Apresentação do PowerPoint · 2020-03-09 · RodoAnel Oeste 40 124 ViaLagos 231 0 Outras 391...
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RESULTADOS 4T19DEZEMBRO DE 2019
Aviso
2
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados
financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os
resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes
riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o
comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a
habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto
político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,
incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em
bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A
CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que
devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
TRÁFEGO:
O tráfego consolidado apresentou aumento de 7,8%. Excluindo a ViaSul,houve incremento de 3,0%.
EBITDA1:
O EBITDA ajustado na mesma base apresentou crescimento de 19,6%,com margem de 63,9% (+2,8 p.p.).
LUCRO LÍQUIDO:
O Lucro Líquido alcançou R$ 499,2 milhões, decréscimo de -3,0%.
Destaques do 4T19 x 4T18 IFRS
3
1 Os negócios retirados foram ViaSul e VLT. Além disso, também excluímos os efeitos não-recorrentes detalhados na seção “Comparações na mesma base” do Press Release do 4T19. .
Indicadores Financeiros (R$ MM) 4T18 4T19 Var. % 4T18 4T19 Var. %
Receita Líquida1 2,233.5 2,645.0 18.4% 2,386.3 2,793.6 17.1%
Receita Líquida ajustada mesma base2 2,233.5 2,554.7 14.4% 2,376.7 2,703.3 13.7%
EBIT ajustado3 (24.4) 903.6 n.m. 44.8 975.1 n.m.
Mg. EBIT ajustada4 -1.1% 34.2% 35,3 p.p. 1.9% 34.9% 33,0 p.p.
EBITDA ajustado5 535.3 1,500.8 180.4% 640.4 1,605.2 150.7%
Mg. EBITDA ajustada4 24.0% 56.7% 32.7 p.p. 26.8% 57.5% 30,7 p.p.
EBITDA ajustado operacional6 1,346.5 1,477.1 9.7% 1,451.5 1,581.5 9.0%
Mg. EBITDA ajustada operacional4 60.3% 55.8% -4,5 p.p. 60.8% 56.6% -4,2 p.p.
EBITDA ajustado mesma base2 1,365.1 1,633.1 19.6% 1,465.3 1,737.5 18.6%
Mg. EBITDA ajustada mesma base2 61.1% 63.9% 2,8 p.p. 61.7% 64.3% 2,6 p.p.
Lucro Líquido (307.1) 392.6 n.m. (307.1) 392.6 n.m.
Lucro Líquido mesma base2 514.7 499.2 -3.0% 514.7 499.2 -3.0%
Div. Liq. / EBITDA ajustado operacional últ. 12m. (x) 2.8 2.4 2.7 2.4
EBITDA ajustado5 / Juros e Variações Monetárias (x) 1.6 5.2 1.8 5.0
IFRS Pró-forma
Principais Indicadores
4
¹ A receita líquida exclui a receita de construção.
² Os efeitos na mesma base estão descritos na seção de comparações na mesma base no Press Release do 4T19.3 Calculado somando-se Receita Líquida, Receita de Construção, Custo dos Serviços Prestados e Despesas Administrativas.4 As margens EBIT e EBITDA ajustadas e ajustadas operacionais foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA ajustados e ajustados operacionais pelas receitas líquidas, excluídas
as receitas de construção.5 Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.6 Além das despesas não-caixa excluídas do EBITDA ajustado, são excluídas as receitas e/ou despesas não-operacionais não-caixa.
263.925
246.897
259.167 249.836
268.852
4T15 4T16 4T17 4T18 4T19
Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma*)
5
Consolidado – Veículos Equivalentes (mil)
Receita de pedágio e tráfego 4T19 X 4T18 (%)
* Informações incluindo a Renovias e a ViaRio.
4.22.9
6.4
3.6 3.6 3.0 2.4
-1.7
-5.3
2.2
8.8
3.2
12.9
3.6
8.37.0 7.6
3.7
-5.8
5.0
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Via Lagos ViaOeste RenoviasRodoAnel
Oeste SPVias MSVia ViaRio
Tráfego Receita de Pedágio
93%85%
58% 63%
1% 10%
26%21%
5% 4%16% 11%
1% 1% 0% 5%
4T16 4T17 4T18 4T19
Pedágio Mobilidade Aeroportos Serviços
68% 67% 68% 70% 69%
32% 33% 32% 30% 31%
4T16 4T17 4T18 4T19 2019
Meios Eletrônicos À Vista
Receita Operacional Bruta
(excluindo-se a Receita de Construção)
6
Meios de Pagamento de Pedágio
Análise da Receita e EBITDA (Pró-forma*)
* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.
Breakdown do EBITDA
AutoBAn20.2%
NovaDutra12.8%
Metrô Bahia9.4%
ViaOeste9.1%
RodoNorte6.9%
Aeroportos6.4%
SPVias5.8%
ViaQuatro5.2%
TAS3.6%
ViaMobilidade3.3%
MSVia2.4%
RodoAnel Oeste2.4%
ViaSul1.7% Renovias
1.6%
Outros9,1%
2,601
2,075
1,697
90 52 3 0 9 5 53623
378
4T18 Depreciaçãoe
Amortização
Serviços deTerceiros
Custo deOutorga
Despesas Antecipadas
Custo comPessoal
Custo deConstrução
Provisão deManutenção
OutrosCustos
4T19 Não-recorrentes 4T19Mesma Base
11%21% 1,3%16% 2,7% 61%91%
7
Proximidade do final dos contratos
de concessão da RodoNorte e
NovaDutra, e conclusão dos
investimentos no Aeroporto
Internacional de San Jose.
Evolução dos Custos IFRS
Custos Totais (R$ milhões)
1 Materiais, seguros, aluguéis, marketing, viagens, meios eletrônicos de pagamentos, combustível e outros gastos gerais.2 Os ajustes na mesma base estão descritas na seção Comparações na mesma base do release 4T19.
Custos caixa na
mesma base:
R$ 922 MM
(5,5%)
Processo Arbitral Metrô Bahia
e maior conservação de
rotina na NovaDutra,
ViaOeste e MSVia.
Custos na
mesma base:
(-3,7%)
21
535
1.501 1.4771.633
24
156
EBITDAajustado 4T18
EBITDAajustado 4T19
Receitas e/ou despesas
não-operacionais não-caixa
EBITDAajustado
operacional
NovosNegócios e outrosnão-recorrentes
EBITDA4T19
Mesma Base
EBITDA IFRS
8
Mg. de
24,0%
1 Os efeitos no EBITDA ajustado, EBITDA ajustado operacional e na mesma base estão descritos na seção de comparações na mesma base do release de resultados do 4T19.
Mesma base +19,6%
Mg. de 63,9% (2,8 p.p.)
Em R$ milhões
Mg. de
56,7%
Mg. de
55,8%
11
9
18,8%
Caixa médio 4T19 x 4T18 = 16,8%
Var. do CDI médio 4T19 x 4T18 = -1,42 p.p.
Dívida Bruta = R$ 19,0 bi (+ 11,8%)
Em R$ milhões
Resultado Financeiro IFRS
276
5 328
1 1918 7 8 28 22
8
80
Resultado
Financeiro
Líquido 4T18
Resultado com
Operação de
Hedge
Var. Monetária s/
Empréstimos,
Financ. e
Debêntures
Variação
Monetária sobre
Obrigações com
o PoderConcedente
Variação
Cambial s/
Emprétimos,
Financtos.,Debêntures,
Derivativos e
Fornecedores
Ajuste a Valor
Presente da
Prov. de Manut.
e Obrigaçõescom o Poder
Concedente
Juros sobre
Empréstimos,
Financiamentos
e Debêntures
Rendimento
sobre
Aplicações e
Outras Receitas
Valor Justo de
Operação com
Hedge
Outros Capitalização s/
Empréstimos
Resultado
Financeiro
Líquido 4T19
CDI51,7%
IPCA15,5%
TJLP25,4%
USD7,4%
CDI52,2%
IPCA12,2%
TJLP29,0%
USD6,4%
CDI50,0%
IPCA14,4%
TJLP29,0%
USD6,4%
4T19 4T18
Endividamento bruto hedgeado por indexador
10
Endividamento bruto por indexador
• Dívida bruta total : R$ 19,0 bi
(R$ 20,2 bi pró-forma)
• Dív. Líquida/EBITDA ajustado
operacional: 2,4 x
(2,4 x pró-forma)
Sem hedge
Com
hedge
4T19
Endividamento Dezembro/19 IFRS
Posição de endividamento e alavancagem
Com hedge
2.947
2.125 1.247 826
2.448
165 153
161
169
4.904
767
545
830
169
446
182
370
195
133
353
2020 2021 2022 2023 From 2024
CDI TJLP IPCA USD
Amortizações (R$ MM) 2020 2021
AutoBAn 928 443
ViaOeste 333 299
RodoNorte 487 203
SPVias 529 507
ViaQuatro 77 106
NovaDutra 172 0
Metrô Bahia 63 55
TAS 1 96
CCR S.A. 783 332
BH AIRPORT 27 26
RodoAnel Oeste 40 124
ViaLagos 231 0
Outras 391 1.003
TOTAL 4.062,8 3.193,2
Estrutura e Amortização da Dívida Dezembro/19 IFRS
Amortizações 2020 - 2021 Cronograma de amortização sem hedge (R$ MM)
11
4.063
3.1932.434
1.299
8.182
12
Captações 4T19
Empresa Emissão Valor (R$ MM) Dívida Custo Médio Vencimento
AutoBAn out/19 770 Debêntures CDI + 1,20% out/26
BH Airport nov/19 14 Des.BNDES TJLP + 2,31% dez/35
CPC dez/19 700 Debêntures CDI + 1,50% out/31
CCR dez/19 800 Debêntures CDI + 1,80% dez/25
Total 2,284
14.36513.874 14.278
13.93514.899
13.74113.178 13.450 13.035
13.947
2,7 2,5 2,4 2,3 2,42,8 2,6 2,5 2,3 2,4
-5,5
-4,5
-3,5
-2,5
-1,5
-0,5
0,5
1,5
2,5
3,5
5.000
7.000
9.000
11.000
13.000
15.000
17.000
19.000
4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19
Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA ajustado operacional* (x)
13
R$ MM
Dados pró-forma IFRS
Endividamento
Div. Líquida/EBITDA ajustado operacional (Últimos 12 meses)
* No cálculo do EBITDA Ajustado Operacional, são excluídos os custos não-caixa e não-operacionais descritos nos respectivos Releases.
-307
393
125 18 499
14
Em R$ milhões
Lucro Líquido
Mesma base
(-3,0%)
* Os efeitos não-recorrentes estão descritos na seção “Comparações na mesma base” no Press Release do 4T19.
Lucro Liquido
4T19
Lucro Liquido
4T18
Não-
RecorrentesVLT
e ViaSul
Lucro Liquido
4T19
mesma base*
4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019 4T19 2019
NovaDutra 4.6 51.4 2.0 6.2 6.6 57.6 27.4 125.4 0.0 0.0 34.0 183.0
ViaLagos 0.1 0.5 1.5 2.9 1.6 3.4 1.2 3.9 0.0 0.0 2.8 7.3
RodoNorte 102.2 382.4 0.5 4.0 102.7 386.4 28.6 94.2 0.0 0.0 131.3 480.6
AutoBAn 3.9 13.3 2.1 7.9 6.0 21.2 0.0 0.0 0.0 0.0 6.0 21.2
ViaOeste 3.1 10.5 1.8 3.9 4.9 14.4 0.0 0.0 0.0 0.0 4.9 14.4
ViaQuatro 14.3 45.1 6.8 8.6 21.1 53.7 0.0 0.0 0.0 0.0 21.1 53.7
RodoAnel Oeste 9.8 48.5 4.0 7.4 13.8 55.9 0.0 0.0 0.0 0.0 13.8 55.9
Samm 23.5 33.6 9.5 17.7 33.0 51.3 0.0 0.0 0.0 0.0 33.0 51.3
SPVias 6.8 14.9 2.3 8.7 9.1 23.6 18.7 95.0 0.0 0.0 27.8 118.6
San José - Aeris 31.5 149.9 0.8 5.0 32.3 154.9 0.0 0.0 0.0 0.0 32.3 154.9
CAP 8.8 25.1 0.0 0.0 8.8 25.1 0.0 0.0 0.0 0.0 8.8 25.1
Barcas 0.1 0.4 0.3 0.4 0.4 0.8 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 0.8
Metrô Bahia (7.9) 31.4 0.6 1.1 (7.3) 32.5 0.0 0.0 (16.7) 7.1 (24.0) 39.6
BH Airport 13.9 62.6 0.8 4.2 14.7 66.8 0.0 0.0 0.0 0.0 14.7 66.8
MSVia 9.2 21.8 1.7 4.7 10.9 26.5 0.0 0.0 0.0 0.0 10.9 26.5
TAS 0.0 0.6 0.4 4.9 0.4 5.5 0.0 0.0 0.0 0.0 0.4 5.5
ViaMobilidade - Linha 5 e 17 15.5 54.4 1.3 6.8 16.8 61.2 0.0 0.0 0.0 0.0 16.8 61.2
ViaSul 142.3 254.4 29.7 64.9 172.0 319.3 0.0 0.0 0.0 0.0 172.0 319.3
VLT 0.7 0.7 0.2 0.2 0.9 0.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.9 0.9
Outras28.5 7.2 4.4 15.0 12.9 22.2 0.0 (1.0) 0.0 0.0 12.9 21.2
Consolidado 390.9 1,208.7 70.7 174.5 461.6 1,383.2 75.9 317.5 (16.7) 7.1 520.8 1,707.8
R$ MM (100%)
Manutenção Realizada
Custo com Manutenção
Ativo Financeiro1
Ativo Imobilizado e Intangível
Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total
Total
15
1 - Os investimentos realizados pela Companhia, que serão recebidos dos Poderes Concedentes como contraprestação pecuniária ou aporte, compõem o ativo financeiro.2 - Inclui CCR, CPC e Eliminações.
Investimento Total