BẢN TIN NHÀ ĐẦU TƯ QUÝ 2 NIÊN ĐỘ 18-19 - IRB Q2 TV.pdfNhà máy Đườngthô và Mía 4...

BẢN TIN NHÀ ĐẦU TƯ

QUÝ 2 NIÊN ĐỘ 18-19

2

MỤC LỤC - BẢNG VIẾT TẮT

Nội dung Trang

Thông tin nổi bật 3

Hỗ trợ từ Ngành Đường thế giới 4

Tiềm năng Ngành Đường trong nước 5

SBT với các Doanh nghiệp Đường Việt Nam và Thái Lan 6

Cơ hội tăng trưởng từ Kênh tiêu thụ chính tới 2021 7

Chiến lược phát triển Ngành Mía Đường SBT tới 2021 8

Khuyến nghị đầu tư 9

Diễn biến thuận lợi của cổ phiếu SBT trong năm 2018 10

Các Quỹ ETF quan trọng và Cơ cấu cổ đông 11

Những hoạt động Quan hệ Nhà đầu tư nổi bật 12

Thông tin liên hệ 13

Miễn trừ trách nhiệm 14

www.ttcsugar.com.vn

Đầy đủ Viết tắt

Ban Lãnh đạo BLĐ

Chính phủ CP

Cổ đông CĐ

Công nghiệp lớn MNC

Công ty cổ phần CTCP

Công ty chứng khoán CTCK

Doanh thu DT

Đại hội đồng cổ đông ĐHĐCĐ

Kênh Doanh nghiệp B2B

Kênh Tiêu dùng B2C

Lợi nhuận sau thuế LNST

Lợi nhuận trước thuế LNTT

Mục lục Bảng viết tắt

Đầy đủ Viết tắt

Nhà đầu tư NĐT

Nghị định NĐ

Niên độ NĐ

Nông nghiệp & Phát triển nông thôn NN&PTNT

Quan hệ Nhà đầu tư QH NĐT

Quý Q

Tấn Mía Ngày TMN

Thị trường chứng khoán TTCK

Tiểu thủ công nghiệp SME

Tỷ lệ tăng trưởng kép CAGR

Việt Nam VN

Vùng nguyên liệu VNL

www.ttcsugar.com.vn 3

THÔNG TIN NỔI BẬT

Nguồn: SBT

40% Thị phần

Dẫn đầu Ngành Đường Việt Nam

87% Doanh thu thuần

16 Dòng sản phẩm

26 Tên thương mại

46+ Sản phẩm Đường

572.300 Tấn Đường

Tổng sản lượng tiêu thụ 17-18

(↑ 132% cùng kỳ)

60% Doanh thu thuần

Kênh B2B

10.285 Tỷ đồng

Doanh thu thuần 17-18

(↑ 129% cùng kỳ)

545 Tỷ đồng

Lợi nhuận sau thuế 17-18

(↑ 90% )

5 Cạnh Đường, Sau Đường

Phân hữu cơ vi sinh, Mật rỉ, Điện thương phẩm,

Nước hương mía Miaqua, Nước tinh khiết Puraqua

Thị phần chiếm lĩnh Kênh phân phối rộng khắp

63 Tỉnh Thành

Tiêu thụ toàn quốc

69% miền Nam

14 Thị trường xuất khẩu

Mỹ, Anh, Séc, Trung Quốc, Hàn Quốc, Singapore,

Philippines, Campuchia, Sri Lanka, Myanmar, Kenya,

Samoa, Tahiti, Nauru

4 Kênh phân phối

B2B, Thương mại,

B2C, Xuất khẩu

Kênh B2C

94 Nhà phân phối

47.000 Cửa hàng bán lẻ

3.600 Cửa hàng tiện lợi, Siêu thị, Chuỗi cửa hàng

Dẫn đầu công suất sản xuất

58.600 ha VNL

Khu vực Đông Dương

25%VNL toàn quốc

10.200 ha

100% Cơ giới hóa

37.500 TMN

Năng suất ép

70 Tấn/ha

Năng suất mía

4.200 Tấn Đường/Ngày

Công suất sản xuất

620.000 Tấn Đường/Năm

Năng suất sản xuất

9 Nhà máy

Đường thô và Mía

4 Nhà máy

Đường thô

TTCS, Biên Hòa-Ninh Hòa, Biên Hòa-Trị An

Biên Hòa-Đồng Nai

1 Nhà máy

Biên Hòa-Đồng Nai

Sản xuất quanh năm

(400 Tấn Đường/Ngày)

Tiên phong về Quản trị Công ty

Deloitte Tư vấn chiến lược

IFC Tư vấn Quản trị công ty

E&Y Kiếm toán độc lập

Asean Scorecard, OECD Tiêu chuẩn công bố thông tin, Quản trị Doanh nghiệp

Top 10Doanh nghiệp niêm yết 2018

111 Triệu USD

Giá trị thương hiệu định giá bởi Brand Finance

10 Chứng nhận quôc tế

USDA, HCA, FSSC, FDA, ISO, Control Union

Kosher, Bonsucro, Ecovadis, Sedex

49 Kho

Diện tích 147.000 m2

Sức chứa 385.000 tấn

174.000 Tấn Đường

Tổng sản lượng tiêu thụ Q1 18-19

(↑ 83% cùng kỳ)

58% Tiêu thụ

Kênh B2B

10.379 Tỷ đồng

Vốn hóa thị trường

VN30, 11 ETFs, VNSI Chỉ số uy tín

4HỖ TRỢ TỪ NGÀNH ĐƯỜNG THẾ GIỚI

www.ttcsugar.com.vn

Ng

uồ

n: U

SD

A,

Ra

bo

Ba

nk, W

orldd

atlas, N

asd

aq

, O

CS

B

❖ Nguồn cung dự kiến giảm, triển vọng giá Đường tăng, chú trọng sản xuất Ethanol từ mía

❖ Tác động tích cực từ các nhà sản xuất, xuất khẩu và tiêu thụ Đường lớn nhất thế giới

- Sản lượng Đường toàn cầu: 18-19 4 triệu tấn, còn 188 triệu tấn; 19-20: 2 triệu tấn, còn 186 triệu tấn

- Nông dân Brazil, Ấn Độ: Trồng đậu tương thay mía

- Giá xăng dầu phục hồi mạnh: Nhu cầu sử dụng xăng sinh học tăng; sản xuất Ethanol được chú trọng

- Đường thô kỳ hạn: T3/2019 0,72 US cent (6%) lên 12,65 US cent/lb, phục hồi từ mức thấp nhất 3T

- Các Quỹ đầu cơ hàng hóa: Đang gia tăng mua vào để thúc đẩy sản lượng sản xuất

- Các Quỹ đầu tư trên thị trường hàng hóa: Đã trở lại thị trường khi giá giảm mạnh

BRAZIL

- 1 sản xuất và xuất khẩu

- Sản xuất 17-18: 38,9 triệu tấn, 20%

- Sản xuất 18-19: 22%, còn 26 triệu tấn, thấp

nhất 12 năm:

✓ Hạn hán

✓ Sản xuất Ethanol tăng: Nhu cầu lớn, LN lớn

✓ Giá Đường thế giới giảm sâu

✓ Giá dầu tăng mạnh 1 năm trở lại

- Khu vực sản xuất chính: 43% trong T10

✓ Mưa kéo dài

✓ Chế biến mía sụt giảm

- Làm tốt hơn các nước khác: Chuyển đổi

mía thặng dư thành Ethanol

ẤN ĐỘ

- 2 sản xuất

- Top 4 xuất khẩu

- 1 tiêu thụ

- Sản xuất 17-18: 32,4 triệu tấn, 17%

- Tiêu thụ nội địa 17-18: 25 triệu tấn

- Từ Q1 17-18: Đã tăng giá bán lên 24%

- 18-19: Sản lượng sản xuất giảm hơn dự kiến

✓ 80% sản lượng khu vực trồng mía chính ảnh hưởng xấu

✓ Xây dựng Kho dự trữ Đường, hạn chế xuất khẩu Đường

✓ 2-4 triệu tấn Đường xuất khẩu

- Khả năng LN: Không nhờ trợ giá từ CP

- 19-20: Giảm đáng kể sản lượng

✓ Hạn hán Maharashtra, Khu vực Bán đảo Ấn Độ

✓ Giảm áp lực lên giá Đường toàn cầu

THÁI LAN

- 3 sản xuất, 2 xuất khẩu

- Sản lượng 17-18: Kỷ lục 14,7 triệu tấn, 8%

- Quyết định cắt giảm: 500 nghìn tấn Đường thô xuất

- CP xem xét tăng sản xuất Ethanol từ mía: Sản xuất

Ethanol từ củ sắn ít cạnh tranh; Giá sắn tăng gấp đôi;

Nhu cầu tăng trong lĩnh vực ăn chăn nuôi

- 18-19:

✓ Sản lượng dự kiến: 6%: Còn 13,8 triệu tấn

✓ Xuất khẩu dự báo: 40-50%: Cam kết ngành hóa sinh

✓ Nhu cầu yếu: Thông qua thuế đồ uống có Đường

TRUNG QUỐC

- Top 5 sản xuất

- 1 nhập khẩu

- Sản lượng 17-18: 10,2 triệu tấn, 5%

- Nhu cầu ổn định:

✓ 17 triệu tấn

✓ Thâm hụt ~ 6 triệu tấn

- 18-19: Tiếp tục thâm hụt

5

TIỀM NĂNG NGÀNH ĐƯỜNG TRONG NƯỚCwww.ttcsugar.com.vn

Nguồn: Deloitte, BTC, SBT tổng hợp

57,9

43,4

24,6

23,5

17,5Kg/người

❖ Tồn kho dự kiến giảm, sản lượng tiêu thụ tăng

• Tiêu thụ Đường bình quân đầu người VN 2017 thấp:

17,5 kg

• Dự báo 2026 PWC: Tiêu thụ bình quân 26 kg/người

• Nhu cầu cá nhân và Công nghiệp thực phẩm: 1-1,5 triệu

tấn Đường trong vài năm tới

• Tồn kho dự kiến tại Việt Nam NĐ 18-19: 34% cùng kỳ

• ATIGA:

➢ Hiệu lực năm 2020

➢ 22 trong số 41 nhà máy có công suất dưới 3.000

TMN có thể đóng cửa do không có lợi nhuận

• Đường lỏng: Áp dụng các biện pháp tự vệ đặc biệt để

cạnh tranh với Đường nhập khẩu

• Đường nhập khẩu: 94.000 tấn Đường trong hạn ngạch

2018, theo 2 cách:

➢ 100% Đường thô

➢ 70% Đường thô, Đường tinh luyện 30%

❖ Các đề xuất từ Hiệp hội Mía Đường Việt Nam

❖ Sự quan tâm sát sao của Chính phủ

• Nghị định 98/2018/NĐ-CP T7/2018: Phát triển hợp tác, liên kết sản

xuất, tiêu thụ sản phẩm nông nghiệp qua chuỗi liên kết 2020:

➢ 80%-95% sản phẩm Đường, tôm, cá ba sa

➢ 15%-30% sản lượng chè, lúa, hàng hóa, cà phê, trái cây xuất

khẩu, rau an toàn...

• Quyết định 4612/QĐ-BNN-CBTTNS: Bộ NN&PTNT ban hành Kế

hoạch nâng cao năng lực cạnh tranh Ngành Mía Đường 2018-2020:

➢ Triển khai thực hiện các chính sách ưu đãi hỗ trợ:

✓ Xây dựng dự án liên kết, hạ tầng

✓ Hỗ trợ khuyến nông, giống vật tư trồng mía…

➢ Mục tiêu đến năm 2020:

✓ Diện tích sản xuất mía ổn định: 300.000 ha

✓ Sản lượng mía: 20+ triệu tấn

✓ Năng suất mía bình quân: 68-70 tấn/ha

✓ Chữ Đường bình quân: 11-12 CCS

✓ Năng suất mía: 7 tấn Đường/ha

❖ Tồn kho dự kiến giảm, sản lượng tiêu thụ tăng

❖ Các đề xuất từ Hiệp hội Mía Đường Việt Nam

❖ Sự quan tâm sát sao của Chính phủ

• Hiệp định thương mại tự do Việt Nam (EVFTA):

➢ Chuẩn bị đến giai đoạn ký kết năm 2019

➢ Đường Việt Nam xuất sang EU sẽ không bị đánh thuế

• Quan tâm hàng đầu: Chống Đường lậu, gian lận thương mại, áp thuế Đường lỏng, kiểm soát

giá và chất lượng, thông qua xây dựng Luật Mía Đường

• Đường tiêu thụ ở Việt Nam: Không nhãn mác, không truy xuất được nguồn gốc, tiêu chuẩn

không đồng nhất

• Tiềm năng Điện và Ethanol:

➢ Nhu cầu sử dụng năng lượng tăng

➢ Thiếu hụt nguồn cung của các sản phẩm xăng dầu

➢ Giá bán lẻ xăng dầu tăng 7,5%-17,9% đến cuối 2017

• Điện từ bã mía: Chủ trương tăng giá từ 5,8 lên 7,5 cent/kwh điện


SBT VỚI CÁC DOANH NGHIỆP ĐƯỜNG VIỆT NAM VÀ THÁI LAN

Nguồn: Bloomberg, FPTS,

SBT tổng hợp, NĐ 17-18

*: Doanh thu QNS đã tach riêng

mảng Đường

❖ Dẫn đầu Ngành trên mọi phương diện

❖ Tiếp tục tăng các chỉ số sinh lời

❖ Sản xuất: Tương đương với những doanh nghiệp quy mô vừa

❖ Kết quả kinh doanh: Tiệm cận các doanh nghiệp có quy mô lớn

Chỉ tiêu Đơn vị SBT QNS* LSS SLS KTS

Số nhà máy Đường Cái 9 2 2 1 1

Công suất ép TMN 37.500 20.200 11.000 5.000 2.500

Diện tích VNL Ha 58.600 27.650 13.470 7.865 1.166

Năng suất bình quân Tấn/ha 70 60,5 70 70 70

Sản lượng mía ép Tấn 3.721.857 1.672.313 964.400 544.980 164.875

Sản lượng Đường sản xuất Tấn 600.619 158.529 89.309 62.937 16.669

Doanh thu thuần Tỷ đồng 10.285 1.914 1.452 601 508

Tổng tài sản Tỷ đồng 17.694 8.340 2.879 1.406 511

Vốn Chủ sở hữu Tỷ đồng 6.098 4.916 1.568 478 154

Giá trị vốn hóa (27/12/2018) Tỷ đồng 10.379 12.376 454 490 85

Chỉ tiêu Đơn vị SBTThai Roong

Ruang

Mitr Phol

Sugar

Khon Kaen Sugar

(KSL: TB)

Thai Identity

(KTIS: TB)

Khonburi Sugar

(KBS: TB)

Buriram Sugar

(BRR: TB)

Số nhà máy Đường Cái 9 9 6 6 3 1 1

Công suất ép mía TMN 37.500 121.800 130.500 124.000 88.000 35.000 24.000

Sản lượng Đường sản xuất Tấn/năm 600.619 1.580.000 1.980.000 725.000 940.000 268.000 252.000

Doanh thu thuần Tỷ đồng 10.285 - 70.196 11.370 12.950 5.736 3.629

Tỷ suất Lợi nhuận gộp % 13 - 17 15 16 8 20

Tỷ suất Lợi nhuận sau thuế % 5,3 - 3,1 9,4 -2,5 -1,6 3,1

Giá trị vốn hóa (27/12/2018) Tỷ đồng 10.379 - - 9.461 - 1.630 3.339

ĐỐI VỚI TRONG NƯỚC

SO SÁNH VỚI THÁI LAN


~7%

Thị phần

,

~16%

Thị phần

,

~50%

Thị phần

Kênh hiện đại

~10%

Thị phần

Kênh truyền thống

~73%

Thị phần

~54%

Thị phần

XUẤT KHẨU

Cơ hội

THƯƠNG MẠI

Van xả

~61%

Thị phần

~76%

Thị phần

CƠ HỘI TĂNG TRƯỞNG TỪ KÊNH TIÊU THỤ CHÍNH TỚI 2021

155

0

50

100

150

200

250

300

17/18 18/19DK 19/20DK 20/21DK

370

0

100

200

300

400

500

600

17/18 18/19DK 19/20DK 20/21DK

B2B - SME

Động lực tăng trưởng

B2B - MNC

Kênh cốt lõi và phải đạt được

B2C

Động lực tăng trưởng

170

0

40

80

120

160

200

17/18 18/19DK 19/20DK 20/21DK

152

0

60

120

180

240

300

360

17/18 18/19DK 19/20DK 20/21DK

Nghìn tấn

Nghìn tấn

Nghìn tấn

Nghìn tấn

Nguồn: SBT

Kênh hiện đại Kênh truyền thống


CHIẾN LƯỢC PHÁT TRIỂN NGÀNH MÍA ĐƯỜNG SBT TỚI 2021

NGUỒN NGUYÊN LIỆU NĂNG LỰC SẢN XUẤT KHÁCH HÀNG

Tăng cường hiệu quả và ổn định của VNL Giảm giá thành nhờ tối ưu hóa hoạt động Dẫn đầu thị trường với 50% thị phần

▪ Nâng cao năng suất mía của 58.600 ha VNL

▪ Triển khai tiêu chuẩn toàn cầu về đồng ruộng:

✓ Đầu tư hợp lý cho hệ thống tưới, cơ giới hóa

✓ Nâng cao chữ Đường

▪ Nâng cao hiệu suất sử dụng nhà máy từ 85% lên

94%

▪ Triển khai các dự án tiết kiệm chi phí

▪ Phát triển các sản phẩm Cạnh Đường- Sau Đường

để giảm giá thành

▪ Duy trì vị thế dẫn đầu Kênh B2B-MNC với dịch vụ

chăm sóc tốt nhất

▪ Tập trung vào các thị trường còn bỏ ngỏ của Kênh

B2B-SME

▪ Duy trì thương hiệu số 1 trong tâm trí người tiêu

dùng

▪ Nâng năng suất mía lên 73 tấn/ha

▪ Chữ Đường 10,5 CCS

▪ Giảm chi phí mía còn khoảng hơn 800.000/tấn

▪ Sản lượng sản xuất 820 ngàn tấn

▪ Chi phí sản xuất trung bình (từ mía và Đường thô):

~ 1,23 triệu đồng/tấn

▪ 1,24 triệu tấn sản lượng tiêu thụ

▪ 50% thị phần

Mụ

cti

êu

Gia

iđ

oạn

18-2

1M

ục

tiê

u2021

9KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ

STT CTCK Khuyến nghịGiá thị trường

(Đồng)

Giá mục tiêu

(Đồng)

Tăng

(%)

Dự kiến kết quả HĐKD 18-19

(Tỷ đồng)Ngày báo cáo

DTT LNST

1 FPTS Mua 24.350 30.000 23 11.469 (+12%) 778 (+43%) 11/01/2018

2 Mirae Asset Mua 18.045 24.000 33 - - 14/05/2018

3 SSI Báo cáo nhanh 31/05/2018

4 Morningstar Định giá 15.800 21.666 37 - - 04/06/2018

5 HSC Nắm giữ 14.532 17.439 20 13.616 (+32%) 691 (+27%) 15/06/2018

6 DVSC Nắm giữ 16.200 18.847 16 - - 13/08/2018

7 PHS Mua 19.200 25.137 31 14.636 (+42%) 775 (+42%) 22/08/2018

8 BVSC Trung lập 18.800 19.885 6 12.637 (+23%) *344 (+248%) 05/09/2018

9 SSI Báo cáo nhanh 12.000 (+17%) 700 (+28%) 18/09/2018

10 FPTS Theo dõi 20.800 23.330 12 12.763 (+24%) 559 (+3%) 03/10/2018

11 HSC Nắm giữ 20.400 21.724 6 11.993 (+17%) 579 (+6%) 05/10/2018

12 Morning star Định giá 22.350 27.416 23 - - 10/11/2018

13 HSC Nắm giữ 19.800 21.724 10 10.607 (+3%) **676 (-0,9%) 19/12/2018

SBT kế hoạch 11.545 (+12%) **682 (+0%)Nguồn: SBT tổng hợp

• * Doanh thu từ hoạt động lõi

• ** LNTT

❖ DTT và LNST được dự báo tăng trưởng cao nhất là 42% và 43% www.ttcsugar.com.vn

❖ Nắm giữ và Mua cổ phiếu SBT chiếm đa số trong các phân tích, Giá mục tiêu tăng cao nhất là 33%

❖ Morning Star tăng định giá của SBT 27% từ 21.666 đồng lên 27.416 đồng

10

DIỄN BIẾN THUẬN LỢI CỦA CỔ PHIẾU SBT TRONG NĂM 2018

❖ Từ T10-T12/2018, SBT được giao dịch khá sôi động khi thanh khoản luôn giao động tốt ~ 3,9 triệu cổ

phiếu/phiên, cao hơn nhiều so với các công ty cùng Ngành khác ~ 300 nghìn cổ phiếu/phiên

❖ Năm 2018, TTCK Việt Nam là 1 trong 10 thị trường giảm sâu nhất thế giới ở mức 9,32%; cổ phiếu SBT

chốt năm 2018 vẫn tăng trưởng gần 46%, đạt 20.800 đồng so mức giá thấp nhất T5/2018 là 14.250 đồng

❖ Từ T9-T12/2018, khối ngoại đã chi 467 tỷ đồng để mua ròng hơn 21,9 triệu cổ phiếu SBT

❖ Cuối năm 2018, khối ngoại đang sở hữu 11%, tương đương với gần 61,3 triệu cổ phiếu, tăng 2,8%

khoảng 15,4 triệu cổ phiếu so với 28/9/2018

❖ Đặc biệt, trong tháng 11, SBT lần đầu tiên xuất hiện 1 cổ đông lớn là tổ chức nước ngoài nắm giữ 5,7%

❖ SBT duy trì mức cổ tức khá cao, 15%-35% bằng tiền mặt hoặc đảm bảo khoản đầu tư của CĐ, NĐT có

thể sinh lời hợp lý ở mức trung bình cổ tức là 12% từ 2008-2019.

Nguồn: SBT tổng hợp, 28/12/2018

www.ttcsugar.com.vn

17%

23%

18%

35%

15%

5%7% 8%

10%

30%

6%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E

Quá trình chi trả cổ tức

Tiền mặt Cổ phiếu

Trung bình: 12%

Triệu cổ phiếu

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400Diễn biến giá SBT và VN-Index

VnIndex SBT

0

2

4

6

8

10

12

14

16

1/18 2/18 3/18 4/18 5/18 6/18 7/18 8/18 9/18 10/18 11/18 12/18

Khối lượng giao dịch cổ phiếu SBT

7,6%

9,2%10,5% 10,5%

0,6% 0,5% 0,5% 0,5%

9/18 10/18 11/18 12/18

Tổ chức Cá nhân

Tỉ trọng sở hữu cổ phiếu SBT của Nhà đầu tư nước ngoài

11

CÁC QUỸ ETF QUAN TRỌNG VÀ CƠ CẤU CỔ ĐÔNG

DB XTRACKER

FTSE VN SWAP

UCITS ETF4,1 triệu

V.N.M ETF

9,5 triệu

VFMVN30 ETF

FUND

2,3 triệu

iShares MSCI

Frontier 100 ETF

0,8 triệu

FTSE Vietnam

Index

SSIAM VNX50 ETF

FUND

43,7 ngàn

FTSE Vietnam All-share

Index

MSCI VN Small Cap

Index (USD)

MSCI Frontier Market

100

VN30

VN100

www.ttcsugar.com.vn

CTCP Đầu tư TTC28,46%

Đặng Huỳnh Ức My10,07%

Agri Asia Pacific5,66%Cổ phiếu quỹ

11,06%

Cổ đông cá nhân trong nước38,85%

Cổ đông tổ chức trong nước0,56%

Cổ đông cá nhân nước ngoài0,47%

Cổ đông tổ chức nước ngoài4,87%

SBT lần đầu tiên có CĐ lớn là Tổ chức nước ngoàiSBT thuộc sự lựa chọn của các Index và ETFs uy tín trên TTCK


SBT là Công ty có giá trị vốn hóa đứng đầu Ngành Mía Đường Việt Nam

• Số lượng cổ phiếu đang niêm yết: 557.018.673

• Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 495.417.773

• Giới hạn sở hữu NĐT nước ngoài: 100%

• Thị giá: 22.700 đồng

• Giá trị vốn hóa: 11.246 tỷ đồng

• Giá trị Doanh nghiệp: 20.225 tỷ đồng

• EPS: 974 đồng

• P/E: 23,3 lần

• P/B: 1,8 lần 23 phiên gần nhất 2 tháng 4 tháng 11 tháng

Khối lượng giao dịch trung bình (‘000 cổ phiếu) 3.637 4.011 3.939 4.868

Giá trị giao dịch trung binh (Tỷ đồng) 77,9 84.7 77,9 93,9

Giá cổ phiếu:

• Giá cao nhất (Đồng) 22.700 22.700 22.700 24.350

• Giá thấp nhất (Đồng) 20.250 20.000 14.700 14.250

• Tốc độ biến động (%) 12,1% 10,7% 49,8% 11,3%

• Giá đóng cửa trung bình (Đồng) 21.146 20.972 19.211 18.394


12

HOẠT ĐỘNG QUAN HỆ NHÀ ĐẦU TƯ NỔI BẬTwww.ttcsugar.com.vn

HOẠT ĐỘNG QUAN HỆ NHÀ ĐẦU TƯ IR ACTIVITIES HOẠT ĐỘNG QUAN HỆ NHÀ ĐẦU TƯ

Ngày 21/9/2018

Cổ phiếu SBT đang được định giá như

thế nào dưới góc nhìn của các CTCK

FPTS định Giá mục tiêu của SBT có thể đạt

30.000 đồng, tăng 23% so với giá giao dịch

tại thời điểm đó là 23.100 đồng, khuyến nghị

Mua.

Tất cả những đánh giá phân tích từ các

CTCK đều có lòng tin vào sự hồi phục của

Ngành Đường cũng như sự bật dậy của cổ

phiếu SBT thậm chí trong những thời điểm

khó khăn nhất.

Ngày 8/10/2018

SBT trả cổ tức lên tới 10%, phát hành cổ

phần ưu đãi cổ tức có quyền chuyển đổi

Số lượng cổ phiếu phát hành dự kiến để trả cổ

tức là 29.725.066 tương đương tổng giá trị

phát hành hơn 297 tỷ đồng.

Để đảm bảo quyền lợi của CĐ không bị ảnh

hưởng do dời thời gian chi trả cổ tức bằng cổ

phiếu, Công ty đã dự kiến tạm ứng cổ tức 17-

18 4% tiền mặt cho CĐ trước ngày

31/12/2018, tương đương với số tiền hơn 199

tỷ đồng.

Ngày 23/10/2018

Củng cố tiềm năng tăng trưởng, khối

ngoại mua ròng cổ phiếu SBT

Trong gần 3 tuần đầu tiên của T10, khối

ngoại đã mua ròng gần 6 triệu cổ phiếu

SBT với tổng giá trị đạt gần 120 tỷ đồng.

Đỉnh điểm là ngày 11/10, cổ phiếu SBT

đã lọt top 3 mua ròng nhiều nhất của

khối ngoại cùng DXG và VRE với giá trị

khoảng 15 tỷ đồng trong khi hàng loạt cổ

phiếu blue chip bị bán ròng như VIC,

VNM, MSN...

Ngày 31/10/2018

Sản lượng Đường tiêu thụ Đường Quý 1 18-

19 tiếp tục duy trì đà tăng trưởng

DTT đạt hơn 2.523 tỷ đồng, tăng trưởng 62%

so với Q1 17-18, tương ứng với LNTT đạt hơn

42 tỷ đồng và LNST đạt gần 37 tỷ đồng.

Sản lượng Đường đạt 174 ngàn tấn, tăng 83%.

Các sản phẩm Cạnh Đường-Sau Đường ghi

nhận tăng trưởng tốt khi DT Mật rỉ, Phân bón

và Khác (Điện thương phẩm, cao su, mía

giống, gạo, nước dừa, trà) đều tăng trên 290%.

Ngày 6/11/2018

SBT đặt kế hoạch tiêu thụ gần 850.000 tấn

Đường 18-19, cổ tức 8% tiền mặt NĐ 17-18

BLĐ đề xuất một kế hoạch tăng trưởng dung

hòa đảm bảo cả 2 yếu tố hợp lý và thận trọng

trong bối cảnh Ngành Đường vẫn còn nhiều

biến động.

Với sản lượng tiêu thụ tăng 64% và 48% so với

kế hoạch và thực hiện 17-18, DT dự kiến đạt

11.545 tỷ đồng, tăng 17% và 12% so với kế

hoạch và thực hiện 17-18. LNTT dự kiến 680 tỷ

đồng, tương đương 17-18.

Ngày 28/11/2018

SBT kiên định với mục tiêu thị phần, chủ

động hội nhập

“Lợi nhuận là nhất thời, thị phần là vĩnh cửu” là

thông điệp mà BLĐ Công ty chia sẻ.

Chiến lược hoạt động này giúp SBT hòa nhập

tốt nhất với các đối thủ cạnh tranh tại thị

trường khu vực khi ATIGA chính thức có hiệu

lực vào năm 2020. CAGR dự kiến 23%, đưa

sản lượng tiêu thụ 20-21 lên 1,23 triệu tấn

Đường, chiếm 50% thị phần Việt Nam so với

40% thị phần hiện nay.

Ngày 10/12/2018

SBT tiến hành trả cổ tức như cam kết, chính thức

bước vào vụ sản xuất

Ngày đăng ký cuối cùng 25/12/2018, Ngày giao dịch

không hưởng quyền 24/12/2018. Thời gian thực hiện chi

trả cổ tức tiền mặt là ngày 25/1/2019.

Ngày 5/12/2018, những mẻ Đường Organic đầu tiên

được sản xuất tại Nhà máy TTC Attapeu Lào đã được

đóng gói sẵn sàng xuất đi thị trường Châu Âu theo Hợp

đồng hợp tác chiến lược đã ký với Công ty ED&F Man

Sugar (Anh Quốc) về việc tiêu thụ Đường Organic.

Ngày 13/12/2018

SBT chào bán riêng lẻ 60 triệu USD CPƯĐ cổ

tức chuyển đổi

44.466.667 CPƯĐ chuyển đổi, tương đương gần

8% tổng số lượng cổ phần. Giá bán dự kiến thấp

nhất cho NĐT chiến lược nước ngoài là 30.000

đồng/cổ phần và cao nhất là 45.000 đồng/cổ phần.

Với tiềm năng hiện tại của Công ty, NĐT chiến

lược đánh giá giá trị hợp lý của cổ phiếu SBT

trong dài hạn cao hơn gần 90% so với mức giá

đóng cửa tại ngày 12/12/2018.


THÔNG TIN LIÊN HỆ

Phòng Quan hệ Nhà đầu tư

CTCP Thành Thành Công - Biên Hòa, Lầu 11, Tòa nhà TTC

253 Hoàng Văn Thụ, Phường 2, Quận Tân Bình, TP HCM

Bà Vũ Thị Lệ Giang

Phòng Quan hệ Nhà Đầu tư

Email: [email protected]


MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Các nội dung được thể hiện trong Bản tin Nhà đầu tư này chỉ nhằm mục đích truyền tải thông tin đến CĐ và NĐT một

cách tổng quan về TTC Biên Hòa. Chúng tôi luôn cố gắng đảm bảo các thông tin này được lấy từ những nguồn đáng tin

cậy và số liệu được cập nhập trên Bản tin Nhà đầu tư này luôn là số mới nhất.

Các nhận định được phân tích dựa trên những các thông tin chính xác mà TTC Biên Hòa đang sở hữu và theo chúng tôi

là hợp lý trong các điều kiện hiện tại và không có thông tin nhạy cảm về giá được công bố trong Bản tin Nhà đầu tư này.

Đây không nên được xem là sự khuyến nghị mua hay bán cổ phiếu SBT.

TTC Biên Hòa sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại nào phát sinh do sử dụng nội dung trong Bản tin Nhà đầu

tư này để dùng vào mục đích đầu tư. Bản tin Nhà đầu tư này là tài sản của TTC Biên Hòa, không ai được phép sao chép,

tái sản xuất, phát hành cũng như tái phân phối vì bất cứ mục đích gì nếu không có sự đồng ý của TTC Biên Hòa.

Trân trọng và cảm ơn.

BẢN TIN NHÀ ĐẦU TƯ QUÝ 2 NIÊN ĐỘ 18-19 - IRB Q2 TV.pdfNhà máy Đườngthô và Mía 4...

Documents

Transcript of BẢN TIN NHÀ ĐẦU TƯ QUÝ 2 NIÊN ĐỘ 18-19 - IRB Q2 TV.pdfNhà máy Đườngthô và Mía 4...