Apresentação 2T08
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3
Destaques
Operacionais/Administrativos
Início de produção da Kami 9:
Inicio da comercialização em abril;
Qualidade apresentada em linha com os produtos top de mercado internacional;
Capacidade Plena de 1.250 toneladas/mês atingida em junho;
Linha voltada à produção de descartáveis higiênicos especiais, de menor
gramatura, e de descartáveis médicos.
4
Operação da Isofilme:
Conclusão dos investimentos e
melhorias no processo produtivo
da Isofilme;
Capacidade plena de 800
toneladas/mês atingida em
Junho/2008;
No 2T08 agregou 2.300 toneladas
de descartáveis higiênicos
destinadas integralmente ao
mercado interno.
Destaques
Operacionais/Administrativos
EBITDA (R$ milhares) x Margem EBITDA (%)
Margens EBITDA superiores às
consolidadas KAMI devido aos
incentivos fiscais em Minas Gerais
5
Destaques
Operacionais/Administrativos
Especialidades em descartáveis higiênicos:
Linhas de produção de laminados operando a plena capacidade no 2T08.
Projetos de expansão da capacidade de produção das especialidades de
descartáveis higiênicos em andamento, com investimentos totais previstos para
2008 de R$ 23,0 milhões e início de operações previsto para o 4T08.
Volume, em
toneladas, de
descartáveis
higiênicos
laminados/
estampados
Prêmio de preço
do descartável
higiênico
estampado
versus o normal
Mercado Externo
Mercado Interno
6
Operação - Divisão de Tubos e Conexões:
Início da plena comercialização da nova linha de extrusão de tubos de PVC de
grandes diâmetros, voltada ao mercado industrial de tubos, com capacidade
anual de 5 mil toneladas .
Destaques
Operacionais/Administrativos
Outros:
Recompra de 2,9 milhões de ações (92% do autorizado) desde o início do
programa até 28 de julho/2008, a um custo total de R$ 22,1 milhões;
Implantação (go live) do sistema SAP em 1º de julho.
8
Crescimento de 31,3% em
relação ao 2T07, mais expressivo
na divisão de Nãotecidos que
aumentou 42,4% no mesmo
período, por conta do incremento do
volume da Isofilme a partir do 3T07
e início de produção da linha 9 em
abril 2008;
Incremento de 12,5% em
comparação com o 1T08, tendo a
divisão de Nãotecidos crescido
18,8% nesse período;
Volume de Vendas
Em milhares de toneladas
9
Receita Bruta
Aumento de 25,7% em relação
ao 2T07 e de 10,9% em relação
ao 1T08:
Receita no mercado externo
cresceu 23,2% em relação ao
2T07 e 3,2% em relação ao 1T08,
mesmo num cenário de
valorização expressiva do real;
No mercado interno a receita
bruta aumentou 26,8% em relação
ao 2T07 e 14,7%
comparativamente ao 1T08, em
função da capacidade plena da
Linha 9 e Isofilme, em junho.
Em milhões de Reais
10
EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA (%)
EBITDA ajustado atingiu R$ 30,9
milhões (margem de 24,2%), 17,5%
acima do 2T07;
Incremento de 17,3% em relação
ao 1T08;
O EBITDA ajustado pelo hedge
operacional* totalizou R$ 31,4 milhões
(margem de 24,6%), 19,3% acima do
2T07;
Em relação ao 1T08 o crescimento
foi de 13,7%, principalmente devido
ao aumento dos volumes vendidos.
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada
sobre recebíveis do mercado externo.
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Lucro Líquido (R$ milhões)e Mg Líquida (%)
Lucro Líquido de R$ 13,8
milhões com margem líquida
de 10,8%, revertendo o
prejuízo registrado no 2T07
devido às despesas financeiras
decorrentes das Notas
Promissórias e variação
cambial de clientes mercado
externo;
Crescimento de 40,6% na
comparação com o 1T08, que
registrou um lucro de R$ 9,8
milhões e margem de 8,5%.
12
Divisão de Nãotecidos
A receita líquida de R$ 103,7 milhões,
34,4% acima em relação ao 2T07 e 17,3%
acima do 1T08;
Resultado se deve basicamente ao
aumento dos volumes e à capacidade plena
da Isofilme e da KAMI 9 atingida em
junho/2008.
Volume atingiu 17,9 mil toneladas,
42,4% acima do 2T07. No mercado
interno o crescimento foi de 15,5%
(principalmente Isofilme), e no mercado
externo de 33,7%, devido à KAMI 9;
Em relação ao 1T08 o incremento foi
de 18,8%.
2T07 1T08 2T08
7,2
10,19,3
0,570,62
0,57
Custo Fixo Unitário
2T07 1T08 2T08
23,8
Custo Fixo(R$ milhões)
2T07 1T08 2T08
3,67 3,663,76
2T07 1T08 2T08
7,2
10,19,3
Custo Variável Unitário(R$ - matéria prima, comissões e frete)
13
Divisão de Nãotecidos
Custo fixo unitário em linha com o
2T07;
Em relação ao 1T08 houve redução de
8,1% devido aos ganhos de eficiência e
escala, apesar do aumento nos preços
das resinas petroquímicas.
Queda 0,3% comparativamente ao 2T07.
Indexação dos contratos de matéria prima ao
dólar, compensou em parte a pressão altista
das resinas nos mercados externo e interno;
Em relação ao 1T08 houve redução de 2,7%
devido à redução da participação das
exportações no total vendido, uma vez que
estas possuem custo logístico maior.
14
O Ebitda ajustado pelo Hedge
Operacional* foi de R$ 28,4 milhões
(margem de 27,4%) 19,5% acima do
2T07.
O Ebitda de R$ 27,9 milhões, com margem
de 26,9%, 17,5% acima do 2T07;
Em relação ao 1T08 o crescimento foi de
24,3%, por conta do aumento de vendas no
mercado doméstico.
Divisão de Nãotecidos
Hedge Operacional* : Resultado de operações de trava cambial realizada sobre recebíveis do mercado externo.
2T07 1T08 2T08
23,8
27,9
22,5
30,8% 25,4% 26,9%
Margem Ebitda
Ebitda (R$ milhões) e
Margem Ebitda (%)
15
Divisão Tubos e Conexões
Receita de R$ 22,8 milhões, com
crescimento de 17,6% em relação ao
2T07 e redução de 2,3% em relação ao
1T08 devido à mudança no mix de
produtos que levou à piora nos preços,
com redução de aproximadamente 3%
no preço médio.
O volume no 2T08 foi de 5,7 mil
toneladas, em linha com o 1T08 e 14,2%
superior ao 2T07.
16
Aumento de 7,8% em relação ao 2T07
devido a uma nova estrutura comercial e
operacional para atender a estratégia para a
Divisão Tubos e Conexões;
Em relação ao 1T08 houve redução de
3,5%.
Aumento de 0,3% em relação ao 2T07
e 1,4% ao 1T08;
Preço das resinas de PVC teve ligeiro
aumento em relação aos preços
praticados no 1T08.
Divisão Tubos e Conexões
17
EBITDA de R$ 2,9 milhões,
com margem de 12,9%, 27,6%
acima do 2T07 e redução de
23,6% em relação ao 1T08.
Retorno às margens
históricas em função da
acomodação de preços de
resinas petroquímicas e mix de
produtos.
Divisão Tubos e Conexões
Internacionalização da Companhia
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Aspectos estratégicos:
• Utilizar o potencial tecnológico e know-how da companhia em
produtos descartáveis higiênicos e médicos para torná-la um player
global;
• Participar dos desenvolvimentos mundiais de produtos dos principais
fabricantes de fraldas descartáveis infantis;
• Aproveitar o alto crescimento (7%a.a.) do mercado de fraldas
descartáveis geriátricas nos EUA.
Aspectos operacionais:
• Otimizar custos logísticos pela substituição de volume exportado do
Brasil ao NAFTA com operação local nos EUA;
• Permitir à operação brasileira redirecionar seu volume de vendas para
o mercado da América do Sul visando acompanhar o crescimento da
demanda na região nos próximos 3 anos.
Providência USA, Inc.
20
Localização:
• SE USA (em fase final de definição)
CAPEX:
• Equipamento Produção:
• KAMI 11: US$ 46,5 milhões (set/08 a jun/09)
• KAMI 12: US$ 51,5 milhões (dez/08 a jul/10)
• Prédios/Instalações/Utilidades/Contingências: US$ 22 milhões
(set/08 a jul/10)
Retorno Estimado do Investimento:
• TIR entre 17 e 21%
• ROIC entre 20% e 24%
Perspectiva de Volumes
21
Em toneladas
Capacidade de Produção de Nãotecidos 2008 2009 2010
Providência Brasil 73.000 80.000 80.000
Providência Estados Unidos - 18.000 40.000
Total 73.000 98.000 120.000
Mercado de Nãotecidos no Brasil
*EstimadoFontes: Estimativas da Companhia
ABIQUIM
ABINT
+5%
+15% Crescimento do Mercado de
Nãotecidos no Brasil tende a
absorver o volume que
atualmente exportamos aos
EUA e passaremos a vender
internamente estas 12.000
toneladas.
22
As palavras “acredita”, “antecipa”, “espera”, “estima”, “irá”, “planeja”, “pode”, “poderá”, “pretende”, “prevê”, “projeta”, entre outras palavras com
significado semelhante, têm por objetivo identificar estimativas e projeções. Estimativas e projeções futuras envolvem incertezas, riscos e
premissas, pois incluem informações relativas aos nossos resultados operacionais futuros possíveis ou presumidos, estratégia de negócios,
planos de financiamento, posição competitiva no mercado, ambiente setorial, oportunidades de crescimento potenciais, efeitos de regulamentação
futura e efeitos da competição. Devido aos riscos e incertezas descritos acima, os eventos estimados e futuros discutidos nesta apresentação
podem não ocorrer e não são garantia de acontecimento futuro. A Providência não se obriga a atualizar essa apresentação mediante novas
informações e/ou acontecimentos futuros.
CFO:Eduardo Feldmann CostaGerente de RI: Gabriela Las CasasTel: (41) 3381-7600 Fax: (41) 3283-5909São José dos Pinhais – PRwww.providencia.com.br/ri