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Apresentação CorporativaApresentação Corporativa
www.telemar.com.br/ri Maio - 2004
1Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Apresentação Telemar - Agenda
3. Revisão do Resultado Operacional 12
2. Estratégia de Crescimento 3
1. Destaques – 2003/2004 1
4. Resultados Financeiros 20
2Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
!Objetivo: Construir uma Operadora Integrada de Serviços de Telecomunicações
!Mudança, adaptação e consolidação⇒Ganho de market share em todos os
segmentos de negócios⇒Crescimento seletivo (Novos Serviços)⇒Consolidação dos Investimentos
!Crescimento em mercados altamente competitivos:
⇒ Longa Distância (Nacional e Internacional)
⇒Dados & Corporativo (Nacional)⇒Serviços de Telefonia Móvel (Região I)
!Explorando novas oportunidades:⇒Banda Larga ⇒Serviços Compartilhados (Bundle)⇒Novos produtos (Residencial/SME)⇒Wi-Fi hotspots
!Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas
!Objetivo: Construir uma Operadora Integrada de Serviços de Telecomunicações
!Mudança, adaptação e consolidação⇒Ganho de market share em todos os
segmentos de negócios⇒Crescimento seletivo (Novos Serviços)⇒Consolidação dos Investimentos
!Crescimento em mercados altamente competitivos:
⇒ Longa Distância (Nacional e Internacional)
⇒Dados & Corporativo (Nacional)⇒Serviços de Telefonia Móvel (Região I)
!Explorando novas oportunidades:⇒Banda Larga ⇒Serviços Compartilhados (Bundle)⇒Novos produtos (Residencial/SME)⇒Wi-Fi hotspots
!Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas
Destaques – Telemar 2003/2004
Região I= Concessão de telefonia fixa (local/LD)
= Licença para operação de telefonia móvel
Cobertura Nacional= Autorização para prestação de serviços de longa distância e transmissão de dados
3Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Apresentação Telemar - Agenda
3. Revisão do Resultado Operacional 12
2. Estratégia de Crescimento 3
1. Destaques – 2003/2004 1
4. Resultados Financeiros 20
4Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
" Habilidade de antecipar a migração para a telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes
" Capacidade de manter / aumentar o market share em ambiente de mudanças no cenário das telecomunicações
" Meta: Continuar apresentando crescimento da base de clientes
" Habilidade de antecipar a migração para a telefonia móvel e conseguir manter elevado crescimento da base de clientes
" Capacidade de manter / aumentar o market share em ambiente de mudanças no cenário das telecomunicações
" Meta: Continuar apresentando crescimento da base de clientes
milhões de clientes
7,89,7
11,8
14,8
15,0
1,4
15,1
3,9
15,1
4,4
15,1
6,0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 Mar 04 2004E
Expansão da Base de Clientes
CAGR (98-03) 19,5%
Fixa Móvel
19,0
16,4
~21,119,5
5Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
" Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados
" Plataforma totalmente digitalizada em operação (Mar/04)#### Mix de clientes: 78%-residencial; 18% - corporativo; 4% - telefones públicos
" Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I
" Obstáculo: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento do PIB e de mudanças na regulamentação do setor
" Principais investimentos para expansão da rede de telefonia fixa já realizados
" Plataforma totalmente digitalizada em operação (Mar/04)#### Mix de clientes: 78%-residencial; 18% - corporativo; 4% - telefones públicos
" Penetração de telefonia fixa é de ~50% dos domicílios na Região I
" Obstáculo: Aumento da penetração das linhas fixas depende do crescimento do PIB e de mudanças na regulamentação do setor
Milhões de linhas
Linhas Fixas em Serviço
Crescimento Manutenção
7,89,7
11,8
14,8 15,0 15,1 15,1 ~15,1
1998 1999 2000 2001 2002 2003 Mar 04 2004E
6Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Virtua
8%
Outros
10%
Speedy
40%
Br Turbo
24%
Velox18%
Other
17%Velox83%
11
17
26
17
23
Região I Região II Região III Brasil Brasil_08E
Linha Fixa / ADSL - Mercado no Brasil
Market Share (Brasil v. Região I) - Dez/03Market Share (Brasil v. Região I) - Dez/03
Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03Penetração de Computadores (% das residências) - Dez/03
*
*Fonte: Pyramid Research
2003
" Velox já está presente em 110 cidades, mais de dez vezes a disponibilidade das tecnologias alternativas em banda larga
" Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos
" Esforços junto a canais de vendas visando alcançar clientes pequenas e médias empresas, complementando a oferta de serviços de telefonia (LD e móvel)
" Desafio: Conquistar e manter clientes premiumaumentando a receita média por usuário (ARPU)
" Velox já está presente em 110 cidades, mais de dez vezes a disponibilidade das tecnologias alternativas em banda larga
" Penetração de banda larga no Brasil estimada em 30% dos acessos de internet nos próximos cinco anos
" Esforços junto a canais de vendas visando alcançar clientes pequenas e médias empresas, complementando a oferta de serviços de telefonia (LD e móvel)
" Desafio: Conquistar e manter clientes premiumaumentando a receita média por usuário (ARPU)
Brasil Região I
Média
7Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
2001 2002 2003 1Q04 2004E
2001 2002 2003 1T04
" Maior crescimento ADSL no Brasil (+176k linhas >37% das adições líquidas em 2003 no Brasil)#### ADSL representa 82% dos acessos de banda larga no Brasil
" Receita da Velox aumentou 288% em 2003 com espaço para crescer nos próximos períodos
" Velox alcançou 217K assinantes em Dez/03 (18% do total de acessos de banda larga no Brasil)
" Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 1.9% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos
" Maior crescimento ADSL no Brasil (+176k linhas >37% das adições líquidas em 2003 no Brasil)#### ADSL representa 82% dos acessos de banda larga no Brasil
" Receita da Velox aumentou 288% em 2003 com espaço para crescer nos próximos períodos
" Velox alcançou 217K assinantes em Dez/03 (18% do total de acessos de banda larga no Brasil)
" Meta: Aumentar a penetração de ADSL na Região I de 1.9% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos
Crescimento ADSL
416
217
ADSL (Velox) – Em Mil linhas
Receita Bruta(R$ milhões)
33
128
450
69
284
8Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
23
33 33
27
36
Região I Região II Região III Brasil Brasil_08E
Mercado de Telefonia Móvel no Brasil
^Inclui outras operadoras: Nextel, CTBC, SERCOMTEL, Telemig and Tele Norte Celular
Market Share (Brasil v. Região I)Market Share (Brasil v. Região I)
Penetração Telefonia Móvel (%) - Mar/04Penetração Telefonia Móvel (%) - Mar/04
**Fonte: Pyramid Research2003
" Mesmo com aumento da competição, a Oi representa um importante concorrente, obtendo o maior crescimento na Região I (50% das adições líquidas)
" A Oi alcançou ~20% de market share em Mar/04
" Penetração de telefonia móvel na Região I ainda oferece grande potencial de crescimento
" Desafio: Aumentar o número de assinantes em 54% em 2004, com margem EBITDA positiva, visando atingir posição #2 na Região I
" Mesmo com aumento da competição, a Oi representa um importante concorrente, obtendo o maior crescimento na Região I (50% das adições líquidas)
" A Oi alcançou ~20% de market share em Mar/04
" Penetração de telefonia móvel na Região I ainda oferece grande potencial de crescimento
" Desafio: Aumentar o número de assinantes em 54% em 2004, com margem EBITDA positiva, visando atingir posição #2 na Região I
TIM21%
Other^17%
Claro17%
Oi18%
Vivo27%
Claro21%
Oi8%
Vivo45%
TIM18%
Other ̂8%
Média
Brasil Região I
9Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
184
366314
391496
625564
3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
Jun 02 Dez 02 Jun 03 Dez 03 Mar 04 Dez 04E
" Lançamento de GSM mais bem sucedido no mundo#### 4 milhões de clientes em 18 meses
" Quase 50% de todas as adições líquidas na Região I desde o lançamento
" Market share da Oi (Mar/04) #### Região I: 20%#### Brasil: 9%
" Lançamento de GSM mais bem sucedido no mundo#### 4 milhões de clientes em 18 meses
" Quase 50% de todas as adições líquidas na Região I desde o lançamento
" Market share da Oi (Mar/04) #### Região I: 20%#### Brasil: 9%
Telefonia Móvel
1.4012.236
3.893
80%20% 80%
20% 83%
17%
35
~6.000
Pré-pago Pós-pago
Mil assinantes
Receita Bruta(R$ milhões)
4.408
85%
15%
10Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Serviço de Mensagens Curtas - SMS
Mil Mensagens
Receita Bruta(R$ milhões)
" Receita anualizada de SMS alcançou R$60 milhões nos dois últimos trimestres
" Oi tem um time focado em serviços de dados, especialmente para o mercado corporativo
" Oi também lançou Wi-Fi hotspots no início de 2004
" Meta: Aumentar ARPU de dados e manter crescimento da base de clientes
" Receita anualizada de SMS alcançou R$60 milhões nos dois últimos trimestres
" Oi tem um time focado em serviços de dados, especialmente para o mercado corporativo
" Oi também lançou Wi-Fi hotspots no início de 2004
" Meta: Aumentar ARPU de dados e manter crescimento da base de clientes
18.78626.558
33.70643.348
66.70558.140
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
3,65,0
7,39,3
15,314,6
4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04
11Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
2001 2002 2003 1T04 2004E
" Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento
" Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 62%, em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- Contax tem atualmente 27 clientes, incluindo grandes bancos, serviços públicos, seguradoras, tv a cabo, telecom, varejo
" Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil
" Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento
" Posições de atendimento tiveram crescimento médio anual de 62%, em linha com o aumento da base de clientes e de receitas líquidas (70%)- Contax tem atualmente 27 clientes, incluindo grandes bancos, serviços públicos, seguradoras, tv a cabo, telecom, varejo
" Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil
Serviço de Call Center
Posições de Atendimento
7.3374.947
12.907
Receita Líquida(R$ milhões)
223
421
146
>15.000
12.543
2001 2002 2003 1T04
125
12Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Apresentação Telemar - Agenda
3. Revisão do Resultado Operacional 12
2. Estratégia de Crescimento 3
1. Destaques – 2003/2004 1
4. Resultados Financeiros 20
13Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Móvel
7%
6%
7%
9%
17%
13%
41%
Composição da Receita Bruta Consolidada - Mar/2004
As quatro principais linhas de negócio da Companhia apresentam um equilíbrio saudável entre estabilidade do fluxo de caixa e novas oportunidades de crescimento.
Telefonia Fixa
Telefonia Móvel
Dados & Corporativo
Longa Distância
Local64% Dados
Longa Distância(inclui VC2/3)
Crescimento Moderado Crescimento Elevado
Crescimento Elevado Crescimento Elevado
Outros(*)
Fixo – Móvel (VC1)
Inter-Conexão
14Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
11%13%
15%17%
2001 2002 2003 1T04
2001 2002 2003 1T04
Telemar mantém a liderança regional em serviços de LD apesar de ter iniciado os serviços de ligação inter-regional & internacional apenas em Julho/2002
Crescimento em Serviços de Longa Distância
1.5682.066
2.963
2001 2002 2003
Receita Bruta LD - R$ milhõesReceita Bruta LD - R$ milhões Tráfego LD (milhões de minutos)Tráfego LD (milhões de minutos)
LD como % do Total de Receitas (inclui F2M)LD como % do Total de Receitas (inclui F2M)
6.873
8.183
9.510
CAGR (01-03)
17,6%
CAGR (01-03)
37,5%885
15Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
" Conquistamos importantes clientes corporativos e de governo durante o ano de 2003
" A receita do serviço de dados aumentou 31% em 2003 (+15% em 2002)
" Desafio: Obter pelo menos 50% (43% em 2003*) da receita de dados da Região I e alcançar market share de 30% (16% em 2003*) no Brasil
" Conquistamos importantes clientes corporativos e de governo durante o ano de 2003
" A receita do serviço de dados aumentou 31% em 2003 (+15% em 2002)
" Desafio: Obter pelo menos 50% (43% em 2003*) da receita de dados da Região I e alcançar market share de 30% (16% em 2003*) no Brasil
Foco em Dados / Serviços Corporativos
Maiores clientes conquistados em 2003Maiores clientes conquistados em 2003
Receita de Dados (bruta) - R$ milhõesReceita de Dados (bruta) - R$ milhões
* Estimativas Telemar
CAGR (01-03)
22,7%
787906
1.184
364
2 0 0 1 2 0 0 2 2 0 0 3 1 T0 4
16Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
51%
49%
74%
26%
" Receitas com serviço de telefonia móvel aumentou 180%
" Principal driver: Receitas de serviços com crescimento anual de 700% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS)
" Equilíbrio no EBITDAalcançado após de 18 meses de operação
" Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas (da ordem de 50% em 2004) mantendo margem EBITDA positiva
" Receitas com serviço de telefonia móvel aumentou 180%
" Principal driver: Receitas de serviços com crescimento anual de 700% (assinaturas, ligações efetuadas e SMS)
" Equilíbrio no EBITDAalcançado após de 18 meses de operação
" Meta: Continuar apresentando significativo crescimento de receitas (da ordem de 50% em 2004) mantendo margem EBITDA positiva
Receita Bruta de Serviços de Telefonia Móvel
Serviços
Aparelhos
479 372
R$ milhões
4T03 1T04
17Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
3.218
1.486
3.689
1.680
1T03 1T04
46%46%
" Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da enorme expansão da telefonia fixa e do lançamento da telefonia móvel
" Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% ####EBITDA de 2001 impactadopor provisões extraordinárias
" Meta: Manter em 2004 uma margem EBITDA consolidada em torno de 43% apesar do maior crescimento das receitas de telefonia móvel
" Crescimento consistente de receita e de EBITDA apesar da enorme expansão da telefonia fixa e do lançamento da telefonia móvel
" Margens EBITDA estáveis em torno dos 44%-45% ####EBITDA de 2001 impactadopor provisões extraordinárias
" Meta: Manter em 2004 uma margem EBITDA consolidada em torno de 43% apesar do maior crescimento das receitas de telefonia móvel
R$ milhões
Receita Líquida Consolidada e EBITDA
Margem EBITDA
Receita LíquidaCAGR (99-03)
22,5%
EBITDACAGR (99-03)
22,8%
35%
44% 45%
50%
44%
6.222
2.735
8.122
4.032
10.103
3.558
11.874
5.353
14.003
6.221
1999 2000 2001 2002 2003
Recita Líquida EBITDA Margem EBITDA
18Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Lucro Líquido Consolidado
1999 2000 2001 2002 20031998
1T04
R$ milhões
176
96
709
140
-416
213 220
19Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
1998 1999 2000 2001 2002 2003 1Q04 2004E
" CAPEX (2003): ~12% da receita líquida (17% em 2002)
" CAPEX (1Q04): R$ 197 million (5.4% of net revenues)
" CAPEX consolidado desde 1998 : US$10,4 bilhões (em valores históricos)
" Principais investimentos em telefonia fixa já foram realizados
" CAPEX de telefonia móvel desde 2001: R$ 3,7 bilhões (incluindo licença GSM -R$ 1,1 bilhões)
" Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida para permitir crescimento da telefonia móvel e de serviços menos regulados
" CAPEX (2003): ~12% da receita líquida (17% em 2002)
" CAPEX (1Q04): R$ 197 million (5.4% of net revenues)
" CAPEX consolidado desde 1998 : US$10,4 bilhões (em valores históricos)
" Principais investimentos em telefonia fixa já foram realizados
" CAPEX de telefonia móvel desde 2001: R$ 3,7 bilhões (incluindo licença GSM -R$ 1,1 bilhões)
" Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida para permitir crescimento da telefonia móvel e de serviços menos regulados
10,1
2,0 1,7Fixo
CAPEX Consolidado
Móvel
R$ bilhões
Metas da Anatel Licença Móvel
2,0/2,3
1,1
0,9
1,1
2,82,22,5
0,6
60%
40%
2,2
7,9
0,2
20Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Apresentação Telemar - Agenda
3. Revisão do Resultado Operacional 12
2. Estratégia de Crescimento 3
1. Destaques – 2003/2004 1
4. Resultados Financeiros 20
21Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Fluxo de Caixa Operacional depois do CAPEX
R$ milhões
Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o início de operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte
CAGR (99-03)69,1%
123709
1999 2000 2001 2002 2003
1T041T03
492 1.233
-5.906
2.302
4.025
22Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Pagamento de Dividendos - 1999/2003
125 128 131 142
277
1999 2000 2001 2002 2003
1,5% 1,5%2,2%
5,0%4,6%
Retorno do Dividendos
Dividendo *
US$ milhões
Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno para os nosso acionistas
* inclui JCP (juros sobre capital próprio)
23Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
557
1.354
2.695
3.348
1.254
671
2.126
2T04 2S04 2005 2006 2007 2008 2009+
Dívida Líquida e Cronograma de Amortização
R$ milhões
Dívida Líquida - Mar/04 Dívida Líquida - Mar/04 Cronograma de Amortização da Dívida Bruta - Mar/04Cronograma de Amortização da Dívida Bruta - Mar/04
Com a forte geração de caixa estimada, devemos reduzir a dívida líquida para próximo de 1x EBITDA ao final de 2004
7.703
9.121
7.8358.388
6.700
2001 2002 2003 1T04 2004E
R$ 8,388 milhões
% do total4,6 11,3 22,5 27,9 10,5 5,6 17,6
R$ 12,005 milhões
24Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
6%
11%7%
9%
2000 2001 2002 2003
Indicadores Financeiros
Dívida Líquida / EBITDADívida Líquida / EBITDA Amortização/ EBITDA (%)Amortização/ EBITDA (%)
Dividendos* / EBITDA (%)Dividendos* / EBITDA (%)CAPEX / EBITDA (%)CAPEX / EBITDA (%)
* inclui JCP (juros sobre capital próprio)
0,2
2,2
1,7
1,3 1,3
2000 2001 2002 2003 1T04*(*) – EBITDA 12 meses
69%
28%36% 33%
64%
2000 2001 2002 2003 1T04
70%
283%
38% 27% 12%
2000 2001 2002 2003 1T04
25Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Indicadores Financeiros
Enterprise Value / EBITDAEnterprise Value / EBITDA
3,4
5,6
3,5 4,0
2000 2001 2002 2003
3,4 3,5
1,8
2,8
2000 2001 2002 2003
Market Cap / EBITDAMarket Cap / EBITDA
EBITDA / Despesa de Juros LíquidaEBITDA / Despesa de Juros Líquida
8,0
2,6 3,0
2001 2002 2003
EBITDA / Serviço de Pagamento da DívidaEBITDA / Serviço de Pagamento da Dívida
2,3
1,82,0
2001 2002 2003
26Maio 2004Maio 2004 www.telemar.com.br/ri
Aviso Importante
Relações com InvestidoresRua Humberto de Campos, 425 / 8º andar LeblonRio de Janeiro -RJTelefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317Fax: (55 21) 3131-1155E-mail: [email protected] nosso website: http://www.telemar.com.br/ri
As informações aqui disponíveis foram reunidas de
maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada
em trabalhos em andamento e respectivas estimativas.
O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”,
“prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva
sinalizar possíveis tendências que, evidentemente,
envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros
podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se
responsabiliza por operações ou decisões de
investimento tomadas com base nas mesmas.