決算説明会資料 - hakudo.co.jp · 年. 3. 月期. 2014. 年. 3. 月期. 2015. 年. 3. 月期....

2017年3⽉期決算説明会資料1. ２０１７年３⽉期【連結】決算のポイント2. 【連結】業績推移3. 【連結】損益の状況4. 【連結】貸借対照表5. 【連結】キャッシュ・フロー6. 事業環境7. 今後の事業戦略8. ２０１８年３⽉期【連結】業績予想9. 株主還元

■本資料における注意事項この資料には、2017年5⽉12⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に基づく予測が含まれています。世界経済・競業状況等に関わるリスクや不安定要因により実際の業績が記載の数値と⼤幅に異なる可能性があります。■お問合せ先：管理本部⻑⾕⼝彰洋ＴＥＬ 03-6212-2811 ＦＡＸ 03-6212-2826ホームページhttp://www.hakudo.co.jp/

◆ 半導体製造装置業界の需要が堅調に推移した◆ 標準在庫品・特注品ともに前連結会計年度⽐で増加した

（２）営業利益は前連結会計年度⽐ 16.3％増加経常利益は前連結会計年度⽐ 16.7％増加

（１）売上⾼は前連結会計年度⽐６.７％増加

１．２０１７年３⽉期【連結】決算のポイント

2

前連結会計年度⽐増収増益

◆ 商品在庫に係わる相場損益は、前連結会計年度の1億9千万円の相場差損に対して、当連結会計年度は1億6千万円の相場差損となった。

２．【連結】業績推移

3

（１）過去５年間の売上高・営業利益・営業利益率

1,380

1,665

2,038

1,706

1,985

6.2%6.5% 6.8%

5.3%5.7%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2013年

3月期

2014年

3月期

2015年

3月期

2016年

3月期

2017年

3月期

営業利益営業利益率

（単位：百万円）営業利益・営業利益率

◆売上高は前連結会計年度比で21億6千5百万円増加し、営業利益は前連結会計年度比2億7千8百万円増加した。

グラフ1

2013年3月期

2014年3月期

2015年3月期

2016年3月期

2017年3月期

売上高

売上高

（単位：百万円）

22150

25570

29923

32461

34626

スライド3のグラフデータ

説明会資料P3．【連結】決算の主要指標セツメイカイシリョウレンケツケッサンシュヨウシヒョウ

売上高・経常利益・当期純利益グラフウリアゲダカケイジョウリエキトウキジュンリエキ

◆根拠資料：決算短信コンキョシリョウケッサンタンシン

数値入力スウチニュウリョク

単位：百万円タンイヒャクマンエン

売上高ウリアゲダカ2013年3月期ネンガツキ2014年3月期ネンガツキ2015年3月期ネンガツキ2016年3月期ネンガツキ2017年3月期ネンガツキ

中間期チュウカンキ

通期ツウキ22,15025,57029,92332,46134,626

営業利益エイギョウリエキ2013年3月期2014年3月期2015年3月期2016年3月期2017年3月期


通期ツウキ1,3801,6652,0381,7061,985

営業利益率エイギョウリエキリツ2013年3月期2014年3月期2015年3月期2016年3月期2017年3月期


通期ツウキ6.2%6.5%6.8%5.3%5.7%

決算説明会用ケッサンセツメイカイヨウ

↓

株主総会用カブヌシソウカイヨウ

↓


売上高

売上高



営業利益

営業利益率

営業利益・営業利益率


営業利益率

営業利益



前年同期間比7.1％減

売上高

22,150



前年同期間比2.8％減

経常利益

1,366


前年同期間比6.6％増

当期純利益

826

説明会資料P8．【連結】売上高セツメイカイシリョウレンケツウリアゲダカ

品種別、標準在庫品・特注品別売上高グラフヒンシュベツヒョウジュンザイコヒントクチュウヒンベツウリアゲダカ

◆根拠資料：経理課作成資料『品種別連結売上高』コンキョシリョウケイリカサクセイシリョウヒンシュベツレンケツウリアゲダカ

売上高入力ウリアゲダカニュウリョク

品種ヒンシュ2012年3月期ネンガツキ2013年3月期ネンガツキ2014年3月期ネンガツキ2015年3月期ネンガツキ2016年3月期ネンガツキ品種ヒンシュ2012年3月期ネンガツキ2013年3月期ネンガツキ2014年3月期ネンガツキ2015年3月期ネンガツキ2016年3月期ネンガツキ

売上高ウリアゲダカアルミニウム15,84014,57616,96219,86921,731標準在庫品ヒョウジュンザイコヒンアルミニウム8,957,897,4678,356,249,82110,281,049,62912,383,816,34913,529,762,830

伸銅シンドウ3,7013,5794,0434,5484,573伸銅シンドウ3,176,841,5182,980,879,6033,562,073,2413,966,263,2243,943,491,901

ステンレス3,2722,9783,5344,2344,843ステンレス2,926,797,2102,704,640,4683,266,233,2873,964,954,5524,398,988,244

特殊鋼トクシュコウ384387447660602特殊鋼トクシュコウ276,879,573267,450,220291,647,216398,645,509335,785,336

その他タ645628582609709その他タ262,599,853260,318,413259,278,503307,201,053361,916,739

合計ゴウケイ23,84422,15025,57029,92332,461標準在庫品15,601,015,62114,569,538,52517,660,281,87621,020,880,68722,569,945,050

比率ヒリツアルミニウム66.4%65.8%66.3%66.4%66.9%特注品トクチュウヒンアルミニウム6,883,084,2566,220,403,7466,681,338,0727,485,838,8518,201,649,126

伸銅シンドウ15.5%16.2%15.8%15.2%14.1%伸銅シンドウ524,318,621598,642,460481,079,166581,914,904630,505,134

ステンレス13.7%13.4%13.8%14.1%14.9%ステンレス345,767,326274,258,857268,722,404270,026,884444,737,179

特殊鋼トクシュコウ1.6%1.7%1.7%2.2%1.9%特殊鋼トクシュコウ107,360,277120,081,618155,634,979262,101,865266,325,768

その他タ2.7%2.8%2.3%2.0%2.2%その他タ382,637,317368,071,803323,637,175302,299,141347,983,574

特注品トクチュウヒン8,243,167,7977,581,458,4847,910,411,7968,902,181,6459,891,200,781

合計ゴウケイ23,844,183,41822,150,997,00925,570,693,67229,923,062,33232,461,145,831

※経理課作成決算説明海洋資料　連結品種別売上高参照ケイリカサクセイケッサンセツメイカイヨウシリョウレンケツヒンシュベツウリアゲダカサンショウ

商品区分ショウヒンクブン2012年3月期ネンガツキ2013年3月期ネンガツキ2014年3月期ネンガツキ2015年3月期ネンガツキ2016年3月期ネンガツキ

売上高標準在庫品ヒョウジュンザイコヒン15,60114,56917,66021,02022,569

特注品トクチュウヒン8,2437,5817,9108,9029,891

合計ゴウケイ23,84422,15025,57029,92332,461

比率標準在庫品ヒョウジュンザイコヒン65.4%65.8%69.1%70.2%69.5%

特注品トクチュウヒン34.6%34.2%30.9%29.7%30.6%

株主総会用カブヌシソウカイヨウ

2011年3月期2011年3月期2011年3月期2011年3月期2011年3月期





25,816

25,570

22,150

23,844

66.4%

15.5%

13.7%

1.6%

2.7%

66.3%

15.8%

13.8%

1.7%

2.3%

66.4%

15.2%

14.1%

2.2%

2.0%

1.7%

2.8%

65.8%

16.2%

13.4%

67.3%

14.1%

14.5%

1.7%

2.3%

品種別


アルミニウム

伸銅

ステンレス

特殊鋼

その他

17373

3651

3744

449

597

15840

3701

3272

384

645

14576

3579

2978

387

628

16962

4043

3534

447

582

19869

4548

4234

660

609

2011年3月期2011年3月期

2012年3月期2012年3月期

2013年3月期2013年3月期

2014年3月期2014年3月期

2015年3月期2015年3月期

標準在庫品・特注品別


69.1%

30.9%

70.2%

65.8%

34.2%

65.4%

34.6%

64.0%

36.0%

29.8%

標準在庫品

特注品

16513

9302

15601

8243

14569

7581

17660

7910

21020

8902







67.3%

14.1%

14.5%

1.7%

2.3%

66.4%

15.2%

14.1%

2.2%

2.0%

25,816

29,923

その他

特殊鋼

ステンレス

伸銅

アルミニウム

597

449

3744

3651

17373

645

384

3272

3701

15840

628

387

2978

3579

14576

582

447

3534

4043

16962

609

660

4234

4548

19869

説明会資料P4．【連結】損益の状況（1）セツメイカイシリョウレンケツソンエキジョウキョウ

前期売上高と当期売上高の差異理由ゼンキウリアゲダカトウキウリアゲダカサイリユウ

◆根拠資料：各入力項目参照コンキョシリョウカクニュウリョクコウモクサンショウ


入力ニュウリョク入力ニュウリョク

2014年3月期ネンガツキ流通業者向け販売リュウツウギョウシャムハンバイユーザー向け販売ムハンバイ2015年3月期ネンガツキ流通業者向け販売リュウツウギョウシャムハンバイ2015年3月期ネンガツキ

①③④⑤⑩⑥⑦②

グラフ用売上高ヨウウリアゲダカ25,57025,57027,27529,499029,499

グラフ用影響後売上高ヨウエイキョウゴウリアゲダカ27,27529,4990

実際影響額絶対値ジッサイエイキョウガクゼッタイチ1,8892,4640

実際影響額ジッサイエイキョウガク1,8892,4640

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ1.01.30.0

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ1,7052,2240

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク1,7052,2240

影響コメントエイキョウ流通業者向け販売の増加ユーザー向け販売の増加2015年3月期の増加流通業者向け販売の増加


①2014年3月期売上高25,570

②2015年3月期売上高29,923

③流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ1,8890

④工作機械前年差異（決算説明会用　業種別売上高資料参照）コウサクキカイゼンネンサイ00

⑤流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ2,4640

⑥流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ0

⑦上海以外海外販売の前年差異（中期経営計画の振り返り参照）シャンハイイガイカイガイハンバイゼンネンサイチュウキケイエイケイカクフカエサンショウ0

⑧スクラップ売上の影響（決算資料スクラップ参照）ウリアゲエイキョウケッサンシリョウサンショウ0③④⑤の影響額比率で按分し加算するエイキョウガクヒリツアンブンカサン

⑨原材料市況の影響（決算資料売上高における市況影響参照）ゲンザイリョウシキョウエイキョウケッサンシリョウウリアゲダカシキョウエイキョウサンショウ0

⑩上記影響額の調整ジョウキエイキョウガクチョウセイ29,923

⑪売上高前年差異ウリアゲダカゼンネンサイ4,353

⑧は平成25年以降削除ヘイセイネンイコウサクジョ


前期経常利益と当期経常利益の差異理由ゼンキケイジョウリエキトウキケイジョウリエキサイリユウ



2014年3月期連結子会社の増益レンケツコガイシャゾウエキ原材料市況の上昇ゲンザイリョウシキョウジョウショウ商品原価を除く加工・サービス原価ショウヒンゲンカノゾカコウゲンカ販売費及び一般管理費ハンバイヒオヨイッパンカンリヒ売上高ウリアゲダカ2015年3月期

①③⑤⑥⑦④⑧②

グラフ用経常利益ヨウケイジョウリエキ1,7031,7031,7371,3779739732,083

グラフ用影響後経常利益ヨウエイキョウゴケイジョウリエキ1,7371,9251,3779732,083

実際影響額絶対値ジッサイエイキョウガクゼッタイチ331825313931,078

実際影響額ジッサイエイキョウガク33182-531-3931,078

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ1.05.516.111.932.7

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ341885474051,111

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク34188-547-4051,111

影響コメントエイキョウ連結子会社の増益原材料市況の上昇商品原価を除く加工・サービス原価の増加販売費及び一般管理費の増加売上高の増加他


①2014年3月期経常利益1,703

②2015年3月期経常利益2,072

③他項目の調整タコウモクチョウセイ1,078

④端材評価方法による差異（前年短信参照）ハザイヒョウカホウホウサイゼンネンタンシンサンショウ0退職給付制度変更による加工サービス・販管費の戻り分による差異タイショクキュウフセイドヘンコウカコウハンカンヒモドブンサイ

⑤相場損益による差異（短信参照）ソウバソンエキサイタンシンサンショウ182↓

⑥商品原価を除く加工・サービス原価による差異（連結精算表参照）ショウヒンゲンカノゾカコウゲンカサイレンケツセイサンヒョウサンショウ-5310

⑦販売費及び一般管理費による差異（連結精算表参照）-3930

⑧連結子会社の増益レンケツコガイシャゾウエキ33

⑨経常利益前年差異ケイジョウリエキゼンネンサイ369

平成25年以降削除ヘイセイネンイコウサクジョ

説明会資料P7．【連結】キャッシュ・フローの状況セツメイカイシリョウレンケツジョウキョウ



2014年3月期期末残高営業活動エイギョウカツドウ投資活動トウシカツドウ財務活動ザイムカツドウその他タ2015年3月期期末残高

①③④⑤⑥②

グラフ用現金及び同等物ヨウゲンキンオヨドウトウブツ4,6524,6525,4605,2365,2365,252

グラフ用影響後現金及び同等物ヨウエイキョウゴゲンキンオヨドウトウブツ5,5825,4605,2365,252


実際影響額ジッサイエイキョウガク1,329-175-32024

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ1000

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ93012222417

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク930-122-22417

影響コメントエイキョウ営業活動投資活動財務活動その他


①2014年3月期期末残高現金及び現金同等物4,652

②2015年3月期期末残高現金及び現金同等物5,509

③営業活動エイギョウカツドウ1,329

④投資活動トウシカツドウ-175

⑤財務活動ザイムカツドウ-320

⑥現金及び現金同等物に係る換算差額カカカンザンサガク24

⑪現金及び現金同等物前年差異ゲンキンオヨゲンキンドウトウブツゼンネンサイ857

2014年3月期2014年3月期

流通業者向け販売流通業者向け販売

ユーザー向け販売ユーザー向け販売

2015年3月期2015年3月期

2014年3月期

2015年3月期

ユーザー向け販売の増加

流通業者向け販売の増加

25570

25570

1705

27275

2223.99152991

29498.99152991

2014年3月期2014年3月期

連結子会社の増益連結子会社の増益

原材料市況の上昇原材料市況の上昇

商品原価を除く加工・サービス原価商品原価を除く加工・サービス原価

販売費及び一般管理費販売費及び一般管理費

売上高売上高

2015年3月期2015年3月期


プラス要因

マイナス要因

平成24年3月期

平成25年3月期

1,406

247

1,366

130

30

109

198

売上高の減少

原材料市況の下落

商品原価を除く加工・サービス原価の減少

販売費及び一般管理費の減少

前年発生の一過性要因

1703

1703

34

1737

187.5151515152

1377.4242424242

547.0909090909

972.5151515152

404.9090909091

972.5151515152

1110.6666666667

2083.1818181818

2014年3月期期末残高2014年3月期期末残高

営業活動営業活動

投資活動投資活動

財務活動財務活動

その他その他

2015年3月期期末残高2015年3月期期末残高


プラス要因

マイナス要因

平成24年3月期期末残高

平成25年3月期期末残高

1,329

175

24

営業活動

投資活動

財務活動

その他

5,509

320

4652

4652

930

5459.539503386

122.460496614

5235.611738149

223.927765237

5235.611738149

16.7945823928

5252.4063205418


前期売上高と当期売上高の差異理由ゼンキウリアゲダカトウキウリアゲダカサイリユウ



入力ニュウリョク入力ニュウリョク

2014年3月期ネンガツキ流通業者向け販売リュウツウギョウシャムハンバイその他ユーザー向け販売タムハンバイその他ユーザー向け販売タムハンバイ流通業者向け販売リュウツウギョウシャムハンバイ2015年3月期ネンガツキ

①③④⑤⑩⑥⑦②

グラフ用売上高ヨウウリアゲダカ25,57025,57028,12731,462031,462

グラフ用影響後売上高ヨウエイキョウゴウリアゲダカ28,12731,4620

実際影響額絶対値ジッサイエイキョウガクゼッタイチ1,8892,4640

実際影響額ジッサイエイキョウガク1,8892,4640

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ1.01.30.0

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ2,5573,3350

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク2,5573,3350

影響コメントエイキョウ流通業者向け販売の増加その他ユーザー向け販売の増加その他ユーザー向け販売の増加流通業者向け販売の増加


①2014年3月期売上高25,570

②2015年3月期売上高29,923

③流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ1,8890

④工作機械前年差異（決算説明会用　業種別売上高資料参照）コウサクキカイゼンネンサイ00

⑤流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ2,4640

⑥流通売り実績の前年差異（決算説明会用　流通・ユーザー別売上高参照）リュウツウウジッセキゼンネンサイケッサンセツメイカイヨウリュウツウベツウリアゲダカサンショウ0

⑦上海以外海外販売の前年差異（中期経営計画の振り返り参照）シャンハイイガイカイガイハンバイゼンネンサイチュウキケイエイケイカクフカエサンショウ0

⑧スクラップ売上の影響（決算資料スクラップ参照）ウリアゲエイキョウケッサンシリョウサンショウ0③④⑤の影響額比率で按分し加算するエイキョウガクヒリツアンブンカサン

⑨原材料市況の影響（決算資料売上高における市況影響参照）ゲンザイリョウシキョウエイキョウケッサンシリョウウリアゲダカシキョウエイキョウサンショウ0

⑩上記影響額の調整ジョウキエイキョウガクチョウセイ0

⑪売上高前年差異ウリアゲダカゼンネンサイ4,353

⑧は平成25年以降削除ヘイセイネンイコウサクジョ


前期経常利益と当期経常利益の差異理由ゼンキケイジョウリエキトウキケイジョウリエキサイリユウ



2014年3月期商品原価を除く総費用ショウヒンゲンカノゾソウヒヨウ連結子会社の増益レンケツコガイシャゾウエキ原材料市況の影響ゲンザイリョウシキョウエイキョウ売上高ウリアゲダカ2015年3月期

①⑥⑦⑧⑨⑤③④②2014年3月期2015年3月期

グラフ用経常利益ヨウケイジョウリエキ1,7037207368089402,1701,7037367367698782,072

グラフ用影響後経常利益ヨウエイキョウゴケイジョウリエキ7207709202,170967331091,194


実際影響額ジッサイエイキョウガク-967331091,194

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ29.31.03.336.2

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ996341121,230

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク-996341121,230

影響コメントエイキョウ商品原価を除く総費用の増加連結子会社の増益原材料市況の影響売上高の増加他


①2014年3月期経常利益1,703

②2015年3月期経常利益2,072

③他項目の調整タコウモクチョウセイ1,194

④端材評価方法による差異（前年短信参照）ハザイヒョウカホウホウサイゼンネンタンシンサンショウ0退職給付制度変更による加工サービス・販管費の戻り分による差異タイショクキュウフセイドヘンコウカコウハンカンヒモドブンサイ

⑤相場損益による差異（短信参照）ソウバソンエキサイタンシンサンショウ109↓

⑥商品原価を除く加工・サービス原価による差異（連結精算表参照）ショウヒンゲンカノゾカコウゲンカサイレンケツセイサンヒョウサンショウ-5310

⑦販売費及び一般管理費による差異（連結精算表参照）-4330

⑧営業外損益による差異（連結精算表参照）エイギョウガイソンエキ-3

⑨連結子会社の増益レンケツコガイシャゾウエキ33

⑩経常利益前年差異ケイジョウリエキゼンネンサイ369

平成25年以降削除ヘイセイネンイコウサクジョ

説明会資料P7．【連結】キャッシュ・フローの状況セツメイカイシリョウレンケツジョウキョウ



2014年3月期期末残高営業活動エイギョウカツドウ投資活動トウシカツドウ財務活動ザイムカツドウその他タ2015年3月期期末残高

①③④⑤⑥②

グラフ用現金及び同等物ヨウゲンキンオヨドウトウブツ4,6524,6525,4605,2365,2365,252

グラフ用影響後現金及び同等物ヨウエイキョウゴゲンキンオヨドウトウブツ5,5825,4605,2365,252


実際影響額ジッサイエイキョウガク1,329-175-32024

実際影響額比率ジッサイエイキョウガクヒリツ1000

グラフ用影響額絶対値ヨウエイキョウガクゼッタイチ93012222417

グラフ用影響額ヨウエイキョウガク930-122-22417

影響コメントエイキョウ営業活動投資活動財務活動その他


①2014年3月期期末残高現金及び現金同等物4,652

②2015年3月期期末残高現金及び現金同等物5,509

③営業活動エイギョウカツドウ1,329

④投資活動トウシカツドウ-175

⑤財務活動ザイムカツドウ-320

⑥現金及び現金同等物に係る換算差額カカカンザンサガク24

⑪現金及び現金同等物前年差異ゲンキンオヨゲンキンドウトウブツゼンネンサイ857

2014年3月期2014年3月期

736967

73633

769109

8781194

2015年3月期2015年3月期

商品原価を除く総費用の増加

連結子会社の増　益

原材料市況の増　益

売上高の増加他

1703

2072

２．【連結】業績推移

4

（２）セグメント別過去５年間の売上⾼推移

◆品種別売上⾼、標準在庫品・特注品別売上⾼の構成⽐に⼤きな変動はなかった。

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2013年

3⽉期

2014年

3⽉期

2015年

3⽉期

2016年

3⽉期

2017年

3⽉期アルミニウム伸銅ステンレス特殊鋼その他

22,150

34,626 32,461

29,923 25,570

66.3%

15.8%

13.9%

66.9%

14.1%

15.0%

67.2%

13.1%

15.6%

66.4%

15.2%

14.1%

65.9%

16.2%

13.4%

品種別（単位：百万円）

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2012年

3⽉期

2013年

3⽉期

2014年

3⽉期

2015年

3⽉期

2016年

3⽉期標準在庫品特注品

標準在庫品・特注品別（単位：百万円）

34,626 32,461

29,923

22,150 25,570

69.6%

30.5%

68.5%

70.2%

29.7%

69.1%

30.9%

65.8%

34.2%

31.5%

2013年

3⽉期

2014年

3⽉期

2015年

3⽉期

2016年

3⽉期

2017年

3⽉期

３．【連結】損益の状況

5

プラス要因マイナス要因

（単位百万円）

前連結会計年度経常利益と当連結会計年度経常利益の差異理由


４．【連結】貸借対照表

6

資産の部 2016年3⽉末 2017年3⽉末増減負債及び純資産の部 2016年3⽉末 2017年3⽉末増減

流動資産 19,060 21,758 2,697 流動負債 11,132 13,772 2,639

現⾦及び預⾦ 4,255 4,820 564 ⽀払⼿形及び買掛⾦ 9,928 12,020 2,091

受取⼿形及び売掛⾦ 10,136 11,656 1,520 未払法⼈税等 155 485 330

棚卸資産 4,446 4,952 506

固定資産 6,109 6,846 737 固定負債 30 31 1

有形固定資産 5,316 5,977 660 純資産 14,006 14,800 794

資産合計 25,169 28,604 3,434 負債及び純資産合計 25,169 28,604 3,434

■ 主要項⽬の増減要因分析①流動資産 21,758百万円（前連結会計年度末⽐ 2,697百万円増加）・利益増加による現⾦及び預⾦の増加・売上⾼の増加にともなう受取⼿形及び売掛⾦、棚卸資産の増加

②固定資産 6,846百万円（前連結会計年度末⽐ 737百万円増加）・⼯場設備等の購⼊による設備投資（1,342百万円）の増加

③流動負債 13,772百万円（前連結会計年度末⽐ 2,639百万円増加）・売上⾼の増加にともなう⽀払⼿形及び買掛⾦の増加・利益増加による未払法⼈税等の増加

④純資産 14,800百万円（前連結会計年度末⽐ 794百万円増加）・利益剰余⾦の増加


５．【連結】キャッシュ・フロー

7

２０１６年３月期２０１7年３月期前連結会計年度末比

営業活動によるキャッシュ・フロー 1,268 2,413 1,145

投資活動によるキャッシュ・フロー 85 △1,301 △1,387

財務活動によるキャッシュ・フロー △ 544 △ 510 33

現金及び現金同等物の期末残高

4,255 4,820 564

主要項目の増減要因分析①営業活動によるキャッシュ・フロー

2,413百万円（前連結会計年度末比1,145百万円増加）・税金等調整前当期純利益の増加292百万円・売上高増加に伴う売上債権、棚卸資産、仕入債務に係る増加215百万円

・未払法人税等の増加496百万円

②投資活動によるキャッシュ・フロー△1,301百万円（前連結会計年度末比1,387百万円減少）・固定資産の取得に伴う支出の増加による減少1,198百万円

③財務活動によるキャッシュ・フロー△510百万円（前連結会計年度末比33百万円増加）・配当金の支払額減少による増加33百万円

（単位：千円／㌧）

６．事業環境

8

（1）アルミニウム・銅・ステンレスの原材料市況

2017年3⽉末69万円/㌧

2016年3⽉末61万円/㌧

2017年3⽉末33万円/㌧

2016年3⽉末30万円/㌧

2017年3⽉末27万1千円/㌧

2016年3⽉末22万9千円/㌧

9

（2）⼯作機械の受注動向⽩銅

標準在庫品売上⾼

（億円）⼯作機械受注額

（億円）

⽩銅標準在庫品

売上⾼

６．事業環境

半導体製造装置メーカー６社の受注額と⽩銅の標準在庫品売上⾼の⽐較

６．事業環境

10

（3）半導体製造装置の受注動向⽩銅

標準在庫品売上⾼（百万円）

半導体製造装置受注額（億円）

⽩銅標準在庫品売上⾼

半導体製造装置メーカー６社の受注額

半導体製造装置メーカー６社の内訳(敬称略)◆東京エレクトロン◆⼤⽇本スクリーン◆ディスコ◆⽇⽴国際電気◆東京精密◆アドバンテスト

液晶製造装置メーカー４社の受注額と⽩銅の標準在庫品売上⾼の⽐較

６．事業環境

11

（4）液晶製造装置の受注動向


（百万円）

液晶製造装置受注額（億円）


液晶製造装置メーカー４社の受注額

液晶製造装置メーカー４社の内訳(敬称略)◆東京エレクトロン◆⼤⽇本スクリーン◆ブイテクノロジー◆アルバック

① 製造現場のソリューション

② 営業およびお客様センターのレベルアップと⽩銅ネットサービスの充実

③ 標準在庫品の品揃えの拡⼤

◆ ロボットなど省⼈省⼒化⽣産設備の積極投⼊◆ 製造現場のIoT推進

◆ お客様センター機能の改善◆ ⽩銅ネットサービスのさらなる改善

◆ 標準在庫品の品⽬サイズ数の増加◆ 航空宇宙規格材料シリーズ・エコシリーズ・ハイスペックシリーズ等の特徴の

ある商品の充実

７．今後の事業戦略

12

（１）同業他社との差別化による顧客満⾜度の向上

◆ アジア全域への非鉄・ステンレスのオーダーメードプレートの販売網の確立◆ 上海白銅精密材料有限公司の「上海白銅ネットサービス」やお客様センターの機能改善による顧客満足度向上にともなう増収増益◆ HAKUDO(THAILAND)Co.,Ltd.の在庫品拡充による早期黒字化◆ ベトナム駐在員事務所の最大活用


13

（２）海外事業の強化

天津（進出済）

上海（進出済）広東省（進出済）

ハノイ

ホーチミン（進出済）

スランゴール州（クアラルンプール近郊）

（2012年12月代理店への販売開始）

ベトナム

マレーシア

インドネシア

バンコク（進出済）

チョンブリ県（バンコク市外）（2012年3月代理店への販売開始）

タイ

中華人民共和国



ジャカルタ

◆お客様の材料調達や⾦型製作の時間を⼤幅短縮◆最終製品をダイレクトに造形可能◆切削加⼯では困難な複雑な形状の⼀体構造化の実現◆究極の多品種・少量⽣産の提供

取り扱い⾦属の種類①マルエージング鋼②ステンレス鋼（ＳＵＳ630）③アルミニウム（AlSi12）

画像提供：3D Systems Corporation


14

（３）３Dプリンターでの⾦属製品の受託製造


８．２０１８年３⽉期【連結】業績予想

15

２０１7年３⽉期（実績）

２０１8年３⽉期（予想）※

前連結会計年度⽐増減増減率

売上⾼ 34,626 36,900 2,273 6.6%営業利益 1,985 2,240 254 12.8%経常利益 2,042 2,310 267 13.1%

当期純利益 1,405 1,570 164 11.7%※２０１7年５⽉１1⽇発表

９．株主還元

16

予想56円

33円

48円45円

58.5円

新平成29年3月期決算説明会２．【連結】業績推移

平成29年3月期決算説明会平成29年3月期決算説明会 (2)新平成29年3月期決算説明会５．【連結】キャッシュ・フロー７．今後の事業戦略

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