Brochura Turnandwin Fev10 A4
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Soluções de Recuperação Financeira
Esta brochura tem a principal
finalidade de auxiliar os gestores de
empresas em dificuldades Financeiras
ou com potencialidades de melhorias
na sua estrutura de financiamento e
que pretendem auxilio profissional
externo para encontrar soluções de
reestruturação ou de recuperação.
Clarifica a análise e o diagnóstico a
fazer à empresa, aborda as questões
mais frequentemente suscitadas e
descreve as várias etapas dos serviços
prestados pela Turn&Win®.
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A acentuada globalização e forte concorrência
da economia em quase todos os sectores de
actividade, exigem às empresas níveis de
competitividade cada vez mais elevados.
Neste contexto, a mudança é uma constante da
vida das empresas. A turbulência dos mercados
e o desenvolvimento das novas tecnologias
obriga a uma permanente aprendizagem e cons-
tante ajustamento da organização e métodos de
trabalho das empresas.
As condições de negócio alteram-se e as regras
do jogo estão em permanente mutação. A
empresa para sobreviver precisa de estabelecer
um processo contínuo de se REORGANIZAR,
REESTRUTURAR ou mesmo de RECUPERAR.
À RECUPERAÇÃO já se reportam medidas de
carácter mais “curativo”, próprias de situações
mais graves, podendo incluir-se o processo judi-
cial de recuperação de empresas.
Em qualquer caso, o objectivo visado é sempre
o mesmo: tornar a empresa competitiva e
viável. A intervenção é que poderá ser mais ou
menos profunda.
A REESTRUTURAÇÃO depende essencialmen-
te da natureza, causas e fase da crise, muito
diferentes de empresa para empresa.
Assim num processo de Turnaround, tal como
na medicina, existem diferentes níveis de
terapia para diferentes níveis de severidade da
“doença”. Sabemos que é possível tratar
preventivamente qualquer coisa tão séria
como um ataque cardíaco: como não fumar,
controlar o colesterol e fazer exercício. Mas
uma vez que o ataque aconteça o tratamento
preventivo já não é adequado.
INTRODUÇÃO
04 05
1. Empresas rentáveis mas com uma estrutura
de capital desajustada – por vezes basta rees-
truturar a dívida ou conseguir reduzir os seus
custos para se alcançar o equilíbrio entre o fluxo
de caixa e o serviço da dívida
2. Empresas rentáveis, mas cujo valor do activo
se tornou inferior ao valor do passivo por razões
que estiveram para além do controlo possível
dos gestores.
3. Empresas potencialmente rentáveis, mas com
uma estratégia errada e deficiente gestão.
4. Empresas que não conseguem cumprir as
suas obrigações, nomeadamente dividas ao
IGFF e Fazenda Nacional e cujo valor de liqui-
dação é inferior ao valor em continuidade.
A natureza da REESTRUTURAÇÃO e as medidas a
adoptar podem ser muito diferentes, conforme
as causas e situação em que se encontrar a
empresa.
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Em termos de racionalidade económica só faz
sentido recuperar a empresa desde que a
mesma seja viável e o seu valor em continuidade
seja superior ao seu valor de liquidação.
Se a decisão for a continuidade da empresa,
definir-se-á o essencial do processo de
reestruturação a empreender. As medidas a
adoptar tanto podem envolver apenas o
saneamento financeiro e, na prática corrente
tem-se privilegiado esta vertente da rees-
truturação/recuperação como se, por si só,
fosse a chave para a viabilização da empresa,
mas na maior parte dos casos o problema é mais
profundo e só com o reposicionamento
estratégico da empresa no mercado e reor-
ganização operacional das suas condições de
exploração se pode resolver, o que muitas vezes
só se consegue com mudanças na titularidade
do capital e/ou na gestão.
CONDIÇÕES PARA UMA
REESTRUTURAÇÃO OU
RECUPERAÇÃO
A consolidação financeira tem em vista o
reequilíbrio da empresa, através da reestru-
turação do passivo, negociação com os
credores, acréscimo do capital social,
obtenção de novos financiamentos, etc.
Como outro tipo de intervenções ao nível
estratégico (reorientação estratégica) e
operacional (reorganização operacional das
condições de exploração). A reestruturação
empresarial até pode passar pela alienação
de estabelecimentos ou áreas de negócio,
cisões, fusões ou aquisições.
Em qualquer caso, quer se trate de
reestruturação financeira (melhoria do
equilíbrio financeiro) e/ou estratégica
(melhoria da competitividade) e/ou
económica (melhoria da rentabilidade), a
designação genérica é a de reestruturação
da empresa.
A REESTRUTURAÇÃO é entendida como um con-
junto de medidas, sejam elas de que natureza
forem, que visam tornar ou manter a empresa
viável, nas suas diferentes dimensões: financeira,
económica e estratégica.
Por REORGANIZAÇÃO entenderemos toda e
qualquer medida que envolva alterações na
estrutura celular da empresa, sendo que o
organograma e fluxograma de operações a executar
mediante um determinado layout permitem
concretizar melhorias na criação de valor global.
Neste âmbito são de destacar as áreas de recursos
humanos, de marketing e mesmo as de
aprovisionamento ou fornecimentos de bens e
serviços.
A RECUPERAÇÃO já se destina aos efeitos da
“doença” que conduziram a problemas com os
credores, sejam fornecedores, financiadores ou
mesmo trabalhadores.
06 07
Consultoria de recuperação financeira ou or-
ganizacional. Passará pela análise da viabilidade
económica e financeira da Empresa e estudo
previsional dos fluxos de caixa, propondo-se um
plano de reembolso para a regularização da
dívida com os principais credores, nomeada-
mente: a Banca, Estado e Fornecedores.
Negociação Privada. Renegociação da dívida,
com base no plano de pagamentos proposto,
aTurn&Win® irá renegociar a amortização da
dívida junto dos credores, de forma a adequar a
capacidade dos fluxos de caixa no cumprimento
do serviço da dívida; nomeadamente: negocia-
ção de passivos bancários, aconselhamento e
negociação das dívidas, operações de refinan-
ciamento, alargamento de prazos, redução de
taxas e adequação de garantias.
Procedimento Extra-Judicial de Conciliação
(PEC). Elaboração de um plano de negócios para
apresentação ao IAPMEI que mediará a
AS SOLUÇÕES
celebração de um acordo entre as empresas em
dificuldade, e os seus credores, viabilizando a sua
recuperação. Este processo visa a viabilização de
empresas em situação económica difícil através
da obtenção de consensos entre os interessados
na recuperação das empresas; a realização de um
plano de negócio, demonstrando a viabilidade da
empresa, assim como a renegociação de passivos
com os credores (públicos e privados), por
conciliação de interesses que constituem os
elementos fundamentais do PEC.
Saneamento Financeiro. Estudo económico e
financeiro que demonstra as condições de via-
bilidade da continuidade da empresa sob a actual
administração. Pode o mesmo plano prever a
participação de terceiros, eventualmente cre-
dores, na recuperação e reestruturação da
empresa. Para orçamentação da proposta con-
sideramos a dimensão da empresa - volume de
negócios e valores dos activos e passivos - e o
número de credores envolvidos.
Consultoria no Processo de Saneamento
Financeiro. Acompanhamento de todo o pro-
cesso de negociação com credores. Trata-se de
uma consultoria de renegociação com os credores
e demais actos de gestão tendentes à aprovação
pelos credores da Proposta de Saneamento
Financeiro. Estima-se um período de seis meses.
Consultoria de Execução do Plano de Recupe-
ração ou Reestruturação. Esta consultoria
concretiza-se na implementação de todas as
medidas tendentes à execução e cumprimento do
Plano de Saneamento Financeiro de forma a
evitar o incumprimento do mesmo pelas con-
sequências negativas que pode acarretar. Trata-se
de assegurar por profissionais experientes que os
comportamentos que conduziram à situação
financeira da empresa sejam afastados e possam
ser criadas as condições de sustentabilidade da
empresa a longo prazo. Estima-se um período de
dois a três anos para a execução do plano.
INVESTIDORES
Consultoria de Aquisição de Empresas
Insolventes. Profissionais experientes
na especificidade dos ramos de activi-
dade, asseguram o conhecimento das
tendências de longo prazo dos negócios.
Procura-se evitar a venda peça a peça
dos estabelecimentos insolventes e
criar condições para que investidores
informados e interessados por dar
continuidade aos saberes acumulados
na história da empresa insolvente.
08 09
A primeira fase de um processo de Turnaround é
a fase dos estudos, suporte indispensável das
decisões a tomar e medidas a adoptar.
A segunda fase é a de estabilização da situação a
curto prazo, resolução dos problemas finan-
ceiros mais urgentes, indispensável à so-
brevivência da empresa, como seja a resolução
dos problemas de liquidez imediata.
A última fase é a de consolidação e desen-
volvimento em que se procura aumentar a
rendibilidade e solvabilidade.
Embora todas estas fases devam estar inter-
ligadas e enquadradas por uma adequada
estratégia de recuperação previamente
definida, a grande questão que se coloca à
gestão e aos credores é: recuperar a empresa ou
conduzi-la à liquidação.
TRAMITAÇÃO DOS PROCESSOS
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Qualidade. A Turn&Win® defende uma intervenção de
qualidade e em continuidade, não se limitando a
diagnosticar as causas e o estado da crise em que a
empresa se encontra e ajuizar sobre a sua viabilidade
económica, mas terá também um papel activo no con-
trolo e execução do plano de recuperação.
Cooperação. Na essência da Turn&Win® está presente
uma relação de parceria permanente, valorizando a
cooperação, a complementariedade de interesses, a
partir do intercâmbio de experiências. Tudo isso num
ambiente de confiança e colaboração entre os inter-
venientes.
Rigor. Este processo caracteriza-se por um maior rigor
técnico que passará pelo levantamento das necessi-
dades da empresa, e consequente apresentação de um
plano de reestruturação, devendo constar os respe-
ctivos relatórios que comprovem a sua viabilidade
económica.
Especialização. Os consultores da Turn&Win® são
profissionais com larga experiência, com formação
técnica especializada potenciando a partilha das suas
competências com os seus clientes.
OS VALORES
Personalização. A Turn&Win® considera cada cliente
uma realidade única, merecedora de total confiança e
confidencialidade.
Diferenciação. A Turn&Win® estabelece uma clara
diferenciação no mercado, pois coloca à disposição dos
seus clientes, contactos institucionais e alianças
estratégicas com entidades de referência no mercado
nacional e internacional, procurando encontrar
soluções de cariz financeiro e fiscal adequadas e à
medida de cada empresa, propiciando um ambiente de
cooperação e de valor acrescentado para todos os
envolvidos.
Persistência. Acreditar que o trabalho é a chave do
sucesso. Não desistir e saber superar as dificuldades é o
trabalho da Turn&Win®.
Confidencialidade. Temos a consciência que este tipo
de problemas financeiros que afectam as pessoas,
directamente ou indirectamente, via empresas com
que se encontram relacionadas, têm a particularidade
de envolver o foro íntimo de cada um e, por isso, exige-
se o grau máximo de confidencialidade a todos os que
deles tomam conhecimento.
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O que analisa a T&W?A melhoria de variáveis específicas, que se
possam identificar e tratar isoladamente: pode
ser o caso do excessivo endividamento ou
excesso de pessoal, o que através de injecção de
capital ou redução de pessoal se conseguiria
resolver. Se é um problema de liquidez, poderão
vender-se activos não essenciais ao processo
produtivo, reduzir stocks, o prazo médio de
recebimentos, etc. Se se trata de problemas de
natureza estratégica então poder-se-á proceder
a integrações de cadeias de valor entre outros
mais graves, podendo incluir-se o processo
judicial de recuperação de empresas.
A T&W faz uma análise estratégica?Sim, faz uma adequação da dimensão da
Empresa à dimensão da procura: ajustamento
da capacidade produtiva a um segmento de
mercado especifico, promovendo-se a
competição em condições favoráveis de
diferenciação. Usa-se todos os processos de
acréscimo da dimensão da empresa como via
para ultrapassar a crise. Se o mercado permitir,
o aumento da produção e vendas com a
mesma mão de obra, reduzindo-se assim o
custo unitário. Também ao redesenho do
sistema de produção, se necessário para dar
maior flexibilidade ao modelo de produção por
exemplo, através da subcontratação.
Quando faz sentido pedir para recuperar e
reestruturar a empresa?Só faz sentido avançar para um processo de
reestruturação ou recuperação se a empresa
se perspectiva viável, caso contrário deverá
proceder-se à liquidação, seja por proposta da
venda da empresa seja por desmantelamento.
ALGUMAS QUESTÕES FREQUENTES
Formada por uma equipa de consultores espe-
cialistas na recuperação financeira, com escritó-
rios em todo o país, a Turn&Win® é a empresa que
mais geriu processos com sucesso em Portugal.
Sabemos identificar a melhor solução para cada
caso específico e garantir, desta forma, a qua-
lidade de cada plano de recuperação elaborado.
Criada em 2006, inicialmente com a prestação de
serviços exclusiva para clientes empresariais, hoje
a Turn&Win® oferece o melhor serviço de consul-
toria na recuperação financeira do mercado, tanto
para empresas como para particulares.
A Turn&Win® é uma empresa do Grupo Onebiz,
líder na prestação de serviços, com actuação nas
áreas Financeiras, Imobiliárias, Consultoria
especializada para PME´s, Marketing, Educação e
Saúde.
A Turn&Win® é especialista na recuperação finan-
ceira de empresas e particulares. Líder em Portugal,
dispõe de várias soluções adequadas à situação do
cliente. O NOSSO OBJECTIVO: SOLUCIONAR OS
PROBLEMAS DE CARIZ PATRIMONIAL - GESTÃO DE
ACTIVOS OU DE PASSIVOS - QUE JÁ NÃO CONSE-
GUE FAZER SOZINHO E ALCANÇAR O EQUILÍBRIO
ECONÓMICO-FINANCEIRO PATRIMONIAL .
O nosso objectivo ao analisar a situação DA SUA
EMPRESA ou de PESSOAS SINGULARES, é preparar
um plano consultivo de recuperação financeira, para
reconstruir um novo cenário, que lhe trará novas
possibilidades e um futuro melhor.
Sabemos que os nossos clientes encontram-se num
momento de fragilidade económico-financeira, pelo
que garantimos a total confidencialidade no pro-
cesso comercial e consultivo.
A TURN&WIN®
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