Boshoff Visser Chartered Accountants and Financial Services Annual Newsletter 2014
-
Upload
malossol-intelligent-brand-solutions -
Category
Documents
-
view
240 -
download
9
description
Transcript of Boshoff Visser Chartered Accountants and Financial Services Annual Newsletter 2014
2014
BOSHOFFBOSHOFF VISSER VISSER PLUSPLUS
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE01
Geagte kliënt / Dear client
Hiermee ons 2014 uitgawe van Boshoff Visser Plus.
Ons hoop elkeen van ons lesers sal iets hierin raaklees wat
van hulp kan wees in sy/haar persoonlike lewe of besigheid.
The normal health warning : The articles in this publication
were written by our own staff members. We make an effort
to ensure our spelling and grammar is satisfactory and that
the content of the articles are factually correct. Please be
advised not to take any action based on any information in
this newsletter without getting proper advice from any of our
directors.
Dan weet u ook reeds dat Boshoff Visser Plus die laaste paar
jaar hoofsaaklik in elektroniese formaat versprei en op ons
webtuiste geplaas word. Indien u ‘n gedrukte kopie daarvan
verlang, is u welkom om u naaste Boshoff Visser kantoor te
skakel.
We want to extend our gratitude towards our staff members
and clients for their support, enabling us in growing and
improving our business continually.
Ons wens al ons kliënte voorspoed toe vir 2014.
Groete / Regards
Pieter Wessels
INHOUD / CONTENTS
WELKOM / WELCOME
Welkom / Welcome 01Welkom / Welcome 01
Annuïteitbeleggings deesdae onontbeerlik 02Annuïteitbeleggings deesdae onontbeerlik 02
Will & Testament: How appropriate is yours? 03Will & Testament: How appropriate is yours? 03
Boedels: Verstaan die proses 04Boedels: Verstaan die proses 04
Supply of services by Supply of services by
a Home Owners Association 05a Home Owners Association 05
Betaling by wyse van uitgereikte aandele 05Betaling by wyse van uitgereikte aandele 05
Diversifisering buite landbou 06Diversifisering buite landbou 06
What is Medical Gap Cover? 06What is Medical Gap Cover? 06
Stygende dieselpryse: Stygende dieselpryse:
Wat kan landbouprodusente doen Wat kan landbouprodusente doen
om die impak te verlig? 07om die impak te verlig? 07
Verandering in Openbare Verandering in Openbare
Weldaadsorganisasies se Weldaadsorganisasies se
Belastinghantering 08Belastinghantering 08
2014 Begrotingshoogtepunte / 2014 Begrotingshoogtepunte /
Budget Highlights 09Budget Highlights 09
Composition of your Investment Portfolio 11Composition of your Investment Portfolio 11
Noukeurige oorweging van Noukeurige oorweging van
aandeelhouerlenings se voorwaardes 12aandeelhouerlenings se voorwaardes 12
Employment Tax Incentive 13Employment Tax Incentive 13
Aftrekking vir verbeteringe aan Aftrekking vir verbeteringe aan
gehuurde vaste eiendom aangebring 13gehuurde vaste eiendom aangebring 13
Ring-fencing of net foreign trade losses 14Ring-fencing of net foreign trade losses 14
Understatement penalties Understatement penalties
on certain VAT omissions 14on certain VAT omissions 14
Pensioenfondse / Voorsorgfondse: Pensioenfondse / Voorsorgfondse:
Wie word bevoordeel? 15Wie word bevoordeel? 15
Verlenging van die verjaringstermyn rakende Verlenging van die verjaringstermyn rakende
verminderde aanslae 16verminderde aanslae 16
Samesmeltingstransaksies wat volg op Samesmeltingstransaksies wat volg op
bate-vir-aandele transaksies 17bate-vir-aandele transaksies 17
Nuwe Boshoff Visser kantoor in Kuruman 17Nuwe Boshoff Visser kantoor in Kuruman 17
Sosiale bladsye / Social pages 18Sosiale bladsye / Social pages 18
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 02
Annuïteitbeleggings deesdae onontbeerlik
Een van die belangrikste dienste wat 'n finansiële adviseur aan
sy kliënte kan bied is om doodseker te maak sy kliënte ly nie
finansiële skade nie. Die term “finansiële skade” is natuurlik
opsigself 'n omstrede begrip en verskil sekerlik van individu tot
individu. 'n Ouer persoon wil byvoorbeeld verseker dat sy
kapitaal beskerm is, waar 'n jonger persoon eerder hoër groei
wat moontlik tot 'n kapitaalverlies kan ly, sal najaag. 2013 was
natuurlik vir beleggers op die Suid-Afrikaanse Aandelemark ‘n
jaar om te onthou. Die opbrengs van die JSE se top 40 indeks
was 'n allemintige 22,77%. Vergelyk dit met 'n gemiddelde
inflasiekoers van ±6% en lesers kan sien dat die Top 40 indeks
inflasie meer as drie maal uitpresteer het.
2014 het natuurlik baie meer onstuimig begin met die Rand
onder d ruk , s tak ings wat sy tande beg in wys en d ie
prima-uitleenkoers wat onverwags (ek stel dit onverwags,
alhoewel konsensus was dat dit wel later in 2014 sou plaasvind)
op 30 Januarie 2014 met 0.50% verhoog het.
Ons het al vantevore vir beleggers aanbeveel om weer eens 'n
uit tree-annuïteit ernstig te oorweeg weens die vei l ige
beleggingsopbrengste wat dit bied. Die motivering vir 'n
annuïteitbelegging is onder meer:
Skuldeisers: Fondse wat binne 'n uittree-annuïteit belê is, kan
nie deur skuldeisers op beslag gelê word nie. Indien u dus
insolvent verklaar word gedurende u leeftyd sal die bates binne
die uittree-annuïteit beskerm wees teen skuldeisers.
Kapitaalwinsbelasting: Bates wat binne 'n aftreefonds
verwissel is nie onderhewig aan kapitaalwinsbelasting nie.
Indien winste binne 'n uittree-annuïteit geneem word sal dit vry
wees van kapitaalwinsbelasting.
Dividendbelasting: Tans word dividendbelasting teen ‘n koers
van 15% gehef. Indien 'n dividend van R 1 000.00 aan 'n individu
betaal word sal daar net R 850.00 (R 1 000.00 minus 15%) in
die individu se sak beland. Alle aftreefondse is vry van
dividendbelasting. Beleggings binne 'n uittree-annuïteit is dus
nie onderhewig aan dividendbelasting nie. Die totale R 1 000.00
dividend en nie net R 850.00 nie, sal binne die uittree-annuïteit
verdien word.
Boedelbelasting: Bates binne 'n aftreefonds is nie deel van u
boedel nie en dus vry van boedelbelasting. Indien die waarde
van u uittree-annuïteit R 10 miljoen beloop, sal dit vry wees van
enige boedelbelasting, omrede dit nie 'n geagte bate binne 'n
boedel behels nie.
Inkomste op rente: Alle rente-inkomste asook huurinkomste
wat enige aftreefonds toeval is vry van inkomstebelasting.
Kostes: Voorheen was kostes nie deursigtig nie. Met die
hedendaagse produkte is kostes deursigtig. Daar is geen rede
waarom 'n belegger ten aansien van 'n uittree-annuïteit
meer kostes moet betaal as by 'n gewone effektetrust- of
aandelebelegging nie.
Beskikbaarheid van fondse: As belegger het u toegang tot
bykans alle fondse binne 'n uittree-annuïteit.
Toegegee tradisionele uittree-annuïteite het tekortkominge
gehad soos 'n oormatige kostestruktuur, ondeursigtigheid van
beleggingfondse en 'n beperking van beleggingfondskeuses,
om maar net 'n paar te noem. Die toetrede van produk-
verskaffers soos byvoorbeeld Allan Gray Batebestuurders en
Coronation Fondsbestuurders het 'n omwenteling in dié tipe
uittree-annuïteit produkte die afgelope paar jaar teweeg-
gebring.Vergunnings met betrekking tot belastings soos
kapi taalwinsbelast ing, div idend terughoubelast ing,
boedelbelasting en inkomstebelasting bring mee dat 'n
annuïteitbelegging deur enige belegger wat inkomste
belastingpligtig is, oorweeg behoort te word.
Voorbeeld: 'n Individu wat 'n belasbare nie-pensioengewende
inkomste van R 200 000.00 per jaar verdien kan R 30 000.00
(15% van R 200 000.00) aftrek van sy/haar belasbare inkomste
vir 'n annuïteitbydrae. Volgens huidige inkomstebelastingskale
is 'n ind iv idu wat R 200 000.00 verd ien se marginale
belastingkoers 25%. Dit beteken die belegger sal R 7 500.00
bespaar aan belasting, wat 'n onmiddellike opbrengs van 25%
beteken. Gestel die belegger belê die R 30 000.00 net in 'n
geldmarkfonds binne die uittree-annuïteit, dan kan hy/sy 'n
verdere 3 tot 4% na kostes verdien. 'n Totaal dus van ±28%
sonder enige risiko.
George Soros het gesê: “If investing is entertaining, if you are
having fun, you’re probably not making money. Good investing
is boring.” Die beleggingsadvies met hierdie artikel is myns
insiens vervelig, maar gee 'n belegger 'n wonderlike versekerde
opbrengs, mits die belegger 'n belastingpligtige is.
Artikel deur Kobus Lourens
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE03
A wil l is a legal document and probably one of the most
important documents that a person will prepare during his/her
lifetime. It is essential that the person who has the will compiled
take great care and consideration in the preparation of the will.
Please answer the following questions to determine whether
your will is in good order:
1. Is my will realistic?
In other words, are my wishes as set out in my will practical and
permissible at my death? This is a common pitfal l . I t is
imperative that the person who compiles your will is familiar with
your circumstances to ensure that all wishes are feasible.
2. When was the last time I reviewed my will?
A family’s circumstances are constantly changing and evolving
and this will have an impact on the testator (male) and testatrix
(female) wills, e.g. children are born. Have you appointed
guardians? Are the guardians aware that they are appointed to
care for your children at your death? Children become of age,
and therefore the need for a testamentary trust may become
redundant, etc.
3. Is my executor competent to administer my estate?
Sometimes executors are no longer capable or able to
administer the estate. What happens if my executor dies before
me? Make sure that adequate provision is made for these
circumstances.
4. Tax implications of my wishes?
Have income tax, capital gains tax and estate duty taxes been
taken into account in the preparation or review of my will?
5. Can my estate be administered and is it liquid?
Does my estate have enough cash to cover the expenses or will
my executor need to dispose of fixed assets in order to cover
the liabilities and expenses?
A will must meet several legal requirements and ignoring this
can lead to the will being declared as invalid. It is also the last
opportunity a person has to express his/her wishes. Make sure
that your will is clear, practical and feasible, because after your
death there is no room for interpretation.
Article by Francois Snyman CFP®
WILL & TESTAMENT: How appropriate is yours?
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 04
BOEDELS: VERSTAAN DIE PROSES
Die afsterwe van 'n geliefde is 'n emosionele gebeurtenis asook
'n tyd waar die familie voor sekere besluite en prosesse te staan
kom. Een hiervan is natuurlik wie die oorledene se boedel moet
beredder.
Met die begrip “Bestorwe Boedel” word bedoel al die bates en
laste wat die oorledene by sy/haar dood nalaat. Bates kan
verwys na lewenspolisse wat uitbetaal, vaste eiendom soos 'n
woonhuis, aandele, kontantbeleggings ens. Laste mag 'n
oortrokke rekening, huisverband of enige rekening wat
verskuldig is by die dood van die persoon, insluit. Kostes vir die
oorledene se begrafnis en eksekuteursvergoeding sal ook
gesien word as laste.
Met die afsterwe van 'n persoon moet die beredderingsproses
begin word. 'n Beredderingsproses kan kortliks omskryf word
as die proses waardeur 'n oorledene se skuld gedelg word en
die balans van sy/haar bates aan sy/haar erfgename oorgedra
word. 'n Beredderingsproses vind nie sommer lukraak plaas nie
en geskied onder toesig van die Meester van die Hoë Hof
(Meester) kragtens die Boedelwet 66 van 1965.
Die persoon verantwoordelik vir die beredderingsproses word
'n eksekuteur genoem. 'n Eksekuteur word in die oorledene se
testament benoem, maar moet by die dood van die oorledene
deur die Meester gemagtig word om die boedel te beredder. Die
Meester reik ‘n dokument genaamd die Eksekuteursbrief uit
om 'n eksekuteur se aanstell ing te bekragtig. Sodra die
eksekuteursbrief uitgereik is, is die eksekuteur by magte om die
boedelberedderingsproses te begin. Lesers moet daarop let dat
die uitreiking van ‘n eksekuteursbrief enigiets van 3 weke tot 3
maande kan duur. Daar is verskeie menings oor die benoeming
van ‘n eksekuteur. Sommige firmas stel testamente gratis op,
maar vereis dan dat hulle as eksekuteur aangestel moet word.
In die meeste gevalle is hierdie roete ondeurdag. Lesers moet
ook in gedagte hou dat ‘n botsing van belange by die aan-
stelling van ‘n eksekuteur kan ontstaan, byvoorbeeld waar die
eksekuteur dalk die oorledene geld geskuld het by dood en nou
besluit dat die lening geen rente dra nie of dalk afgeskryf moet
word. Nugtere oorweging moet dus geskied by die aanstelling
van die eksekuteur.
Wetgewing bepaal dat die maksimum eksekuteursvergoeding
wat gehef kan word, 3.5% plus Belasting op Toegevoegde
Waarde (BTW) van die bruto bates in d ie boedel mag
verteenwoordig. Indien ‘n boedel se bruto bates R 1 miljoen
beloop, kan ‘n eksekuteur dus R 39 900.00 (3.5% + BTW van
14%) vra vir die bereddering van die boedel. ‘n Eksekuteur is
ook geregtig op 6% van die bruto inkomste opgeloop en
ingevorder na dood. Hierdie fooie is onderhandelbaar en sal
altyd wissel na gelang van die hoeveelheid werk wat ‘n
boedelberedderingsproses vereis. Indien ‘n spesifieke firma
benoem is om as eksekuteur op te tree is die kanse goed dat
die maksimum fooi betaalbaar sal wees, behalwe indien ‘n
vaste fooi voor dood beding is.
Boshoff Visser is die mening toegedaan dat daar goed
besin behoort te word alvorens ‘n firma as eksekuteur aan-
gestel word, behalwe indien ‘n fooi rakende die boedel-
beplanningsproses reeds beding is.
Artikel deur Francois Snyman
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE05
Supply of services by a Home Owners Association
Home owners associations are not exempt from
Value-Added Tax (VAT). Owners of full title properties have
always paid their municipal rates directly to the local
government without any involvement of the home owners
association.
Sectional title owners also pay their municipal rates directly
to the local government without any assistance from the
relevant body corporate.
However, body corporates are exempt from VAT, for the
reason that the supply of services by the sectional title body
corporate to its members is not essentially a business
enterprise. The sectional title body corporate is in effect
only a cost sharing mechanism.
Home owners associations for all intents and purposes
operate on a basis similar to body corporates.
Consequently, home owners associations will be exempt
from VAT with effect from 1st of April 2014, matching the
current VAT exemption for sectional title body corporates.
Home owners associations that are presently registered
for VAT purposes should necessari ly apply for VAT
deregistration.
A VAT l iabil i ty could arise for such home owners
associations pursuant to the cancellation of their VAT
registrations.
This VAT liability must be calculated with reference to the
lesser of the cost or market value pertaining to the assets
on hand of the home owners association in question,
during the application for its VAT deregistration.
A concession will be given to pay over any such VAT liability
in 6 equal monthly instalments or in so many instalments as
the Commissioner may decide
Article by Erick Marx
In C: SARS v Labat Africa Ltd 2012 74 SATC 1 het die Appèlhof
bevind dat die uitreiking of toekenning van aandele deur ‘n
maatskappy nie op enige wyse die bates van die betrokke maat-
skappy verminder nie.
Sodanige aandele-uitreiking of –toekenning kan gevolglik nie
as die aangaan van ‘n uitgawe deur die maatskappy vir
belastingaftrekbaarheid-doeleindes beskou word nie. Die feit
dat die waarde van die aandeelhouers se aandele deur die
betrokke uitreiking of toekenning verminder kon wees is volgens
hierdie hofuitspraak dus van geen belang nie.
Sedert die Labat - uitspraak is egter ‘n aantal belastingbepalings
afgekondig wat op grond van uiteenlopende omstandighede
verskillende belastinghanterings rakende die uitreiking van
aandele of skuld voorskryf.
Artikel 40CA van die Inkomstebelastingwet wat op 1 April 2013
in werking getree het, is een van die meer belangrike belasting-
bepalings wat in hierdie verband van kennis geneem behoort
te word.
Uit hoofde van artikel 40CA sal ‘n maatskappy wat ‘n bate
verkry, in ruil vir die uitreiking van aandele deur sodanige maat-
skappy, geag word om ‘n uitgawe vir belastingaftrekbaarheid-
doeleindes aan te gegaan het, gelykstaande aan die uitgereikte
aandele se markwaarde na afloop van die bate se verkryging
deur die maatskappy.
In die geval van die uitreiking van ‘n skuldinstrument ter
verkryging van ‘n bate deur die maatskappy, word daar kragtens
hierdie artikel 40CA geag dat die maatskappy ‘n uitgawe met
die verkryging van die bate vir belastingaftrekbaarheid-
doeleindes aangegaan het, gelykstaande aan die bedrag van
die skuldinstrument.
Die Labat – beslissing hierbo na verwys is egter nog steeds van
toepasssing op die uitreiking van aandele as vergoeding vir die
verkryging van dienste. Met ander woorde, in hierdie verband
sal geen ui tgawe geag word deur die maatskappy (vir
belastingaftrekbaarheid-doeleindes) aangegaan te gewees het
nie.
Artikel deur Erick Marx
BETALING BY WYSE VAN UITGEREIKTEAANDELE
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 06
Seker l ik een van die moei l ikste vrae waarmee enige
beleggingsadviseur gekonfronteer kan word, is die volgende:
“Wanneer is die regte tyd om te belê?” Jare terug is hierdie vraag
ook gevra aan wyle Sir John Templeton. Sy antwoord was: “Die
regte tyd om te belê is wanneer jy geld het”.
Hoewel prestasie in die verlede nie ‘n aanduiding van
toekomstige opbrengste is nie, het navorsing getoon dat
bulmarkte (m.a.w. stygende markte) persentasiegewys meer
stygings getoon het as wat beermarkte (m.a.w. dalende markte)
gedaal het. Indien 'n belegger deurlopend die dissipline sal hê
om in daalmarkte te bly belê, sal dieselfde hoeveelheid geld
hom/haar meer aandele kan koop. By Boshoff Visser is dit ons
beleid om kliënte aan te beveel om eerder maandeliks te belê
en sodoende korttermyn siklusse te troef. Indien 'n skerp
markdaling plaasvind kan 'n kliënt altyd sy/haar bydrae verhoog
deur 'n enkelbedrag te belê, om sodoende te baat met die
dalende markpryse.
Diversifisering van 'n ondernemer se bates maak altyd sin. Die
gesegde om nie al jou eiers in een mandjie te sit nie word nie
verniet deurlopend aangehaal nie. Geensins beweer ons dat 'n
ondernemer nie sy besigheid/boerdery moet uitbrei of verbeter
as die geleentheid hom voordoen nie. Dit is 'n feit dat 'n goeie
ondernemer/boer met verloop van tyd gewoonlik uitstekende
opbrengste behaal op die kapitaal wat herbelê is in sy/haar
besigheid.
Die afgelope 3 jaar of wat was die Suid-Kaap grotendeels
geseënd met bogemiddelde opbrengsjare. Opbrengste op elke
bedryfstak verskil noodwendig en daar word dus in ‘n mate
veralgemeen met hierdie stelling. Kapitaalgroei in landbougrond
was dan ook bykans die beste bateklas (na my wete) waarin
beleggers die afgelope 10 jaar kon belê het. Volgens ons
berekeninge was die kapitaalgroei 33%, afhangend van watter
area. Dit is uitgesluit enige verdienste behaal uit die grond.
Werklik indrukwekkend!
Opbrengs van die JSE Algehele Aandele-indeks het die
afgelope 10 jaar op 19.43% (dividende ingesluit) te staan
gekom. Alhoewel dit laer as opbrengste van landbougrond is, is
dit nog steeds uitstekend en sal definitief vir bestaande
ondernemers/boere die moeite werd wees om te oorweeg. Die
goue reël behels dat enige belegging buite die landboubedryf
en relevante ondernemingsbedrywe, konserwatief benader
behoort te word. Daar moet dus eerder 'n vaste spaarpatroon
(soos om maandeliks te belê) gevolg word, as om vanuit die
staanspoor onnodige risiko’s te loop. Mense is mos maar
sent imenteel en indien 'n bateklas soos byvoorbeeld
landbougrond goed presteer, is almal geneig om dit naarstiglik
na te jaag. Ons wil beklemtoon dat dit in die meeste gevalle sin
maak vir 'n ondernemer om sy bedryf uit te brei. Dit kan egter
ook finansiële sin uitmaak om oor die langtermyn bates buite 'n
bestaande besigheid op te bou. Die geheim is om te begin, al is
dit 'n klein begin.
Artikel deur Kobus Lourens
WHAT IS MEDICAL GAP COVER?
Diversifisering buite landbou
Medical schemes pay doctors and specialists at a rate of between 100% and 300%, but the reality is that many medical practitioners
charge in excess of their rates, which could result in a gap between the actual cost and the amount that the medical schemes pay. You
will be held liable for this shortfall.
Furthermore, medical schemes may impose upfront co-payments for certain in- and out-of-hospital procedures. Depending on your
medical scheme option, these co-payments are either payable from your medical savings account or as an out-of-pocket expense.
What are the Advantages?
- Gap cover products are compatible with all registered South African medical schemes.
- Gap cover products enhance medical scheme benefits.
- An additional gap benefit of 500% above the medical scheme rate is provided.
- Certain options provide additional cover for co-payments, including out-patient MRI and CT scans, enhancer benefits
for certain in-hospital sub-limits and additional oncology benefits.
- Gap cover is not designed to assist with day-to-day cover, however it assists with major in-hospital medical expenses.
Article by Kobus Lourens
CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE07
Die prys van diesel het die afgelope jaar dramaties gestyg met
16% van Februarie 2013 tot Februarie 2014 en die verwagting is
dat dit Maart weer met tussen 25c en 30c per liter sal styg. Vir
die landbou hou dit verreikende gevolge in, aangesien diesel ‘n
groot kostefaktor in die meeste lanboubedrywe is. Veral by
graanprodusente waar diesel ‘n baie groot deel (ongeveer 10%
- 15%) van hul kostestruktuur uitmaak, het die stygings produk-
siekoste vreeslik opgejaag. Die wynbedryf gebruik ook al hoe
meer diesel as gevolg van meganisasie en ook daar word diesel
‘n al groter deel (ongeveer 6% - 9%) van die kostestruktuur ten
koste van arbeid.
Daar is heelwat planne wat produsente kan maak om diesel te
bespaar.
Let op brandstofdoeltreffendheid by aankoop:
By die aankoop van nuwe trekkers, stropers, oesmasjiene,
vragmotors en bakkies moet produsente nie meer net na prys,
spesifikasies en na-verkoopdiens kyk nie, maar moet daar ook
gelet word op die dieselverbruik van die verskillende fabrikate
wat beskikbaar is. Dieselverbruik kan tot soveel as 20% verskil
by trekkers van verskillende fabrikate met dieselfde kraglewe-
ring. Ook by oesmasjiene, stropers, vragmotors en bakkies kom
groot verskille in dieselverbruik tussen vergelykbare modelle
van verskillende fabrikate voor.
Graanprodusente: Trekkers met rusperbande
Graanboere sal die gebruik van trekkers met rusperbande al
hoe meer moet begin oorweeg, want behalwe vir die voordeel
van minder grondverdigting en minder probleme met vasval,
gebruik trekkers met rusperbande ook tot 20% minder diesel as
wieltrekkers met konvensionele bande om dieselfde taak te
verrig. Wielglip by trekkers met rusperbande is 3% tot 5%
teenoor 15% tot 20% by wieltrekkers wat die groot besparing in
diesel teweeg bring.
Graanprodusente: Bewaringsboerdery
Bewaringsboerdery metodes wat geenbewerking, minimumbe-
werking en strookbewerking insluit sal ook al hoe gewilder word,
aangesien dit benewens die voordele van beter grondvrugbaar-
heid en waterhouvermoë en minder wind-erosie ook groot
besparings in dieselverbruik per hektaar meebring. Die
dieselverbruik wissel tussen 25 en 45 liter per hektaar vir
bogenoemde bewerkingsmetodes teenoor 90 tot 110 liter per
hektaar vir konvensionele bewerkings metodes.
Graanprodusente: Presisieboerdery
Die gebruik van satellietnavigasie en globale posisioneringstel-
sels (GPS) om plase te karteer en dan saad, kunsmis en
gifstowwe met behulp van die GPS toe te dien, verhoog nie net
produksie nie, maar bring ook groot dieselbesparings mee,
omdat oorvleueling voorkom word. Graanprodusente sal ook al
hoe meer poog om meer as een bewerking gelyktydig met
dieselfde trekker uit te voer, soos baie reeds doen deur die
toediening van kunsmis en vooropkoms onkruiddoder en die
plant van die saad met een bewerking uit te voer.
Wynprodusente: Multi-ry spuitpompe
Wynboere kan oorslaan na werktuie wat meer as een ry op ‘n
slag kan doen, soos reeds met dubbelry en driery spuitpompe
gedoen kan word. Soos tegnologie verbeter sal dit seker een
van die dae ook moontlik wees om meer as een bewerking in ‘n
wingerd gelyktydig te doen met dieselfde trekker.
Wynprodusente: Vierwielmotorfietse en motorfietse
Baie van die werk in ‘n wingerd soos die toedien van onkruid-
doder, slakpille en lokaas kan ook met vierwielmotorfietse
gedoen word in plaas van trekkers wat groot brandstofbesparings
teweeg bring. Verder kan toesighouers en besproeiingskedu-
leerders ook motorfietse of vierwielmotorfietse gebruik om mee
rond te beweeg op die plaas eerder as bakkies of trekkers.
STYGENDE DIESELPRYSE: Wat kan landbouprodusente doen
om die impak te verlig?
BOSHOFF VISSER PLUS 2014
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 08
Verandering in Openbare Weldaadsorganisasies se belastinghantering
‘n Bindende Algemene Reëling (“Binding General Ruling”)
is deur SARS uitgereik ingevolge waarvan ten minste 85%
van ‘n openbare weldaadsorganisasie (“public benefit
organisation”) se besigheidsinkomste (dit wil sê inkomste
wat nie regstreeks met die relevante normale openbare
weldaadsaktiwiteite / “public benefit activities” verband hou
nie) op ‘n kosteverhalingsgrondslag voortgebring moet
word.
‘n Kerkinstelling (wat oor ‘n relevante belastingvrygestelde
status beskik) se inkomste vanuit die insameling van
“tiendes” / “tithing” sal byvoorbeeld van belasting vrygestel
wees, omrede dit regstreeks met die kerkinstelling se
betrokke openbare weldaadsaktiwiteite verband hou.
Naweekverkope van hamtoebroodjies (“hamburgers”) deur
die tersaaklike kerk vir doeleindes van aanvulling van die
kerk se inkomste sal byvoorbeeld as die kerkinstelling se
besigheidsinkomste beskou word.
In omstandighede waar die kerkinstell ing se ander
inkomste (byvoorbeeld rente-inkomste) reeds die grootste
van R 200 000 of 5% van die kerkinstelling se totale
ontvangstes te bowe gaan, sal die besigheidsinkomste van
die kerk belasbaar wees in die mate wat ‘n profyt van meer
as 15% op sodanige inkomste behaal is.
H ie rd ie B indende A lgemene Reë l i ng ge ld me t
terugwerkende krag vanaf 10 Desember 2013 vir ‘n
onbepaalde tydperk.
Artikel deur Erick Marx
Dieselrabat: Byhou van logboeke
Die korrekte byhou van logboeke word al hoe belangriker,
eerstens om die bietjie lafenis wat dieselrabateise bied (tans
R1,75 per liter op 80% van dieselgebruik vir primêre landbou
aktiwiteite) ten volle te benut sonder dat eise afgekeur word en
tweedens om dieselverbruik van verskillende trekkers, oes-
masjiene, stropers, vragmotors en bakkies noukeurig te kan
vergelyk en ook om vermorsing en diefstal tydig op te spoor en
te help voorkom. Alhoewel dit ‘n duur kapitale uitleg is wat
tussen R 15 000 en R 25 000 per stelsel beloop sal die installe-
ring van elektroniese stelsels om toegangsbeheer tot dieseltenke
en byhou van elektroniese logboeke mee te doen op die lang
duur beslis vrugte afwerp.
Dieselrabat: Kontrakteurs moet “droog” werk
Aangesien kontrakteurs geensins dieselrabatte mag terugeis
nie, al doen hulle werk wat kwalifiseer as primêre landbou
aktiwiteite vir ‘n produsent, is die nuwe gebruik om “droog” te
kwoteer sodat die produsent self die diesel verskaf en die
dieselrabat kan terugeis, definitief die beste manier. Produsente
moet daarop let dat daar ‘n kontrak in plek moet wees met die
kontrakteur wat aandui dat die produsent die diesel gaan
voorsien ten einde vir die dieselrabat te kwalifiseer.
Prysverskille tussen verskaffers:
Daar is baie groot verskille (tot soveel as 60c per liter) in die prys
van diesel wat by ‘n vulstasie aangekoop word teenoor diesel
wat deur die verskaffers in grootmaat op die plaas afgelewer
word. Produsente moet probeer om so ver moontlik hulle
bakkies en vragmotors ook op die plaas vol te maak en nie by
vulstasies nie. Alhoewel die verskil in prys vir grootmaat
aankope tussen verskillende verkaffers nie so baie is nie
(gewoonlik nie meer as 5c per liter nie), maak dit tog ‘n verskil
en moet produsente die moeite doen om pryse te vergelyk.
Indien daar van verskaffer verander sou word, is die nuwe
verskaffer gewoonlik bereid om die dieseltenke op die plaas
kosteloos te vervang vir die nuwe kliënt.
Algemene wenke:
Ander maniere om diesel te bespaar is deur seker te maak dat
trekkers, oesmasjiene, stropers, vragmotors en bakkies gereeld
gediens word en dat banddruk gereeld nagegaan word (elke 10
PSI wat die banddruk te laag is, verhoog dieselverbuik met
ongeveer 1%). Die regte grootte trekker vir die implement wat
gebruik word en die regte ratkeuse vir die bewerking wat
gedoen word is ook baie belangrik.
Alhoewel bogenoemde twee bedrywe die ergste geraak word
deur die styging in dieselpryse geld die beginsels van
dieselbesparing vir alle landbou produsente. Elke produsent sal
moet besin oor wat op sy plaas sal werk en wat hy kan doen om
sy boerdery se dieselverbruik te verminder sodat hy die effek
van die stygings kan teenwerk en uiteindelik ‘n meer brandstof-
doeltreffende boerdery kan bedryf.
Artikel deur Arnand Stofberg
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE09
2014 BEGROTINGSHOOGTEPUNTE / BUDGET HIGHLIGHTS
PERSONAL INCOME TAX RATE AND BRACKET STRUCTURE
2015
Taxable Income (R) Rates of Tax (R)
R0 - R174 550 18% of each R1
R174 551 - R272 700 R31 419 + 25% of the
amount above R174 550
R272 701 - R377 450 R55 957 + 30% of the
amount above R272 700
R377 451 - R528 000 R87 382 + 35% of the
amount above R377 450
R528 001 - R673 100 R140 074 + 38% of the
amount above R528 000
R673 101 and above R195 212 + 40% of the
amount above R673 100
2015 Rebates
Primêre korting R12 726
Sekondêre korting R7 110
Tersiêre korting R2 367
2015 Tax Thresholds
Onder 65 jaar R70 700
65 jaar en ouer R110 200
75 jaar en ouer R123 350
2015 Interest Exemption
Onder 65 jaar R23 800
65 jaar en ouer R34 500
2014
Taxable Income (R) Rates of Tax (R)
R0 - R165 600 18% of each R1
R165 601 - R258 750 R29 808 + 25% of the
amount above R165 600
R258 751 - R358 110 R53 096 + 30% of the
amount above R258 750
R358 111 - R500 940 R82 904 + 35% of the
amount above R358 110
R500 941 - R638 600 R132 894 + 38% of the
amount above R500 940
R638 601 and above R185 205 + 40% of the
amount above R638 600
2014 Rebates
Primary R12 080
Secondary R6 750
Tertiary R2 250
2014 Tax Thresholds
Primary R67 111
Age 65 and over R104 611
Age 75 and over R117 111
2014 Interest Exemption
Under 65 years R23 800
Age 65 and over R34 500
INDIVIDUALS
REISTOELAES
Waarde van voertuig (R) Vaste koste (R p.j.) Brandstof (c/km) Onderhoud (c/km)
0 – 80 000 25 946 92.30 27.60
80 001 – 160 000 46 203 103.10 34.60
160 001 – 240 000 66 530 112.00 38.10
240 001 – 320 000 84 351 120.50 41.60
320 001 – 400 000 102 233 128.90 48.80
400 001 – 480 000 120 997 147.90 57.30
480 001 – 560 000 139 760 152.90 71.30
Meer as 560 000 139 760 152.90 71.30
Alternatiewe geagte koste per km (onderhewig 2013/2014 2014/2015
aan sekere voorwaardes) 324 c/km 330 c/km
Geen aftrekking mag geëis word indien daar nie ‘n logboek bygehou word nie. 80% van die belastingpligtige se reistoelaag
moet by die werknemer se besoldiging ingesluit word om maandeliks die LBS te bereken.
USE OF COMPANY CAR
The % included in an employee’s taxable income remains at 3.5% of the determined value of the vehicle. Where the vehicle is subject
to a maintenance plan, at the time the employer acquired the vehicle, the taxable value is 3.25% of the determined value.
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 10
COMPANIES
DISCLAIMERBoshoff Visser accepts no liability whatsoever for any losses, damage or cost incurred which may arise from information published in this document. Please contact anyone of the directors of Boshoff Visser beforeany decisions are made regarding information published.
MEDICAL EXPENSES
In determining tax payable, individuals are allowed to deduct:
Monthly contributions to medical schemes (a tax rebate
referred to as a medical scheme fees tax credit) up to R257
for the individual who paid the contributions and the first
dependant on the medical scheme and R172 for each
additional dependant; and in the case of:
- Taxpayers 65 and older, or if that person, his or her spouse
or child is born with a disability, 33.3% of qualifying
medical expenses paid and borne by the individual and an
amount by which medical scheme contributions paid by the
individual exceed 3 times the medical scheme fees tax
credits for the year.
- Any other taxpayer, 25% of an amount equal to qualifying
medical expenses paid and borne by the individual and an
amount by which medical scheme contributions paid by the
individual exceed 4 times the medical scheme fees tax
credits for that tax year, limited to the amount which
exceeds 7.5% of taxable income (excluding retirement
fund lump sums and severance benefits).
RETIREMENT LUMP SUM BENEFITS / SEVERANCE BENEFITS
2015
0 - 500 000 0% of taxable income
500 001 - 700 000 18% of each R above R 500 000
700 001 -1 050 000 36 000 + 27% of each R above R 700 000
1 050 000 and more 130 500 + 36% of each R above
R 1 050 000
CORPORATE INCOME TAX
Company tax rates 2013/2014 2014/2015
Normal income tax 28% 28%
Employment company 28% 28%
SA branches of
foreign companies 28% 28%
Dividends tax 15% 15%
KLEINSAKE KORPORASIES
Die 2014/2015 belastingkoerse is as volg:
0 – 70 700 0% of taxable income
70 701 – 365 000 7% of taxable income above R70 000
365 001 – 550 000 20 601 + 21% of taxable income above R365 000
550 001 en meer 9 451 + 28% of taxable income above R550 000
MICRO BUSINESSES
2015 Turnover 2015 Tax liability
0 – 150 000 0%
150 001 – 300 000 1% of each R above R150 000
300 001 – 500 000 1 500 + 2% of each R above R300 000
500 001 – 750 000 5 500 + 4% of each R above R 500 000
750 001 and above 15 500 + 6% of each R above R 750 000
BTW
Die jaarlikse omsetkerf vir verpligte BTW - registrasie bly op
R1 miljoen. Die jaarlikse omsetkerf vir boerderye wat elke ses
of elke vier maande BTW - opgawes inhandig, bly op R1.5
miljoen.
SKENKINGSBELASTING
Die jaarlikse skenkingsbelasting-vrystelling vir natuurlike
persone is onveranderd op R100 000 en die koers bly 20%.
CAPITAL GAINS TAX
Maximum effective rate of tax:
Individuals and special trusts 13.3%
Companies 18.6%
Other trusts 26.6%
The exclusion threshold for capital gains and losses for individuals
and special trusts remains at R 30 000. The annual exclusion for
individuals in the year of death remains at R300 000. The primary
residence exclusion for individuals is R 2 million. The capital gains
exclusion on disposal of a small business when a person is at least
55 years old, will remain at R1 800 000 when the market value of
the active business assets does not exceed R 10 000 000.
TRANSFER DUTY
Transfer duty rates remain unchanged for the 2015 tax year at
the following rates:
Property value Rate
0 – 600 000 0%
600 001 – 1 000,000 3% of each R above R 600 000
1 000 001 – 1 500 000 12 000 + 5% of each R
above R1 000 000
1 500 001 and above 37 000 + 8% of each R
above R1 500 000
ESTATE DUTY
Estate duty is levied at a flat rate of 20% on property of residents
and South African property of non-residents. A basic deduction
of R 3,5 million is allowed in the determination of an estate’s
liability for estate duty as well as deductions for liabilities, bequests
to public benefit organizations and property accruing to surviving
spouses.
SECURITIES TRANSFER TAX
Tax is imposed at a rate of 0.25 of a per cent on the transfer of
listed or unlisted securities. Securities consist of shares in
companies or member’s interest in close corporations.
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE11
The composition of an investor's investment portfolio is an
aspect that usually provokes many different opinions.
Comments that we, as financial planners, often hear include:
"I'm too old to take on risk" or "My dad always said you do not
put all your eggs in one basket" or "No, man! South Africa is
going backwards, I want to invest all my money in an offshore
account". Although no one has the perfect answer, there are
certain guidelines that apply to everyone and that will offer
assistance to the broad spectrum of investors in choosing an
investment portfolio.
- Determine your risk profile. This is an important first step,
for the reason that it will give an indication of where and for how
long the funds should be invested. A risk profile meter is a
barometer that takes into account a client’s age, existing capital
and considers emotional behaviour towards money. Again, this
is not the only determining factor for the compilation of a
portfolio, but a good starting point. Often older investors' capital
is invested too conservatively. Most funds are often invested in
a money market fund or fixed deposit that does not keep up with
inflation. One of the unwritten golden rules is that an investor's
age when subtracted from 100 (one hundred) gives an
indication of the exposure to risk assets, such as property and
shares, which the investor should have in his portfolio. For
example, if an investor is 80 years old, 20% (“100 minus 80
equals 20”) of his assets should be invested in shares and
property. This is also of relevance for younger investors, since
their assets are often invested too conservatively.
- Determine the asset mix. The four asset classes found in
all types of investments are equities, property, cash and fixed
interest securities. A client’s investment portfolio will include a
mix of these four. The division between the assets brings
certainty that an investor's eggs are not in one basket. In
addition, a further spread between domestic and foreign assets
is also essential.
- Choice of funds. Nowadays there are numerous fund
choices and investors could easily be confused when selecting
a fund. Your financial planner should only recommend an
investment to be made, after compiling the most appropriate
asset classes and funds (active or passive).
- Review and balance. Investors' circumstances as well as
investment markets are subject to constant change. A portfolio
composition that is not consistently serviced, rebalanced and
monitored could resemble the failure to lubricate a bicycle chain
regularly. The performance is going to be disappointing.
Although investment markets are dynamic, ongoing changes
are not recommended, but a review of an investor's total
portfolio must be done regularly.
- Regarding the composition of a portfolio, a qualified
advisor should analyze your financial needs. Advice about
an investor's portfolio by no means comprises the sale of
products, and investors should take note of this. No asset class
rises or drops in a linear manner and the combination of asset
classes is extremely important in securing capital growth and
the preservation thereof.
Source: Finweek June 27, 2013.Article by Kobus Lourens
COMPOSITION OF YOUR INVESTMENT PORTFOLIO
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 12
Artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelastingwet, wat beide op
hibriede skuld-herklassifisering (“hybrid debt reclassification”)
betrekking het, kan meebring dat ‘n aandeelhouerslening as ‘n
ekwiteitsinstrument (‘n aandeel / sekuriteit) beskou word, met
die gepaardgaande leningsrente wat as ‘n dividend in specie
gesien sal word.
‘n Aandeelhouerslening sal as ‘n ekwiteitsinstrument in die
volgende omstandighede beskou kan word:
- Wanneer die maatskappy daarop geregtig is om enige
gedeelte van die skuld in aandele te omskep, uitgesonderd ‘n
reëling waarkragtens die aandele se markwaarde gelykstaande
aan die uitstaande skuld moet wees;
- In die geval waar die lening eers terugbetaalbaar word
wanneer die maatskappy se bates sodanige maatskappy se
laste te bowe gaan; of
- Waar die lening deur die maatskappy aan ‘n verbonde
persoon (bv. ‘n natuurlike persoon wat oor ‘n 20% - aandeel-
houding in die betrokke maatskappy beskik) verskuldig is, en
die maatskappy nie verplig is om die lening binne 30 jaar na die
lening se ontstaan of einde van die betrokke belastingjaar, af te
los nie.
Sou die aandeelhouerslening dus as ‘n ekwiteitsinstrument
beskou word, sal die leningsrente as ‘n dividend in specie geag
word, wat onder meer die belastingaftrekbaarheid van die
leningsrente in die hande van die tersaaklike maatskappy sal
verhoed.
Hierdie uitwerking van artikel 8F van die Inkomstebelastingwet
kan egter vermy word deur daarvoor voorsiening te maak
dat die aandeelhouerslening op aanvraag betaalbaar is
(“repayable on demand ”). Sodoende kan die leningsrente
se belastingaftrekbaarheid in die hande van die maatskappy
verseker word.
Voorsorg moet egter ook met verwysing na artikel 8FA van die
Inkomstebelastingwet getref word, deurdat enige leningsrente
wat betaalbaar mag wees, vasgestel behoort te word op grond
van ‘n gespesifiseerde rentekoers of die tydwaarde van geld.
Verder moet enige rentekoerstoename nie afhanklik van ‘n
toename in die maatskappy se winste wees nie.
Indien hierdie voorkomingsmaatreëls nie getref word nie, sal
die betrokke leningsrente as ‘n dividend in specie beskou word
wat natuurlik die belastingaftrekbaarheid van die tersaaklike
leningsrente sal verhoed.
Die uitwerking van artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelasting-
wet, soos hierbo weergegee, sal van toepassing wees op
leningsrente wat op of na 1 April 2014 aangegaan is.
Hou egter ook in gedagte dat klein besigheidskorporasies
(“small business corporations”) vrygestel is van die bepalings
van artikels 8F en 8FA van die Inkomstebelastingwet se
uitwerkng.
Artikel deur Erick Marx
Noukeurige oorweging van aandeelhouerlenings se voorwaardes
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE13
The Employment Tax Incentive (ETI) is an incentive aimed to
improve employment prospects for young workers over the
medium term, by providing work experience.
Also, the ETI will encourage employers to hire young people by
reducing the amount of PAYE payable to SARS, thereby
reducing the cost of employment to the employer, while leaving
the employee’s earnings unchanged.
Employers, who must be registered for employees’ tax, are
entitled to claim the ETI on a sliding scale for any qualifying
employee. These qualifying requirements in respect of
employees comprise the following:
- Newly employed on or after 1st of October 2013;
- Earning not more than R 72 000 per annum (in other words
less than R 6 000 per month). However, the relevant monthly
salary should exceed the applicable minimum wage. If there is
no legal minimum wage applicable in a particular sector, the
monthly relevant salary must be greater than R 2 000;
- Between the ages of 18 and 29 years; and
- In possession of a South African ID.
During the first year the value of the relevant incentive will
amount to 50% of a qualifying employee’s monthly wage up to
a maximum wage of R 2 000.
With respect to monthly wages ranging between R 2 000 up to
and including R 4 000, the value of such incentive will be fixed
at R 1 000 per month.
For monthly wages between R 4 000 and R 6 000, the value of
the incentive in question will decrease linearly from R 1 000 to
R nil.
The value of the ETI will decrease by half during the second
year. An employer remains eligible for 24 monthly periods (not
necessari ly consecutive) in respect of each qualifying
employee. In determining the first or second 12-month period
pertaining to the ETI, only the months in which the employee
was a qualifying employee are taken into account.
Qualifying employees could also include casual workers,
seasonal workers and fixed-term contractors, for the reason that
the Labour Relations Act definition of an employee is used for
the purpose of regulating the ETI scheme.
The ETI commenced on 1st of January 2014 and is currently
scheduled to end on 31st of December 2016. However, the
effectiveness of the ETI will, before the end date, be reviewed
to determine whether to continue with the incentive.
Lastly, there is no limit to the number of qualifying employees
that an employer can hire.
Article by Erick Marx
EMPLOYMENT TAX INCENTIVE
Aftrekking vir verbeteringe aan gehuurde vaste eiendom aangebring
Artikel 12N van die Inkomstebelastingwet is van
toepassing op gevalle waar die belastingpligtige verplig is
om relevante verbeteringe aan te bring. Hierdie
belastingverligting is egter met terugwerkende krag vanaf
4 Julie 2013 uitgebrei om ook voorsiening te maak vir
kostes wat vrywilliglik deur ‘n huurder aangegaan is om
die betrokke gehuurde perseel (vaste eiendom) te
verbeter.
Die huurder sal dus geag word om die eienaar van die
gehuurde perseel te wees vir doeleindes van die eis van
die toepaslike belastingtoelae. Verder sal die
belastingtoelae gebaseer word op die nuttige lewensduur
van die bate en nie meer op die termyn van die
huurooreenkoms nie.
Die eis van hierdie artikel 12N – toelae deur die huurder
sal nie tot gevolg hê dat ‘n ooreenstemmende bedrag as
inkomste in die hande van die verhuurder belasbaar
gestel word nie.
Artikel deur Erick Marx
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 14
RING-FENCING OF NET FOREIGN TRADE LOSSES
In terms of the Income Tax Act the deduction of foreign
assessed losses against income derived from carrying on a
South African trade is prohibited.
At issue is whether a taxpayer is entitled to set off net foreign
assessed losses from a foreign trade against South African
passive income.
The intention of the Legislator was always that these foreign
losses should be fully ring-fenced to foreign income without any
offset against South African income.
The previous wording of the applicable tax provision merely
stated that net foreign trade losses cannot be offset against
domestic trading income. This language created the impression
that net foreign trade losses (such as rental losses) could be set
off against South African passive income, such as a South
African sourced salary.
In view of the above, the net foreign loss ring-fencing provision
was amended to give effect to the initial intended purpose of the
provision in an unambiguous manner.
Therefore, in respect of any year of assessment commencing on
or after 1st of January 2014, the setting-off of net foreign losses
against any South African sourced income is expressly
forbidden.
Article by Erick Marx
Understatement penalties on certain VAT omissions
The additional tax system under the Value-Added Tax Act
(VAT Act) and the understatement penalty system in terms of
the Tax Administration Act (TAA) differ, to the extent that an
understatement (e.g. an omission, error or default) made in
a value-added tax (VAT) return submit ted pr ior to the
commencement date of the TAA (i.e. 1st of October 2012) will
only result in additional tax if there was intent to evade tax.
Under the new understatement penalty regime a penalty may
be levied if reasonable care was not taken, no reasonable
grounds for “tax position” taken existed or gross negligence
occurred. Therefore, the TAA removes the intent requirement
as a basis for the levying of additional tax under the VAT Act.
This state of affairs necessitated an amendment to the TAA.
Consequently, the TAA was amended to provide that a senior
SARS official who considers an objection lodged by a taxpayer
against an understa tement penal ty as a resu l t o f an
understatement made in a VAT return filed prior to 1st of October
2012, is required to reduce the penalty in full where there was
no intent to evade tax.
I t fo l lows that taxpayers are now ent i t led to oppose
understatement penalties imposed on the basis that reasonable
care was not taken regarding an understatement made in a VAT
return submitted before 1st of October 2012.
Such opposition is therefore justified, especially for the reason
that SARS should prove an intent to evade VAT, before levying
any understatement penalties in respect of VAT returns
submitted before 1st of October 2012.
Article by Erick Marx
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE15
Na ‘n aankondiging deur die Staatspresident in Februarie 2007
rakende die hervorming van die aftreefondsbedryf in Suid Afrika,
is dit duidelik dat voorsiening vir aftrede deur Suid Afrikaners
nooit weer dieselfde sal wees nie. Die bespiegelinge en
onsekerheid sedert 2007 was en is nog steeds op die lippe van
werkgewers en werknemers.
Op 12 Desember 2013 is die “Taxation Laws Amendment Bill
2013” gepubliseer en dit gaan beslis nuwe denke rakende
aftreevoorsiening stimuleer. Hierdie wetswysiging het
hoofsaaklik die volgende impak op die pensioenfondsbedryf:
- Vanaf Maart 2015 gaan die bydraes wat deur ‘n werkgewer
tot ‘n aftreefonds van ‘n werknemer gemaak word, belas
word in die hande van die werknemer. Tot nou toe was dit
‘n belastingvrye voordeel wat die werknemer toegeval het.
- Vanaf Maart 2015 kan ‘n werknemer tot 27.5% (beperk tot
‘n maksimum van R 350 000 per jaar) van alle bydraes wat
tot ‘n pensioenfonds, voorsorgfonds of uittree-annuiteit
gemaak word, van belasbare inkomste aftrek.
- Vanaf Maart 2015 sal ‘n werknemer nie meer as een derde
van die aftreevoordeel uit ‘n voorsorgfonds in kontant kan
neem nie. Hierdie beperking is egter NIE geldig op fonds
waardes tot en met 1 Maart 2015 (asook die groei daarop)
nie. Lede van ‘n voorsorgfonds wat op 1 Maart 2015 ouer is
as 55 sal egter toegelaat word om die volle fondswaarde in
‘n enkelbedrag te neem, selfs waardes wat na 1 Maart 2015
opgebou is.
- Vanaf Maart 2015 sal geen bydraes of premies wat tot
ongeskiktheids- inkomstevoorsiening (PHI) gemaak word,
afgetrek kan word van belasbare inkomste nie. Die voordeel
is dat alle toekomstige voordele belastingvry sal uitbetaal.
Al was bydraes vantevore toegelaat as ‘n aftrekking van
belasbare inkomste, gaan dit nogtans as ‘n belastingvrye
voordeel uitbetaal word.
Wat is die voordele?
- Bogenoemde wysigings hou geweldige voordele in vir die
self-besoldigde belastingbetalers wat nie toegang tot ‘n
pensioenfonds of voorsorgfonds gehad het nie en beperk
was tot ‘n aftrekking van 15% van belasbare inkomste.
Hierdie toelating word nou verhoog tot 27.5% (beperk tot ‘n
maksimum van R 350 000).
- Werknemers wat wel lede van ‘n pensioenfonds of
voorsorgfonds was, se belastingvoordeel tot ‘n uittree-
annuiteit was voorheen beperk. Met die nuwe bedeling kan
die 27.5% voordeel gebruik word ongeag of dit tot ‘n pen-
sioenfonds, voorsorgfonds of uittree-annuiteit bygedra is.
- Ten spyte van die feit dat bydraes beperk word tot 27.5%,
PENSIOENFONDSE / VOORSORGFONDSE:
Wie word bevoordeel?
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 16
Verlenging van die verjaringstermyn rakende verminderde aanslae
SARS is nou by magte om ‘n verminderde aanslag uit te reik,
selfs al het meer as 3 jaar verstryk in die geval van onder
meer inkomstebelastingaanslae of meer as 5 jaar in die geval
van onder andere BTW – aanslae. Die betrokke bevoegdheid
van SARS het voorheen slegs in die geval van addisionele
aanslae bestaan.
Hierdie toedrag van sake sal vaardig wees indien die
oorspronklike aanslag gebaseer was op:
- ‘n onbetwiste feitelike fout deur die belastingpligtige op
sy / haar opgawe;
- ‘n verwerkingsfout deur SARS; of
- ‘n opgawe wat op ‘n bedrieglike wyse deur ‘n persoon
sonder die belastingpligtige se medewete ingehandig is.
Die tersaaklike verlenging van die verjaringstermyn
aangaande verminderde aanslae, kan derhalwe neerkom op
‘n onverwagse belastingmeevaller vir sommige belasting-
pligtiges.
Artikel deur Erick Marx
moet die voordele beskikbaar binne die aftreefondsproduk,
nooit uit die oog verloor word nie. Die belastingvrye
voordeel ten opsigte van kapitaalwinsbelasting, belasting
op dividende en belasting op rente, plaas ‘n aftreefonds-
produk in ‘n unieke, belastingvoordelige posisie.
Watter opsie is nou die beste?
Pensioenfonds, Voorsorgfonds of Uittree-annuiteitfonds.
Die antwoord op die bogenoemde vraag is nie ‘n maklike een
nie. Dit is egter belangrik dat elke werkgewer en werknemer sy
unieke situasie ontleed. Die vraag na watter voertuig om te
benut om jou aftreedoelwit te bereik is dalk minder belangrik.
Die grootste geheim tot ‘n sorgvrye aftrede lê opgesluit in die
volgende:
- Begin voor ouderdom 25 spaar vir aftrede.
- Spaar ten minste 15% van jou inkomste vir ‘n periode van
30 jaar of langer.
- Bewaar die opgelope fondswaarde in ‘n geskikte bewarings
fonds wanneer daar van werkgewer verander word.
Hoe kan die klein en medium grootte besigheid voordeel
hieruit trek?
Geen werkgewer wil ‘n werknemer met slegs ‘n handdruk groet
na jare se lojale diens nie.
Werkgewers sal gemoedsrus hê dat indien ‘n werknemer nie
meer in diens gehou kan word nie, die werknemers (of afhank-
likes) versorg sal wees. Mede-werknemers sal ook gemoedsrus
ervaar as hulle besef dat ‘n kollega se familie goed versorg is
nadat die kollega as gevolg van ouderdom, siekte, ongeskikt-
heid of aflegging hul diens moes beeïndig.
Boshoff Visser Employee Benefits (Pty) Ltd beskik oor die
kundigheid om elke besigheid se behoeftes te ontleed en seker
te maak dat die mees gepaste aftreefondsvoertuig gebruik
word. Die belangrikste voordele waaruit munt geslaan kan word
is die volgende:
- Belast ingaf t rekbaarheid van beide werkgewer en
werknemer se bydraes.
- Bekostigbaarheid - Daar bestaan ‘n persepsie dat slegs
groot werkgewers dit kan bekostig om aftreevoordele te
bied. Deur gebruik te maak van ‘n infasseringstrategie, kan
‘n fonds oor ‘n aantal jaar geïmplimenteer word. Die ideale
tyd om dit te doen is tydens salarisverhogings.
- Bewysvrye r is iko-verseker ing - Werknemers kan
versekering kry sonder die bewys van mediese gesondheid.
- Groep risiko-versekering tariewe - Tarief word per groep
bepaal ongeag die ouderdom- of rokerstatus van individue.
- Koste van fondsbestuurders - Die koste wat deur fonds
bestuurders gevra word vir die bestuur van die lede se geld
word deur die trustees van die fonds beding en sal in alle
waarskynlikheid baie goedkoper wees as wat die individu
sou betaal.
Artikel deur Eben Jacobs
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE17
‘n Belastingneutrale bate-vir-aandele transaksie ingevolge
artikel 42 van die Inkomstebelastingwet, ten einde byvoorbeeld
‘n eenmansaak of vennootskap in ‘n maatskappy te omskep of
vir doeleindes van die oprigting van ‘n houermaatskappy om
besigheidsbelange te besit, kan onmiddellik opgevolg word deur
die volgende reëlingskemas sonder dat daar ‘n belastingpligtig-
heid ontstaan, naamlik:
- ‘n Bate-oordrag tussen maatskappye binne dieselfde groep
van maatskappye (die sogenaamde artikel 45 –
intragroeptransaksie);
- ‘n Ontbondeling van ‘n maatskappy binne die konteks van ‘n
groep van maatskappye (die sogenaamde artikel 46 –
ontbondelingstransaksie); of
- ‘n Likwidasie van ‘n maatskappy wat deel uitmaak van ‘n
groep van maatskappye (die sogenaamde artikel 47 -
likwidasie-uitkering).
‘n Bindende Private Reëling is egter op 16 Januarie 2014 deur
SARS uitgereik, waarkragtens ‘n belastingneutrale artikel 42 -
bate-vir-aandele transaksie onmiddellik ook opgevolg kan word
deur ‘n aandele-oordrag ingevolge ‘n artikel 44 – samesmeltings-
transaksie, sonder dat enige belastingpligtigheid opgedoen sal
word.
Dit wil dus blyk dat SARS bereid is om die reël dat ‘n aandele-
vervreemding nie binne 18 maande na ‘n relevante artikel 42 -
bate-vir-aandele transaksie mag plaasvind nie, te verslap in
omstandighede waarin die opvolgende transaksie betrekking
het op ‘n samesmelting van maatskappye (die sogenaamde die
artikel 44 – samesmeltingstransaksie).
Artikel deur Erick Marx
Samesmeltingstransaksies wat volg op bate-vir-aandele transaksies
Nuwe Boshoff Visser kantoor in Kuruman
Op 1 Junie 2013 is Boshoff Visser Kuruman gebore met die
aankoop van Fourie & Kruger Ouditeure se praktyk. Beide
vennote van hierdie besigheid is steeds betrokke by die nuwe
firma. Hannes Fourie lewer op ‘n deeltydse basis dienste aan
Boshoff Visser terwyl Wilhelm Kruger in voltydse diens is van
die kantoor en verantwoordelik is vir die dag tot dag bestuur van
die kantoor.
Met effek vanaf 1 Maart 2014 het die praktyk van Frans
Badenhorst Rekenmeesters deel geword van Boshoff Visser
Kuruman.
Kuruman is d ie tweede Boshoff Visser kantoor in d ie
Noord-Kaap sedert daar in Junie 2012 ‘n kantoor in Upington
geopen is. Boshoff Visser sien die Noord-Kaap as ‘n groei area
en is opgewonde oor die geleenthede wat dit ook vir ons firma
bied. Ten einde kliënte beter te bedien en ons dienslewering in
die area uit te brei, is “satelliet” kantore ook intussen geopen in
Kathu en Postmasburg welke kantore met verloop van tyd sal
ontwikkel in volwaardige Boshoff Visser kantore.
Sedert die koms van Boshoff Visser is die personeeltal in 8
maande uitgebrei na 11 personeellede wat insluit 2 voltydse
geoktrooieerde rekenmeesters en ‘n gekwailifiseerde SAIPA-lid.
Met die samevoeging van Frans Badenhorst se praktyk sal die
totale personeeltal op ongveer 15 te staan kom.
Buiten die bestaande, gevestigde kliëntebasis, het verskeie
nuwe kliënte hulle die afgelope paar maande by Boshoff Visser
aangesluit. Ons is positief dat ons bestaande personeel en
kliënte saam met nuwe toevoegings sal help om ons besigheid
verder te groei.
Op die foto verskyn van ons personeel by die Kuruman tak.
Kuruman
George
Swellendam
Laerskool
Sportdag
Mega WeekGrabouwWine to Whales
BOSHOFF VISSER PLUS 2014CHARTERED ACCOUNTANTS AND FINANCIAL SERVICES / GEOKTROOIEERDE REKENMEESTERS EN FINANSIËLE DIENSTE 18
SOSIALE BLADSYE / SOCIAL PAGES
Bredasdorp
Upington
Upington
Caledon
RiversdalBellville
George
WorcesterStillbaai
Grabouw
Grabouw
Grabouw
Malmesbury
PaarlSwellendam
Swellendam
Bellville