Bölüm III DYO BOYA FABRİKALARI A.. 2010-1Y sunum.pdf · sonucunda Kuzey Afrika otomobil ve...
Transcript of Bölüm III DYO BOYA FABRİKALARI A.. 2010-1Y sunum.pdf · sonucunda Kuzey Afrika otomobil ve...
Bölüm III
DYO BOYA FABRİKALARI A.Ş.
Dyo Boya Page 1
Tarihçe
1927 Durmuş Yaşar tarafından ilk boya mağazası
açılmıştır.
1941 Durmuş Yaşar tarafından ilk boya imalathanesi
kurulmuş, “Yaşarin” ve “Hazırlanmış Boya” markaları
Türkiye‟nin ilk boya markaları olmuştur.
1953 DYO Markası ile Türkiye‟nin ilk boya
fabrikasının temeli İzmir Bornova‟da atılmıştır.
1964 Mikronize Mineraller Fabrikası‟nın açılmış ve
Dyo Boya Harris fırça fabrikası üretime başlamıştır.
1965 Dyosad fabrikası kurulmuş, ilk bayiler toplantısı
gerçekleştirilmiştir.
1967 Birinci Dyo Resim Yarışması yapılmıştır.
1968 Dyo Matbaa Mürekkepleri fabrikası açılmıştır.
1977 Akril fabrikası açılmıştır
1978 Akmaden tesisleri kurulmuştur.
1980 Satış noktalarında makine ile renklendirme
yapabilme konsepti tüketiciye sunulmuştur.
1984 Yasaş gebze fabrikası açılmıştır.
1990 Yasaş Boyacılık Okulu kurulmuştur.
1993 Dyo Boya, boyacılık sektöründeki ilk ISO-9003
Kalite Güvence belgesini almıştır.
1994 Dyo Boya ISO-9001 Kalite Güvence Belgesini
almıştır.
1996 Kemipex, Rusya‟da kurulmuştur.
1997 Yaşar Boya Grubu, 300 Milyon dolarlık cirosu ile
Dünyanın 27. Avrupanın 10. en büyük boya grubu
ünvanını almıştır.
1999 Türk Yıldızları ekibinin gösterilerinde kullandığı
kırmızı beyaz boyalar Türkiye‟de ilk kez Dyo Boya
tarafından üretilmiştir.
Sektörde ilk özgün boya satış noktası olan Dyo Boya
Renk Evleri kurulmuş, Uygulamacı bayilik sistemi
faaliyete geçmiştir.
2000 Yaşar Basf, Oyak Renault tarafından “Lider
Ikmalci”, Mercedes- Benz Aksaray fabrikasında ise “Tek
Tedarikçi” seçilmiştir.
Dyo Boya Page 2
Tarihçe - devamı
2002 Yaşar Üniversitesi eğitime başlamıştır.
Selçuk Yaşar Boyacılık ve Endüstri Meslek Lisesi
açılmıştır.
2003 İlk “Dünya Boya Üreticileri Zirvesi”
Bahamalar‟da yapılmış, konuşmacı olarak zirveye
Türkiye‟den sadece Yaşar Boya Grubu davet edilmiştir.
2004 Türkiye‟nin ilk teflonlu boyası “Teknoplast” Türk
Boyacılık Sektörüne kazandırılmıştır.
2005 DYO Boya, Mısır „da faaliyete başlamış, Mısır
inşaat sektörünün lideri Sipes Grubu ile yapılan ortaklık
sonucunda Kuzey Afrika otomobil ve mobilya boyaları
sektöründe yerini almıştır.
DYO Boya, Türk boya sektöründe bir ilke daha imza
atıp, Türkiye‟nin nanoteknoloji ile üretilmiş ilk
boyalarını pazara sunmuştur.
2006 DYO Boya, “Klimatherm” markası ile , Isı yalıtım
sektörüne girmiştir.
2007 DYO Boya; nanoteknolojik ürünleri Avrupa‟ya
ihraç etmeye başlamıştır.
2008 DYO, fotokatalitik boyalarda solgel yöntemiyle,
nanoteknoloji alanında Avrupa Patent Ofisi‟nden ve
Türk Standartları Enstitüsü‟nden incelemeli patent alma
başarısını gösteren ilk ve tek Türk markası olmuştur.
DYO ve Dewilux markaları Turquality kapsamına
alınmıştır.
2009 Avrupa Birliği standartlarında sertifikalı usta
yetiştirmeyi amaçlayan DYO AKADEMİ açılmıştır.
The GSM-based DYOLOG Painter Loyalty Model is
launched..
2010 Rusya‟da İnşaat Boyası üretimimiz başladı.
Dyo Boya Page 3
Pazara Genel Bakış
Türk Boya sanayiinde toplam üretimin 520 bin tondur.
Pazar büyüklüğü yaklaşık 1.1 Milyar Dolardır.
Türkiye‟de toplam Boya kapasitesi 800 bin tondur.
Ortalama üretim 480 bin tondur.
Ortalama kapasite kullanım oranı %60 seviyesindedir.
Dünya‟da boya sektörünün 2011 yılında 92 Milyar dolarlık Pazar büyüklüğüne
ulaşacağı Türkiye‟nin payının yaklaşık %2 olacağı tahmin edilmektedir.
Türkiye’de Boya Sektörü
İnşaat
56%
Toz Boya
7%
Sanayi
10%
Mobilya
14%
Otomotiv
9%
Diğer
4%
TÜRKİYE’de Boya pazarında segmentler
Kaynak: BOSAD
Kaynak: TUIK
Dyo Boya Page 4
A) İnşaat Boyaları
4 güçlü üretici ve 5-10 orta ölçekli firma pazarı ağırlıkla
oluşturmaktadır.
600 Küçük ölçekli firma İnşaat boyalarının iç ve dış cephe
pazarındadır. Bazıları ekonomik kirz sırasında elimine
olmuştur.
Alt Segmentler
B) Mobilya Boya ve Vernikleri
Mix sistemler üst ürün grubunda uygulanmaktadır.
Kalite ve teknik servis standart haline gelmiştir.
Su bazlı ve çevreci ürünler önem kazanmaktadır.
UV ve high-solid sistem teknolojilerin kullanımı
artmaktadır
Pazara Genel Bakış
C) Sanayi Boyaları
Pazarda su bazlı ve çevreye duyarlı ürünler artmaktadır
Coil coatings and mix sistem uygulamaları gelişmektedir.
TSE lisanslı ve AB düzenlemelerine uygun ürünlere talep
artmaktadır
Avrupalı sanayi kuruluşlarının Türkiye‟deki yatırımları ve
boya kullanımları artmaktadır
Ekonomik kriz sanayi üretimindeki azalışta önemli bir
faktördür.
D) Oto Tamir Boyaları
Ready mix ve Üniversal mix sistemler kullanılmaktadır.
Yetkili servis ve boyama merkezleri Oto Tamir Boyaları
sektörde sırasıyla %45 ve %55 pay almaktadır.
Dyo Boya Page 5
Büyüme Potansiyeli
Pazara Genel Bakış
* Kaynak : TUIK
Türk Boya Pazarındaki Akımlar (trendler)
Tüketici tercihlerindeki değişiklikler
Boya‟da renk ve örtücülüğün yanısıra, dekoratif, koruyucu amaçlı ve yeni teknikler içeren boyalara
yönelik talep
Akıllı boyalara olan talep (örn. Nanoteknolojik ürünler)
Artan çevre bilinci
Kriz dönemlerinde önemi artan kalite, maliyet, fiyat dengesi
Türk Boya Pazarının Önemli Büyüme Dinamikleri
Artan kişi başına gelir,
Şehirleşmedeki artış hızı, (2008‟de %8 artış)
Halen düşük olan kişi başına tüketim,
(Türkiyede 7 kg, ABD‟de 22 kg; Fransa‟da 19.5 kg, İngiltere
de17 kg vb.)
Türkiye‟de İnşaat ve Sanayi sektörlerindeki büyüme potansiyeli
Dyo Boya Page 6
Dyo Boya’ nın Gücü
Türkiye‟nin en büyük Boya üreticilerinden biri
DYO Boya bünyesinde; pazara odaklanmış 2 yurt içi
fabrika, Rusya, Romanya‟daki şirketlerde üretim, Mısır‟da
satış şirketi
Dyo‟ da toplam satışlarda en büyük pay inşaat boyalarının
1,000 farklı ürün ve 60.000 renk seçeneği
Güçlü marka bilinirliği
Yaygın dağıtım kanalı
Müşterilerle uzun ömürlü ve güçlü ilişkiler
Çeşitlendirilmiş ve geniş ürün portföyü
Yenilikçi ürün kabiliyeti ile yetenekli ve birikimli Arge
faaliyetleri
Yarı ürün üretme kabiliyeti.
Sahada güçlü teknik servis desteği
Operasyonel Maliyet iyileşme (OMİ) ve Yalın 6 Sigma
Projeleri
Birçok segmente hitap eden, geniş ürün portföyü ile güçlü Pazar konumu.
Dyo Boya Page 7
Farklı müşteri ve değişik alt segmentlere hizmet eden geniş ürün portföyü,
Müşteri güveni ile en iyi şekilde oluşturulmuş ürün çeşitliliği,
Müşteriler ile güçlü ve uzun soluklu ilişkiler,
İnşaat ve Sanayi boyaları müşterileri ile ortalama 25 yıllık iş ortaklığı
Boya ürünleri direkt ve dolaylı olarak müşterilere
“DYO” ve “DEWILUX” markalarıyla satılmaktadır.
Bayi Kanalı satışları, satışların %74‟ünü
Direkt satışlar, satışların %26‟sını meydana getirmektedir.
Müşteriler
Çeşitlendirilmiş ürün portföyü ile uzun süreli müşteri ilişkileri
2009 Bayi Toplantısı
Dyo Boya Page 8
Her yıl markaya yönelik olarak, TV kanalı esas olmak üzere reklam kampanyaları
yürütülmektedir.
Farklı versiyonlarda farklı kanallarda hedef kitlelere ulaşmaktadır.
Nanoipekmat – Teknoloji
Teknoplast – Kullanım kolaylığı
Nanoipekmat, Teknoplast, Teknotex – Bir çok renk
Nanoipekmat, Teknoplast, Teknotex – Deneyim
2008 yılında DYO Akademi‟nin kurulmuştur.
DYO Akademi konsepti ile; boyacılar için fırsatlar sunulmakta,
Milli Eğitim Bakanlığı ile işbirliği içinde boyacı eğitim ve sertifika faaliyetleri
yürütülmektedir.
Müşteri siparişlerinden doğacak riskleri etkin bir şekilde yönetmek için
“Doğrudan Tahsilat Sistemi” uygulanmaktadır.
Pazar payı sürdürülebilirliğini sağlamak için, “DYOLOG Müşteri Bağlılık Sistemi”
oluşturulmuştur.
İnovatif ürünler toplam satışların 10%-15% ‘ini oluşturmaktadır.
Satış ve Pazarlama
Dyo Boya Page 9
“DYO” markası 1954 yılında lanse edilen, Türk Boya Sanayinin ilk yerli
markasıdır.
“DYO” ve “Dewilux” markaları Yaşar Boya Grubunun premium markalarıdır.
Aynı zamanda, “Nanotex”, “Teknotex”,”Nanoipekmat” “Klimatherm” ve
“Dr.Dyo” gibi alt markaların ana markalarıdır.
Nielsen tarafından Nisan 2009 „da yapılan Pazar araştırmasına göre “DYO”
markası, İnşaat Boyası markaları arasında %29 pay ile marka bilinirliğinde
lider konumdadır.
“DYO” markası; İnşaat boyaları, Sanayi boyaları, Oto Tamir Boyaları ve Deniz
boyalarında kullanılmaktadır.
“Dewilux” markası; Mobilya boyalarında, Sanayi Boyalarında ve Polyester
Reçinelerinde kullanılmaktadır.
DYO NANO ürünleri patent sahibidir.
Marka Yönetimi
DYO ve Dewilux markası ve boya ürünlerimiz
Mayıs 2009 ‘da İstanbul Yapı Fuarında ziyaretçilere tanıtılmıştır.
Dyo Boya Page 10
Güçlü R&D Faaliyetleri
DYO; Zengin ve müşteri ihtiyaçlarına göre çeşitlenen ürün
portföyü
Müşteri ihtiyaçlarını yönlendiren ARGE kabiliyeti
Türkiye‟de inovasyonda uzun süreli deneyim ve öncülük
Her yıl pazarlama kampanyaları ile desteklenen inovatif
ürün lansmanları,
Çevre ve işçi sağlığına saygılı
Uygulamları ile üretim ve Arge faaliyetlerini
sürdürmektedir.
Nano teknoloji ile ; yanmazlık, yüksek çizilme direnci, anti
bakteriyel ürün ve kendi kendini temizleme seçeneklerini
boyada sunmaktadır.
Tübitak Arge teşvikleri,
Arge harcamaları oranı (Net Satışa oranı)
Renk Mix sistemleri ile farklı ürünler yapma yeteneği
Dyo Boya Page 11
Kaliteli, yenilikçi, Pazar odaklı ürünler üretmek
Gebze Fabrikası
(İnşaat Boyaları)
Çiğli Fabrikası
(Sanayi Boyaları , Mobilya ,OTB)
Üretim
Gebze ve Çiğli fabrikaları boya üretim kapasitesi
sırasıyla, 120.000 ton/yıl ve 70.500 ton/yıl‟dır.
Dyo Boya fabrikalarında, 2010 ilk altı aylık
ortalama kapasite kullanım oranı %85‟dir. (2009
yılı aynı döneminde %55)
Gebze ve Çiğli fabrikalarında, ürünlerin
hammaddesi olarak kullanılan sentetik ve
polyester reçineleri de üretilmektedir.
Operasyonel Maliyet iyileştirme ve Six Sigma
projelerine istekli odaklanma ile başarılı
uygulamalar ve tasarruf sağlanmıştır.
Polyester reçinesi alanında, “polyester işinin
satışı ve fason üretim yapılması” projesi halen
devam etmektedir.
Likit ve toz Otomasyon sistemleri, High Speed Dissolver, PLC Robot
Dolum Sistemi, Etiketleme ve barkodlama Sistemleri, Renklendirme
ve Eurotinter Sistem
Yüksek Hızlı, Otomatik ve Çevreci Üretim Teknolojisi
Dyo Boya Page 12
Yurtdışından sağlanan gelirlerin toplam satışlar içindeki payı %10,7‟dir ve komşu ülkelerde yurt dışı
yatırım fırsatları değerlendirilmektedir. Rusya, Mısır, Romanya, Azerbaycan, Türkmenistan gibi
yaklaşık 30 ülkede satış yapılmaktadır.
DYO Türkiye Resmi Kurumları tarafından Dünya çapında rekabetçi Türk markalarını oluşturmak adına
desteklenen ilk marka destekleme uygulaması „e dahil edilmiştir.
Sadece prestijli ve büyük markaların kabul edildiği bu program marka yatırımlarının %50‟sini
desteklemektedir.
Yurt Dışı Operasyonlar
Dyo Boya Page 13
RUSYA
1996 yılından beri, İnşaat Boyaları, Mobilya Boya ve Vernikleri ile Matbaa
Mürekkebi sektörlerinde faaliyet gösterilmektedir.
Rusya İnşaat Boyaları pazarı 600.000 ton büyüklüğündedir.
Rusya‟da kişi başına boya tüketimi yıllık 8,5 kg‟dır. (Avrupa‟da 17,5)
DYO Boya tarafından, Rusya‟ya yapılan ihracatın %70‟i su bazlı boyalardır.
2014 Soçi olimpiyatları nedeniyle Krasnodar bölgesinde yatırımların %50
oranında artması ve hükümetin bölgeye 45 Milyar dolar yatırım yapılması
beklenmektedir.
Rusya‟da yerel İnşaat Boyası üretimimiz 2010 yılında başlamıştır.
Yurt Dışı Faaliyetler
ROMANYA
2003 yılından beri İnşaat Boyası
üretimindeyiz.
Romanya‟da pazar büyüklüğü 149.000
bin ton‟dur. (215 Mil$)
Romanya‟da kişi başına boya tüketimi
yıllık 4,5 kg ve
Yıllık ortalama Pazar büyümesi %8-9‟dur.
MISIR
2004 yılından beri Mısır‟da DYO-Sipes
ortaklığı ile Mobilya ve Oto Tamir
Boylarında faaliyetteyiz.
Mısır‟da Pazar büyüklüğü 110 Mil$‟dır.
MTP şirketi ile toplam 400 müşteri ve
bayiye ulaşılmıştır.
Dyo Boya Page 14
Dyo Boya’ nın Hissedarlık Yapısı
19 Ağustos 2010 İtibariyle;
Hisse değeri > 1,33 TL
Piyasa değeri > 133 mio TL
Ödenmiş sermayesi > 100.000.000 TL
Halka açıklık oranı > %25
Yaşar Holding
A.Ş.
74%
Diğer
26%
Dyo Boya Hissesinin Mutlak ve Göreceli Performansı
(İMKB-Tüm ile Kıyaslı)
75,73
1,29
-
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
Ara
lık 0
8
Şubat
09
Mar
t 09
Nis
an 09
Hazi
ran 0
9
Temm
uz 09
Ağusto
s 09
Eki
m 0
9
Kası
m 0
9
Ara
lık 0
9
Şubat
10
Mar
t 10
Nis
an 10
Hazi
ran 1
0
Temm
uz 10
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2
İMKB-Tüm'e Göre (Sol Eksen) DYOBY (Sağ Eksen)
Dyo Boya Page 15
Yaşar Birleşik Pazarlama
Dağıtım Turizm ve Ticaret
A.Ş. (YBP)
Payı %
31.95%
Pınar Foods GmbH,
Germany
Payı %
44.94%
Taşınan Değer
27.2 M TL
Taşınan Değer
2.7 M TL
Desa Enerji Elektrik
Üretimi Otoprodüktör
Grubu
Payı %
30.52%
Taşınan Değer
3.4 M TL
Pınar Süt, Pınar Et ve diğer gıda
ürünlerinin satış ve dağıtımı
Avrupa’da su ve gıda ürünlerinin
üretim ve dağıtımı
Enerji&Elektrik Üretimi
İştirak Portföyü
İştirakler
Kemipex, Dyo Balkan ve MTP’ ye göre
yukarıdaki örneğe göre
güncellenecek...
FİNANSAL SONUÇLAR
Dyo Boya Page 17
Gelir Tablosu
(Milyon TL)30 Haziran 2010 30 Haziran 2009 Fark % Değişim
Net Satışlar 150,2 96,0 54,3 56,5
Satılan Malın Maliyeti (105,8) (69,2) (36,6) (52,9)
Brüt Kar 44,4 26,8 17,6 65,9
Ar&Ge Giderleri (3,2) (2,4) (0,8) (33,7)
Satış, Dağıtım ve Pazarlama Giderleri (24,8) (14,5) (10,3) (70,8)
Genel Yönetim Giderleri (9,2) (8,0) (1,2) (14,8)
Faaliyet Karı 7,2 1,8 5,4 292,7
Diğer Gelirler 1,2 0,5 0,7 125,7
Diğer Giderler (1,1) (1,7) 0,6 36,6
Finansal Giderler (Net) (3,8) (23,4) 19,7 84,0
Vergi Öncesi Kar 3,6 (22,8) 26,4 115,7
Vergi 0,2 (0,3) 0,5 145,5
Dönem Net Karı 3,7 (23,1) 26,9 116,1
FAVÖK 11,4 5,9 5,5 93,4
Toplam Varlıklar 367,1 331,7 35,4 10,7
Özsermaye 73,0 25,7 47,3 184,4
Dyo Boya Page 18
Kar Marjları
BRÜT KAR MARJLARI
(%)
29,6
27,8
28,8
27,9
29,6
26,5
27,0
27,5
28,0
28,5
29,0
29,5
30,0
2007 2008 2009 2009 I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl
FAALİYET KAR MARJLARI * (%)
4,7
1,4
4,7
1,9
4,8
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
2007 2008 2009 2009 I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl
FAVÖK MARJLARI ** (%)
8,6
5,1
8,7
6,1
7,6
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
2007 2008 2009 2009 I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl
NET KAR MARJLARI
(%)
-9,7
-23,6
-13,8
-24,1
2,5
-30,0
-25,0
-20,0
-15,0
-10,0
-5,0
0,0
5,0
2007 2008 2009 2009 I.Yarı yıl 2010 I.Yarı yıl
* Diğer gelir ve giderler hariç
** Faiz, vergi, amortisman ve KTK öncesi faaliyet karı
Dyo Boya Page 19
Çeyrek Sonuçlar
Satışlarda sektörün üzerinde büyüme ve pazar payı artışı
sağlanmıştır,
Ekonomik belirsizliğin devam ettiği ortamda, üretim yatırımları
devam etmiş ve tamamlanmıştır.
2009 ve 2010 yılllarında etkin maliyet kontrolü ön plana
çıkmıştır,
İç süreçler gözden geçirilerek üretim ve sevkiyatta
verimlilik artışı sağlanmıştır,
Pazarlama ve reklam faaliyetlerine ağırlık verilmiştir,
FAVÖK marjı çift haneli seviyeye ulaşmıştır.
NET SATIŞLAR (Milyon TL)
62
97
53
2009 II.Ç 2010 II.Ç 2010 I.Ç
%56 %83
FAVÖK (Milyon TL)
10,0
1,4
5,4
2009 II.Ç 2010 II.Ç 2010 I.Ç
%3
%10
%9%86
%622
Dyo Boya Page 20
Temel Rasyolar, Net Finansal Borç & Net İşletme Sermayesi
Sürekli risk yönetimine ve verimliliğe odaklanma
Etkin çalışma sermayesi yönetimi
Güçlü bilanço ve likidite yönetimi
-100
-50
0
50
100
150
Mar.08 Haz.08 Eyl.08 Ara.08 Mar.09 Haz.09 Eyl.09 Ara.09 Mar.10 Haz.10
(Milyo
n T
L)
Ticari Alacaklar Ticari Borçlar Stoklar
30 Haziran 2010 31 Aralık 2009
Cari Oran 1,1 1,1
Kaldıraç Oranı 0,8 1,5
KD Finansal Borç / Toplam Finansal Borç 0,5 0,3
Net Finansal Borç / EBITDA 4,8 5,6
Toplam Finansal Borç / Sermaye 0,60 1,04
(Milyon TL)30 Haziran 2010 31 Aralık 2009
Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar 4,7 0,5
Kısa Vadeli Kediler 30,3 26,0
Uzun Vadeli Krediler 29,4 78,0
Net Finansal Borçlar 55,0 103,5
Dyo Boya Page 21
Dyo Boya 2010 Hedefler
* 2010 yıl sonu projeksiyonudur.
NET SATIŞLAR (Milyon TL)
200217
242222 213
0
50
100
150
200
250
300
2005 2006 2007 2008 2009 2010/P*
FAVÖK (Milyon TL)
12
8
21
11
18
0
5
10
15
20
25
2005 2006 2007 2008 2009 2010/P*
YATIRIMLAR (Milyon TL)
3
2
4
2 2
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010/P*
Dyo Boya Page 22
Yeniden yapılanma ve yeni hedefler
2010 Yılı Değerlendirme
Boya sektörü krizin ilk olumsuz etkilerini atlatmıştır,
Pazardaki oyuncuların ve tüketicilerin bekleme dönemi sona ermektedir,
Ekonomik faaliyetler hızlanmaya başlamıştır,
DYO bu dönemde;
Pazar odaklı yönetim anlayışı ile büyüme hedefi doğrultusunda yönetim ve satış organizasyonu gözden geçirilmiş,
Yeni hedefler ve çalışma anlayışı içinde ;
• Marka yatırımlarına ağırlık verilmiş,
• Müşteri ve pazar odaklı çalışma prensibi, organizasyondaki bireylere yaygınlaştırılmış,
• Satış kanalının reorganizasyon çalışması başlatılmış,
• Çalışanlar, büyüme ve pazar lideri olma yönündeki faaliyetlere yönlendirilmiş,
• Verimlik, stok ve maliyet kontrolü projelerine ağırlık verilmiş,
• Üretimde verimlilik sağlayacak projelere ve yatırımlara devam edilmiştir.
Dyo Boya Page 23
Yasal Uyarı
Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbir hukuki anlaşma ya da
sözleşmeye baz oluşturmaz. Sunumda şirket yönetiminin gelecekte olması muhtemel olaylara ilişkin bugünkü
görüşlerine yer verilmiştir. Tahminler temel mantık kurallarına dayandırılmasına rağmen, değişkenler ve tahminlere baz
oluşturan varsayımlardaki değişiklikler tahminlerden önemli oranda sapmalara sebep olabilir. Ekteki sunumun yatırım
amaçlı kullanılmasına bağlı olarak oluşabilecek herhangi bir zarardan Dyo Boya Fabrikaları San. ve Tic. A.Ş. ile
iştirakleri, danışmanları, yöneticileri ve çalışanları sorumlu tutulamaz.
Şirketin mali tablolarına www.kap.gov.tr ve www.dyo.com.tr web sitelerinden erişim sağlanabilir.
Teşekkürler
Soru & Cevaplar