決算説明...89.00 91.00 93.00 95.00 97.00 99.00 101.00 103.00 ﾌﾞﾗｼﾞﾙﾚｱﾙ...
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平成２５年３月期 決算説明 平成25年５月１０日 株式会社ヤクルト本社
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平成２５年３月期
決算説明平成25年５月１０日
株式会社ヤクルト本社
連結業績の概要・・・・・ 1
セグメントの概要・・・・10
為替と海外実績・・・・・12
乳製品売上本数・・・・・16
連結業績予測・・・・・・17
単体業績・・・・・・・・24
目次
連結業績のポイント
◆全体
-1 -
売上高は過去最高を更新し、増収・増益
◆国内飲料
乳製品の販売本数伸長により増収兵庫三木工場稼働による償却費増および原料高の影響でわずかに減益
Probiotics
◆医薬品
◆海外飲料
-2 -
アジア全体の販売本数が大きく伸長し、増収・増益
エルプラットを中心に販売数量を伸ばしたものの、薬価改定の影響が大きく、減収・減益
平成25年3月期 連結業績（１）
- 3 -
１．平成25年3月期の連結業績（平成24年4月1日～平成25年3月31日）
(1)連結経営成績 (％表示は対前期増減率）
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％
25年 3月期 2.1 10.8 23.2
24年 3月期 2.2 2.0 0.9
（注） 包括利益 25年3月期 41,419百万円（564.8％） 24年3月期 6,230百万円（63.7％）
％ ％ ％
25年 3月期
24年 3月期
（参考） 持分法投資損益 25年3月期 2,129百万円 24年3月期 2,529百万円
(2)連結財政状態
百万円 百万円 ％ 円 銭
25年 3月期
24年 3月期
（参考） 自己資本 25年3月期 261,842百万円 24年3月期 228,626百万円
397,213 252,242 57.6 1,328.61
総 資 産 純 資 産 自己資本比率 １株当たり純資産
438,175 287,098 59.8 1,517.88
7.2
77.32 ― 5.8 7.1 6.7
円 銭 円 銭
95.03 ― 6.7 7.0
売 上 高当 期 純 利 益 １株当たり当期純利益 当期純利益率 経常利益率 営業利益率
312,552 20,817 27,984 8.5 13,291
１ 株 当 た り 潜在株式調整後 自 己 資 本 総 資 産
売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当期純利益
319,193 23,068 29,424 5.1 16,379
- 4 -
平成25年3月期 連結業績（２）
(3)連結キャッシュ・フローの状況
百万円 百万円 百万円 百万円
25年 3月期
24年 3月期
２. 配当の状況
％ ％
24年 3月期
25年 3月期
26年 3月期（予想）
３. 平成26年 3月期の連結業績予想（ 平成 25年 4月 1日 ～ 平成 26年 3月 31日 ）
（％表示は、通期は対前期、四半期（累計）は対前年同四半期増減率）
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円 銭
第２四半期（累計） 28.8 16.2 35.0
通 期 25.7 18.9 22.1355,000 11.2 29,000 35,000 20,000 115.94
173,500 8.3 12,000 15,500 8,000 46.38
売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当期純利益１株当たり
当期純利益
― 12.00 ― 12.00 24.00 20.7
28.5 1.7
― 11.50 ― 11.50 23.00 3,969 24.2 1.6
― 11.00 ― 11.00 22.00 3,796
（連結）
円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭
第１四半期末
第２四半期末
第３四半期
期末 合計 （合計）
33,444 △ 28,295 △ 9,281
（連結）
75,559
年間配当金 配当金総額 配当性向 純資産配当率
キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー 期末残高
42,887 △ 43,550 384 82,773
営業活動による 投資活動による 財務活動による 現金及び現金同等物キャッシュ・フロー
百万円
- 5 -
平成25年3月期 連結損益計算書
（百万円）
前期 当期 増減 前期 当期 増減
（H23.4～H24.3） （H24.4～H25.3） （H23.4～H24.3） （H24.4～H25.3）
売上高 312,552 319,193 6,640
売上原価 142,521 147,544 5,022 社会保険料還付額 1,436 - ▲ 1,436
売上総利益 170,031 171,648 1,617 その他 911 1,420 508
販売費及び一般管理費 149,214 148,580 ▲ 633 特別利益合計 2,348 1,420 ▲ 927
営業利益 20,817 23,068 2,251 投資有価証券評価損 1,187 1,086 ▲ 100
受取利息 2,436 2,124 ▲ 311 災害による損失 1,055 - ▲ 1,055
持分法投資利益 2,529 2,129 ▲ 399 その他 2,141 1,821 ▲ 320
その他 3,899 3,586 ▲ 313 特別損失合計 4,384 2,907 ▲ 1,476
営業外収益合計 8,865 7,841 ▲ 1,024 税金等調整前当期純利益 25,948 27,937 1,989
支払利息 695 720 24 法人税等 8,568 8,509 ▲ 59
その他 1,002 764 ▲ 237 17,379 19,427 2,048
営業外費用合計 1,697 1,484 ▲ 213 少数株主利益 4,087 3,048 ▲ 1,038
経常利益 27,984 29,424 1,440 当期純利益 13,291 16,379 3,087
少数株主損益調整前当期純利益
- 6 -
平成25年3月期 連結貸借対照表（百万円）
前期末 当期末 増減 前期末 当期末 増減
資産の部 負債の部
現金及び預金 79,119 90,576 11,456 支払手形及び買掛金 24,638 24,371 ▲ 266
受取手形及び売掛金 52,531 53,169 637 短期借入金 5,118 56,754 51,636
棚卸資産 31,204 27,435 ▲ 3,769 工場再編損失引当金 1,530 601 ▲ 928
その他 14,737 13,951 ▲ 785 その他 40,695 39,491 ▲ 1,203
流動資産合計 177,594 185,133 7,538 流動負債合計 71,981 121,218 49,236
長期借入金 42,342 1,802 ▲ 40,539
有形固定資産合計 136,962 150,612 13,649 退職給付引当金 17,863 17,010 ▲ 852
工場再編損失引当金 638 - ▲ 638
無形固定資産合計 5,903 6,302 399 その他 12,145 11,045 ▲ 1,100
固定負債合計 72,989 29,858 ▲ 43,130
投資有価証券 65,279 87,512 22,233 負債合計 144,970 151,077 6,106
その他 11,473 8,615 ▲ 2,858 純資産の部
投資その他の資産合計 76,753 96,127 19,374 株主資本合計 274,247 288,006 13,758
その他の包括利益累計額合計 ▲ 45,621 ▲ 26,163 19,458
少数株主持分 23,616 25,255 1,638
純資産合計 252,242 287,098 34,855
資産合計 397,213 438,175 40,962 負債純資産合計 397,213 438,175 40,962
- 7-
平成25年3月期 連結包括利益計算書
（百万円）
前期 当期
（H23.4～H24.3） （H24.4～H25.3）
少数株主損益調整前当期純利益 17,379 19,427 2,048
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金 1,522 5,886 4,364
為替換算調整勘定 ▲ 12,556 16,146 28,703
持分法適用会社に対する持分相当額 ▲ 114 ▲ 41 72
その他の包括利益合計 ▲ 11,149 21,992 33,141
包括利益 6,230 41,419 35,189
（内訳）
親会社株主に係る包括利益 6,040 35,837 29,796
少数株主に係る包括利益 190 5,582 5,392
増減
189
204 208
230
247 257
279
294
132 131 132
163
100
200
300
H22年3月期 H23年3月期 H24年3月期 H25年3月期
営業利益
経常利益
当期純利益
売上高・各段階利益の推移
-8 -
2,906
3,059
3,125
3,191（＋66）
2,800
2,900
3,000
3,100
3,200
(億円)
純売上高
(8.4%)
(9.0%)
( )売上高経常利益率
(9.2%)
(8.5%)
210
294
150
100
150
200
250
300
H25年3月期
営業利益
経常利益
当期純利益
飲料食品（国内） ＋13
飲料食品（米州） ＋5
飲料食品（ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ） ＋6
飲料食品（ﾖｰﾛｯﾊﾟ） ＋1
医薬品 ▲8
その他（調整額含む） ＋0
230280
163
＋20
営業利益
＋13
＋14
-9 -
当期予測と実績の比較（連結）
3,220
3,180
3,200
3,220
(億円)
売上高
3,191
▲28
飲料食品（国内） ▲11
飲料食品（米州） +11
飲料食品（ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ） +6
飲料食品（ﾖｰﾛｯﾊﾟ） +0
医薬品 ▲23
その他（調整額含む） ▲11
セグメント別売上高
- 10 -
単位：億円
事業別
所在地別
日本
2,463（+3）
73.8%
ｱｼﾞｱ・
ｵｾｱﾆｱ ヨーロッパ
飲料・食品（国内） 医薬品
その他
飲料・食品（海外）
412
12.4%
74
2.2%
1,918
57.5%
370
11.1%
174
5.2%
875（＋85）
26.2%
連結合計
3,191
H25年3月期
事業別
所在地別
日本
2,459
75.7%
米州
390
12.0%
ｱｼﾞｱ･
ｵｾｱﾆｱ
319
9.8%
ヨーロッパ
80
2.5%
1,880
飲料・食品（国内）
57.9%
医薬品
393
12.1%
その他
185
5.7%
飲料・食品（海外）
789
24.3%
連結合計
3,125
H24年3月期
調整額
▲147
調整額
▲124
米州
388
11.6%
セグメント別営業利益
単位：億円
- 11 -
事業別
所在地別
日本
192（▲14）
50.9%
ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ ヨーロッパ
飲料・食品（国内） 医薬品
その他
飲料・食品（海外）
95
25.4%
2
0.8%
95
25.3%
89
23.8%
7
1.8%
185（＋40）
49.1%
連結合計
230
H25年3月期
事業別
所在地別
日本
206
58.8%
米州
87
25.1％
ｱｼﾞｱ
･ｵｾｱﾆｱ
55
15.7%
ヨーロッパ
1
0.4%
98
飲料・食品（国内）
28.1%
医薬品
101
28.9%
その他
6
1.8%
飲料・食品（海外）
144
41.2%
H24年3月期
調整額
▲147
調整額
▲142
米州
86
22.9%
連結合計
208
95.16
85.84
92.88
103.08
100.62
99.17
93.48
85.00
87.00
89.00
91.00
93.00
95.00
97.00
99.00
101.00
103.00
ﾌﾞﾗｼﾞﾙﾚｱﾙ
人民元
ユーロ
ﾒｷｼｺﾍﾟｿ
韓国ｳｫﾝ
円安
円高
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟ
米ﾄﾞﾙ
為替の影響（１）各国通貨の使用レート比較
- 12 -
＜前期実績と当期実績との比較＞
【2011年1～12月ﾚｰﾄを100とした場合の2012年1～12月ﾚｰﾄ】
為替の影響（２）
- 13-
為替変動による連結損益計算書への影響額（対前期）
売上高 営業利益 経常利益当期
純利益
米州 ▲36 ▲6 ▲8 ▲2
ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ ▲0 0 0 0
ヨーロッパ ▲3 0 0 0
持分法 － － 0 0
合計 ▲40 ▲5 ▲6 ▲1
単位：億円
755 667 716
789 875
8,433
9,235
10,010
11,602
13,068
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
H21年3月期 H22年3月期 H23年3月期 H24年3月期 H25年3月期
海外
日本
海外連結子会社の乳製品販売本数(千本/日)
億円 本数（千本）
26.2%25.0％ 22.5% 22.6％ 24.3％
為替影響
27.1％
海外売上高の推移
▲89 ▲146 ▲9 ▲41 ▲40為替影響額（前期比）
- 14-
海外営業利益の推移
- 15-
130 125 129 144
185
0
100
200
300
400
H21年3月期 H22年3月期 H23年3月期 H24年3月期 H25年3月期
日本 海外
39.5％43.8％ 38.7% 49.1％
49.8％
41.2％
億円
為替影響
▲14 ▲38 +1 ▲7 ▲5為替影響額（前期比）
地 域 前期 当期 前 年 比 地 域 前期 当期 前 年 比
日 本 8,678 8,877 102.3% 韓 国 4,001 4,170 104.2%
香 港 481 540 112.2% フィリピン 1,295 1,502 115.9%
広 州 1,235 1,378 111.5% 台 湾 890 933 104.9%
311 413 132.4% タ イ 2,234 2,146 96.1%
167 210 125.5% 持分法適用会社計 8,420 8,751 103.9%
595 911 153.0%
（中国計） 2,308 2,911 126.1%
インドネシア 2,253 2,744 121.8%
シンガポール 194 215 110.5%
マレーシア 194 225 115.9%
インド 48 74 154.5%
ベトナム 68 108 159.6%
オーストラリア 207 214 103.2%
アジア・オセアニア計 5,755 7,031 122.2%
オランダ 220 210 95.5%
ベルギー 76 68 90.0%
ドイツ 105 87 82.3% イギリス 203 219 107.9%
17 15 86.0%
64 77 119.0%
ヨーロッパ計 686 676 98.5%
ブラジル 1,706 1,847 108.3%
アルゼンチン 20 14 69.0%
メキシコ 3,309 3,337 100.9%
アメリカ 125 162 130.2%
米州計 5,160 5,361 103.9%
子会社合計 11,602 13,068 112.6%
20,279 21,945 108.2%
上 海
オーストリア
総 合 計
中 国
28,699 30,696 107.0%
北 京
連結合計
イタリア
乳製品売上本数（一日平均）～各国別～
（単位：千本）
- 16 -
日本：2012年4-2013年3月の本数海外：2012年1-12月の本数
平成２6年３月期
連結業績予測
来期連結業績予測のポイント
-17 -
2．海外飲料を中心に各セグメントとも販売好調を維持する見込み
3．為替レートの大幅な円安効果
1．売上高および各段階利益ともに大幅に過去最高を更新する見込み
208
230
290 279 294
350
132
163
200
100
200
300
H24年3月期 H25年3月期 H26年3月期(予測)
営業利益
経常利益
当期純利益
3,125 3,191
3,550
3,000
3,200
3,400
3,600
(億円)
純売上高
(9.2%)( )売上高経常利益率
(9.9%)
(9.0%)
- 18 -
平成26年3月期 連結業績予測
地 域 当期 前 年 比 地 域 当期 前 年 比
香 港 504 110.9% 韓 国 3,875 105.3%
広 州 1,376 127.4% フィリピン 1,501 100.6%
368 142.3% 台 湾 740 109.3%
239 134.5% タ イ 2,033 77.8%
1,016 168.7% 持分法適用会社計 8,149 96.7%
（中国計） 2,999 141.6%
インドネシア 2,959 128.1%
シンガポール 216 107.7%
マレーシア 223 104.4%
インド 89 142.1%
ベトナム 137 163.7%
オーストラリア 197 90.4%
アジア・オセアニア計 7,323 129.4%
オランダ 213 92.3%
ベルギー 69 92.6%
ドイツ 97 93.1%
イギリス 209 88.5% 18 88.7%
81 100.1%
ヨーロッパ計 686 92.0%
ブラジル 1,981 106.7%
メキシコ 3,367 103.3%
アメリカ 181 128.1%
米州計 5,529 104.8%
海外子会社合計 13,538 115.9%
<参考>持分法適用会社
北 京
中 国
海外合計
オーストリア
上 海
21,688 107.7%
イタリア
2013年1-3月海外乳製品売上本数速報値（一日平均）
2013年1-3月の本数
（単位：千本）
- 19-
120.33
113.19
117.92
116.30
115.53
118.49
111.63
100.00
102.00
104.00
106.00
108.00
110.00
112.00
114.00
116.00
118.00
120.00
ﾌﾞﾗｼﾞﾙﾚｱﾙ
人民元
ユーロ
ﾒｷｼｺﾍﾟｿ
韓国ｳｫﾝ
円安
ｲﾝﾄﾞﾈｼｱﾙﾋﾟｱ
米ドル
為替の影響（１）各国通貨の比較
- 20-
＜当期実績と予測との比較＞
【2012年1～12月ﾚｰﾄを100とした場合の2013年1～3月ﾚｰﾄ】
為替の影響額（２）
- 21-
為替変動による連結損益計算書への影響額（対前期）
売上高 営業利益 経常利益当期
純利益
米州 +71 +16 +19 +7
ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ +74 +17 +17 +14
ヨーロッパ +12 0 0 0
持分法 － － +5 +5
合計 +157 +33 +41 +26
単位：億円
事業別
所在地別
日本
2,587（+123）
69.4%
ｱｼﾞｱ・
ｵｾｱﾆｱヨーロッパ
飲料・食品（国内） 医薬品
その他
飲料・食品（海外）
565
15.2%
90
2.4%
1,983
53.2%
417
11.2%
187
5.0%
1,140（＋264）
30.6%
連結合計
3,550
H26年3月期（予測）
事業別
所在地別
日本
2,463
73.8%
米州
388
11.6%
ｱｼﾞｱ･
ｵｾｱﾆｱ
412
12.4%
ヨーロッパ
74
2.2%
1,918
飲料・食品（国内）
57.5%
医薬品
370
11.1%
その他
174
5.2%
飲料・食品（海外）
875
26.2%
連結合計
3,191
H25年3月期
調整額
▲177
調整額
▲147
米州
485
13.0%
セグメント別売上予測
単位：億円
- 22-
セグメント別営業利益予測
単位：億円
- 23 -
事業別
所在地別
日本
210（+17）
46.7%
ｱｼﾞｱ・ｵｾｱﾆｱ ヨーロッパ
飲料・食品
（国内）医薬品
その他
飲料・食品（海外）
130
28.9%
0
0.0%
86
19.1%
118
26.2%
6
1.4%
240（＋54）
53.3%
連結合計
290
H26年3月期（予測）
事業別
所在地別
日本
192
50.9%
米州
86
22.9％
ｱｼﾞｱ･ｵｾｱﾆｱ
95
25.4%
ヨーロッパ
2
0.8%
95
飲料・食品（国内）
25.3%
医薬品
89
23.8%
その他
7
1.8%
飲料・食品（海外）
185
49.1%
H25年3月期
調整額
▲160
調整額
▲147
米州
110
24.4%
連結合計
230
平成２5年３月期
単体業績（参考情報）
平成25年3月期の単体業績
- 24 -
１． 平成25年3月期の個別業績 （平成24年 4月 1日～平成25年 3月31日）
(1)個別経営成績 (％表示は対前期増減率）
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ ％
25年 3月期 △ 0.2 △ 33.3 16.6 111.1
24年 3月期 △ 0.5 △ 15.0 4.3 16.8
円 銭 円 銭
25年 3月期
24年 3月期
(2)個別財政状態
百万円 百万円 ％ 円 銭
25年 3月期
24年 3月期
（参考） 自己資本 25年3月期 167,872百万円 24年3月期 155,261百万円
２． 平成26年3月期の個別業績予想 （平成25年 4月 1日～平成26年 3月31日）
(％表示は、通期は対前期、四半期は対前年同四半期増減率）
百万円 ％ 百万円 ％ 百万円 ％ 円 銭
第２四半期（累計） 6.6 △ 34.7 △ 12.1
通 期 6.4 △ 18.7 △ 15.4
売 上 高 営 業 利 益 経 常 利 益 当期純利益
174,888 4,028 14,753 10,634
百万円
175,220 6,039 12,649 5,037
１ 株 当 た り 潜在株式調整後１株当 期 純 利 益 当たり当期純利益
61.62 ―
29.19 ―
総 資 産 純 資 産 自己資本比率 １株当たり純資産
287,801 167,872 58.3 972.69
268,748 155,261 57.8 899.61
売 上 高 経 常 利 益 当期純利益１株当たり
当期純利益
95,000 4,000 3,000 17.38
186,000 12,000 9,000 52.15
40
147
106
0
50
100
150
H25年3月期
営業利益
経常利益
当期純利益
受取配当金 +7
為替差益 +5
40
130
80
経常利益＋17
＋26
- 25-
当期予測と実績の比較（単体）
1,748
1,720
1,740
1,760
1,780
1,800
(億円)
売上高1,790
▲41
乳製品 ▲6
ｼﾞｭｰｽ清涼飲料飲料 ▲13
化粧品 ▲6
医薬品 ▲23
その他 ＋7
平成26年3月期 単体業績予測
- 26 -
60
40 50
126
147
120
50
106
90
0
50
100
150
H24年3月期 H25年3月期 H26年3月期(予測)
営業利益
経常利益
当期純利益
1,752 1,748
1,860
1,700
1,800
1,900
(億円)
純売上高
以上で終わります。
ありがとうございました。
