1

Audizione informale sulle prospettive della chimica italiana

Roma, 25 Ottobre 2016

22

agenda

Scenario: quadro macroeconomico e andamento del settore chimico

Versalis: strategie di sviluppo e risultati economici

33

l’industria chimica è parte di tutte le filiere industriali, e ne promuove l’innovazione

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

-12

-10

-8

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-4

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2

4

6

-1

0

1

2

3

4

5

6

PIL mondo Utilizzo capacità chimica

Fonte: «The pH Report», IeC (Ottobre 2016)

L’industria chimica è un efficace indicatore dell’andamento dell’economia globale, e mostra che la crescita è ancora debole

var. utilizzo capacità

chimica %var. PIL %

44

+6.4%

Europa Dopo la debole ripresa avviata nel 2015,

l’Europa non riesce a tornare su tassi di sviluppo accettabili

Fattori di incertezza socio-politica: Brexit, terrorismo, immigrazione, crisi Grecia, elezioni Spagna

Nonostante un cambio €/$ vantaggioso le esportazioni non sostengono la crescita, basata per lo più sulla domanda interna

Gli investimenti restano un anello debole della crescita

Asia (Paesi Emergenti) Rallentamento della crescita in Cina, diffidenza degli

investitori

L’India accelera, con importanti investimenti industriali

ASEAN acquista sempre maggiore importanza (guidata dalla crescita demografica)

Medio-Oriente e Nord Africa Esigenza di diversificazione del PIL Sviluppo downstream nel

manifatturiero per supportare la crescita domestica

America Latina Domanda domestica stagnante,

aggravata da fattori politici e istituzionali

Brasile in recessione (-3,3% nel 2016), crollo degli investimenti e dei consumi

+1,6%Area Euro

Crescita PIL 2016 (IMF World Economic Outlook, July 2016)

+2,2%USA

-0,4%

scenario macroeconomico fragile: rischi e instabilità ostacolano la crescita

Nord America Crescita solida, ulteriore

rafforzamento nei prossimi anni

Previsto “rinascimento" del manifatturiero

+0,9%Italia

Italia La crescita dell’economia italiana continuerà a passo modesto

nel prossimo biennio, sostenuta dai consumi privati Le esportazioni verso l’Europa non potranno sostenere la

crescita, a causa della sostanziale stagnazione del continente Come in Europa, la crescita non è sostenuta da una ripresa degli

investimenti

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

+3,4%

55

Ripartizione vendite della chimicanel mondo (%)

chimica europea: ‘quota’ del mercato mondialesignificativamente ridotta rispetto al passato

0

10

20

30

40

2004 2014

Fonte: Cefic Facts & Figures (2016)

Vendite chimica EU per paese

Le economie emergenti hanno superato le economie ‘mature’ nel settore chimico in termini di produzione e fatturato

Germania26.7%

Francia14.3%

Italia 9.5%

Olanda 9.0 %

RegnoUnito 7.3%

Belgio 6.3%

Spagna 7.1%

Altri 19.8%

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

Fonte: Cefic Facts & Figures (2016)

66

nuovi investimenti nella petrolchimica concentrati in Nord America, Asia e Medio-Oriente

N° progetti per fase Pianificati In gara Appena avviati Realizzazione in corso

Sospesi / cancellati

Nord AmericaInvestimenti sostenuti, guidati da disponibilità di materia prima, con progetti relativamente grandi anche con partner internazionali

America LatinaIl calo degli investimenti in Brasile si traduce in scarse prospettive di crescita; i progetti in Venezuela soffrono la forte incertezza politico-economica

AfricaLe limitate prospettive di crescita si basano sulla realizzazione di pochi progetti pianificati in Nigeria e Tanzania

Medio-OrienteUna delle regioni con gli investimenti di maggiori dimensioni, in particolare in Arabia Saudita

EuropaPianificati solo sviluppi minori

CISIn seguito al completamento dei progetti in corso, le principali prospettive di crescita riguardano la Russia (spesso collegate a progetti upstream)

AsiaNonostante il graduale rallentamento, l’area continuerà a crescere con la Cina a guida degli investimenti, seguita da India e Indonesia

16

233

1

518

4

13

5

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13

35

15

6

41

26

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461

321

Dimensione delle torte legata alla spesa totale (indicatore qualitativo)

Fonte: dati elaborati da SupplHi Projects Database (Gennaio 2016)

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

il prossimo futuro: una sfida complessa

Lo scenario di prezzi bassi delle materie prime e la debolezza dell'euro sono previsti confermarsi nel 2016

I progetti in Asia da carbone o gas (CTO, MTO) avviati con alti prezzi del petrolio possono subire rinvii: a livello mondiale, per la chimica di base è previsto mantenersi nel medio termine un sostanziale equilibrio

Rallentamento dell'economia cinese: i prodotti per il mercato asiatico derivanti dai nuovi investimenti in USA e Medio-Oriente potrebbero essere reindirizzati in Europa

Segnali troppo deboli di ripresa nei mercati finali penalizzano i business Elastomeri e Aromatici

Le conversioni dei cracker a etano stanno rallentando in tutta Europa, con una probabile ripresa in caso di aumento del prezzo del petrolio

Lo scenario di basso prezzo del petrolio non fermerà gli investimenti da etano in corso negli USA e incoraggerà i produttori in Medio-Oriente ad ulteriori integrazioni downstream

Le attività di razionalizzazione in Europa in gran parte completate lasciano quote di mercato ai produttori più competitivi

Il mercato in Europa è resiliente: dimensioni di mercato importanti, con buone infrastrutture e una domanda specialistica/clienti esigenti verso cui i produttori Europei sono in vantaggio rispetto ad altre regioni

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

7

88

la chimica europea deve affrontare limiti di competitività

Divario di costo dell’energia rispetto ad USA e Medio Oriente

Svantaggio di costo delle materie prime, disponibilità limitata e in continua riduzione

Crescita debole della domanda

Disomogeneità nelle politiche climatiche

Forte attenzione alla classificazione e sostituzione delle sostanze pericolose (2 Mld € spesi dalle aziende chimiche in Europa per compliance al Reach negli anni 2007-2012)

Proposte ‘ambiziose’ per la Circular Economy (target riciclo plastic packaging, phase-out sostanze pericolose dai prodotti, restrizioni di mercato packaging non riciclabile, ampliamento della Responsabilità Estesa del Produttore, target riduzione marine litter)

SFIDE

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

9

Petrolio / gas

Chimica di base organicaChimicadi base inorganicaChimica dellespecialitàAgrochimica/biotecnologie

Farmaceutica

evoluzione del settore chimico: la trasformazione è sempre più veloce

negli anni ‘80 dagli anni 2000

Hoechst Bayer

BASF

DOW

DuPont

ICI

Ticona Celanese

Clariant

Sanofi Aventis

Lanxess

Bayer M Siences

Bayer Crop

Bayer Healthcare

BASF

DOW

Invista

DuPont

Huntsman

Syngenta

Astra, Zeneca

Sinopec

Formosa Plastics

SabicReliance

Negli ultimi decenni è avvenuta una profonda trasformazione del settore

Molte aziende integrate si sono specializzate su singoli segmenti produttivi

Nuove aziende nate nei mercati emergenti hanno consolidato una leadership globale

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

10

M&A: fattore chiave di successo per l’industria chimica

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

Le attività di M&A nel settore chimico continuano fino a oggi senza sosta, a differenza di altri settori, sulla base di driver strutturali: crescita debole, competizione Cina, maggiore propensione a ricercare sinergie, attivismo degli investitori

A partire dal 2013 è aumentato significativamente il valore delle transazioni nell’industria chimica. Es. Dow-DuPont 130 Mld $, Bayer-Monsanto 66 Mld $, ChemChina-Syngenta 43 Mld $

Nei primi 6 mesi del 2016 si registrano 177 transazioni per un valore totale di oltre 80 Mld $

Più dell’80% degli accordi recenti riguardano prodotti specialties (circa 10 transazioni su portafogli specialties superiori a 1 Mld $)

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20

40

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700

Nr di transizioni Valore

M&A dell’industria chimica nel mondo

Mld $

Fonte: Deloitte, Gen 2016

Le attività di M&A permettono di rafforzare il posizionamento competitivo offrendo opportunità di crescita rapida, rinnovo di portafoglio ed

espansione geografica

Nr. Trans.

1313

chimica da rinnovabili: abbiamo delle «eccellenze» italiane…già accumunate dal cluster SPRING

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

Competenze: leader nel settore dei prodotti chimici rinnovabili da biomasse non alimentari; know-how tecnologico per produzione zuccheri 2G

Progetti: • produzione biocarburanti e bio-intermedi• produzione materie prime rinnovabili per bio-

poliestere• R&S conversione lignina in bionafta/ aromatici

Competenze: pioniere e leader tecnologico nelle bioplastiche e biochemicals; know-how agronomico

Principali attività: • produzione bioplastiche MATER-BI • produzione 1,4-butandiolo da zuccheri

(flagship)• produzione di bio-poliesteri• R&S biotecnologie industriali

Competenze: JV paritaria Versalis-Novamont, fa tesoro delle competenze complementari dei partner

Principali attività: • produzione bio-monomeri per applicazioni in

bioplastiche, biolubrificanti, personal care, fitosanitari, additivi per gomme e polimeri (flagship)

• sviluppo filiera agricola locale per fornire le materie prime

Competenze: ingegneria di processo/catalisi; gestione complessi industriali; conoscenza mercati/network commerciale

Principali attività: • bio-butadiene da zuccheri (partner Genomatica) • piattaforma tecnologica guayule (Basilicata+Sicilia)• zuccheri 2G high quality per biochemicals• additivi bio nei prodotti tradizionali• Piattaforma tecnologica a partire da Metatesi a P.

Marghera (partner Elevance Renewable Sciences)

1414

… occorre catalizzare le competenze con una ‘regia’ nazionale (Industria 4.0 ?)

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

I progetti di chimica da rinnovabili sono estremamente innovativi e richiedono tempi lunghi per raggiungere profittabilità

Le partnership sono un acceleratore di sviluppo, per le sinergie di competenze che consentono di realizzare

E’ necessario il sostegno delle istituzioni, non solo per le attività di ricerca ma anche per la realizzazione di piattaforme industriali sostenibili (strumenti normativi e

finanziari)

Know-how della chimica tradizionale a servizio della chimica da rinnovabili (competenze di ingegneria, processi tecnologici, conoscenza dei mercati e clienti)

Nuovi modelli di business: sviluppo di economie di territorio con filiere agricole integrate (occupazione, uso terreni marginali)

Economia circolare: nuovi prodotti/applicazioni ad elevate prestazioni e basso impatto ambientale ‘life cycle’ (carbon footprint, biodegradabilità)

Sinergia con la chimica tradizionale: rilancio delle piattaforme esistenti attraverso l’utilizzo di materie prime rinnovabili

DRIVER di SVILUPPO

15

chimica in Italia: Versalis è il principale produttore…

Fonte: Rapporto Federchimica (dati 2015)

109 mila occupati diretti

250 mila occupatinell’indotto

> 2.700 imprese

0,5 mld €/a spese R&D

52 mld €/a produzione

ITALIA : 3° produttore chimico europeo, 10° a livello mondiale Principali gruppi chimici italiani per fatturato totale

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1000

2000

3000

4000

5000

Versalis GruppoMapei

GruppoMossi

Ghisolfi

RadiciGroup

GruppoBracco

Fatturato totale Addetti Italia

Mln € Nr. addetti

…ma rappresenta solo l’8% del valore della produzione chimica italiana

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

1616

sostenibilità ambientale industria chimica

Riduzione delle emissioni inquinanti

-65% emissioni in acqua dal 1989

-94% emissioni di aria dal 1989

Risparmio acqua

-27% consumi idrici dal 2005

Risparmio energetico

-37% consumi di energia dal 1990

+45% efficienza energetica dal 1990

Fonte: Federchimica Responsible Care

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

1717

agenda

Scenario: quadro macroeconomico e andamento del settore chimico

Versalis: strategie di sviluppo e risultati economici

1818

4.160 dipendentiin Italia *

4 centri di ricerca>250 brevetti

4,7 miliardi €fatturato (2015)

12 stabilimenti(8 Italia, 4 Europa)

71 impianti

>5 Mt/a produzione

390 prodotti

Intermedi Polietilene Stirenici Elastomeri

HeadquarterMilano

Stabilimentiproduttivi

Retecommerciale

Licensing e partnership strategiche

Versalis: overview

Con una piattaforma industriale integrata, versalis – la principale società chimicaitaliana – offre al mercato un ampio portafoglio costituito da circa 400 prodotti e una

nuova gamma di intermedi chimici ottenuti da materie prime rinnovabili

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

* circa 5.200 dipendenti in totale (dati 2015)

1919

Dettaglio 2012-2015

Totali Contrattisti Dipendenti

137

115107

96

71

58

44

169

4 4

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20

40

60

80

100

120

140

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

16

9

4 4

9

2 2 47

7

2 00

5

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15

20

2011 2012 2013 2014 2015

Obiettivo: «infortuni zero»Numero infortuni

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2risultati HSE: infortuni ai minimi storici

Continua il trend in forte diminuzione del numero degli infortuni

Nel 2015 tutti i siti hanno raggiunto l’obiettivo “Un anno senza infortuni” per i dipendenti

2020

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

Versalis è impegnata nel continuo miglioramento dell’efficienza dei suoi processi, nella riduzione delle emissioni e del prelievo delle acque

Tutti gli stabilimenti Versalis - 9 in Italia* - sono in possesso delle autorizzazioni ambientali nazionali/regionali (AIA) ed operano in conformità alle prescrizioni indicate nei singoli Piani di Monitoraggio e Controllo (PMC) adottando le BAT best available techniques (impiantistiche e gestionali)

Per ogni singola unita produttiva, le emissioni specifiche sono ampiamente inferiori ai limiti autorizzati in AIA per i diversi parametri ambientali

* Incluso Sarroch (Sardegna), che però non ha attività produttive (da fine 2014)

0

1.500.000

3.000.000

4.500.000

2011 2012 2013 2014 2015

CO2 CH4 N2O

0

1.500

3.000

4.500

2011 2012 2013 2014 2015

Trend emissioni in atmosfera

CO2 eq. combustione +processo (t CO2 eq.) NOx (t NO2 eq.)

0

1.500

3.000

4.500

2011 2012 2013 2014 2015

SOx (t)

risultati HSE: ambiente

2121

OTTIMIZZAZIONE ASSETTO INDUSTRIALErazionalizzazioni

integrazione ed efficienza

SVILUPPO INTERNAZIONALElicenze e partnership tecnologiche

ampliamento rete commerciale

POTENZIAMENTO PORTAFOGLIOinvestimenti strategici

prodotti ‘specialties’

il piano di trasformazione avviato nel 2012: da Polimeri Europa a Versalis

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2222

Ria

sset

top

rod

utt

ivo

Pot

enzi

amen

to

por

tafo

glio

Porto Torresfermata definitive Cracker e prodotticommodity

Gelafermata Polietilene

PrioloottimizzazioneCracker e chiusuraPolietilene

Hythechiusura sito

Sarrochcessione/fermata impianti

Dunkerquericonfigura-zionePolietilene

Mantovanuove lineeGPPS e EPS in massa continua

VersalisPacific India

JV LotteChemical (Corea del Sud)

Porto Torres start-up impiantiMatrìca

VersalisAmericas trading company (Houston)

2011 2012 2013 2014 2015Grangemouthstart-up nuovalinea s-SBR

Ravenna start-up impiantoButene-1

Svi

lup

po

inte

rnaz

ion

ale Oilfield

chemical nuovalinea di business

JV Genomatica(US) tecnologiabio-butadiene

Partnership tecnologicacon Yulex (US) gomma da guayule

Investimenti: circa 1,7 Mld €, di cui 800 Mln € solo per la crescita

Porto Marghera mantenimento in marcia Cracker

riassetto utilities e logistica

Mantovaprodotti innovativi Stirenici e nuovo impiantopilota ABS one-step

Versalis Interna-tional(Brussels)

Versalis Pacific Trading (Shanghai)

Ferrara revamping linee EPDM

Guayule –campisperimentali in Sud Italia

Guayule – fattibilità e sperimentazioni in Sicilia

Ravenna nuovi prodotti ‘specialties’ Elastomeri

Brindisi/Ferrara sviluppo ‘specialties’ Polietilene

2016

Versalis: overview del piano di trasformazione

Priolo nuovo impiantoMonomeri C9 da cracking

Ferrara nuova linea EPDM

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

Ravenna eFerrara Centro RicercheElastomeri

Mantova Centro Ricerche Chimica di base e PlasticheFocus su Stirenici, Polietilene, Compaund, Chimicadi Base e Intermedi.

1

2

1

24

3 3

Novara Centro Ricerche ChimicaVerdeFocus su chimica da rinnovabili e catalisi

4

R&S Versalis in numeri

Business Tecnologie proprietarie Brevetti

TOT Applicate Versalis

LicenziateWorldwide

In sviluppo

Intermedi 8 2 5 3 65

Polietilene 4 3 1 1 25

Stirenici 8 7 7 2 55

Elastomeri 10 10 18 2 88

Altri 27

TOTAL 30 22 31 8 260

Circa 360 risorse, di cui: 270 nei Centri Ricerche 90 in Tecnologia & Ingegneria

Circa 45 M€ l’anno di costi fissi e investimenti

12 impianti pilota: EPS (m.c.) EPS (sosp.) GPPS/ABS/HIPS/SAN (m.c.) Multipurpose ABS/HIPS (m. sosp.) Etilbenzene – Zeolite LLDPE, HDPE (gas phase) multi-purpose elastomeri elastomeri in soluzione deidrogenazione C4 EPDM sviluppo catalizzatori bio-olio

Circa 50 impianti micropilota

Circa 25 laboratori

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

23

2424

StireniciEPS ‘super lambda’ per isolamento

ABS per stampanti 3D

EPS per l’insonorizzazione

ElastomeriEPDM per profili avanzati a base di TPV per l’auto

sSBR/Nd-BR di ultima generazione per pneumatici “green”

SEBS per VII

Adesivi hot-melt a basso consumo di energia a base SBS/SIS

PolietilenePlastomeri per cavi e fili

X-PE per il settore auto

Smart packaging e nanofillers

Compound elastomericiper packagingindustriale

Oilfield chemicals

Commodity chemicals

Drilling & Completion

Oil & Gas production

Wellstimulation

Chimicabio-based

Personal & medical care

Gomma naturale ipo-allergenica da Guayule

Additivi per polimeri e gomme

Bio-lubrificanti

evoluzione portafoglio in corso: maggiore differenziazione e valore aggiunto

Nuovi gradiABS ‘One Step’

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2525

know-how tecnologico e commerciale a serviziodello sviluppo internazionale

Commerciale

Licenza/Tecnologia

Industriale

Partnership con Solazymeper commercializzazionedi Encapso

Co-licencing con CB&I su LDPE/EVA

Co-licencing con KBR su ET/SM

Versalis Americas (Houston)

Versalis International (Bruxelles)

Partnership con Reliance per commercializzazionee-SBR in Cina

Versalis Pacific Trading (Shanghai)

Commercializzazioneoli minerali Eni R&M in Asia

JV con Lotte Chemical per complesso produttivo elastomeri in Corea del Sud

Versalis Pacific India (Mumbai)

Partnership con Ecombine/EVE (MesnacGroup) per “green tires” ad alte performance

Accordo con LG Chemper la commercializzazione di m-LLDPE

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2626

Italia: i principali progetti strategici in corso

Porto Torres

Priolo

Brindisi

Ravenna

Ferrara

Ragusa

Mantova

PortoMarghera

Porto Marghera:riassetto e nuovo progetto green chemistry

Investimenti strategici

Prodotti innovativi

Efficienza operativa

Priolo: potenziamento piattaformaintegrata

Valorizzazione tagli pesanti del Cracker con produzione di Monomeri C9

Produzione resine idrocarburiche a partire da Monomeri C9, in partnership con Neville/GTC (US)

Ferrara: potenziamento impianto elastomeri EPDM (circa 250 Mln €)

Completato revamping per miglioramento tecnologico e aumento capacità linee EPDM esistenti

In corso costruzione nuonalinea EPDM

In corso attività R&S per rinnovo gamma prodotti con nuove ‘specialties’

Cracker riavviato da Febbraio 2015 per accordi di vendita con co-produttori. Se le condizioni di mercato si manterranno favorevoli, sarà possibile continuare a tenere gli impianti in marcia anche nei prossimi anni

Pertanto, nel 2017 è in programma una fermata generale di manutenzione, incluso il riassetto utilities; potenziamento della logistica in corso

Nuova piattaforma chimica da rinnovabili in partnership con Elevance (US) in corso di progettazione

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2727

Portafoglio progetti

progetti di RICERCA

Aumento della conversione e/o flessibilità nelle materie prime bio

MatrìcaJV con Novamont

Biobutadiene da zuccheriJV con Genomatica

Guayule

Metatesis&Idrogenazionepartnership con Elevance

Olio Alto Oleico da zuccheri

Zuccheri 2G da biomassa

progetti INDUSTRIALI

Sinergia prodotto/mercato con il business tradizionale

Segmenti di mercato

Bio-lubricanti

Additivi per elastomeri

Plastificanti

Cosmetica

Detergenti

Solventi

Healthcare

Articoli tecnici (calzature, abbigliamento sportivo)

Babycare

Oilfield chemicals

chimica da rinnovabili: il portafoglio Versalis

Bio-polymers

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2828

JV : complesso integrato chimica da rinnovabili a Porto Torres

Start-up Q3 2014, capacità tot bio-intermedi 70 kton/y

Investimento realizzato: oltre 200 Mln €

Applicazione prodotti in bio-plastiche, bio-lubrificanti, additivi per gomme, agricoltura, personal care

In corso attività con gli stakeholder per lo sviluppo della domanda di bio-prodotti

Intermedi da oli vegetali a Porto Torres

Sviluppo piattaforma da Guayule per produzionegomma naturale – con caratteristiche distintive di alta qualità, sostenibilitàsociale e ipo-allergenicità

Applicazioni specialistiche in articoli tecnici e settori in cui l’ipo-allergenicità è premiante (es. medicale)

Sviluppo tecnologico in corso per applicazioni nel‘green tyre’ di ultimagenerazione

Gomma naturale da Guayule

Sviluppo piattaforma innovativa integrata da fonti rinnovabili per prodotti ad alto valore aggiunto

Partnership con per tecnologia innovativa Metatesi Oli Vegetali

Applicazioni prodotti in additivi per l’estrazione petrolifera, detergenti, solventi, bio-lubrificanti, e oleochemicals per green refinery Venezia

Intermedi da oli vegetali a Porto Marghera

Versalis: nuove piattaforme di chimica da rinnovabiliSCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

2929

risultati economici versalisRisultato Operativo Adj. (Mln €) Flusso di cassa (Mln €)

-875 -718 -867 -58 37

2012 2013 2014 2015 I semestre2016

-481 -396 -331

308223

2012 2013 2014 2015 I semestre2016

Raggiungimento obiettivo di break-even operativo nel 2015 - un anno in anticipo rispetto alleprevisioni – e flusso di cassa in significativo miglioramento

Le azioni di ristrutturazione compiute negli ultimi anni hanno permesso di cogliere il massimobeneficio dall’andamento positivo di mercato

Nella chimica di base - in particolare nell’etilene – si è potuto sfruttare una situazione di mercatofavorevole in Europa (carenza di offerta e aumento degli spread verso nafta) e riavviare il Crackerdi Marghera grazie ad accordi con co-produttori

Al risultato 2015 hanno contribuito le buone performance del business Polietilene. Negli Stireniciforte miglioramento nella catena grazie ai margini della materia prima Stirene. In crescita i marginidegli Elastomeri, anche se la filiera rimane ancora in sofferenza dato l’eccesso di capacità sulButadiene che tiene i prezzi depressi e limita le esportazioni verso l’Asia

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

3030

prospettive future Nel 2016 contiamo di confermare risultati positivi, in linea con il 2015, e di realizzare

un flusso di cassa positivo per la prima volta da alcuni decenni

L’obiettivo di breve-medio termine è consolidare - in maniera stabile - una societàforte ed autosufficiente, in grado di creare valore per tutti gli stakeholders

La rifocalizzazione del portafoglio è stata condotta prevalentemente per linee di sviluppoorganiche, con un impegno forte in R&S market-driven, e questo ha permesso già inparte di rinnovare/riconvertire alcuni impianti esistenti

Per completare il processo di trasformazione, è fondamentale continuare le azioni dirifocalizzazione del portafoglio verso prodotti più differenziati e diinternazionalizzazione, partecipando alle dinamiche specifiche dell’industriachimica

SCENARIO/CONTESTO COMPETITIVO1

VERSALIS2

PERFORMANCEPRODUCT

COMMODITY

2012 2015 2020