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Administradora de Recursos Independente
• Fundada em 2001 por Luiz Carlos Mendonça de Barros. Diretor do BACEN, presidente do BNDES, Ministro das
Telecomunicações e vasto currículo no setor privado
• 30 profissionais com longa experiência de gestão em grandes instituições do mercado
• Alinhamento de interesses: Todos os profissionais de investimentos são sócios da empresa
Solidez Institucional
• Associação estratégica com o BTG Pactual
• Classificada com nota LFg2 pela LF Rating, representando “Muito Boa” qualidade de gestão, caracterizada por
alto nível de gerenciamento e de controles
Mais de R$ 2,3 bilhões de ativos sob gestão nas estratégias Ações, Long Short e Macro
Visão Geral
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Processo de Investimento: Macro
CENÁRIOS MACRO
COMITÊ DE INVESTIMENTOS:
• Validação e definição dos temas de investimento
• Construção de cenários base e alternativos
• Identificação de oportunidades de investimento
• Análise de catalisadores de curto/médio prazos
POSIÇÕES ESTRUTURAIS
• Gestor tem o mandato para definir
portfólio;
• Buscam operar movimentos de
longo prazo
CENÁRIOS DE LONGO PRAZO
• Identificação de tendências globais e
locais baseada em fundamentos
macroeconômicos e políticos
• Cenários produzidos por nossa equipe
econômica
COMITÊ DE
INVESTIMENTOS
POSIÇÕES TÁTICAS
• Ajustes para adequação ao cenário,
buscando aproveitar movimentos de
curto/ médio prazo
•Também baseadas em fatores técnicos
como liquidez, valor do ativos e fluxo
•Avaliação de cenários base e
alternativos HEDGING CONSTRUÇÃO
DO PORTFÓLIO
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Processo de Investimento: Renda Variável
Nosso processo de investimento combina profunda análise fundamentalista com
nossa expertise em análise macroeconômica:
• Casos de investimentos são originados através de pesquisa de campo nas empresas analisadas, análise setorial e
utilização diferentes modelos de valuation
• O cenário macroeconômico funciona como pano de fundo, adicionando valor ao processo
• Fatores técnicos como liquidez, fluxo de investimentos e custo de aluguel são considerados durante a
construção dos portfólios, especialmente nas estratégias de long short
Análise Fundamentalista
•Modelos de Valuation
•Drivers de Performance
•Busca por Assimetrias
Análise Macro
•Tendências de Longo Prazo
•Cenário Global
• Fundamentos setoriais
Caso de Investimento
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Controle de Risco
Objetivos • Garantir o cumprimento de normas, mandatos e limites pré estabelecidos
•Minimizar os riscos operacionais e assegurar a preservação de capital
• Equipe de controle de risco independente e subordinada ao comitê de Risco
Risco de
Mercado
• Controle de risco através de limites formais em diferentes métricas:
1) Stress: visa evitar alavancagem excessiva do portfólio (Cenário BM&F/Bovespa)
2) Drawdown: visa evitar eventos de perdas sucessivas
Limite de cerca de 1/3 do objetivo de retorno anual do fundo
Desde o pico, com janela de 3 meses (1º Mês - 40%; 2º Mês - 35 %; 3º Mês – 25%)
Não utilizada para os fundos de ações.
Acompanhamento de V@R, Beta e Tracking Error, sem estabelecimento de limites formais
Liquidez
• Limites para controle de Liquidez: visa evitar a concentração do portfólio
• Período máximo para zeragem: 30 dias para posições < 2% do PL
10 dias para posições > 2% do PL
• Utilizando 20% da média de negociação de 30 pregões
Crédito • Conservadorismo na exposição a risco de crédito.
Operacional • Revisões periódicas de processos internos
• Segurança da Informação: back up externo
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Prateleira de produtos de diferentes estratégias de investimento para clientes com diferentes perfis e demandas
Equipes de gestão independentes
Resultados individuais não correlacionados
Fundos
Ações Long Short Macro
Quest Ações Long Only – Ibovespa Ativo
Adequados à 3792 /3922
Quest Equity Hedge Long Short Direcional
Perfil Moderado
Quest Multi Multimercado Multiestratégia
Perfil Arrojado
Quest Small Caps Long Only – Small Caps
Adequados à 3792 /3922
Quest Total Return Long Short Direcional
Perfil Arrojado
Quest Yield Renda Fixa Ativa
Adequados à 3792 /3922
Quest Top Long Biased Long Biased
Melhores ideias
Nordea 1 Brazilian Equity Equity Long Only
Offshore
Quest Brazil Equity Fund Hedge Fund - Equity Long Biased
Offshore
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Classificação Máxima
2008/2009
2009/2010
Classificação Excelente
2010/2011/2013
Quest Ações FIC FIA
Objetivo •Superar o Ibovespa no longo prazo
Estratégia
• Identificar ações com desconto significativo em relação ao seu valor intrínseco
•Seleção das melhores ações do mercado, independente de sua capitalização
•Busca por catalisadores de curto/médio prazos
•Gestão ativa da exposição líquida do fundo, visando a preservação de capital
Portfólio •Majoritariamente composto por ações com alta liquidez
•Composição entre 25-30 papéis
• Baixo “turn-over” da carteira
Risco
•Stress: 30%
•Alavancagem não permitida
• Day-trade não permitido
•Adequado às regras da Resolução 3792 e 3922
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Objetivo • Superar o Ibov. Small Caps no longo prazo
Estratégia
•Fundo de Ações Long Only
•Seleção das melhores ações de pequena e média capitalização
•Busca por catalisadores de curto/médio prazos
•Gestão ativa da exposição líquida do fundo, visando a preservação de capital
Portfólio •Gestão que privilegia ativos líquidos
•Composição entre 20-25 papéis
• Baixo “turn-over” da carteira
Risco
•Stress: 30%
•Alavancagem não permitida
• Day-trade não permitido
•Adequado às regras da Resolução 3792 e 3922
Quest Small Caps FIC FIA
Classificação Máxima
2013
2013/2014
Classificação Excelente
2013/2014
2014
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Objetivo • Superar o IBrX no longo prazo
Estratégia
•Long Biased
•Melhores idéias da equipe de análise, tanto em posições compradas e vendidas em ações
•Gestão ativa da exposição líquida do fundo, visando a preservação de capital
•Gestão que privilegia ativos líquidos
Portfólio
•Composição entre 15-20 papéis na posição estrutural comprada
•Composição entre 10-15 papéis na posição estrutural vendida
•Exposição Bruta típica: 160% . 200% do patrimônio
•Exposição Líquida típica: 50% - 90% do patrimônio
Risco •Stress: 30%
Quest Top Long Biased FIC FIA
Classificação Máxima
2013/2014
2014
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Objetivo •Superar o CDI no longo prazo
Estratégia
•Arbitragem de valor relativo através de pares e carteiras de ações
•Meta de retorno de CDI + 4% a.a
•Procura oferecer ao investidor retornos descorrelacionados dos benchmarks
•Gestão ativa da exposição líquida do fundo
Portfólio
•Composição entre 25-35 pares de ações
•Gestão que privilegia ativos líquidos
•Exposição Bruta típica: em torno de 100% do patrimônio
•Exposição Líquida típica: entre 2% e 10% do patrimônio. O fundo pode manter posição líquida vendida
Risco •Stress: 15%
•V@R Orçamentário: 0,75%
•Limite de Drawdown: 1,4%, em janela de 3 meses
* Premiação concedida ao fundo Quest Long Short, posteriormente absorvido pelo Quest Equity Hedge
Quest Equity Hedge FIC FIM
Classificação Máxima
2009*
Classificação Máxima
2013
2009/2010/2014
Classificação Excelente
2010/2011
2014
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Objetivo • Superar o CDI no longo prazo
Estratégia
•Long & Short com tributação de FIA; não incide o come-cotas
•Arbitragem de valor relativo através de pares de ações e Carteira vs Índice Futuro
•Meta de retorno de CDI + 6% a.a
•Procura oferecer ao investidor retornos descorrelacionados dos benchmarks
•Gestão ativa da exposição líquida do fundo
Portfólio
•Composição entre 25-35 pares de ações
•Gestão que privilegia ativos líquidos
• Exposição Bruta típica: em torno de 200% do patrimônio
•Exposição Líquida típica: entre 2% e 10% do patrimônio. O fundo pode manter posição líquida vendida
Risco
•Stress: 30%
•V@R Orçamentário: 1,50%
•Limite de Drawdown: 2,0% em janela de 3 meses
•Mantém posição comprada superior a 67%
Quest Total Return FIA
Classificação Máxima
2014
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Objetivo • Superar o CDI no longo prazo
Estratégia
•Apostas direcionais nos mercado de renda fixa, renda variável e câmbio, no Brasil e exterior
•Meta de retorno de CDI + 4% a.a
•Conservadorismo na exposição a risco de crédito.
•Busca por hedges e assimetrias
Portfólio •Diversificação de ativos e mercados e a fim de minimizar riscos e volatilidade
•O fundo se utiliza de instrumentos de derivativos para hedges
•O fundo não costuma manter exposição a ativos de crédito privado
Risco •Stress: 15%
•V@R Orçamentário: 0,30%
•Limite de Drawdown: 1,3%, em janela de 3 meses
Quest Multi FIC FIM
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Objetivo • Superar o CDI no longo prazo
Estratégia
•Apostas direcionais nos mercado de renda fixa
•Arbitragem de posições de curva de juros
•Meta de retorno de CDI + 3% a.a
•Conservadorismo na exposição a risco de crédito.
•Busca por hedges e assimetrias
Portfólio
•Posições em títulos públicos federais, pré e pós fixados ou indexados a inflação
•O fundo se utiliza de derivativos para hedges
•O fundo não costuma manter exposição a ativos de crédito privado
• Não são permitidas posições em outros mercados que não o de Renda Fixa no Brasil
Risco
•Stress: 15%
•Limite de Drawdown: 1,5%, em janela de 3 meses
•Adequado às regras da Resolução 3792 e 3922
•Alavancagem não permitida; Day-trade não permitido
Quest Yield FIC FI RF LP
Classificação Excelente
2014
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Luiz Carlos Mendonça de Barros
Sócio-fundador e estrategista
Exerceu o cargo de Ministro das Telecomunicações, Presidente do BNDES e Diretor do Banco Central do Brasil
Foi sócio-fundador do Banco Matrix e Banco Planibanc
PhD em Economia - Unicamp e Bacharel em Engenharia de Produção – USP
Walter Maciel Neto Sócio e C.E.O.
Anteriormente C.E.O do Trend Bank
Responsável por equity sales e Distribuição no Banco Garantia e Credit Suisse.
Head trader da mesa de equities no Banco Safra
Bacharel em Economia - Pontifícia Universidade Católica (RJ)
Comitê Executivo
Sócio, C.I.O. e Gestor da Estratégia de Renda Variável
Chief Investment Officer do Santander Asset Management de 2007 a 2011
Head de Renda Variável do Santander Asset Management entre 2003 e 2007
Sócio / Gestor de fundos de Ações e Long-Short da Gap Asset Management de 1999 a 2003.
Gestor dos fundos de ações da Fleming Graphus Asset Management de 1995 a 1999
MBA Executivo - IBMEC –SP e Bacharel em engenharia de produção – PUC-Rio
Alexandre Silverio
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Sérgio Luiz da Silva
Sócio e Responsável pelas estratégias de renda fixa local
Diretor Estatutário e head da Mesa de Juros (posições proprietárias e de clientes) da Merrill Lynch
Senior trader da posição proprietária de juros, swaps e títulos públicos no Banco Citibank
Trader de juros, câmbio, futuros, opções e títulos públicos para fundos da GAP Asset Management
Bacharel em Economia pela Faculdade Candido Mendes - RJ
Comitê Executivo
Gustavo de Alencar Cardoso
Sócio e diretor da área de risco desde a fundação em 2001
Foi estagiário do Banco Llyods de 1999 a 2000
Estagiário do Banco Itaú de 1998 a 1999
Graduado em Economia pela PUC-SP com Especialização em Mercado de Capitais pela FEA-USP
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Fundos de Ações
Quest Ações Quest Small Caps Quest Top Long Biased
Aplicação - cotização D+1 D+1 D+1
Resgate - cotização D+1 até ás 14h D+27 até ás 14h D+30 até ás 14h
Resgate - pagamento D+3 da cotização D+3 da cotização D+3 da cotização
Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000 R$ 10.000
Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000 R$ 5.000
Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000 R$ 10.000
Taxa de Administração 2,00% ao ano 1,92% ao ano 2,00% ao ano
Taxa de Performance 20% sobre Ibovespa 20% sobre SmallBV 20% sobre IBX
Categoria Anbima Ações Livre Ações Small Caps Ações Livre
Gestor Quest Quest Quest
Administrador BTG Pactual BTG Pactual Mellon
Custodiante BTG Pactual BTG Pactual Bradesco
Auditoria Ernst & Young Ernst & Young KPMG
CNPJ 07.279.657/0001-89 11.392.165/0001-72 13.974.750/0001-06
Banco 208 - Banco Pactual 208 - Banco Pactual 017 – BNY Mellon
Agência Agência: 0001 Agência: 0001 Agência: 001
Conta-Corrente C/C: 164300 C/C 132342 C/C 300-0
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Fundos Long Short
Quest Equity Hedge Quest Total Return
Aplicação - cotização D+1 D+1
Resgate - cotização D+29 até ás 14h D+27 até ás 14h
Resgate - pagamento D+1 da cotização D+3 da cotização
Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000
Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000
Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000
Taxa de Administração 2,00% ao ano 2,00% ao ano
Taxa de Performance 20% sobre CDI 25% sobre CDI
Categoria Anbima LS Direcional Ações Livre
Gestor Quest Quest
Administrador Mellon BTG Pactual
Custodiante Bradesco BTG Pactual
Auditoria KPMG Ernst & Young
CNPJ 09.141.893/0001-60 14.812.722/0001-55
Banco 017 – BNY Mellon 208 - Banco Pactual
Agência Agência: 001 Agência: 0001
Conta-Corrente C/C 297-6 C/C 127290
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Fundos Macro
Quest Multi Quest Yield
Aplicação - cotização D+0 D+0
Resgate - cotização D+0 até ás 14h D+0 até ás 14h
Resgate - pagamento D+1 da cotização D+1 da cotização
Aplicação Inicial Mínima R$ 10.000 R$ 10.000
Movimentação Mínima R$ 5.000 R$ 5.000
Saldo Mínimo R$ 10.000 R$ 10.000
Taxa de Administração 1,5% ao ano 1,00% ao ano
Taxa de Performance 20% sobre CDI 20% sobre CDI
Categoria Anbima MM Multiestratégia Renda Fixa
Gestor Quest Quest
Administrador BTG Pactual BTG Pactual
Custodiante BTG Pactual BTG Pactual
Auditoria Ernst & Young Ernst & Young
CNPJ 04.455.632/0001-09 16.599.968/0001-16
Banco 208 - Banco Pactual 208 - Banco Pactual
Agência Agência: 0001 Agência: 0001
Conta-Corrente C/C 119386 C/C 137302
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Para mais informações:
Walter Maciel / Cassiano Ciampone/ Frederico Maluf
Desenvolvimento de Negócios e Relações com Investidores
Telefone: + 55 11 3526-2279/ 2251