BOLLETTINO TRIMESTRALE Mercato dei Titoli di Stato...BOLLETTINO TRIMESTRALE N 88 – gennaio 2021...

BOLLETTINO TRIMESTRALE

N° 88 – gennaio 2021

Circolante al 31-dic-20

BOT 121.283

CTZ 54.480

CCTeu 126.552

BTP 1.542.121

BTP €i (rivalutato) 163.464

BTP Italia (rivalutato) 77.050

BTP Futura 11.844

Prestiti sul mercato

estero (§):52.790

in Euro 50.678

di cui titoli Ispa 7.700

in Valuta 2.112

TOTALE 2.149.584

(§) Dopo le operazioni di swap.

(*) La vita media del debito a fine anno 2002 avrebbe avuto un valore di 6,02 in assenza dell'operazione di concambio straordinario, con la quale è stato ritirato un valore nominale di titoli a lunga scadenza, con cedola annua dell'1%, a fronte dell'emissione di Btp con scadenze relativamente più brevi e per un valore nominale inferiore. Controparte della transazione è stata Banca d'Italia.

(*) Comprende tutti i titoli a medio/lungo termine esclusi i BOT.

Scadenze titoli a medio lungo termine suddivise per anno (*)

(al 31-12-2020)

Mercato dei Titoli di Stato

Composizione titoli di Stato: ripartizione per strumento

Vita Residua dei Titoli di Stato (*)(al 31-12-2020)

(mln €)

BOT5,68%

CCTeu6,26%

BTP 71,84%

BTP €i (rivalutato)7,57%

BTP Italia (rivalutato)

3,87%

CTZ2,55%

Estero in Euro (§)2,11%

Estero in Valuta (§)0,11%

Situazione al 31.12.2019

Vita media 6,87 (anni)

222.257210.090

247.743

186.628199.799

134.978111.252

93.898

53.137

103.236

42.239 40.737 41.323 27.589 31.840

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035

mln €

prossime scadenze

5,735,87

5,56

6,05

6,436,56

6,776,85 6,82

7,077,20

6,99

6,62

6,43 6,386,52

6,766,90

6,786,87

6,95

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

7,50

2 0 0 0 2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 2 0 1 0 2 0 1 1 2 0 1 2 2 0 1 3 2 0 1 4 2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9 2 0 2 0

AN

NI

BOT5,64%

CCTeu5,89%

BTP 71,74%

BTP €i (rivalutato)7,60%

BTP Italia (rivalutato)

3,58%

BTP Futura0,55%

CTZ2,53%

Estero in Euro (§)2,36% Estero in Valuta (§)

0,10%

Situazione al 31.12.2020

Vita media 6,95 (anni)

29.98527.891

14.96423.573

36.197

23.665

250 314

18.281

1.850

17.07717.311

17.782

15.61315.835

8.000 500 1.196 588 250 299 5009.633

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2053 2057 2058 2060 2062 2063 2067

mln €

pag 1


Importo Cover Importo Cover Importo Cover

(mln. €) Ratio (mln. €) Ratio (mln. €) Ratio

BOT Bot flessibili - - - - - - - - -

3 mesi - - - - - - - - -6 mesi 6.500 -0,478 1,66 6.000 -0,518 2,22 - - -12 mesi 7.161 -0,436 1,72 5.500 -0,478 1,84 7.000 -0,498 1,83

CTZ24 mesi 2.500 -0,265 1,56 2.000 -0,369 1,77 - - -

CCTeu4-7 anni - - - 1.150 0,27 2,06 2.500 -0,02 1,58

off the run 1.251 0,11 2,37 - - - - - -

BTP3 anni 4.488 -0,14 1,40 3.600 -0,19 1,41 3.008 -0,30 1,415 anni 3.000 0,35 1,59 3.000 0,23 1,46 2.501 0,01 1,907 anni 2.700 0,34 1,76 2.100 0,35 1,58 3.000 0,19 1,4010 anni 5.023 0,89 1,27 3.600 0,79 1,33 3.003 0,59 1,5715 anni - - - 1.500 1,05 1,53 - - -20 anni - - - - - - - - -30 anni 1.585 1,48 1,42 - - - - - -50 anni - - - - - - - - -

off the run - - - - - - - - -

BTP Italia (1)

4-8 anni - - - - - - - - -

BTP Futura10 anni - - - 5.711 0,61 1,00 - - -

BTP €i (1)

5 anni 750 -0,15 1,55 - - - - - -10 anni - - - - - - - - -15 anni - - - - - - - - -30 anni - - - - - - - - -

off the run - - - 1.250 -0,84 1,57 - - -

Mercati

Internazionali

Importo in

valuta (mln)Cedola

Controvalore in

mln Euro

Importo in

valuta (mln)Cedola

Controvalore

in mln €

Importo in

valuta (mln)Cedola

Controvalore

in mln €

Emtn 20 anni - - - - - - 725,00 EUR Eurib 3m+1,11% 725,00

Global 5 anni - - - 3.000,00 USD 1,25% 2.530,09 - - -

(1) Rendimento reale.

Data

operazione

Data

Regolamento

Importo

riacquistato

(mln.€)

Importo

assegnato

(mln.€)425,142

454,601

550,280

405,674

371,491

2.000,000

2.000,000

1.999,999

1.973,750

2.000,000

Data

operazione

Data

RegolamentoCedola

Importo

riacquistato 05-nov-20 09-nov-20 3,75% 500,000

2,30% 1.301,000

2,15% 1.634,000

1,45% 706,000

0,50% 61,000

2,10% 298,000

3,75% 250,000

0,95% 200,000

0,45% 120,000

0,37% 80,000

0,30% 250,000

- 1.403,000

- 1.187,000

2,30% 497,000

0,35% 1.043,000

4,75% 630,000

Data

operazione

Data

Regolamento

12.987,858

16.815,179

13.893,845

14.612,000

23.806,088

Importo rimborsato con

Fondo Amm. (mln. €)Importo in scadenza (mln.€)

CCTeu 15.06.2014/15.12.2020 12.859,426 496,00015-dic-20 15-dic-20

Titolo rimborsato

Riacquisto bilateraleBTP 15.03.2016/15.03.2023

Rimborso a scadenza con

Fondo Ammortamento

Riacquisto in Banca d'Italia

Tipo operazione

BTP 15.06.2020/15.08.2023

16-dic-20 18-dic-20 BTP 15.10.2018/15.10.2021

BTP 03.10.2016/01.11.2021

BTP 01.03.2011/01.09.2021

CTZ 29.04.2019/26.06.2021

CTZ 30.10.2019/29.11.2021

8.469,516

CCTeu 15.01.2016/15.07.2023 13.222,796

16.023,877

16.299,194

9.318,071

17.013,846

BTP 16.10.2013/01.05.2021 15.832,547

Concambio MTS

BTP 16.10.2013/01.05.2021Riacquisto bilateraleBTP 15.10.2018/15.10.2021

BTP 15.06.2014/15.12.2021

22-ott-20 29-ott-20

BTP 01.02.2006/01.08.2021

Tipo operazione

08-ott-20 12-ott-20

Concambio Sindacato BTP 01.02.2008/01.08.2023

Titolo riacquistato Titolo offerto


Risultati Ultimi Collocamenti4° Trimestre 2020

TITOLI RendimentoRendimentoRendimento

Tipo operazione

Altre Operazioni

ottobre novembre dicembre

BTP 01.08.2018/01.10.2023

BTP 01.03.2013/01.05.2023

2.000,000

CTZ 29.04.2019/29.06.2021

BTP 01.02.2006/01.08.2021

BTP 01.03.2011/01.09.2021

BTP 01.02.2008/01.08.2023

BTP 01.03.2013/01.05.2023

BTP 01.09.2016/01.09.2033

BTP 01.09.2020/01.09.2051 8.000,000

16.493,113

25-nov-20 27-nov-20

Riacquisto in Banca d'Italia

CCTeu 15.01.2019/15.01.2025

Titolo riacquistatoCircolante dopo il riacquisto

(mln.€)16.082,547

14.390,845

BTPIT 20.04.2015/20.04.2023

BTP€I 15.03.2010/15.09.2021

06-nov-20 10-nov-20 BTP 15.09.2015/15.09.2022

15.602,343

BTPIT 22.05.2017/22.05.2023

pag 2


MESI BOT BTP BTP€i BTP Italia CCTeu CTZ ESTERO (§) TOTALE

gen-21 14.700 - - - - - - 14.700

feb-21 16.960 50 - - - - - 17.010

mar-21 13.000 23.860 - - - - 2.900 39.760

apr-21 13.650 15.241 - - - - 2.000 30.891

mag-21 13.700 15.833 - - - - 2.000 31.533

giu-21 7.431 15.734 - - - 12.988 2.305 38.458

lug-21 7.774 - - - - - - 7.774

ago-21 7.035 24.834 - - - - - 31.869

set-21 7.372 23.806 19.267 - - - - 50.445

ott-21 7.161 13.894 - - - - - 21.055

nov-21 5.500 14.612 - - - 16.815 - 36.927

dic-21 7.000 16.024 - - - - 471 23.495

TOTALE 121.283 163.887 19.267 - - 29.803 9.676 343.916

(§) Dopo swap.

N.B. Si ricorda che la data di godimento dei nuovi titoli può non coincidere con quella di regolamento della prima tranche.

Tipo di

strumento

CTZ 2 anni

BTP 3 anni

BTP 5 anni

BTP 10 anni

Cedola Emissione Scadenza

0,00% 15-lug-20 15-gen-24

0,50% 01-ago-20 01-feb-26

0,95% 16-lug-20 15-set-27

0,90% 01-ott-20 01-apr-31

IT0005419848 0,50% 01-ago-20 01-feb-26

BTP 3 anni da definire 15-apr-24 9.000

Come annunciato nella Linee Guida per la gestione del debito pubblico per il 2021, il Tesoro valuterà la possibilità di

emettere il nuovo titolo BTP Short Term , la cui scadenza potrà essere compresa tra i 18 ed i 30 mesi.

01-apr-26

BTP 7 anni 0,25% 15-mar-28 10.000

Titoli in Scadenza nei prossimi 12 mesi (mln. €)

al 31-12-2020

Nuove emissioni di titoli a medio / lungo termine che saranno annunciate nel corso del trimestre

Durante il primo trimestre 2020, oltre a quelli summenzionati, il MEF potrà emettere ulteriori nuovi titoli sulla base delle

condizioni dei mercati finanziari. Si riserva inoltre la facoltà di offrire ulteriori tranche di titoli nominali in corso di

emissione con scadenza superiore ai 10 anni e indicizzati all’inflazione . Infine, potrà offrire ulteriori tranche di titoli a

medio e lungo termine, nominali - a tasso fisso e variabile (CCTeu) - e indicizzati all’inflazione, non più in corso di

emissione, per assicurare l’efficienza del mercato secondario e tenere conto di eventuali dislocazioni.

IT0005422487

IT0005424251

IT0005422891

Codice ISIN

Tipo di strumento

BTP 3 anni

BTP 5 anni

0,00%

Titoli in corso di emissione che continueranno ad essere offerti nel corso del trimestre

15-lug-20 15-gen-24


Zero coupon 28-set-20 28-set-22

10.000

Programma Trimestrale di Emissione - I° trimestre 2021

(*) L’ammontare minimo si riferisce all’intera emissione, ovvero al valore che il circolante del titolo dovrà

necessariamente raggiungere prima di essere sostituito da una nuova emissione sulla stessa scadenza.

Cedola Emissione Scadenza

da definire

ScadenzaTipo di strumento CedolaQuantitativo minimo (*)

mln.€

01-apr-31

Titoli Benchmark (al 31-12-2020)

Circolante (mln. €)

0,90% 01-ott-20

Codice ISIN

11.095,760

14.351,000

19.300,395

11.626,073

BTP 5 anni

BTP 7 anni

BTP 10 anni

IT0005424251

IT0005419848

IT0005416570

IT0005422891

pag 3


Importo in scadenza (mln.€)

(*) Importi nominali single counted negoziati nel corso del trimestre

[email protected]

Operazioni Pronti Contro Termine del 4° trimestre 2020 * (M.T.S.)

Via XX Settembre 97 – 00187 Roma


Volumi mensili degli Scambi sul Mercato Secondario (M.T.S.)

Media ponderata mensile dello spread denaro/lettera dei titoli quotati su MTS

DEBITO PUBBLICOPER INFORMAZIONI CONTATTARE:

Sito Internet:http://www.dt.tesoro.it/it/

Indirizzo: Ministero dell'Economia e delle Finanze

88.615

13.298

123.395

13.49521.085

76.925

6.010

111.499

11.063 19.258

71.585

3.238

75.218

6.037 10.059

29.711

2.689

34.289

5.090 4.9760

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

BOT BTP€i BTP CCTeu CTZ

mln € ottobre novembre dicembre Media 2019

0,00

0,05

0,10

0,15

0,20

1° trim2020

2° trim2020

3° trim2020

4° trim2020

Ticks BTP benchmark 3 anni 5 anni 10 anni

0

450.000

900.000

1.350.000

1.800.000

2.250.000

2.700.000

3.150.000

3.600.000

4.050.000

4.500.000

BOT BTi BTP CCTeu CTZ GCI

mln.€ O TN SN 1W 2W 1M 3M

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

1° trim2020

2° trim2020

3° trim2020

4° trim2020

Ticks BTP benchmark 15 anni 30 anni

pag 4
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