Apresentação corporativa agosto 2008
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LLX Logística S.A.
July, 2008
LLX Logística S.A.
Agosto, 2008
2
Esta apresentação contém algumas afirmações e informações prospectivas relacionadas a Companhia que refletem a atual visão e/ou expectativas da Companhia e de sua administração a respeito de seu plano de negócios. Afirmações prospectivas incluem, entre outras, todas as afirmações que denotam previsão, projeção, indicam ou implicam resultados, performance ou realizações futuras, podendo conter palavras como "acreditar", "prever", "esperar", "contemplar", "provavelmente resultará" ou outras palavras ou expressões de acepção semelhante. Tais afirmações estão sujeitas a uma série de expressivos riscos, incertezas e premissas. Advertimos que diversos fatores importantes podem fazer com que os resultados reais divirjam de maneira relevante dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhuma hipótese a Companhia ou suas subsidiárias, seus conselheiros, diretores, representantes ou empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) por decisões ou atos de investimento ou negócios tomados com base nas informações e afirmações constantes desta apresentação, e tampouco por danos conseqüentes, indiretos ou semelhantes. A Companhia não tem intenção de fornecer aos eventuais detentores de ações uma revisão das afirmações prospectivas ou análise das diferenças entre as afirmações prospectivas e os resultados reais.
Esta apresentação e seu teor constituem informação de propriedade da Companhia, não podendo ser reproduzidos ou divulgados no todo ou em parte sem a sua prévia anuência por escrito.
Diretor de Relações com InvestidoresRicardo Antunes – CEO
Antonio Castello Branco – Gerente
Tel. 55 21 2555-5661
Disclaimer
1. Overview
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Companias abertas do Grupo EBX
Todas as empresas estão listadas no Novo Mercado da Bovespa , totalizando
US$ 18,1 Bi* de valor de mercado.
Segmento: Logistica
Valor de Mercado: US$ 847 M*
AcionistaControlador:
57%
Segmento: Geração de Energia
Valor de Mercado: US$ 1,9 bi*
AcionistaControlador:
76%
Segmento: Petroleo & Gás
Valor de Mercado: US$12,5 bi*
AcionistaControlador:
61%
Segmento: Mineração
Valor de Mercado: US$ 2,8 bi*
AcionistaControlador:
67%
*Fonte: Rede de Notícias em 21 de Agosto de 2008
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Visão geral da LLX depois da reestruturação
(1) Eike Batista and Administração
51%
43%
LLX Minas-Rio LLX Açu
70%
30%49%
Centennial
Logística
57%
LLX Brasil LLX Sudeste
Acionistas
Controladores + Acionistas Minoritários(1)
70% 70%
30%30%
6
Portos estrategicamente posicionados na região Sudeste do Brasil
Retro-Areas extensas
Moderno conceito de integração Porto-Indústria
Conexão com malhas rodoviárias e ferroviárias existentes
PortfolioIncomparável
Carga suficiente para viabilizar os portos da LLX (Memorandos de Entendimento - MoUs - já assinados)
Contratos de longo prazo com companhias do grupo EBX dando suporte para investimentos
Integração logística é prioridade para o Governo brasileiro
Portos brasileiros estão operando a praticamente 100% de capacidade de maneira sub-ótima
O setor portuário é tido como ponto de estrangulamento ao crescimento das exportações do país
Contínuo desenvolvimeto de novos projetos
Berços de calado profundo comportando grandes navios permitindo redução do frete maritimo
Portos Privados não estão sujeitos as taxas referentes aos portos públicos (TUP e OGMO)
Alta produtividade devido à equipamentos portuários de última geração
LLX Highlights
Contratos deLongo prazo
Potencial deCrescimento
Baixos CustosOperacionais
O setor portuário tem apresentado crescimento desde 2005
“Super Porto” do Açu está em construção
Desenvolvimentodo Negócio
7
Localização Estratégica dos portos da LLX
A hinterlândia dos portos da LLX concentra75% do PIB brasileiro
Porto do AçuPorto Sudeste
Porto Brasil
2%
34%
6%
Terminal de Uso Misto projetado para atender navios cape-size com capacidade de 220.000 toneladas (Calado: 18,5m)
Localização Area Principais Produtos
"Super Porto" do Açu
Sao João da Barra, RJ
7.800 ha
Minério de Ferro vindo por minerodutos (MMX Minas-Rio) e
por ferrovia (Terceiros), produtos siderúrgicos, carvão,
granito, GNL e contêineres.
Porto SudesteArea Industrial de
Itaguaí RJ 52,1 ha Minério de Ferro
"Super Porto" Brasil
Peruibe, SP
1.900 ha (estrutura
marítima de 50 ha)
Contêineres, minério de ferro, granéis agricolas, granéis
liquidos e fertilizantes
Fonte: IBGE
Fonte: FMI (2008)
País PIB 2007 (US$ Bi)
Brasil 1.313,590
Rússia 1.289,582
Índia 1.098,945
LLX Hinterlândia 985,223
Coréia 957,053
Austrália 908,826
México 893,365
Holanda 768,704
Turquia 663,419
Suécia 455,319
Bélgica 453,636
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Fundamentos Setoriais Favoráveis
Total de Tráfego Marítimo Brasileiro(Milhão de tonelada)
’02 – ’07E CAGR: 8.6%
Atual capacidade portuária é incapaz de lidar com o rápido crescimento do comércio externo brasileiro.
Abertura Econômica – Fluxo Comercial / PIB 2006
Fonte: SECEX/Ministério do Desenv. Ind e Comercio Exterior
Fluxo de Comércio Brasileiro
(US$ Bilhão)
60 73 96 118 138 14647 4863
7491
107
107 121
159192
229253
2002 2003 2004 2005 2006 2007E
Exportação
Importação
CAGR (2
002-200
7E): 21%
Capacidade de Utilização dos Portos Brasileiros
Fonte: Antaq.
(horas do berço utilizado / horas do berço avaliado)
97% 93% 91%80%
63%
Itajaí São Franciscodo Sul
Rio Grande Santos Vitória
264283
343 35432
38
2002 2003 2004 2005 2006 2007E
Economics Opennes - Trade Flow 2006
18% 21%34% 38%
50% 54%62% 66% 67% 71%
Bra
zil
2000
Bra
zil
India
Arg
entina
Indo
nesia
Venezu
ela
Mexic
o
Chile
Chin
a
Kore
a
Fonte: IMF
Fonte:IPEADATA / BCB e Merril Lynch
Baixo investimento em Infraestrutura: Brasil
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006
Brazil exports Brazil imports Investments in infrastructure
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Administração Experiente
OfficerOfficer ExperienceExperience
Ricardo Antunes
CEO
Eliane Aleixo Lustosa
CFO
José Salomão
Diretor de Desenvolvimento
Luis Alfredo Osório de Castro
Diretor de Implantação
Eike Fuhrken Batista
Presidente e Fundador
Presidente e Fundador do Grupo EBX, conglomerado empresárial fundado em 1983
Engenheiro pela PUC-RJ e Mestre pelo Imperial College de Londres23 anos de experiência na CVRDEx- CEO da Rio Doce InternacionalCo-fundador da MMX
Mestre em Economia pela PUC-RJ e PhD em Finanças pela PUC-RJ. Diploma da Universidade de Yale em Governança Corporativa.Experiência no setor público incluindo BNDES, Ministério da Fazenda e como SecretáriaAdjunta da Secretaria de Direito Econômico. Ex- Vice-Presidente e CFO do Grupo Abril, Globexe Petros (Fundo de Pensão da Petrobras).Membro do Conselho do IBGC (Instituto Brasileiro de Governança Corporativa). Ex-membro do Conselho de Administração de várias empresas abertas brasileiras (Perdigão, CPFL, Coteminas, Telet, Americel and Tele Norte Celular).
Engenheiro Mecânico (UFES) com MBA pela COPPEAD/UFRJ23 anos de experiência no desenho, implementação e operação de terminais portuários (minériode ferro, carvão, ferro gusa, fertilizantes, carga agrícola, conteiners e carga geral).Ex-Executivo do Porto de Tubarão, Porto de Praia Mole, TVV- Terminal de Vila Velha, Pasha Terminal – Los Angeles, Docenave e Brasil Ferrovias.
Engenheiro Civil (UGF/RJ)com MBA pela FGV/RJ.Diploma de Project Management (PMI) da FIA/USP.30 anos de experiência na implementação de projetos de infraestrutura (projetos urbanos e terminais portuários, geração de energia elétrica e plantas industriais nas empresas Pronil, OAS and Brascan.
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LLX Portos – Redução do Frete Marítimo
Graneis Sólidos e Líquidos �Usando Panamax (70 m dwt) e Capesize (120 a 180 m dwt) ao invés de Handymax (40 m dwt )
-40% to -75%
-20% to -40%
Calado profundo permitindo acesso de grandes navios, reduzindo frete marítimo
ContêineresIndustrias de Transformação, e
Montadoras, Alimentos, Manufaturados
etc.
Utilizando navios conteineiros de 8 a 12 mil
TEUs ao invés de 1,5 mil a 3 mil TEUs
11
1,5
Terminais de MinTerminais de Minéério de Ferro: Tempo inativorio de Ferro: Tempo inativo
Ideal
Vale
15 -20%
< 2%
Mil TEUMil TEU’’s/m bers/m berçços linearos linear
Referência
Internacional
Santos Brasil
1,3
ÁÁrea: TEUrea: TEU’’s/ms/m²²
Referência Internacional
Vitória
4,2
7
O contínuo crescimento econômico dos últimos anos mostra falhas na infraestruturanacional, especialmente no setor portuário e de transportes.
Grande parte dos portos brasileiros estãooperando acima de suas capacidades, causando longas filas e aumento de custostanto para enviar quanto para receber as diversas cargas.
A situação é mais crítica na região Sudeste, comprometendo o crescimento de exportações de commodities e produtos industrializados e de importações.
Operação Portuária próxima à plena capacidade
Fonte: Drewry’s Reports 2007 e relatórios de companhias.
Os portos da LLX serão uma alternativa para “desafogar” o setor logístico nacional
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LLX Cronograma
2006 2008 20092007 2010 2011 2012
Bra
sil
Açu
Su
des
te
DesenvolvimentoDetalhamentodo ProjetoLicença Prévia
DesenvolvimentoDetalhamentodo Projeto
DesenvolvimentoDetalhamentodo Projeto
AutorizaçãoANTAQ
DesenvolvimentoLicençaPrévia
DesenvolvimentoLicençaPrévia
Min
as -
Rio
DesenvolvimentoDetalhamentodo ProjetoLicença Prévia
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
DesenvolvimentoLicença de ImplantaçãoAutorizaçãoANTAQ
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
OperaçãoInício da Operação
ConstruçãoInício da Construção
ConstruçãoInício da Construção
ConstruçãoInício da Construção
ConstruçãoInício da Construção
Carve OutConstituição da LLX como uma empresa independenteAnglo American compra 49% do capital da LLX Minas-RioVenda de 15% da LLX Logística S.A. para o fundo canadense OTPP
Licença de Implantação
2. Projetos
2A. Porto do Açu
15
Porto do AçuLocalização e Integração Logística
45 km de via permanente seráconstruída para conectar o
Porto Açu à malha ferroviária
MMX SE
Porto doAçu
Porto Sudeste
16
LLX Minas-Rio / LLX Açu
Estrutura Onshore-300 ha para processar,
movimentar, armazenar
e pelotização.
Estrutura Offshore-Ponte e Canal de Acesso
-Quebra mar
-1 berço Carregamento de
Minério de Ferro, podendo ser
expandido para 4
LLX Açu
7.500 ha de área do complexo
industrial
Direito de usar estrutura Offshore
da LLX Minas-Rio, incluindo a
Construção de berços adicionais
-Carvão ( e granéis sólidos)
-Granéis Líquidos
-Pier multi-uso com 4 berços para
cargas gerais, aço, contêiner e
Base de apoio Offshore
Oceano Atlântico
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Porto do AçuEm construção e atraindo importantes parceiros industriais
A construção do Porto do Açucomeçou em Outubro de 2007
e já possui 46 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
MINÉRIO DE FERRO 26,5 Mtpa 1 contrato
GRANÉIS LÍQUIDOS 5,5 M m³pa 7 MoUs
CARGAS GERAIS 73,4 k TEUs pa 29 MoUs
CARVÃO/CIMENTO 11,2 Mtpa 6 MoUs
PROD. SIDERÚGICOS 8,2 Mtpa 4 MoUs
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Porto do AçuEm Construção
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Localização Estratégica do Porto Açu situado nas proximidades dos Blocos da OGX na Bacia de Santos, Campos e Espírito Santo
do
20
Mais de 3.300 hectares para aluguel
Mais de 330.000 TEUs pa
Minério de Ferro: Carvão: Granéis Líquidos (GNL): Produtos Siderúrgicos:
Granito: Carga Geral:Base de Apoio a
Operações Off-shore :Arrendamento de áreas:
Mais de 63,2 mtpa Mais de 15,3 mtpa Mais de 4,0 M m 3 pa Mais de 11,2 mtpa
Mais de 1,5 mtpaMais de 80,000 tons de carga pa
Porto do Açu principais atividades
Capex ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
CapexCapex ( ( para 100% do projeto)
LLX Minas-Rio: US$ 900 M
LLX - Açu : US$ 700 M
(Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12//06)
21
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...20
32
- - -
20,0
30,3
39,8
62,267,9
77,682,0
93,5
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...20
32
53,2
348,8
766,0
274,5
75,4
15,1
65,2
38,1
283,6
560,4
17,880,7
205,6
Porto do AçuVolume e Capex
CapexCapex
US$ 1.600 MUS$ 1.600 M
LLX Minas-Rio (Minério de ferro) US$ 900M
LLX-Açu (Não minério) US$ 700 M
256,7
(*) Tonelada excluindo contêineres
VolumeVolume–– MtpaMtpa **
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
Produto /Atividades Preço US$/Unid. Vol.
Referência de Mercado Opex Var US$/Unid. Vol.
Opex Fixo US$ M
10,5 (ferrovia) 0,31 (ferrovia) 2,9 (ferrovia)6,65 (duto) 0,16 (duto) 19,8 (duto)
Carvão (t) 9,4Média Terminal de Carvão
US$10,5/t1,2 11,9
Cargas Gerais (TEUs) 237 Preço Santos Brasil 4T07 17,1 19,1
Granito (t) 8 Terminal de Carga Geral (Vitória) 2,6 4,2
GNL (m3 ) 5 Mercados Internacionais 0,6 2,5
Produtos Siderúrgicos (t) 22,2Terminal Sepetiba: Placas US$
20/t and Bobinas US$31/t3,4 30
Aluguel/Arrendamento (US$/m2
pv)2 or 5 - - -
SG&A (US$ M) - - 17,9
Minério de Ferro (t) Terminais de Sepetiba US$ 11,8/t
2B. Porto Brasil
23
Porto BrasilLocalização e Integração Logística
MMX CORUMBA
Porto Brasil será conectado a ferrovia de1800 km (ALL) e a rodovia BR-101 (Padre Manoel da Nóbrega).
24
Porto Brasil Infra-estrutura
Retro-area: 6 million m2 Ilha : 500.000 m2Área Industrial Taniguá
13 milhões m2
Centro de DistribuiçãoCentro Consolidação e DesconsolidaçãoDepot
Capacidade Anual: • Cargas Gerais: 3,2 milhões (TEU)• Minério de Ferro: 20 milhões (ton)• Granéis Agrícolas: 28,9 milhões (ton)• Fertilizantes: 10 milhões (ton)• Granéis Líquidos: 7,5 milhões (ton)
11 berçosProfundidade de 18,5 m
25
Porto BrasilPrincipais Atividades
Uma nova alternativa para exportaçãode commodities e
manufaturados brasileiros
AÇUCAR E GRÃOS A GRANEL 16,6 Mtpa 12 MoUsCARGAS GERAIS 1,1 M TEUs pa 5 MoUsETANOL 22,5 M m3 pa 3 MoUs
Carga GeralMais de 3,2 M TEUs pa
Minério de FerroMais de 20.0 mtpa
Granéis Líquidos (Etanol)Mais de 7,5 M m3 pa
Granéis AgrícolasMais de 28,9 mtpa
FertilizantesMais de 10,0 mtpa
Arrendamento de áreasMais de 600 hectares para aluguel
26
2,2
97,9
553,2 561,7
346,0
100,3
41,2 35,3
79,8
1,8 -
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...203
2
- - - - -
17,8
27,0
41,145,4 46,5
64,9
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
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2016
...
...20
32
Porto BrasilVolume e Capex
Volume Volume RampRamp upup -- MtpyMtpy *
(*) Tonnage excluding general cargo
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
DevelopmentDevelopment CapexCapex
US$ 1,950 MUS$ 1,950 M
2C. Porto Sudeste
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Porto SudesteLocalização e Integração Logística
MMX Sudeste
MRS
Porto Sudeste
Belo Horizonte
Contratos de transporte acertados com a MRS e de acesso portuário com o terminal CSN Sepetiba até 2011,
quando tiver início as atividades do Porto Sudeste.
2929
Porto Sudeste Visão Geral
Galeria 1.5 km
Ponte 0.8 km
Berço
MinMinéério de rio de FerroFerro
Pêra
ferroviária
30
43,949,0
169,1
118,3
- - - - - - -
2007
2008
2009
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2012
2013
2014
2015
2016
...
...203
2
- - - -
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0 25,0 25,0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
...
...203
2
Porto SudesteVolume e Capex
Volume Volume –– MtpaMtpa 11ºº FaseFaseCapexCapex 11ºº FaseFase
US$ 380 MUS$ 380 M
Produto /Atividades
Preço US$/Unid.
Vol.
Referência de Mercado
Opex Var US$/Unid.
Vol.
Opex Fixo US$ M
Minério de Ferro
10.5Terminal de
Sepetiba US$ 11.8/t0.8 14.4
SG&A (US$ M) - - 13.4
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
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Capex – Origens & Aplicações de Recursos
Porto Brasil
US$ 1.951
Porto Brasil
US$ 1.951
US$ 600
-1a. Fase-
LLX Açu
Non-Ore
US$ 700
US$ 600
-1a. Fase-
LLX Açu
Non-Ore
US$ 700
Porto Sudeste
US$ 381
Porto Sudeste
US$ 381
Po
rto
do
P
ort
o d
o
AAçç u
uP
ort
o
Po
rto
Bra
sil
Bra
sil
Po
rto
Po
rto
Su
de
ste
Su
de
ste
Min
as
Min
as --
Rio
Rio
LLX
ALL
X A
çç uu
US$ 300 – 2ª. Fase
CapexCapex –– Total Total
100 % Projetos100 % ProjetosParticipaParticipaçção LLXão LLX
US$ MMUS$ MM
LLX S.A. DLLX S.A. Díívida vida
US$ MMUS$ MM
LLX S.A. LLX S.A. EquityEquity
US$ MMUS$ MM
US$ 306
US$ 489
US$ 306
US$ 489
US$ 153
US$ 1.365US$ 1.365
US$ 266US$ 266
US$ 229
US$ 367
US$ 229
US$ 367
US$ 115
US$ 1.024US$ 1.024US$ 341US$ 341
US$ 200US$ 200US$ 66US$ 66
US$ 76
US$ 122
US$ 76
US$ 122
US$ 38
OrigensOrigens
Anglo :US$ 180 M Anglo :US$ 180 M
(19% LLX Minas(19% LLX Minas--Rio) Rio)
Jul07Jul07
OTPP: US$ 185 M OTPP: US$ 185 M
Jan/08 Jan/08
75% 25%
TotalTotal US$ 3.932 MMUS$ 3.932 MM US$ 2.579 MMUS$ 2.579 MM US$ 1.935 MMUS$ 1.935 MM US$ 643 MMUS$ 643 MMFonte : Estudo de Viabilidade
Verax em 12/06/08 e LLX.
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EBITDA por Produto e por Porto
Fonte : Estudo de Viabilidade Verax em 12/06/08
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Principais Riscos & Mitigações
PrincipaisRiscos
&Questões
Requisitos de Financiamento
Longo prazo (12 anos) e atrativo finanaciamento dado pelo BNDES destinados para LLX Minas-Rio e outros em negociação para outros portos;
Bradesco fez compromisso firme de US$ 750 M.
Riscos Regulatórios
Comunidade Indigena
Riscos Ambientais
Equipe de profissionais de compras experiente e bem-sucedida;
Mecanismos rígidos de controles de orçamentos e de contingências
Implementação diferenciada com investimentos iniciais após fechamentos de contratos de longo prazo.
Plano de Negócios conforme a Lei dos Portos (Lei 8630/93);Porto do Açu já possui autorização pela ANTAQ;Porto Sudeste é um terminal privado para carga própria da MMX Sudeste;Plano de Negocios do Porto Brasil com limitação de carga de terceiros ainda apresenta retornos atrativo.
Expertise da Administração
� Experiente equipe técnica (processos de licenciamento dos portos no Brasil - para CVRD, CSN ...);
Track Record do Grupo EBX
� MMX, MPX precedentes e sinergia;
Contratação das melhores consultorias.
Mais de 90% das 60 famílias que ocupam 10 hectares do Porto Brasil já concordaram com a relocação;
Negociação com a FUNAI está em andamento.
Investimentos
Integração Porto-Ferrovia
Porto do Açu – estágio avançado das negociações com FCA;
Porto Brasil - MoU assinado com AL,L estudo de viabilidade conjunto da Sandwel a ser completado em 4T08 para o desenvolvimento de novo corredor logistico à região Centro Oeste;
Porto Sudeste –Plano de expansão da MRS abrange facilmente a demanda dos portos.