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LEGGE 210/2004, GLI STRUMENTI DI GARANZIA DELLE COMPAGNIE ASSICURATIVE
Avv. Daniele Raynaud – Avv. Vincenzo Giannantonio
Roma, 06 Giugno 2006
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SEZIONE I
INTRODUZIONE
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1. I SOGGETTI
• L’Acquirente;
• il Costruttore * (esecuzione diretta o mediante appalto);
• il Controllante;
• la Compagnia Assicurativa.
* In caso di mancato utilizzo di una “SPV”, da considerare l’istituto dei
“Patrimoni / finanziamenti destinati ad uno specifico affare”
(art. 2447 bis ss c.c.)
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2. L’IMMOBILE
• L’immobile da costruire (uso abitativo e non);• l’immobile da ristrutturare (ristrutturazione
“conservativa” e “ricostruttiva”);• l’immobile da risanare (il risanamento
“costitutivo”).
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3. I CONTRATTI AVENTI COME FINALITA’ IL TRASFERIMENTO NON IMMEDIATO DELLA PROPRIETA’
• I “preliminari”;• la “prenotazione”;• la “vendita di cosa futura”; • la permuta di cosa presente con cosa futura;• il “preliminare” previsto dal D.Lgs. 122/2005.
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• Il rischio “potenziale”;
• il rischio “effettivo”;
• fino a quando è efficace? Stipulazione del “definitivo”.
4. LA GARANZIA FIDEIUSSORIA
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5. LA CONVENZIONE ASSICURATIVA
• Sottoscritta tra Costruttore, Controllante e Compagnia Assicurativa;
• disciplina, tra l’altro: (i) il rilascio delle singole Polizze Fideiussorie, (ii) le garanzie prestate a favore della Compagnia Assicurativa, (iii) il contenuto dei “preliminari”, (iv) la Convenzione CAR e la Convenzione Postuma Decennale.
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SEZIONE II
GLI STRUMENTI A TUTELA DELLE COMPAGNIE ASSICURATIVE – SECURITY PACKAGE
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1. LE VERIFICHE PRELIMINARI DELLA COMPAGNIA ASSICURATIVA
• Track record del Costruttore;
• business plan relativo al progetto di sviluppo;
• situazione patrimoniale / finanziaria del Costruttore;
• situazione patrimoniale / finanziaria del Controllante.
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2. CORPORATE GOVERNANCE - LO STATUTO “DEDICATO” DEL COSTRUTTORE
• Oggetto sociale “dedicato”;• “preventivo parere favorevole” dell’assemblea dei
soci per decisioni che possano avere un impatto significativo sulla situazione finanziaria / patrimoniale del Costruttore;
• obblighi di comunicazione alla Compagnia Assicurativa: (i) ordine del giorno e (ii) verbale assemblea dei soci.
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2.bis. CORPORATE GOVERNANCE – IL PEGNO DI QUOTE/AZIONI DEL COSTRUTTORE
• Il diritto di voto spetta – nella fisiologia - al socio del Costruttore (“Costituente”);
• in parziale deroga, il Costituente può riconoscere alla Compagnia Assicurativa la facoltà di esercitare i diritti di voto in sede di assemblea: (i) “straordinaria” e – nel caso di decisioni che possano avere un impatto significativo sulla situazione patrimoniale / finanziaria del Costruttore – (ii) “ordinaria”;
• pro e contro.
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3. IL PEGNO DI SALDO DI CONTO CORRENTE
• Versamenti iniziali del Costruttore e/o del Controllante;
• utilizzabilità / inutilizzabilità da parte del Costruttore del
saldo di conto corrente (in caso di utilizzabilità si può
anche prevedere un floor minimo e disponibilità per la
sola eccedenza);
• versamenti corrispondenti ad una frazione della caparra
confirmatoria da “preliminare”;
• pro e contro.
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4. LA CESSIONE IN GARANZIA DEI CREDITI DA“PRELIMINARE”
• Cessione parziale dei crediti da “preliminare”;
• ammontari corrispondenti “canalizzati” mediante
istruzioni irrevocabili permanenti alla banca
depositaria su un conto corrente della Compagnia
Assicurativa;
• pro e contro.
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5. LA CESSIONE IN GARANZIA DEL CREDITO IVA
• Presupposti di applicabilità;
• formalità procedurali;
• le garanzie del cedente nei confronti dell’amministrazione;
• pro e contro.
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6. IL PEGNO DI CREDITI
• Deve risultare da atto scritto avente data certa;
• si perfeziona: (i) con la notifica del contratto di costituzione di pegno al debitore del credito dato in pegno o (ii) con l’accettazione da parte di quest’ultimo con scrittura avente data certa;
• pro e contro.
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7. IL CONTO DESTINATO
• “Canalizzati” tutti gli importi previsti dai “preliminari”;
• i flussi finanziari “in entrata” e “in uscita” sono monitorati anche dalla Compagnia Assicurativa;
• pro e contro.
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8. PROFILI CONCORSUALI
• Impatto della nuova disciplina concorsuale nella progressiva costituzione del security package;
• revocatoria fallimentare / esenzioni; • relazione rischi / rimedi.
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9. L’ACCORDO TRA CREDITORI - BANCA – COMPAGNIA ASSICURATIVA (COSTRUTTORE – CONTROLLANTE)
• Definisce il credito della Compagnia Assicurativa: senior subordinated and secured on a subordinated basis;
• precisa le modalità di escussione delle garanzie a supporto dei crediti senior;
• fissa le azioni esperibili nei confronti del Costruttore in caso di inadempimento e/o insolvenza;
• determina i criteri di riparto delle somme ricavate da ogni iniziativa giudiziale / stragiudiziale.
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SEZIONE II bis
GLI STRUMENTI A TUTELA DELLE COMPAGNIE ASSICURATIVE – GLI EVENTI CRITICI
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1. GLI EVENTI CRITICI
• Inadempienze relative al pagamento dei premi assicurativi, anche di proroga e/o relativi ad altre polizze stipulate con la Compagnia Assicurativa;
• inadempienze relative al rimborso di qualsiasi altro credito vantato dalla Compagnia Assicurativa.
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1.bis. GLI EVENTI CRITICI
• Violazione delle prescrizioni contenute nei provvedimenti abilitativi;
• ritardi rispetto a cronoprogramma lavori;• mancato / ritardato pagamento: (i) dipendenti, (ii)
imprese appaltatrici, (iii) altri fornitori, / (iv) enti previdenziali / assistenziali;
• mancato pagamento oneri di costruzione;• mancata realizzazione opere di urbanizzazione.
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1.ter. GLI EVENTI CRITICI
• Acquisto / cessione di aziende o rami di azienda non conformi al business plan;
• concessione di finanziamenti / garanzie non conformi al business plan;
• violazioni relative alla “movimentazione” dei flussi finanziari sul Conto Destinato;
• apertura / utilizzo di conti correnti diversi dal Conto Destinato;
• cessione di cespiti difforme dal business plan;• cessione di cespiti a corrispettivi inferiori al [•]%
rispetto al business plan.
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1.quater. GLI EVENTI CRITICI
• Acquisto partecipazioni o costituzione di società non funzionali al progetto di sviluppo;
• affitto azienda e/o rami di azienda non funzionali al progetto di sviluppo;
• modifiche statutarie pregiudizievoli;
• fusioni, scissioni, conferimenti non strumentali;
• perdita controllo da parte della Controllante.
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1 quinquies. GLI EVENTI CRITICI
• Procedura di liquidazione;• protesti, ingiunzioni o sequestri a carico del
Costruttore;• ipoteche, iscrizioni o trascrizioni diverse da quelle
previste dalla Convenzione Assicurativa;
• insolvenza del Costruttore/Controllante;
• richiesta di escussione delle Polizze Fideiussorie.
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2. EVENTI CRITICI – OBBLIGHI INFORMATIVI A CURA DEL:
• Legale Rappresentante Costruttore;
• Legale Rappresentante Controllante;
• Revisore Costruttore / Controllante (se nominati);
• Presidente Collegio Sindacale Costruttore / Controllante
(se nominati);
• comunicazioni trimestrali / semestrali.
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SEZIONE III
ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – “WAY OUT” DELLA COMPAGNIA ASSICURATIVA
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1. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI - LA MANLEVA DEL COSTRUTTORE
• La Compagnia Assicurativa chiede idonea controgaranzia al Costruttore.
NOTA: il Costruttore si è obbligato, nell’ambito della manleva data, a rilasciare a favore della Compagnia Assicurativa, a semplice richiesta di quest‘ultima, idonea controgaranzia per il totale dell'importo garantito con le Polizze Fideiussorie emesse.
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• In caso di inadempimento del Costruttore, la Compagnia Assicurativa chiede idonea controgaranzia
al Controllante.
NOTA: il Controllante, nell’ambito della coobbligazione assunta, si è costituito fideiussore nell'interesse del Costruttore e a favore della Compagnia Assicurativa (contro) garantendo: (i) il totale dell'importo assicurato con le Polizze Fideiussorie emesse, e (ii) l'adempimento di tutti gli altri obblighi gravanti in capo al Costruttore in forza delle polizze emesse.
2. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI - COOBBLIGAZIONE DEL CONTROLLANTE
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3. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – ESCUSSIONE PEGNO SU AZIONI/QUOTE
• In caso di inadempimento (mancato rilascio controgaranzia) del Costruttore e/o del Controllante (impregiudicata ogni altra azione nei confronti del Costruttore e del Controllante) la Compagnia Assicurativa è autorizzata (art. 2797 c.c.) a vendere o far vendere le azioni (D.Lgs. 170/2004) / quote del Costruttore.
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4. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – ESCUSSIONE PEGNO DI SALDO DI CONTO CORRENTE
• In caso di inadempimento (mancato rilascio controgaranzia) del Costruttore e/o del Controllante la Compagnia Assicurativa (impregiudicata ogni altra azione nei confronti del Costruttore e del Controllante) è legittimata a: (i) richiedere alla banca depositaria di trasferire su un proprio conto corrente ogni somma esistente sul conto corrente vincolato e (ii) ritenere tali somme a titolo di controgaranzia per il totale dell'importo garantito con le Polizze Fideiussorie emesse.
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5. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – ESCUSSIONE PEGNO DI CREDITI
• In caso di inadempimento (mancato rilascio controgaranzia) del Costruttore e/o del Controllante la Compagnia Assicurativa è legittimata a: (i) richiedere alla banca depositaria di trasferire su un proprio conto corrente ogni somma esistente sul conto corrente vincolato (assumiamo avvenuta notifica a / accettazione da terzi debitori ex art. 2800 c.c.) e (ii) ritenere tali somme a titolo di controgaranzia per il totale dell'importo garantito con le Polizze Fideiussorie emesse.
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6. ACCADIMENTI EVENTI CRITICI – IL CONTO DESTINATO
• In caso di accadimento di Eventi Critici la banca depositaria, a richiesta della Compagnia Assicurativa, trasferisce, a titolo di penale, determinati importi su un conto indicato dalla Compagnia Assicurativa (mandato irrevocabile Costruttore – mancanza di prelazione).
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7. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – MANCATO RILASCIO DELLE “NUOVE” POLIZZE FIDEIUSSORIE
• In caso di verifica anche di uno solo degli Eventi Critici, la Compagnia Assicurativa è legittimata ad interrompere il rilascio di “nuove” Polizze Fideiussorie (profilo di “materialità”).
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8. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – COMUNICAZIONE ALL’ACQUIRENTE
• In caso di accadimento, anche di uno solo degli Eventi
Critici, l’Acquirente, in base a quanto espressamente
previsto nei “preliminari”, dovrebbe modificare le
modalità di pagamento degli importi ancora dovuti e
previsti nei “preliminari” a seguito di comunicazione
da parte della Compagnia Assicurativa;
• pagamento degli importi ancora dovuti
dall’Acquirente in unica rata alla firma del “definitivo”.
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9. ACCADIMENTI EVENTI CRITICI – LA MAGGIORAZIONE DEI PREMI
• In caso di Eventi Critici la Compagnia Assicurativa avrà diritto di esigere un maggior premio per le Polizze Fideiussorie già emesse pari al [●%] del premio iniziale.
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10. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – IMPUTAZIONE CREDITI DA
“PRELIMINARE” CEDUTI IN GARANZIA
• In caso di (i) escussione delle Polizze Fideiussorie e/o (ii) mancato pagamento dei premi assicurativi, la Compagnia Assicurativa è legittimata ad imputare le somme derivanti dal rimborso dei crediti ceduti fino all’integrale soddisfazione delle relative ragioni di credito.
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11. ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – IMPUTAZIONE CREDITI IVA CEDUTI IN GARANZIA
• In caso di (i) escussione delle Polizze Fideiussorie e/o (ii) mancato pagamento dei premi assicurativi, la Compagnia Assicurativa è legittimata ad imputare le somme derivanti dal rimborso dei crediti ceduti fino all’integrale soddisfazione delle relative ragioni di credito.
![Page 38: B RUSSELS D UBAI F RANKFURT L ONDON M ADRID M ILAN M UNICH N EW D ELHI N EW Y ORK P ARIS S INGAPORE T OKYO LEGGE 210/2004, GLI STRUMENTI DI GARANZIA DELLE.](https://reader035.fdocument.pub/reader035/viewer/2022062702/5542eb73497959361e8dbadc/html5/thumbnails/38.jpg)
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12. ESECUZIONE ACCORDO TRA CREDITORI BANCA – COMPAGNIA ASSICURATIVA – (COSTRUTTORE/CONTROLLANTE)
• Escussione garanzie a supporto creditori senior (fronting Banca);
• riparto somme (criteri predeterminati) ricavate a fronte di iniziative giudiziali / stragiudiziali.
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SEZIONE IV
ACCADIMENTO EVENTI CRITICI – ACTION PLAN
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ACTION PLAN 1
esercizio diritti pegno di quote / azioni
esercizio diritti pegno di crediti e saldo c/c
la Compagnia Assicurativa richiede al Costruttore di controgarantire, entro [•] giorni,la “manleva” data per il totale dell’importo garantito
Accadimento Evento CriticoT0
T1
T2
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ACTION PLAN 2
escussione pegno di quote / azioni
escussione pegno di crediti e saldo c/c
la Compagnia Assicurativa richiede al Costruttore di controgarantire, entro [•] giorni,la “manleva” data per il totale dell’importo garantito
Accadimento Evento CriticoT0
T1
T2in caso di inadempimento del Costruttore, la Compagnia Assicurativa richiede al
Controllante, entro [•] giorni, di “collateralizzare” i propri obblighi
In caso di mancato adempimento del Controllante, contemporaneamente:
penali daConto Destinato
blocco nuove Polizzemodifica modalità
pagamenti Acquirente
maggiorazione premiesecuzione accordo Banca –
Assicurazioni (se previsto)
T3
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SEZIONE V
• CONVENZIONE CAR• CONVENZIONE POSTUMA DECENNALE
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1. ASSICURAZIONE CAR
• Contestualmente alla firma della Convenzione
Assicurativa, il Costruttore stipula con la Compagnia
Assicurativa una Convenzione CAR relativa allo
sviluppo del progetto.
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2. ASSICURAZIONE POSTUMA DECENNALE
• Contestualmente alla firma della Convenzione
Assicurativa, il Costruttore stipula con la Compagnia
Assicurativa una Convenzione Postuma Decennale
relativa allo sviluppo del progetto.
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ASHURST