Apresentação dos Resultados de 2013 · Apresentação dos Resultados de 2013 Belo Horizonte, 26...
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Apresentação dos Resultados de 2013
Belo Horizonte, 26 de março de 2014
• Panorama geral • Destaques do exercício • Desempenho econômico-financeiro • Perguntas e respostas
Agenda
Panorama geral
• Evolução da Produção da Indústria Brasileira
• Evolução do Comércio Varejista
• Saldo da Balança Comercial
• Comportamento do Algodão
Produção Física Industrial Brasileira
2011 – 2012 – 2013
10,3
0,2
-2,8
1,5
-2,5
4,3
-14,9
-4,2 -1,6 -2,2
7,2
-4,4
-10,5
-2,7 -1,2
2010 2011 2012 2013 jan/14
Indústria de Transformação
Produção Têxtil
Produção Vestuário e Acessórios
Fonte: IBGE / ABIT
Variação % em relação ao período anterior
Comércio Varejista de Tecidos, Vestuário e Calçados
2009 – 2013
-2,7
10,6
3,6 3,4 3,5 4,0
16,6
11,8
6,4
8,8
2009 2010 2011 2012 2013
Volume de Vendas
Receita Nominal
Fonte: IBGE / ABIT
Variação % em relação ao período anterior
Balança Comercial do Setor Têxtil e de Confecção
1,8
1,8
1,9
1,7
1,2
1,4
1,4
1,3
1,3
1,48 2,04
4,97
6,17 6,60 6,76
0,29
-0,28 -1,03
-2,05 -2,25
-3,53
-4,75 -5,32 -5,50
2,43
2,18
1,95 1,84
1,99
1,76 1,75 1,95
2,34
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Exportação
Importação
Saldo
Taxa de câmbio
Valores: US$ Bilhões FOB Fonte: MDIC/ALICEWEB / Observação: Excluídos valores de fibras de algodão
• Elevação da taxa de câmbio • Importação com leve desaceleração • Exportação estagnada
Origens das Importações 2011 – 2012 – 2013
CHINA INDIA INDONESIA EUA TAIWAN BANGLADE
SH COREIA DO
SUL ARGENTINA TURQUIA VIETNA
2011 2.909,8 581,0 355,6 216,0 194,2 133,2 180,8 206,9 92,5 84,0
2012 3.320,1 571,3 350,2 212,2 192,6 174,8 189,6 151,8 140,9 83,0
2013 3.517,9 550,3 357,9 199,1 198,0 190,1 156,5 144,5 128,6 115,9
EM 2013 (US$ 6,7 Bilhões):
• 10 origens respondem por 82% das importações
• Mais de 123 países respondem pelos outros 18%
• China representa 52% do total das importações (1º)
• EUA representa 3% do total das importações (4º)
• Argentina representa 2% do total das importações (8º)
Fonte: MDIC/ALICEWEB / ABIT
US$
Milh
õe
s FO
B
+20% em 2 anos
Destino das Exportações 2011 – 2012 – 2013
ARGENTINA EUA PARAGUAI URUGUAI VENEZUELA MEXICO CHILE COLOMBIA BOLIVIA HOLANDA
2011 436,9 118,0 94,8 70,9 89,5 49,2 56,4 61,8 48,1 31,3
2012 359,9 119,7 90,7 81,1 78,1 53,8 54,7 59,2 44,1 8,0
2013 328,7 112,1 106,3 95,5 56,0 52,0 51,5 48,3 44,2 42,2
EM 2013 (US$ 1,3 Bilhões):
• 10 destinos respondem por 74% das exportações
• Mais de 180 países respondem pelos outros 26%
• Argentina representa 25% do total das exportações (1º)
• EUA representa 9% do total das exportações (2º)
• China representa 2% do total das exportações (13º)
Fonte: MDIC/ALICEWEB / ABIT
US$
Milh
õe
s FO
B
-33% em 2 anos
Cotação do Algodão COTTON NO. 2 FUTURES – MAY14 – NYSE
Fonte: ICE
94,72 26/03/14
88,08 26/03/12
86,65 26/03/13
77,68 22/11/13
US$ Cents/Libra.Peso
+22% em 4 meses
• Crescimento do faturamento • Resultado afetado por efeitos não recorrentes • Manutenção dos investimentos • Manutenção da alavancagem, com queda no custo • Preparação para incorporação da Cedronorte • Aumento de estoques ao final do ano
Destaques
Receita bruta
423,4 582,9 624,3 602,1 707,0
2009 2010 2011 2012 2013
• Crescimento de 17,4%
• Volume vendido responsável por 15,7%
Receita líquida
358,0 494,3 527,3 504,9 584,4
2009 2010 2011 2012 2013
• Crescimento de 15,7%
• Efeito da alteração do ICMS em Minas: R$ 14,2 milhões
Lucro bruto
80,3 102,8 117,8 95,6 110,2
22,4% 20,8% 22,3% 18,9% 18,9%
2009 2010 2011 2012 2013
• Crescimento de 15,3%
• Em linha com o crescimento da receita líquida
• Sem o efeito do ICMS, margem seria 20,8%
Ebitda
• Crescimento de 18,8%
• Impactado negativamente por efeitos extraordinários
• Abstraindo os efeitos: 2012: R$ 39,6 milhões 2013: R$ 70,1 milhões
48,4 43,0 56,1 45,8 54,4
13,5%
8,7% 10,6% 9,1% 9,3%
2009 2010 2011 2012 2013
Lucro líquido
• Valor semelhante ao dos anos anteriores
• Impactado negativamente por efeitos extraordinários
• Abstraindo os efeitos: 2012: R$ 7,2 milhões 2013: R$ 27,7 milhões
3,0 14,7 15,9 16,4 16,1
0,8% 3,0% 3,0% 3,3% 2,8%
2009 2010 2011 2012 2013
Efeitos extraordinários 2012 e 2013
2012:
2013:
Linha do DRE
Valor sem efeitos
Hedge algodão
Cessão ação Eletrobras
Transação imóvel
Precatório soma dos
efeitos Valor
publicado
Lucro Bruto 95,6 - - - - - 95,6
Ebit 25,2 (6,9) 9,0 2,9 1,2 6,2 31,4
Result. Financ. (13,0) - - - 2,2 2,2 (10,8)
Lucro Líquido 7,2 (5,8) 8,7 2,9 3,4 9,2 16,4
Ebitda 39,6 (6,9) 9,0 2,9 1,2 6,2 45,8
Linha do DRE
Valor sem efeitos
Crédito Presumido
Outros Incorporação CedroNorte
Gestão de Ativos
soma dos efeitos
Valor publicado
Lucro Bruto 124,5 (14,2) - - - (14,2) 110,3
Ebit 55,4 (14,2) (0,7) (0,8) - (15,7) 39,7
Result. Financ. (16,9) - - - - - (16,9)
Lucro Líquido 27,7 (11,1) (0,5) (3,7) 3,7 (11,6) 16,1
Ebitda 70,1 (14,2) (0,7) (0,8) - (15,7) 54,4
Endividamento bruto
• Crescimento em função de:
Aumento do vendor (R$17,4 milhões)
Desaquecimento do mercado no fim do ano, com aumento de estoques (R$19,0 milhões)
Aumento dos investimentos
43,5 74,1
98,2 63,3
94,3 46,1
61,9
91,7
98,5
98,1 61,2
84,6
68,6 71,6
89,0
150,8
220,6
258,5 233,3
281,4
2009 2010 2011 2012 2013
Vendor
Longo Prazo
Curto Prazo
Composição da dívida
48,5% 54,5% 51,7% 39,1%
49,0%
51,5% 45,5% 48,3% 60,9%
51,0%
2009 2010 2011 2012 2013
Longo Prazo
Curto prazo
Cronograma de amortizações
94,3 54,4 36,5 9,0 17,2
2014 2015 2016 2017 2018+
Custo da dívida
11,4%
10,2%
9,1%
8,0%
7,1%
2009 2010 2011 2012 2013
Alavancagem
2,9
4,7
4,1
4,8 4,8
1,6
2,7 2,9 3,2
3,1
2009 2010 2011 2012 2013
com vendor
sem vendor
Investimentos
• Crescimento em relação a 2012
• Foco em aumento de rentabilidade
• Encerramento deste ciclo ao final de 2014
20,8 38,8 40,6 13,7 39,0
30,6
1,0
2,7 3,0
1,0
2,6
2009 2010 2011 2012 2013
Perguntas e
respostas