2 2

본 자료는 제안된 IPO공모와 관련하여 기관투자가와 일반투자자들을 대상으로 실시되는 presentation에서의 정보제공을

목적으로 ㈜아시아경제(이하 “회사”)에 의해 작성되었으며 이의 반출, 복사 또는 타인에 대한 재배포는 금지됨을 알려 드리는

바입니다.

본 presentation에의 참석은 위와 같은 제한 사항의 준수에 대한 동의로 간주될 것이며 제한 사항에 대한 위반은 관련 증권거래

법률에 대한 위반에 해당 될 수 있음을 유념해주시기 바랍니다.

본 자료에 포함된 회사의 경영실적 및 재무성과와 관련된 모든 정보는 기업회계기준에 따라 작성되었습니다. 본 자료에 포함된

“예측정보”는 개별 확인 절차를 거치지 않은 정보들입니다. 이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 사항으로 회사의 향후 예상

되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 ‘예상’, ‘전망’, ‘계획’, ‘기대’, ‘(E)’ 등과 같은 단어를 포함합니다. 위 “예측

정보”는 향후 경영환경의 변화 등에 따라 영향을 받으며, 본질적으로 불확실성을 내포하고 있는 바, 이러한 불확실성으로 인하여

실제 미래실적은 “예측정보”에 기재되거나 암시된 내용과 중대한 차이가 발생할 수 있습니다. 또한, 향후 전망은 presentation

실시일 현재를 기준으로 작성된 것이며 현재 시장상황과 회사의 경영방향 등을 고려한 것으로 향후 시장환경의 변화와 전략수정

등에 따라 변경될 수 있으며, 별도의 고지 없이 변경될 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

본 자료의 활용으로 인해 발생하는 손실에 대하여 회사 및 각 계열사, 자문역 또는 representative들은 그 어떠한 책임도 부담

하지 않음을 알려드립니다.(과실 및 기타의 경우 포함)

본 문서는 주식의 모집 또는 매매 및 청약을 위한 권유를 구성하지 아니하며 문서의 그 어느 부분도 관련 계약 및 약정 또는 투자

결정을 위한 기초 또는 근거가 될 수 없음을 알려드립니다.

주식 매입과 관련된 모든 투자 결정은 오직 금융위원회에 제출한 증권신고서 또는 (예비)투자설명서를 통해 제공되는 정보만을

바탕으로 내려져야 할 것입니다.

Disclaimer

Prologue Chapter 1. 수익성이 높은 회사 Chapter 2. 트렌드 선도 미디어 Chapter 3. Total Media Group Appendix

Contents

4 4

대한민국 대표 경제 종합 미디어

수익성이 높은 회사 트렌드 선도 미디어

Total Media Group

매출액 CAGR 58.3%

계열사 편입에 따른 성장 지속

광고 사업 중심 다양한 Business

네이티브 광고 시장 선점

모바일 광고 시장 우위

시니어 비즈니스

Chapter1. 수익성이 높은 회사

1. 성장성 Ⅰ _ 매출의 성장

2. 성장성 Ⅱ _ 계열사 편입에 따른 성장

3. 수익성 _ 우수한 손익 실적

4. 안정성 Ⅰ _ Business Portfolio

5. 안정성 Ⅱ _ 안정적 매출처 확보

6 6

설립 이후 연평균 58.3% 매출 성장을 기록하고 있는 아시아경제

매체 다양화 기업회생 조기졸업

경제전문 종합 미디어

2005 - 2006 2007 - 2012 2013 -

디지털 경제 미디어 출범

‘05.06 아시아경제신문사 설립 ‘06.11 제일경제 합병 ‘06.11 온∙오프라인 통합체제 구축

‘13.03 회생채권 조기변제 완료 ‘13.05 ㈜팍스넷 자회사 편입 ‘14.02 ㈜KMH인스코 자회사 편입 ‘14.12 ㈜아시아경제TV 자회사 편입 ’15.05 ㈜아시아경제로 사명 변경 ‘15.07 코스닥 상장 예정

‘07.06 석간 전환 ‘07.08 스투닷컴 인수 ‘09.09 로이터 통신 제휴 ‘12.03 기업회생절차 신청 ‘12.12 기업회생절차 종결 ‘12.12 최대주주 KMH로 변경

01. 성장성 Ⅰ_ 매출의 성장

523 4,192

16,585 22,923

24,634

26,778

28,931

30,782

31,079

32,652

매출액 (백만원)

‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14

7 7

2013년 이후 계열사 편입에 따른 연결 매출액 큰 폭 상승

※ 별도 재무제표 기준

6,870 6,727 6,394

7,557

1Q 매출액 (단위 : 백만원)

30,782 31,079

32,652

'12 '13 '14 '15

매출액

02. 성장성 Ⅱ _ 계열사 편입에 따른 성장

※ 연결 재무제표 기준

연결기준 매출액

(단위 : 백만원)

6,870 6,727

16,117

20,023

1Q 매출액

별도기준 매출액

30,796

49,132

75,435

'12 '13 '14 '15

매출액

8 8

03. 수익성 _ 우수한 손익 실적

2013년 턴어라운드 이후 수익률 대폭 상승

※ 별도 재무제표 기준

-67.8%

(단위 : 백만원)

(20,858)

별도기준 손익 실적

10.8% 10.7%

17.7% 18.7%

영업이익률

당기순이익률

8.9%

13.2% 14.5%

-67.7%

(단위 : 백만원)

(20,847)

연결기준 손익 실적

10.9%

5.8%

12.1% 13.0%

5.0%

9.4% 10.0%

※ 연결 재무제표 기준

영업이익률

당기순이익률

3,336 3,329

5,772

1,413

2,764

4,325

1,092

'12 '13 '14 '15.1Q

영업이익

당기순이익

3,349 2,842

9,131

2,612 2,433

7,093

2,011

'12 '13 '14 '15.1Q

영업이익

당기순이익

9 9

897 731 843 910

04. 안정성 Ⅰ _ Business Portfolio

광고 사업을 중심으로한 안정적인 사업 포트폴리오

※ 별도 재무제표 기준

(단위: 백만원)

부대 사업

수익성 확대를 위한 모멘텀

컨벤션 사업

HR 사업

시니어 비즈니스

2,701 2,994

3,342

'12 '13 '14 '15

(단위: 백만원)

콘텐츠 사업

우수한 콘텐츠 기획 능력 보유

판매 사업

구독 사업

IR 사업

(단위: 백만원)

광고 사업

수익 기반 핵심 Business

온라인 광고

네이티브 광고

오프라인 광고

25,168 25,039

26,045

'12 '13 '14 '15

759 511 790 857

1Q 매출액

매출액

1Q 매출액

매출액

1Q 매출액

매출액

2,913 3,046 3,264

'12 '13 '14 '15

5,214 5,484 4,760

5,790

10 10

05. 안정성 Ⅱ _ 안정적 매출처 확보

100대 기업, 증권사, 포털 등 우량한 매출처 다수 확보

콘텐츠 판매 매출처 광고 매출처

11 11

※ 출처: 금융감독원 전자공시시스템, 각 사 별도재무제표 기준

( 단위 : 백만원 / % )

* 별도 첨부자료 Ⅰ

경제지 수익현황 (2014년 기준)

구분 매출액 영업이익 영업이익률 당기순이익 당기순이익률

아시아경제 32,652 5,772 17.7% 4,325 13.3%

매일경제 219,720 9,643 4.4% 6,256 2.9%

한국경제 147,787 16,331 11.1% 13,357 9.0%

머니투데이 52,445 7,913 15.1% 3,640 6.9%

이데일리 45,874 1,729 3.8% (1,083) -

파이낸셜뉴스 27,877 2,787 10.0% 2,166 7.8%

서울경제 47,660 5,299 11.1% 3,980 8.4%

헤럴드경제 60,508 5,465 9.0% 3,820 6.3%

Chapter2. 트렌드 선도 미디어

1. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 시대 도래

2. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 비교우위

3. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 시장 선점

4. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 광고 시장 성장

5. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 경쟁력 우위

6. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 시스템 개편

7. 트렌드 Ⅲ_ 고령화 사회 진입

8. 트렌드 Ⅲ_ 시니어비즈니스

13 13

※ 출처: BI Intelligence, 2014.11

2.9 5.6

7.5 9.2

10.7 11.9

0.8

1.0

1.3

2.0

2.7 3.4

1.0

1.3

1.9

2.7

3.9

5.7

'13 '14E '15E '16E '17E '18E

소셜 네이티브 광고

스폰서십 네이티브 광고

네이티브 디스플레이 광고

4.7

7.9

10.7

13.9

17.3

21.0

(단위: 십억달러)

美, 네이티브 광고 시장 규모 해외 성공 사례 (버즈피드)

01. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 시대 도래

효율성 높은 네이티브 광고를 중심으로 시장 트렌드 빠르게 변화

Facebook 홈페이지 연동

네이티브 광고 캠페인 당 10만 달러 수익

2012년 네이티브 광고로만 2,000만 달러 매출 달성

기업가치, 전통매체 “워싱턴포스트” 매각금액 3배 수준

도요타 프리우스C 자동차-동물 연결

광고 효과에 비례한 광고비 집행 트렌드

타 광고 대비 광고 효과 탁월 온라인 플랫폼에 최적화된 광고

14 14

배너 광고 Vs 네이티브 광고

네이티브 광고

시청유저 비율

광고친밀도

광고 공유의사

상품 구매욕구

상품 구매율

25% 20%

32% 23%

32% 19%

52% 34%

71% 50%

배너 광고

네이티브 광고, 배너 광고 대비 월등히 높은 비교우위

02. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 비교우위

메르스 사태에 아이 면역력 키우는 영양간식 인기

신혼부부에 맞는 첫차는?

15 15

온라인 기반 경쟁력을 바탕으로 네이티브 광고 시장 선점

03. 트렌드 Ⅰ_ 네이티브 광고 시장 선점

8,115

8,624

9,300

`12 `13 `14 '15E '16E

매출액 (단위 : 백만원)

네이티브 광고 매출 추이

온라인 플랫폼 최적화

양질의 콘텐츠 기반

매출 확대

양질의 콘텐츠 다수 보유 그 섬 파고다, 위안부보고서55, 양낙규 기자의 ‘Defense Club’, 여행 만리, 과학을 읽다 등

디지털뉴스룸을 통한 네이티브 광고 기획 개발 SNS와 결합으로 광고효과 극대화

우수한 광고 효과 바탕 매출 지속 상승 전략

16 16

(단위: 십억원)

모바일 시장을 중심으로한 뉴미디어 광고 시장의 급격한 성장세

04. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 광고 시장 성장

인쇄물 TV 인터넷 모바일

능동적

수동적

기회

검색광고 네이티브광고

SNS광고

뉴미디어 광고 시장의 트렌드

※ 출처: 미래에셋증권 리서치센터 2015.06

74

190

479

833

1,061

1,375

1,685

1,980

'11 '12 '13 '14 '15E '16E '17E '18E

국내 모바일 광고 시장 매출액

17 17

온라인 트래픽 우위 능력, 모바일 플랫폼으로 경쟁력 유입

경제미디어 동종업계 비교

주1) PV : Page View, 홈페이지에 들어온 접속자가 둘러본 페이지 수 주2) DT : Duration Time, 방문자가 해당 사이트에 방문하여 이용하는 시간

※ 출처: 닐슨코리안 클릭

05. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 경쟁력 우위

6.53

5.57

4.64

3.73 2.89

7,477

6,017 5,299

2,967

10.8

5.8 5.0

4.4 4.1

(단위: 회/일) (단위: 천명/월) (단위: 분)

6,127

【 1인당 평균 PV1 순위 】 【 순방문자 (UV) 순위 】 【 DT2 순위 】

아시아 경제

아시아 경제

아시아 경제

기간: 2014.04 ~ 2015.03 평균 기간: 2014.04 ~ 2015.03 평균 기간: 2014.04 ~ 2015.03 평균

1,809 1,792

2,708

1,587

1,029

아시아 경제

【 순방문자 (UV) 순위 】

(단위: 천명/월)

기간: 2014.04 ~ 2015.03 평균

매일 경제

머니 투데이

한국 경제

이데일리 매일 경제

머니 투데이

한국 경제

이데일리 매일 경제

머니 투데이

한국 경제

이데일리 매일 경제

머니 투데이

한국 경제

이데일리

18 18

주간트래픽(’15.06.29 ~ ‘15.07.03)

※ 출처: 닐슨코리아 클릭

(단위: 천페이지)

【 페이지뷰 (PV) 순위 】 【 순방문자 (UV) 순위 】

(단위: 천명)

미디어 순위

미디어명 형태 순방문자

1 조선일보 종합지 3,164

2 동아일보 종합지 2,708

3 매일경제 경제지 2,479

4 아시아경제 경제지 2,243

5 중앙일보 종합지 2,215

6 머니투데이 경제지 2,036

7 SBS 방송국 1,906

8 연합뉴스 통신사 1,882

9 한국경제 경제지 1,801

10 서울신문 종합지 1,560

미디어 순위

미디어명 형태 페이지뷰

1 조선일보 종합지 60,547

2 경향신문 종합지 31,544

3 중앙일보 종합지 26,403

4 아시아경제 경제지 20,705

5 동아일보 종합지 19,309

6 KBS 방송국 14,193

7 SBS 방송국 11,727

8 한국아이닷컴 종합지 8,733

9 EBS 방송국 8,596

10 매일경제 경제지 8,337

* 별도 첨부자료 Ⅱ

19 19

모바일 App / Web 부문 이원화로 효율적 대응 체계 구축

06. 트렌드 Ⅱ_ 모바일 시스템 개편

맞춤형 콘텐츠 제공

동일한 콘텐츠 제공하는 타사 App과 차별화

계열사 콘텐츠 연계

종합 미디어 App 개발 추진 중

다양한 App 개발

인포테인먼트 구성

텍스트 이외의 다양한 콘텐츠 개발

서브 브랜드 사이트

카테고리, 디자인 차별화 전면적 디지털 뉴스 서비스

다양한 구성 개발

카드뉴스 개발 에브리온(가칭) 개발

모바일 App 모바일 Web

1

2

3

1

2

3

과학을 읽다 NOON

사설 디펜스클럽

20 20

79.7 79.6 79.7 80.3

81.7

83.2 84.6

85.9 기대수명

(단위: 세/%)

07. 트렌드 Ⅲ_ 고령화 사회 진입

고령화 비중 증가와 기대수명의 상승으로 실버 산업 시장 성장 전망

국내 기대수명 증가 추이

33

68

125

'10 '15E '20E

시장규모

(단위: 조원)

※ 출처: 통계청 ※ 출처: 한국보건사업진흥원, 2011년

국내 실버 산업 규모 전망

11.4 12.2 13.1

15.7

24.3

32.3

37.4

40.1

'11 '13 '15E '20E '30E '40E '50E '60E

65세 이상 비중

21 21

08. 트렌드 Ⅲ_ 시니어비즈니스

고령화 사회 관련 신규 사업을 통해 신사업 확장 기틀 마련

글로벌 골드에이지 포럼

→ 매년 9월, 은퇴설계를 주제로 국제포럼 개최

미래

디자인

연구소

미디어 공신력 미디어 영향력

광고주와의 네트워크

포털, 앱 활용

콘텐츠 인프라

중∙장년 재취업 사이트

→ 50대 이상에 특화된 취업 사이트

100세 시대 포털

→ 은퇴설계 콘텐츠의 보고

은퇴금융상품 지수 개발 및 대상 신설

→ 소비자에게 유용한 상품 정보 제공, 수익 창출

Long-Term Care Business 진출

→ 재가요양서비스, 복지용구 사업, 요양보호사 교육 서비스 제공

Chapter3. Total Media Group

1. 패밀리 사이트 시너지

2. 팍스넷, 아시아경제TV

3. TV데일리, 스포츠투데이

4. Vision

23 23

01. 패밀리 사이트 시너지

콘텐츠, 플랫폼, 해외 등 포괄적 토탈 미디어 그룹의 중심

플랫폼

콘텐츠

스포츠, 웹툰

연예, 엔터

해외시장 진출

경제전문 TV

경제활동 인구 500만 가입

차별화 증권, 금융 콘텐츠

경제 방송 콘텐츠

방송 인프라 및 미디어 네트워크

국내 1위 증권 포털

국내 최대 방송 송출 서비스

스포츠, 웹툰에 특화된 온라인 미디어

연예, 엔터 전문 온라인 미디어

가시청 가구수 1,800만 방송 플랫폼 제공

PP 사업

24 24

02. 팍스넷, 아시아경제 TV

경제 분야에 특화된 계열사 보유를 바탕으로 경제지 입지 확보

팍스넷 아시아경제 TV • 국내 1위 증권 포털

• 가입자 수 500만 (경제 활동 인구)

• 증권,금융 차별화 콘텐츠 제공

• 아시아경제 인지도 제고

• 유료 비즈니스 모델 공동 마케팅

제공 APP

• 가 시청 가구수 1,800만

• 대중성, 브랜드 인지도 강화

• 시청률 + 광고 수익

• 콘텐츠 및 네트워크 교류

IPTV HTS & 인터넷 케이블

25 25

03. TV데일리, 스포츠투데이

다양한 문화 콘텐츠로 시장 영역 확장 및 독자층 확대

• 스포츠, 웹툰, 연예 콘텐츠 제공

• 충성도 높은 웹툰 독자층 보유

• 20~30대 잠재 독자층 유입

• 다양한 문화 콘텐츠 자체 생산

• 웹툰 APP 콘텐츠 제공

• 연예, 엔터 온라인 전문 미디어

• 중국 등 아시아 매체 네트워크 보유

• 동아시아 진출로 시장 확대

• 글로벌 채널 확보 교두보 역할

글로벌 네트워크

스포츠투데이 티브이데일리

26 26

Vision

팍스넷 등 계열사의 견조한 매출 및 수익 성장

플랫폼 다변화에 유연한 대응 체계

멀티 콘텐츠 지속 개발 및 강화

글로벌 네트워크 기반 해외 시장 진출

Appendix

1. 회사 소개

2. IPO Information

3. 요약 재무제표 (별도기준)

4. 요약 재무제표 (연결기준)

28 28

대표이사 이세정

법인명 ㈜아시아경제

설립일 2005년 06월 20일

자본금 99억 [ 2015년 4월초 기준 ]

임직원수 230명 [ 2015년 4월초 기준 ]

주소 서울특별시 중구 충무로 29

홈페이지 http://www.asiae.co.kr

사업영역 포털 및 기타 인터넷정보 매개 서비스업

성명 담당 업무 주요 약력

회사 개요

대표이사 소개 주요 임원진 현황

대표이사 이세정

‘06.01 중앙일보사 경제부장

‘08.12 오피니언리더스클럽

제1회 OLC대상(언론부문)

‘11.01 ㈜아시아경제 편집국장

‘11.12 ㈜아시아경제 대표이사

01. 회사 소개

29 29

02. IPO Information

주주에 관한 사항 공모에 관한 사항

구분 주식수 지분율 기간

A. 최대주주 등 14,697,778 주 58.22 % 상장 후 6개월

B. 전문투자자1 187,630 주 0.74 % 상장 후 1개월

C. 소액 주주

우리사주조합2 32,782 주 0.13 % 예탁 후 4년

기타 주주 31,860 주 0.12 % 상장 후 6개월

D. 상장 주선인 255,000 주 1.01 % 상장 후 3개월

합 계 15,205,050 주 60.23 %

액면가 500 원

공모 주식수 8,500,000 주

공모 희망가액 3,200 ~ 3,600 원

공모 예정금액 272 ~ 306 억원

예상 시가총액 808 ~ 909 억원

수요예측일 2015년 7월 15일 ~ 16일

청약예정일 2015년 7월 22일 ~ 23일

납입예정일 2015년 7월 27일

매매개시일 2015년 7월 31일(예정)

주관 증권사 한국투자증권

주주명 주식수 지분율

A. 최대주주 등 14,697,778 주 58.22 %

B. 1% 이상 주주 655,650 주 2.60 %

C. 소액 주주 1,135,602 주 4.50 %

D. 공모주주 8,755,000 주 34.68 %

합 계 25,244,030 주 100.00%

보호예수 / 의무예탁 사항

주1) KB저축은행 등 14개사 주2) 우리사주조합 ‘2015.01.08예탁분(9,181주)’, ’2015.04.09예탁분(23,601주)’은 각 예탁일로부터 4년간 매도금지기간이 적용됩니다.

30 30

구 분 2013 2014 15.1Q

유 동 자 산 8,769 11,416 12,588

비 유 동 자 산 26,328 26,439 26,501

자 산 총 계 35,097 37,854 39,089

유 동 부 채 5,051 4,615 4,597

비 유 동 부 채 6,891 5,905 6,103

부 채 총 계 11,942 10,520 10,701

자 본 금 29,971 9,990 9,995

기 타 자 본 19,680 19,577 17,402

이 익 잉 여 금 (26,496) (2,233) 991

자 본 총 계 23,155 27,334 28,388

구 분 2013 2014 15.1Q

매 출 액 31,079 32,652 7,557

매 출 원 가 15,044 14,245 3,322

매 출 총 이 익 16,035 18,407 4,235

판 매 관 리 비 12,706 12,635 2,821

영 업 이 익 3,329 5,772 1,413

영 업 외 수 익 1,416 64 79

영 업 외 비 용 1,106 337 72

법 인 세 차 감 전 순 이 익 3,639 5,499 1,421

법 인 세 비 용 875 1,174 328

당 기 순 이 익 2,764 4,325 1,092

(단위 : 백만원) (단위 : 백만원)

요약 재무상태표 요약 손익계산서

03. 요약 재무제표 (별도기준)

31 31

구 분 2013 2014 15.1Q

유 동 자 산 30,069 38,591 42,695

비 유 동 자 산 19,377 20,029 20,194

자 산 총 계 49,445 58,620 62,889

유 동 부 채 10,227 13,127 15,162

비 유 동 부 채 7,279 6,307 6,627

부 채 총 계 17,506 19,435 21,789

자 본 금 29,971 9,990 9,995

기 타 자 본 19,650 19,730 17,555

이 익 잉 여 금 (26,470) (552) 3,209

비 지 배 지 분 8,788 10,018 10,341

자 본 총 계 31,939 39,186 41,100

구 분 2013 2014 15.1Q

매 출 액 49,132 75,435 20,023

매 출 원 가 25,053 44,541 11,944

매 출 총 이 익 24,078 30,894 8,079

판 매 관 리 비 21,237 21,763 5,466

영 업 이 익 2,842 9,131 2,612

영 업 외 수 익 1,877 719 199

영 업 외 비 용 1,454 810 200

법 인 세 차 감 전 순 이 익 3,266 9,039 2,611

법 인 세 비 용 832 1,946 600

당 기 순 이 익 2,433 7,093 2,011

지 배 기 업 귀 속 순 이 익 2,621 6,000 1,664

(단위 : 백만원) (단위 : 백만원)

요약 재무상태표 요약 손익계산서

04. 요약 재무제표 (연결기준)