APRIL 2020 Emittentenprofil · 2020-04-28 · Direktor Funding und Investor Relations Prokurist...
Transcript of APRIL 2020 Emittentenprofil · 2020-04-28 · Direktor Funding und Investor Relations Prokurist...
APRIL 2020
Emittentenprofil
Nur für professionelle, institutionelle Investoren – nicht zur direkten Verteilung an Privatkunden
Investorenpräsentation | April 2020
Auf einen Blick
Die DEUTSCHE HYPO…
• ist eine der ältesten Pfandbriefbanken in Deutschland
• ist das Kompetenzzentrum für die gewerbliche Immobilienfinanzierung im NORD/LB Konzern
• betreibt ein etabliertes Kapitalmarktgeschäft
• ist ein renommiertes Emissionshaus
• hat einen eigenständigen Marktauftritt in ihren Geschäftsaktivitäten
• hat das Pfandbriefgesetz als Basis des Geschäftsmodells
• ist im Haftungsbund mit Landesbanken und Sparkassen
2
Investorenpräsentation | April 2020
Eigentümerstruktur
Die DEUTSCHE HYPO ist das Kompetenzzentrum für gewerbliche Immobilienfinanzierung
im NORD/LB Konzern. Damit ist sie der wesentliche Emittent von Hypothekenpfandbriefen
und fest verankerter Werttreiber im Konzern.
Zur engeren Anbindung der DEUTSCHEN HYPO an den NORD/LB Konzern wurde ein
Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag unterzeichnet. Daher gelten die
„Ausnahmen für gruppenangehörige Institute“ gemäß §2a KWG (alte Fassung, sog.
„Waiver-Regelung“). Außerdem gilt die Patronatserklärung der NORD/LB für die
DEUTSCHE HYPO.*
* Vgl. Seite 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019
Privat- und
Geschäftskunden
Privatkunden-
geschäft
Private Banking
Unternehmens-
kundengeschäft
Versicherungs-
leistungen
Verbundgeschäft
Firmenkunden
Deutscher
Mittelstand
Spezialgeschäft
(Agrarbanking)
Markets
Institutionelle
Kunden
Öffentliche Kunden
Sparkassen
NORD/LB CBB
Spezial-
finanzierungen
Energie- und
Infrastruktur
Flugzeuge
Immobilienkunden
Gewerbliche
Immobilien-
finanzierungen
NORD/LB Konzern
3
Investorenpräsentation | April 2020
Sicherheit und Gläubigerschutz durch eine starke Gruppe
• Zugang zur Liquidität der Finanzgruppe bei hohem Niveau von Kundeneinlagen in
Deutschland
• Starker Haftungsverbund im Rahmen des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes
• Risikogewichtung von 0% für Emissionen innerhalb des Verbundes
• Aktuelle Ratings DSGV:
• Moody‘s: Corporate Family Rating (Verbundrating) Aa2
• Fitch: Group Rating A+
• DBRS: Long-Term Issuer Rating A
4
Investorenpräsentation | April 2020
Das Jahr 2019 im Überblick
• Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit liegt bei 55,1 Mio. EUR (Vj. 74,7 Mio. EUR)
• Ergebnisabführung mit 54,2 Mio. EUR (Vj. 55,2 Mio. EUR) auf Vorjahresniveau
• Neugeschäftsvolumen leicht gesteigert auf 3.008 Mio. EUR (Vj. 2.870 Mio. EUR)
• Zinsüberschuss liegt mit 182,5 Mio. EUR über Vorjahresniveau (Vj. 177,4 Mio. EUR)
• Leichte Reduzierung der Verwaltungsaufwendungen auf 81,2 Mio. EUR (Vj. 84,0 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis der Gesamtbank liegt bei -41,6 Mio. Euro (Vj. -20,3 Mio. EUR)
• Das Risikoergebnis im Immobilienfinanzierungsgeschäft liegt bei -4,3 Mio. EUR
(Vj. +16,3 Mio. EUR)
• Cost-Income-Ratio konnte auf 44,2 % (Vj. 49,5 %) reduziert werden.
5
Investorenpräsentation | April 2020
Finanzkennzahlen
in Mio. EUR 31.12.2019 31.12.2018 31.12.2017
Zinsüberschuss 182,5 177,4 193,4
Provisionsüberschuss 0,9 -0,1 0,3
Verwaltungsaufwendungen 81,2 84,0 83,8
Risikoergebnis Immobilienfinanzierung -4,3 16,3 -5,7
Risikoergebnis Gesamtbank -41,6 -20,3 -41,3
Ergebnis der normalen Geschäftstätigkeit 55,1 74,7 62,7
Ergebnisabführung 54,2 55,2 59,7
Cost-Income-Ratio 44,2% 49,5% 42,3%
Bilanzsumme 20.454 21.073 23.698
Eigenkapital 1.194 1.232 1.252
6
Investorenpräsentation | April 2020
Aktuelle Ratings
Verschiedene Informationen zu Credit-Ratings und Nachhaltigkeits-Ratings stehen auf der Internetseite www.deutsche-hypo.de zum Download bereit.
Credit-Ratings
Moody's
Hypothekenpfandbriefe Aa1
Öffentliche Pfandbriefe Aa1
Senior Unsecured (preferred) A3
Junior Senior Unsecured (non preferred) Baa2
Short-term Bank Deposits P-2
imug
Sustainability Rating positive BB
Hypothekenpfandbriefe positive BBB
Öffentliche Pfandbriefe very positive A
oekom research
Overall Score B-
Investment Status „Prime“
Nachhaltigkeits-Ratings
7
Investorenpräsentation | April 2020
Strategische Ausrichtung und Ziele in der Immobilienfinanzierung
• Fokussierung auf Direktgeschäft mit professionellen, kapitalstarken Immobilieninvestoren
• Maßgeschneiderte Finanzierungskonzepte und individuelle, qualifizierte Beratung unserer
Kunden
• Kunden sind institutionelle Investoren wie offene und geschlossene Immobilienfonds,
Immobiliengesellschaften/REITs, Leasinggesellschaften, Finanzinvestoren,
Projektentwickler, Banken, Verbundunternehmen sowie professionelle Privatanleger
• Assetklassen: Büro- und Einzelhandelsimmobilien, Geschosswohnungsbau, Hotels und
Logistik
• Strategische Zielmärkte: Deutschland, Frankreich, Benelux, Großbritannien, Polen, Spanien
• Produkte: Mittel- bis langfristige Bestandsfinanzierungen,
Projektentwicklungsfinanzierungen, Leasingfinanzierungen, Portfoliofinanzierungen,
Akquisitionsfinanzierungen, Strukturierung, Syndizierung, Underwriting, Garantien,
Bürgschaften oder Derivate
8
Investorenpräsentation | April 2020
Präsenz in Europa
• Wir sind da, wo unser Kunde ist!
• Schwerpunkte in Kerneuropa:
• Standorte in Deutschland
• Auslandsstandorte in Amsterdam, London,
Madrid, Paris und Warschau
• Zielmärkte verfügen über hohe Transaktionsvolumina,
ausgeprägte Marktreife und eine hohe
Zielkundenkonzentration.
• Ausgeprägte lokale Marktkompetenz sowie fundiertes
Know-how in rechtlichen Rahmenbedingungen des
jeweiligen Landes
9
Investorenpräsentation | April 2020
Referenzen
Galeria Baltycka Danzig
Shoppingcenter
81 Mio. EUR
DGNB Gold Zertifikat
CU Award
„Best Shopping Center
Development“
Green Bond-fähig
Woodwork Paris
Bürogebäude
37 Mio. EUR
HQE Très Performant
(angestrebt)
Green Bond-fähig
Marieninsel Frankfurt
Bürogebäude
133 Mio. EUR
LEED Platin
Green Bond-fähig
Logistikportfolio Sieben deutsche
Standorte
Logistikzentren
64 Mio. EUR
Energieausweise mit
hoher Energieeffizienz
Green Bond-fähig
10
Investorenpräsentation | April 2020
2.4492.832
2.181
1.698 1.787
572
653
489
369542
260
113
400
27540
731
749
466
347 290
42
79
194
85 175
22
114
69
96174
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
2015 2016 2017 2018 2019
Sonstige
Polen
Großbritannien
Frankreich
Benelux
Deutschland
Neugeschäft nach Regionen in Mio. EUR
11
Investorenpräsentation | April 2020
Portfolio
Zusammensetzung nach Objektarten Zusammensetzung nach Regionen
Gesamtvolumen 12.188 Mio. EUR per 30.12.2019
12
Deutschland53,1%
USA0,3%
Benelux17,7%
Frankreich7,6%
Großbritannien13,9%
Spanien1,1%
Polen3,7%Sonstiges
2,6%
Europa46,6%
Wohn-wirtschaftliche
Immobilien
18,2%
Einzelhandels-immobilien
31,3%
Hotels7,8%
Büro- und Verwaltungs immobilien
37,4%
Sonstiges5,3%
Investorenpräsentation | April 2020
Bestand Sanierungen/Abwicklungen*
* Intensivbetreuung gem. Ratingstufen des DSGV 16 bis 18. Datenstand 30.12.2019
13
289
583
951
666
537
395326
280
179 15296 97
46 46 47
3,09%
5,76%
7,78%
5,16%
3,85%
2,97%
2,37%2,10%
1,31%1,12%
0,71% 0,71%0,34% 0,33% 0,35%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
0
200
400
600
800
1.000
1.200
Ante
il am
gesam
ten Im
mobili
enfin
anzie
rungsbesta
nd
Volu
men i
n M
io.
EU
R
Ausfallengagements in% aller Immobilienfinanzierungen (EAD)
Investorenpräsentation | April 2020
Deckungsstock für Hypothekenpfandbriefe ohne weitere Deckungswerte gemäß § 19 PfandBG
Zusammensetzung nach Objektarten Zusammensetzung nach Regionen
Gesamtvolumen 8.527 Mio. EUR per 30.12.2019
14
Deutschland48,8%
USA0,4%
Benelux18,5%
Frankreich9,2%
Großbritannien15,8%
Österreich1,1%
Spanien0,7%
Polen3,6%
Irland1,7%
Luxemburg0,2%
Europa50,8%
Wohn-wirtschaft-
liche
Immobilien20,1%
Einzel-handels-
immobilien
35,2%
Hotels6,6%
Büro- und Verwaltungs immobilien
36,8%
Sonstige1,2%
Investorenpräsentation | April 2020
Ausplatzierungs-Strategie: Wettbewerbsvorteil Investorenbeteiligung
• Erweiterung der Geschäftsaktivitäten
• Enge Kooperation mit ausgewählten Investoren
• Etablierung der Deutschen Hypo als Originator von gewerblichen Immobilienkrediten
• Partizipation von Investoren an Rendite und Risiko des (gemeinsamen) Referenzportfolios
• Vorteile für beide Seiten:
Investor
• Direkte Kredit-Forderung(en)
• Immobilien-Sicherheit
• Steigerung der Portfolio-Rendite
• Abgestimmte Qualitätsmerkmale
• Direkter Einfluss auf die Investments
Deutsche Hypo
• Zugang zu neuen Marktsegmenten
• Kann originär auf größere Abschnitte bieten
• Steigerung der Marktpräsenz
• Reduktion des Kreditrisikos inkl. EK-Entlastung
• Enge Investorenbindung durch vertikale
Risikostruktur
15
Investorenpräsentation | April 2020
Refinanzierungs-Philosophie und -Struktur
• Benchmark-Emissionen sind zentraler Bestandteil der Produktpalette
• Emissionsgeschäft über Privatplatzierungen auch nachfrageorientiert ausgerichtet
• Hohe Visibilität durch permanente Marktpräsenz als Daueremittent von Pfandbriefen
• Erweiterung der Produktpalette durch die Emission von gedeckten und ungedeckten Green Bonds
• Permanenter Ausbau der Investorenbasis
Refinanzierungsmix im Zeitverlauf (in Mio. EUR) Emissionsgeschäft nach Struktur (in %)
16
1.602 1.8001.328
1.730 1.795
1.9702.138
2.198728 440
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
2015 2016 2017 2018 2019
Mio
. E
UR
Hypothekenpfandbriefe Ungedeckte Schuldverschreibungen
2838
28
6778
2
3
4
5
1
7059
68
28 21
0%
25%
50%
75%
100%
2015 2016 2017 2018 2019
Benchmarks Strukturiert Privatplatzierungen
Investorenpräsentation | April 2020
Darstellung der Kapitalisierung
Aufgrund der Nutzung der sogenannten Waiver-Regelung (Art. 7 Abs.1 CRR) in Verbindung mit
dem unbefristeten Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag mit der NORD/LB werden
die bankaufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Eigenmittelausstattung des Konzerns und
damit auch der Deutschen Hypo durch die NORD/LB erfüllt.*
* Vgl. S. 20, 251ff. des NORD/LB Konzernabschlusses 2019 ** Datenstand 30.12.2019 ***Vgl. NORD/LB Konzernpräsentation April 2020 https://www.nordlb.de/fileadmin/redaktion/branchen/investorrelations/praesentationen/NORDLB_Konzernpraesentation.pdf
Kapitalisierung Deutsche Hypo in Mio. EUR** Eigenkapitalquoten NORD/LB***
Stärkung der Kapitalquoten im Dezember 2019
Eigenkapitalquote Deutsche Hypo 17,6%
Kernkapital 850,9
Ergänzungskapital 152,3
Anrechenbare Eigenmittel 1.003,2
13.1% 11.3% 12.4%
6.6%
14.5%
16.7% 16.3% 18.1%
12.7%
20.8%
0%
10%
20%
31/12/15 31/12/16 31/12/17 31/12/18 31/12/19
CET1 TC
17
Investorenpräsentation | April 2020
Benchmark-Transaktionen
EUR 750.000.000
Hypotheken-
pfandbrief
(Aufstockung)
7 Jahre
Fälligkeit 29.06.2026
ISIN DE000DHY4960
Lead Managers
Commerzbank,
Crédit Agricole CIB,
Helaba, NORD/LB,
UniCredit
2018/2019
EUR 750.000.000
Hypotheken-
pfandbrief
10 Jahre
Fälligkeit 05.03.2029
ISIN DE000DHY5025
Lead Managers
DZ Bank, Helaba,
NATIXIS, NORD/LB,
UniCredit
2019
EUR 750.000.000
Hypotheken-
pfandbrief
(Aufstockung)
6 Jahre
Fälligkeit 20.06.2025
ISIN DE000DHY4861
Lead Managers
Deutsche Bank, DZ
Bank, HSBC
NORD/LB, UniCredit
+ Bankhaus Lampe
(Co-Lead)
2017/2019
18
EUR 500.000.000
Hypotheken-
pfandbrief
3 Jahre
Fälligkeit 12.09.2022
ISIN DE000DHY5066
Lead Managers
ABN Amro,
Commerzbank,
DZ Bank, NatWest
Markets, NORD/LB
2019
EUR 500.000.000
Hypotheken-
pfandbrief
7 Jahre
Fälligkeit 18.02.2027
ISIN DE000DHY5074
Lead Managers
DZ Bank, HSBC,
NATIXIS, NORD/LB,
UniCredit
+ Bankhaus Lampe
(Co-Lead)
2020
Investorenpräsentation | April 2020
Benchmark-Fälligkeiten Hypothekenpfandbriefe
* Inklusive einer GBP-Emission
19
500
901*
1250 1250
750
250
750
500
750
500
500
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1.400
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029
in M
io. E
UR
Hypothekenpfandbriefe Grüne Hypothekenpfandbriefe
Investorenpräsentation | April 2020
Ansprechpartner
Dirk Schönfeld
Leiter Treasury
Direktor
Telefon +49(511) 3045-204
Jürgen Klebe
Direktor Funding und Investor Relations
Prokurist
Telefon +49(511) 3045-202
Deutsche Hypothekenbank
(Actien-Gesellschaft)
Osterstraße 31
D-30159 Hannover
www.deutsche-hypo.de
FAX: +49(511) 3045-209
Philipp Bank
Funding und Investor Relations
Telefon +49(511) 3045-206
20
Investorenpräsentation | April 2020
Haftungsausschluss
Das vorliegende Dokument wurde von der DEUTSCHEN HYPO erstellt. Das Vorstehende ist eine zusammenfassende Kurzdarstellung,
die unter Umständen nicht alle wesentlichen Angaben enthält. Eine vollständige Beschreibung der Einzelheiten von Finanzinstrumenten
oder Geschäften, die im Zusammenhang mit dem Gegenstand dieses Dokuments stehen könnten, ist der jeweiligen Dokumentation zu
entnehmen. Eine eventuelle Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage dieser Instruments- oder Geschäfts-Dokumentation
getroffen werden. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit und Angemessenheit der Angaben und der daraus folgenden Einschätzungen kann
seitens der DEUTSCHEN HYPO oder anderer Gesellschaften keine Gewähr übernommen werden. Dieses Dokument darf nur mit
ausdrücklicher schriftlicher Zustimmung der DEUTSCHEN HYPO vervielfältigt, an Dritte weitergegeben oder verbreitet werden.
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind kein Verkaufsangebot für jedwede Art von Wertpapieren der DEUTSCHEN
HYPO bzw. von im Interesse der DEUTSCHEN HYPO begebenen Wertpapieren. Diese Wertpapiere dürfen nicht ohne Registrierung
gemäß US Wertpapierrecht in den USA verkauft werden, es sei denn, ein solcher Verkauf erfolgt unter Ausnutzung einer
entsprechenden Ausnahmevorschrift.
Zukunftsbezogene Aussagen
Die Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen. Diese zukunftsbezogenen Aussagen basieren auf den derzeitigen Erwartungen
und Prognosen der DEUTSCHEN HYPO im Hinblick auf zukünftige Ergebnisse und sind mit Risiken, Unsicherheiten und Vermutungen
verbunden, die die DEUTSCHE HYPO und ihr Geschäftsfeld betreffen. Risiken, Unsicherheiten und Annahmen können dazu führen,
dass die tatsächlichen Ergebnisse, Leistungen und erreichten Ziele der Bank wesentlich von den durch solche zukunftsbezogenen
Aussagen ausdrücklich oder implizit umschriebenen zukünftigen Ergebnissen, Leistungen oder Zielen abweichen können. Darüber
hinaus sollten potentielle Investoren beachten, dass Aussagen über in der Vergangenheit liegende Trends und Ereignisse keine
Garantie dafür bedeuten, dass sich diese Trends und Ereignisse auch zukünftig fortsetzen werden. Die DEUTSCHE HYPO übernimmt
keinerlei Verpflichtung, zukunftsgerichtete Aussagen aufgrund von neuen Informationen, zukünftigen Ereignissen oder aus anderen
Gründen öffentlich zu aktualisieren oder zu revidieren.
21