Asamblea General Ordinaria de Accionistas...Utilidad neta 701.548 509.713 191.835 37,6% Para efectos...
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Asamblea General
Ordinaria de AccionistasMedellín, marzo 31 de 2016
2
AGENDA
Grupo ISA
Estrategia corporativa
3
Visión ISA 2020
Misión ISA
ISA tiene como misión el desarrollo y operación altamente eficiente de
sistemas de infraestructura lineal donde posee capacidades o ventajas
diferenciales basadas en el desarrollo de su talento humano y capacidad de
innovación para crear valor a sus accionistas y demás grupos de interés y
contribuir al desarrollo sostenible de las sociedades donde tiene presencia.
En el año 2020, ISA habrá multiplicado x3 sus utilidades de 2012, por medio de
la captura de las oportunidades de crecimiento más rentables en sus negocios
actuales en Latinoamérica, del impulso de la eficiencia operativa y de la
optimización de su portafolio de negocios.
Grupo ISA
4
“…Multiplicar
X 3 las
utilidades…”
273
433
593
702
819
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Utilidad Neta ISA
Real Proyectado
3.0x2.6x
4,5
5,8
7,4
8,9
2.903
2.012
2.297
2.872
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2012 2013 2014 2015
Indicadores consolidados
ROE (%) EBITDA (billones $)
Grupo ISA
5
…Con mayor
rentabilidad
Reconocimiento IR a las
mejores prácticas de
revelación de información.
Grupo ISA
6
En Gestión del Recurso
Humano, el Premio
Portafolio fue para ISA.
“…basados en el
desarrollo del
talento humano”
Grupo ISA
7
“… y contribuir al
desarrollo sostenible
de las sociedades”
ISA fue incluida en el Dow Jones Sustainability Index
–DJSI– y fue elegida para hacer parte del anuario
The Sustainability Yearbook 2016, en el sector de
servicios públicos de electricidad.
Grupo ISA
8
Gobierno Corporativo
Premio de la Fundación Agenda Líderes Sustentables 2020 –ALAS20– en la
categoría Empresa Líder en Gobierno Corporativo.
ISA obtuvo la máxima calificación de 100 puntos en la medición
realizada por la Corporación Transparencia por Colombia.
Transparencia
… demostrando buenas
prácticas!
9
AGENDA
Negocios
Filiales y
subsidiariasNegocios
10
ISA, compañía colombiana, líder multilatina con
presencia en 8 países
11
Negocios
80% de la transmisión en
Colombia
COLOMBIA
… conserva su relevancia en Colombia
Ingresos 2015
$1,4 billones
Negocios
Transmisión de Energía Eléctrica 2015
Empresa de transporte de
energía eléctrica con mayor
presencia en Latinoamérica.
12
Ingresos
$3,8 billones
Negocios
Transmisión de Energía Eléctrica 2015
Disponibilidad(%)
13
Colombia
Perú
Bolivia
Brasil
ITCO 99,94
Transelca 99,83
REP 99,52
Transmantaro 99,75
ISA Perú 99,83
CTEEP 99,96
ISA Bolivia 99,55
Promedio
99,86%
Negocios
Transmisión de Energía Eléctrica 2015
PROYECTOS QUE ENTRARON EN OPERACIÓN
340 km
3.100 MVA
USD 400 millones
PROYECTOS
EN CONSTRUCCIÓN
4.500 km
6.955 MVA
USD 2.655 millones
PROYECTOS
GANADOS
1.080 km
2.080 MVA
USD 770 millones
14
Negocios
Transporte de Telecomunicaciones 2015
Filiales y
subsidiarias
Mayor red terrestre de tendido
continuo del continente
28.966 km de fibra óptica
a nivel terrestre
En 2015 se adicionaron 19.900 km
de cable submarino
Se consolida una red de transmisión
de datos de 48.866 km
15
Ingresos
$284 miles de millones
Líder en recaudo de peajes
en Chile
293 puentes
Autopistas en múltiples
calzadas
Negocios
Concesiones Viales 2015
Filiales y
subsidiarias
16
Ingresos
$1.095 miles de millones
En Colombia:
Opera los recursos del Sistema
Interconectado Nacional -SIN-
Administra el Mercado de Energía
Mayorista
Administra las Transacciones
Internacionales de Electricidad
Efectúa la liquidación y administración de
los cargos por uso de las redes del SIN
Negocios
Gestión de Sistemas de Tiempo Real 2015
17
Otros sectores:
Movilidad: supervisa y coordina el Centro de
Control de Tránsito del Sistema Inteligente
de Movilidad de Medellín.
Derivex: administra sistema de negociación
y registro de futuros de electricidad en
Colombia.Ingresos
$116 miles de millones
18
AGENDA
La utilidad neta ascendió a
$701.548 millones
37,6% Vs. 2014
Resultados financieros consolidados 2015Consideraciones
19
Resultados financieros consolidados 2015Consideraciones
2015 primer año de publicación de
Estados Financieros bajo Normas de
Contabilidad de Información Financiera
(NCIF) en Colombia
20
Resultados financieros consolidados 2015
millones 2015 2014 Var. $ Var. %
Activo 28.112.870 25.614.056 2.498.816 9,8%
Pasivo 16.719.817 15.167.122 1.552.695 10,2%
Patrimonio atribuible a propietarios de la
controladora7.840.224 6.881.482 958.742 13,9%
Participaciones no controladoras 3.552.829 3.565.452 (12.623) -0,4%
Patrimonio 11.393.053 10.446.934 946.119 9,1%
millones 2015 2014 Var. $ Var. %
Ingresos operacionales 5.270.649 4.217.494 1.053.155 25,0%
Costos y gastos AOM (sin pensiones) 2.399.034 1.920.945 478.089 24,9%
EBITDA 2.871.615 2.296.549 575.066 25,0%
Provisiones, depreciaciones,
amortizaciones y pensiones611.851 482.322 129.529 26,9%
Costos y gastos operacionales 3.010.885 2.403.267 607.618 25,3%
Otros ingresos neto 145.205 91.702 53.503 58,3%
Otros neto 21.365 11.998 9.367 78,1%
Método de participación neto 123.840 79.704 44.136 55,4%
Utilidad por actividades de operación 2.404.969 1.905.929 499.040 26,2%
Gasto financiero neto (924.637) (772.793) (151.844) 19,6%
Utilidad antes de impuestos 1.480.332 1.133.136 347.196 30,6%
Provisión impuesto de renta 440.785 376.614 64.171 17,0%
Utilidad antes de interés minoritario 1.039.547 756.522 283.025 37,4%
Interés minoritario 337.999 246.809 91.190 36,9%
Utilidad neta 701.548 509.713 191.835 37,6%
21Para efectos comparativos las cifras del 2014 fueron re-expresadas aplicando las NCIF
Resultados financieros consolidados 2015
Ingresos operacionales*
4.2175.271
mile
s d
e m
illon
es
25,0%
Nuevos proyectos entraron en operación.
Mayores ingresos por construcción.
Mayores rendimientos del activo financiero en
Chile.
Ajuste remuneración en Brasil.
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
COLOMBIA; 31,87%
CHILE; 20,99%
BRASIL; 21,45%PERÚ; 23,95%
OTROS; 1,74%
71,64%
20,78%
5,38%
2,20%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTR
22
Ingresos de
operación
crecieron
20,2%
*Ingresos operacionales = ingresos de operación + ingresos de construcción
Resultados financieros consolidados 2015
Costos y gastos operacionales*
2.4033.011
mile
s d
e m
illon
es
Costos de construcción en Perú, Chile y
Brasil.
Provisiones por contingencias en Brasil y
costos por la entrada en operación de
proyectos en Perú y Colombia.
Reconocimiento del impuesto a la riqueza
en Colombia.
25,3%
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
77,31%
10,75%
8,63%
3,31%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTRCOLOMBIA; 31,91%
CHILE; 11,39%
BRASIL; 25,55%
PERÚ; 29,38%
OTROS; 1,77%
23
Costos y Gastos
de operación
crecieron
16,2%
*Costos y gastos operacionales = costos y gastos de operación + costos de construcción
Resultados financieros consolidados 2015
EBITDA y margen EBITDA
2.2972.872
mile
s d
e m
illon
es
25,0%
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
54,5% 54,5%
2014 2015
68,46%
27,61%
3,17%
0,76%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTRCOLOMBIA; 34,10%
CHILE; 27,50%
BRASIL; 17,02%
PERÚ; 19,56%
OTROS; 1,82%
24
Margen EBITDA
Margen EBITDA de operación 2015
es 64,6% Vs. 62,2% en 2014
Resultados financieros consolidados 2015
Gastos financieros neto
773
925
mile
s d
e m
illon
es
Mayores gastos en la deuda del grupo,
especialmente en Brasil y Chile.
19,6%
miles de millones
25
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
98,6
595,4
130,5
94,1
6,1
COLOMBIA
CHILE
BRASIL
PERÚ
OTROS
314,3
595,0
15,9
-0,5
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTR
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
Resultados financieros consolidados 2015
Impuestos
377
441
mile
s d
e m
illon
es
17,0%
Mayores impuestos en Colombia por sobre
tasa CREE de 5%.
Mayores impuestos en Chile por aumento
de tasa de 20% a 27%.
90,43%
5,45%
1,86%
2,26%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTRCOLOMBIA; 58,77%
CHILE; 4,47%
BRASIL; 16,45%PERÚ; 18,26%
OTROS; 2,05%
26
Resultados financieros consolidados 2015Utilidad neta y margen neto
510
702
mile
s d
e m
illon
es
37,6%
2014 2015
Colombia Chile Brasil Perú Otro
12,1%
13,3%
2014 2015
79,54%
20,39%
-0,90%
0,97%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTRCOLOMBIA; 55,36%
CHILE; 19,90%
BRASIL; 1,46%
PERÚ; 19,41%
OTROS; 3,87%
27
Margen neto
6.882 7.840
3.565 3.553
15.16716.720
2014 2015Patrimonio de los accionistas Interés minoritario Pasivos
66,86%
29,71%
2,98%
0,45%
ENERGÍA
VIAS
TELECO
GISTR
Resultados financieros consolidados 2015Balance general
25.614 28.113
mile
s d
e m
illon
es
9,8%
Patrimonio: mayores utilidades.
Activos Activos
13,9%
COLOMBIA; 24,95%
CHILE; 32,53%
BRASIL; 22,32%
PERÚ; 19,44%
OTROS; 0,76%
28
Activos: mayores proyectos en
construcción en Colombia, Perú y
Chile y mayores inventarios en
Perú.
Activos
Resultados financieros consolidados 2015
Deuda
Deuda / EBITDA: 3,9x
EBITDA / Intereses: 3,9x
Disminución real de $292 mil millones sin
efecto por conversión.
Colombia y Perú aumentaron su deuda en
términos reales, los demás países la
diminuyeron.
62,3%
35,6%
1,7%
Mercado de Capitales
Bancos
Otra
13,9%
17,9%
27,2%
40,9%
BRL
COP
USD
UF + CLP
Millones 2014 2015Var.
%
2015
USD
CHILE 4.482.030 4.620.914 3,1% 1.467
COLOMBIA 1.784.963 2.111.930 18,3% 671
PERÚ 1.934.281 2.767.712 43,1% 879
BRASIL 1.921.167 1.695.502 -11,7% 538
BOLIVIA 51.947 53.188 2,4% 17
ARGENTINA 6.994 3.895 -44,3% 1
TOTAL 10.181.382 11.253.141 10,5% 3.573
TOTAL USD 4.256 3.573 -16,0%
29
Resultados financieros 2015
ISA Individual - NCIF -
Los datos individuales pueden
diferir de los consolidados debido a
ajustes contables en el
consolidado.
2015 2014 Var %
Ingresos de actividades ordinarias 848.082 762.932 11,2%
Costos de ventas y operación (214.080) (215.886)
Utilidad bruta en ventas 634.002 547.046 15,9%
Gastos de administración (95.066) (70.763)
Método de participación neto
ingreso/(gasto)384.806 289.773
Otros neto ingreso/(gasto) 25.734 (67.822)
Utilidad por actividades de operación 949.476 698.234 36,0%
Ingresos financieros 234.855 157.846
Gastos financieros (290.733) (199.093)
Utilidad antes de impuestos 893.598 656.987 36,0%
Provisión impuesto de renta (187.277) (142.501)
Resultado del año 706.321 514.486 37,3%
Utilidad neta
37,3%
Resultados
Cifras en millones
30
Resultados financieros 2015
ISA Individual - NCIF -
2015 2014 Var. $ Var % 01/01/2014
Activo 11.393.622 10.113.421 1.280.201 12,7% 9.535.160
Pasivo 3.543.851 3.222.574 321.277 10,0% 3.316.849
Patrimonio 7.849.771 6.890.847 958.924 13,9% 6.218.311
Balance general
Cifras en millones
31
32
AGENDA
Evolución de la acción
Los mercados 2015
MSCI EM Latam representa el comportamiento del mercado bursátil de Brasil, Chile, Colombia, México y Perú, COLCAP del
mercado colombiano y S&P del mercado de Estados Unidos.
33
Evolución de la acción
ISA 2015
-76
-54 -52 -52 -50 -47-36
-25 -24 -24 -24 -22 -21 -21 -15 -14 -12 -11 -10 -5 -3
1 318 18ISACOLCAP
34
ISA mejor desempeño que el índice
Valorización (%)
COLCAP representa el comportamiento del mercado bursátil de Colombia. Está compuesto por las 24 empresas más líquidas
del mercado.
35
AGENDA
Mensajes finales
2015 …
Resultados históricos para el grupo, reafirmando las metas estratégicas
fijadas.
Consolidación de liderazgo en los negocios y países donde ISA participa
Gestión del Talento Humano reconocida
Retos ...
Asegurar la sostenibilidad del grupo en un contexto económico, político y
regulatorio cada vez más retador en América Latina.
36
GRACIAS!!!
37
Accionistas
Junta Directiva
Proveedores
Clientes
Países en los que ISA tiene presencia
Estado
Colaboradores