Bokslutskommuniké 2014 · 2016. 8. 26. · Bokslutskommuniké 2014 Vd Christian Clausens kommentar...

Helsingfors, Köpenhamn, Oslo, Stockholm, 28 januari 2015

Bokslutskommuniké 2014 Vd Christian Clausens kommentar till resultatet: ”Resultatet 2014 var robust med stabila intäkter, lägre kostnader och höjd kreditkvalitet. Rörelseresultatet steg med 9 procent¹, trots en utmanande miljö med låg tillväxt, låga räntor och ökade geopolitiska spänningar.

Vi redovisar ett rekordhögt kapitalflöde på 18,6 md euro och ökade marknadsandelar på sparområdet. På företagssidan har vi ytterligare befäst vår position. Kundundersökningsföretagen Greenwich och Prospera har rankat oss som ledande storföretagsbank i Norden respektive nummer ett inom Nordic Equities.

Vår kapitalposition har fortsatt att förbättras under 2014, främst tack vare en stark kapitaltillväxt motsvarande 2,1 procent av riskexponeringsbeloppet före utdelning. Styrelsen föreslår en utdelning på 0,62 euro per aktie (0,43 euro). Kärnprimärkapitalrelationen förbättrades med 1,8 procentenheter till 15,7 procent.

Inför 2015 är vi rustade för ännu ett år med låg tillväxt och låga räntor, och förändringar i kundbeteendet. Vi avser att genomföra våra kostnads- och kapitaleffektivitetsplaner för att säkra vår starka finansiella grund. Vi ska vidareutveckla våra tjänster för att möta de förändrade kundbehoven och investera i vår IT-plattform så att vi också på lång sikt kan erbjuda ännu mer personanpassade och bekväma lösningar.” (För en utförligare kommentar, se sidan 2).

Helåret 2014 jämfört med helåret 2013 (kv4 2014 jämfört med kv3 2014)²:

Rörelseintäkter oförändrade exklusive engångsposter², i lokala valutor +2 %² (+6 %², i lokala valutor +7%²)

Kostnader -4 %², i lokala valutor -1 %² (+5 %², i lokala valutor +6 %²)

Rörelseresultat +9 %², i lokala valutor +12 %² (+6 %², i lokala valutor +7 %²)

Kärnprimärkapitalrelation 15,7 %, upp från 13,9 %³ (ökning till 15,7 % från 15,6 %)

K/I-tal ner till 49,1 %² från 51 % (ner 0,5 % till 48,8 %²)

Kreditförlustrelation 15 punkter, ner från 21 punkter (upp 3 punkter till 15 punkter)

Avkastning på eget kapital 11,6 %², upp från 11,0 %, (upp till 11,8 %² från 11,2 %²)

Föreslagen utdelning på 0,62 euro per aktie, upp från 0,43 euro per aktie

Nyckeltal, kvarvarande verksamhet

4, mn euro

kv4 2014

kv3 2014

För-ändr.

%

Lok. valuta

kv4 2013

För-ändr.

%

Lok. valuta

2014

2013

För-ändr.

%

Lok. valuta

Räntenetto 1 356 1 396 -3 -1 1 390 -2 1 5 482 5 525 -1 2 Rörelseintäkter² 2 513 2 377 6 7 2 469 2 4 9 847 9 891 0 2 Rörelseintäkter 2 513 2 754 -9 -8 2 469 2 4 10 224 9 891 3 6 Resultat före kreditförluster² 1 286 1 205 7 8 1 186 8 11 5 015 4 851 3 6 Kreditförluster -129 -112 15 -180 -28 -27 -534 -735 -27 -26 Rörelseresultat² 1 157 1 093 6 7 1 006 15 18 4 481 4 116 9 12 Rörelseresultat 1 157 1 126 3 4 1 006 15 18 4 324 4 116 5 8 Resultat per aktie efter utspädning, euro 0,22 0,23

0,19

0,83

0,77

Resultat per aktie efter utspäd-ning (bas för utdelning

5), euro 0,22 0,30

0,19

0,89

0,77

Avkastning på eget kapital², % 11,8 11,2 10,5 11,6 11,0 Avkastning på eget kapital, % 11,8 12,8 10,5 11,5 11,0

Valutakurser som använts för kv4 2014 avseende poster i resultaträkningen är 7,45 för DKK; 8,36 för NOK och 9,10 för SEK. Se även not 1. ¹) I redovisad valuta och exklusive engångsposter – kapitalvinst på 378 mn euro och nedskrivning av immateriella tillgångar på 344 mn euro under kv3 2014, samt omstruktureringskostnader på 190 mn euro under kv2 2014. ²) Exklusive engångsintäkter och -kostnader under kv2 och kv3 2014, se fotnot ¹). ³) Tidigare uppskattningar enligt Basel III. 4) Nyckeltal för den kvarvarande verksamheten efter försäljningen av den polska bank-, finans- och livförsäkringsrörelsen.

5) Resultat per aktie efter utspädning, bas för utdelning, är exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar under kv3 2014.

För ytterligare information: Christian Clausen, vd och koncernchef, 08 614 78 04 Torsten Hagen Jørgensen, finansdirektör, +45 5547 2200 Rodney Alfvén, chef för Investor Relations, 072 235 05 15 Petter Brunnberg, pressekreterare, 045 738 66 10 87

Nordeas vision är att vara en ”great European bank”, erkänd för sina medarbetare, som skapar betydande värde för kunder och aktieägare. Vi gör det möjligt för våra kunder att nå sina mål genom att erbjuda ett brett urval produkter, tjänster och lösningar inom bank, kapitalförvaltning och försäkring. Nordea har cirka 11 miljoner kunder, cirka 700 kontor och är en av Europas tio största fullservicebanker mätt i börsvärde. Nordeaaktien är noterad på börserna Nasdaq Stockholm, Nasdaq Helsingfors och Nasdaq Copenhagen.

www.nordea.com

Nordea Bokslutskommuniké 2014 2(61)

Vd har ordet Jan-dec 2014

Under 2014 har vi genomfört vår plan på ett fokuserat sätt och levererat ett robust resultat. Intäkterna stiger med 2 procent*, kostnaderna sjunker med 1 procent* och kreditförlusterna har gått ner med 6 punkter till 15 punkter, lägre än det 10-åriga genomsnittet. Som en följd av detta stiger rörelseresultatet med 12 procent*, (9 procent i euro), K/I-talet har förbättrats med 1,9 procent till 49,1 procent**, och avkastningen på eget kapital har förbättrats med 60 punkter till 11,6 procent**.

Detta trots en utmanande miljö med låg tillväxt, låga räntor och ökade geopolitiska spänningar.

Kapital och utdelning

Kärnprimärkapitalrelationen har förbättrats med 180 punkter till 15,7 procent, till följd av en måttlig efterfrågan på lån och stark kapitaltillväxt. Den totala kapitalrelationen förbättrades till 20,7 procent. Före utdelning har Nordea genererat kapital i storleksordningen 2,1 procent av riskexponeringsbeloppet. Sedan 2006 har Nordea genererat 26 md euro i kapital. Sedan finanskrisen bröt ut har Nordea redovisat en avkastning på eget kapital på som lägst 10,6 procent under ett år, och som lägst 8 procent under ett kvartal. Intäktsvolatiliteten är bland de lägsta i Europa.

Nordea uppfyller helt Finansinspektionens kapitalkrav, och vi avser att slå vakt om en kärnprimärkapitalrelation på cirka 15 procent, inklusive en kapitalbuffert.

Nordeas styrelse föreslår en utdelning på 0,62 euro per aktie (0,43 euro 2013), vilket motsvarar en utdelningskvot på 70 procent av resultatet***. Styrelsens ambition förblir att öka utdelningskvoten för 2015, med bibehållande av en stark kapitalbas.

Erbjuda kunderna mervärde

I Retail Banking valde 90 000 nya relationskunder Nordea till sin finansiella partner. Det höga inflödet från tidigare år fortsätter och vi har idag 3,16 miljoner relationskunder.

Våra kunders beteende fortsätter att förändras snabbt, och allt fler använder våra onlinetjänster och har kontakt med oss när och var de vill. Under fjärde kvartalet steg antalet aktiva mobilbankanvändare med fler än 1 000 om dagen. Under 2014 steg antalet mobila transaktioner med 90 procent, vilket vittnar om hur snabbt beteendet förändras.

I Wholesale Banking tog vi en ledande roll i många av de stora transaktionerna på marknaden. Kundundersökningsföretagen Greenwich och Prospera rankade oss som ledande bank för storföretagskunder i Norden respektive nummer ett inom Nordic Equities. Vi vann också positionen som största mäklarhus i Norden.

Även i Wealth Management stärkte vi vår position som regionens ledande leverantör. Wealth Management fortsatte att gå starkt framåt i alla kundsegment, och ett rekordhögt nettoflöde på 18,6 md euro bidrog till att förvaltat kapital steg till 262 md euro, den högsta siffran någonsin. Vår fondförsäljning var den 6:e högsta nettofondförsäljningen i Europa, och Nordea är därmed den enda europeiska fondförvaltaren som konsekvent har placerat sig på topp 10-listan under de senaste tre åren.

Fokusområden och leveranser på planen för 2015

Inför 2015 planerar vi för ännu ett år med låg tillväxt, dämpad efterfrågan på lån och fortsatta förändringar i kundbeteendet. Vi tänker fortsätta att öka effektiviteten, vilket ska resultera i en kostnadsminskning på 5 procent i lokala valutor 2015 jämfört med 2013, och fullfölja vår plan för 2015 så att vi värnar om vår starka finansiella plattform. Under de kommande kvartalen räknar vi med en i stort sett oförändrad kreditkvalitet. Vi ska fortsätta att förbättra våra erbjudanden för att möta de förändrade behoven bland kunderna och öka investeringarna i nya kärnbanksystem och betalplattformar, för att säkerställa att vi också på lång sikt kan förse våra kunder med mer personanpassade och bekväma lösningar.

Christian Clausen Vd och koncernchef

*) I lokala valutor och exklusive engångsposter **) Exklusive engångsposter ***) Exklusive nettoeffekten av nedskrivningen av immateriella tillgångar på 344 mn euro.

40

45

50

55

60

kv4/0

9

kv2/1

0

kv4/1

0

kv2/1

1

kv4/1

1

kv2/1

2

kv4/1

2

kv2/1

3

kv4/1

3

kv2/1

4

kv4/1

4

K/I-tal 2009-2014 (%)

5

7

9

11

13

15

kv1/0

7

kv3/0

7

kv1/0

8

kv3/0

8

kv1/0

9

kv3/0

9

kv1/1

0

kv3/1

0

kv1/1

1

kv3/1

1

kv1/1

2

kv3/1

2

kv1/1

3

kv3/1

3

kv1/1

4

kv3/1

4

Kärnprimärkapitalrelation 2007-2014 enligt CRD IV/Basel 3 från kv4 2013, exklusive övergångsregler (%)


ResultaträkningKv 4 Kv 3 Förändr. Kv 4 Förändr. Jan-dec Jan-dec Förändr.

Mn euro 2014 2014 % 2013 % % 2014 2013 % %

Räntenetto 1 356 1 396 -3 1 390 -2 1 5 482 5 525 -1 2

Avgifts- och provisionsnetto 763 667 14 703 9 10 2 842 2 642 8 10

Nettoresultat av poster till verkligt värde 367 291 26 333 10 11 1 425 1 539 -7 -6

Andelar i intresseföretags resultat -1 7 21 18 79 -77 -76

Övriga rörelseintäkter 28 393 22 27 27 457 106

Summa rörelseintäkter 2 513 2 754 -9 2 469 2 4 10 224 9 891 3 6

Personalkostnader -758 -728 4 -739 3 5 -3 149 -2 978 6 9

Övriga kostnader -416 -378 10 -480 -13 -11 -1 635 -1 835 -11 -8

Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar -53 -410 -64 -17 -13 -582 -227

Summa rörelsekostnader -1 227 -1 516 -19 -1 283 -4 -2 -5 366 -5 040 6 9

Resultat före kreditförluster 1 286 1 238 4 1 186 8 11 4 858 4 851 0 3

Kreditförluster, netto -129 -112 15 -180 -28 -27 -534 -735 -27 -26

Rörelseresultat 1 157 1 126 3 1 006 15 18 4 324 4 116 5 8

Rörelseresultat, exkl engångsposter1

1 157 1 093 6 1 006 15 18 4 481 4 116 9 12

Skatt -280 -188 49 -246 14 -953 -1 009 -6

Periodens resultat från kvarvarande verksamheter 877 938 -7 760 15 17 3 371 3 107 8 11

Periodens resultat från avvecklade verksamheter, efter

skatt 0 0 13 -39 9

Periodens resultat 877 938 -7 773 13 16 3 332 3 116 7 9

Periodens resultat (inkl ej utdelningsbara medel)2

877 1 199 -27 773 13 3 593 3 116 15

Volymer, nyckeluppgifter3

31 dec 30 sep Förändr. 31 dec Förändr.

Md euro 2014 2014 % 2013 % dec/sep dec/dec

Utlåning till allmänheten 348,1 359,8 -3 342,5 2 0 5

Utlåning till allmänheten, exkl repor 303,6 310,5 -2 303,3 0 1 4

In- och upplåning från allmänheten 197,3 204,7 -4 200,7 -2 -2 0

Kapital under förvaltning 262,2 254,5 3 232,1 13

Eget kapital 29,8 29,8 0 29,2 2

Summa tillgångar 669,3 668,7 0 630,4 6

Kv 4 Kv 3 Kv 4 Jan-dec Jan-dec

2014 2014 2013 2014 2013

Resultat per aktie efter utspädning, euro - total verksamhet 0,22 0,23 0,19 0,83 0,77

Vinst per aktie efter utdelning, euro - total verksamhet, bas

för utdelning2

0,22 0,30 0,19 0,89 0,77

Aktiekurs3, euro 9,68 10,27 9,78 9,68 9,78

Totalavkastning, % 0,8 3,7 11,8 9,2 44,6

Föreslagen/ verkställd utdelning per aktie, euro 0,62 0,43 0,43 0,62 0,43

Eget kapital per aktie3, euro 7,40 7,39 7,27 7,40 7,27

Potentiellt antal utestående aktier3, miljoner 4 050 4 050 4 050 4 050 4 050

Vägt genomsnittligt antal aktier efter utspädning, miljoner 4 034 4 029 4 020 4 031 4 020

Avkastning på eget kapital, % - kvarvarande verksamhet 11,8 12,8 10,5 11,5 11,0Avkastning på eget kapital, % – kvarvarande verksamhet,

exkl engångsposter1

11,8 11,2 10,5 11,6 11,0

K/I-tal, % – kvarvarande verksamhet, exkl engångsposter1

49 49 52 49 51

Kreditförluster på årsbasis, punkter 15 12 21 15 21

Kärnprimärkapitalrelation, exkl Basel I golv3,4

, % 15,7 15,6 14,95

15,7 14,95

Kärnprimärkapitalrelation, inkl Basel I golv3,4

, % 10,5 10,7 11,05

10,5 11,05

Primärkapitalrelation, exkl Basel I golv3,4

, % 17,6 17,4 15,75

17,6 15,75

Kapitaltäckningsgrad, exkl Basel I golv3,4

, % 20,7 20,2 18,15

20,7 18,15

Primärkapital3,4,5

, mn euro 25 588 25 548 24 444 25 588 24 444

Riskvägda tillgångar exkl Basel I golv3,6

, md euro 145 153 155 145 155

Riskvägda tillgångar inkl Basel I golv3,6

, md euro 220 224 209 220 209

Antal anställda (omräknat till heltidstjänster) - kvarvarande

verksamhet3

29 397 29 527 29 429 29 397 29 429

Riskjusterat resultat6, mn euro - kvarvarande verksamhet 897 836 821 3 489 3 352

Economic profit6, mn euro - kvarvarande verksamhet 289 223 224 1 071 912

Economic capital3,6

, md euro - total verksamhet 23,9 24,8 24,4 23,9 24,4

Economic capital3,6

, md euro - kvarvarande verksamhet 23,9 24,8 23,5 23,9 23,5

RAROCAR6, % - kvarvarande verksamhet 14,6 13,6 13,5 14,4 13,7

MCEV, mn euro 4 758 - 4 700 4 758 4 7001 Engångsposter (kv 2 2014: omstruktureringskostnader 190 mn euro, kv 3 2014: kapitalvinst från försäljningen av Nets 378 mn euro och

nedskrivning av immateriella tillgångar 344 mn euro). 2 Periodens resultat, bas för utdelning, är exklusive nedskrivning av immateriella tillgångar under kv 3 2014.

3 Vid periodens slut.

4 Inklusive resultatet för perioden.

5 Nyckeltalen för kv 4 2013 rapporteras enligt Basel II-reglerna, och nyckeltalen för kv 4 2014 rapporteras enligt Basel III-reglerna (CRR/CRDIV).

6 Avdrag från kapitalbasen och fysiska tillgångar har inkluderats i nyckeltalen för 2013 och 2014.

Nyckeltal

Förändr. lokal

valuta, %

Lokal

valuta

Lokal

valuta


Innehåll Världsekonomin och finansmarknaden ............................................................. 5 Koncernens resultat och utveckling

Fjärde kvartalet 2014 Räntenetto ........................................................................................6

Avgifts- och provisionsnetto ...............................................................7

Nettoresultat av poster till verkligt värde ..............................................8

Rörelseintäkter ..................................................................................8

Kostnader .........................................................................................9

Kreditförluster och kreditportföljen .................................................... 10

Resultat .......................................................................................... 11

Helåret 2014 jämfört med helåret 2013 …………………………………………………….11

Övrig information ......................................................................................... 12

Kapitalposition och riskexponeringsbelopp ......................................... 12

Balansräkning ................................................................................. 13

Upplåning och likviditet .................................................................... 13

Planen för 2015 ................................................................................ 13

Utdelning……………………………………………………………………………..13

Årsstämma…………………………………………………………………………...14

Kvartalsvis resultatutveckling, koncernen ....................................................... 15 Affärsområden

Finansiell information per affärsområde .......................................................... 16 Retail Banking ............................................................................................. 17 Wholesale Banking ....................................................................................... 22

Wealth Management ..................................................................................... 27

Koncernfunktioner och övriga ....................................................................... 31

Redovisning

Nordeakoncernen ......................................................................................... 32

Noter till redovisningen……………………………………………………………………… 36

Nordea Bank AB (publ) ................................................................................. 54


Världsekonomin och finansmarknaden Världsekonomin gick försiktigt bättre under fjärde kvartalet, även om utvecklingen var ojämn. Den amerikanska ekonomin fortsatte stadigt uppåt och den starka sysselsättningen pressade ned arbetslösheten till nivåer som inte skådats sedan 2008. Den hyggliga återhämtningen fick Federal Reserve att avsluta sitt stödköpsprogram i oktober. Samtidigt har en måttlig löneökning och oljeprisraset balanserat marknadens förväntningar gällande ett möjligt slut på den amerikanska centrallbankens nollräntepolitik. Ekonomin i euroområdet hade det dock fortsatt kämpigt till följd av strukturellt låg efterfrågan och skadat förtroende på grund av den geoplitiska oron. Svag tillväxt i kombination med låg inflation och låga inflationsförväntningar fick den europeiska centralbanken (ECB) att stödköpa säkerställda obligationer och värdepapperiserade lån för att motverka ökad deflationsrisk. ECB meddelade också att banken är redo att börja stödköpa statsobligationer, kanske så tidigt som i början av 2015. De europeiska långräntorna sjönk rejält efter beskedet, och övriga räntor följde efter. Den tyska 10-årsräntan sjönk till en ny lägstanivå på 0,55 procent i slutet av kvartalet. Oljepriset föll med över 40 procent under kvartalet till följd av oro för överutbud och det sjunkande oljepriset fick stor inverkan på finansmarknadens utveckling. Valutan försvagades kraftigt för oljeproducerande länder som Norge och Ryssland. De europeiska börserna backade något och ränteskillnaderna minskade på räntemarknaden. De amerikanska börserna steg med nästan 5 procent och dollarn stärktes mot de flesta valutor. Danmark Den danska ekonomin växte med 1 procent jämfört med tredje kvartalet i fjol. Danmarks BNP har ökat sedan mitten av 2013. Det är den längsta tillväxtperiod som landet haft under de senaste åtta åren och den signalerar att Danmark successivt återhämtar sig från krisen. Risken för bakslag vad gäller tillväxten kvarstår dock. Exportsektorn tampas fortfarande med låg efterfrågan i euroområdet och den pågående krisen i Ryssland. Den danska jordbrukssektorn har drabbats av det ryska importförbudet för jordbruksprodukter och livsmedel från EU, både direkt och indirekt genom att förbudet skapat en prispress. Å andra sidan har den snabba nedgången i oljepriset och en svagare valuta gynnat tillväxten i den danska ekonomin. Den danska börsen sjönk med 2 procent och den 10-åriga räntan backade med 34 punkter i linje med den allmänna utvecklingen i Europa.

Finland

Den utbredda svagheten i den finska ekonomin fortsatte under fjärde kvartalet. Den europeiska avmattningen och de ryska sanktionerna drabbar exporten, efterfrågan och det allmänna förtroendet för ekonomin. Eurons försvagning och nedgången i oljepriset utgjorde en positiv motvikt, men fallande företagsvinster och svaga tillväxtutsikter innebär sannolikt att investeringarna minskar ännu mer. Under tredje kvartalet minskade Finlands BNP marginellt jämfört med samma period i fjol. BNP ligger fortfarande 5 procent lägre än 2007. Försäljningen i detaljhandeln ligger på 2008 års nivå. Den finska börsen steg marginellt under fjärde kvartalet. Den finska 10-årsräntan sjönk med 40 punkter till en ny bottennivå: 0,66 procent. Norge Den norska fastlandsekonomin steg med 0,4 procent från andra till tredje kvartalet. Konsumtionen vände uppåt efter ett ganska svagt tredje kvartal. Produktionen ökade något trots att oljesektorn drog ner den sammantagna investeringsnivån. I december sänkte Norges Bank oväntat sin styrränta med 25 punkter. Sänkningen var en reaktion på oljeprisutvecklingen som försämrat landets ekonomiska utsikter avsevärt. Norges Bank antydde också att man med stor sannolikhet genomför ytterligare en sänkning av styrräntan redan under kv1 2015, trots att det handelsviktade värdet på den norska kronan har minskat med 10 procent. Den norska börsen backade med 4,5 procent och 10-årsräntan sjönk med 60 punkter. Sverige Den svenska ekonomin går relativt bra trots den svaga utvecklingen i euroområdet. Sveriges BNP ökade med 2,1 procent under tredje kvartalet till följd av en stark utveckling för privatkonsumtionen och tjänstesektorn. Den starka inhemska efterfrågan avspeglades också i högre bostadspriser och fortsatt kredittillväxt. Exportsektorn lider däremot av den låga efterfrågan i Europa och detta visade sig genom en oväntat svag utveckling för tillverkningsindustrin. Riksbanken sänkte reporäntan till 0 procent på oktobermötet som en reaktion på den oväntat låga inflationen. Riksbanken avslöjade också att man är beredd att genomföra ytterligare lättnader i penningpolitiken om man bedömer detta som nödvändigt. Till skillnad mot de övriga nordiska och europeiska börserna steg den svenska börsen med 5 procent under fjärde kvartalet och 10-årsräntan sjönk med 50 punkter. Den svenska kronan försvagades med 2,5 procent (handelsviktat), vilket ökar sannolikheten för fler lättnader från Riksbanken.


Koncernens resultat och utveckling Fjärde kvartalet 2014

Räntenetto Räntenettot minskade med 1 procent i lokala valutor (-3 procent i euro) jämfört med förra kvartalet till 1 356 mn euro, främst till följd av lägre räntenetto i Group Treasury. Räntenettot i affärsområdena var något högre än förra kvartalet. Räntenettot i redovisade siffror påverkades av valutarörelser med 29 mn euro. Nettoräntemarginalen* var i stort sett oförändrad och uppgick till 1,08 procent under fjärde kvartalet. Inlåningsmarginalerna minskade medan marginalerna på utlåningen till företags- och privatkunder steg.

Utlåning till företag

Exklusive omvända repor och räknat i lokala valutor ökade utlåningen till företag med 1 procent jämfört med förra kvartalet. Den genomsnittliga utlåningen till företag steg med 1 procent under fjärde kvartalet. Utlåning till privatkunder Utlåningen till privatkunder steg med 2 procent i lokala valutor jämfört med förra kvartalet. Den genomsnittliga utlåningen till privatkunder steg med 1 procent under fjärde kvartalet. Inlåning från företag och privatkunder Inlåningen från allmänheten steg med 2 procent i lokala valutor och exklusive repor. Den genomsnittliga inlåningen i affärsområdena var i stort sett oförändrad på både företagssidan och privatsidan, i lokala valutor och exklusive repor. Group Corporate Centre Räntenettot minskade till 47 mn euro, att jämföra med 70 mn euro under förra kvartalet. Nedgången berodde främst på omprissättningar på tillgångar till lägre räntor.

Räntenetto per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Retail Banking 961 963 953 940 947 0% 1% 1% 3%Wholesale Banking 294 283 278 271 267 4% 10% 5% 12%Wealth Management 33 35 38 36 30 -6% 10% -4% 10%Group Corporate Centre 47 70 71 91 102 -33% -54% - -

Övrigt och elimineringar 21 45 28 24 44 -53% -52% - -

Totalt koncernen 1 356 1 396 1 368 1 362 1 390 -3% -2% -1% 1%

Räntenettoförändring

Mn euro kv4/kv3 2014/2013

Marginaldrivet räntenetto 10 65

Utlåningsmarginal 22 218

Inlåningsmarginal -21 -136

Övr. räntenetto affärsområden -4 13

Oallokerad likviditets kost. 13 -30

Volymdrivet räntenetto 17 103

Utlåningsvolym 17 87

Inlåningsvolym 0 16

Antal bankdagar 0 0

GCC inkl Treasury -20 -40

Övrigt* -47 -170

Total räntenettoförändring -40 -42

*av vilken valuta -29 -175

*) Koncernens nettoräntemarginal utgörs av räntenettot för utlåning och inlåning i relation till utlåningen och inlåningen.


Avgifts- och provisionsnetto Avgifts- och provisionsnettot ökade med 15 procent jämfört med förra kvartalet i lokala valutor (+14 procent i euro) till 763 mn euro, vilket innebar att fjärde kvartalet blev det bästa någonsin för avgifts- och provisionsnettot. Sparande- och placeringsprovisioner Avgifts- och provisionsnettot från sparande och placeringar uppgick till 443 mn euro, en ökning med 20 procent i lokala valutor från tredje till fjärde kvartalet tack vare stark fortsatt utveckling och säsongsmässiga resultatbaserade ersättningar. Förvaltat kapital ökade med 3 procent till

262 md euro efter ett fortsatt rekordhögt nettoinflöde och positiva placeringsresultat. Betalnings-, kort- och låneprovisioner Avgifts- och provisionsnetto från utlåningen ökade med 20 procent i lokala valutor (+19 procent i euro) till 196 mn euro till följd av fortsatt hög aktivitet på kapitalmarknaden. Avgifts- och provisionsnetto från betalningar och kort minskade med 10 procent i lokala valutor (-11 procent i euro) till 142 mn euro från den höga nivån under tredje kvartalet.

Avgifts- och provisionsnetto per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Retail Banking 279 278 264 278 260 0% 7% 1% 9%Wholesale Banking 168 135 153 170 149 24% 13% 26% 18%Wealth Management 330 262 298 277 302 26% 9% 27% 11%Group Corporate Centre -3 -3 -2 -3 -1 - - - -

Övrigt och elimineringar -11 -5 -5 -18 -7 - - - -

Totalt koncernen 763 667 708 704 703 14% 9% 15% 10%

Avgifts- och provisionsnetto per kategori

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Sparande och placeringar, netto 443 370 430 398 411 20% 8% 20% 9%

Betalningar och kort, netto 142 160 148 147 145 -11% -2% -10% 0%

Utlåning, netto 196 165 168 178 166 19% 18% 20% 21%

Övriga provisioner, netto 14 6 -5 15 15 133% -7% 117% -19%

Avgifter till statliga insättningsgarantier -32 -34 -32 -35 -33 - - - -

Summa koncernen 763 667 708 704 703 14% 9% 15% 10%

Förvaltat kapital, volymer och nettoinflöden

kv4 kv4 kv3 kv2 kv1 kv4

Md euro 2014 Nettoinflöde 2014 2014 2014 2013

Nordiska retailfonder 48,1 1,7 46,3 44,9 43,0 41,7

Private Banking 84,4 2,4 82,0 81,2 79,1 77,3

Försäljning till institutionella kunder 66,8 2,6 63,5 61,0 57,3 54,4

Life & Pensions 62,9 0,1 62,7 61,2 59,3 58,7

Summa 262,2 6,8 254,5 248,3 238,7 232,1


Nettoresultat av poster till verkligt värde Nettoresultat av poster till verkligt värde ökade med 25 procent i lokala valutor (+26 procent i euro) från förra kvartalet till 367 mn euro till följd av högre aktivitet i den kunddrivna handeln och ett starkt resultat för Life & Pensions. Kapitalmarknadsintäkter från kunder i Wholesale Banking, Retail Banking och Private Banking Intäkterna från den kunddrivna handeln på kapitalmarknaden ökade jämfört med de låga intäkterna under förra kvartalet till följd av högre efterfrågan från företagen efter högre volatilitet. Affärsenheternas nettoresultat av poster till verkligt värde uppgick till 235 mn euro jämfört med 152 mn euro under förra kvartalet. Ökningen berodde på högre efterfrågan från företagen och en kapitalvinst på 27 mn euro från försäljningen av en inkassoportfölj i Retail Banking i Sverige.

Life & Pensions Nettoresultat av poster till verkligt värde i livförsäkringsverksamheten ökade till 94 mn euro under fjärde kvartalet (68 mn euro) till följd av redovisning av avgiftsintäkter som tidigare avsatts på ett reserveringskonto i den danska verksamheten. Wholesale Banking övrigt Nettoresultat av poster till verkligt värde inom Wholesale Banking övrigt, det vill säga intäkter från riskhanteringen i kundtransaktioner, minskade till 41 mn euro från 81 mn euro under förra kvartalet. Koncernfunktioner, övriga och elimineringar

Nettoresultat av poster till verkligt värde i Group Corporate Centre uppgick till 15 mn euro, att jämföra med 28 mn euro under tredje kvartalet. Uppgången härrörde främst från aktier och räntebärande innehav. Inom övriga och elimineringar uppgick nettoresultat av poster till verkligt värde till -18 mn euro under fjärde kvartalet (-38 mn euro under tredje kvartalet).

Resultatandelar i intresseföretag Intäkterna från resultatandelar i intresseföretag uppgick till -1 mn euro, jämfört med 7 mn euro under förra kvartalet.

Övriga rörelseintäkter Övriga rörelseintäkter uppgick till 28 mn euro jämfört med 15 mn euro under förra kvartalet, exklusive försäljningen av innehavet i Nets Holding på 378 mn euro under förra kvartalet.

Rörelseintäkter Intäkterna ökade med 7 procent i lokala valutor (+6 procent i euro) från förra kvartalet till 2 513 mn euro, exklusive engångsintäkten från försäljningen av Nordeas aktier i Nets Holding under tredje kvartalet.

Nettoresultat av poster till verkligt värde per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Retail Banking 128 70 89 94 87 83% 47%Wholesale Banking exkl. övrigt 83 60 90 70 79 38% 5%Wealth Mgmt exkl. Life 24 22 26 25 23 9% 4%Wholesale Banking, övrigt 41 81 120 148 148 -49% -72%Life & Pensions 94 68 53 46 55 38% 71%Group Corporate Centre 15 28 19 22 -8 -46% -

Övrigt och elimineringar -18 -38 -41 6 -51 - -

Totalt koncernen 367 291 356 411 333 26% 10%

Intäkter per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Retail Banking 1 380 1 319 1 314 1 319 1 306 5% 6% 6% 8%Wholesale Banking 587 560 642 660 644 5% -9% 6% -7%Wealth Management 489 392 420 392 415 25% 18% 25% 19%Group Corporate Centre 64 97 90 111 96 -34% -33% - -

Övrigt och elimineringar -7 386 -10 19 8 - - - -

Totalt, inkl. engångsposter 2 513 2 754 2 456 2 501 2 469 -9% 2% -8% 4%

Totalt, exkl. engångsposter1 2 513 2 377 2 456 2 501 2 469 6% 2% 7% 4%

1 Engångsposter (kv3 2014: vinst vid avyttring av Nets om 378 mn euro)


Kostnader Kostnaderna uppgick till 1 227 mn euro under fjärde kvartalet. Exklusive nedskrivningar under tredje kvartalet steg kostnaderna med 6 procent i lokala valutor (+5 procent i euro) jämfört med förra kvartalet, främst till följd av högre avsättningar för Nordeas vinstandelsprogram och säsongsfaktorer. Personalkostnaderna steg med 5 procent i lokala valutor (+4 procent i euro) och övriga kostnader steg med 11 procent i lokala valutor (+10 procent i euro) till följd av säsongsfaktorer från förra kvartalet samtidigt som avskrivningar minskade. Jämfört med fjärde kvartalet i fjol minskade kostnaderna med 2 procent i lokala valutor (-4 procent i euro). I slutet av fjärde kvartalet hade antalet anställda (omräknat till heltidstjänster) minskat något jämfört med tredje kvartalet. Jämfört med fjärde kvartalet i fjol var antalet anställda emellertid stort sett oförändrat, till följd av insourcing av IT-tjänster. KI-talet var 48,8 procent, den lägsta nivån sedan tredje kvartalet 2009 efter en minskning på 0,5 procentenheter jämfört med förra kvartalet, exklusive engångsposter.

Under fjärde kvartalet uppgick avsättningar för prestationsbaserade löner till 73 mn euro, jämfört med 65 mn euro under förra kvartalet. I lokala valutor och exklusive rörliga löner minskade kostnaderna med 4,2 procent jämfört med fjärde kvartalet 2013.

Kostnadseffektivitet Åtgärderna för ökad kostnadseffektivitet har fortskridit enligt plan under fjärde kvartalet. Räknat på årsbasis minskade bruttokostnaderna med 65 mn euro under fjärde kvartalet och med 415 mn euro från början av 2013.

Påverkan av valutarörelser Jämfört med tredje kvartalet bidrog valutarörelser till minskade intäkter och kostnader med 1 procentenhet. Jämfört med fjärde kvartalet i fjol bidrog valutarörelser till minskade intäkter och kostnader med 2 procentenheter. Ut- och inlåningen påverkades negativt med cirka 3 procentenheter jämfört med förra kvartalet och negativt med 3 procentenheter jämfört med fjärde kvartalet i fjol.

Rörelsekostnader

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Personalkostnader -758 -728 -907 -756 -739 4% 3% 5% 5%Övriga kostnader -416 -378 -415 -426 -480 10% -13% 11% -11%Avskrivningar -53 -410 -64 -55 -64 - - - -

Totalt, inkl. engångsposter -1 227 -1 516 -1 386 -1 237 -1 283 -19% -4% -18% -2%

Totalt, exkl. engångsposter1 -1 227 -1 172 -1 196 -1 237 -1 283 5% -4% 6% -2%

1 Engångsposter (kv2 2014: omstruktureringskostnader om 190 mn euro, kv3 2014: nedskrivning av immateriella tillgångar

om 344 mn euro)

Rörelsekostnader per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Retail Banking -725 -687 -711 -718 -749 6% -3% 6% -1%Wholesale Banking -221 -195 -217 -212 -236 13% -6% 13% -5%Wealth Management -207 -185 -197 -198 -221 12% -6% 12% -5%Group Corporate Centre -73 -65 -68 -67 -85 12% -14% - -

Övrigt och elimineringar -1 -384 -193 -42 8 - - - -

Totalt, inkl. engångsposter -1 227 -1 516 -1 386 -1 237 -1 283 -19% -4% -18% -2%

Totalt, exkl. engångsposter1 -1 227 -1 172 -1 196 -1 237 -1 283 5% -4% 6% -2%

1 Engångsposter (kv2 2014: omstruktureringskostnader om 190 mn euro, kv3 2014: nedskrivning av immateriella tillgångar

om 344 mn euro)

Påverkan av valutarörelser

Procentenheter kv4/kv3 kv4/kv4 2014/2013

Intäkter -1 -2 -3

Kostnader -1 -2 -3

Rörelseresultat -1 -3 -3

Utlåning och inlåning -3 -3 -3


Kreditförluster Avsättningar för kreditförluster uppgick till 129 mn euro, vilket motsvarar en kreditförlustrelation på 15 punkter (112 mn euro eller 12 punkter under förra kvartalet). I Retail Banking ökade kreditförlusterna något medan Wholesale Banking redovisar en liten minskning. Avsättningar för framtida kreditförluster i Danmark ökade något från förra kvartalet till följd av gruppvisa reserveringar hänförliga till jordbrukssektorn. Avsättningarna i Ryssland ökade från mycket låga nivåer. Inom övriga områden var förlusterna relativt stabila med normala svängningar mellan kvartalen. Under fjärde kvartalet minskade de gruppvisa reserveringarna med 4 mn euro. Förra kvartalet ökade de gruppvisa reserveringarna med 4 mn euro. Den ovannämnda gruppvisa reserveringen på 23 mn euro i Danmark uppvägdes av minskningar av gruppvisa reserveringar inom fastighetsförvaltning, detaljhandel och sjöfart.

Kreditportföljen Exklusive omvända repor uppgick utlåningen till allmänheten till 304 md euro, vilket var en ökning med 1 procent jämfört med förra kvartalet i lokala valutor (-2 procent i euro). Kreditportföljens kvalitet var generellt fortsatt god under fjärde kvartalet och återbetalningsförmågan var i stort sett stabil hos både företag och privatkunder.

Andelen osäkra fordringar ökade till 174 punkter av utlåningen (170 punkter). Kvoten beräknas på den sammantagna utlåningen, inklusive omvända repor som minskade med 10 procent jämfört med förra kvartalet. De osäkra fordringarna, brutto, minskade med 2 procent jämfört med förra kvartalet och de osäkra och oreglerade lånefordringarna minskade med 3 procent. Reserveringskvoten minskade till 43 procent (44 procent).

Kreditförluster och osäkra fordringar

Punkter av utlåningen

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13

Kreditförluster påårsbasis, koncernen 15 12 16 18 21 varav individuella 15 12 15 18 20 varav gruppvisa 0 0 1 0 1

Banking Danmark 31 27 36 41 45

Banking Finland 17 20 16 6 18

Banking Norge 14 7 15 12 14

Banking Sverige 4 -51 4 4 8

Banking Baltikum 25 68 63 140 72

Corporate & Insti- tutional Banking (CIB) 16 27 43 39 38 Shipping, Offshore

& Oil Services -241 7 -102

1-19

1 4

Banking Ryssland 77 12 0 6 6Andel osäkra fordringar, brutto, koncernen (punkter) 174 170 170 171 178 - betalande 64% 64% 64% 62% 60% - ej betalande 36% 36% 36% 38% 40%Reserveringsgrad, 0 0 0 0 0 koncernen (punkter) 74 74 75 76 77Reserveringskvot, koncernen² 43% 44% 44% 45% 43%¹ Nettoåterföringar

² Summa reserver i relation till osäkra fordringar, brutto.


Resultat Rörelseresultat Rörelseresultatet ökade med 7 procent i lokala valutor (+6 procent i euro), exklusive engångsposter under tredje kvartalet, till 1 157 mn euro för den kvarvarande verksamheten. Inklusive engångsposter steg rörelseresultatet med 4 procent i lokala valutor (+3 procent i euro).

Skatter Skattekostnaden uppgick till 280 mn euro, inklusive bankskatten i Finland på 15 mn euro. Den effektiva skattesatsen var 24,2 procent, jämfört med 16,7 procent under förra kvartalet och 24,5 procent under fjärde kvartalet i fjol.

Periodens resultat Periodens resultat minskade med 6 procent jämfört med förra kvartalet i lokala valutor (-7 procent i euro) till 877 mn euro. Avkastning på eget kapital var 11,8 procent. Resultatet per aktie efter utspädning var 0,22 euro (0,23 euro under förra kvartalet).

Helåret 2014 jämfört med helåret 2013 Intäkterna steg med 2 procent i lokala valutor (i stort sett oförändrade i euro) jämfört med förra året, exklusive engångsposter, och rörelseresultatet ökade med 12 procent i lokala valutor (+9 procent i euro) jämfört med förra året exklusive engångsposter. Alla jämförelser och kommentarer för helårsresultatet gäller den kvarvarande verksamheten.

Intäkter Räntenettot steg med 2 procent i lokala valutor (-1 procent i euro) jämfört med i fjol. Utlåningen steg med 4 procent i lokala valutor och exklusive omvända repor. Marginalerna på utlåningen till företags- och privatkunder ökade, medan inlåningsmarginalerna minskade. Avgifts- och provisionsnettot steg med 10 procent i lokala valutor (+8 procent i euro) och nettoresultatet av poster till verkligt värde minskade med 6 procent i lokala valutor (-7 procent i euro) jämfört med i fjol.

Kostnader Kostnaderna minskade med 1 procent i lokala valutor (-4 procent i euro) jämfört med 2013 exklusive nedskrivningar och omstruktureringskostnader. Personalkostnaderna steg med 3 procent i lokala valutor (i stort sett oförändrade i euro) exklusive omstruktureringskostnader.

I lokala valutor och exklusive engångsposter och rörliga löner minskade kostnaderna med 2,2 procent. Kostnaderna för helåret 2014, exklusive omstruktureringskostnader och nedskrivningar av immateriella tillgångar, uppgick till 4 832 mn euro.

Kreditförluster Avsättningar för kreditförluster minskade till 534 mn euro, vilket motsvarar en kreditförlustrelation på 15 punkter (21 punkter under 2013).

Årets resultat Inklusive engångsposter ökade årets resultat med 9 procent i lokala valutor (+7 procent i euro) till 3 332 mn euro och årets resultat som bas för utdelning ökade med 17 procent i lokala valutor (+15 procent i euro) till 3 593 mn euro.

Påverkan av valutarörelser Valutarörelser bidrog till minskade intäkter och kostnader med cirka 3 procentenheter och även till minskad utlåning och inlåning med cirka 3 procentenheter jämfört med 2013.

Rörelseresultat per affärsområde

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4

Lok. val.

kv4/kv3

Lok. val.

kv4/kv4

Retail Banking 553 546 484 477 413 1% 34% 3% 36%Wholesale Banking 340 340 412 414 372 0% -9% 2% -7%Wealth Management 280 207 222 194 195 35% 44% 36% 46%Group Corporate Centre -9 32 22 44 11 - - - -

Övrigt och elimineringar -7 1 -205 -23 15 - - - -

Totalt, inkl. engångsposter 1 157 1 126 935 1 106 1 006 3% 15% 4% 18%

Totalt, exkl. engångsposter1 1 157 1 093 1 125 1 106 1 006 6% 15% 7% 18%

1 Engångsposter (kv2 2014: omstruktureringskostnader om 190 mn euro, kv3 2014: vinst vid avyttring av Nets om 378 mn euro

samt nedskrivning av immateriella tillgångar om 344 mn euro)


Övrig information

Kapitalposition och riskexponeringsbelopp Koncernens kärnprimärkapitalrelation, efter fullständig implementering av kapitaltäckningsreglerna i Basel III, ökade till 15,7 procent i slutet av fjärde kvartalet från 15,6 procent i slutet av tredje kvartalet efter stark resultatutveckling och fortsatt fokus på kapitalhantering. Valutaeffekter påverkade kärnprimärkapitalrelationen negativt med 10 punkter. Primärkapitalrelationen ökade till 17,6 procent och den totala kapitalrelationen ökade med 0,4 procent till 20,7 procent. Riskexponeringsbeloppet uppgick till 145,5 md euro, en minskning med 7,1 md euro jämfört med förra kvartalet. Fortsatt fokus kapitalhantering medförde en minskning av riskexponeringsbeloppet på 4,4 md euro under kvartalet. Kärnprimärkapitalet uppgick till 22,8 md euro, primärkapitalet uppgick till 25,6 md euro och kapitalbasen uppgick till 30,0 md euro. Baserat på övergångsreglerna uppgick kapitalkravet till 17,6 md euro och den justerade kapitalbasen uppgick till 30,4 md euro. Bruttosoliditeten enligt kapitalkravsförordningen var stabil och uppgick till 4,3 procent och i slutet av kvartalet uppgick bruttosoliditeten (inklusive resultatet) till stabila 4,4 procent. I slutet av fjärde kvartalet uppgick economic capital till 23,9 md euro, en minskning med 0,9 md euro jämfört med slutet av förra kvartalet. Minskningen berodde främst på kapitalhantering. Utvecklingen på regelområdet

Den 10 december beslutade Finansinspektionen återigen att den kontracykliska kapitalbufferten för den svenska utlåningen ska uppgå till 1 procent av kärnprimärkapitalet från den 13 september 2015. Nivån på den kontracykliska kapitalbufferten kommer att fastställs en gång i kvartalet. Resultatet av europeiska centralbankens genomgång av kreditkvaliteten och kapitalsituationen under stressade förhållanden och den europeiska bankmyndighetens stresstest presenterades den 26 oktober 2014. Resultatet bekräftade att Nordea har en stark kapitalposition med god marginal till de lagstadgade miniminivåerna.

I november 2014 publicerade Rådet för finansiell stabilitet (FSB) ett konsultationsdokument om mängden förlustabsorberande kapital (TLAC). I december presenterade Baselkommittéen ett förslag till ett permanent golv som ska ersätta dagens Basel I-golv, samt ett ställningstagande om en revidering av schablonmetoden för kreditrisk och ett tredje ställningstagande om en grundläggande översyn av handelslagret (FRTB). Nordea deltar i kvantitativa konsekvensanalyser i början av 2015. Eftersom det fortfarande kvarstår ett antal osäkerhetsfaktorer är det inte möjligt att bedöma hur detta kommer att påverka Nordea.

Riskexponeringsbelopp (md euro), kvartalsvis utveckling

Kärnprimärkapitalrelation, förändringar under kvartalet

Kapitalrelationer

%

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13

CRR/CRDIV (Basel III)

Kärnprimärkapitalrelation 15.7 15.6 15.2 14.6 13.9*

Primärkapitalrelation 17.6 17.4 16.2 15.6 14.9*

Total kapitalrelation 20.7 20.2 19.0 18.4 17.8*

CRDIII (Basel II)

Kärnprimärkapitalrelation 14.9

Primärkapitalrelation 15.7

Kapitaltäckningsgrad 18.1

* Tidigare uppskattningar

15,6% -0,1% 0,0% 0,1% -0,3%0,5% -0,1% 15,7%

Kärnprimärkapitalrelation kv3/14 Valuta Kreditkvalitet och tillväxt Schablon, marknadsrisk och övrigt Kapitalhantering och utdelning Vinst Andra CET1-förändringar Kärnprimärkapitalrelation kv4/14

182 181 179168 168

162 160155 159 152 153

145

kv1/12 kv2/12 kv3/12 kv4/12 kv1/13 kv2/13 kv/13 kv/13 kv/14 kv/14 kv/14 kv/14


Balansräkning Tillgångarna i balansräkningen var oförändrade jämfört med slutet av förra kvartalet och uppgick till 669 md euro.

Nordeas upplåning och likviditet Under fjärde kvartalet emitterade Nordea cirka 3,0 md euro i långfristig skuld, exklusive danska säkerställda obligationer, varav cirka 2,0 md euro i form av säkerställda svenska, norska och finska obligationer på marknader i och utanför Norden. Nordea emitterade bland annat en 10-årig finsk säkerställd EMTN-obligation på 1 md euro. Vid utgången av det fjärde kvartalet var den långfristiga upplåningens andel av den totala upplåningen oförändrad och uppgick till cirka 74 procent. Den kortsiktiga likviditetsrisken mäts med flera olika mått, och likviditetstäckningskvoten (LCR) är ett av dessa. LCR uppgick enligt den svenska finansinspektionens LCR-definition till 149 procent för koncernen i slutet av fjärde kvartalet. I euro och dollar uppgick LCR vid samma tidpunkt till 307 procent respektive 169 procent. Med den nya föreslagna Basel-definitionen skulle totalt LCR och LCR per valuta för koncernen vara ännu högre. Nordeas likviditetsreserv består av likvida värdepapper som centralbankerna godtar som säkerhet och som har liknande egenskaper som likvida tillgångar enligt Basel III/CRD IV. Dessa värdepapper uppgick till 67 md euro i slutet av fjärde kvartalet (62 md euro i slutet av tredje kvartalet).

Marknadsrisk Räntebärande värdepapper uppgick till 99 md euro i slutet av fjärde kvartalet, varav 19 md euro i livförsäkringsrörelsen och resten i likviditetsreserven och tradingportföljen. 33 procent av portföljen utgörs av stats- eller kommunobligationer och 33 procent av bostadsobligationer, exklusive 12 md euro i pantsatta värdepapper. Den samlade marknadsrisken (VaR) minskade med 9 mn euro jämfört med tredje kvartalet till 43 mn euro, främst till följd av minskad ränte- och valutarisk.

Leveranser på planen för 2015 Arbetet med att förbättra kostnadseffektiviteten fortskrider enligt plan och vi räknar med att nettoeffekten accelererar under 2015. Räknat på årsbasis minskade bruttokostnaderna med 65 mn euro under fjärde kvartalet och med 415 mn euro från början av 2013. Kapitalhanteringen är fortsatt i fokus och under fjärde kvartalet medförde den en positiv effekt på cirka 4,4 md euro.

Nordeaaktien Under fjärde kvartalet sjönk Nordeas aktiekurs från 93,90 kronor till 90,90 kronor på Nasdaq Stockholm.

Utdelning Styrelsen föreslår årsstämman 2015 en utdelning på 0,62 euro per aktie (0,43 euro) och att avstämningsdag blir 23 mars. Utdelningen motsvarar en utdelningskvot på 70 procent av årets resultat*. Ambitionen är att höja utdelningskvoten för 2015 och samtidigt bibehålla en stark kapitalbas. Den föreslagna utdelningen uppgår till sammanlagt 2 501 mn euro. Första datum för notering exklusive utdelning är 20 mars 2015. Utbetalningsdagen planeras till den 30 mars 2015.

Balansräkning

Md euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv4

13

Utlåning till kreditinstitut 12 14 15 11

Utlåning till allmänheten 348 360 347 343

Derivat 105 93 79 71

Räntebärande värdepapper 87 93 89 87

Övriga tillgångar 117 109 107 119

Summa tillgångar 669 669 637 630

Inlåning från kreditinstitut 56 58 54 59

Inlåning från allmänheten 197 205 202 201

Debt securities in issue 194 191 186 186

Derivat 97 85 70 66

Övriga skulder 94 100 97 90

Summa eget kapital 30 30 29 29

Summa skulder och eget kapital 669 669 637 630

Upplåning och likviditet

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13

Andel långfristig upplåning 74% 74% 74% 76% 73%

LCR summa 149% 133% 140% 114% 117%

LCR i euro 307% 204% 134% 159% 140%

LCR i dollar 169% 113% 159% 127% 127%

Marknadsrisk 0 0 0 0 0 0

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13

Total risk, VaR 43 52 57 90 148Ränterisk, VaR 37 54 59 95 153Aktierisk, VaR 10 5 8 5 6Valutarisk, VaR 7 12 11 18 7Kreditspreadrisk, VaR 13 7 7 10 18Diversifieringseffekt 36% 34% 33% 29% 20%

*) Exklusive nettoeffekten av nedskrivningen av immateriella tillgångar på 344 mn euro.


Bemyndigande att köpa och överlåta egna aktier Styrelsen föreslår att årsstämman 2015 bemyndigar styrelsen att fatta beslut om köp av egna aktier på den börs där bankens aktier är noterade, eller genom ett förvärvserbjudande riktat till bankens samtliga aktieägare. Bemyndigandet är begränsat så att Nordea som mest kan inneha 10 procent av alla Nordeaaktier. Syftet med bemyndigandet är att vid behov kunna anpassa bolagets kapitalstruktur med hänsyn till befintligt kapitalkrav och för att kunna använda egna aktier som betalningsmedel i samband med förvärv eller i syfte att finansiera förvärv. Styrelsen föreslår vidare att årsstämman ger bemyndigande att besluta om överlåtelse av egna aktier som kan användas som betalningsmedel i samband med förvärv eller i syfte att finansiera förvärv. Överlåtelse kan ske på annat sätt än på en reglerad marknad och med åsidosättande av aktieägarnas förköpsrätt. Årsstämman 2014 gav styrelsen bemyndigande att köpa och överlåta egna aktier.

Bemyndigande att emittera konvertibler Styrelsen föreslår att årsstämman 2015 bemyndigar styrelsen att fatta beslut om emission av konvertibler, med eller utan företrädesrätt för befintliga aktieägare. Bemyndigandet innebär att aktiekapitalet kan ökas med maximalt 10 procent. Bemyndigandet kan utnyttjas vid ett eller flera tillfällen fram till nästa årsstämma. Emission av konvertibler ska ske på marknadsmässiga villkor. Syftet med bemyndigandet är att möjliggöra en flexibel och effektiv anpassning av Nordeas kapitalstruktur till nya kapitaltäckningsregler. Årsstämman 2014 gav styrelsen bemyndigande att emittera konvertibler.

Vinstandelar och långsiktiga incitament Vinstandelsprogrammet 2014 bygger på RAROCAR och kundnöjdhet. Om bägge prestationskriterierna uppfylls blir kostnaden för programmet maximalt cirka 88 mn euro. Eftersom Nordeas LTIP 2011 och LTIP 2012 kostnadsförs över 36 månader har Nordea LTIP-kostnader också för 2014.

Avsättningen för Nordeas vinstandelsprogram och LTIP-program uppgick till 92 mn euro (62 mn euro 2013).

Prestationsbaserade löner Prestationsbaserade löner i Nordea omfattar bonusar, rörliga lönedelar och det nya programmet EIP (executive incentive programme). För att Nordea ska kunna locka till sig och behålla medarbetare med hög kompetens inom områden som är direkt utsatta för internationell konkurrens såsom kapitalmarknadstransaktionerna, investmentbank-verksamheten och kapitalförvaltningen, erbjuder Nordea prestationsbaserade löner i form av bonus till en utvald grupp medarbetare inom dessa områden. Nordeas ambition är att erbjuda löner som är konkurrenskraftiga men inte marknadsledande. Bonusavsättningarna under 2014 minskade till 164 mn euro (175 mn euro), varav ungefär 49 mn euro avser Sverige (46 mn euro). Lönekvoten, det vill säga personalkostnaderna inklusive fasta löner och bonus i relation till intäkterna, för områdena med bonus uppgick till 19,0 procent under 2014 jämfört med 18,4 procent under 2013. Nordea har därmed fortsatt avsevärt lägre lönekvoter än de flesta internationella konkurrenter. Bonusar i relation till koncernens intäkter minskade till 4,7 procent under 2014 jämfört med 4,9 procent 2013. Rörliga lönedelar i andra områden eller enheter, inklusive kostnaderna för LTIP 2011 och LTIP 2012, minskade till 94 mn euro under 2014 (102 mn euro). Det finns en övre gräns för Nordeas rörliga lönedelar, normalt tre fasta månadslöner. Det nya programmet EIP (executive incentive programme) ersätter från 2013 den rörliga lönedelen och LTIP för upp till 400 chefer. Under 2014 uppgick avsättningarna till 44 mn euro (35 mn euro). Avsättningar för prestationsbaserade löner uppgick till 73 mn euro under fjärde kvartalet, en ökning från 65 mn euro under tredje kvartalet.

Årsstämma Årsstämma hålls torsdagen den 19 mars på Vinterträdgården, Grand Hôtel, klockan 13.00 (lokal tid).


Kvartalsvis utveckling, koncernen

Kv 4 Kv 3 Kv 2 Kv 1 Kv 4 Jan-dec Jan-dec

Mn euro 2014 2014 2014 2014 2013 2014 2013

Räntenetto 1 356 1 396 1 368 1 362 1 390 5 482 5 525

Avgifts- och provisionsnetto 763 667 708 704 703 2 842 2 642

Nettoresultat av poster till verkligt värde 367 291 356 411 333 1 425 1 539

Andelar i intresseföretags resultat -1 7 3 9 21 18 79

Övriga rörelseintäkter 28 393 21 15 22 457 106

Summa rörelseintäkter 2 513 2 754 2 456 2 501 2 469 10 224 9 891

Allmänna administrationskostnader:

Personalkostnader -758 -728 -907 -756 -739 -3 149 -2 978

Övriga kostnader -416 -378 -415 -426 -480 -1 635 -1 835

Avskrivningar av materiella och immateriella

tillgångar -53 -410 -64 -55 -64 -582 -227

Summa rörelsekostnader -1 227 -1 516 -1 386 -1 237 -1 283 -5 366 -5 040

Resultat före kreditförluster 1 286 1 238 1 070 1 264 1 186 4 858 4 851

Kreditförluster, netto -129 -112 -135 -158 -180 -534 -735

Rörelseresultat 1 157 1 126 935 1 106 1 006 4 324 4 116

Skatt -280 -188 -219 -266 -246 -953 -1 009

Periodens resultat från kvarvarande

verksamheter 877 938 716 840 760 3 371 3 107

Periodens resultat från avvecklade

verksamheter, efter skatt 0 0 -30 -9 13 -39 9

Periodens resultat 877 938 686 831 773 3 332 3 116

Resultat per aktie efter utspädning (DEPS),

euro - total verksamhet 0,22 0,23 0,17 0,21 0,19 0,83 0,77

DEPS, rullande 12 månader till periodens

slut, euro - total verksamhet 0,83 0,80 0,76 0,78 0,77 0,83 0,77


Affärsområden

kv4 kv3 För- kv4 kv3 För- kv4 kv3 För- kv4 kv3 För- kv4 kv3 För- kv4 kv3 För-

Mn euro 2014 2014 ändr. 2014 2014 ändr. 2014 2014 ändr. 2014 2014 ändr. 2014 2014 ändr. 2014 2014 ändr.

Räntenetto 961 963 0% 294 283 4% 33 35 -6% 47 70 -33% 21 45 -53% 1 356 1 396 -3%

Avgifts- och provisionsnetto 279 278 0% 168 135 24% 330 262 26% -3 -3 -11 -5 763 667 14%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 128 70 83% 124 141 -12% 118 90 31% 15 28 -46% -18 -38 367 291 26%

Resultatandelar i intresseföretag 1 1 0% 0 0 0 0 -1 0 -1 6 -1 7

Övriga rörelseintäkter 11 7 57% 1 1 0% 8 5 60% 6 2 2 378 -99% 28 393 -93%

Summa rörelseintäkter 1 380 1 319 5% 587 560 5% 489 392 25% 64 97 -34% -7 386 2 513 2 754 -9%

Personalkostnader -345 -328 5% -197 -177 11% -132 -118 12% -73 -64 14% -11 -41 -73% -758 -728 4%

Övriga kostnader -362 -334 8% -21 -9 133% -74 -66 12% 12 12 9% 29 20 48% -416 -378 10%

Avskrivningar -18 -25 -28% -3 -9 -67% -1 -1 0% -12 -12 0% -19 -363 -95% -53 -410 -87%

Summa rörelsekostnader -725 -687 6% -221 -195 13% -207 -185 12% -73 -65 12% -1 -384 -100% -1 227 -1 516 -19%

Kreditförluster -102 -86 19% -26 -25 4% -2 0 0 0 1 -1 -129 -112 15%

Rörelseresultat 553 546 1% 340 340 0% 280 207 35% -9 32 -7 1 1 157 1 126 3%

K/I-tal, % 53 52 38 35 42 47 0 67 0 0 0% 49 49

RAROCAR, % 15 15 13 12 40 28 - - 0% 0 0 0% 15 14

Economic capital 11 554 11 853 -3% 7 950 8 451 -6% 1 982 2 245 -12% 827 844 -100% 1 539 1 403 0% 23 852 24 796 -4%

Riskexponeringsbelopp 70 003 73 656 -5% 53 415 57 346 -7% 4 970 4 791 4% 6 470 6 669 -100% 10 617 10 087 0% 145 475 152 549 -5%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 16 685 16 807 -1% 5 985 6 004 0% 3 478 3 492 0% 2 319 2 311 0% 930 913 0% 29 397 29 527 0%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 81,0 82,9 -2% 100,8 107,9 -7% - - 7,3 7,1 189,1 197,9 -4%

Bolån till privatkunder 125,6 127,9 -2% 0,3 0,5 -40% 5,9 5,9 - - 131,8 134,3 -2%

Konsumtionslån 24,1 24,6 -2% - - 3,1 3,0 3% - - 27,2 27,6 -1%

Summa utlåning 230,7 235,4 -2% 101,1 108,4 -7% 9,0 8,9 1% 7,3 7,1 348,1 359,8 -3%

Inlåning från företag 44,9 45,4 -1% 66,0 73,0 -10% - - 1,9 0,5 112,8 118,9 -5%

Inlåning från privatkunder 73,4 74,8 -2% 0,1 0,2 -50% 11,0 10,8 2% - - 84,5 85,8 -2%

Summa inlåning 118,3 120,2 -2% 66,1 73,2 -10% 11,0 10,8 2% 1,9 0,5 197,3 204,7 -4%

För- För- För- För- För- För-

Mn euro 2014 2013 ändr. 2014 2013 ändr. 2014 2013 ändr. 2014 2013 ändr. 2014 2013 ändr. 2014 2013 ändr.

Räntenetto 3 817 3 808 0% 1 126 1 112 1% 142 120 18% 279 340 -18% 118 145 -19% 5 482 5 525 -1%

Avgifts- och provisionsnetto 1 099 1 030 7% 626 568 10% 1 167 1 090 7% -11 -8 -39 -38 2 842 2 642 8%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 381 362 5% 693 934 -26% 358 293 22% 84 69 22% -91 -119 1 425 1 539 -7%

Resultatandelar i intresseföretag 5 3 67% 0 0 0 0 0% -1 -2 14 78 -82% 18 79 -77%

Övriga rörelseintäkter 30 75 -60% 4 4 0% 26 29 -10% 11 18 -39% 386 -20 457 106

Summa rörelseintäkter 5 332 5 278 1% 2 449 2 618 -6% 1 693 1 532 11% 362 417 -13% 388 46 10 224 9 891 3%

Personalkostnader -1 345 -1 361 -1% -768 -783 -2% -492 -480 3% -270 -233 16% -274 -121 126% -3 149 -2 978 6%

Övriga kostnader -1 399 -1 496 -6% -48 -79 -39% -291 -313 -7% 46 -1 57 54 6% -1 635 -1 835 -11%

Avskrivningar -97 -103 -6% -29 -35 -17% -4 -7 -43% -49 -42 17% -403 -40 -582 -227 156%

Summa rörelsekostnader -2 841 -2 960 -4% -845 -897 -6% -787 -800 -2% -273 -276 -1% -620 -107 -5 366 -5 040 6%

Kreditförluster -431 -477 -10% -98 -252 -61% -3 -3 0% 0 0 -2 -3 -33% -534 -735 -27%

Rörelseresultat 2 060 1 841 12% 1 506 1 469 3% 903 729 24% 89 141 -37% -234 -64 4 324 4 116 5%

K/I-tal, % 53 56 35 34 46 52 76 66 0 0 0% 49 51

RAROCAR, % 14 13 14 14 32 26 - - 0 0 0% 14 14

Economic capital 11 554 11 627 -1% 7 950 8 441 0% 1 982 2 019 -2% 827 552 0% 1 539 868 0% 23 852 23 507 1%

Riskexponeringsbelopp 70 003 75 911 -8% 53 415 59 023 0% 4 970 2 827 76% 6 470 4 849 0% 10 617 12 644 0% 145 475 155 254 -6%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 16 685 17 273 -3% 5 985 6 008 0% 3 478 3 452 1% 2 319 1 830 0% 930 866 0% 29 397 29 429 0%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 81,0 81,7 -1% 100,8 96,1 0% - - 7,3 6,4 189,1 184,2 3%

Bolån till privatkunder 125,6 124,6 1% 0,3 0,5 0% 5,9 5,3 11% - - 131,8 130,4 1%

Konsumtionslån 24,1 24,7 -2% - - 0% 3,1 3,2 -3% - - 27,2 27,9 -3%

Summa utlåning 230,7 231,0 0% 101,1 96,6 0% 9,0 8,5 6% 7,3 6,4 348,1 342,5 2%

Inlåning från företag 44,9 45,1 0% 66,0 66,5 0% - - 1,9 2,9 112,8 114,5 -1%

Inlåning från privatkunder 73,4 74,9 -2% 0,1 0,2 0% 11,0 11,1 -1% - - 84,5 86,2 -2%

Summa inlåning 118,3 120,0 -1% 66,1 66,7 0% 11,0 11,1 -1% 1,9 2,9 197,3 200,7 -2%

Nordeakoncernen – kvarvarande verksamhet

Retail Banking Wholesale Banking Wealth Management Group Corporate Centre Koncernfunktioner, övrigt

och elimineringar

Nordeakoncernen

Tabellen visar rörelseresultat, intäktsposter, nyckeltal och volymer för den kvarvarande verksamheten. Periodens resultat och volymer för avvecklad verksamhet presenteras i koncernens resultat- och balansräkning.

Riskexponeringsbelopp från den avvecklade verksamheten ingår i Koncernfunktioner, övrigt och elimineringar.

Jan-dec

Nordeakoncernen – kvarvarande verksamhet

Retail Banking Wholesale Banking Wealth Management Group Corporate Centre Koncernfunktioner, övrigt

och elimineringar

Nordeakoncernen

Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec Jan-dec


Retail Banking

Affärsområdet utgörs av bankens retailverksamhet i Norden och Baltikum och innefattar alla delar i värdekedjan utom Nordic Private Banking-segmentet. Cirka 10 miljoner privatkunder och en halv miljon företagskunder erbjuds ett brett urval produkter. Förutom de 695 kontorsplaceringarna betjänas kunderna av kundcentren och via onlinekanalerna.

Affärsutveckling Fjärde kvartalet, liksom övriga kvartal 2014, präglades av fortsatt press på räntorna, och det makroekonomiska läget uppvisade endast få tecken på att förbättras. Trots en dämpad investeringsnivå i samhället och en hård konkurrenssituation stod sig intäkterna väl, med tillväxt på både företags- och privatsidan. Under fjärde kvartalet uppgick antalet förmåns- och premiumkunder till 3,16 miljoner, varav 23 000 var nya kunder som värvades externt. Mötesaktiviteten förblev på en hög nivå. Retail Banking har ökat sitt fokus på att expandera affärerna med sina företagskunder, vilket har bidragit till den positiva utvecklingen i provisionsintäkter och kapitalmarknadsrelaterade intäkter, både på kvartals- och årsbasis. Att förstå kundernas individuella behov och preferenser är avgörande för att utvidga de digitala banktjänsterna från vardagstjänster till att omfatta hela bankrelationen. Att kunderna föredrar digitala kontakter visas av att dessa har ökat med nästan 20 procent till 641 miljoner bara under 2014. Antalet kunder som använder smarttelefoner och surfplattor ökade under 2014 med nästan 50 procent, varför nya sätt att kommunicera med våra rådgivare i denna kanal har lanserats. Det går nu att skicka och ta emot säkra meddelanden med bilagor via Nordeas appar. För snabbare kommunikation och hjälp har en chattfunktion lanserats på våra öppna sidor och i nätbanken. Samtidigt har kundernas efterfrågan på manuella transaktioner gått ner med 33 procent under de senaste två åren. Vad gäller smarttelefoner och surfplattor är det fortfarande transaktioner som är det främsta skälet till att kunderna loggar in, tillsammans med att se kontoinformation. Under fjärde kvartalet genomförde varje aktiv användare i genomsnitt fem transaktioner per månad. Därför lanserades fler användarvänliga lösningar som till exempel betalningar genom att skanna fakturan med mobiltelefonen och större möjligheter att se olika typer av konto- och låneinformation.

Resultat Den svenska och norska kronans försvagning har haft en betydande inverkan på det redovisade finansiella utfallet, i synnerhet vad gäller volymerna. Intäkterna ökade med 5 procent från tredje kvartalet och med 6 procent jämfört med samma kvartal förra året. Alla betydande intäktsrader och alla länder bidrog till ökningen. Räknat i oförändrade valutakurser steg utlåningsvolymerna med 1 procent från tredje kvartalet och med 3 procent från fjärde kvartalet 2013. Inlåningsvolymerna gick ner från föregående kvartal, men steg med 1 procent i oförändrade valutakurser under samma period. Räntenettot steg med 1 procent i lokala valutor från föregående kvartal och med 3 procent från samma kvartal 2013. Avgifts- och provisionsnettot var säsongsmässigt högt. En stark utveckling på sparandeområdet såväl som höga utlåningsprovisioner med stöd från kapitalmarknadsintäkter bidrog till utvecklingen. Ökningen från fjärde kvartalet 2013 var 7 procent. Nettoresultat av poster till verkligt värde följde säsongsmönstret och omfattade dessutom en försäljningsintäkt från en inkassoportfölj i Sverige. Genomförandet av kostnadseffektiviseringsprogrammet fortsatte under fjärde kvartalet. Antalet anställda omräknat till heltidstjänster fortsatte att minska och exklusive högre kostnader hänförliga till vinstandelsstiftelsen var kostnaderna oförändrade jämfört med tredje kvartalet. Övriga kostnader påverkades framför allt av högre IT-investeringar. I oförändrade valutakurser gick totala kostnader ner med 1 procent från samma period förra året. Riskexponeringsbeloppet (REA) minskade under kvartalet som en följd av försvagningen av den norska och svenska kronan och ett fortsatt fokus på kapitaleffektivitet. RAROCAR steg med 1,6 procentenheter jämfört med förra året.

Kreditkvalitet Kreditförlusterna ökade något, främst på grund av en återföring av kreditförluster i Sverige under tredje kvartalet och en gruppvis reservering för jordbruk i Danmark under fjärde kvartalet. Kreditförlustrelationen uppgick till 18 punkter (15 punkter under tredje kvartalet). Kreditkvaliteten förblev god.


Banking Danmark En fortsatt hög aktivitetsnivå gentemot kunderna banade väg för ökade affärsvolymer och högre intäkter jämfört med föregående kvartal. Det höga inflödet av såväl nya företagskunder som privatkunder upprätthölls och kostnadseffektivitetsprogrammet löpte vidare enligt plan, med sjunkande kostnader på årsbasis och färre anställda omräknat till heltidstjänster. I kreditförlusterna under fjärde kvartalet ingick en gruppvis reservering på 23 mn euro som hänförde sig till jordbruk.

Banking Finland Intäkterna påverkades av en positiv utveckling i kapitalmarknadsintäkter och en fortsatt hög försäljning av sparandeprodukter. Det blev ett starkt kvartal, i synnerhet för valutahandel och derivat. Exklusive säsongseffekter minskade både kostnaderna och antalet anställda omräknat till heltidstjänster. Kreditförlusterna låg kvar på en måttlig nivå trots den svaga makroekonomiska utvecklingen.

Banking Norge Försvagningen av den norska kronan, till följd av en markant nedgång i oljepriset, fick en betydande inverkan på den redovisade intäkts- och kostnadsutvecklingen. Det ledde också till en hög efterfrågan på kapitalmarknadsprodukter. Räknat i lokal valuta var kapitalmarknadsintäkter från företagskunder 32 procent högre än under föregående kvartal. Totala intäkter steg markant från föregående kvartal, räknat i oförändrade valutakurser, till följd av förbättringar i alla betydande intäktsrader. I lokal valuta ökade både utlånings- och inlåningsvolymerna.

Banking Sverige Banking Sverige fortsatte att öka sina volymer på privatsidan under fjärde kvartalet. Transaktionsdrivna intäkter steg jämfört med tredje kvartalet. Fjärde kvartalets nettoresultat av poster till verkligt värde inbegrep intäkter på 27 mn euro från försäljningen av en inkassoportfölj. Fortsatt fokus på att optimera processer och tjänster i kontorsnätet ledde till färre anställda omräknat till heltidstjänster.

Banking Baltikum Intäkterna steg från föregående kvartal, med bidrag från ökade provisionsintäkter till följd av ett starkt fokus på expanderade kundrelationer och en differentiering av intäktskällor. En inlåningsökning på 14 procent jämfört med samma kvartal förra året uppnåddes genom att fokusera på välbärgade privatkunder och ledde till en ökning av in-/utlåningskvoten med 7 procentenheter. En effektiv hantering av kapitalet ledde till en 5-procentig nedgång i REA jämfört med tredje kvartalet.

Retail Banking totalt

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4 kv4/kv3 kv4/kv4 2014 2013 EUR Lokal

Räntenetto 961 963 953 940 947 0% 1% 1% 3% 3 817 3 808 0% 3%

Avgifts- och provisionsnetto 279 278 264 278 260 0% 7% 1% 9% 1 099 1 030 7% 10%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 128 70 89 94 87 83% 47% 85% 51% 381 362 5% 9%

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 12 8 8 7 12 50% 0% 51% 7% 35 78 -55% -53%

Summa intäkter inkl. allokeringar 1 380 1 319 1 314 1 319 1 306 5% 6% 6% 8% 5 332 5 278 1% 4%

Personalkostnader -345 -328 -335 -337 -334 5% 3% 6% 5% -1 345 -1 361 -1% 2%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -362 -334 -349 -354 -388 8% -7% 9% -5% -1 399 -1 496 -6% -4%

Summa kostnader inkl. allokeringar -725 -687 -711 -718 -749 6% -3% 6% -1% -2 841 -2 960 -4% -1%

Resultat före kreditförluster 655 632 603 601 557 4% 18% 5% 20% 2 491 2 318 7% 10%

Kreditförluster -102 -86 -119 -124 -144 19% -29% 19% -28% -431 -477 -10% -9%

Rörelseresultat 553 546 484 477 413 1% 34% 3% 36% 2 060 1 841 12% 15%

K/I-tal, % 53 52 54 54 57 53 56

RAROCAR, % 15 15 14 14 13 14 13

Economic capital 11 554 11 853 11 344 11 566 11 627 -3% -1% 1% 3% 11 554 11 627 -1% 3%

Riskexponeringsbelopp 70 003 73 656 72 428 74 712 75 911 -5% -8% -2% -5% 70 003 75 911 -8% -5%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 16 685 16 807 17 047 17 214 17 273 -1% -3% 0% 16 685 17 273 -3%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 81,0 82,9 82,0 82,2 81,7 -2% -1% 1% 2% 81,0 81,7 -1% 2%

Bolån till privatkunder 125,6 127,9 125,6 125,4 124,6 -2% 1% 1% 4% 125,6 124,6 1% 4%

Konsumtionslån 24,1 24,6 24,3 24,6 24,7 -2% -2% -1% -1% 24,1 24,7 -2% -1%

Summa utlåning 230,7 235,4 231,9 232,2 231,0 -2% 0% 1% 3% 230,7 231,0 0% 3%

Inlåning från företag 44,9 45,4 46,7 44,0 45,1 -1% 0% 2% 3% 44,9 45,1 0% 3%

Inlåning från privatkunder 73,4 74,8 75,2 73,9 74,9 -2% -2% 0% 1% 73,4 74,9 -2% 1%

Summa inlåning 118,3 120,2 121,9 117,9 120,0 -2% -1% 1% 1% 118,3 120,0 -1% 1%

Historiska tal har räknats om på grund av förändringar i allokeringsprinciper och organisatoriska förändringar

2014/2013Föränd. lokal val.


Banking Danmark

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4 2014 2013

2014/

2013

Räntenetto 303 308 310 310 310 -2% -2% 1 231 1 252 -2%

Avgifts- och provisionsnetto 49 48 39 45 32 2% 53% 181 116 56%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 27 13 21 35 25 108% 8% 96 107 -10%

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 2 1 1 -2 0 100% 2 10 -80%

Summa intäkter inkl. allokeringar 381 370 371 388 367 3% 4% 1 510 1 485 2%

Personalkostnader -78 -74 -72 -74 -75 5% 4% -298 -301 -1%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -135 -120 -123 -126 -126 13% 7% -504 -506 0%

Summa kostnader inkl. allokeringar -216 -198 -199 -204 -205 9% 5% -817 -822 -1%

Resultat före kreditförluster 165 172 172 184 162 -4% 2% 693 663 5%

Kreditförluster -52 -44 -59 -67 -73 18% -29% -222 -310 -28%

Rörelseresultat 113 128 113 117 89 -12% 27% 471 353 33%

K/I-tal, % 57 54 54 53 56 54 55

RAROCAR, % 12 12 12 14 12 12 12

Economic capital 3 518 3 469 3 559 3 614 3 298 1% 7% 3518 3298 7%

Riskexponeringsbelopp 24 081 24 313 24 460 24 932 22 613 -1% 6% 24081 22613 6%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 3 253 3 286 3 351 3 367 3 411 -1% -5% 3253 3411 -5%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 22,4 21,7 22,1 21,7 21,9 3% 2% 22,4 21,9 2%

Bolån till privatkunder 32,0 31,7 31,6 31,5 31,6 1% 1% 32,0 31,6 1%

Konsumtionslån 11,8 12,1 11,9 12,0 12,0 -2% -2% 11,8 12,0 -2%

Summa utlåning 66,2 65,5 65,6 65,2 65,5 1% 1% 66,2 65,5 1%

Inlåning från företag 9,1 9,8 9,9 9,3 9,1 -7% 0% 9,1 9,1 0%

Inlåning från privatkunder 23,8 23,5 23,7 23,2 23,5 1% 1% 23,8 23,5 1%

Summa inlåning 32,9 33,3 33,6 32,5 32,6 -1% 1% 32,9 32,6 1%

Historiska tal har räknats om på grund av förändringar i allokeringsprinciper

Banking Finland

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4 2014 2013

2014/

2013

Räntenetto 188 189 190 184 180 -1% 4% 751 665 13%

Avgifts- och provisionsnetto 92 91 94 93 92 1% 0% 370 354 5%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 32 25 23 22 22 28% 45% 102 84 21%

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 1 1 1 0 1 0% 0% 3 14 -79%

Summa intäkter inkl. allokeringar 313 306 308 299 295 2% 6% 1 226 1 117 10%

Personalkostnader -59 -54 -56 -58 -57 9% 4% -227 -228 0%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -110 -98 -102 -101 -108 12% 2% -411 -414 -1%

Summa kostnader inkl. allokeringar -171 -154 -159 -161 -166 11% 3% -645 -648 0%

Resultat före kreditförluster 142 152 149 138 129 -7% 10% 581 469 24%

Kreditförluster -21 -24 -20 -7 -22 -13% -5% -72 -57 26%

Rörelseresultat 121 128 129 131 107 -5% 13% 509 412 24%

K/I-tal, % 55 50 52 54 56 53 58

RAROCAR, % 19 21 21 19 18 20 16

Economic capital 1 958 2 008 1 978 2 002 2 016 -2% -3% 1958 2016 -3%

Riskexponeringsbelopp 12 591 13 505 13 174 13 389 14 237 -7% -12% 12591 14237 -12%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 3 717 3 747 3 864 3 923 3 949 -1% -6% 3717 3949 -6%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 15,4 15,3 15,2 15,0 14,6 1% 5% 15,4 14,6 5%

Bolån till privatkunder 27,4 27,3 27,1 27,0 26,9 0% 2% 27,4 26,9 2%

Konsumtionslån 6,4 6,4 6,4 6,3 6,3 0% 2% 6,4 6,3 2%

Summa utlåning 49,2 49,0 48,7 48,3 47,8 0% 3% 49,2 47,8 3%

Inlåning från företag 10,2 10,0 9,8 9,4 9,7 2% 5% 10,2 9,7 5%

Inlåning från privatkunder 20,8 21,0 21,4 21,3 21,6 -1% -4% 20,8 21,6 -4%

Summa inlåning 31,0 31,0 31,2 30,7 31,3 0% -1% 31,0 31,3 -1%


Banking Norge

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4


Räntenetto 192 192 190 194 197 0% -3% 4% 2% 768 802 -4% 2%

Avgifts- och provisionsnetto 43 44 45 41 41 -2% 5% 2% 9% 173 168 3% 10%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 20 16 19 14 18 25% 11% 27% 13% 69 77 -10% -3%

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 0 0 0 0 1 -100% -307% -84% 0 6 -100% -99%

Summa intäkter inkl. allokeringar 255 252 254 249 257 1% -1% 5% 3% 1 010 1 053 -4% 3%

Personalkostnader -36 -36 -37 -38 -38 0% -5% 3% -1% -147 -157 -6% 1%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -76 -71 -71 -70 -74 7% 3% 12% 6% -288 -305 -6% 1%

Summa kostnader inkl. allokeringar -114 -108 -110 -110 -114 6% 0% 9% 4% -442 -469 -6% 1%

Resultat före kreditförluster 141 144 144 139 143 -2% -1% 3% 3% 568 584 -3% 4%

Kreditförluster -15 -8 -17 -14 -16 88% -6% 87% -1% -54 -22 145% 150%

Rörelseresultat 126 136 127 125 127 -7% -1% -2% 4% 514 562 -9% -2%

K/I-tal, % 45 43 43 44 44 44 45

RAROCAR, % 17 17 17 15 15 16 14

Economic capital 2 256 2 418 2 360 2 440 2 617 -7% -14% 5% -7% 2 256 2 617 -14% -7%

Riskexponeringsbelopp 15 328 16 857 16 037 16 636 17 951 -9% -15% 1% -8% 15 328 17 951 -15% -8%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 1 338 1 371 1 395 1 425 1 405 -2% -5% 1 338 1 405 -5%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 18,9 20,3 19,6 19,6 19,1 -7% -1% 4% 7% 18,9 19,1 -1% 7%

Bolån till privatkunder 24,0 26,3 25,1 25,0 24,4 -9% -2% 2% 6% 24,0 24,4 -2% 6%

Konsumtionslån 0,6 0,7 0,6 0,7 0,7 -14% -14% 2% 1% 0,6 0,7 -14% 1%

Summa utlåning 43,5 47,3 45,3 45,3 44,2 -8% -2% 3% 7% 43,5 44,2 -2% 7%

Inlåning från företag 9,9 10,6 11,6 10,4 10,4 -7% -5% 4% 3% 9,9 10,4 -5% 3%

Inlåning från privatkunder 8,0 8,9 8,7 8,1 7,9 -10% 1% 2% 10% 8,0 7,9 1% 10%

Summa inlåning 17,9 19,5 20,3 18,5 18,3 -8% -2% 3% 6% 17,9 18,3 -2% 6%

Volymer har räknats om


Banking Sverige

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4


Räntenetto 250 253 255 254 251 -1% 0% 0% 4% 1 012 1 053 -4% 1%

Avgifts- och provisionsnetto 101 93 88 95 92 9% 10% 9% 14% 377 371 2% 7%

Nettoresultat av poster till verkligt värde 53 21 29 25 24 152% 121% 154% 129% 128 102 25% 31%

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 0 0 1 1 1 -100% -134% -106% 2 13 -85% -84%

Summa intäkter inkl. allokeringar 404 367 373 375 368 10% 10% 11% 15% 1 519 1 539 -1% 4%

Personalkostnader -71 -67 -71 -73 -70 6% 1% 6% 5% -282 -290 -3% 2%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -124 -124 -129 -136 -144 0% -14% 0% -10% -513 -577 -11% -7%

Summa kostnader inkl. allokeringar -198 -194 -203 -213 -220 2% -10% 3% -6% -808 -886 -9% -4%

Resultat före kreditförluster 206 173 170 162 148 19% 39% 20% 45% 711 653 9% 15%

Kreditförluster -6 8 -6 -6 -13 -54% -177% -55% -10 -53 -81% -81%

Rörelseresultat 200 181 164 156 135 10% 48% 12% 55% 701 600 17% 23%

K/I-tal, % 49 53 54 57 60 53 58

RAROCAR, % 19 17 18 16 14 17 16

Economic capital 3 108 3 194 2 679 2 752 2 886 -3% 8% 0% 14% 3 108 2 886 8% 14%

Riskexponeringsbelopp 13 065 13 808 13 585 14 557 16 039 -5% -19% -3% -14% 13 065 16 039 -19% -14%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 3 040 3 145 3 206 3 264 3 250 -3% -6% 3 040 3 250 -6%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 19,2 20,2 19,7 20,5 20,6 -5% -7% -3% -2% 19,2 20,6 -7% -2%

Bolån till privatkunder 39,7 40,0 39,2 39,4 39,1 -1% 2% 2% 8% 39,7 39,1 2% 8%

Konsumtionslån 4,8 5,1 5,1 5,2 5,4 -6% -11% -2% -4% 4,8 5,4 -11% -4%

Summa utlåning 63,7 65,3 64,0 65,1 65,1 -2% -2% 0% 4% 63,7 65,1 -2% 4%

Inlåning från företag 12,7 11,8 12,6 12,3 13,2 8% -4% 10% 1% 12,7 13,2 -4% 1%

Inlåning från privatkunder 19,6 20,3 20,4 20,3 20,9 -3% -6% -1% 0% 19,6 20,9 -6% 0%

Summa inlåning 32,3 32,1 33,0 32,6 34,1 1% -5% 3% 0% 32,3 34,1 -5% 0%




Banking Baltikum

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4 2014 2013

2014/

2013

Räntenetto 37 37 36 34 34 0% 9% 144 130 11%

Avgifts- och provisionsnetto 11 10 10 8 11 10% 0% 39 40 -3%

Nettoresultat av poster till verkligt värde -2 -3 -3 -2 -1 -33% 100% -10 -4

Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 0 0 2 0 0 2 0

Summa intäkter inkl. allokeringar 46 44 45 40 44 5% 5% 175 166 5%

Personalkostnader -7 -6 -6 -5 -6 17% 17% -24 -23 4%

Övriga kostnader exkl. avskrivningar -19 -15 -15 -13 -17 27% 12% -62 -62 0%

Summa kostnader inkl. allokeringar -26 -21 -21 -18 -23 24% 13% -86 -86 0%

Resultat före kreditförluster 20 23 24 22 21 -13% -5% 89 80 11%

Kreditförluster -5 -14 -13 -29 -15 -64% -67% -61 -22

Rörelseresultat 15 9 11 -7 6 67% 150% 28 58 -52%

K/I-tal, % 57 48 47 45 52 49 52

RAROCAR, % 7 7 8 7 6 7 5

Economic capital 696 745 748 745 737 -7% -6% 696 737 -6%

Riskexponeringsbelopp 4 939 5 173 5 173 5 197 5 071 -5% -3% 4939 5071 -3%

Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 730 728 721 727 727 0% 0% 730 727 0%

Volymer, md euro:

Utlåning till företag 5,2 5,3 5,4 5,3 5,4 -2% -4% 5,2 5,4 -4%

Utlåning till privatkunder 2,6 2,6 2,6 2,6 2,6 0% 0% 2,6 2,6 0%

Summa utlåning 8,1 8,2 8,3 8,3 8,3 -1% -2% 8,1 8,3 -2%

Inlåning från företag 3,0 3,1 2,8 2,7 2,8 -3% 7% 3,0 2,8 7%

Inlåning från privatkunder 1,2 1,1 1,0 1,0 0,9 9% 33% 1,2 0,9 33%

Summa inlåning 4,2 4,2 3,8 3,7 3,7 0% 14% 4,2 3,7 14%


Retail Banking, övrigt

Mn euro

kv4

14

kv3

14

kv2

14

kv1

14

kv4

13 kv4/kv3 kv4/kv4 2014 2013

2014/

2013

Räntenetto -9 -16 -28 -36 -25 -44% -64% -89 -94 -5%Avgifts- och provisionsnetto -17 -8 -12 -4 -8 113% 113% -41 -19Nettoresultat av poster till verkligt värde -2 -2 0 0 -1 0% 100% -4 -4 0%Resultatandelar i intr.företag + övr. intäkter 9 6 3 8 9 50% 0% 26 35 -26%Summa intäkter inkl. allokeringar -19 -20 -37 -32 -25 -5% -24% -108 -82 32%Personalkostnader -94 -91 -93 -89 -88 3% 7% -367 -362 1%Övriga kostnader exkl. avskrivningar 102 94 91 92 81 9% 26% 379 368 3%Summa kostnader inkl. allokeringar 0 -12 -19 -12 -21 -100% -100% -43 -49 -12%Resultat före kreditförluster -19 -32 -56 -44 -46 -41% -59% -151 -131 15%Kreditförluster -3 -4 -4 -1 -5 -25% -40% -12 -13 -8%Rörelseresultat -22 -36 -60 -45 -51 -39% -57% -163 -144 13%Economic capital 18 19 20 13 73 -5% -75% 18 73 -75%Antal anställda (omr. till heltidstjänster) 4 607 4 530 4 510 4 508 4 531 2% 2% 4 607 4 531 2%

Historiska tal har räknats om på grund av organisatoriska förändringar


Wholesale Banking Wholesale Banking erbjuder tjänster och finansiella lösningar till Nordeas största företagskunder och institutionella kunder. Affärsområdet innefattar hela värdekedjan, inklusive kund- och produktenheter såväl som stödjande IT och infrastruktur. Wholesale Banking är en ledande bank på alla nordiska marknader, och stöds av konkurrenskraftiga produkter och en väl diversifierad affärsmix. Den ledande ställningen utnyttjas för att ytterligare stärka kundrelationer och driva merförsäljning och intäktsökning samt till att ge kunderna åtkomst till attraktiv finansiering på kapitalmarknaden. Wholesale Banking fokuserar på att öka avkastningen genom fortlöpande förbättringar och strikt resurshantering. Ett strikt affärsurval och en utvecklad kundservicemodell stödjer intäktsutvecklingen och kapitalallokeringen.

Affärsutveckling Wholesale Banking har under perioden fortsatt att utnyttja sin kärnkapacitet, skalfördelar och starka lokala närvaro. Den dämpade ekonomin, fortsatta osäkerheten på finansmarknaderna och hårda konkurrensen har fortsatt att påverka kundaktiviteten. Vår relationsstrategi som omfattar en nära växelverkan över hela Wholesale Banking har fått ytterligare stöd av en integrerad finansierings- och kapitalmarknadsplattform. Utvecklingen av FICC-verksamheten är på god väg, och den anpassas till de höjda kapitalkraven och marknadens förändrade mikrostruktur. Kapitalmarknadsfinansiering och fokus på kringförsäljning fortsatte att stödja Nordeas ställning som den mest efterfrågade företagsrådgivaren. Nordea befäste ytterligare sin position som Nordens ledande storföretagsbank, vilket bekräftas av kontinuerliga förstaplaceringar och ledande positioner mätt i volymer, antal affärer och kvalitet inom alla kapitalmarknadsaktiviteter. Bankverksamheten

Aktiviteten bland företagskunder förblev måttlig under fjärde kvartalet. Den dagliga verksamheten var relativt stabil med en överlag positiv utveckling som dock påverkades av den låga ekonomiska aktiviteten. Marginaler och transaktionsflöden var i stort sett oförändrade på stabila nivåer under kvartalet. Hög finansiell kapacitet och riskaptit bland bankerna i kombination med den minskade efterfrågan på banktjänster på kreditmarknaden fortsatte att påverka utlåningsvolymerna och möjligheterna till prisjusteringar. Detta uppvägdes till stor del av en hög kapitalmarknadsaktivitet. Efterfrågan på händelsedrivna transaktioner förblev robust. Aktiviteten bland institutionella kunder hölls alltjämt nere av de låga räntorna och av det generella sentimentet vad gäller riskhanteringsprodukter.

Återkommande affärer var dock på starka nivåer med stabila flöden. Kundaktiviteten inom Shipping, Offshore & Oil Services var måttlig. Offshoremarknaden var svag till följd av lägre oljepriser och lägre investeringstillväxt bland olje- och gasbolag. I Ryssland var kundaktiviteten måttlig på grund av rubelns volatilitet och den geopolitiska turbulensen, vilket ledde till en avmattning i ekonomin och låga kapitalinvesteringar. Nordea fortsatte att följa utvecklingen och är väl rustat i fall av en ytterligare eskalering. Kapitalmarknader

Resultatet var tillfredsställande och kvartalet präglades av att volatiliteten tog fart igen vilket gav stöd till en ökad kundaktivitet som innefattade några stora kunddrivna transaktioner på räntesidan. Aktiviteten inom försäljning av investeringsprodukter fortsatte den positiva trenden under hela 2014 med ett uppsving mot slutet av kvartalet. Låg marknadslikviditet i kombination med ökad volatilitet och stora marknadsrörelser i Norden och globalt gjorde marknadsgarantverksamhet mer utmanande men samtidigt viktigare när det gäller att erbjuda kunder tillgång till marknaderna. Efterfrågan på obligationsemissioner samt lånemarknaderna påverkades av betydande volatilitet till följd av makroekonomisk och geopolitisk osäkerhet i början av kvartalet. Marknaderna hämtade sig snabbt och fortsatte därefter att uppvisa samma robusthet som under större delen av året. Den nordiska aktivitetsnivån på aktiekapitalmarknaderna förblev hög. Volatiliteten på aktiemarknaden ökade under kvartalet. Nordea Equities gick bra p�

Bokslutskommuniké 2014 · 2016. 8. 26. · Bokslutskommuniké 2014 Vd Christian Clausens kommentar...

Documents

Transcript of Bokslutskommuniké 2014 · 2016. 8. 26. · Bokslutskommuniké 2014 Vd Christian Clausens kommentar...