1

Apresentação para InvestidoresNovembro, 2008

2

728 725 752 750799 777 789

848 850904

970

1,069

1,147

1,251

1,3441,386

90 93 95 101 109 115 124 127 151182

222280

356423

489524

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008a

World China

Crescimento Mundial

2000 a 2007 = 6,8% a.a.

a: oito meses anualizado Fonte: worldsteel

Crescimento Mundial

1993 a 1999 = 1,4% a.a.

Crescimento da China

1993 a1999 = 5,5% a.a.

Crescimento da China

2000 a 2007 = 21.2% a.a.

Brasil 9º maior produtor com 2,5% de participação

Evolução da ProduçãoProdução de Aço BrutoEm milhões de toneladas

Crescimento nos últimos 10 anos: + 68%

China: + 349%

Mundo

3

VISÃO

MISSÃO

“O Grupo Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia , que busca satisfazer as

necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas , comprometida com a realização

das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade .”

“Ser uma empresa siderúrgica global , entre as mais rentáveis do setor.”

Filosofia Gerdau

� CLIENTE satisfeito

� SEGURANÇA TOTAL no ambiente de trabalho

� PESSOAS comprometidas e realizadas

� QUALIDADE em tudo que faz

� EMPREENDEDORISMO RESPONSÁVEL

� INTEGRIDADE

� CRESCIMENTO e RENTABILIDADE

VALORES

4

Direcionamentos Estratégicos

Operações de Negócios e Processos Funcionais

1. ROCE e EBITDA como forma de medir desempenho das Operações de Negócio;

2. Disseminar e consolidar Valores Gerdau;

3. Consolidar políticas, diretrizes e melhores prát icas (GBS);

4. Formar líderes e profissionais técnicos para a e xpansão do Grupo Gerdau;

5. Desenvolver globalmente a imagem da marca Gerdau ;

6. Identificar e capturar sinergias entre as Operaç ões de Negócios(compras, vendas, overhead, etc.);

7. Desenvolver o processo de S&OP Global, visando a mpliar a integração entre as Operações, otimizando o uso dos ativos;

8. Ser competitivo globalmente (eficiência em custo s; produtividade, logística; otimização do uso dos ativos; integração dos processos na cade ia de negócios; foco no cliente; benchmark mundial);

9. Adotar as melhores práticas de Sustentabilidade ( Econômico, Social e Ambiental).

5

Diversificar os mercados de atuação,

posicionandoparte significativa das

operações fora das Américas

Aspirações Estratégicas

Ser um player com atuação nos

segmentos de longos, planos e especiais,

desenvolvendo expertise em cada cadeia de negócio

Organização integradaDiversificação

geográfica

Player em todos

segmentos

Liderança nos mercados

Crescimentoe

Rentabilidade

Ser uma organização global integrada, com processos em constante evolução e valores

compartilhados

Ser um playerrelevante nos

mercados em que atuamos

Ser um dos líderes na consolidação da

siderurgia mundial com consistente retorno

para os stakeholders

6

Localização Estratégica e Operações Verticalmente Integradas

Matérias-primas Produção de Aço Unidades de Transformação

► Sucata: Brasil 80% cativo. 32

unidades de coleta e

processamento de sucata.

► Minério de ferro: 30% próprio e

70% outros fornecedores.

Reservas de 1,8 bilhão de

toneladas de minério de ferro

– 80% de auto-suficiência em

2010

► Aquisição recente de unidade de

produção de coque e reservas de

carvão.

► Ativos siderúrgicos de qualidade

► Estrutura de baixo custo

► Plantas eficientes especializadas

► Mini-mills e usinas integradas

- 15 usinas no Brasil

- 46 usinas no Exterior

► Tecnologia avançada

► Unidades de corte e dobra

- 30 no Brasil

- 69 no Exterior (representa 23%

das vendas na América do Norte)

► Unidades de transformação

- 4 no Brasil

- 29 no Exterior

► Rede de distribuição com ampla

gama de produtos

- 68 unidades comerciais

no Brasil

- 29 no Exterior

► Customização

7

Governança Corporativa

� Membros externos no Conselho de Administração

� Gestão Integrada de Riscos

� Gerdau Business System

� Demonstrações Financeiras em IFRS

� Tag Along (100% ON e PN)

� Nível 1 da Bovespa

� Bolsa de Nova York

� Bolsa de Toronto

� LATIBEX

� Participação nos índices da Bovespa: ISE, IGC, ITAG, Ibovespa, IBrx 50 e INDX

Comitês de Governança

Corporativa, de Estratégia e de Remuneração e

Sucessão

Conselho deAdministração

Operaçõesde Negócios

ProcessosFuncionais

Diretoria

Comitê Executivo

Comitês de Excelência e de

Apoio

Assembléia Geral

Conselho Fiscal

Melhores Práticas

8

Destaques

► Uma das empresas siderúrgicas com menor custo operacional

– Custos de produção competitivos resultantes da diversificação dos processos de produção e fontes múltiplas de matérias-primas e fornecedores

► Uma empresa Internacional

– Operações em 14 países (33 unidades de transformação, 99 unidades de corte e dobra, 97 unidades comerciais, 4 Empresas Associadas e 2 Joint Ventures)

– Alta receita com exportações do Brasil

► 13º maior produtor de aço no mundo em 2007, com uma produção de 18,6 milhões de toneladas (Fonte: worldsteel)

► Maior produtor de aços longos das Américas 2º no mundo

– Opera 61 unidades siderúrgicas utilizando as mais modernas tecnologias (inclui Joint Ventures e Empresas Coligadas)

► Participação de mercado relevante nos países onde opera e ampla gama de produtos, com forte atuação no segmento de produtos com maior valor agregado

► Sólida estrutura de capital e forte geração de caixa

► As ações das empresas Gerdau são negociadas nas bolsa de valores de São Paulo, Nova York, Toronto e Madri

► Forte geração de receita em moeda estrangeira

– Grande base exportadora

– Subsidiárias internacionais

9

47,3

14,7

10,7 10,5 10,1 9,5 8,9 8,6 8,27,0 6,7 6,6 6,5 5,8 5,6 5,5 4,6 4,4 4,4

19,5

Participação Global com Presença Regional Dominante

Fonte: Steel on the Net

Capacidade de Aços Longos - Ranking por empresa (mil hões de ton) - 2007

Maior Produtor de aços longos nas

Américas e 2º maior no mundo

Unidades Siderúrgicas

Empresas Associadas

Joint ventures

EUA. & Canadá

México

Colômbia

Peru

Chile

Uruguai

Argentina

Brasil

República Dominicana

Venezuela

Índia

Espanha

Guatemala

100+ Anos de Negócios

1901 Primeira operação: fábrica de

pregos

1948Primeira aquisição

de usina: Siderúrgica

Riograndense

Expansão da Siderúrgica

Riograndense(construção da segunda usina)

Crescimento de participação de mercado através de:

Diversificação e verticalização das linhas de produtos

Estruturação da rede de distribuição (atualmente mais de

70 pontos de venda)Aquisição de usina em

Pernambuco

Expansão de capacidade com a aquisição de usina

no Paraná e construção da maior usina do grupo (Rio

de Janeiro)Entrada no negócio de

reflorestamento

Aquisição de três usinas (Rio de Janeiro, Minas Gerais e

Bahia)Construção de duas novas plantas (Paraná e Ceará)Início das operações no

exterior (Uruguai e Canadá)

Novas Aquisições:Aços Finos Piratini (Rio

Grande do Sul)Segunda usina em Minas

Gerais e laminação em São Paulo

Participação na AçominasExpansão no exterior

(Chile, Canadá, Argentina e EUA)

Novas aquisições: EUA: unidades de

transformação, fab shops, Chaparral e Mac Steel.Entrada no mercado europeu e asiático

Expansão no mercado Latino Americano

Construção de usina siderúrgica em São Paulo

1900 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000

14

11

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

MIX DE PRODUTOS

Vendas

Placas, Blocos e Tarugos Perfis Vergalhão Corte-Dobra Perfil Pesado Fio-Máquina Arames Pregos

Aços Especiais

(SBQ)

Crescimento

3T07 / 3T08 + 21,3%

Em mil toneladas (IFRS)

Brasil 1 – Mercado Doméstico (23% no 1T08)

Brasil 1 – Exportações (10% no 1T08)

América Latina (12% no 1T08)América do Norte (41% no 1T08)

Aços Especiais 2 (participação de 14% no 1T08)

4.204

4.9885.524

4.6375.100

AMÉRICA DO NORTE: ~1.500 clientes

AMÉRICA LATINA: Mais de 5.800 clientes

e 500 distribuidores

EUROPA: ~ 450 clientes

BRASIL: ~165.000 clientes finais e

distribuidores

Mais de 173 mil clientes (Dados 2007)

1-Não inclui operações de aços especiais2-Inclui operações de aços especiais no Brasil, Europa e Estados Unidos

12

Investimentos

PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010

859301416141América Latina

785264338183América do Norte

1.052455426172AÇOS ESPECIAIS

1.644565754324EXTERIOR

TOTAL201020092008

3.6781.0361.6281.014BRASIL

2.0561.510 2.808 6.374TOTAL

Em US$ milhões

*Não inclui aquisições

Abertura do Plano de Investimentos 2008-2010

42%

11%

47%Manutenção

Geração de energia, TI,reflorestamento emineração

Expansão de CapacidadeInstalada Aço Bruto eLaminados (2008-2010)

CapacidadeSet/2008

2008 2009 2010Nova

Capacidade *Variação

Aço Bruto 10.010 0 200 1.080 11.290 12,8%Laminados 5.295 135 335 2.250 8.015 51,4%

Aço Bruto 10.015 0 0 225 10.240 2,2%Laminados 10.260 0 0 90 10.350 0,9%

Aço Bruto 2.295 610 160 780 3.845 67,5%Laminados 2.645 265 225 580 3.715 40,5%

Aço Bruto 3.730 0 170 180 4.080 9,4%Laminados 3.780 0 140 45 3.965 4,9%

Aço Bruto 26.050 610 530 2.265 29.455 13,1%Laminados 21.980 400 700 2.965 26.045 18,5%

TOTAL

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

6.374

Mil ton

�Investimentos em

ativo imobilizado no

3T08: US$ 364

milhões

�Aquisições

concluídas e

anunciadas no ano:

US$ 3,2 bilhões

13

Resumo Financeiro e Operacional

4,2%2,8%Yield (%)

66,535,8Volume médio diário de negociações (US$ MM) 9M08/9M07

15,917,3Valor de Mercado¹ (US$ MM)

27%30%ROE (%)

30,9%19,8%Margem EBITDA (%)

3.8411.514EBITDA (R$ MM)

5.1004.204Vendas (Mil ton)

54.80941.098Ativo Total (R$MM)

12.4447.665Receita líquida (R$MM)

3T083T07Gerdau S.A. – Dados Consolidados

Nota: 1 Valor de Mercado em 30 de Setembro.

14

37%34%

33%

35%

12%

12%

18%

20%

3T07 3T08

Brazil North America Latin America Special Steel

Receita Líquida

Vendas Líquidas (R$ milhões) Margem Bruta

Consolidado

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais*

7.665

12.444

45,8%

39,9%

36,0%

17,0%

22,4%20,1%20,1%

30,2%

26,6%25,0%

32,9%

26,8%

23,1%

26,9%

18,7%

3T 07 2T 08 3T 08

15

42%

50%27%

26%

11%

10%

14%

22%

3T07 3T08

Brazil North America Latin America Specialty Steel

EBITDA

EBITDA (R$ milhões)

Consolidado

Brasil

América do Norte

América Latina

Aços Especiais

Margem EBITDA

1.514

3.841

*

19,8%

30,9%

24,7%24,2%

41,1%

33,8%

23,9%21,0%

15,0%

27,9%

17,4%

25,9%

16,7%

24,2%21,9%

3T 07 2T 08 3T 08

16

Joint Ventures e Empresas Associadas

1.025

120

-

75

150

680

Capacidade Aço Bruto(mil ton)

1.270

-

200

150

210

710

Capacidade Laminados

(mil ton)

245,3

4,3

40

29

18

154

Vendas 3T08

(mil ton)

49%Corsa (México)

49%Inca (República Dominicana)

45%

30%

50%

Participação

SJK Steel (Ásia)

Corporación Centroamericana del Acero (Guatemala) (1)

Gallatin Steel (EUA)

TOTAL(1) Aquisição anunciada em 21 de abril de 2008

� Empresas geraram Receita Líquida de Vendas de R$ 55 6,5 milhões.

� A equivalência patrimonial dessas participações aci onárias foi de R$ 94,9 milhões.

17

2,6

1,92,1

3,8 3,9

5,0

1,1

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Após

Endividamento

Set. 08Em R$ milhões

Dez. 07

LTM EBITDA: EBITDA dos últimos 12 mesesPrazo Médio da Dívida: 7 anos e 3 meses

* Dados em IFRS. Outros em BRGAAP.

Moeda Nacional 3.422 3.718

Moeda Estrangeira 6.012 4.862

Empresas no Exterior 9.578 7.323

DÍVIDA BRUTA 19.012 15.903

Aplicações Financeiras 5.640 5.139

DÍVIDA LÍQUIDA 13.372 10.764

15

10,8 13,4

1,3 x

1,9 x 1,9 x

2,5 x

Dez.07 Set.08

Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDALTM

Dívida Bruta/EBITDALTM

4.421 4.855 7.61314.188

21.0717.168 6.263

6.3777.651

9.878

16.64224.242

10.141

15.90319.01216.483

44%

62%56%

46% 43% 41%49%

44%

2002 2003 2004 2005 2006* 2007* Jun/08* Set/08*

Patrimônio Líquido Dívida Bruta Dívida Bruta/Capitalização Total

0,40,90,50,82,6

4º T3º T2º T1º T2009

Prazo da Dívida Dívida Bruta/Capitalização Total

Dívida/EBITDA

18

Empresas Listadas em Bolsas de Valores

GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 15,9 bilhões Volume médio diário = US$ 70,5 milhões

METALÚRGICA GERDAU S.A.Valor de Mercado = US$ 6,4 bilhões Volume médio diário = US$ 22,3 milhões

BOVESPASão Paulo

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 117,0 milhões

GERDAU AMERISTEEL CORP.Volume médio diário = US$ 18,7 milhões

NYSENova York

GERDAU AMERISTEEL CORP.Valor de mercado = US$ 4,3 bilhõesVolume médio diário = US$ 10,8 milhões

TSEToronto

GERDAU S.A.Volume médio diário = US$ 376,5 mil

LATIBEXMadri

Ações das empresas Gerdau negociaram uma média diár ia de US$ 239,7 milhões no 9M08

9M08 Base: 30/09/2008

19

Dividendos

Nota: Dividendos referem-se a cada período, mas não necessariamente pagos no mesmo período.

31,1%

30,9%

2006

36,5%Gerdau S.A.

36,4%Met. Gerdau S.A.

2007

PAY OUT

DIVIDENDOS 3T08

Pagos com base no Lucro Líquido apurado de acordo c om o IFRS

Data Pagamento: 26.nov.08

Data-base: posição 14.nov.08

Ex-dividendos: 17.nov.08

* Dividendos por ação / cotação das ações em 30 de setembro.

Em R$ milhões

EVOLUÇÃO DE DIVIDENDOS E JSCP

351

859796

835

386416364

434

172

895

2003 2004 2005 2006 2007

Metalúrgica Gerdau S.A. Gerdau S.A.

4,2%R$ 0,18R$ 255,7 MMGerdau S.A.

4,7%R$ 0,26R$ 105,7 MMMet. Gerdau S.A.

YieldDividendospor ação

Total a pagar

20

Declaração

Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o

futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou

métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.

Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,

que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais

no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que

nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem

riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer

obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data

em que foram feitas.

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www.gerdau.com.br

inform@gerdau.com.br

+55 51 3323 2703