Cam nang quan tri cong ty second edition

1. Hp tc vi: Chng trnh T vn ca IFC ti ng - Thi Bnh DngY BANNH NCCHNG KHON QUN TR CNG TY L GCC GIAO DCH NGHA CA C TC NGHA CAI HI NG C GII THIU V VAI TR CAB MY IU HI NG TI LIU NI B C CU CHUNG GII THIUTRNG YU CHNG KHONVN IU LNGQUYN CA CTH K CNG TY HNHQUN TR V QUN TR TRONG QUN V QUN TR1TRONG DOANH TRONG QUN TRONG QUN TR NGCNG TY TR CNG TYCNG TYQUN TR CNG TYCM NANGNGHIPTR CNG TYCNG TY

2. CM NANG QUN TR CNG TYH Ni, Thng 10 nm 2010 3. Xun bn ln th nht: 800 cunIn ti H Ni, Vit NamISBN: 978-92-990029-6-4 2010 T chc Ti chnh Quc t (IFC) gi bn quyn2121 Pennsylvania Ave. NW, Washington, DC 20433, Hoa KThnh vin ca Nhm Ngn hng Th giiBn quyn tc phm c bo h. C th s dng trch dn ngn t n phm ny vi iu kin phighi r ngun thng tin. 4. IIIKhuyn coT chc Ti chnh Quc t (IFC), thnh vin ca Nhm Ngn hng Th gii, lt chc pht trin ton cu ln nht tp trung h tr khu vc kinh t t nhnti cc nc ang pht trin. Chng ti to ra c hi cho mi ngi dn thotkhi i ngho v ci thin cuc sng. Chng ti thc hin s mnh thngqua vic h tr ti chnh gip cc doanh nghip to ra thm nhiu vic lm vcung cp cc dch v thit yu, huy ng vn t nhiu ngun khc nhau, vcung cp cc dch v t vn nhm m bo s pht trin bn vng.U ban Chng khon Nh nc Vit Nam (UBCKNN ) l mt c quan trcthuc B Ti chnh, c thnh lp vi mc ch h tr pht trin th trngvn, trc tip qun l, gim st hot ng chng khon, cp php cho cc itng tham gia th trng v m bo vic thc thi php lut.Cun Cm nang Qun tr Cng ty ti Vit Nam c phi hp xut bn biIFC v UBCKNN l mt hot ng ca D n Qun tr cng ty ti Vit Namdo IFC trin khai k t nm 2008.Vi vic pht hnh cun Cm nang ny, cc tc gi cng nh cc t chc, qucgia m h i din v nh xut bn khng c nh a ra nhng kin t vnv ti chnh hay lut php. Cc ni dung trnh by trong cun Cm nang chnhm mc ch cung cp nhng ch dn chung v chng ti khng chu trchnhim vi bt c thit hi hoc chi ph c th xy ra do vic da vo cc thngtin trong cun Cm nang ny.Cun Cm nang ny khng th v khng c kh nng cp c tt c ccvn c lin quan. Mc d chng ti ht sc n lc trong vic hon thnhcun Cm nang ny, n khng nn c xem l c s cho vic a ra cc quytnh kinh doanh. Vi cc vn v ti chnh, cn c s tham vn t cc k tonvin, kim ton vin hoc cc chuyn gia ti chnh khc. Cc vn v mt lutphp nn c tham vn t pha lut s. Do cc b lut v cc vn bn php lca nc Cng ho X hi Ch ngha Vit Nam cn ang c tip tc iuchnh, cc quy nh php lut c tham chiu trong cun Cm nang ny cth ht hiu lc hoc c thay th bi cc quy nh khc ti thi im cunCm nang ny c pht hnh. Cc vn bn php lut v cc quy nh khcc tham chiu trong cun Cm nang ny l nhng vn bn ang c hiuCc kt lun v nhn nh a ra trong cun Cm nang ny khng th hinquan im ca UBCKNN, ca IFC v Hi ng Qun tr ca IFC, ca Ngnhng Th gii v cc gim c iu hnh ca Ngn hng Th gii, cng nhca cc quc gia m cc t chc ny i din. UBCKNN, IFC v Ngn hngTh gii khng m bo tnh chnh xc ca cc d liu c s dng trongcun Cm nang ny v khng chu trch nhim i vi cc hu qu do vic sdng cc d liu ny gy ra.Cun Cm nang ny khng c cho thu, bn li hoc c pht hnh chomc ch thng mi m khng c s chp thun trc ca IFC. 5. VLI TAD n Qun tr cng ty ti Vit Nam c thc hin bi T chc Ti chnhQuc t (IFC) vi s hp tc ca Phn Lan, Ai len, H Lan, New Zealand vThy S.Cc hot ng ca D n c bt u thc hin t thng 9 nm 2009 vi mctiu tr gip cc cng ty v cc ngn hng ti Vit Nam ci thin cht lngQun tr cng ty.Ti sao Qun tr cng ty li quan trng? Qun tr cng ty tt s gip cho cngty to c li nhun vng chc, tng cng kh nng pht trin v huy ngtt hn cc ngun vn t bn ngoi, t th trng trong nc v quc t, tkhu vc Nh nc v t nhn. Mt yu t then cht trong quyt nh u tvo mt doanh nghip l lng tin. Lng tin c phn nh thng qua mt hthng Qun tr cng ty tt. Nu khng to dng c lng tin, s rt kh thuht c cc nh u t. iu ny ngy cng tr nn ng hn bao gi ht,c bit l t sau cuc khng hong ti chnh ton cu gn y nht nm 2008.Bn cnh , ngi lao ng cng mun c m bo chc chn rng h sc hng mt phn li nhun t cng sc lao ng v nng lc m h bra. Vic qun tr cng ty tt s gip cc cng ty to dng uy tn, thu ht ci ng lao ng tt v gn b h vi cng ty.D n Qun tr cng ty ca IFC ti Vit Nam nhm mc ch gip cc cng tytng cng lng tin gia cng ty v cc bn c lin quan trong cng ty. Chngti tr gip cc cng ty v cc bn c lin quan to ra mt mi trng da trnnn tng ca trch nhim v tnh gii trnh, ci m, minh bch, da trn vicnh gi nng lc v cc cam kt thc s,v da trn c s cc chun mcQun tr cng ty c cng nhn.D n c mc tiu tr gip cho cc nh lp php trong vic son tho cc vnbn lut mi v sa i, b sung cc vn bn php lut hin hnh. Mc chca D n cng nhm tr gip cc c quan chc nng xy dng cc quy tcQun tr cng ty v gip cc trng i hc a b mn Qun tr cng ty vochng trnh ging dy ca h.Vi vic xut bn cun Cm nang Qun tr Cng ty ny, IFC mong munc ng gp vo vic tng cng v ci thin cht lng hot ng Quntr cng ty ti Vit Nam. Chng ti hy vng rng cun Cm nang ny khngch c s dng bi cc hc gi v sinh vin m cn c s dng bi ccc ng, thnh vin Hi ng qun tr, thnh vin Ban gim c iu hnhv cc i tng quan tm n ch ny nhm gip h hiu c trchnhim ca mnh v lm tt cng tc Qun tr cng ty.Juan Carlos Fernandez ZaraGim c D nD n Qun tr cng ty ca IFC ti Vit Nam 6. VISTATE SECURITIESCOMMISSIONOF VIETNAM LI TA Qua 10 nm hot ng, th trng chng khon Vit Nam c c nhng bc tin ln, vng vng vi vai tr l mt knh huy ng vn trung v di hn cho vic pht trin kinh t t nc. Tuy vy, vic qun l v iu tit mt th trng chng khon mi ni t ra nhiu thch thc i vi UBCKNN vi t cch l c quan qun l v chng khon ti Vit Nam. Th trng chng khon Vit Nam c nh gi l pht trin n nh, hnh lang php l ang dn c kin ton theo cc tiu chun qun l gim st th trng chng khon tin tin trn th gii. Tuy nhin, to iu kin huy ng vn cho doanh nghip cn phi i km vi vic hng dn doanh nghip thc hin ng v y cc quy nh php lut m bo tnh cng khai, minh bch gip th trng i vo hot ng n nh v c hiu qu hn. Vn rt c quan tm trong cng tc xy dng v pht trin th trng chng khon l cht lng hng ha trn th trng. Nh c chnh sch v c phn ha ca Nh nc cng vi s pht trin ca th trng chng khon trong vi nm qua, s lng cc cng ty i chng v cc cng ty nim yt trn th trng tng r rt. Nhng s lng cc doanh nghip chuyn i qu nhanh theo kp l trnh c phn ha, cng vi khi lng c phn pht hnh thm huy ng vn cho pht trin doanh nghip qua th trng chng khon ang tng mnh khin cht lng Qun tr cng ty ti cc cng ty i chng, cng ty nim yt cha c Ban lnh o v Hi ng qun tr ca cc cng ty ch trng. Trong vai tr l mt c quan xy dng v qun l, gim st th trng chng khon hng ti cc chun quc t v cc thng l tt nht v Qun tr cng ty, UBCKNN ch ng v tch cc hp tc quc t nhm c c s t vn v h tr t cc t chc quc t cho vn Qun tr cng ty, gip th trng chng khon hot ng minh bch v hiu qu hn na, nng cao cht lng hng ha trn th trng. Trong n lc ny, UBCKNN cng vi IFC xut bn cun Cm nang Qun tr Cng ty vi mc tiu a ra nhng kin thc, kinh nghim quc t v cc thng l tt nht v Qun tr cng ty, so snh vi thc t Vit Nam gip cho cc cng ty i chng c nh hng, nng cao hiu bit v ci thin tnh hnh Qun tr cng ty ca mnh. Cun Cm nang Qun tr Cng ty ny cng l mt sn phm cho mng l k nim 10 nm th trng chng khon Vit Nam i vo hot ng. 7. VIICun Cm nang ny cung cp nhng kin thc y v cp nht v c llun v thc tin in hnh c c rt t kinh nghim khu vc v quc t.Hy vng cun Cm nang s gip ch cho cc cng ty c phn i chng, cbit l cc cng ty i chng nim yt nhng kin thc v kinh nghim nhmnng cao tnh chuyn nghip trong t chc, vn hnh cng ty v nng cao gitr doanh nghip trn th trng chng khon. Nng cao kh nng thc hinv p dng cc nguyn tc Qun tr cng ty gp phn gip c qun qun lNh nc v chng khon tng cng p dng cc chun mc quc t v ccthng l tt nht v Qun tr cng ty m bo tnh minh bch, cng bng,v cng khai trn th trng chng khon, t nng cao cht lng chngkhon giao dch trn th trng v thu ht thm cc ngun vn vo knhhuy ng vn ny.UBCKNN ng h sng kin xut bn cun Cm nang Qun tr Cng ty nyv hy vng rng cun Cm nang ny s c coi l ti liu qu, nh kim chnam v nguyn tc iu hnh qun l cho cc cng ty p dng vo thc tinnhm nng cao hiu qu hot ng v tn dng ti a cc ngun lc trong iuhnh qun l doanh nghip. Cc cng ty i chng v nim yt nn tham khonhng kin thc v kinh nghim c kt trong cun Cm nang ny l nhngm hnh mu cho vic t chc v vn hnh cng ty.V BngCh tch y ban Chng khon Nh nc 8. VIII LI TA K t nm 2000 n nay, khu vc kinh t t nhn Vit Nam pht trin ht sc nng ng. S lng cc cng ty, c bit l cc cng ty c phn i chng gia tng nhanh chng. Hng trm cng ty m rng quy m v phm vi kinh doanh, mt s cng ty pht trin v tr thnh cc cng ty khu vc v ton cu. ng thi, nn kinh t Vit Nam cng hi nhp ton din vi mc lin kt ngy cng su vi kinh t khu vc v th gii. Trong qu trnh , p lc cnh tranh i vi cc cng ty ngy cng gay gt hn. Yu cu hon thin v nng cao hiu lc qun tr cng ty, m bo va phi tun th ng cc quy nh ca quc gia, va phi ph hp vi cc nguyn tc, tp qun v thng l tt nht ca quc t, tr nn ht sc cp thit. Cun Cm nang Qun tr Cng ty c vai tr quan trng trong vic nh hng cho khu vc kinh t t nhn Vit Nam hng ti cc chun mc Qun tr cng ty tt nht. Tnh hu ch ca cun Cm nang th hin trn mt s im sau y: Mt l, Cm nang tp hp v phn tch mt cch c h thng, y v ton din cc quy nh php lut hin hnh v Qun tr cng ty nc ta hin nay (bao gm cc vn bn lut, Ngh nh ca Chnh ph v cc Thng t hng dn, Quyt nh c lin quan ca B ti chnh cng nh cc c quan ban nghnh khc). Hai l, Cm nang gii thiu c chn lc cc thc tin, thng l tt trn th gii v Qun tr cng ty; phn tch so snh thc tin nc ta vi thc tin ti mt s quc gia c hon cnh tng t. Ba l, Cm nang gii thiu nhng gii php, thng l tt nht c th p dng hon thin cng tc Qun tr cng ty trong iu kin v khun kh php lut hin nay nc ta. Ngoi ra, cun Cm nang ny cng s ti liu tham kho hu ch cho cc c quan Nh nc c lin quan trong vic hon thin khung php l v Qun tr cng ty Vit Nam, vn dng tt cc nguyn tc v thng l quc t trong vic gii quyt cc vn c th ca cc cng ty Vit Nam. N cng l ti liu rt hu ch i vi cc nh nghin cu, cc nghin cu sinh, sinh vin mong mun m rng, nng cao nhn thc v hiu bit ca mnh v lnh vc Qun tr cng ty. S ra i ng lc ca cun Cm nang ny s to thm ng lc cho cng ng cc doanh nghip trong nc trn con ng hng ti cc chun mc tt nht v Qun tr cng ty. Tin s Nguyn nh Cung Ph Vin trng Vin Nghin cu v Qun l Kinh t Trung ng 9. IXV IFCIFC, thnh vin ca Nhm Ngn hng Th gii, l t chc pht trin ton cu lnnht tp trung h tr khu vc t nhn ti cc nc ang pht trin. Chng ti tora c hi cho mi ngi dn thot khi i ngho v ci thin cuc sng. Chngti thc hin s mnh thng qua vic h tr ti chnh gip cc doanh nghipto ra thm nhiu vic lm v cung cp cc dch v thit yu, huy ng vn tnhiu ngun khc nhau, v cung cp cc dch v t vn nhm m bo s phttrin bn vng. Trong bi cnh kinh t th gii c nhiu bt n, tng u t mitrong nm ti chnh 2010 ca chng ti vn tng ln mc k lc 18 t la M. bit thm thng tin chi tit, xin vui lng truy cp trang web: www.ifc.orgChng trnh T vn ca IFC ti Khu vc MekongTi cc nc Campuchia, Lo v Vit Nam thuc khu vc Mekong, IFC t vncho cc chnh ph, cc doanh nghip t nhn v cc ngnh cng nghip ccgii php pht trin doanh nghip mt cch bn vng v to ra mi trngu t lnh mnh. Cc hot ng t vn tp trung vo cc bin php ci thinmi trng u t, m rng kh nng tip cn ti cc dch v ti chnh cho ccdoanh nghip, pht trin c s h tng v nng cao cc tiu chun mi trngv x hi. Ti khu vc Mekong, chng trnh t vn ca chng ti c h trbi Lin minh Chu u, Phn Lan, Ailen, H Lan, New Zealand v Thy S.Cc chng trnh t vn tp trung vo nm lnh vc:Mi trng u t: lm vic vi cc chnh ph, cc t chc x hi dn s vcc cng ty t nhn ci thin iu kin pht trin khu vc kinh t t nhn.Nng cao kh nng tip cn ti chnh: lm vic vi cc t chc ti chnh v ccc quan qun l nh nc m rng kh nng tip cn ca h ti cc doanhnghip nh.T vn pht trin doanh nghip bn vng: IFC h tr pht trin doanhnghip bn vng to iu kin cho mi thnh phn kinh t x hi. IFC xydng nn b tiu chun hot ng v mi trng v x hi, chng ti khuynkhch cc thng l kinh doanh mang tnh pht trin bn vng ti mi nghnhngh nh c s h tng, cng nghip khai khong, sn xut, nng nghip vdch v. Chng trnh ca IFC h tr y mnh vic p dng cc thng l ttnht trn th gii trong qun tr cng ty v tng cng nhn thc ca cc itng c lin quan trong cng ty cng nh trch nhim ca ban lnh o.Tip cn c s h tng: lm vic vi chnh ph v cc doanh nghip t nhn pht trin h tng c s tt hn trong khu vc nhm thc y tng trngV D n Qun tr cng ty:D n nhm tr gip cc cng ty v cc qu u t thc hin cc thng l ttv Qun tr cng ty, h tr cc c quan qun l Nh nc trong vic xy dngcc m hnh Qun tr cng ty c hiu qu, h tr tng cng nng lc o toca cc t chc o to v nng cao nhn thc ca cng chng v cc vn Qun tr cng ty. 10. XMc ch v i tng ca Cm nangCun Cm nang ny cung cp cho cc ch th qun tr, cc c ng ca cccng ty i chng Vit Nam nhng kin thc y v c cu Qun tr cng tyv thc tin ti Vit Nam. Cun Cm nang cng l mt cng c hu hiu nhmmc ch a cc thng l tt v Qun tr cng ty vo thc tin. Cun Cm nangmang n cho c gi: ng quan v cc yu cu php l c lin quan n Qun tr cng ty v T cc nguyn tc qun tr c chp nhn rng ri trn th gii. c khuyn ngh trong vic thc hin cc ngha v v qun tr ca cc C cng ty i chng v cng ty nim yt. c v d thc tin v vic thc hin cc chun mc v Qun tr C cng ty v cc hng dn cho Ban Gim c v thnh vin Hi ng qun tr trong vic p ng cc ngha v c lin quan n cng tc Qun tr cng ty. ng quan v thm quyn, ngha v v th tc hot ng ca cc ch T th qun tr trong cc cng ty i chng v cc cng ty nim yt.Cun Cm nang ny cng cung cp cho cc thnh vin chnh ph, cc luts, thm phn, nh u t v cc i tng khc mt c s nn tng trongvic nh gi thc tin Qun tr cng ty ca cc doanh nghip Vit Nam.Cui cng, cun Cm nang c th c dng lm ti liu tham kho chocc t chc o to trong vic o to cc th h cc thnh vin Hi ngqun tr, Ban gim c, Ban kim sot, cc nh u t v cc nh lp phpca Vit Nam v cc thng l tt trong Qun tr cng ty. 11. XIHng dn s dng Cm nangCm nang Qun tr cng ty bao gm 14 chng:Chng 1: Gii thiu v Qun tr cng tyChng 2: C cu chung trong Qun tr cng tyChng 3: Ti liu ni b v Qun tr cng tyChng 4: Hi ng qun trChng 5: B my iu hnhChng 6: Vai tr ca Th k cng tyChng 7: Gii thiu v quyn ca c ngChng 8: i hi ng c ngChng 9: ngha ca vn iu l trong Qun tr cng tyChng 10: C tcChng 11: ngha ca chng khon trong Qun tr cng tyChng 12: Cc giao dch trng yu trong doanh nghipChng 13: Cng b thng tinChng 14: Cc quy trnh kim ton v kim sotMi bn chng ca cun Cm nang tp trung vo cc vn then chttrong Qun tr cng ty. Tt c cc vn c xem xt mt cch chi tit trnc s cc quy nh php lut ca Vit Nam v trong tng trng hp c th,trn c s cc thng l tt c tha nhn trn th gii. Qu v c gi nnc ton b cun Cm nang ny c c s hiu bit y v c cu Quntr cng ty Vit Nam. Tuy nhin, qu v c gi cng khng nht thit phic tt c cc chng theo th t. Qu v c gi nn bt u t ch mqu v yu thch v c ti cc chng khc trn c s cc ng dn v ccch thch.Cc v d minh ha v danh mc cc vn cn lu c a ra gip chocun Cm nang tr nn r rng v hu ch. Cc ni dung di y s xut hin nhiu ch khc nhau trong cun Cm nang ny: Cc vn Ch tch HQT cn lu : anh mc cc vn Ch tch Hi ng qun tr cn lu nhm mc chDgip cho Ch tch Hi ng qun tr xc nh c v hng cc cuc tholun ca Hi ng qun tr vo cc vn v Qun tr cng ty m cc cngty thng gp phi 12. XIICc thng l tt: c thng l tt tm tt cc nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD cngCnh cc chun mc Qun tr cng ty hng u t cc quc gia khcThng l ti cc quc gia khc: ng l ti cc quc gia khc cho thy cch thc cc quc gia khc tip cnThvi cc vn v Qun tr cng ty lin quan nh th no. Mc ny nu btcc vn c th b lm dng trong Qun tr cng ty cng nh cc thng ltt trong Qun tr cng ty c th c p dng.Tnh hung:Tnh hung 1 c tnh hung minh ha cho cc khi nim tru tng v ch ra cc vn Cm cc cng ty c th gp phi trong thc t. Cc s liu, bng biu v cc minh ha khc c s dng minh ha chocc khi nim quan trng. Cc dn chiu chi tit ti lut v cc quy nh khc nhm gip c gi thamchiu ti cc vn bn gc. 13. XIIIDanh mc ti liu tham khoB lut dn s lut dn s s 33/2005/QH11 ca Quc hiBnc cng ha x hi ch ngha Vit Nam ra ngy14/6/2005.B lut hnh sLut sa i, b sung mt s iu ca B lut hnh s s 37/2009/QH12 c Quc hi thng qua ngy 19/6/2009.B lut lao ng lut lao ng ca Quc hi thng qua ngy 23Bthng 6 nm 1994, sa i ngy 2/4/2002; ngy29/11/2006 v ngy 1/4/2007.D tho Lut Kim ton c lp thng 3/2010.Lut cnh tranhLut cnh tranh s 27/2004/QH11 c Quc hi thng qua ngy 3/12/2004.Lut cc t chc tn dngLut cc t chc tn dng c Quc hi thng qua ngy 12/12/1997, c sa i b sung ngy 15/6/2004 v c thay th bi Lut cc t chc tn dng mi s 47/2010/QH12 c Quc hi thng qua ngy 16/6/2010, c hiu lc k t ngy 1/1/2011.Lut chng khon Lut chng khon s 70/2006/QH11 c Quc hi thng qua ngy 29/6/2006.Lut cng ty Lut cng ty c Quc hi thng qua ngy 21/12/1990.Lut doanh nghipLut Doanh nghip s 60/2005/QH11 c Quc hi thng qua ngy 29/11/2005, c sa i b sung bi Lut sa i b sung mt s iu ca cc lut lin quan n u t xy dng c bn ra ngy 19/6/2009.Lut doanh nghip Nh ncLut doanh nghip Nh nc c Quc hi thngqua ngy 20/4/1995. 14. XIVLut doanh nghip t nhnLut doanh nghip t nhn c Quc hi thng qua ngy 21/12/1990.Lut u tLut u t s 59/2005/QH11 c Quc hi thng qua ngy 29/11/2005.Lut u t nc ngoiLut u t nc ngoi c Quc hi thng quangy 29/12/1987.Lut kinh doanh bo himLut kinh doanh bo him c Quc hi thngqua ngy 9/12/2000.Lut kinh doanh bt ng snLut kinh doanh bt ng sn s 63/2006/QH11c Quc hi thng qua ngy 29/6/2006.Lut ngn hng Nh ncLut ngn hng Nh nc s 01/1997/QH10 c Quc hi thng qua ngy 12/12/1997, c sa i ngy 17/6/2003 v c thay th bi Lut ngn hng Nh nc mi s 46/2010/QH12 c Quc hi thng qua ngy 16/6/2010, c hiu lc k t ngy 1/1/2011.Lut ph snLut ph sn s 21/2004/QH11 c Quc hithng qua ngy 15/6/ 2004.Ngh nh s 01/2010/N-CPNgh nh s 01/2010/N-CP ngy 4/1/2010 caChnh ph v cho bn c phn ring l.Ngh nh s 14/2007/N-CPNgh nh s 14/2007/N-CP ngy 19/1/2007 caChnh ph quy nh chi tit thi hnh mt s iuca Lut Chng khon.Ngh nh s 27/2007/N-CPNgh nh s 27/2007/N-CP ngy 23/2/2007 caChnh ph v giao dch in t trong hot ng tichnh.Ngh nh s 30/2009/N-CPNgh nh s 30/2009/N-CP ngy 30/3/2009 caChnh ph v vic sa i, b sung mt s iu caNgh nh s 105/2004/N-CP ngy 30/3/2004ca Chnh ph v kim ton c lp.Ngh nh s 43/2010/N-CPNgh nh s 43/2010/N-CP ngy 15/4/2010 caChnh ph v ng k doanh nghip (thay th Nghdnh s 88/2006/N-CP ngy 9/8/2006). 15. XVNgh nh s 45/2007/N-CPNgh nh s 45/2007/N-CP ngy 27/3/2007 caChnh ph quy nh chi tit thi hnh mt s iuca Lut Kinh doanh bo him.Ngh nh s 46/2007/N-CPNgh nh s 46/2007/N-CP ngy 27/3/2007 caChnh ph quy nh ch ti chnh i vi doanhnghip bo him.Ngh nh s 52/2006/N-CPNgh nh s 52/2006/N-CP ngy 28/12/2006 caChnh ph v pht hnh tri phiu doanh nghip.Ngh nh s 53/2009/N-CPNgh nh s 53/2009/N-CP ngy 4/6/2009 caChnh ph v pht hnh tri phiu quc t.Ngh nh s 59/2009/N-CPNgh nh s 59/2009/N-CP ngy 16/7/2009 caChnh ph v t chc v hot ng ca ngn hngthng mi.Ngh nh s 84/2010/N-CPNgh nh s 84/2010/N-CP ngy 2/8/2010 caChnh ph sa i, b sung mt s iu ca Nghnh s 14/2007/N-CP ngy 19 thng 01 nm2007 ca Chnh ph quy nh chi tit thi hnh mts iu ca Lut Chng khon.Ngh nh s 85/2010/N-CPNgh nh s 85/2010/N-CP ngy 2/8/2010 caChnh ph v x pht vi phm hnh chnh tronglnh vc chng khon v th trng chng khon(thay th Ngh nh s 36/2007/N-CP ngy3/3/2007).Ngh nh s 105/2004/N-CPNgh nh s 105/2004/N-CP ngy 30/3/2004 ca Chnh ph v kim ton c lp.Ngh nh s 109/2007/N-CPNgh nh s 109/2007/N-CP ngy 26/6/2007 ca Chnh ph v vic chuyn doanh nghip 100% vn nh nc thnh cng ty c phn.Ngh nh s 120/2005/N-CPNgh nh s 120/2005/N-CP ngy 30/9/2005 ca Chnh ph quy nh v x l vi phm php lut trong lnh vc cnh tranh.Ngh nh s 129/2004/N-CPNgh nh s 129/2004/N-CP ngy 31/5/2004 ca Chnh ph quy nh chi tit v hng dn thi hnh mt s iu ca lut k ton p dng trong hot ng kinh doanh. 16. XVINgh nh s 102/2010/N-CPNgh nh s 102/2010/N-CP ngy 1/10/2010 ca Chnh ph hng dn chi tit thi hnh mt s iu ca Lut kinh doanh bo him (thay th Ngh nh 139/2007/N-CP ngy 5/9/2007).Ngh nh s 146/2005/N-CPNgh nh s 146/2005/N-CP ngy 23/11/2005 ca Chnh ph v ch ti chnh i vi cc t chc tn dng.Thng t s 06/2010/TT-NHNNThng t s 06/2010/TT-NHNN ngy 26/2/2010 ca NHNN hng dn v t chc, qun l, iu hnh, vn iu l, chuyn nhng c phn, b sung, sa i Giy php, iu l ca ngn hng thng mi (thay th Quyt nh s 383/2002/Q- NHNN v Quyt nh s 1087/2001/Q-NHNN).Thng t s 09/2010/TT-BTCThng t s 09/2010/TT-BTC ngy 15/1/2010 caB Ti chnh hng dn v vic cng b thng tintrn th trng chng khon (thay th Thng t s38/2007/TT-BTC).Thng t s 17/2007/TT-BTCThng t s 17/2007/TT-BTC ngy 13/3/2007 caB Ti chnh hng dn H s ng k cho bnchng khon ra cng chng.Thng t s 18/2007/TT-BTCThng t s 18/2007/TT-BTC ngy 13/3/2007 caB Ti chnh hng dn vic mua, bn li c phiuv mt s trng hp pht hnh thm c phiu cacng ty i chng.Thng t s 19/2003/TT-BTCThng t s 19/2003/TT-BTC ngy 20/3/2003 caB Ti chnh hng dn iu chnh tng gim vniu l v qun l c phiu qu trong cng ty cphn.Thng t s 50/2009/TT-BTC Thng t s 50/2009/TT-BTC ngy 16/3/2009 ca B Ti chnh hng dn giao dch in t trn th trng chng khon.Thng t s 60/2004/TT-BTCThng t s 60/2004/TT-BTC ngy 18/6/2004 caB Ti chnh hng dn vic pht hnh c phiu racng chng.Thng t s 62/2009/TT-BTCThng t s 62/2009/TT-BTC ngy 27/3/2009 caB Ti chnh hng dn sa i, b sung Thng 17. XVII t s 84/2008/TT-BTC ngy 30/9/2008 ca B Ti chnh hng dn thi hnh mt s iu ca Lut Thu thu nhp c nhn v hng dn thi hnh Ngh nh s 100/2008/N-CP ngy 08/9/2008 ca Chnh ph quy nh chi tit mt s iu ca Lut Thu thu nhp c nhn.Thng t s 64/2004/TT-BTC Thng t s 64/2004/TT-BTC ngy 29/6/2004 ca B Ti chnh hng dn thc hin mt s iu ca Ngh nh s 105/2004/N-CP ngy 30/3/2004 ca Chnh ph v kim ton c lp.Thng t s 84/2008/TT-BTC Thng t s 84/2008/TT-BTC ngy 30/9/2008 ca B Ti chnh hng dn thi hnh mt s iu ca Lut Thu thu nhp c nhn v hng dn thi hnh Ngh nh s 100/2008/N-CP ngy 08/9/2008 ca Chnh ph quy nh chi tit mt s iu ca Lut Thu thu nhp c nhn.Thng t s 86/2009/TT-BTCThng t s 86/2009/TT-BTC ngy 28/4/2009 caB Ti chnh a i, b sung mt s im caThng t s 155/2007/TT-BTC ngy 20/12/2007ca B Ti chnh hng dn thi hnh Ngh nhs 45/2007/N-CP ngy 27 thng 3 nm 2007ca Chnh ph quy nh chi tit thi hnh mt siu ca Lut Kinh doanh bo him v Thng ts 156/2007/TT-BTC ngy 20/12/2007 hng dnthc hin Ngh nh s 46/2007/N-CP ngy 27thng 3 nm 2007 ca Chnh ph quy nh ch ti chnh i vi doanh nghip bo him v doanhnghip mi gii bo him.Thng t s 155/2007/TT-BTCThng t s 155/2007/TT-BTC ngy 20/12/2007 ca B Ti chnh hng dn thi hnh Ngh nh s 45/2007/N-CP ngy 27/3/2007 ca Chnh ph quy nh chi tit thi hnh mt s iu ca Lut Kinh doanh bo him, c sa i theo Thng t s 86/2009/TT-BTC ngy 28/4/2009.Thng t s 156/2007/TT-BTCThng t s 156/2007/TT-BTC ngy 20/12/2007 hng dn thc hin Ngh nh s 46/2007/N- CP ngy 27/3/2007 ca Chnh ph quy nh ch ti chnh i vi doanh nghip bo him v doanh nghip mi gii bo him. 18. XVIIIThng t s 194/2009/TT-BTCThng t s 194/2009/TT-BTC ngy 2/10/2009 ca B Ti chnh hng dn vic cho mua cng khai c phiu ca cng ty i chng, chng ch qu ca qu u t i chng dng ng.Quyt nh s 01/2009/Q-TTgQuyt nh s 01/2009/Q-TTg ngy 2/1/2009 caTh tng Chnh ph v vic thnh lp S GDCKH Ni.Quyt nh s 12/2007/Q-BTC Quyt nh s 12/2007/Q-BTC ngy 13/3/2007 ca B Ti chnh v vic ban hnh Quy ch Qun tr cng ty p dng cho cc cng ty nim yt trn S Giao dch Chng khon.Quyt nh s 13/2007/Q-BTC Quyt nh s 13/2007/Q-BTC ngy 13/3/2007 ca B Ti chnh Ban hnh Mu bn co bch trong H s ng k cho bn chng khon ra cng chng v H s ng k nim yt chng khon ti S giao dch chng khon.Quyt nh s 15/2007/Q-BTC Quyt nh s 13/2007/Q-BTC ngy 19/3/2007ca B Ti chnh v vic ban hnh iu l mu pdng cho cc cng ty nim yt trn S Giao dchChng khon.Quyt nh s 15/Q-TTLKQuyt nh s 15/Q-TTLK ngy 2/4/2008 v vicban hnh Quy ch thc hin quyn cho ngi shu chng khon.Quyt nh s 24/2007/Q-NHNN uyt nh s 24/2007/Q-NHNN ngy 7/6/2007Qca Ngn hng Nh nc Ban hnh Quy ch cpgiy php thnh lp v hot ng ngn hng thngmi c phn.Quyt nh s 27/2007/Q-BTC Quyt nh s 27/2007/Q-BTC ngy 24/4/2007 ca B Ti chnh v vic ban hnh Quy ch t chc v hot ng ca cng ty chng khon, c sa i theo Quyt nh s 126/2008/Q-BTC ngy 26/12/2008.Quyt nh s 36/2006/Q-NHNN uyt nh s 36/2006/Q-NHNN ngy 1/8/2006Qca Thng c Ngn hng Nh nc ban hnhQuy ch kim tra, kim sot ni b ca t chc tndng. 19. XIXQuyt nh s 37/2006/Q-NHNN uyt nh s 37/2006/Q-NHNN ngy 1/8/2006Qca Thng c Ngn hng Nh nc v vic banhnh Quy ch kim ton ni b ca t chc tndng.Quyt nh s 87/2007/Q-BTC Quyt nh s 87/2007/Q-BTC ngy 22/10/2007 ca B Ti chnh v vic ban hnh Quy ch ng k, lu k, b tr v thanh ton chng khon.Quyt nh s 112/2009/Q-TTg uyt nh s 112/2009/Q-TTg ngy 11/9/2009 Q ca Th tng Chnh ph quy nh chc nng, nhim v, quyn hn v c cu t chc ca U ban Chng khon Nh nc trc thuc B Ti chnh.Quyt nh s 168/Q-SGDHCMQuyt nh s 168/Q-SGDHCM ngy 7/12/2007ca Gim c SGDCK thnh ph H Ch Minhv vic ban hnh Quy ch nim yt chng khonti S Giao dch Chng khon Thnh ph H ChMinh.Quyt nh s 234/2003/Q-BTC uyt nh s 234/2003/Q-BTC ngy 30/9/2003Qca B Ti chnh v vic ban hnh v cng b su(06) chun mc k ton Vit Nam (t 3).Quyt nh s 324/Q-SGDHN Quyt nh s 324/Q-SGDHN ngy 4/6/2010 ca Gim c SGDCK H Ni ban hnh Quy ch nim yt chng khon ti S GDCK H Ni (thay th Quyt nh s 420/Q-TTGDCKHN)Quyt nh s 832-TC/Q/CKT Quyt nh s 832-TC/Q/CKT ngy 28/10/1997 v vic ban hnh quy ch kim ton ni b.Cc nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD (2004)Cm nang Qun tr Cng ty ca Serbia do IFC ti bn ln th 2 nm 2008 20. XX Danh sch cc t vit tt BGBan gim c iu hnh CMKTVN (VAS) Chun mc k ton Vit Nam iu l Muiu l mu quy nh i vi cc cng ty nim yt ban hnh km theo Quyt nh s 15/2007/Q-BTC. EU Cng ng Chu u (European Union) FIEDoanh nghip u t nc ngoi GMS/HCi hi ng c ng (General Meeting of Shareholders) HQT Hi ng qun tr IASChun mc k ton quc t (International Accounting Standard) IFRS Chun mc bo co ti chnh quc t (International Financial Reporting Standards) IPOPht hnh c phiu ln u ra cng chng (Initial Public Offering) LCKLut chng khon LCTLut cnh tranh LDNLut doanh nghip LTLut u t LHSLut hnh s LKTLut k ton Lut NHNNLut Ngn hng Nh nc Vit Nam Lut TCTDLut cc t chc tn dng NGOs Cc t chc phi chnh ph OECD T chc Hp tc v Pht trin Kinh t (OECD) QTCT Qun tr cng ty 21. XXIQuy ch Qun tr cng ty Quyt nh 12/2007/Q-BTCSGDCKS Giao dch chng khonSGDHCM S Giao dch chng khon Thnh ph H Ch MinhSGDHNS Giao dch chng khon H NiSECy ban chng khon M (Securities Exchange Commission)TTLKCK Trung tm lu k chng khon Vit NamUBCKNN y ban Chng khon Nh nc Vit NamVAFI Hip hi cc nh u t ti chnh Vit NamVASChun mc k ton Vit NamWTOT chc thng mi th gii (World Trade Organization) 22. XXII Li cm n Cun Cm nang Qun tr Cng ty ti Vit Nam bng ting Vit c dch t bn ting Anh, the Corporate Governance Manual Vietnam, c bin son da trn cun Cm nang Qun tr Cng ty do Chng trnh Qun tr cng ty ca IFC ti Nam u xut bn cho Sebia. Cun Cm nang Qun tr Cng ty ti Vit Nam l mt sn phm ca D n Qun tr cng ty ti Vit Nam ca IFC trong khun kh hp tc vi y ban Chng khon Nh nc Vit Nam (UBCKNN). B Nguyn Nguyt Anh, Chuyn gia Chng trnh l ngi chu trch nhim chnh trong qu trnh xy dng, bin son v xut bn cun Cm nang cng vi UBCKNN, di s ch o trc tip ca ng Juan Carlos Fernandez Zara, Gim c D n Qun tr cng ty ti Vit Nam ca IFC. Chng ti xin trn trng cm n cc c nhn sau y tch cc ng gp v h tr qu trnh bin son, thng dch v xut bn cun Cm nang ny: T vn: B Nguyn Thanh Ngn B Hong Th Thanh Thy ng Simon Drought ng Nguyn nh Cung, Ph Vin trng Vin Nghin cu v Qun l Kinh t Trung ng UBCKNN: ng V Bng, Ch tch B V Th Kim Lin, Ph Ch tch ng Nguyn Ngc Cnh, V trng V Hp tc quc t ng Nguyn Th Th, V trng V Qun l pht hnh ng Bi Hong Hi, Ph V trng V Qun l pht hnh ng V Ch Dng, Ph V trng V Hp tc quc t B Nguyn Th Thu Thy, Chuyn vin V Hp tc quc t IFC: ng Simon Andrews Gim c Khu vc M kng B Cerstin Sander Gim c b phn t vn SBA ca khu vc ng Thi Bnh Dng ng Charles Travis Canfield Chuyn gia Qun tr cng ty cao cp ng Nguyn Vn Ln Gim c D n Mi trng u t B Phm Lin Anh Chuyn gia Chng trnh B Chu Vn Anh Cn b truyn thng 23. MC LC 24. Mc lcV QUN TRGII THIUCNG TYCm nang Qun tr cng tyC CU CHUNGTRONG QUNTR CNG TYKHUYN CO IIILI TA Juan Carlos Fernandez Zara, IFC VTI LIU NI BLI TA V Bng, UBCKNN VI-VIIV QUN TRCNG TYLI TA Nguyn nh Cung, CIEMVIIIV IFC IXMC CH V I TNG CA CM NANGXHI NGQUN TRHNG DN S DNG CM NANGXI-XIIDANH MC TI LIU THAM KHOXIII - XIXB MY IUHNHDANH MC CC T VIT TTXX -XXILI CM N XXIITH K CNG TYVAI TR CAChng 1: Cm nang Qun tr cng ty1QUYN CA CGII THIU VA. QUN TR CNG TY L G? 6NG1. nh ngha v Qun tr cng ty 6I HI NG C2. Vai tr ca cc bn c quyn li lin quan 93. S lc v lch s Qun tr cng ty 9NG4. Phm vi quc t ca Qun tr cng ty hiu qu 13TRONG QUN TR NGHA CA5. Phn bit khi nim Qun tr cng ty 15 VN IU LCNG TYB. VAI TR V LI CH CA QUN TR CNG TY HIU QU 16C TC1. Thc y hot ng v nng cao hiu qu kinh doanh 172. Nng cao kh nng tip cn th trng vn 18CHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TY3. Gim chi ph vn v tng gi tr ti sn 194. Nng cao uy tn 21TRONG DOANHCC GIAO DCHTRNG YUNGHIPC. CHI PH CHO QUN TR CNG TY 23THNG TINCNG BD. KHUN KH QUN TR CNG TY TI VIT NAM25CC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 25. XXVI 1. Nhng c trng ca Qun tr cng ty ti Vit Nam 25 2. Khun kh php l27 3.Quy ch Qun tr cng ty p dng cho cc cng ty nim yt ti Vit Nam 31 4. Khun kh th ch32 Chng 2 : C cu chung trong Qun tr cng ty37 A. TH NO L MT CNG TY C PHN?41 1. nh ngha v cng ty c phn41 2. Cng ty i chng v cng ty c phn t nhn 42 3. Nhng li th v bt li ca cng ty i chng so vi cc loi hnh cng ty khc 45 4. Nhng khc bit mang tnh lut php lin quan n quyn li v vn s hu47 B. C CU QUN TR CA MT CNG TY C PHN51 1. i hi ng c ng 53 2. Hi ng qun tr 53 3. Ban gim c iu hnh 55 4. Cc y ban trc thuc Hi ng qun tr 56 5. Kim ton c lp56 6. Ban kim sot 57 7. Kim ton ni b 57 8. Th k cng ty 58 Chng 3: Ti liu ni b v Qun tr cng ty 61 A. IU L CNG TY 66 1. Cc quy nh trong iu l cng ty 66 2. iu l Mu 67 3. Khi no th cn sa i b sung iu l cng ty? 68 4. Ai l ngi c quyn sa i b sung iu l cng ty?68 26. XXVIIV QUN TR5. Sa i b sung iu l cng ty nh th no?69GII THIUCNG TY6. Phn i cc iu khon b sung iu l cng ty.70C CU CHUNGTRONG QUN7. ng k cc ni dung sa i b sung iu l cng ty71TR CNG TY8. Khi no th nhng thay i trong iu l cng ty c hiu lc? 71TI LIU NI B9. Cng khai iu l cng ty 72V QUN TRCNG TYB. QUY CH NI B CA CNG TY73HI NGQUN TR1. Cc loi quy ch ni b 732. Thng qua v sa i b sung quy ch ni b nh th no?74B MY IUHNHC. QUY TC QUN TR CNG TY 75TH K CNG TYVAI TR CA1. Quy tc Qun tr cng ty l g? 752. Quy tc Qun tr cng ty Vit Nam 77QUYN CA CGII THIU VNGD. QUY TC O C KINH DOANH TRONG CNG TY79I HI NG C1. Quy tc o c kinh doanh (Code of Ethics) l g? 79NG2. Ti sao cng ty li cn phi c quy tc o c kinh doanh? 79TRONG QUN TR NGHA CA3. Thc hin quy tc o c kinh doanh nh th no? 80VN IU LCNG TY4. Quy tc o c kinh doanh Vit Nam 81C TCChng 4: Hi ng qun tr83CHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TYA. THM QUYN CA HI NG QUN TR 931. Khi no cn thnh lp Hi ng qun tr? 93TRONG DOANHCC GIAO DCH2. S lc v thm quyn ca Hi ng qun tr 93TRNG YUNGHIP3. Thm quyn ca Hi ng qun tr trong vic gim st v kim sot chin lc 954. Thm quyn ca Hi ng qun tr lin quan ti quyn li ca c ng102THNG TIN5.Thm quyn ca Hi ng qun tr lin quan ti ti sn v vn iu l 102CNG BCC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 27. XXVIII 6. Thm quyn ca Hi ng qun tr trong vic kim sot,cng b v minh bch ha thng tin103 B. BU CHN V MIN NHIM THNH VIN HI NG QUN TR106 1. Bu chn thnh vin Hi ng qun tr v nhim k ca thnh vin Hi ng qun tr 106 2. c ng vin vo Hi ng qun tr 107 3. Thng tin v nhng ngi c c vo Hi ng qun tr 108 4. Bu chn thnh vin Hi ng qun tr110 5. Min nhim, bi nhim thnh vin Hi ng qun tr 113 C. THNH PHN CA HI NG QUN TR 114 1. S lng thnh vin Hi ng qun tr114 2. Ai c th tr thnh thnh vin Hi ng qun tr?115 3. Phm cht, nng lc ca thnh vin Hi ng qun tr 118 4. Cc dng thnh vin Hi ng qun tr121 D. C CU V CC Y BAN TRC THUC HI NG QUN TR130 1. Ch tch 130 2. Cc y ban trc thuc Hi ng qun tr132 3. Ch tch mt y ban trc thuc Hi ng qun tr 138 E. CC QUY TRNH LM VIC CA HI NG QUN TR 139 1. Ch tch Hi ng qun tr v cc cuc hp ca Hi ng qun tr 139 2. Hp Hi ng qun tr140 3. Cuc hp u tin ca Hi ng qun tr 141 4. Lch hp ca Hi ng qun tr? 142 5. Ai c quyn triu tp mt cuc hp ca Hi ng qun tr 142 6. Thng bo v cuc hp ca Hi ng qun tr 143 7. S i biu quy nh cho cuc hp ca Hi ng qun tr 144 8. Thnh vin Hi ng qun tr c th tham d cc cuc hp ca Hi ng qun tr bng cch no144 9. Xem xt cc kin bng vn bn (L phiu vng mt) 146 28. XXIX V QUN TR10. Quyt nh ca Hi ng qun tr 147 GII THIU CNG TY11. Bin bn hp Hi ng qun tr 14712. Th k cng ty v cc cuc hp ca Hi ng qun tr 149 C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TYF. BN PHN V NGHA V PHP L CA THNH VIN HI NG QUN TR 150 TI LIU NI B1. Bn phn chm lo 150 V QUN TR CNG TY2. Bn phn trung thnh 1513. Quyn tip cn thng tin ca thnh vin Hi ng qun tr1554. Ngha v php l ca thnh vin Hi ng qun tr 156 HI NG QUN TR5. Khi no thnh vin Hi ng qun tr c min tr ngha v php l? 1566. Ai c quyn khiu kin thnh vin Hi ng qun tr? 157 B MY IU7. Bin bn hp Hi ng qun tr v ngha v php l ca thnh vin Hi ng qun tr 158 HNH8. Bo v thnh vin Hi ng qun tr trc ngha v php l 158 TH K CNG TY VAI TR CAG. NH GI V O TO THNH VIN HI NG QUN TR 1591. Thnh vin Hi ng qun tr t nh gi 159 QUYN CA C GII THIU V2. Tp hun v o to160 NG I HI NG CH. CH LNG THNG CA THNH VIN HI NG QUN TR 162 NGI. TM TT CC VN CN LU KHI XC NH TRONG QUN TR HIU QU CA HI NG QUN TR 166 NGHA CA VN IU L CNG TYChng 5: B my iu hnh169 C TCA. B MY IU HNH V THM QUYN CA B MY IU HNH 1751.Thm quyn ca Ban gim c 176 CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY2.Thm quyn v yu cu nng lc ca Gim c thu ngoi177 TRONG DOANH CC GIAO DCHB. THNH PHN CA B MY IU HNH180 TRNG YU NGHIP1. Ai c th tr thnh Tng gim c hoc thnh vin Ban gim c?1802. Phm cht nng lc ca Tng gim c v thnh vin Ban gim c181 THNG TIN CNG B3. Thnh phn ca Ban gim c182 CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 29. XXXC. THNH LP V BI NHIM B MY IU HNH 1841. Bu chn v nhim k ca thnh vin Ban gim c1842. Thm quyn ca Quyn Tng gim c1873. Chm dt thm quyn ca B my iu hnh187D. QUY TRNH HOT NG CA B MY IU HNH1881. Ngi lnh o Ban gim c 1882. Cc cuc hp ca Ban gim c 1883. Quyn triu tp cuc hp Ban gim c 1894. Thng bo hp 1895. S lng i biu ti thiu cho cc cuc hp ca Ban gim c 1906. Biu quyt trong cc cuc hp ca Ban gim c1907. Bin bn cc cuc hp ca Ban gim c191E. NGHA V V TRCH NHIM CA THNH VIN B MY IU HNH 193F. NH GI NNG LC HOT NG 193G. CH LNG THNG V TH LAO I CHO B MY IU HNH 1941.Chnh sch lng thng1952.Hp ng lao ng vi thnh vin B my iu hnh1973.Tr cp thi vic cho thnh vin B my iu hnh199Chng 6: Vai tr ca th k trong cng ty 201A. VAI TR CA TH K CNG TY2061. S cn thit v tm quan trng ca Th k cng ty 2062. Nhng yu cu i vi mt Th k cng ty 2083. Tnh c lp ca Th k cng ty 2104. Th tc b nhim Th k cng ty 211B. THM QUYN CA TH K CNG TY 215 30. XXXIV QUN TR1. Nhng quy nh chung215GII THIUCNG TY2. Xy dng chnh sch v thng l Qun tr cng ty 2163. H tr Hi ng qun tr v mt php l v t chc 216C CU CHUNGTRONG QUNTR CNG TY4. Bo v quyn li ca cc c ng 2195. Tr gip vic cng b thng tin minh bch 221TI LIU NI BV QUN TRC. HIP HI NGH NGHIP CA TH K CNG TY 224CNG TYChng 7: Gii thiu v quyn ca c ng227HI NGQUN TRA. NHNG VN CHUNG V QUYN CA C NG 233B MY IU1. L do tr thnh c ng 233HNH2. Cc loi c phn233TH K CNG TY3. Cc loi quyn ca c ng237VAI TR CAB. CC QUYN C TH CA C NG 242QUYN CA CGII THIU V1. Quyn biu quyt242NG2. Quyn yu cu hy b quyt nh ca i hi ng c ng248I HI NG C3. Quyn c nhn cc thng tin v cng ty2494. Quyn t do chuyn nhng c phn 251NG5. Quyn c u tin mua chng khon252TRONG QUN TR NGHA CA6. Quyn yu cu cng ty mua li c phn 254 VN IU L7. Quyn ca c ng khi thanh l cng ty255 CNG TY8. Quyn c xem xt, tra cu danh sch c ng 256C TC9. Quyn khi kin nhn danh cng ty 25710. Quyn c nhn c tc 258CHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TY11. Quyn triu tp hp i hi ng c ng 25912. Quyn c ngi vo Hi ng qun tr v Ban Kim sot 25913. Cc hn ch i vi c ng sng lp 260TRONG DOANHCC GIAO DCHTRNG YUNGHIPC. NH NC VI T CCH L MT C NG 261THNG TIN1. Nh nc vi t cch l mt c ng thng thng261CNG B2. Nh nc vi t cch l c ng nm gi cc c quyn 261CC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 31. XXXII3. Thc hin cc quyn ca Nh nc vi t cch l mt c ng263D. S NG K C NG 2651. S ng k c ng ca cng ty 2652. ng k vi Trung tm lu k chng khon Vit Nam 2663. ng k vi c quan ng k kinh doanh 268E. BO V CC QUYN CA C NG 2691. Bo m bi Lut doanh nghip2692. Bo v bi h thng lut php2703. Bo v bi y ban Chng khon Nh nc 2714. Cc t chc phi chnh ph trong vic bo v quyn ca c ng 2725. iu l cng ty v Quy ch ni b2736. Hot ng ca c ng v hnh ng tp th 2747. Tha c c ng 275F. NGHA V CA C NG 2771. Ngha v thanh ton y cc c phn ng k mua 2772. Ngha v i vi cc khon n v cc ngha v khc ca Cng ty 2773. Cc ngha v khc277Chng 8: i hi ng c ng281A. NHNG VN CHUNG 2881. Phn loi i hi ng c ng 2882. Thm quyn ca i hi ng c ng 289B. CHUN B HP I HI NG C NG THNG NIN2961. D tho chng trnh v ni dung cuc hp 2972. a ra cc quyt nh s b2973. Lp danh sch c ng3004. Thng bo mi hp i hi ng c ng 303 32. XXXIIIV QUN TR5. Thng qua chng trnh v ni dung cuc hp - Quyn ca c ng trong vicGII THIUCNG TY thay i chng trnh v ni dung cuc hp 3116. D tho Ngh quyt i hi ng c ng 318C CU CHUNGTRONG QUNTR CNG TYC. T CHC HP I HI NG C NG320TI LIU NI B1. Quyn d hp i hi ng c ng 322V QUN TRCNG TY2. ng k d hp i hi ng c ng 3233. Kim tra v cng b t l c ng tham d ti thiu 3254. Khai mc cuc hp i hi ng c ng 327HI NGQUN TR5. Bu Ban kim phiu 3286. Khch mi tham d cuc hp 329B MY IU7. Cng b chng trnh v th l cuc hp 329HNH8. Tho lun cc vn trong chng trnh ngh s 330TH K CNG TY9. Biu quyt 331VAI TR CA10. Kim phiu v ghi li kt qu biu quyt 33411. Cng b kt qu kim phiu v Quyt nh ca i hi ng c ng 334QUYN CA CGII THIU V12. B mc cuc hp i hi ng c ng 335NG13. Lu phiu biu quyt 335I HI NG C14. Lp Bin bn hp i hi ng c ng 33515. Ti liu hp i hi ng c ng 336NGTRONG QUN TRD. TNG QUAN V I HI NG C NG BT THNG 339 NGHA CAVN IU L1. Khi no cuc hp i hi ng c ng bt thng c t chc? 339 CNG TY2. Chun b hp i hi ng c ng bt thng 3403. T chc hp i hi ng c ng bt thng thng qua vic ly kin bng vn bn 342C TCCHNG KHONTRONG QUN NGHA CAE. NGH QUYT I HI NG C NG 346TR CNG TY1. Cc quyt nh phi c thng qua bi a s phiu biu quyt 3462. Cc quyt nh phi c thng qua bi i a s phiu biu quyt 346TRONG DOANHCC GIAO DCHTRNG YU3. Cc quyt nh phi c thng qua theo nguyn tc nht tr 347NGHIP4. kin phn i 347THNG TINCNG BCC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 33. XXXIVChng 9: ngha ca vn iu l trong Qun tr cng ty 351A. MT S KHI NIM CHUNG V VN IU L 3561. nh ngha v Vn iu l 3562. Vn php nh hay Vn iu l ti thiu 3563. Vn iu l v s c phn c quyn pht hnh3574. Thanh ton y vn c phn 3595. Gp vn iu l 361B. TNG VN IU L3631. Cc phng thc tng Vn iu l3632. Cc hnh thc pht hnh c phn 3663. Tng Vn iu l t cc ngun vn ch s hu3664. Bo v quyn s hu khi tng Vn iu l3675. Th tc tng Vn iu l368C. BO M VN IU L 3751. Tng quan v gim Vn iu l 3762. Mua li c phn 3813. S hu cho 387D. QU D PHNG BT BUC V T NGUYN 3881. Qu d phng bt buc 3882. Cc qu khc3883. Thng d vn 389Chng 10: C tc391A. NHNG VN CHUNG V C TC3951. Khi nim c tc3952. Li nhun c th phn phi3953. Quyn c nhn c tc3964. Cc loi c tc 3975. Phng thc thanh ton c tc 398 34. XXXV V QUN TR6. Thm quyn quyt nh c tc 399 GII THIU CNG TY7. Gi tr c tc 3998. Tm quan trng ca chnh sch c tc n nh 401 C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TYB. TH TC CNG B V CHI TR C TC402 TI LIU NI B1. C tc c cng b nh th no? 402 V QUN TR CNG TY2. Danh sch c ng c nhn c tc 4043. Khi no c tc cng b c chi tr?4054. Khi no cng ty khng th cng b chia c tc? 406 HI NG QUN TR5. Khi no cng ty khng th chi tr c tc cng b? 407 B MY IUC. CNG B THNG TIN V C TC408 HNH TH K CNG TYD. CHNH SCH C TC409 VAI TR CAChng 11: ngha ca chng khon trong Qun tr cng ty 413 QUYN CA C GII THIU V NGA. TNG QUAN V CHNG KHON DOANH NGHIP4181. Cc loi chng khon c bn - C phiu v Tri phiu 418 I HI NG C2. Chng khon di dng giy t v phi giy t 421 NG3. Pht hnh chng khon trn th trng quc t 421 TRONG QUN TR NGHA CA VN IU L CNG TYB. CC LOI CHNG KHON 4231. C phiu 4232. Tri phiu 425 C TCC. PHT HNH CHNG KHON431 CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY1. Quyt nh pht hnh chng khon 4352. ng k quyt nh pht hnh chng khon 436 TRONG DOANH CC GIAO DCH3. Cp giy chng nhn cho bn chng khon ra cng chng 437 TRNG YU NGHIP4. Cho bn chng khon ra cng chng 441D. CHUYN I CHNG KHON 446 THNG TIN CNG B CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 35. XXXVIE. CHNG KHON PHI SINH447F. HUY NG VN TRN TH TRNG QUC T 449Chng 12: Cc giao dch trng yu trong doanh nghip 455A. GIAO DCH BT THNG 4601. nh ngha 4602. Xc nh gi tr ti sn trong cc giao dch bt thng4623. Th tc ph duyt cc giao dch bt thng 4634. C ng ph quyt cc giao dch bt thng nh th no? 4655. Yu cu v cng b thng tin 466B. GIAO DCH VI CC BN LIN QUAN 4691. nh ngha 4692. Ph duyt giao dch vi bn lin quan 4743. Nhn bit giao dch vi bn lin quan 4774. Yu cu v cng b thng tin 4785. Giao dch vi bn lin quan b v hiu 4806. Trch nhim khi vi phm cc quy nh 481Chng 13: Cng b thng tin483A. GII THIU V CNG TC CNG B THNG TIN 4881. nh ngha v c s4882. Cc nguyn tc cng b thng tin 4893. Thng tin b mt (B mt kinh doanh) 4904. Thng tin ni b v giao dch ni b 4915. Cng b thng tin ti cc cng ty nim yt v cc cng ty i chng 4936. Cng b thng tin v tnh minh bch4947. Trch nhim bi thng c nhn trong trng hp khng thc hincng b thng tin 495 B. CC NI DUNG THNG TIN CNG B 497 36. XXXVIIV QUN TR1. Cc kt qu ti chnh v hot ng kinh doanh 499GII THIUCNG TY2. Cc mc tiu ca cng ty5073. C cu s hu ca c ng ln v quyn biu quyt 508C CU CHUNGTRONG QUNTR CNG TY4. Thng tin v thnh vin Hi ng qun tr v Ban gim c iu hnh 5125. Cc yu t ri ro trng yu c th d on trc515TI LIU NI B6. Ngi lao ng v cc bn c quyn li lin quan 515V QUN TRCNG TY7. C cu v chnh sch Qun tr cng ty 5168. Cng b thng tin khi pht hnh chng khon - Bn co bch519HI NGQUN TRC. CNG B THNG TIN T NGUYN 5201. Trang thng tin in t (website) ca cng ty 520B MY IU2. Cc phng tin thng tin i chng 521HNHTH K CNG TYChng 14: Cc quy trnh Kim ton v Kim sot525VAI TR CAA. BAN KIM SOT 534QUYN CA CGII THIU V1. Thnh phn v yu cu i vi thnh vin Ban kim sot534NG2. Thm quyn ca Ban kim sot5363. c thnh vin Ban kim sot538I HI NG C4. B nhim v min nhim thnh vin Ban kim sot 539NG5. Hp ng vi thnh vin Ban kim sot 540TRONG QUN TR6. Th lao cho thnh vin Ban kim sot540 NGHA CAVN IU LCNG TY7. Quy trnh hot ng ca Ban kim sot 5418. Bo co ca Ban kim sot 543C TCB. KIM TON C LP 5441. Khi no cn kim ton hng nm? 544CHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TY2. Quyn v ngha v ca kim ton c lp 5453. Quyn v ngha v ca cng ty 5464. B nhim kim ton c lp547TRONG DOANHCC GIAO DCHTRNG YU5. Tr ph dch v kim ton 553NGHIP6. Bo co kim ton 5537. Trch nhim ca kim ton c lp 554THNG TINCNG BCC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 37. XXXVIIIC. Y BAN KIM TON TRC THUC HI NG QUN TR5561. Chc nng ca y ban kim ton 5572. Thnh phn ca y ban kim ton5593. Hp hnh ca y ban kim ton5594. Tip cn thng tin v cc ngun lc560D. CHC NNG KIM SOT NI B 5611. Cc nguyn tc kim sot ni b5622. Thnh phn ca h thng kim sot ni b 5633. Cc ch th v c nhn chu trch nhim v h thng kim sot ni b 5664. Kim ton ni b 569 38. CC QUY TRNH CNG B CC GIAO DCH NGHA CA C TC NGHA CAI HI NG C GII THIU V VAI TR CAB MY IU HI NG TI LIU NI B C CU CHUNG GII THIUKIM TON VTHNG TIN TRNG YU CHNG KHONVN IU LNGQUYN CA CTH K CNG TY HNHQUN TR V QUN TR TRONG QUN V QUN TRKIM SOT TRONG DOANH TRONG QUN TRONG QUN TR NGCNG TY TR CNG TYCNG TYNGHIPTR CNG TYCNG TY XXXIX 39. Chng 1 GII THIU VQUN TR CNG TY 40. 1 Gii thiu v Qun tr cng ty 41. Mc lc V QUN TR GII THIU CNG TY C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TY TI LIU NI B V QUN TRA. QUN TR CNG TY L G? 6 CNG TY1. nh ngha v Qun tr cng ty 62. Vai tr ca cc bn c quyn li lin quan 9 HI NG QUN TR3. S lc v lch s Qun tr cng ty 94. Phm vi quc t ca Qun tr cng ty hiu qu 135. Phn bit khi nim Qun tr cng ty 15 B MY IU HNHB. VAI TR V LI CH CA QUN TR CNG TY HIU QU 16 TH K CNG TY VAI TR CA1. Thc y hot ng v nng cao hiu qu kinh doanh 172. Nng cao kh nng tip cn th trng vn 183. Gim chi ph vn v tng gi tr ti sn 19 QUYN CA C GII THIU V4. Nng cao uy tn 21 NG I HI NG CC. CHI PH CHO QUN TR CNG TY 23 NGD. KHUN KH QUN TR CNG TY TI VIT NAM 25 TRONG QUN TR1. Nhng c trng ca Qun tr cng ty ti Vit Nam 25 NGHA CA VN IU L CNG TY2. Khun kh php l273.Quy ch Qun tr cng ty p dng cho cc cng ty nim yt ti Vit Nam 314. Khun kh th ch32 C TC CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU NGHIP THNG TIN CNG B CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 42. 1.Nhng vn Ch tch HQT cn lu Nhng vn Ch tch HQT cn lu Cc thnh vin Hi ng qun tr v cc cn b qun l ch cht c hiu r v Qun tr cng ty v tm quan trng ca n i vi cng ty v i vi cc c ng hay khng? Hi ng Qun tr xy dng c mt chnh sch r rng v Qun tr cng ty v c mt k hoch ci thin nhng cch thc Qun tr cng ty hay cha? Cng ty trin khai cc bc thc hin k hoch ny hay cha? Cng ty chnh thc b nhim mt c nhn no , chng hn Th k Cng ty, hoc thnh lp mt y ban trc thuc HQT, hay mt b phn tng ng chu trch nhim gim st vic thi hnh chnh sch v cc bin php Qun tr cng ty hay cha? Cc cn b ch cht trong cng ty c hiu r v Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD, khun kh php l v Qun tr cng ty ti Vit Nam v Quy ch Qun tr cng ty1 p dng cho cc cng ty nim yt ti Vit Nam hay khng? Cng ty c p ng cc yu cu trong Quy ch Qun tr cng ty v cng b y thng tin theo quy nh cho cc c ng v cc bn c quyn li lin quan trong bo co thng nin ca mnh hay khng? Cng ty xy dng c cc Quy tc Qun tr cng ty ring cho mnh hay cha? Trong cc bo co ti chnh ca mnh, cng ty c cp n c cu v cc cch thc Qun tr cng ty hay khng? Liu cng ty c nm r cc t chc v th ch no ang hot ng trong lnh vc Qun tr cng ty khng? Cng ty tham kho nhng ngun lc bn ngoi no cho vic p dng mt h thng Qun tr hiu qu trong cng ty cha? 1 Quyt nh 12/2007/Q-BTC ca B Ti chnh ra ngy 13/03/2007 ban hnh cc Quy ch qun tr cng ty p dng cho cc cng ty nim yt (Quy ch Qun tr cng ty) 43. 5NHNG VN CH TCH HQT CN LU Qun tr cng ty c bit n nh mt thut ng quen thuc v V QUN TR GII THIU CNG TYngy cng tr nn thng dng ti Vit Nam. Cng vi s ra i ca Lut doanhnghip2 vo nm 1999, vai tr ca khu vc t nhn trong s pht trin kinh C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TYt v to cng n vic lm bt u c nng cao. Trong sut mt thp ninsau , sn xut trong nc c y mnh, doanh nghip t nhn pht trinnhanh v nng lc cnh tranh trn th trng quc t c ci thin. Bn cnh TI LIU NI B V QUN TRs pht trin , cng xut hin mt s v b bi trong cc tp on, cng CNG TYty. Mc d mt s t chc trong nc v quc t vi n lc ca mnh gpphn nng cao nhn thc v ph bin khi nim Qun tr cng ty trong cngng kinh doanh, nhng vn c rt t cc cng ty ca Vit Nam thc s hiu HI NG QUN TRr chiu su v tnh phc tp trong ni hm ca khi nim ny.Trong thc t, nhng bc ci cch trong Qun tr cng ty thng B MY IUch c thc hin mt cch hi ht v c s dng nh l mt chiu bi HNHqung b ch khng phi c s dng nh l mt cng c p dng cc TH K CNG TYc cu v cc quy trnh ni b nhm gip cng ty to dng nim tin ca cc VAI TR CAc ng, nng cao kh nng tip cn ngun vn v gim thiu nguy c b tcng bi cc cuc khng hong ti chnh. Nhng p dng thnh cng ccc cu v quy trnh ny, cc cng ty cn phi tun th mt cch y v lin QUYN CA C GII THIU Vtc nhng nguyn tc v s cng bng, tnh minh bch, tnh gii trnh v tnh NGtrch nhim. I HI NG CChng ny s lm r khi nim Qun tr cng ty, nu bt vai tr caQun tr cng ty, v im qua cc khun kh php l v th ch trong Qun tr NGcng ty ti Vit Nam hin nay. TRONG QUN TR NGHA CA VN IU L CNG TY C TC CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU NGHIP THNG TIN CNG B2 Lut doanh nghip (LDN) c Quc hi Vit Nam thng qua ngy 12/06/1999, c thay th bngLDN do Quc hi Vit Nam thng qua ngy 29/11/2005, v c sa i b sung trong mt s iu linquan ti c cu vn nm 2009. CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 44. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty A. Qun tr cng ty l g? 1. nh ngha v Qun tr cng ty Khng c mt nh ngha duy nht v Qun tr cng ty (corporate governance) c th p dng cho mi trng hp v mi th ch. Nhng nh ngha khc nhau v Qun tr cng ty hin hu phn nhiu ph thuc vo cc tc gi, th ch cng nh quc gia hay truyn thng php l. Theo IFC, Qun tr cng ty l nhng c cu v nhng qu trnh nh hng v kim sot cng ty. Vo nm 1999, T chc Hp tc v Pht trin Kinh t (OECD - Organization for Economic Cooperation and Development) xut bn mt ti liu mang tn Cc Nguyn tc Qun tr Cng ty (OECD Principles of Corporate Governance), trong a ra mt nh ngha chi tit hn v Qun tr cng ty nh sau:Qun tr cng ty l nhng bin php ni b iu hnh v kimsot cng ty [], lin quan ti cc mi quan h gia Ban gim c,Hi ng qun tr v cc c ng ca mt cng ty vi cc bn cquyn li lin quan. Qun tr cng ty cng to ra mt c cu ra cc mc tiu ca cng ty, v xc nh cc phng tin t cnhng mc tiu , cng nh gim st kt qu hot ng ca cngty. Qun tr cng ty ch c cho l c hiu qu khi khch l c Bangim c v Hi ng qun tr theo ui cc mc tiu v li ch cacng ty v ca cc c ng, cng nh phi to iu kin thun li chovic gim st hot ng ca cng ty mt cch hiu qu, t khuynkhch cng ty s dng cc ngun lc mt cch tt hn.3 Nhn chung, phn ln cc nh ngha ly bn thn cng ty lm trung tm (gc nhn t bn trong) u c mt s im chung v c th c tm lc li nh sau: Qun tr cng ty l mt h thng cc mi quan h, c xc nhbi cc c cu v cc quy trnh: Chng hn, mi quan h gia cc cng v Ban gim c bao gm vic cc c ng cung cp vn cho Ban 3 Cc Nguyn tc Qun tr Cng ty ca OECD (xem thm trang web: www.oecd.org). 45. QUN TR CNG TY L G 7gim c thu c li sut mong mun t khon u t (c phn) V QUN TR GII THIU CNG TYca mnh. V phn mnh, Ban gim c c trch nhim cung cp chocc c ng cc bo co ti chnh v cc bo co hot ng thng k C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TYmt cch minh bch. Cc c ng cng bu ra mt th ch gim st,thng c gi l Hi ng qun tr hoc Ban kim sot i dincho quyn li ca mnh. Trch nhim chnh ca th ch ny l a ra TI LIU NI B V QUN TRnh hng chin lc cho Ban gim c v gim st h. Ban gim c CNG TYchu trch nhim trc th ch ny, v th ch ny li chu trch nhimtrc cc c ng thng qua i hi ng c ng (GMS GeneralMeeting of Shareholders). Cc c cu v cc quy trnh xc nh nhng HI NG QUN TRmi quan h ny thng xoay quanh cc c ch qun l nng lc hotng v cc c ch bo co khc nhau. B MY IU Nhng mi quan h ny nhiu khi lin quan ti cc bn c cc li ch HNHkhc nhau, i khi l nhng li ch xung t: S khc bit v li ch c TH K CNG TYth tn ti ngay gia cc b phn qun tr chnh ca cng ty, tc l gia VAI TR CAi hi ng c ng, Hi ng qun tr, v/hoc Tng gim c (hoccc b phn iu hnh khc). in hnh nht l nhng xung t li chgia cc ch s hu v cc thnh vin Ban gim c, thng c gi l QUYN CA C GII THIU Vvn ng ch-Ngi lm thu4 (Principal-Agent Problem). Xung t li NGch cng c th tn ti ngay trong mi b phn qun tr, chng hn gia I HI NG Ccc c ng (a s v thiu s, kim sot v khng kim sot, c nhn vt chc) v cc thnh vin Hi ng qun tr (iu hnh v khng iu NGhnh, bn trong v bn ngoi, c lp v ph thuc). Cc cng ty cn phi TRONG QUN TRxem xt v m bo s cn bng gia nhng li ch xung t ny. NGHA CA VN IU L CNG TY Tt c cc bn u lin quan ti vic nh hng v kim sotcng ty: i hi ng c ng, i din cho cc c ng, a ra ccquyt nh quan trng, v d v vic phn chia li l. Hi ng qun C TCtr chu trch nhim ch o v gim st chung, ra chin lc vgim st Ban gim c. Cui cng, Ban gim c iu hnh nhng CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY4 n ng ch-Ngi lm thu c t in Kinh t hc Oxford nh ngha nh sau: Vn lin quanVti cch m mt c nhn A khuyn khch mt c nhn B hnh ng v li ch ca c nhn A ch khng phiv li ch ca c nhn B. Trong mi trng cng ty, c nhn A y l cc c ng (ng ch) v c nhn TRONG DOANH CC GIAO DCHB l cc thnh vin Ban gim c (Ngi lm thu). i khi cc thnh vin Ban gim c c th theo ui TRNG YUnhng mc tiu khc vi mc tiu ca cc c ng (v d to nn nhng ch ti chnh thay v to ra NGHIPgi tr cho cc c ng), hnh ng mt cch thiu trung thc, v thm ch i khi thiu nng lc. iu nys to ra ba loi chi ph tc nhn: (i) cc chi ph phn tn (tc l cc cn b qun l khng ti a ha ca cica cc c ng); (ii) cc chi ph gim st (cc c ng phi xy dng v thc hin nhng c cu kim sot), THNG TINbao gm c cc chi ph thay th; v (iii) cc chi ph khuyn khch (chi ph pht sinh khi cng chng u t CNG Bphi tr tin thng khch l cc cn b qun l). Vai tr ct li ca mt h thng qun tr cng ty l phigim thiu tng chi ph tc nhn, t ti a ha gi tr ca cng ty cho cc c ng. CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 46. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty hot ng hng ngy, chng hn nh thc hin chin lc ra, ln cc k hoch kinh doanh, qun tr nhn s, xy dng chin lc marketing, bn hng v qun l ti sn. Tt c nhng iu ny u nhm phn chia quyn li v trch nhim mt cch ph hp - v qua lm gia tng gi tr lu di ca cc c ng. Chng hn nh lm th no cc c ng nh l bn ngoi c th ngn chn vic mt c ng kim sot no t li thng qua cc giao dch vi cc bn lin quan, giao dch ngm hay cc th on tng t.5 H thng qun tr cng ty c bn v cc mi quan h gia nhng th ch qun tr trong cng ty c m t trong Hnh 1.Hnh 1: H thng Qun tr cng ty Cc c ng (i hi ng c ng) B nhim v min nhim Bo co mt cch minh bch i din v bo co Cp vn Cc thnh vin HQT (Hi ng qun tr) B nhim, min nhim, ch o v gim st Bo co v tr li Cc thnh vin BG (Ban gim c )Ngun: IFC, thng Ba nm 2004 Mt khc, t gic bn ngoi, Qun tr cng ty tp trung vo nhng mi quan h gia cng ty vi cc bn c quyn li lin quan. Cc bn c quyn li lin quan l nhng c nhn hay t chc c cc quyn li trong cng ty; cc quyn li y c th xut pht t nhng quy nh ca lut php, ca hp ng, hay xut pht t cc mi quan h x hi hay a l. Cc bn c quyn li lin quan khng ch c cc nh u t m cn bao gm cc nhn vin, cc ch n, cc nh cung cp, cc khch hng, cc c quan php lut, cc c quan chc nng ca nh nc, v cc cng ng a phng ni cng ty hot ng. Mt s ngi cn a c vn mi trng vo danh sch cc bn c quyn li lin quan quan trng. 5 Qun tr cng ty: Khun kh thc hin, Ngn hng Th gii (Corporate Governance: A Framework for Implementation, the World Bank). Xem thm: http://www-wds.worldbank.org/external/default/main?pag ePK=64193027&piPK=64187937&theSitePK=523679&menuPK=64187510&searchMenuPK=64187283& siteName=WDS&entityID=000094946_00082605593465. 47. QUN TR CNG TY L G92. Vai tr ca cc bn c quyn li lin quanV QUN TRGII THIUCNG TYNhiu b quy tc v Qun tr quc t, k c Cc Nguyn tc Qun trC CU CHUNGTRONG QUNcng ty ca OEDC, tho lun v vai tr ca cc bn c quyn li lin quanTR CNG TYtrong quy trnh Qun tr cng ty. Vai tr ca cc bn c quyn li lin quan trongQun tr cng ty c bn n nhiu t trc ti nay. Mt s ngi cho rngTI LIU NI Bcc bn c quyn li lin quan khng c quyn i hi i vi cng ty gingV QUN TRCNG TYnh nhng i tng c quy nh r trong lut hoc trong hp ng. Mt sngi khc li cho rng cc cng ty thc hin mt chc nng x hi quan trng,c nh hng ln i vi x hi, v v vy phi hot ng v li ch chung ca xHI NGQUN TRhi. Quan im ny tha nhn rng cc cng ty i khi cn phi t gt li chca cc c ng sang mt bn. iu th v l ngi ta u nht tr cho rng cccng ty ngy nay khng th hot ng mt cch c hiu qu nu b qua li chB MY IUca cc nhm c quyn li lin quan. Tuy nhin, ngi ta cng nht tr cho rngHNHnhng cng ty lun t li ch ca cc bn c quyn li lin quan ln trn li chTH K CNG TYca cc c ng khng th duy tr c kh nng cnh tranh v lu di.VAI TR CA Cc thng l tt:QUYN CA CGII THIU VNGMt kha cnh quan trng ca qun tr cng ty lin quan ti vic m bo dng chyca ngun vn t bn ngoi vo cng ty. Qun tr cng ty cng lin quan ti vic tm raI HI NG Cnhng cch thc khuyn khch cc bn c quyn li lin quan tham gia u t vongun vn con ngi v c s vt cht ca cng ty cc cp c th em li hiu quNGv mt x hi. Nng lc cnh tranh v thnh cng ca mt cng ty l kt qu ca vicTRONG QUN TRchung tay chung sc v s ng gp t pha cc i tng cung cp ngun lc bao NGHA CAgm cc nh u t, ngi lao ng, cc ch n v cc nh cung cp. Cc cng ty cn VN IU Lnhn thc r rng s ng gp ca cc bn c quyn li lin quan to nn mt ngunCNG TYlc c gi tr xy dng nn nhng cng ty c kh nng cnh tranh v c kh nngem li li nhun. Do , m bo li ch lu di, cc cng ty cn phi khuyn khchC TCs hp tc lm-ra-ca-ci gia cc bn c quyn li lin quan. C cu t chc Qun trcng ty phi bo m rng li ch ca cng ty c thc hin thng qua vic cng nhnCHNG KHONquyn li ca cc bn lin quan v s ng gp ca h cho li ch lu di ca cng ty. VTRONG QUN NGHA CATR CNG TYvy, cng ty cn phi quan tm ti vic khuyn khch s hp tc c li gia cc bn cquyn li lin quan, v xy dng mt c cu t chc qun tr cng ty c tnh n nhngquyn li , cng nh cng nhn tm quan trng ca nhng quyn li i vi sTRONG DOANHCC GIAO DCHthnh cng lu di ca cng ty.TRNG YUNGHIP3. S lc v lch s Qun tr cng tyTHNG TINCNG BCc h thng Qun tr cng ty pht trin qua nhiu th k, thngl bt ngun t nhng tht bi ca cc cng ty hay nhng cuc khng hongCC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 48. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty mang tnh h thng. Tht bi u tin trong Qun tr cng ty c ghi li chnh l Bong bng Nam hi (South Sea Bubble) trong th k 18, mt s kin to nn cuc cch mng trong vic xy dng lut doanh nghip v cch thc kinh doanh Anh quc. Tng t, phn ln nhng quy nh v th trng chng khon M c a ra sau s sp ca th trng chng khon vo nm 1929. tng c v s cc cuc khng hong t trc ti nay, chng hn nh cuc khng hong h thng ngn hng th cp Anh quc vo nhng nm 1970, cuc khng hong ca cc t chc cho vay v tit kim M vo nhng nm 1980, cuc khng hong ti chnh Nga vo nm 1998, cuc khng hong ti chnh chu trong giai on 1997-1998 (c bit l In- -n-xia, Hn quc v Thi lan,) v cuc khng hong ti chnh ton cu hin nay, bt u t nm 2008 v vn cha c du hiu kt thc hon ton khi cun sch ny c in ra. Lch s Qun tr cng ty cng c im xuyt bng mt lot nhng tht bi m ai cng bit n ca nhiu cng ty. Nhng nm u thp nin 1990 th gii phi chng kin vic tp on Maxwell chim qu lng hu ca tp on bo ch Mirror v s sp ca ngn hng Barings. Tng t, th k mi ny c m u bng s sp ngon mc ca cng ty Enron ca M, vic i ti b vc ph sn ca cng ty Vivendi Universal ca Php, v b bi ti cng ty Parmalat ca , v gian ln ti ngn hng Socit Gnrale, v gn y nht l v la o hng t la ca Madoff, mt v la o khin cho cc v la o khc t trc ti nay tr nn m nht. Nhng tht bi ny thng l hu qu ca s thiu nng lc hay s la o trng trn nhanh chng dn n s ra i ca nhng khun kh v lut l Qun tr cng ty mi, ng ch nht l nhng o lut v Qun tr cng ty ca nhiu quc gia, o lut Sarbanes-Oxley v xu hng hin nay trong vic p t cc quy nh cht ch hn trong vic gim st cc hot ng ti chnh v ngn hng nhiu quc gia. C th ni rng, cho d vn cn nhiu vn cn phi c ci thin, khun kh php l v Qun tr cng ty c nhiu thay i v c ci thin mt cch ng k trong nhng nm gn y Vit Nam. Vic thng qua (i) Lut u t nc ngoi6 nm 1987, nhng sa i b sung ca lut ny nm 2000 v s hp nht ca lut ny vi Lut doanh nghip v Lut u t 7 nm 2005, (ii) Lut doanh nghip nm 1999, v nhng sa i b sung ca lut ny nm 2005, (iii) Lut Ngn hng Nh nc8 nm 1997 v Lut cc t chc tn dng9 nm 1997; cng nhng chnh sa b sung ca hai b lut ny tng ng vo cc nm 2003 v 2004; v thay th mi ca c hai b lut ny 6 Lut v u t nc ngoi c Quc hi Vit Nam thng qua ngy 29/12/1987. 7 Lut u t c Quc hi Vit Nam thng qua ngy 29/11/2005(LT). 8 Lut Ngn hng Nh nc Vit Nam c Quc hi thng qua ngy 12/12/1997, c chnh sa b sung ngy 17/06/2003, v c thay th bng mt b lut mi c Quc hi thng qua ngy 16/06/2010, c hiu lc k t ngy 01/01/2011 (Lut NHNN). 9 Lut cc t chc tn dng c Quc hi thng qua ngy 12/12/1997, c chnh sa b sung ngy 15/06/2004, v c thay th bng mt b lut mi c Quc hi thng qua ngy 16/06/2010, c hiu lc k t ngy 01/01/2011 (Lut TCTD). 49. QUN TR CNG TY L G 11vo nm 2010, (iv) Lut kinh doanh bo him10 vo nm 2000, (v) Lut cnh V QUN TR GII THIU CNG TYtranh11 vo nm 2004, v (vi) Lut chng khon12 vo nm 2006 l mt vi vd v nhng thay i tch cc trong khun kh php l. Vic p dng b Quy C CU CHUNGch Qun tr cng ty, d khng nng v chi tit, chc chn vn c xem nh TRONG QUN TR CNG TYl mt bc tin tch cc ca Vit Nam trong lnh vc Qun tr cng ty. y ltp hp nhng hng dn u tin v Qun tr cng ty dnh cho cc cng ty Vit Nam ni chung v cc cng ty i chng nim yt ni ring. TI LIU NI B V QUN TR CNG TYHnh 2 minh ha mt s s kin quan trng trong lch s pht trinca Qun tr cng ty, ch yu cc nc phng ty v Vit Nam. HI NG QUN TR Hnh 2: S lc v lch s qun tr cng tyTh k 17: Cng ty ng n p dng m hnh Hi ng qun tr, phn bit gia B MY IUquyn s hu vi vai tr kim sot (Anh quc, H Lan) HNH1776: A dam Smith trong tc phm Ca ci ca cc Quc gia - Wealth ofNations cnh bo v s kim sot yu km v xut nhng bin TH K CNG TYphp khuyn khch i vi cc cn b qun l (Anh quc) VAI TR CA1844: o lut u tin v cc cng ty c phn (Anh quc)1931: Berrle v Means xut bn mt tc phm c nh hng ln mang tn QUYN CA CCc cng ty thi nay v ca ci t nhn - The Modern Corporation and GII THIU VPrivate Property (M) NG1933/34: o lut chng khon nm 1933 l o lut u tin iu chnh thtrng chng khon, ng ch l vic cng b thng tin ng k. I HI NG Co lut nm 1934 giao trch nhim thc thi cho SEC ( y ban chng NGkhon M)1968: EU thng qua hng dn thi hnh lut cng ty u tin ca mnh (EU) TRONG QUN TR NGHA CA VN IU L1987: y ban Treadway bo co v nhng gian ln trong cc bo co ti CNG TYchnh, khng nh vai tr v v th ca cc ban kim ton, v xy dngmt khun kh cho kim ton ni b, c gi l COSO, xut bnnm 1992 (M) C TC1987: Quc hi Vit Nam thng qua Lut u t nc ngoi1990: Quc hi Vit Nam thng qua Lut cng ty13 v Lut doanh nghip t nhn14 CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TYu nhng nm 1990:C c tp on kinh t ln nh Polly Peck (thua l 1,3 t bng Anh), BCCI v Maxwell (thua l 480 triu bng Anh) sp , i hi phi c TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU nhng bc ci thin trong cc thng l qun tr cng ty bo v NGHIP cc nh u t (Anh quc).10 Lut kinh doanh bo him c Quc hi thng qua ngy 09/12/2000.11 Lut cnh tranh c Quc hi thng qua ngy 03/12/2004 (LCT). THNG TIN CNG B12 Lut chng khon c Quc hi thng qua ngy 29/06/2006 (LCK).13 Lut cng ty c Quc hi thng qua ngy 21/12/1990.14 Lut cc doanh nghip t nhn c Quc hi thng qua ngy 21/12/1990. CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 50. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty 1992: ban Cadbury cho xut bn b quy tc u tin v qun tr y cng ty; v vo nm 1993, cc cng ty nim yt trn S giao dch chng khon ca Anh quc buc phi cng b thng tin v qun tr cng ty trn c s tun th hoc gii trnh (Anh quc) 1994: Xut bn bo co King Report (Nam Phi) 1994,1995: c bo co Rutteman (v kim sot ni b v bo co ti chnh),CGreenbury (v quy ch lng thng dnh cho Ban gim c),v Hampel (v qun tr cng ty) c xut bn (Anh quc) 1995: Xut bn bo co Vienot Report (Php) 1995: Quc hi Vit Nam thng qua Lut doanh nghip nh nc15 1996: Xut bn bo co Peters Report (H Lan) 1996: Quc hi Vit Nam thng qua Lut u t nc ngoi mi, thay th cho cho Lut u t nc ngoi nm 1987 1997: Quc hi Vit Nam thng qua Lut ngn hng nh nc v Lut cc t chc tn dng 1998: Xut bn b Quy tc tng hp (Anh quc) 1999: OECD xut bn b quy chun quc t u tin mang tn Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD (Anh quc) 1999: Xut bn ti liu hng dn mang tn Turnbull v kim sot ni b (Anh quc) 1999: Quc hi Vit Nam thng qua Lut doanh nghip, thay th Lut cng ty v Lut cc doanh nghip t nhn 2000: Quc hi Vit Nam sa i b sung Lut u t nc ngoi c thng qua nm 1996 2000: Quc hi Vit Nam thng qua Lut kinh doanh bo him 2001: on Enron, mt cng ty nim yt ln th by trn th trng Tp chng khon M thi by gi, tuyn b ph sn (M) 2001: Bo co Lamfalussy v Cc quy nh i vi th trng chng khon chu u c xut bn (EU) 2002: Vn phng Chnh ph Vit Nam ban hnh bn iu l mu u tin dnh cho cc cng ty nim yt16 2002: Xut bn b Quy tc qun tr cng ty ca c (c) 2002: on Enron sp v cc v b bi ti nhiu cng ty khc dn Tp n s ra i ca o lut Sarbanes-Oxley (M); bo co Winter v vn ci t lut cng ty ti chu u c xut bn (EU) 2003: Bo co Higgs v cc thnh vin khng iu hnh ca Hi ng qun tr c xut bn (Anh quc) 15 Lut cc doanh nghip nh nc c Quc hi thng qua ngy 20/04/1995. 16 Quyt nh 07/2002/VPCP, p dng cho cc cng ty nim yt, c hiu lc t ngy 01/01/2003. 51. QUN TR CNG TY L G 13 V QUN TR2003: Quc hi Vit Nam thng qua Lut cc doanh nghip nh nc mi GII THIU CNG TYthay th Lut cc doanh nghip nh nc nm 19952004: b bi ti cng ty Parmalat lm chn ng nc , c nguy c gy nhV C CU CHUNG TRONG QUNhng ti c chu u (EU) TR CNG TY2004: Quc hi Vit Nam thng qua Lut cnh tranh2004: Quc hi Vit Nam chnh sa b sung Lut Ngn hng Nh nc nm TI LIU NI B1997 v Lut cc t chc tn dng nm 1997 V QUN TR CNG TY2005: Quc hi Vit Nam thng qua Lut doanh nghip mi v Lut u t,thay th cho (i) Lut u t nc ngoi, (ii) Lut doanh nghip nm 1999,v (iii) Lut doanh nghip nh nc 17 HI NG QUN TR2006: Quc hi Vit Nam thng qua Lut chng khon2007: Ti chnh Vit Nam thng qua b Quy ch qun tr cng ty v iuBl mu18 B MY IU2010: Ti chnh Vit Nam thng qua Thng t 09/2010-TT-BTC Hng dnB HNHv vic cng b thng tin trn th trng chng khon TH K CNG TY2010: Quc hi Vit Nam thng qua hai b lut mi l Lut Ngn hng Nh VAI TR CAnc v Lut cc t chc tn dng QUYN CA C GII THIU V NG4. Phm vi quc t ca cc m hnh tt v Qun tr cng ty I HI NG CHng lot nhng b quy tc v cc thng l v cc nguyn tc Qun NGtr cng ty tt c xy dng trong sut mt thp k qua. Trn th gii, chn 200 b quy ch Qun tr cng ty c xy dng cho hn 72 quc gia v TRONG QUN TR NGHA CAvng lnh th.19 Phn ln nhng b quy tc ny tp trung vo vai tr ca Ban VN IU Lkim sot hoc Hi ng Qun tr ca cng ty. Mt s b quy chun v cc CNG TYthng l qun tr tt c phm vi p dng mang tnh quc t.20Trong s nhng b quy tc ny, ch c Cc Nguyn tc Qun tr cng C TCty ca OECD l c hng dn cho c cc nh hoch nh chnh sch ln ccdoanh nghip, v cp mt cch kh y cc lnh vc trong phm vi Qun CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TYtr cng ty (quyn ca cc c ng, cc bn c quyn li lin quan, vic cng b17 ic thay th Lut doanh nghip Nh nc b hon li cho ti ngy 01/07/2010 c thi gian c phn ha V tt c cc doanh nghip nh nc. Xem thm iu 166 ca LDN. TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU18 iu l Mu p dng cho cc cng ty nim yt c ban hnh cng Quyt nh 15/2007/Q-BTC (iu NGHIP l Mu) ca B Ti chnh ra ngy 19/03/2007.19 tm hiu y v cc b quy tc v qun tr cng ty ca cc quc gia, xem trn trang web ca Vin Qun tr Cng ty Chu u www.ecgi.org. THNG TIN20 hng b quy chun c phm vi ng dng quc t bao gm Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD N CNG B (www.oecd.org), Tuyn b v Nguyn tc Qun tr cng ty Ton cu ca Mng li Qun tr Cng ty Quc t (ICGN www.icgn.org), v Hip hi Qun tr cng ty ca Khi thnh vng chung (CACG www. commonwealthfoundation.com) CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 52. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty thng tin v cc thng l trong hot ng ca HQT). Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD c chp nhn rng ri trn th gii nh l mt khun kh chun mc v mt ti liu tham kho chun trong lnh vc Qun tr cng ty. c xut bn ln u vo nm 1999 v c chnh sa vo nm 2004, b quy chun ny c xy dng nhm mc ch a ra nhng ch dn c tnh nguyn tc trong vic xy dng cc thng l Qun tr cng ty tt. Khun kh Qun tr cng ty ca OEDC c xy dng da trn bn gi trct li: S cng bng: Khun kh Qun tr cng ty phi bo v quyn li ca cc cng v m bo s i x cng bng i vi mi c ng, k c cc c ngnh l v cc c ng nc ngoi. Tt c cc c ng u phi c m boc hi bo v quyn li ca mnh nu quyn li ca h b xm phm. Tnh trch nhim: Khun kh Qun tr cng ty cn phi cng nhn nhngquyn li ca cc bn c quyn li lin quan theo quy nh ca php lut,v khuyn khch s hp tc tch cc gia cc cng ty v cc bn c quyn lilin quan trong vic to ra ca ci, cng n vic lm, v m bo tnh bnvng v mt ti chnh ca cc cng ty. Tnh minh bch: Khun kh Qun tr cng ty cn phi m bo rng viccng khai thng tin v cc vn quan trng lin quan ti cng ty, bao gmtnh hnh ti chnh, kt qu hot ng, quyn s hu, v c cu kim sotlun c thc hin mt cch kp thi v chnh xc. Trch nhim gii trnh: Khun kh Qun tr cng ty cn phi m bo viccung cp nh hng chin lc cho cng ty, m bo vic gim st c hiuqu t pha HQT, v m bo trch nhim gii trnh ca HQT trccng ty v cc c ng. Nhiu b quy tc Qun tr cng ty ca cc quc gia c xy dng da trn Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD. B Quy ch Qun tr cng ty ca Vit Nam cng c xy dng da trn cc nguyn tc ny ca OECD v vn dng nhng thng l quc t tt nht v Qun tr cng ty ph hp vi iu kin ca Vit Nam. Chng hn, Quy ch Qun tr cng ty nu r (i) Quy ch ny c xy dng nhm m bo s pht trin bn vng ca th trng chng khon v gp phn lnh mnh ho nn kinh t, (ii) Quy ch (ny) quy nh nhng nguyn tc c bn v Qun tr cng ty bo v quyn v li ch hp php ca c ng, thit lp nhng chun mc v hnh vi, o c ngh nghip ca cc thnh vin Hi ng qun tr, Ban gim c, Ban kim sot v cn b qun l ca cc cng ty nim yt, v (iii) Quy ch ny cng l c s nh gi vic thc hin Qun tr cng ty ca cc cng ty nim yt. Mc d y l mt bc khi u ng hng, Quy ch Qun tr cng ty vn cn tng i n gin so vi cc b quy ch Qun tr cng ty ca cc 53. QUN TR CNG TY L G15quc gia khc. Quy ch Qun tr cng ty c nhiu kh nng s c b sung dnV QUN TRGII THIUCNG TYdn trong tng lai khi cc cng ty Vit Nam ngy cng coi trng vn Quntr cng ty hn. Cc Nguyn tc Qun tr cng ty ca OECD c th c xemC CU CHUNGnh l mt ti liu tham kho hu ch v cc thng l Qun tr cng ty quc t.TRONG QUNTR CNG TYNhng ai mun tm hiu v nhng nguyn tc qun tr xy dng cc b quych quc gia nn tm c ti liu ny.TI LIU NI BV QUN TRCNG TY5. Phn bit khi nim Qun tr cng tyKhng nn nhm ln gia khi nim Qun tr cng ty vi khi nimHI NGQUN TRQun l cng ty. Qun tr cng ty tp trung vo cc c cu v cc quy trnh cacng ty nhm m bo s cng bng, tnh minh bch, tnh trch nhim v tnhgii trnh. Trong khi , qun l cng ty tp trung vo cc cng c cn thit B MY IUiu hnh doanh nghip. Qun tr cng ty c t mt tm cao hn nhmHNHm bo rng cng ty s c qun l theo mt cch sao cho n phc v liTH K CNG TYch ca cc c ng. C mt mng chung gia hai lnh vc ny l mng chinVAI TR CAlc, mt vn c xem xt c cp Qun tr cng ty ln cp qun lcng ty. Hnh 3 minh ha s khc bit gia Qun tr cng ty v qun l cng ty.QUYN CA CGII THIU VNG Hnh 3: So snh cc hot ng trong Qun tr cng ty vi cc hot ng trong qun l cng tyI HI NG C Gii trnh vNG Gim st Qun tr cng tyTRONG QUN TR NGHA CAVN IU LCNG TYQun tr chin lc Qun l iu hnhC TC Quyt nh v Kim sotQun l cng ty Qun l hot ngCHNG KHON Ngun: Robert I. Tricker, Qun tr Cng ty, 1984TRONG QUN NGHA CATR CNG TY Cng khng nn nhm ln gia Qun tr cng ty vi qun tr cng, vn lmt lnh vc lin quan ti cc c cu v cc h thng qun tr thuc khu vc cng.TRONG DOANHCC GIAO DCHCng cn phn bit Qun tr cng ty vi bn phn i vi quc gia ca cng ty,TRNG YUNGHIPtrch nhim x hi ca cng ty v o c kinh doanh. Qun tr cng ty hiu quchc chn s c tc ng tch cc ti cc lnh vc ny. Nhng cho d nhng cngty khng gy nhim mi trng, u t vo cc d n mang tnh x hi cao hayTHNG TINCNG Bng gp nhiu cho cc qu t thin thng to dng c danh ting v uy tncao trong con mt cng chng v c hng li t , Qun tr cng ty vn lCC QUY TRNHmt khi nim tch ri vi nhng khi nim m chng ta va cp ti.KIM TON VKIM SOT 54. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty B. Vai tr v li ch ca Qun tr cng ty hiu qu Qun tr cng ty c hiu qu ng mt vai tr quan trng nhiu cp . cp cng ty, nhng cng ty thc hin tt vic Qun tr cng ty thng c kh nng tip cn d dng hn ti cc ngun vn gi r, v thng t c hiu qu hot ng cao hn so vi cc cng ty khc. Nhng cng ty kin tr theo ui cc tiu chun cao trong Qun tr cng ty s gim thiu nhiu ri ro lin quan ti cc khon u t trong cng ty. Nhng cng ty tch cc thc hin cc bin php Qun tr cng ty lnh mnh cn phi c mt i ng nhn vin ch cht nhit tnh v c nng lc xy dng v thc thi cc chnh sch Qun tr cng ty hiu qu. Nhng cng ty ny thng nh gi cao cng sc ca nhng nhn vin v b p xng ng cho h, tri vi nhiu cng ty khc thng khng nhn thc r hoc pht l li ch ca cc chnh sch v nhng bin php Qun tr cng ty. Cc cng ty thc hin nhng bin php Qun tr cng ty hiu qu nh vy thng hp dn hn trong con mt ca cc nh u t, nhng ngi sn sng cung cp vn cho cng ty vi chi ph thp hn . Ni chung, nhng cng ty thc hin tt vic Qun tr cng ty s ng gp nhiu hn cho nn kinh t quc dn v cho x hi. Nhng cng ty ny thng l nhng cng ty vng mnh c th to ra ca ci vt cht v cc gi tr khc cho cc c ng, ngi lao ng, cng ng v quc gia; tri li, nhng cng ty c h thng Qun tr cng ty yu km s dn n vic ngi lao ng b mt cng n vic lm, mt tin tr cp v thm ch c th cn lm gim nim tin trn th trng chng khon. Mt vi cp v li ch c th ca Qun tr cng ty hiu qu c th hin v s c tip tc tho lun chi tit trong Hnh 4 di y. Hnh 4: Cc cp v li ch tim nng ca Qun tr cng ty hiu quBn cp trong Qun tr cng tyLi ch tim nngNng cao hiu qu hot ngCp 4: kinh doanhXp hng tinphong v QTCTNng cao kh nng tip cn Cp 3: H thngth trng vn QTCT tin tin Cp 2: Thc hin cc bcGim chi ph vn khi u trong ci tin QTCT Nng cao uy tn ca cng ty,Cp 1: Tun th php lut v cc quy nh di lut Ban gim c v Hi ng qun tr Ngun: IFC, thng Ba nm 2004 55. VAI TR V LI CH CA QUN TR CNG TY HIU QU171. Thc y hot ng v nng cao hiu qu kinh doanhV QUN TRGII THIUCNG TYQun tr cng ty hiu qu c th ci thin nng cao hiu qu hotC CU CHUNGTRONG QUNng kinh doanh ca cng ty di nhiu gc , nh c minh ha trongTR CNG TYHnh 5 di y.TI LIU NI BV QUN TR Hnh 5: Nhng li ch ca Qun tr cng tyCNG TY Thc hin cng vic gim st v giiHI NGQUN TR trnh tt hn Nng cao hiu qu kinh doanh v Nng cao hiu qu ra quyt nh Thc y hiu qu hot ngB MY IU Thc hin tt hn vic tun th vHNH gim xung t li chTH K CNG TYNgun: IFC, thng Ba nm 2004VAI TR CAVic ci tin cc cch thc Qun tr cng ty s mang li mt h thnggii trnh tt hn, gim thiu ri ro lin quan n cc v gian ln hoc ccQUYN CA CGII THIU Vgiao dch nhm mc ch v li ca cc cn b qun l. Tinh thn trch nhimcao kt hp vi vic qun tr ri ro v kim sot ni b hiu qu c th gipNGcho cng ty sm pht hin cc vn trc khi chng pht sinh v dn nI HI NG Cmt cuc khng hong. Qun tr cng ty s gip ci thin hiu qu cng vicqun l v gim st Ban gim c iu hnh, chng hn bng cch xy dngNGh thng lng thng da trn cc kt qu ti chnh ca cng ty. iu ny sTRONG QUN TRto iu kin thun li khng ch cho vic xy dng quy hoch b nhim cn NGHA CAVN IU LCNG TYb v k tha mt cch hiu qu, m cn cho vic duy tr kh nng pht trinv lu di ca cng ty.Vic p dng nhng cch thc Qun tr cng ty hiu qu cng s gpC TCphn ci thin qu trnh ra quyt nh. Chng hn cc thnh vin Ban gimc, cc thnh vin Hi ng qun tr v cc c ng s c th a ra nhngCHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TYquyt nh chnh xc, kp thi v c y thng tin hn khi c cu Qun trcng ty cho php h hiu r vai tr v trch nhim ca mnh, cng nh khi ccqu trnh lin lc c iu chnh mt cch hiu qu. iu ny s gip hiuTRONG DOANHCC GIAO DCHqu ca cc hot ng ti chnh v kinh doanh ca cng ty c nng cao mtTRNG YUNGHIPcch ng k mi cp . Qun tr cng ty c hiu qu s gip t chc tthn ton b cc quy trnh kinh doanh ca cng ty, v iu ny s dn n hiusut hot ng tng cao hn v chi ph vn thp hn,21 v iu ny li s gpTHNG TINCNG B21 aul A.Gompers, Joy L. Ishii v Andrew Metrick, Qun tr Cng ty v Chi ph vn ch s hu, Ti liu PCC QUY TRNHKIM TON V nghin cu s w8449 ca NBER, thng Tm nm 2001.KIM SOT 56. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty phn nng cao doanh s v li nhun cng vi s gim thiu trong chi ph v nhu cu v vn. Mt h thng Qun tr cng ty hiu qu cn phi m bo vic tun th php lut, cc tiu chun, cc quy ch, quyn li v ngha v ca tt c cc i tng lin quan. Hn na, h thng qun tr hiu qu cn gip cng ty trnh pht sinh chi ph cao lin quan n nhng khiu kin ca cc c ng v nhng tranh chp khc bt ngun t s gian ln, xung t li ch, tham nhng, hi l v giao dch ni b. Mt h thng Qun tr cng ty hiu qu s to iu kin thun li trong vic gii quyt nhng xung t lin quan ti cng ty, v d xung t gia cc c ng nh l vi cc c ng nm quyn kim sot, gia cc cn b qun l vi cc c ng, v gia cc c ng vi cc bn c quyn li lin quan. ng thi bn thn cc cn b ca cng ty s c th gim thiu c ri ro lin quan n trch nhim n b ca tng c nhn. 2. Nng cao kh nng tip cn th trng vn Cc cch thc Qun tr cng ty c th quyt nh vic cng ty d dng tip cn cc ngun vn nhiu hay t. Nhng cng ty c qun tr tt thng gy c cm tnh vi cc c ng v cc nh u t, to dng c nim tin ln hn ca cng chng vo vic cng ty c kh nng sinh li m khng xm phm ti quyn li ca cc c ng. Vic Qun tr cng ty mt cch c hiu qu phi da trn nhng nguyn tc v s minh bch, d tip cn, kp thi, y , v chnh xc ca thng tin mi cp . Vi vic nng cao tnh minh bch trong cng ty, cc nh u t s c hng li khi h c c hi c cung cp thng tin v hot ng kinh doanh v cc s liu ti chnh ca cng ty. Thm ch d nhng thng tin c cng b mang tnh tiu cc i chng na, cc c ng cng s c hng li do h c c hi gim thiu ri ro. Mt xu th mi xut hin gn y m ta c th quan st thy cc nh u t l h xem cc bin php Qun tr cng ty nh l mt tiu ch quan trng trong vic a ra quyt nh u t. C cu v cc cch thc Qun tr cng ty cng hiu qu th ta cng c th tin chc rng cc ti sn ca cng ty s c s dng phc v cho li ch ca cc c ng ch khng phi phc v cho li ch ring ca cc cn b qun l. Hnh 6 minh ha vic cc cch thc Qun tr cng ty c th ng vai tr c bit quan trng ti cc th trng mi ni, ni m quyn li ca cc c ng khng phi lc no cng c bo v nh cc th trng pht trin. 57. VAI TR V LI CH CA QUN TR CNG TY HIU QU19V QUN TRGII THIUCNG TY Hnh 6: Tm quan trng ca Qun tr cng ty so vi cc bo co ti chnhQun tr cng ty c cc nh u t nh gi quan trng nh th no so vi cc vn ti chnh, v dC CU CHUNGTRONG QUNkt qu li nhun v tim nng tng trng, trong vic la chn cng ty u t?TR CNG TYTy uKhng quan trng bngTI LIU NI BQuan trng nh nhauV QUN TRCNG TY Bc M Quan trng hnChu HI NGQUN TRChu M La-tinhB MY IUng u/chu PhiHNH T l nh gi ca cc nh u tQun tr cng ty ng mt vai tr quan trng so vi cc bo co ti chnh, c bit trong cc th trng mi niTH K CNG TYVAI TR CANgun: McKinsey & Company, Kho st quan im ca cc nh u t ton cu, 07/2002Cui cng, mt lot nhng yu cu mi i vi cc cng ty nim yttrn rt nhiu th trng chng khon mi ni trn th gii i hi ccQUYN CA CGII THIU Vcng ty phi tun th nhng tiu chun qun tr ngy cng nghim ngt hn.NGNhng cng ty mun tip cn cc th trng vn c trong nc v quc t thI HI NG Ccn phi tun th nhng tiu chun cao v Qun tr cng ty v phi theo yucu c th ca tng th trng.NGTRONG QUN TR3. Gim chi ph vn v tng gi tr ti sn NGHA CAVN IU LCNG TYNhng cng ty cam kt p dng nhng tiu chun cao trong Qun trcng ty thng huy ng c nhng ngun vn gi r khi cn ngun ti chnhcho cc hot ng ca mnh. Chi ph vn ph thuc vo mc ri ro ca cngC TCty theo cm nhn ca cc nh u t: ri ro cng cao th chi ph vn cng cao.Nhng ri ro ny bao gm c ri ro lin quan n vic quyn li ca nh uCHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TYt b xm phm. Nu quyn li ca nh u t c bo v mt cch thch hp,c chi ph vn ch s hu v chi ph vay u s gim. Cn phi lu rng nhngnh u t cung cp cc khon vay, tc l cc ch n, gn y c xu hng xemTRONG DOANHCC GIAO DCHTRNG YUcc cch thc Qun tr cng ty (v d vic minh bch ha c cu ch s hu vNGHIPbo co ti chnh y ) nh l mt tiu ch quan trng trong qu trnh ara quyt nh u t ca mnh. Chnh v vy, vic p dng mt h thng QunTHNG TINCNG Btr cng ty hiu qu cui cng s gip cng ty tr li sut thp hn v c cnhng khon tn dng c k hn di hn.CC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 58. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty Mc ri ro v chi ph vn cn ph thuc vo tnh hnh kinh t v chnh tr ca mi quc gia, khun kh th ch, v cc c cu thc thi php lut. Vic qun tr mi mt cng ty c nh hng kh quan trng i vi cc nh u t trong cc th trng mi ni, bi v cc th trng ny thng khng c c mt h thng php l m bo quyn li ca nh u t mt cch c hiu qu nh ti cc quc gia pht trin khc. iu ny c bit chnh xc Vit Nam, ni m khun kh php l cho vn qun tr cn tng i mi m v vn cn ang trong giai on th nghim, v ni m cc ta n thng khng phi lc no cng c th bo v c cc nh u t khi quyn li ca h b xm phm. iu ny c ngha l ngay c mt s ci thin khim tn nht trong vn qun tr m cng ty p dng so vi cc i th khc cng c th to nn mt s khc bit to ln i vi cc nh u t v nh gim bt chi ph vn.22 Hnh 7 di y minh ha mt cch r rng rng mt t l ln cc nh u t sn sng mua cc cng ty c qun tr mt cch hiu qu vi gi cao u i (chng hn, gi u i c th cao hn ti 25% i vi cc cng ty ca Trung Quc).Hnh 7: Gi mua cao u i dnh cho vic Qun tr cng ty hiu qu Nga38 Trung Quc 25Bra-xin 24 Ba lan23M14 c1310% 20%30%40%Ngun: McKinsey & Company, Kho st quan im cc nh u t ton cu, 07/2002 ng thi, c mt mi lin h mt thit gia cc cch thc qun tr vi vic cc nh u t cm nhn v gi tr ti sn ca cng ty (chng hn ti sn c nh, li th thng mi, ngun nhn lc, danh mc sn phm, cc khon phi thu, nghin cu v pht trin). 22 eora F. Klapper, Inessa Love, Qun tr Cng ty, Bo v cng chng u t v Hiu qu hot ng ti ccLth trng mi ni, Ti liu nghin cu chnh sch ca Ngn hng th gii, s hiu 2818, thng T nm2002. 59. VAI TR V LI CH CA QUN TR CNG TY HIU QU 214. Nng cao uy tn V QUN TR GII THIU CNG TYTrong mi trng kinh doanh ngy nay, uy tn l mt phn quan trng C CU CHUNG TRONG QUNlm nn gi tr thng hiu ca mt cng ty. Uy tn v hnh nh ca mt cng ty TR CNG TYl mt ti sn v hnh khng th tch ri ca cng ty. Nhng bin php qun trcng ty hiu qu s gp phn lm nn v nng cao uy tn ca cng ty. Nh vy, TI LIU NI B V QUN TRnhng cng ty tn trng quyn li ca cc c ng v cc ch n v m bo CNG TYtnh minh bch v ti chnh s c xem nh l mt ngi phc v nhit thnhcho cc li ch ca cng chng u t. Kt qu l nhng cng ty dnh cnim tin ln hn ca cng chng v t nng cao c gi tr thng hiu. HI NG QUN TRNim tin ca cng chng v gi tr thng hiu c th khin ngi tatin tng hn vo cc sn phm ca cng ty, v iu ny s dn n vic nng B MY IUcao doanh s, t dn n vic gia tng li nhun. Hnh nh tch cc v uy HNHtn ca mt cng ty ng vai tr quan trng trong vic nh gi cng ty. Gi trthng hiu di gc k ton l khon tin phi tr thm bn cnh gi tr TH K CNG TY VAI TR CAti sn thc t ca cng ty nu cng ty b thu tm. chnh l mt khon phph tri m mt cng ty ny phi tr khi mun mua mt cng ty khc. QUYN CA C GII THIU V NG Cc thng l tt I HI NG C NG Nhng nguyn tc sau y l cc hng dn nn tng quan trng trong vic xy TRONG QUN TR dng, qun l v nng cao cht lng ca h thng Qun tr cng ty: NGHA CA 1. Thc tin Qun tr cng ty phi thc s em li cho cc c ng c hiVN IU L th hng nhng quyn li ca mnh trong cng ty. CNG TY 2. Thc tin Qun tr cng ty phi m bo vic i x cng bng i vi tt c cc c ng. Cc c ng phi c bo v mt cch c hiu qu C TC trong trng hp quyn li ca h b xm phm. 3. Thc tin Qun tr cng ty phi cho php Hi ng qun tr ch o v CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA TR CNG TY gim st Ban gim c, v ng thi Hi ng qun tr phi c trch nhim gii trnh trc cc c ng 4. Thc tin Qun tr cng ty phi cho php Hi ng qun tr ch o v TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU gim st Ban gim c, v ng thi Hi ng qun tr phi c trch NGHIP nhim gii trnh trc cc c ng. 5. Thc tin Qun tr cng ty phi m bo vic cung cp thng tin quan THNG TIN trng mt cch y , chnh xc v kp thi (bao gm nhng thng tin CNG B CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 60. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty lin quan ti tnh hnh ti chnh, cc ch s ti chnh, c cu s hu v c cu qun l ca cng ty) nhm gip cho cc c ng v cc nh u t a ra nhng quyt nh chnh xc.6. Thc tin Qun tr cng ty phi m bo vic tun th lut php linquan ti li ch ca tt c cc bn c quyn li lin quan. Thc tin Quntr cng ty ni chung cn phi khuyn khch vic quan tm n li chca cc bn c quyn li lin quan, bao gm c ngi lao ng, cho dnhng quyn li y khng c th hin mt cch r rng trong lut.Thc tin Qun tr cng ty cn ng h s hp tc tch cc gia cng tyvi cc bn c quyn li lin quan nhm nng cao gi tr ti sn cacng ty, ng thi to thm cng n vic lm mi cho ngi lao ng.7. Thc tin Qun tr cng ty phi m bo vic kim sot mt cch chiu qu cc hot ng kinh doanh v ti chnh ca cng ty nhm bov quyn v li ch hp php ca cc c ng 61. CHI PH CHO QUN TR CNG TY 23C. Chi ph cho qun tr cng ty V QUN TR GII THIU CNG TY C CU CHUNG TRONG QUN TR CNG TYQun tr cng ty hiu qu thc s i hi cng ty phi pht sinhchi ph. Mt s chi ph c th k ra bao gm vic tuyn dng cc thnh vinchuyn trch trong b my qun tr, chng hn Th k cng ty, cc thnh vin TI LIU NI B V QUN TRHi ng qun tr c lp v c kinh nghim, cc kim ton vin ni b, v CNG TYcc nh chuyn gia Qun tr cng ty khc. Ngoi ra cng ty c th cn phi trtin thu lut s, t vn v kim ton c lp. Chi ph cho vic minh bch hathng tin cng kh cao. Hn na, cng vic ny i hi Hi ng qun tr v HI NG QUN TRBan gim c phi tn nhiu thi gian, c bit l trong giai on u. Do chiph cao nn cc cng ty ln thng d trin khai cc thc tin qun tr hiu B MY IUqu hn do h c nhiu ngun lc hn so vi cc cng ty nh vn c ngun HNHlc eo hp. TH K CNG TY VAI TR CACc thng l tt QUYN CA C GII THIU V Qun tr cng ty phn ln c p dng ph bin cc cng ty c phn (quy NG m tng i ln) c nim yt trn th trng chng khon. Cc cng ty ny thng c c im l c s lng c ng ln v a dng, trong khi cc I HI NG C c ng kim sot v cn b iu hnh ch cht c th lm dng siu quyn NG lc xm phm quyn li ca cc c ng khc. Hn na, cc cng ty ln l mt b phn quan trng ca nn kinh t quc dn v v vy cn phi c TRONG QUN TR ch v chu s gim st cht ch ca cng chng. NGHA CA VN IU L Qun tr cng ty c th c p dng v em li li ch cho mi cng ty, btCNG TY chp quy m, loi hnh t chc, s lng c ng, c cu s hu v cc c tnh khc. Tt nhin, khng th c mt gii php ph hp cho mi cng ty C TC v cc cng ty cn phi thn trng trong vic p dng cc tiu chun Qun tr cng ty. Chng hn, cc cng ty nh c th khng cn phi lp cc y ban CHNG KHON TRONG QUN NGHA CA thuc Hi ng qun tr hay mt Th k cng ty chuyn trch. Mt khc, mt TR CNG TY cng ty d nh n my cng c th c hng li nu c mt b phn t vn ring. TRONG DOANH CC GIAO DCH TRNG YU NGHIP Khng phi khi no cng c th nhn thy ngay s ci thin trongcc kt qu hot ng ca cng ty sau khi p dng cc bin php Qun tr THNG TIN CNG Bcng ty. Tuy nhin, d i khi kh lng ha, li ch thu c thng lnhn chi ph b ra, c bit l v lu di. iu ny hon ton chnh xc khi CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 62. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty tnh n nhng ri ro tim tng trong vic mt cng n vic lm, tin lng hu, vn u t,v.v. m cng ng phi hng chu khi cng ty sp . Trong mt vi trng hp, nhng tn ti v bt cp mang tnh h thng trong Qun tr cng ty c th lm suy gim nim tin ca cng chng u t trn th trng chng khon v e da s n nh ca th trng. Cui cng, cn phi lu rng Qun tr cng ty khng phi l mt cng vic c th thc hin xong trong mt sm mt chiu m l mt qu trnh din ra lin tc. D p dng bao nhiu c cu v quy trnh Qun tr cng ty i chng na, cng ty cng phi thng xuyn cp nht v r sot li cc c cu v cc quy trnh . Th trng thng ch n p cho nhng cam kt di hn i vi cc bin php Qun tr cng ty hiu qu ch khng n p cho nhng g hi ht v mang tnh nht thi. . 63. KHUN KH QUN TR CNG TY TI VIT NAM 25D. Khun kh Qun tr cng ty ti Vit Nam V QUN TR GII THIU CNG TY C CU CHUNG TRONG QUN1. Nhng c trng ca Qun tr cng ty ti Vit Nam TR CNG TY Mi mt quc gia u c nhng c im lch s, vn ha v khun TI LIU NI Bkh php l ring. Nhng c im lch s, vn ha v php l u c nh V QUN TR CNG TYhng ti khun kh Qun tr cng ty. Sau y l nhng nt c trng cacc cng ty ti Vit Nam. Vai tr ca doanh nghip Nh nc: T u nhng nm 1990, v c HI NG QUN TRbit l trong 10 nm va qua, nhiu doanh nghip Nh nc c c phnha v c chuyn thnh cng ty c phn trong Nh nc nm gi a B MY IUs vn. Du vy, trong nhiu lnh vc quan trng ca nn kinh t quc dn, HNHNh nc vn hoc l nm vai tr c quyn, hoc l chi phi bng cc doanhnghip 100% vn Nh nc nh trong cc lnh vc ng tu, khai thc m, du TH K CNG TY VAI TR CAkh, in lc, ngn hng, bu chnh vin thng, gio dc, ng st, truynthng v xut bn. Ti nhiu doanh nghip Nh nc c c phn ha,Nh nc vn nm gi 51% s vn, v thc hin vai tr kim sot ca mnh QUYN CA C GII THIU Vthng qua i hi ng c ng v cc thnh vin Hi ng qun tr i din NGcho ngun vn ca Nh nc trong Hi ng qun tr ca cng ty. I HI NG C S hu tp trung: Nhiu doanh nghip t nhn Vit Nam khi mithnh lp vn l cc doanh nghip t nhn nh do mt c nhn n l, cc NGthnh vin trong mt gia nh, hoc mt nhm nh cc c ng nm quyn TRONG QUN TRs hu. Cho d nhiu cng ty kiu ny ln mnh mt cch ng k, cc c NGHA CA VN IU L CNG TYng kim sot vn khng c g thay i. C cu s hu tp trung ny thngdn n vic thiu cc ti liu ph hp (chng hn iu l cng ty, hoc cc quych ti chnh) v thiu cc hot ng gim st cng nh mt h thng k ton C TCph hp. iu ny khin cho ngi ngoi kh c c hi tr thnh c ng cacng ty, v khin cho cc c ng nh l d b lm dng. S khng ch ca CHNG KHONcc thnh vin bn trong v c cu bo v c ng bn ngoi yu km dn TRONG QUN NGHA CA TR CNG TYn s km pht trin ca cc th trng vn ti Vit Nam. Tuy nhin, mt xuhng m ta c th nhn thy trong thi gian gn y l vic rt nhiu cng ty TRONG DOANH CC GIAO DCHang cho bn c phiu ra cng chng v t s dn n mt c cu s hu TRNG YU NGHIPphn tn hn. Du vy, liu cc c ng nm gi a s vn ny c tht s snlng gim bt hoc thm ch ri b cc khon u t ca mnh hay khng vnl mt cu hi cn b ng. THNG TIN CNG B t c s phn chia gia quyn s hu v quyn kim sot: Phn ln ccc ng kim sot cng ng vai tr l Tng gim c ca cng ty v l thnh CC QUY TRNH KIM TON V KIM SOT 64. 1. Gii thiu v Qun tr cng ty vin trong Hi ng qun tr. Mt s cng ty ch thc hin vic phn tch gia quyn s hu v quyn kim sot trn giy t. Vic Tng gim c iu hnh ng thi cng l Ch tch Hi ng qun tr khng phi l chuyn him gp ti cc cng ty c phn Vit Nam. Vic khng phn tch gia quyn s hu v quyn kim sot s dn n s thiu trch nhim v nhng yu km trong c cu kim sot (cc c ng kim sot/nm gi a s vn li gim st chnh bn thn mnh khi h m nhn cc chc v l cc thnh vin Hi ng Qun tr v Ban gim c ca cng ty), s lm dng cc giao dch vi cc bn lin quan, v s yu km trong vic cung cp thng tin (ngi bn trong c th tip cn mi thng tin v khng mun tit l thng tin vi ngi bn ngoi hoc cc c ng nh l). C cu phn cp chng cho: Mt s tp on kinh t ln, c bit l cc cng ty Nh nc, c thnh lp theo m hnh cng ty m-cng ty con. Trong khi c cu qun l ny c th phc v cc mc ch chnh ng, vic s hu chng cho v thiu minh bch c xu hng to ra nhng c cu s hu mp m. iu ny c th khin cng ty tr nn kh hiu trong con mt cc c ng v cng chng u t. Nhng c cu nh vy c th b li dng gt b quyn li ca cc c ng nh l. Vic thiu mt h thng k ton lnh mnh ti cc cng ty ny cng l mt vn nghim trng cn sm c gii quyt. Cc th ch Qun tr cng ty thiu v yu: Mt vi yu t trong khi nim v Hi ng qun tr, Tng gim c v cc th ch gim st ti cc cng ty ca Vit Nam ln u tin c cp n trong Lut cng ty nm 1990 v Lut doanh nghip nh nc 1995. Tuy nhin, nhng khi nim ny vn khng c xem xt mt cch nghim tc cho mi ti gn y, khi cc cng ty nh nc bt u son tho nhng iu l chi tit cng vi nhng quy nh v nhng nguyn tc c th. Du vy, trong thc t, Hi ng qun tr vn thng c tnh b qua hoc khng thc thi ng cc c ch gim st m iu l quy nh (chng hn nh kim ton ni b hoc Ban kim sot ), v hn ch tip xc trc tip vi cc c ng kim sot. Vai tr ca cc th ch gim st cng nh cc y ban thuc Hi ng qun tr, Tng gim c, Th k cng ty thng khng r rng trong cc hot ng hng ngy ca cng ty. Cc thnh vin ca nhng th ch ny c cho l phi c kinh nghim v c nng lc, nhng trong thc t h vn khng nhn thc y v trch nhim ca mnh do thiu nhng nn tng v thc tin tt trong lnh vc ca h. Vic thiu kinh nghim trong lnh vc Qun tr cng ty l mt tr lc ln cho s pht trin kinh t. ng tic l cc th ch Qun tr cng ty c lp v vng mnh vn cn him thy ti cc cng ty Vit Nam. 65. KHUN KH QUN TR CNG TY TI VIT NAM272. Khun kh php lV QUN TRGII THIUCNG TYKhun kh php l ti Vit Nam c mt s nt c trng ring btC CU CHUNGTRONG QUNngun t lch s v qu trnh pht trin kinh t ca Vit Nam. Trc nmTR CNG TY1987 vi nn kinh t mnh lnh, ch c cc doanh nghip nh nc mi cquyn tn ti theo m hnh cng ty. S ra i ca Lut u t nc ngoi nmTI LIU NI BV QUN TR1987 ln u tin a khi nim Qun tr cng ty u tin vo Vit Nam, tuyCNG TYnhin lut ny ch p dng i vi cc doanh nghip c vn u t nc ngoi(FIE). n nay, cc doanh nghip FIE ln mnh rt nhanh c v s lng lnquy m. a phn cc FIE u p dng mt c cu Qun tr cng ty no .HI NGQUN TRNh cp phn u ca chng, b lut y u tin dnhcho cc cng ty trong nc c thng qua nm 1999 bt u vi Lut doanhB MY IUnghip. Tuy nhin, cc doanh nghip ch lc ca nn kinh t vn l cc doanhHNHnghip nh nc v khng chu s iu chnh ca lut ny. Trong 10 nm sau, khun kh php l ca Vit Nam trong lnh vc Qun tr cng ty cTH K CNG TYVAI TR CAci thin mt cch r nt - nhng vic p dng v tun th cc bin php Quntr cng ty ca cc cng ty Vit Nam vn ang trong giai on khi u. nh hng ca nhng cam kt T chc Thng mi Th gii (WTO):QUYN CA CGII THIU VTrong giai on t nm 2004 n nm 2006, Vit Nam y mnh n lc nhmNGhon thin khun kh php l ca mnh sn sng cho vic gia nhp WTO.I HI NG CT nm 2006 n nay, Vit Nam lun c gng hon thin khun kh php lny tun th nhng cam kt ca mnh khi gia nhp WTO. Trong bi cnhNG, trong giai on t 01/01/2004 ti 01/12/2009, Quc hi Vit Nam thngTRONG QUN TRqua khong 90 b lut mi. Nhng b lut ny v lnh vc iu chnh ca NGHA CAVN IU LCNG TYnhng b lut ny rt a dng, nhng ng ch l c nhng b lut mangtnh ct mc ha hn s c nhng nh hng ng k ti cc cng ty v cc cng, chng hn nh Lut doanh nghip v Lut u t (l b lut thng nhtC TCcc khun kh php l ring r trc kia v u t trong nc v u t ncngoi), Lut nh , Lut thu thu nhp c nhn, v Lut chng khon.CHNG KHONTRONG QUN NGHA CATR CNG TYS phn tn: Vi s chuyn i kinh t vo nm 1987 (t nn kinht mnh lnh sang nn kinh t nh hng th trng) v lch s xy dnglut nh cp trn, cc b lut v cc quy nh ca Vit Nam thngTRONG DOANHCC GIAO DCHkh phn tn. Chng hn, trc 01/07/2006, cc doanh nghip c vn u tTRNG YUNGHIPnc ngoi c iu chnh bng Lut u t nc ngoi, cc cng ty trongnc c iu chnh bng Lut doanh nghip v Lut u t trong nc, ccdoanh nghip c vn u t nc ngoi khng c php chuyn i thnhTHNG TINCNG Bcc cng ty c phn v pht hnh c phiu. Lut doanh nghip v Lut u tCC QUY TRNHKIM TON VKIM SOT 66. 1.Gii thiu v Qun tr cng ty thng nht cc khun kh php l ring r trc kia, v c thng qua vi mc ch l to ra mt sn chi cng bng cho cng chng u t trong v ngoi nc. Tuy nhin, d hai b lut ny c hiu lc k t nm 2006, vn cn tn ti nhiu im mp m v kh hiu dn n nhng kh khn trong vic thc thi. p dng nhng b lut v nhng quy nh ring cho tng ngnh: Ti Vit Nam, cc cng ty phi tun th c Lut doanh nghip ln cc b lut v cc quy nh khc iu chnh ngnh ngh v cc hot ng c th ca cng ty. V d, mt cng ty trong lnh vc kinh doanh bo him chu s iu chnh ca Lut doanh nghip v Lut kinh doanh bo him. Tng t, mt ngn hng chu s iu chnh ca Lut doanh nghip v Lut cc t chc tn dng; ngoi hai b lut ny, mt ngn hng nim yt cn chu s iu chnh ca Lut chng khon. Mt cng ty mi gii bt ng sn chu s iu chnh ca Lut doanh nghip v Lut kinh doanh bt ng sn,23 v.v. Lut doanh nghip: Lut doanh nghip cho php (i) i hi ng c ng ca mt cng ty c phn la chn cc thnh vin ca Hi ng qun tr v Ban kim sot, v (ii) hoc l i hi ng c ng hoc l Hi ng qun tr la chn Ch tch Hi ng qun tr.24 Tuy nhin, cc quy ch trong hot ng ngn hng yu cu vic b nhim v min nhim Tng gim c, Ch tch Hi ng qun tr, cc thnh vin Hi ng qun tr, v cc thnh vin Ban kim sot phi c Thng c Ngn hng Nh nc Vit Nam ph chun.25 Tng t, cc quy nh trong ngnh bo him yu cu vic b nhim v min nhim Tng gim c, Ch tch Hi ng qun tr, cc thnh vin Hi ng qun tr, v cc thnh vin Ban kim sot ca mt cng ty bo him phi c B Ti chnh ph chun.26 y ch l mt vi trong v s v d th hin s mu thun v

Cam nang quan tri cong ty second edition

Documents

Transcript of Cam nang quan tri cong ty second edition