Banca Europeana Pentru Reconstructie Si Dezvoltare

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare

UNIVERSITATEA FINANCIAR - BANCARĂ

FACULTATEA DE MANAGEMENT FINANCIAR

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare – rol, funcții, evoluție


CUPRINS

CUPRIN

S............................................................................................................................................2Capitolul

1. Prezentare generală.......................................................................................................4

1.1 Scurt istoric.........................................................................................................................4

1.2 Organizarea și managementul BERD.................................................................................7

Capitolul 2. Misiunea şi obiectivele Băncii Europene pentru Reconstrucție şi

Dezvoltare............................................................................................................................................8

2.1.Misiunea și principiile Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare....................8

2.2.Obiectivele Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare....................................10

2.2.1. Obiective ale Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare.................10

2.2.2. Instrumente financiare utilizate de BERD în vederea atingerii obiectivelor. ..11

1. Împrumuturi................................................................................................11

2. Capital social...............................................................................................12

3. Facilități de credit........................................................................................13

Capitolul 3. Operațiunile Băncii Europene de Reconstrucție și Dezvoltare în Europa Centrală

și de Est..............................................................................................................................................14

3.1 Operațiunile Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare..................................14

3.2 Operațiunile BERD în Rusia............................................................................................16

3.3 Operațiunile BERD în Polonia.........................................................................................17

3.4 Operațiunile BERD în Ucraina........................................................................................18

3.5 Operațiunile BERD în Ungaria.........................................................................................19

3.6 Operațiunile BERD în Bulgaria........................................................................................19

3.7 Operațiunile BERD în Belarus.........................................................................................20

3.8 Operațiunile BERD în Moldova.......................................................................................20

Capitolul 4. Studiu de caz asupra relației dintre Banca Europeană pentru Reconstrucție și

Dezvoltare și România.....................................................................................................................22

4.1 BERD și România.............................................................................................................22

4.1.1 Strategia de țară..................................................................................................23

4.2 Analiza și finanțarea BERD..............................................................................................24

4.2.1 Criterii de eligibilitate........................................................................................24

4.2.2 Condițiile de acordare a finanțării......................................................................25


4.2.3 Evaluarea și monitorizarea proiectului aprobat.................................................26

4.2.4 Procedura de prezentare a cererilor....................................................................27

4.2.5 Surse alternative de finanțare a proiectelor mici și mijlocii..........................28

4.3 Finanțări ale BERD în România.......................................................................................30

4.3.1 Sector de activitate - Infrastructura municipală și de mediu..............................30

1. Transport Urban Arad Faza 3......................................................................30

2. R2CF Satu Mare..........................................................................................32

4.3.2 Sector de activitate - Energie și Utilități............................................................35

1. Reabilitarea Hidrocentralei Stejarul Bicaz..................................................35

4.3.3. Sector de activitate – Agroindustrie..................................................................36

1. Louis Delhaize – România..........................................................................36

4.3.4. Sector de activitate – Împrumut către bănci.....................................................38

1. Piraeus Bank România...............................................................................38

4.3.5. Sector de activitate – Instituții Financiare........................................................39

1 Credit sindicalizat de tip A/B – ProCredit Bank România.........................39

4.3.6. Sector de activitate – Instituții Financiare non – bancare................................40

1. Raiffeisen Leasing România – Senior Loan..............................................40

4.3.7. Sector de activitate – Industria aeronautică......................................................41

1. Universal Alloy Corporation Europe........................................................41

Concluzii................................................................................................................................43

Bibliografie............................................................................................................................45


Capitolul 1. Prezentare generală

1.1 Scurt istoric

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a fost înființată pentru a încuraja

tranziția către economia deschisă de piață în Europa Centrală și de Est și în fosta Uniune Sovietică,

având ca principal scop promovarea inițiativelor private în aceste zone. Această instituție financiară

multilaterală reprezintă o combinație fără precedent de bancă comercială și bancă de dezvoltare.

Ideea Băncii Europene, pusă în prim plan de François Mitterrand, președintele Franței, în

Parlamentul European pe 25 octombrie 1989, s-a realizat pe 29 mai 1990 odată cu semnarea

acordului a 40 de țari, a Comisiei Comunității Europene si a Băncii Europene de Investiții.

Banca și-a început activitatea în aprilie 1991, având însa un start ceva mai dificil. Pană în

ianuarie 1998, banca s-a aflat sub direcția lui Jacques Larosiere, fost director FMI și guvernator al

Băncii Naționale a Franței. Procesul de transformare survenit sub conducerea sa a repus banca într-

o lumină favorabilă in fața clienților, acționarilor si opiniei publice. Banca are 60 de membri – 58

de țări ( în general europene ) și două instituții internaționale, Uniunea Europeană si Banca

Europeană de Investiții. În aprilie 1996, guvernele care contribuie la capitalurile băncii au căzut de

acord să-și dubleze investiția inițială, aceasta atingând 20 miliarde ECU în aprilie 1998. Banca are

aproximativ 1100 de angajați, majoritatea activând la sediul central din Londra, 241 dintre ei fiind

angajați la birourile naționale regionale, intr-o organizație de tip matrice.

Spre deosebire de celelalte bănci regionale, Banca Europeană pentru Reconstrucție și

Dezvoltare are un pronunțat caracter politic: pot beneficia de împrumuturi numai țările cu

democrații pluripartite. De altfel , chiar Acordul de Constituire menționează sistemul legislativ

disciplinat și respectarea drepturilor omului drept condiții ale împlinirii reformelor în Europa de Est.

Acordul de Constituire a consfințit un compromis între opiniile SUA și ale Angliei, care

doreau susținerea exclusivă a sectorului privat și restul membrilor, care doreau ca și proiectele

guvernamentale de infrastructură să fie sprijinite: împrumuturile către sectorul public nu trebuie sa

fie mai mari de 40% din totalul împrumuturilor băncii. Împrumuturile către guverne sunt strict

limitate, fiind acordate pentru „orice întreprindere de stat care operează competitiv și participativ în


cadrul economiei de piața și oricărei întreprinderi de stat pentru a-i facilita tranziția spre controlul și

proprietatea privată”.

Banca a elaborat, de asemenea, și rapoarte anuale privind impactul activitaților sale asupra

mediului, căci se știe că industriile de stat sunt mari poluante, iar centralele nucleare si sistemele de

irigații pe scară largă constituie grave amenințări la adresa mediului.

Inițial , BERD a avut un capital de 10 miliarde ECU, din care doar 30% capital achitat, iar

restul de 70% capital garantat. Acest capital (echivalent cu 12 mld. USD) este repartizat astfel: cei

15 membri ai Uniunii Europene și cele două instituții ale acesteia (Banca Europeană de Investiții și

Comisia Executivă) dețin 51% din capital, dupa cum urmează:

Franța, Regatul Unit al Marii Britanii și Irlandei de Nord, Germania, Italia dețin fiecare

cate o cotă de 8,5%;

Celelalte țari ale Comunității Europene dețin, fiecare, cate o cotă cuprinsă între 0,20%

(Luxemburg) și 3,40% (Spania);

SUA au participație de 10%;

Japonia deține o cotă de 8,5%;

Țările est-europene (inclusiv România) dețin în total 13,5%;

Banca operează în 29 de țări din regiune. În 1998 BERD a aprobat 82 de proiecte, cu o

finanțare din partea băncii de 2 mld. EUR. Acest nivel, deși mai redus decât cel din 1997 (142 de

proiecte totalizând 4 mld. EURO), se datorează atât numărului ridicat de proiecte aprobate în

ultimul trimestru din 1997, cât și modificării climatului investițional.

Valoarea proiectelor semnate în cursul anului 1998 a totalizat peste 2,4 mld. EUR (peste

nivelul anului anterior). La sfârșitul anului 1998, finanțarea BERD, împreună cu fondurile

suplimentare din partea altor investitori ca parte a operațiunilor BERD, s-a ridicat la 30,9 mld.

EUR. Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare rămâne, așadar, cel mai mare investitor

și catalizator al investițiilor străine din regiune, fiind de fapt și cel mai mare investitor străin din

România, cu peste 1,3 mld. EUR în credite și investiții până la 31 decembrie 1998.

Împrumuturile pe care le acordă BERD vizează în primul rând sectorul privat (în proporție

de 60%) și apoi sectorul public (în proporție de 40%). Banca poate acorda împrumuturi, poate

participa la capitalul social și poate acorda garanții, dar totalul angajamentelor nu poate depăși

capitalul plus rezervele, rata fiind de 1:1, ceea ce o face să angajeze împrumuturi de pe piețele

internaționale de capital.


Investițiile efectuate de BERD sunt menite să promoveze dezvoltarea sectorului privat,

întărirea instituțiilor financiare și a sistemului juridic, precum și dezvoltarea infrastructurii necesare

sectorului privat. BERD iși desfăsoară operațiile după principii bancare și de investiții bine stabilite.

Prioritățile Băncii acoperă o gamă largă de domenii care includ:

Concentrare sporită asupra sectorului privat: în 1998, ponderea activităților BERD în

sectorul privat a ajuns la 68%, mult peste pragul de 40% stabilit. Această concentrare pe

sectorul privat este o caracteristică pe care BERD o are în comun numai cu International

Finance Corporation (divizia de investiții a Băncii Mondiale) dintre toate Instituțiile

Financiare Internaționale;

Lărgirea acoperirii geografice: pe lânga menținerea unei prezențe locale și monitorizarea

proiectelor locale, s-a recurs la încurajarea birourilor locale de a purta un dialog

permanent cu autoritățile locale;

Sprijinirea întreprinderilor private locale: luând în considerare faptul că în 1998

ponderea sectorului privat a depășit 50% în 19 din cele 26 de țări din regiune, banca

sprijină dezvoltarea sectoarelor private locale prin investiții și credite acordate

întreprinderilor privatizate;

Întărirea intermediarilor financiari: în 1998, operațiunile BERD în domeniul financiar au

atins 87% din volumul total, expunerea băncii în acest sector ajungând la 3,6 miliarde

EUR. Acest sector reprezintă cel mai semnificativ sector finanțat de Bancă, cu o pondere

de 30% din valoarea totală a operațiunilor acesteia;

Sporirea investițiilor de capital propriu: ponderea capitalului propriu angajat de BERD a

crescut de la 19% în 1997 la 33% în 1998, capitalul propriu fiind unul dintre

instrumentele cheie de influențare a conducerii întreprinderilor și îmbunătățire a

managementului local;

Infrastructura și mediul înconjurator: s-a acordat o atenție specială încurajării

eficientizării investițiilor în infrastructura de mediu și cea locală;

Siguranța nucleară: banca este administratorul unor fonduri speciale utilizate pentru

sporirea siguranței în regiunea Cernobîl.


1.2 Organizarea și managementul BERD

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare este condusă de către Consiliul

Guvernatorilor, Consiliul Directorilor, de un președinte, unul sau mai mulți vicepreședinți. Consiliul

Guvernatorilor este format din reprezentanții țărilor și instituțiilor membre, respectiv miniștrii de

finanțe, guvernatori ai băncilor centrale sau miniștrii de externe. La fiecare reuniune anuală a Băncii

Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare, Consiliul alege un guvernator în calitatea de director.

Consiliul Guvernatorilor al BERD delegă Consiliului Directorilor unele din atribuțiile sale cu

excepția următoarelor: admiterea de noi membri și condițiile de admitere, majorarea sau reducerea

capitalului, suspendarea unui membru, acordurile de cooperare cu alte organizații, numirea

directorilor și președintelui, aprobarea bilanțului și contului de profit și pierdere, a rezervelor,

asupra modificării statutului băncii.

Consiliul Directorilor, alcătuit din 23 de membri, din care 11 sunt aleși de guvernatorii care

reprezintă: Belgia, Danemarca, Franța, Grecia, Germania, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda,

Portugalia, Spania, Marea Britanie, Comunitatea Economică Europeană și Banca Europeană de

Investiții, iar 12 sunt aleși de guvernatorii care reprezintă alte țări membre. Directorii sunt persoane

de inaltă competență în domeniul financiar, aleși pe o perioadă de trei ani și au un supleant care

adoptă deciziile ce vizează operațiunile băncii. Consiliul Directorilor răspunde de administrarea

operațiunilor băncii și anume: pregătirea lucrărilor Consiliului Guvernatorilor, fundamentarea

politicilor și a deciziilor privind împrumuturile, garanțiile, investițiile, asistența tehnică,

fundamentarea costurilor anuale spre aprobarea Consiliului Guvernatorilor și aprobarea bugetului

băncii.

Președintele BERD este ales de către Consiliul Guvernatorilor cu majoritatea voturilor

exprimate, pentru o perioadă de patru ani, reprezintă legal banca, conduce personalul, gestionează

afacerile curente ale băncii. Consiliul Directorilor numește unul sau mai mulți vicepreședinți la

recomandarea președintelui pentru un mandat determinat și cu atribuții delimitate care să sprijine

președintele prin coordonarea directă a unor compartimente din cadrul băncii.Dreptul de vot al

fiecărui membru depinde de numărul de acțiuni subscrise la capitalul social al BERD. În cazul în

care un membru nu plătește suma corespunzătoare obligațiilor sale privind acțiunile BERD nu iși

poate exercita puterea de vot. Deciziile Consiliului Guvernatorilor se adoptă cu majoritatea

voturilor exprimate, cu unele excepții la care deciziile se adoptă cu cel puțin două treimi din votul

total al membrilor BERD.


Capitolul 2. Misiunea şi obiectivele Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare

2.1.Misiunea și principiile Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare

Evenimentele care au avut loc la sfârşitul deceniului nouă în Europa Centrală şi de Est au

generat apariția unor probleme deosebite şi pe plan financiar. Un număr important de țări au trecut

de la economia de piață, intrând în aşa numita fază de tranziție.

În acest sens, putem menționa faptul că misiunea Băncii Europene pentru Reconstrucţie şi

Dezvoltare este de a susţine dezvoltarea economică a ţărilor din centrul şi estul Europei, extinderea

principiilor economiei de piaţă, promovarea iniţiativei private şi antreprenoriale şi aplicarea

principiilor pluripartidiste, pluralismului şi economiei de piaţă.

Prin politicile şi strategiile adoptate, banca are în vedere susținerea financiară a mai multor

sectoare de activitate din cadrul țărilor beneficiare de finanțare: telecomunicații, informatică şi

media, resurse naturale, transport, mediu înconjurător, infrastructură, operațiuni energetice,

operațiuni navale, operațiuni ale sistemului financiar. În acelaşi timp Banca Europeană pentru

Reconstrucție şi Dezvoltare a dezvoltat programe individuale, în vederea susținerii fiecărei țări în

tranziție, sub forma strategiilor pentru această etapă şi prin care se precizează direcțiile de acțiune

ale băncii .

Pentru a-și îndeplini misiunea sa de a sprijini tranziția la economia de piață a țărilor din

centrul şi estul Europei, Banca Europeană pentru Reconstrucție şi Dezvoltare asistă țările în

implementarea reformelor economice structurale şi sectoriale, respectiv, demonopolizarea,

descentralizarea şi privatizarea, prin următoarele măsuri:

Promovarea prin intermediul investitorilor privați şi a altor investitori, a creării,

îmbunătățirii şi extinderii sectorului privat productiv şi îndeosebi a întreprinderilor

mici şi mijlocii;

Mobilizarea capitalurilor interne şi externe şi îmbunătățirea mangementului pentru

realizarea investițiilor;

Favorizarea investițiilor productive, inclusiv în sectorul serviciilor şi în cel financiar,

precum şi în infrastructură;

Realizarea unui mediu competitiv şi susținerea creşterii productivității muncii;


Furnizarea de asistență tehnică în pregătirea, finanțarea şi implementarea proiectelor

de investiții individuale sau în cadrul unor programe de investiții;

Stimularea şi încurajarea dezvoltării piețelor de capital;

Sprijinirea realizării unor proiecte viabile din punct de vedere economic care implică

mai multe țări membre;

Promovarea unor activități şi realizarea unor proiecte în domeniul mediului;

Realizarea unor activități şi furnizarea unor servicii care să asigure tranziția la

economia de piață, odată cu promovarea inițiativei private;

Punctul forte al BERD este că banca cunoaşte foarte bine mediul în care îşi desfăşoară

activitatea. Având rolul de cel mai bun investitor străin în sectorul privat, banca cunoaşte

eventualele probleme şi potențialul fiecărei țări în care îşi desfăşoară activitatea. Acționând ca un

catalizator al schimbării, BERD promovează cofinanțarea, investițiile străine directe şi mobilizarea

capitalului. În ultimii ani se pune accent tot mai puternic pe respectul şi protecția mediului

înconjurător.

În realizarea funcțiilor sale, Banca Europeană pentru Reconstrucție şi Dezvoltare cooperează

cu țările membre , cu Fondul Monetar Internațional, Banca Internațională pentru Reconstrucție şi

Dezvoltare, Corporația Financiară Internațională, Agenția Multilaterală de Garantare a Investițiilor,

precum şi cu alte organisme publice sau private, implicate în dezvoltarea economică a țărilor din

centrul şi estul Europei.

În vederea realizării misiunii sale Banca Europeană pentru Reconstrucție şi Dezvoltare se

ghidează după mai multe principii, dintre care putem menționa:

banca aplică principiile de gestiune bancară la toate operaţiunile pe care le

desfăşoară;

banca creditează proiecte specifice individuale sau din cadrul unor programe de

investiţii sau pentru asistenţă tehnică;

banca nu finanţează un proiect pe teritoriul unei ţări membre, dacă aceasta se

opune la proiectul respectiv;

banca nu acceptă ca o parte disproporţionată din resursele sale să fie folosită în

beneficiul unui singur membru;

banca se preocupă de menţinerea unei diversităţi rezonabile în toate investiţiile

sale;


banca nu acordă împrumuturi sau alte facilităţi de credit, dacă solicitantul poate

obţine finanţări sau facilităţi suficiente în termeni şi condiţii rezonabile de pe pieţele

financiare;

în calitate de creditor sau garant, Banca analizează capacitatea debitorului şi

măsurile adoptate pentru realizarea proiectului de investiţii;

banca nu aplică nici o restricţie în procurarea bunurilor şi serviciilor din orice ţară,

din împrumuturile şi finanţările realizate din resursele ordinare sau speciale;

în cadrul investiţiilor, banca asigură finanţarea în termenii şi condiţiile pe care le

consideră potrivite proiectului aprobat;

banca adoptă măsurile necesare pentru ca investiţiile şi garanţiile să se realizeze

numai pentru scopurile pentru care au fost angajate.

2.2.Obiectivele Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare

După cum bine s-a putut observa, rolul Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare

este acela de a acorda ajutor ţărilor în tranziţie în vederea promovării sectorului privat şi iniţiativa

de a atinge nivelul unor economii de piaţă deschise.

În scopul de a contribui la progresul economic şi la procesul de reconstrucţie, „obiectivele

băncii vor fi de sprijinire a tranziţiei la economia liberă, de piaţă şi de promovarea iniţiativei private

şi antreprenoriale în ţările Europei Centrale şi Răsăritene”

2.2.1. Obiective ale Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare

Principalele obiective ale Băncii Europene pentru Reconstrucție şi Dezvoltare sunt

următoarele:

sprijinirea sectorului particular, în general şi a întreprinderilor private mici şi

mijlocii, în special. Drept urmare, finanţările BERD sunt repartizate în proporţie de

40% pentru sectorul public şi 60% pentru sectorul privat, ca părţi din portofoliul

băncii stabilit pentru fiecare ţară;

investiţiile directe de capital în întreprinderi productive viabile şi în

constituirea de diferite societăţi de investiţii financiare care prin fondurile mobilizate

să sprijine procesul privatizării. Investiţiile directe se materializează prin participarea


BERD la capitalul entităţilor în discuţie, prin achiziţionarea de acţiuni sau unităţi de

valoare;

rolul de liant şi garant în mobilizarea capitalului intern şi extern. BERD, prin

numele, experienţa şi participarea sa la diferite acţiuni de finanţare şi proiecte îndeplineşte un rol

important în atragerea de capital. De regulă, banca, în raport cu o finanţare sau un proiect dat, nu

participă decât cu o anumită cotă parte din valoarea acestora;

finanţarea directă şi individuală a unor proiecte în sectorul privat, fără garanţia

statului. Acordarea finanţărilor se realizează exclusiv în baza analizelor economico-financiare şi de

bonitate ale firmelor private, analize realizate de experţii BERD, acordarea împrumuturilor

efectuându-se în condiţii comerciale;

acţiunile de finanţare, dar mai ales investiţiile directe de capital ale BERD au ca

obiectiv stimularea şi încurajarea pieţelor de capital;

acordarea de asistenţă tehnică financiară gratuită ţărilor membre. În general, aceasta

se materializează în studii de piaţă, organizarea de licitaţii pentru privatizare şi pentru achiziţionarea

de utilaje, maşini, acordarea de asistenţă de tehnică bancară băncilor locale care gestionează

fondurile acordate de bancă pentru finanţarea unui domeniu sau sector de activitate (de exemplu,

agricultură etc.), studii privind protecţia mediului etc.

2.2.2. Instrumente financiare utilizate de BERD în vederea atingerii obiectivelor

1. Împrumuturile

Banca acordă împrumuturi în valută, pe criterii comerciale, clienților din sectorul privat.

Rambursarea se face în valută, cu o dobândă fixă sau variabilă exprimată ca o marjă peste LIBOR.

Împrumuturile se rambursează în mod normal între cinci şi şapte ani începând după o

perioadă de garanție care durează de la unu la doi ani. Termenii sunt negociabili. Împrumutul se

acordă pe baza capacității proiectului de a genera fluxuri de numerar şi pe baza abilității clientului

de a efectua plata după o anumită perioadă agreată.

Majoritatea împrumuturilor sunt garantate cu un set din activele şi/sau creanțele clientului.

Acolo unde este posibil, banca caută oportunități de cofinanțare a proiectului cu alți investitori în

scopul creşterii sumei totale a împrumutului şi a calității finanțării disponibile de către sponsori.


Proiectele elaborate în vederea creditării de către Banca Europeană pentru Reconstrucție şi

Dezvoltare se structurează pe următoarele părți:

Partea I privind informațiile operaționale şi legate de proiect reflectă natura

proiectului, istoricul, stadiul, motivația, experiența, forma legală de înființare, structura acționarilor,

conducerea societății, numele băncii şi al principalilor clienți, situația financiară, gama de produse

şi servicii, proces de fabricație, necesar de producție, costuri, forța de muncă, piață, concurență,

strategie, prețuri, contribuție, vânzări, management.

Partea a II a cu informații de natură financiară evidențiază costurile proiectului,

implementare şi achiziții necesare, surse de finanțare, capital, împrumuturi, garanții, fluxuri

financiare de încasări şi plăți, proiecții financiare.

Partea a III a care se referă la informații privind mediul şi cadrul legal, respectiv

amplasarea proiectului, terenul necesar, măsuri de reducere a impactului asupra mediului, licențe

guvernamentale, restricții de import, tarife vamale.

2. Capitalul social

O investiție de capital poate fi făcută în diferite forme, incluzând subscripția la acțiuni ordinare

sau preferențiale. De asemenea, se poate opta pentru investiții de cvasicapital, cum ar fi

împrumuturile subordonate, obligațiunile etc. sau subscrierea emisiunii de acțiuni de către o

companie pe piețele de capital locale sau internaționale. Investițiile de capital social sunt făcute

pentru a sprijini proiectul în stadiile inițiale.

Banca nu urmăreşte să preia controlul sau să îşi asume responsabilitatea managerială pentru

companiile respective. Termenii şi condițiile de participare la capitalul social depinde de riscurile şi

de profiturile viitoare ale proiectului. BERD poate, de asemanea, să sprijine o emisiune de acțiuni în

companii existente doar în cazul privatizăriii unde un astfel de transfer va creşte în mod evident

eficiența (de exemplu printr-un management mai bun, reabilitare sau extindere sub noul proprietar.)

3. Facilitățile de credit


Banca include băncile locale în diferite programe pentru facilitățile comerciale, pentru a le

face mai uşor acceptate pe piața financiară de comerț internațional. În cadrul acestor programe,

BERD emite garanții parțiale de plată, pentru a susține tranzacțiile bazate pe scrisori de credit

emise de băncile locale.


Capitolul 3. Operațiunile Băncii Europene de Reconstrucție și Dezvoltare în Europa Centrală

și de Est

3.1 Operațiunile Băncii Europene de Reconstrucție și Dezvoltare

Resursele BERD se dirijează în vederea realizării scopului și îndeplinirea funcțiilor sale.

Berd orientează operațiunile sale în țările din centrul și estul Europei aflate în tranziție la economia

de piață, care promovează inițiativa privată și aplică principiile democrației pluripartidiste și ale

economiei de piață.

Țara care îi solicită Băncii sa îi asigure acces la resursele sale pentru scopuri limitate pe o

perioadă de 3 ani, beneficiază la cerere și de asistență tehnică, alte tipuri de asistență financiară

pentru finanțarea sectorului privat, pentru a facilita tranziția întreprinderilor de stat la proprietatea

privată și stimularea concurenței. Suma totală a asistenței furnizate nu va depași suma totală a

banilor lichizi și a ordinelor de plată deținute de această țară pentru acțiunile sale.

În cazul în care un membru implementează politici care nu sunt conforme cu scopul și

funcțiile băncii, Consiliul Directorilor stabilește dacă accesul unui membru la resursele băncii se

suspendă sau modifică și face anumite recomandari, cu aprobarea Consiliului Guvernatorilor.

Operațiunile BERD se delimitează în operațiuni finanțate din resurse ordinare de capital și

operațiuni finanțate din fondurile speciale. Resursele ordinare de capital se utilizează, angajează și

investesc separat din fondurile speciale.

BERD efectuează operațiile pentru realizarea scopului și funcțiilor sale prin mai multe

metode:

Prin finanțarea sau cofinanțarea împreună cu instituțiile multilaterale,

băncile comerciale sau prin participarea la împrumuturi a

întreprinderilor, pentru a facilita tranziția la proprietatea privată și

sporirea capitalului privat;

Investiții în cadrul întreprinderilor din sectorul privat, în întreprinderile

de stat competitive, care sunt orientate spre economia de piață;

Coordonarea de resurse din sectorul privat;

Acordarea de resurse din fondurile speciale;


Efectuarea sau participarea la împrumuturi sau furnizarea de asistență

tehnică pentru reconstruirea și dezvoltarea infrastructurii, inclusiv

programe de studiu.

În operațiunile de creditare, BERD nu încearcă prin investiții să exercite un control asupra

întreprinderii, nu își asumă o responsabilitate în conducerea întreprinderilor. Suma investițiilor

BERD nu trebuie să depașească mărimea capitalului subscris, surplusurilor și rezervelor. Banca nu

acordă garanții pentru creditele externe și pentru activitățile de asigurare.

Etapele de realizare a unui proiect BERD sunt:

Etapa 1 - Identificarea proiectului: După primirea cererii de acordare a unui

împrumut, BERD analizează dacă proiectul este pretabil finanțării, în principal este analizat

„business planul” și se decide dacă proiectul este pretabil sau nu. În această etapă, solicitantul

împrumutului trebuie să furnizeze BERD propunerea completă ( aspecte comerciale și

economice, informații privind protecția mediului înconjurator, cum ar fi aprobările necesare,

impactul și politica aplicată). Pe baza acestor date, BERD efectuează aprecieri preliminare cu

privire la fezabilități tehnice, financiare, economice, de mediu și instituțional ale proiectului. De

asemenea BERD determină dacă proiectul propus se încadrează politicii sectoriale și de țară a

BERD. La sfârsitul acestei etape, specialiștii BERD pregătesc primele documentații de

aprobare, un „concept de memorandum de acceptare”, care nu este făcut public pentru

organizarea licitațiilor. El este cunoscut sub denumirea de proiect „pipeline”.

Etapa 2 – Stabilirea condițiilor și a formelor de finanțare: Această etapă este

împarțită în două părți: în cadrul primei părți, BERD și garantul proiectului convin asupra unei

structuri generale a proiectului, iar în partea finală sunt stabilite condițiile de detaliu ale

finanțării proiectului. Specialiștii BERD sunt responsabili pentru realizarea acestei etape precum

și pentru anunțarea începerii realizării proiectului. Procedura de mediu a BERD cere un raport

de la un organism independent referitor la respectarea mediului de către proiect. Secțiunea de

mediu cuprinsă în cea de a doua etapă trebuie să evidențieze:

Stadiul curent al proiectului privind respectarea mediului;

Impactul potențial al proiectului asupra mediului;

Îmbunătățirea mediului;

Stabilirea consultărilor publice.


Toate documentele elaborate până în această etapă (raportul inițial, memorandum, raportul

final și documentele BERD) nu sunt publice.

Etapa 3 – Aprobarea documentației: Se refera la angajamentul BERD de a asigura

finanțarea. Raportul final împreună cu recomandarea președintelui și alte documente referitoare

la împrumut sunt prezentate Consiliului Directorilor al BERD pentru decizia finală. Dacă

Consiliul Directorilor aprobă operațiunea, contractul de împrumut este semnat. Garantul

proiectului începe implementarea. După aprobarea documentației de către Consiliul Director nu

se mai pot face schimbări în aceasta.

Etapa 4 – Implementarea proiectului: Începe cu deblocarea fondurilor necesare

implementării proiectului. Implementarea este în responsabilitatea garantului proiectului. Rolul

BERD este de a superviza realizarea proiectului. BERD nu acceptă utilizarea împrumutului la

alte proiecte sau în alte scopuri decat pentru cele pentru care a fost aprobat.

3.2 Operațiunile BERD în Rusia

În Rusia, BERD continuă să ajute companiile, să îmbunătățească eficiența lor și competitivitatea

acestora și sa utilizeze resursele energetice mai economic, în timp ce criza financiar-economică a

dus la o creștere a cererii de finanțare BERD, sub forma investițiilor de capital de lucru.

Banca sprijină de asemenea eforturile Guvernului Rus de a aborda blocajele infrastructurii și

dezvoltarea parteneriatului public-privat, precum și pentru a sprijinii creșterea sectoarelor high-tech

a sectorului agroalimentar. În 2009 BERD a semnat 56 de proiecte cu o valoare totală de 2,4

miliarde EUR care a reprezentat aproximativ 30% din afacerile Băncii.

Rusia a mai beneficiat de un împrumut de 150 milioane USD, împrumut destinat

modernizării și restructurarii unei producții de pompe pentru industria petrolieră, denumită Borets,

de asemenea a mai primit un împrumut în valoare de 500 milioane USD destinat restructurării căilor

ferate. În 2010 Banca a continuat să colaboreze cu autoritățile ruse, pentru îmbunătățirea

parteneriatului public-privat, în special în transport și infrastructura sectoarelor municipale.

Finanțarea BERD va permite modernizarea încălzirii urbane din două orașe din Rusia,

Lipetsk și Vologda, și sisteme de tratare a apei, ca parte a unei strategii care aduce investițiile locale

ale Băncii în reînnoirea infrastructurii municipale a țării de peste 750 milioane EUR în ultimii 14

ani.


Vologda, situat la 450 km nord-vest de Moscova, a beneficiat de un împrumut de 467

milioane ruble, pentru muncă de urgență privind rețeaua de termoficare. Lipetsk, situat la 500 km

sud de Moscova, a obținut un împrumut de 311 milioane de ruble pentru reînnoirea principalelor

instalații de tratare a apelor uzate. Ambele împrumuturi sunt emise pe termen de 10 ani în temeiul

unei garanții de la orașele respective.

Economiile care rezultă din programul finanțat de BERD, în Vologda sunt estimate la

aproximativ 5,6 milioane de metri cubi de gaze naturale, 1,6 milioane kwh de energie electrică și

6000 metri cubi de apă, în timp ce cantitatea de căldură folosită pentru a furniza apă caldă și

încălzirea pentru cei 300.000 de locuitori era de așteptat să scadă cu 2,035 Gcal/an.

În Lipetsk, care are o populație de aproximativ 500.000 de persoane, prin programul de

investiții de capital finanțate de Bancă, este de așteptat să se reducă contaminarea râului Voronej și

bazinului Volga-Don.

În furnizarea de finanțare pe termen lung în moneda locală pentru sector, BERD urmărește trei

obiective prioritare și anume: îmbunătățirea mediului și în special calitatea apei, promovarea

eficienței energetice și a ajuta furnizorii de servicii pentru a atinge durabilitatea financiară astfel

incât să poată permite în timp să facă investițiile necesare în infrastructură.

3.3 Operațiunile BERD în Polonia

BERD rămâne unul din cei mai mari investitori din Polonia. Banca a ajutat la consolidarea

sectorului financiar de energie și sprijinirea investitorilor cu capital de risc.

Deasemenea Banca a promovat investițiile transfrontaliere prin firme poloneze și stabilirea

țintelor de eficiența energetică. În 2009 activitatea BERD în Polonia a crescut substantial ca urmare

a crizei financiare, investițiile Băncii ajungând la 441 milioane EUR (inclusiv tranzacțiile

transfrontaliere).

Banca a acordat o linie de credit de 100 milioane EUR pe termen mediu Băncii Millennium

pentru acordarea de credite întreprinderilor mici și mijlocii. Europejsky Leasingowy Fundresz, cea

mai mare companie de leasing în țară, a beneficiat de un împrumut în valoare de 70 milioane EUR

pentru furnizarea de leasing pentru întreprinderile mici și mijlocii. Banca a continuat să sprijine

sectorul energetic polonez, în special în domeniul energiei regenerabile.


A mai existat un împrumut de 29 milioane euro care a fost semnat cu MW Baltica în sprijinirea

unui proiect eolian, în Tychowo din nordul Poloniei, cu o capacitate de producție de 50 megawați.

3.4 Operațiunile BERD în Ucraina

În 2009, BERD s-a concentrat pe implementarea unui program de gestionare a crizelor în

Ucraina, oferind sprijin prompt și de înaltă calitate pentru economia ucraineană, care a fost grav

afectată de criza globală.

Banca a continuat de asemenea să depună eforturile de promovare a utilizării eficiente de

energie din Ucraina, una din țările cele mai puțin eficiente din punct de vedere al energiei din

regiune. Anul trecut BERD a investit 1,1 miliarde EUR în Ucraina și a semnat 42 de proiecte. Mai

mult de jumătate din acestea (57%) au fost semnate în sectorul bancar, pentru a restabili încrederea

în piață și a stabilității financiare ucrainene.

BERD a oferit un împrumut în valoare de 134,5 milioane USD, celei mai mari bănci din țară,

Ukreximbank, pentru a contribui la stabilizarea operațiunilor sale și să promoveze creditarea către

economia reală. BERD a mai acordat un împrumut de 62,5 milioane USD, pentru administrație de

transport feroviar de stat din Ucraina, cu scopul de a finanța achiziționarea de vagoane pentru

transport de marfă.

Deasemenea BERD a sprijinit Ucraina acordându-i un împrumut de 450 milioane EUR, pentru

15 ani, în scopul de a finanța modernizarea și restructurarea drumurilor naționale, care reprezintă

coridoarele cheie europene și naționale în Ucraina.

Finanțarea BERD, care va fi furnizată în două tranșe, este de asteptat sa fie dublată de un

împrumut de dimensiuni similare de la Banca Europeană de Investiții. Această ultimă tranzacție

marchează un deceniu de cooperare de succes între Bancă și Ukravtodor, în care BERD a oferit deja

375 milioane EUR în trei împrumuturi pentru reabilitarea a aproape 700 km de autostradă M06.

BERD este cel mai mare investitor financiar în Ucraina, începând cu 1 noiembrie 2010, aceasta

a cheltuit peste 5,3 miliarde de EUR prin 206 proiecte.


3.5 Operațiunile BERD în Ungaria

Din 1991, BERD a fost un important investitor și în Ungaria contribuind la trecerea țării la

economia de piață.

Ungaria a facut progrese pe această cale, concentrarea operațiunilor BERD făcându-se treptat de

la sprijinul privatizării întreprinderilor și a băncilor pentru parteneriatul public-privat, finanțarea

proiectelor de infrastructură, precum și sprijinirea intermediărilor financiare pentru a spori

finanțarea pentru IMM-uri.

Pe parcursul anului 2008, BERD a investit în Europa Centrală și de Est fonduri de capital privat,

care acoperă Ungaria. Banca a acordat un împrumut de 75 milioane de EUR pe termen lung pentru

autostrăzi. În cazul în care criza financiară globală a lovit Ungaria în octombrie 2008, Banca a

început să lucreze la un pachet ca răspuns de criză.

3.6 Operațiunile BERD în Bulgaria

BERD este unul dintre cei mai mari investitori în Bulgaria. Banca concentrează eforturile sale în

proiecte care susțin, infrastructuri municipale, dezvoltarea sectorului privat în domeniul energiei și

dezvoltarea întreprinderilor mici si mijlocii.

În anul 2009, Banca a investit 233 milioane EUR în Bulgaria, banca fiind principalul furnizor de

finanțare, în toate domeniile economiei bulgare, în special în sectorul financiar.

Banca a colaborat îndeaproape cu clienții corporativi pentru a monitoriza situația pieței bancare.

De asemenea Banca a acordat un împrumut de 5,5 milioane EUR care a avut ca scop sprijinirea

eforturilor unei companii de lactate. În plus, BERD a continuat sa colaboreze cu autoritățile bulgare

privind parteneriatul public-privat și absorbția fondurilor UE și a semnat un memorandum de

înțelegere cu Guvernul pentru durabilitatea energiei.

Priorități pentru 2010 includ îmbunătățirea competitivității în sectoarele corporative și

municipalități ajutând cu prioritate investițiile infrastructurii rutiere și dezvoltarea transportului

urban. Banca va încerca de asemenea punerea în aplicare a unei modificări instituționale recente în

sectorul apei.


Banca va continua să promoveze investițiile în regenerarea energiei și de asemenea sprijinirea

unor instalații de stocare de gaze, destinate îmbunătățirii eficienței energetice de securitate a țării.

Eforturile vor fi de asemenea să introducă mai multe gaze în gospodăriile din Bulgaria.

Între timp în sectorul financiar se va pune accent pe asigurarea accesului la credite pentru IMM-

uri și furnizarea liniilor de credit pentru eficiența si regenerarea energiei.

3.7 Operațiunile BERD în Belarus

Anul trecut activitatea BERD a fost destul de semnificativă în Belarus, banca a adoptat o

strategie de țară nouă, care prevede o abordare precisă a operațiunilor punând accent pe sprijinirea

sectorului privat, în special a întreprinderilor mici si mijlocii.

În 2009, BERD a investit un total de 52 milioane EUR pentru țară. Banca va extinde liniile de

credit pentru IMM-uri și ia în considerare furnizarea de asistență tehnică pentru Agenția de

Privatizare și pentru a lucra la pre-privatizarea unui număr de firme mici și mijlocii de stat.

Cu toate ca Belarus a fost una dintre puținele țări din regiune care a evitat recesiunea, presupune

multe provocări pentru sectorul financiar. Banca s-a axat pe sprijinirea financiară, continuând să îi

ofere resurse financiare, în special pentru finanțarea IMM-urilor și urmărirea oportunității

individuale de investiții.

Un împrumut de 15 milioane USD a fost acordat de Pinskdrev, cea mai mare companie

privată de prelucrare a lemnului, producătoare de mobilier în Belarus. Belarus a lansat o serie de

inițiative importante în avansarea procesului de tranziție cum ar fi îmbunătățirea transparenței

standard corporative de guvernare.

O investiție de capital a fost efectuată în mod eficient în sectorul comerțului cu amănuntul în

Belarus.

3.8 Operațiunile BERD în Moldova

În Moldova, BERD urmărește oportunități de investiții pe o gamă largă de sectoare, inclusiv cel

bancar, tehnologia informației și comunicațiilor, comerțul cu amănuntul și a bunurilor. Banca


promovează investiții străine în Republica Moldova și urmărește să sprijine proiectele de

infrastructură și energie.

Alte priorități cheie sunt îmbunătățirea climatului investițional și sprijinirea sectorului financiar

din Moldova. Economia a fost profund afectată la nivel mondial de criza economică și financiară,

producția industrială a fost în scădere cu mai mult de 30% în 2009.

În 2009, BERD a semnat 12 proiecte în Moldova cu angajamente totale de 57,3 milioane EUR.

În sectorul financiar, BERD a răspuns de restabilirea unei relații cu două dintre cele mai mari bănci

din țară, MAIB și MICB, și semnarea unei linii de credit pentru IMM-uri în valoare de 20 milioane

EUR și 15 milioane pentru îmbunătățirea transparenței guvernării corporative.

Anul trecut, Banca a acordat sprijin direct pentru economia reală din Moldova prin finanțarea

atât extinderii de noi investiții cât și munca de capital a clienților corporativi.


Capitolul 4. Studiu de caz asupra relației dintre Banca Europeană pentru Reconstrucție și

Dezvoltare și România

4 1. BERD și România

România este unul din membrii fondatori ai băncii, aflându-se pe locul al doilea în ceea ce

privește proiectele semnate, după Federația Rusă. De la începutul activității sale și până în 1998,

Banca semnase 48 de proiecte în valoare de 1.324,3 milioane EUR, reprezentând 11,4% din

proiectele semnate de BERD. Până în anul 2011, inclusiv, au fost semnate 314 proiecte, cu un

volum net de afaceri în valoare de 5,7 miliarde EUR, o valoare totală a proiectelor de 16,5 miliarde

EUR cu plăti brute în valoare de 4,7 miliarde EUR, sectorul privat fiind cel mai mare încasator de

investiții cu un procentaj de 76% din totalul proiectelor.

Portofoliul Băncii în România se concentrează pe următoarele sectoare: transporturi,

telecomunicații, bănci, turism, întreprinderi private, utilități locale și energie.

Programul de investiții al BERD a fost marcat de o trecere evidentă de la investițiile cu

garanție guvernamentală către tranzacțiile private de anvergură. Astfel, în 1998, fondurile BERD au

fost alocate pentru: mari privatizări cu investitori strategici, investiții ale sectorului privat,

privatizarea băncilor, finanțarea unor proiecte de dezvoltare a infrastructurii ( telecomunicații,

autostrăzi, energie ) din surse private și finanțarea infrastructurii locale.

România a avut mare nevoie de BERD, conform estimărilor analistilor, țările din fostul

CAER aveau nevoie de 15 ani pentru a se redresa economic, iar BERD ar fi putut contribui cu 15%

din necesitățile lor de finanțare. Prima mare investiție în România a fost de 548 milioane de ECU –

din care BERD a contribuit cu 142 milioane ECU – pentru un proiect în telecomunicații, au urmat,

apoi, împrumuturi importante pentru România în următorii ani, este vorba de un important

împrumut din 1992, în valore de 77 milioane ECU – peste 100 milioane USD, pentru Banca

Agricolă si Regia Autonomă Petrom, pentru modernizarea producției și a serviciilor la o serie de

schele de extracție.

În 1993, BERD a hotărât participarea cu 20% la capitalul Băncii „Ion Țiriac”. Primul și cel

mai mare credit, însa, de 1,2 miliarde USD, se pare că a fost acordat de către BERD pentru

finanțarea unor proiecte în Polonia și Ungaria.


4.1.1 Strategia de țara

Obiectivul principal al BERD în România este sa susțină sectorul privat, ( atât companiile

locale cât și investitorii străini), energia,( incluzând îmbunătățirea eficienței energetice), și

dezvoltarea infrastructurii. BERD, acordă de asemenea împrumuturi prin intermediul băncilor

locale, împrumuturi menite să susțină economia reală.

În 2011 BERD, a semnat 30 de proiecte în România în valoare totală de aproximativ 450

milioane EUR, marea majoritate în sectorul privat, din care 40% fiind acordați pentru investițiile în

îmbunătățirea eficienței energetice.

Banca va continua să își mențină rolul de a susține sectorul financiar bancar și non – bancar,

va continua să susțină domeniul energiei regenerabile și investițiile în îmbunătățirea eficienței

energetice și să măreasca activitățile în cadrul infrastructurii municipale în proiecte ce țin de

transport, apă și apă uzată, inclusiv cofinanțarea cu fonduri structurale UE. În plus, BERD, va

susține business-ul local și companiile cu capital majoritar străin prin investiții directe, împrumuturi

către IMM–uri, vizând în principal sectoarele de producție, agroindustrie și tehnologii.

În sectorul energiei regenerabile, Banca a alocat trei împrumuturi sindicalizate, în valoare

de aproape 300 milioane EUR, din care 140 milioane EUR fiind finanțati direct de către BERD.

Aceste împrumuturi au mers către EDPR, pentru a finanța proiecte eoliene la Cernavodă și Peștera,

și către Hidroelectrica, pentru reabilitarea hidrocentralei Stejaru – Bicaz. În plus, 20 de milioane

EUR au fost imprumutați către BCR – Erste și către Raiffeisen pentru a finanța proiecte în domeniul

eficienței energetice.

În sectorul corporativ, BERD a participat la o finanțare de tip mezanin în cadrul Industrial

Mecano, o companie locală de ambalaje. De asemenea, Banca a semnat primul proiect de servicii de

energie din România ( ESCO ), împrumut în valoare de 10 milioane EUR, ce va ajuta atât

municipalitățile cât și companiile private, incluzand IMM–urile, de a salva energie.

În agroindustrie, Banca a semnat două împrumuturi în valoare de 35 milioane EUR, acestea

incluzând un pachet de finanțare sindicalizat în valoare de 15 milioane EUR, menit sa crească

capacitatea și eficiența la Expur prin achiziționarea unui concasor și procesator de semințe

oleaginoase, și un împrumut către Agripoint Port Terminal, un important furnizor american de


cereale, ajutându-i să achiziționeze si să marească o facilitate de procesare a grâului in portul

orașului Constanța.

În sectorul municipalității, Banca a semnat nouă proiecte în valoare de 125 milioane EUR,

inclusiv șapte împrumuturi pentru a cofinanța proiecte în sectorul apelor și al apelor uzate, valoarea

totală a împrumuturilor fiind de 640 milioane EUR provenind din fonduri UE.

În sectorul financiar, Banca a semnat șapte tranzacții totalizând 103 milioane EUR.

Acestea incluzând un împrumut sindicalizat în valoare de 150 milioane EUR către Raiffeisen Bank

România, dintre care 40 de milioane au provenit de la BERD. Acesta a fost primul împrumut

sindicalizat în România dupa 2008.

BERD a ajutat la creșterea capitalului în cadrul Procredit și a continuat să asiste sectorul

instituțiilor financiare non–bancare cu un împrumut de 30 milioane EUR prin intermediul

Raiffeisen Leasing.

4.2 Analiza si finanțarea BERD

4.2.1 Criterii de eligibilitate

Având resurse limitate relativ la scara nevoilor acestei regiuni, finanțarea BERD poate avea

doar un impact limitat. Banca pune accent în mod deosebit pe calitatea proiectelor sale și pe

abilitatea sa de a le adăuga valoare. Banca trebuie să aibă grijă în permanență ca proiectele sale să

aibă un efect „multiplicator” cum ar fi beneficii evidente aduse economiei locale, mobilizarea

cofinanțării sau inlăturarea limitărilor infrastructurale.

Societățile mixte sunt unul din principalele „vehicule” pentru finanțare; societățile mixte

oferă partenerilor o cale eficientă de pătrundere pe piețele străine și locale, încurajează investițiile

străine private în regiune, reduc riscul și facilitează transferul de tehnologie și aptitudini

manageriale.

Deși Banca se străduieste să asigure forma de finanțare cea mai adecvată fiecărui proiect,

pot fi considerate cateva reguli de bază:

BERD finanțeaza cel mult 35% din costul total al proiectului, pentru un proiect de tip

greenfield ( proiecte complet noi ) sau 35% din capitalizarea pe termen lung a unei

societăți comerciale deja existente;


Contribuții semnificative la capitalul societății sunt cerute de la ceilalți investitori, în

special de la sponsorul industrial în cazul proiectelor greenfield sau, noilor societăți

mixte, unde sunt necesare aptitudini speciale legate de management și tehnologie;

Proiectele private sunt bazate pe nu mai mult de două treimi finanțare prin împrumut

și cel puțin o treime capital subscris;

Finanțarea adițională de către alți cofinanțatori este de obicei necesară;

Banca nu asigură în mod normal fonduri unui investitor pentru finanțarea cumpărării

de acțiuni existente sau noi;

Capitalul din partea sponsorului nu trebuie sa fie în mod exclusiv în numerar.

4.2.2 Condițiile de acordare a finanțării

Politicile de evaluare și structurile de proiect sunt coordonate întrucat sunt legate de piață.

Identificarea și limitarea riscului în împrumuturile BERD sunt facute cu grijă. Banca lucrează pe

baze comerciale și își evaluează împrumuturile la ratele pieței, reflectând riscurile asumate.

Rata dobânzii – dobânzile sunt stabilite prin adăugarea unei marje peste o valoare a

pieței ( în mod normal LIBOR );

Termeni – marjele de împrumut reflect atât riscul de țară cât și cel comercial și, de

asemenea, se conformează condițiilor de pe piața împrumuturilor sindicalizate.

Comisioane – un comision inițial va fi cerut la semnare, în conformitate cu practica

comercială, pentru a acoperi cheltuielile administrative ale Băncii în procesul de

dezvoltare și structurare a unui proiect;

Cheltuieli – în concordanță cu practica comercială, sponsorul va fi obligat să

ramburseze Băncii cheltuielile colaterale, cum ar fi onorarii pentru consultanță

tehnică și consultanță juridică externă și cheltuieli de călătorie;

Raspundere – nu este angajată raspunderea sponsorului, deși BERD îi poate impune

acestuia criterii de performanță și garanții de îndeplinire;

Asigurări – în operațiunile sale financiare, BERD cere companiei sau instituției pe

care o finanțează să obțină asigurări împotriva riscurilor normale asigurabile, insă nu

poate cere împotriva riscurilor politice sau a neconvertibilității valutei locale;

Garanții – de obicei, BERD cere companiei sau instuției pe care o finanțează să

garanteze împrumutul cu activele proiectului care poate include: o ipoteca pe activele


fixe, notificarea caștigurilor companiei, un gaj pe acțiunile sponsorului precum și alte

beneficii contractuale;

Conditionalități – sunt cerințe adresate împrumutatului de a atinge și menține

anumite performanțe cum ar fi nivelul fluxului de numerar și/sau indicatorii

financiari ai bilanțului contabil și/sau niveluri specificate de cheltuieli de capital în

scopul menținerii facilităților de finanțare;

Participare la capital – termenii și condițiile pentru investițiile BERD într-un

anumit proiect vor depinde de riscurile și de profiturile de perspectivă ale proiectului,

precum și de caracteristicile entității care reprezintă motorul investiției;

Cooperare tehnică – atunci când este necesar, BERD poate avea acces la fondurile

nerambursabile acordate de către unii dintre acționarii săi pentru asistență în

pregatirea proiectelor;

Lucrul cu consultanții de proiect – sponsorii sunt încurajați să folosească

consultanți financiari experimentați pentru asistență în vederea pregătirii

propunerilor de proiecte;

Proceduri legate de mediu – BERD își integrează prioritățile politicii de mediu în

toate stadiile procesului său de evaluare. Procedurile sale includ observații,

investigații cum ar fi auditul și evaluarea mediului facute de către sponsor, analiza de

mediu etc.;

Proceduri de procurare – politica BERD în acest domeniu este de a instaura o

competiție deschisă și cinstită pentru procurarea de bunuri, lucrări și servicii în

cadrul operațiunilor finanțate de Bancă.

4.2.3 Evaluarea și monitorizarea proiectului aprobat

O dată ce proiectul a trecut de clarificarea conceptului, liderul operațiunii poate ghida

clientul prin urmatoarele proceduri de aprobare ale Băncii. Următorul stadiu este analiza inițială,

care implică comitetul operațional din conducerea superioară a Băncii.

La acest nivel sunt cerute informații mult mai detaliate, deoarece Banca va face evaluarea

proiectului prin analiza planului de afaceri, prezentat în limba engleză, care trebuie sa conțină:


1. Un profil al companiei, care sa descrie structura de proprietate, managementul și

forța de muncă, produsul și piața de desfacere, cifrele de vânzări și profituri pe

ultimii trei ani;

2. O prezentare generală a proiectului, obiectivele acestuia, încadrarea în timp,

sponsorii proiectului și alte surse de finanțare, experiența în domeniu, situația

financiară etc.;

3. Informații financiare privitoare la costul proiectului, costuri legate de

implementare și achiziționare, performanțele anticipate ale companiei, cum ar fi

proiecțiile vânzărilor și profiturilor;

4. C.V. – urile managementului.

După ce a trecut de analiza inițială, trebuie sa treacă de analiza finală a comitetului

operațional al Băncii, analiză facută pe baza unei Liste de Sarcini negociate pentru proiectele din

sectorul privat, înainte de a fi inaintat Consiliului Director al Băncii pentru aprobare. Acest proces

de evaluare se referă la chestiuni de ordin financiar, legal, economic, tehnic și de mediu. O dată ce

toate informațiile necesare sunt disponibile Băncii, perioada de timp necesară pentru încheierea unei

tranzacții este în mod normal de 3 - 4 luni, deși pentru proiecte mai puțin complicate aceasta poate

fi scurtată.

Depunerea unui dosar complet nu garantează automat obținerea finanțării din partea BERD.

4.2.4 Procedura de prezentare a cererilor

În cazul în care persoana de contact din cadrul BERD nu este încă cunoscută, cererile inițiale

vor fi adresate direcției „Project Enquiries” (Solicitări de Proiecte) de la Londra sau Reprezentanței

BERD din București. Vor fi acordate asistența si evaluarea initială, pentru a stabili daca Banca

poate contribui la finanțarea proiectului – acesta este cunoscut drept stadiul de Identificare.

Banca va desemna un lider al operațiunii pentru a lucra pe proiect și acesta va deveni

persoana de contact adecvată în interiorul Băncii. Liderul operațiunii va face parte din

Departamentul Bancar care este structurat în așa fel incât personalul cu pregătire bancară adecvată

sa fie distribuit echipelor de țară, de sector sau specializate pe anumite funcțiuni.

BERD acționează pe cât de repede este posibil în mod practic, depinzând de accesul la

informații și de calitatea acestora. În orice caz, sponsorii potențiali trebuie să ia act de faptul că


Banca nu va proceda la finanțare până când nu este pe deplin satisfacută de informațiile obținute și

până când documentele legale nu sunt verificate în totalitate.

În cazul în care conceptul proiectului este acceptat, va fi trimisă o scrisoare de imputernicire

care va forma baza pentru o ințelegere de lucru. Aceasta trebuie să fie semnată de ambele părți și

stabilește principalele practici de lucru ale Băncii și cerințele legale pentru intrarea într-o relație de

lucru.

4.2.5 Surse alternative de finanțare a proiectelor mici și mijlocii

BERD a stabilit legaturi cu diverși intermediari financiari pentru a finanța proiecte care sunt

prea mici pentru a fi finanțate direct.

Forme ale participării BERD.

1. Participare la capital în fonduri de investiții sau capital mixt

Fondurile de investiții sau fondurile de capital mixt sunt fie regionale, fie pentru o singură

țară/sector specific, oferind finanțări pentru capital și/sau cvasi – capital.

2. Participare la capital în bănci de investiții sau comerciale

Băncile de dezvoltare sau comerciale iau decizii independente pentru acordarea împrumuturilor sau

pentru investiții, dar criteriile lor operaționale sunt conforme cu politica generală de investiții a

BERD.

3. Împrumuturi bancă la bancă

BERD finanțeaza pe termen lung băncile locale, aceste fonduri sunt folosite de către bănci pentru a

finanța proiecte.

4. Împrumuturi cu sprijin guvernamental

BERD acordă împrumuturi cu sprijin guvernamental sectorului privat de întreprinderi mici și

mijlocii. Aceste împrumuturi care sunt derulate prin băncile comerciale sunt de dezvoltare sau

similare cu împrumuturile bancă la bancă descrise mai sus.


5. Proiecte de cofinanțare împreună cu bănci locale, comerciale sau de dezvoltare

BERD cofinanțează proiecte împreună cu bănci locale. Proiectele sunt mai mici decât acelea

finanțate direct de către BERD. Pregătirea și evaluarea proiectului sunt delegate băncii

cofinanțatoare. Numai după ce banca decide că un proiect este o investiție viabilă, BERD aprobă

proiectul.

6. Proiecte de cofinanțare împreună cu bănci străine

BERD cofinanțează proiecte împreună cu alte bănci străine. Modalitatea de acțiune este similară cu

cofinanțarea împreună cu băncile locale, cu deosebirea că finanțarea împrumutului este împarțită cu

o bancă straină.

7. Facilități de garantare a activității comerciale

8. Facilități de credit Standby

Sunt acordate exclusiv bancilor.

Cerințe de finanțare

Criteriile după care vor fi evaluate proiectele în cadrul oricăruia din instrumentele financiare

descrise mai sus sunt conforme cu politica generală de investiții a BERD. Câteva dintre

cerințe pentru ca proiectele mai mici să fie acceptate pentru finanțare sunt descrise mai jos:

1. Sponsorul proiectului trebuie să aibă experiență în afacerea propusă;

2. Proiectul trebuie finanțat cu o contribuție de capital semnificativă, de obicei 35%;

3. Împrumuturile sunt disponibile fie în moneda locală fie în valută, în funcție de

intermediarul financiar. Dacă finanțarea este facută în valută proiectul trebuie să

demonstreze abilitatea de a genera valută sau abilitatea de a absorbi creșterea monedei

locale;

4. Împrumuturile nu sunt disponibile pentru companii cu capital majoritar de stat sau pentru

proiectele garantate de guvern.

De reținut este faptul că acestea sunt linii directoare generale și, cum fiecare linie de

finanțare sau bancă au cerințe și limite de împrumut specifice, este recomandat să fie

contactat inițial, telefonic sau prin fax, intermediarul financiar respectiv înainte de a elabora

planul de afaceri.


4.3. Finanțări ale BERD în România

4.3.1 Sector de activitate – Infrastructura Municipală și de Mediu

1. Transport Urban Arad Faza 3

BERD are în vedere acordarea unui împrumut de până la 20,3 milioane EUR Primăriei Arad.

Proiectul implica două componente:

Prima componentă constă într-un împrumut de 9.3 milioane EUR pentru achiziția a

maximum 5 tramvaie moderne, modernizarea infrastructurii depoului de tramvaie,

introducerea unui sistem de e-ticketing pentru transportul public în orașul Arad.

A doua componentă, în valoare de 11 milioane EUR, va fi folosită pentru a re-finanța

un împrumut BERD din 16 mai 2009.

Proiectul propus face parte din strategia municipalității de a restructura sistemul public de

transport prin decongestionarea traficului în centrul orașului, în vederea reducerii poluării aerului și

a consumului de energie cu transportul public. Restructurarea împrumutului existent în condițiile

actuale ale pieței va permite Primăriei să asigure un management mai bun al lichidităților având în

vedere volumul mare de programe de investiții în derulare.

Proiectul propus va îmbunătății performanțele sistemului public de transport prin:

Restructurarea companiei de transport public. Activele achiziționate prin proiect vor

fi transferate de municipalitate către Compania de Transport Public Arad, în cadrul

contractului de „concesiune”.

Implicarea sectorului privat. Un nou sistem de management al biletelor de călătorie

( e–ticketing ), prin externalizarea serviciului, va fi elaborat cu asistență tehnică pusă

la dispoziție de către Bancă.

Comercializarea serviciului regional de transport. Municipalitatea va beneficia de

asistență tehnică pentru a realiza o analiză de opțiuni privind transportul regional ( în

afara municipiului Arad ) și o strategie de achiziții pentru privatizarea serviciului în

vederea eficientizării operațiunilor companiei .


Îmbunătățirea practicilor de afaceri și de achiziții în sectorul public. Achiziționarea

unor tramvaie noi ( spre deosebire de practica actuală de reconditionare a tramvaielor

vechi, cu costuri mari, prin intermediul unității proprii de întrețineri ) va contribui la

o eficientizare a achizițiilor prin participarea sectorului privat, la o gestionare mai

bună a flotei în condiții sporite de siguranță, performanță și calitate a serviciului.

Valoarea totală a proiectului este de 20,3 milioane EUR, fiind finanțat integral de către

BERD.

Categorie socială și de mediu, impact și măsuri de atenuare:

Proiectul propus este încadrat în categoria B, conform Politicii Sociale și de Mediu a

BERD. Evaluarea, realizată de către un consultant independent, a constat în analiza

socială și de mediu a proiectului propus și a investițiilor precedente, pe baza

informațiilor colectate și a documentației de proiect, precum și pe baza întalnirilor la

nivel local cu instituțiile de reglementare și cu alți reprezentați relevanți.

Analiza a arătat că potențialele efecte adverse ale proiectului vor fi specifice locației

și gestionate prin măsuri adecvate de reducere a impactului. Proiectul va permite

municipalității Arad să continue implementarea programului de reabilitare a

transportului public, finanțat parțial din împrumutul anterior. Implementarea

proiectului vizează zona urbană și nu afectează arii sau specii protejate de lege. S-a

confirmat că proiectul nu are efecte sociale adverse pentru comunitatea locală sau

pentru alte părți interesate, în același timp se estimează că proiectul va genera

anumite beneficii de mediu si sociale.

Monitorizarea proiectului din punct de vedere al performanțelor sociale și de mediu

și al implementării planului de acțiune menționat se va face prin intermediul

rapoartelor anuale specifice și a vizitelor la fața locului, când este necesar.

Asistența tehnică acordată de către BERD include:

Evaluare tehnică și economică ( 20.000 EUR, finanțate din resurse proprii ale

BERD);

Evaluare socială și de mediu a proiectului ( 16.000 EUR, finanțate din resurse proprii

ale BERD );


Suport pentru sistemul de e–ticketing ( 180.000 EUR, urmează să fie finanțat de

către un donor internațional sau din Fondul Special al Acționarilor );

Suport pentru externalizarea operațiunilor regionale de transport ( 80.000 EUR,

urmează să fie finanțat de către un donor internațional sau din Fondul Special al

Acționarilor );

Suport pentru implementarea proiectului ( 120.000 EUR, urmează să fie finanțat de

către un donor internațional sau din Fondul Special al Acționarilor ).

BERD a înființat Mecanismul de Recurs Independent (MRI) pentru a oferi posibilitatea unei

evaluări independente a plângerilor sau a reclamațiilor din partea unor persoane sau organizații cu

privire la proiectele finanțate de Bancă, proiecte care ar putea cauza efecte negative. Orice plângere

sub MRI trebuie înregistrată nu mai târziu de 12 luni după ultima distribuire a fondurilor BERD.

Investițiile vor duce la reducerea considerabilă a pierderilor de apă, la optimizarea costurilor

operaționale și la extinderea sistemului de alimentare cu apă, respectiv de colectare și epurare a

apelor uzate în județul Satu Mare, în conformitate cu directivele Uniunii Europene.

Aprobarea conceptului de proiect a fost obținută.

2. R2CF Satu Mare

BERD are în vedere acordarea unui împrumut în valoare de 33,2 milioane RON (echivalentul a

7,8 milioane EUR) companiei S.C. Apaserv Satu Mare S.A. pentru modernizarea infrastructurii de

apă și canalizare. Finanțarea face parte din Programul Cadru de Cofinanțare din Fondul de

Coeziune al Uniunii Europene pentru companiile de apă regionale în valoare de 200 milioane EUR.

Descrierea Programului Cadru s-a publicat la data de 23 septembrie 2010.

Valoarea totală a programului de investiție este de 126.4 milioane EUR. Proiectul este

cofinanțat din fonduri nerambursabile de la Uniunea Europeană, Guvernul României și

administrațiile locale și va permite companiei să extindă și să reabiliteze infrastructura de apă în

județul Satu Mare precum si să modernizeze serviciul de apă și canalizare în șapte localități din

județul Satu Mare, respectiv: Satu Mare, Carei, Negrești Oaș, Tășnad, Livada, Ardud și Capleni.

R2CF Satu Mare, împreună cu alte proiecte ale Programului Cadru, vizează îmbunătățirea

condițiilor de mediu, a creșterii eficienței ca urmare a regionalizării serviciilor de apă și canalizare,


precum și transferul de competențe comerciale și manageriale în localitățile mai puțin dezvoltate. Se

vizează, de asemenea, conformarea cu legislația revelantă a Uniunii Europene în sectorul de apă.

Costul total al proiectului este în valoare de 536,5 milioane RON, echivalentul a 126,4 milioane

EUR, finanțarea obținuta din partea Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltate fiind un

împrumut în valoare de 33,2 milioane RON, echivalentul a 7,8 milioane EUR.

Proiectul este încadrat în categoria B, conform Politicii Sociale și de Mediu a BERD.

Construcția / reabilitarea stațiilor de epurare și extinderea și reabilitarea rețelei de distribuție a apei

și a rețelei de canalizare vor contribui la îmbunătățirea serviciilor de apă și canalizare și vor aduce

beneficii de mediu și sănătate populației. Impactul potențial advers al diverselor lucrări de investiții

este specific fiecărui amplasament în parte și poate fi redus prin măsuri adecvate de control și

gestionare a riscurilor.

Evaluarea socială și de mediu ( ESDD ) a fost realizată de către consultanți independenți.

Această evaluare a constat într-o vizită la fața locului coroborată cu verificarea sistemelor de

management ale companiei, verificarea documentației tehnice și de mediu pregatită în concordanță

cu cerințele locale și a aplicației pentru Fondul de Coeziune, precum și evaluarea proiectului din

punct de vedere al cerințelor de mediu ale Uniunii Europene și ale BERD.

ESDD a arătat ca fiecare componentă individuală a proiectului a fost supusă evaluării mediului (

EIM ) în concordanță cu legislația românească ce transpune Directiva UE: nici una din aceste

componente – Carei, Negrești Oaș, Tășnad, Livada, Ardud și Capleni – nu necesită evaluarea

impactului asupra mediului. Cu referire la stația de epurare a apelor uzate din orașul Satu Mare, se

menționează că aceasta are o capacitate de peste 150.000 p.e. , dar lucrările nu vizează extinderea

capacității stației ci îmbunătățirea calității și eficienței epurării.

Prin intermediul acestui proiect se vor reduce și deversările de ape uzate cu impact pozitiv

asupra receptorilor naturali de apă. În prezent, compania nu aplică standardele UE de evacuare a

apelor uzate. Prin realizarea proiectului, compania se va conforma cu legislația națională și

europeană, respectiv Directiva 98/83/EC privind calitatea apei potabile (până în 2015) și Directiva

91/271/EC privind evacuarea apelor uzate (din 2013 până în 2018 în funcție de

mărime/aglomerație).

Nu au fost identificate neconcordanțe cu Regulamentul BERD. Lucrările de construcție vor avea

un impact advers limitat, local și de scurtă durată și va putea fi diminuat sau prevenit prin folosirea

bunelor practici din domeniul construcțiilor. Proiectul nu va necesita achiziția de terenuri și nu va


solicita retrocedări sau relocări. Cu toate acestea, pe perioada construcțiilor pot apărea perturbări

temporare. Planul de Acțiune Social și de Mediu include și elaborarea de către companie a unei

proceduri de compensare pentru a răspunde cerințelor Băncii în cazul unui astfel de impact.

Creșterile estimate de tarif nu vor genera probleme de suportabilitate pentru populația cu venituri

mici și medii.

ESDD a contribuit la elaborarea unui Plan de Acțiune Social și de Mediu (ESAP) pentru a

ameliora problemele sociale și de mediu identificate, precum și impactul specific pe perioada

pregătirii, construcției și desfășurării proiectului astfel încât să corespundă cu regulamentele BERD.

Prin intermediul ESAP, compania se angajează să colecteze datele necesare pentru evaluarea

impactului social al proiectului, să dezvolte un Plan de Management social și de mediu specific

pentru fiecare componentă, să consolideze programele de instruire ale companiei, să elaboreze

proceduri de monitorizare a performanțelor, pentru achiziția de terenuri, pentru compensarea

populației afectate, pentru gestionarea materialelor ce conțin azbest.

Compania va pune anual la dispoziția Băncii rapoarte sociale și de mediu, inclusiv actualizări

ale implementării ESAP. Banca va organiza vizite de monitorizare pe parcursul implementării

proiectului și un audit la finalizarea proiectului.

Împreună cu celelalte proiecte din cadrul R2CF, acest proiect beneficiază de cooperare tehnică

pentru evaluare socială și de mediu ( 125.100 EUR – finanțare Guvernul Spaniei ), evaluare

financiară și instituțională ( 74.800 EUR – finanțare resurse BERD ), precum și un program

benchmarking ( 750.000 EUR – finanțare din Fondul Special al Acționarilor BERD ).

Aprobarea conceptului de proiect a fost obținută.


4.3.2 Sector de activitate – Energie si Utilități

1. Reabilitarea Hidrocentralei Stejarul Bicaz

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare are în vedere acordarea unui împrumut de

până la 85 milioane EUR societății comerciale Hidroelectrica, pentru a finanța reabilitarea celor 6

unități ale hidrocentralei Stejarul Bicaz cu o capacitate totală instalată de 210 MW. Scopul

reabilitării este de a optimiza utilizarea celor 13 unități în cascadă și a capacității existente barajului

în amonte.

Proiectul va conduce la o crestere a eficienței Hidrocentralei Stejarul Bicaz și la folosirea

flexibilă a unităților la capacitate maximă, utilizând tehnologii de ultimă oră. Acesta va contribui la

modernizarea celui mai eficient producător de energie din România, și la obiectivele ambițioase ale

țării în producerea de energie regenerabilă.

Proiectul va promova integrarea regională, capabilă să producă servicii de sistem la nivel

regional, prin investiții în infrastructură. Tehnologie de ultimă generație, va fi decisivă pentru

furnizarea de servicii în sistem, în mod fiabil și eficient în întreaga regiune, și, totodată va sprijinii

cooperarea între operatorii de rețele de trasmisie din tările vecine, pentru o mai bună integrare a

sistemelor lor.

Proiectul va fi dezvoltat și implementat de compania S.C. Hidroelectrica S.A., cel mai mare

producător de energie electrică în România, cu o cotă de piață cuprinsă între 25 – 35 %.

Hidroelectrica administrează o rețea de 272 de hidrocentrale și stații pe pompare cu o capacitate

instalată totală de 6.422,71 MW. În 2009, Hidroelectrica avea o capacitate totală de generare medie

de 17,3 GWh.

Costul total al proiectului este estimat la 110 milioane EUR, împrumutul obținut de la BERD

este de până la 85 milioane EUR în două tranșe ( aproximativ 77% din costul proiectului ), prima

tranșa fiind de până la 50 milioane EUR.

Încadrat în categoria B, potențialul impact social și de mediu negativ este specific tipului

proiectului, însă poate fi ușor identificat. Ca parte a procesului de analiză – diagnostic a Băncii,


BERD a folosit un consultant independent de mediu pentru a efectua un audit integrat EHSS asupra

programului de investiții propus pentru a:

Determina riscurile de mediu, sociale, siguranței și sănătății;

Evalua potențialele efecte asupra mediului și sociale;

Evalua politicile companiei, procedurile si sistemele de management EHS.

Rezultatele auditului vor fi disponibile în trimestrul al treilea al anului 2010, și, după caz, vor fi

integrate în Planul de Acțiune social și mediu, care va trebui să fie agreat cu Clientul înainte să

fie supus analizei Consiliului de Administrație al Băncii.

S-a finalizat analiza conceptului, se așteaptă analiza și aprobarea finală de către managementul

Băncii

4.3.3 Sector de activitate – Agroindustrie

1. Louis Delhaize – România

Proiectul a fost aprobat în Comitetul Operațional, urmează aprobarea în Consiliul Director.

BERD are în vedere acordarea unui împrumut de până la 210 milioane EUR grupului Louis

Delhaize. Finanțarea este destinată deschiderii de noi unități ale lanțului de hipermarketuri Cora

România, majoritatea fiind în orașe de mărime medie.

Extinderea lanțului de hipermarketuri Cora în România va genera legături puternice cu

furnizorii locali, astfel oferind acestora noi oportunități comerciale cu un partener de încredere. De

asemenea, proiectul va reprezenta un exemplu de implementare cu succes a soluțiilor de energie

durabilă în spațiile cu destinație comercială.

Clientul este Louis Delhaize – Compagnie Franco-Belge d’Alimentation, parte a grupui Louis

Delhaize, care activează ca retailer de produse alimentare și bunuri de larg consum, prezent în

principal în Franța, Belgia, Luxemburg, Marea Britanie, România și Ungaria.

Costul total al proiectului este de 397 milioane EUR, finanțarea BERD reprezentând un

împrumut sindicalizat pe termen lung de până la 210 milioane EUR, disponibil în EUR și RON.


Proiectul a fost încadrat în categoria B de către BERD, ceea ce arată că Banca a solicitat o

analiză a impactului social și de mediu în acord cu Politica socială și de mediu elaborată în 2008.

Impactul proiectului asupra dimensiunilor sociale și de mediu va fi abordat printr-un plan de acțiune

și măsuri active.

Louis Delhaize este deja client al BERD. La nivel de grup, clientul dispune de produse și

tehnologii ecologice ( „eco friendly” ), cum ar fi ambalaje bio-degradabile și produse bio. De

asemenea, are o politică/practică de aprovizionare de la furnizori locali. În România, 80% din

aprovizionare se face de la furnizori locali. Analiza operațională realizată de BERD a confirmat

faptul că, în România, grupul operează în mare masură în conformitate cu criteriile de performanță

ale Băncii, precum și în procesul de adoptare și implementare a practicilor sociale și de mediu.

Pentru deschiderea de noi hipermarketuri și centre comerciale de tip mall există sisteme adecvate de

management al riscurilor sociale și de mediu.

Formatul de hipermarket modern al companiei în România poate fi extrem de eficient în

consolidarea legăturilor cu furnizorii de carne proaspată și produse lactate pentru a îndeplini

cerințele impuse de standardele Uniunii Europene. O evaluare independetă a eficienței energetice a

hipermarketurilor și centrelor comerciale este în curs de desfășurare.

Sumarul planului de acțiune social și de mediu ESAP adresează urmatoarele aspecte:

dezvoltarea și implementarea politicilor de management de Resurse umane, de mediu și protecția

muncii, precum și implementarea practicilor grupului privind siguranța alimentară.


4.3.4 Sector de activitate – Împrumut către bănci

1. Piraeus Bank România

Aprobarea pentru acest proiect a fost obținută.

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare a semnat proiecte de investiții în valoare

toatală de 200 milioane EUR cu subsidiarele Grupului Piraeus din Bulgaria, România și Albania, ca

parte a unui pachet aprobat în iulie 2010. Scopul este de a oferi finanțare pe termen mediu și lung

prin intermediul subsidiarelor Grupului Piraeus pentru IMM – uri și alte companii, pentru credite de

investiții și capital de lucru.

Investițiile BERD fac parte din angajamentul luat de către BERD, Banca Mondială și Banca

Europeană de Investiții, de a furniza un suport de peste 24,5 miliarde EUR sectorului bancar din

regiune și de a susține finanțarea companiilor afectate de criza globală.

Linia de credit va contribui la procesul de tranziție, prin menținerea fluxului de creditare într-o

perioadă în care disponibilitatea finanțarii, în special către IMM – uri, a fost mult diminuată.

Clienții acestei finanțări sunt trei subsidiare ale Grupului Piraeus în Bulgaria, România și

Albania.

Grupul Piraeus Bank este unul din cele mai dinamice și active organizații financiare din Grecia,

Europa de Sud – Est și Zona Mediteranei de Est, având și o prezență în centrele financiare din

Londra și New York. La sfărșitul lunii iunie 2010, Grupul deținea o rețea de 878 de filiale și 13.362

angajați.

Costul total al proiectului este de 200 milioane EUR, finanțarea din partea BERD fiind un

împrumut de 90 milioane EUR

Subsidiarele Grupului Piraeus vor trebui să respecte Cerințele BERD de Performanță legate de

Mediu, PR 9, cand vor oferi împrumuturi locale, să iși deruleze activitatea în concordanță cu PR 2,

să adere la Listele BERD de Mediu si Excludere Socială și să prezinte Băncii rapoarte Anuale

sociale și de mediu. Subsidiarelor beneficiare li se va cere să aplice normele naționale de mediu,

sănătate și protecția muncii.


4.3.5 Sector de activitate – Instituții Financiare

1. Credit sindicalizat de tip A/B – ProCredit Bank România

Aprobare conceptului de proiect este în desfășurare.

BERD intenționează să acorde ProCredit Bank România un împrumut sindicalizat în valoare de

11,4 milioane EUR pentru finanțarea întreprinderilor mici și mijlocii din România.

Împrumutul va fi structurat sub forma schemei de finanțare BERD de tip A/B. BERD va acorda

un împrumut de până la 5 milioane EUR, în timp ce alte 3,4 milioane EUR vor fi alocate de către

TaiwanICDF, iar diferența până la 3 milioane EUR va fi sindicalizată pe piața internațională.

Impactul asupra tranziției este caracterizat prin faptul că proiectul va crește disponibilitatea

finanțării pe termen mediu pentru IMM – uri, precum și competitivitatea în sectorul bancar.

Clientul finanțării este ProCredit Bank România, o bancă specializată în microfinanțare, parte a

grupui international ProCredit Holding – o rețea dedicată dezvoltării globale a băncilor specializate

în microfinanțare. ProCredit Bank este detinută de ProCredit Holding, Commerzbank. IFC, KfW,

IPC și BERD.

Costul total al proiectului este de până la 11,4 milioane EUR, împrumutul acordat de BERD este

de tip A, în valoare de 5 milioane EUR.

Clasificat Fl., ProCredit Bank Romania va trebui să se conformeze Cerințelor de Performanță

pentru Instituții Financiare ale BERD ( mai exact PR 2 și 9 ), să implementeze proiecte în

conformitate cu Procedurile BERD de Mediu și Sociale pentru Împrumuturi Micro și Mici, și să

prezinte rapoarte anuale de mediu și sociale către BERD.


4.3.6 Sector de activitate – Instituții Financiare non - bancare

1. Raiffeisen Leasing România – Senior Loan

Conceptul de proiect a fost aprobat de Consiliul Director.

BERD are în vedere acordarea unui împrumut către Raiffeisen Leasing România în valoare

de 30 milioane EUR pentru finanțarea IMM – urilor.

Linia de credit va contribui la procesul de tranziție prin menținerea unui flux esențial de

creditare a întreprinderilor într-un moment în care disponibilitatea finanțărilor, în special pentru

IMM – uri, este limitată. Criza financiară a afectat negativ piata de leasing și cele mai multe

companii de leasing și-au redus operațiunile, deși indicii recente arată că cererea de noi finanțări

este în creștere.

Clientul este Raiffeisen Leasing Romania ce face parte din Grupul Raiffeisen. Cota de piață,

bazată pe volumul de noi finanțări la sfârșitul lunii iunie 2010, a fost de 5.6%, Raiffeisen

Leasing România fiind clasată în primii șase jucători pe piața de leasing românească.

Costul total al proiectului este de 30 milioane EUR, fiind finanțat integral de BERD.

Raiffeisen Leasing România va fi obligat să se conformeze Cerințelor de Performanța în

Mediu 9 ( PR 9 ) ale BERD la acordarea leasingurilor locale, precum și să își desfășoare

activitatea în conformitate cu PR 2, să adere la listele BERD de excludere și referință de mediu

și socială, și să trimită rapoarte anuale de mediu și sociale către Bancă. Împrumutații

subsidiarelor vor fi obligați să se conformeze cerințelor naționale aplicabile de mediu, sănătate

și siguranță și muncă.


4.3.7 Sector de activitate – Industria Aeronautică

1. Universal Alloy Corporation Europe

Conceptul proiectului a fost aprobat de Comitetul Operațional, urmează aprobarea Consiliului

Director.

BERD are în vedere o investiție în valoare de 10 milioane EUR în capitalul companiei

Universal Alloy Corporation Europe, un producător de componente din aluminiu pentru industria

aeronautică, localizat în nord – vestul României.

Investiția totală în această facilitate este estimată la 42 milioane EUR, din care 28 milioane EUR

au fost deja alocate și lucrările aferente finalizate. Contribuția BERD va fi directionață pentru

construcția unei turnătorii complementară preselor de extrudare și a unei unități de producție a

componentelor aeronautice.

Principalele efecte ale proiectului asupra tranziției sunt reprezentate de: efectul demonstrativ al

noilor produse și procese, îmbunătățirea standardelor în afaceri și introducerea unor noi aptitudini

tehnologice. Este de așteptat ca aceste noi cunoștinte să se răspandească dincolo de companie către

alte companii din industria aeronautică din România. Proiectul deschide calea realizării altor

investiții în România, în capacităti de producție cu valoare adaugată mai mare pentru sectorul

aeronautic, prin demonstrarea beneficiilor pe care astfel de investiții le pot aduce și altor companii.

Clientul este Universal Alloy Corporation Europe, parte a diviziei de Aeronautică a grupului

elvețian Montana Tech Components AG care mai deține Universal Alloy Corporation din Statele

Unite. UACE va beneficia de sprijinul UAC US, al doilea jucător mondial de pe piața profilelor

extrudate grele și ușoare pentru industria aeronautică. De asemenea, MTC desfășoară activități de

producție în industria componentelor industriale, a echipamentelor speciale pentru identificarea

produselor în sectorul metalurgic și a bateriilor primare și reîncarcabile pentru Producătorii de

Echipamente Originale și a clienților retail.


Costul total al proiectului este de 42 milioane EUR, investiția din partea BERD constă într-o

participație de 10 milioane EUR la capitalul societății UACE. Pentru finanțarea suplimentară a

proiectului se au în vedere sursele interne pentru formarea capitalului.

În urma unei analize de diagnostic desfășurate la locul proiectului de către specialistul BERD în

domeniul mediului se confirmă că eventualele efecte adverse și sociale și de mediu sunt specifice

locației, sunt identificate și pot fi adresate prin măsuri specifice, în consecință, proiectul a fost

inclus în categoria B.

UACE dezvoltă sisteme robuste de mangement pentru a gestiona riscurile privind mediul

înconjurator și protecția muncii, managementul actual al companiei având capabilități semnificative

în aceste domenii în baza experienței anterioare din America de Nord. UACE a agreat dezvoltarea

unui mecanism de angajare a părților interesate în linie cu Criteriile de Performanța ale Băncii.

Analiza diagnostic facută de BERD a identificat probleme asociate cu deversările de apă

reziduală și probleme minore asociate cu contaminări cu materiale periculoase pentru care măsuri

de atenuare au fost identificate și agreate cu compania în Planul de Acțiune privind Protecția

Mediului și Impactul Social.


Concluzii

Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare susține reconstrucția și dezvoltarea

economică a țărilor și în centrul și estul Europei, intensificarea tranziției la economia de piață,

promovarea inițiativei private și antreprenoriale și aplicarea principiilor pluripartidiste, pluralismul

și economia de piața.

Experiența Băncii în România a furnizat lecții ce vor fi luate în considerare în desfășurarea

operațiunilor viitoare:

Reforma economică depinde de voința și decizia politică;

Devotamentul și experiența sunt cheia succesului rezolvării situațiilor complexe din

domeniul producției;

Axarea managementului pe instruirea profesională și promovarea managerilor locali

reprezintă un element cheie al unei activități încununate de succes.

BERD asigură o finanțare directă, specifică fiecărui proiect, în cazul activităților din sectorul

privat, restructurare și privatizare, sau finanțarea infrastructurii pe care se bazează aceste activități.

Societățile mixte au fost unul din beneficiarii majori ai împrumuturilor Băncii, în special cele cu

partenerii străini.

În mod specific, BERD caută să promoveze dezvoltarea sectorului privat în cadrul acestor

economii prin operațiunile sale de investiții și prin mobilizarea capitalului străin și local. În

comparație cu băncile comerciale private, principalul avantaj al BERD constă, datorită structurii

acționarilor, în dorința și disponibilitatea de a-și asuma riscul lucrând și cu alte entități ce aparțin

sectorului privat, cum ar fi bănci comerciale și fonduri de investiții, ca și creditorii multilaterali și

agenții naționali pentru creditarea exporturilor.

BERD sprijină companiile care au dificultăți în a-și asigura finanțarea, prin aceasta ea

completează eforturile altor creditori.

Banca este capabilă să atragă cofinanțări importante, în special pentru proiectele de

infrastructură sau în cadrul tranzacțiilor mari sindicalizate în sectoare mai dificile cum sunt

municipalitățile, industriile generale etc.


Rolul Băncii Europene pentru Reconstrucție și Dezvoltare de coordonare și reducere a riscului a

fost vital în mobilizarea unor sume importante din cofinanțare comercială pentru majoritatea

investițiilor sale din ultimii ani.

BERD este o instituție internatională importantă, mai ales datorita abilității ei de a face față

problemelor legate de restructurarea complexelor siderurgice mari, dar și a problemelor din

întreprinderile mici și mijlocii, prin asigurarea unui volum adecvat de lichidități.

Pe parcursul acestui an, BERD intenționează să acorde finanțări în principal sectorului financiar

bancar și non-bancar, municipalităților precum și proiectelor din domeniul eficienței energetice.

Prin investițiile realizate de către BERD, mediul de afaceri din România s-a îmbunătățit, și tot

mai multe companii au nevoie de restructurare pentru a face față concurenței aparută odată cu

integrarea în Uniunea Europeană.

Investițiile realizate de BERD în România ajută la menținerea creșterii economice și la atragerea

în țară a cetățenilor români plecați să muncească în străinătate.


Bibliografie

1. Brezeanu, Petre: Instituții Financiare Internaționale, Editura Economică, București, 2005.

2. Brezeanu, Petre: Sisteme Financiare Internaționale, Editura Cavaliotti, București, 2003.

3. Brezeanu, Petre: Finanțe Europene, Editura C. H. Beck, București, 2007.

4. Anghel, Marcel: Relații Valutare, Editura Matrix Rom, București, 2002.

5. Gheorghe, Voinea: Mecanisme și Tehnici Valutare și Financiare Internaționale, Editura

Sedcom Libris, Iași, 2001.

6. Gheorghe, Voinea: Instituții Financiar-Bancare Internaționale, Universitatea Al. I. Cuza,

Iași, 2001.

7. Minică, Boaja, Claudiu, Sorin Radu: Relații Financiar Monetar Internaționale, Editura

Universitară București.

8. Bran, P.: Relații Valutar-Financiare Internaționale, Editura Știintifică și Enciclopedică,

București, 1995.

Pagini Web

1. www.ebrd.com

2. www.bnro.ro

http://www.bnro.ro/

http://www.ebrd.com/

Banca Europeana Pentru Reconstructie Si Dezvoltare

Documents

Transcript of Banca Europeana Pentru Reconstructie Si Dezvoltare