是个人可

投资资产规模在“60-300 万”的群体还是在“300-600 万”

的群体，超过一半的人都偏好期限在 1-2年的投资产品，

超过 35% 的人喜好 1 年以下的投资产品，说明不管个

人可投资资产规模有多少，投资期限为 2 年以下的投

资产品最受大众的欢迎，此类短期产品有着最为牢固

的投资群体。

60-300 万 300-600 万


注：如经历过此情况，请据实际决定回答。

部分割肉，卖掉部分这个产品

趁低买进更多该固定收益产品

果断割肉，卖掉所有这个产品

稳住投资，不买不卖

如您的债券 /基金下跌得很厉害 (如6%),您会怎么做：

17.4% 21.6%

17.9%

43.1%

不清楚，有那个可能性

强烈同意

强烈不同意

不同意

同意

当市场下跌时，您会卖掉一些风险较高的投资，

并把资金放在更安全的投资里 :

8.9%

31.0%

50.8%

5.4%4.0%

几种主要投资品的风险选择

股票：在变数较大的股票市场，遇到短时间暴跌 20% 的

情况，49.4% 的受访者选择以静制动，稳住投资，不买不卖；

20.5% 的受访者选择部分割肉。这类选择的高支持率体现

了大众富裕阶层在股票市场中多数保有冷静的态度，成熟

度偏高。

如遇所投资的债券 / 基金下跌的厉害的时候（如 6%），大

多数受访者（43.1%）选择稳住不卖，但相比股票市场，

认为下跌是买入机会的比例高出约 6 个百分点。从同等逆

境中投资者更多购入债券基金不难看出调查对象对于债券

基金的信心大于股票。

整体市场：通过对上述两种基本投资产品风险选择的分析

可以发现多数投资者在面对“下跌”时能从容处之降低风

险。故而在本次的调查中超过 50% 的受访者表示会在面

临市场下跌时，会卖掉部分高风险投资产品而将资金转入

低风险产品中。

注：如经历过此情况，请据实际决定回答。

果断割肉，卖掉所有这只股票

部分割肉，卖掉部分这只股票

稳住投资，不买不卖，但会焦虑

稳住投资，不买不卖，而且不会焦虑

觉得投资的好机会到了，趁低买进更多该只股票

如您持有的某股票在短时间内下跌20%,您会怎么做：

18.8%

20.5%

27.0%

22.4%

11.3%



注：此项为多选，但对立选项只能选择其一。

对未来一年主要投资品的看法未来市场预期

或许由于过去一年经济运行环境发生了较大程度

的变化，相比去年，今年大众富裕阶层的乐观情绪明

显降低。但整体氛围依旧相对轻松，乐观情绪仍稍占

上风。

本次调查中显示有约 40% 的受访者相信 2014 年股市将整

体上行，相比去年下降了 5 个百分点。这或许是受到了股

市长期委靡的影响，投资者们开始渐渐对其失去信心。

另外，向来被看好的房地产市场中也出现了更多不一样声

音，认为房价将会下跌的比例比去年增加了 12 个百分点

达到了 28.5%。当然更多的大众富裕阶层对房价上涨持乐

观情绪（占比达 35.6%）。

然而对于贵金属市场，投资者的态度相较去年截然相反，

持悲观态度的受访者占了多数，他们认为下一年贵金属价

格将走下坡路，这与过去一年国际政治、经济环境发生巨

大变化有很大关系。

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%

25.0%

20.0%

20.0%

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%

39.2%

16.9%

16.7%

20.5%

股市将整体上行

股市将整体下行

房价将下跌

黄金等贵金属价格将下行

房价将上涨

黄金等贵金属价格将上行

35.6%

28.5%


中国大众富裕阶层的理财需求

第 6 章收入预期

财务自由


收入预期

关于未来的收入预期，有 53.8% 的受访者认为会

“稳定”，7.1% 的受访者觉得会“非常稳定”。相对于

去年的调查，这两个值分别下降了 3.8 和 5.4 个百分点。

社会进一步的经济改革会放大市场的作用，使得人们

的收入水平更加贴合企业内外部环境变化，因此才会

出现预期收入稳定性上的下降。

财务自由

对于社会大众来说，不用因为生活开销而努力为

钱工作无疑是向往的，这种状态即是“财务自由”。在

追求这一目标的过程中，不但需要资产的积累，还需

要对自身财富进行管理。

在关于“拥有多少净资产才能获得财务自由”的

问题上，有 32.9% 的受访者表示“300 万元以下”即

可以获得自身的财务自由，而在去年的调查中，最多

人的选择是要拥有“600-3000 万元”才能实现财务自由，

比例达到了 57.6%。这种变化显示出越来越多的人更

切合实际地去设定财务目标。

未来收入预期

拥有多少净资产才能获得财务自由

600-3000 万

3000 万以上

300 万以下

300-600 万

53.8% 32.9%

29.3%

27.9%

9.9%29.2%

7.1%3.2%

6.6%

我们发现：

受访者随着年龄的变化，在这一问题上的倾向性是发生着

显著变化的：年龄在 30 岁以下的人群中，选择“300 万以下”

的受访者最多（占比 55.8%）；然后在 30-39岁这一年龄段中，

选择“300-600 万”的受访者最多（占比 32.1%）；当年龄

段来到 40-49 岁时，“600-3000 万”受访者的第一选择（占

比 35.3%）。

不过在此之后趋势便发生转折，在 50-59 岁的受访者中，

“300-600 万”成为第一选择（占比 32.3%），而当年龄来到

“60 岁及以上”时，“300 万以下”又重新成为首选（占比

35.1%）。

可以看到不同年龄段中的最大群体关于财务自由的认知程

度可以连成了一条抛物线，这其实与现实生活中一个人的

稳定

很难说

非常稳定

非常不稳定

不稳定


不同年龄段人群的财务自由标准

打算何时实现财务自由实现财务自由的主要途径

大众富裕阶层的财务自由标准下降有着直接的关系，

同时一定程度上也反映出受访者对未来有着更加乐观

的心态。

大众富裕阶层越来越多地选择通过投资和创业作

为实现财务自由的主要途径，储蓄已经越来越远离了

人们的第一选择。

在“是否尝试过创业”这个问题上，有 32.7% 的

受访者表示“想创业，还未正式开始”，其次是“至今

未有创业打算”的 29.3% 以及“已经创业，且创业成功”

的 21.6%。当按照个人可投资资产规模来看时，我们

发现个人可投资资产在 60-300 万元间的受访者中有

600-3000 万 3000 万以上300 万以下 300-600 万

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%

40-49 岁

50-59 岁

60 岁及以上

30 岁以下

30-39 岁

35.1%

30.1%

24.1%

29.4%

55.8%

29.3%

32.1% 27.8% 10.7%

17.8% 17.2% 9.2%

35.3% 11.2%

32.3% 28.6%

35.1% 26.3% 3.5%

9.0%

6-10 年

10 年以上

3 年内

3-5 年

18.5%

28.6%36.3%

16.7%

储蓄

投资

创业

其他

53.0%

33.1%

2.9%11.0%

发展轨迹是高度吻合的：随着年龄的增长，都需要承担更

多的家庭责任，为父母和子女营造更好的环境。而在 50

岁之后由于财富已经有所积累，且子女渐渐长大自立，因

此对于财务自由的要求逐渐降低，逐渐还原到从自身角度

出发来看待这一问题。

在自认为尚没有实现财务自由的 70.0% 的受访者

中，有 36.3% 认为要经过 6~10 年才能实现财务自由。

虽然看上去有些遥远，但和去年的结果相比这已经有

所提前了，去年调查时有高达 56.1% 的受访者认为要

花 10 年以上才能实现自己心中的财务自由。这与受访

第 6 章：中国大众富裕阶层的理财需求


曾经 / 正在 / 打算创业的方向

传统制造业

贸易

电信 / 互联网 /移动互联网

能源 / 新能源

高科技

其他

医药

媒体

创业情况

已经创业，但创业失败

已经创业，且创业成功

正在创业

想创业，还未正式开始

至今未有创业打算

21.6%

4.5%

11.9%

32.7%

29.3%

32.3%

13.7%

11.6%

10.2%

10.1%

9.4%

6.8%5.8%

不同地区的大众富裕阶层的创业情况

至今未有创业打算

正在创业想创业，还未正式开始

已经创业，且创业成功已经创业，但创业失败


100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

28.1%

28.9%

10.2%9.4%

23.4%

30.4%

28.4%

19.6%

8.8%12.7%

20.3%

29.7%

14.6%2.5%

32.9%

39.1%

41.3%

3.3%6.5%9.8%

36.6% 的人选择了“至今未有创业打算”，而巧合的是，

个人可投资资产在 300-600 万元间的受访者则有 36.6%

选择的是“已经创业，且创业成功”。这不但反映出后

者有着更为有效的行动力和明确的创富目标，还从一

个侧面证明了创业对于个人财富的积累是起到了强大

的推动作用的。

我们再将受访者按照地区进行划分，能够看到在

对待创业的问题上，京津地区有 41.3% 和 39.1% 的受

访者选择了“想创业，还未正式开始”和“至今未有

创业打算”这两个选项，这样的数字在所有区域里都

是最高的，这也表现出不同地域在城市定位和经商氛

围上是存在着很大不同。

调查显示，在曾经创业或打算创业的方向上，“贸

易”以 32.3% 的占比排在第一位。其中男性受访者和

女性受访者选择“贸易”的比例分别达到了 31.7% 和

33.3%，贸易流通等门槛较低，是创业的第一选择。


理财机构的机会

第 7 章收益情况及满意度

资产管理手段

理财机构选择


收益情况及满意度

相比去年的调查结果，89.9% 的受访者表示在投

资收益方面获得正收益，仅有 10.1% 的人表示未获得

正收益。调查数据显示代表地区的投资成绩不俗，京

津地区稍高出其他地区。同时，关于投资的满意度问题，

76.5% 的受访者对投资表示满意，23.5% 的受访者表示

不满意。

资产管理手段

对于资产的打理，调查数据显示，虽然近两年

的首选均是自己或家人独立打理，但该比例从去年的

69.7% 下降至 60.6%，下降约 9 个百分点，说明更多的

人逐渐选择专业的投资理财机构代为打理，这是理财

市场一种积极的信号。

其次，个人可投资资产在 60-300 万的受访者中，

57.3% 选择“自己或家人独立打理”，42.7% 选择“委

托理财机构代为打理”；而个人可投资资产在 300-600

万的受访者中，62.1% 选择“自己或家人独立打理”，

37.9% 选择“委托理财机构代为打理”。我们可以看出

个人可投资资产规模在 60-300 万的大众富裕阶层更倾

向选择投资理财机构的专业服务。

100%

90%

80% 长三角珠三角山东京津

90.2%

92.9%94.5%

84.5%

不同地区的大众富裕阶层过去一年取得投资

正收益的比例

不同地区的大众富裕阶层过去一年的投资

感到满意的比例

不同个人可投资资产规模的大众富裕阶层

的资产主要交由谁打理

100%

80%

60%

40%

20%

0%

42.7%

57.3%

37.9%

62.1%

60-300 万 300-600 万

自己或家人独立打理

委托理财机构代为打理

100%

80%

60% 长三角珠三角山东京津

71.2%74.5%

81.2%

87.9%


不同年龄段的大众富裕阶层的资产主要交由谁打理

自己或家人独立打理委托理财机构代为打理

0% 20% 40% 60% 80% 100%

10.7%60 岁及以上

50-59 岁

40-49 岁

30-39 岁

30 岁以下

36.8% 63.2%

46.3%

42.3%

33.1%

29.4%

53.7%

57.7%

66.9%

70.6%

大众富裕阶层管理和运用资产时的建议采纳倾向

根据本次的调研数据统计可以清晰地看到，随着

年龄的增长，选择投资理财机构来打理资产的大众富裕

阶层呈阶梯状增长。随着年龄的增长及投资经验的增加，

他们对理财机构的信任也在逐渐增加。

调查显示，大众富裕阶层管理和运用资产时采纳

建议的来源上，选择“自己独立决定”和“专业机构（银

行、券商、保险公司、财富管理机构等）”的比例不分

伯仲。专业机构的理性建议变得越来越重要，甚至超

越了家人、亲戚、朋友、工作生意伙伴等的建议。

11.7%

17.6%

33.9%

35.9%

0.9%

工作或生意上的合作伙伴

其他

自己独立决定

专业机构（银行、券商、保险公司、财富管理机构等）

家人、亲戚、朋友

第 7 章：理财机构的机会


调查显示，在理财机构的了解渠道上，大众富裕

阶层主要是通过亲戚、朋友的推荐，其次是理财机构客

户经理的拜访、讲座或活动，而媒体等宣传作用相对较

弱。这提示理财机构在推广时应采用有针对性策略。

调查显示，大众富裕阶层对于理财机构的选择，

主要考量的是机构的名气、产品品种及收益、机构服务

水平、理财顾问的专业水平等因素。

调查显示，合理的理财规划、风险控制、丰富的

产品信息是大众富裕阶层认为理财机构提供的最大价值

所在。

大众富裕阶层对理财机构的了解渠道

0%

10%

20%

30%

40%

50%

家人、亲戚、朋友曾经使用或推荐

曾参加过该理财机构客户经理的拜访、讲座或

活动

有家人、亲戚、朋友在该理财机构工作

在媒体（电视、报刊杂志、网络等）上看到该理财机构的广告或报导

其他渠道

44.0%36.0%

31.4%

21.0%

2.3%

理财机构提供的价值

合理的理财规划

风险控制

丰富的产品信息

交易通道

理财讲座/ 培训

会员活动

其他

60.0%55.2% 52.6%

26.0%17.0%

7.9%1.4%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

理财机构选择

本次的大众富裕阶层调查数据显示，85.5% 的受

访者表示需要理财机构的服务，较去年有小幅度增长。

同时，受访者中有 67.5% 的人在使用理财服务，仍有

32.5% 受访者未使用。对于理财机构来说，仍然有市

场潜力可挖。

此次调查数据显示财富管理机构越来越被大众富

裕阶层所熟知、选择：

与去年相同，银行私人银行类服务独占鳌头。

大众富裕阶层对财富管理机构的了解程度有有很大增长。

调查数据显示，对财富管理机构表示了解的受访人群比例

由去年的 26.6% 上升至现在的 45.5%，财富管理机构的地位

显著提升。

大众富裕阶层选择理财机构时的参考因素

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60% 56.6% 54.2%

45.5%

37.4%

18.4%14.6%

4.8% 2.7% 2.1%

机构名气大

产品品种丰富，预期收益高

重视顾客，服务完善，能体现自己的身份和品位

理财顾问专业水准高

理财顾问服务态度好

机构网点多

手续费合理

方便购入海外的金融产品

其他




大众富裕阶层对理财服务的了解程度排名

55.5%

45.5%

15.7% 12.4%

银行私人银行

保险公司私人理财

服务

证券公司私人理财

服务

财富管理机构私人理财

服务

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%


报告方法

中国目前没有家庭资产负债表数据，缺乏家庭收入及财

产税收资料，学术界也没有最新的个人（家庭财富）调查研

究，我们参考国内国际上的有关研究论文与知名研究机构的

报告，运用合理的数学统计模型和学术界广泛采用的研究方

法，构建了“福布斯中文版私人财富分布模型”。报告对中国

大陆地区的私人财富总额、财富在各阶层的分布情况进行研

究和估算。报告中数据的另一个来源，是问卷调查。

中国影子银行的规模巨大，影子银行中有部分为私人资

金，但是这部分资金由于难以统计和衡量，因此我们并未将

其计算在内。投资性房地产的总值估算也存在一定难度。我

们基于北京师范大学“中国民生发展报告”中 “全国家庭现

住房完全自有率为 84.7%” 这一调查结论，根据城镇和农村

人口数据，以及城镇家庭和农村家庭的户均人口数，以及假

设农村家庭都拥有一套自住房，测算出中国约 26.0% 的房地

产为投资性房地产 , 去年也使用该数字。另外，中国没有个

人持有债券的确切数据，我们研究了各种债券的持有人情况，

以及研究了有关学术论文，最终确定以存量国债总值的 50%

作为个人持有债券总量。在中国私人可投资资产的统计上，

我们使用了较保守的估计。

问卷调查

中国大众富裕阶层调查项目于 2014 年 1 月启动，于

2014 年 3 月中结束。根据项目研究的需要，我们预先研究了

大众富裕阶层的特性，针对性地进行了调研问卷设计。在问

卷发放过程中，我们充分考虑大众富裕阶层的分布特点，并

对福布斯中文版及宜信财富的调研资源进行互补及整合，以

使我们的调研问卷具有代表性。问卷回收过程采用电子邮件、

传真、快递等方式。最终回收 1108 份有效问卷。

报告方法及问卷调查

《中国大众富裕阶层财富白皮书》所有的文字及

数据图表的版权归福布斯中文版与宜信财富共同所

有。在未获得福布斯中文版与宜信财富的联合书面许

可之下，任何组织和个人不得将本报告的全部或部分

内容用于商业目的。如需转载，请注明出处。本报告

所使用的数据来自于公开资料及自身调研。本报告的

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提供相对准确的信息。读者基于此信息而做出的投资

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Chinese mass affluent report 2014

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Transcript of Chinese mass affluent report 2014