Ano III • Número 15 Janeiro/2013 - ANBIMA...jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez 2011...
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Ano III • Número 15 • Janeiro/2013
Perspectiva de juros estáveis não descarta a volatilidade no segmento » Ampliação da parcela de títulos com maior duration torna potencialmente mais voláteis as carteiras dos investidores, mesmo em cenário de manutenção da taxa Selic em 2013.
Ano de recordes para as ofertas de renda fixa » Em 2012, o mercado doméstico de renda fixa foi responsável pela maior parte do financiamento das companhias brasileiras, mesmo com as ofertas de dívida no mercado internacional registrando volumes recordes.
Novo patamar dos juros desafia indústria em 2013 » Queda dos juros, que afetou a rentabilidade e a captação líquida da indústria em 2012, deve estimular a busca por ativos de risco em 2013, exigindo adaptações por parte de gestores e investidores.
2RENDA FIXA
Perspectiva de juros estáveis não descarta volatilidade no segmento • Marcelo Cidade
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►
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5 6 5 5
34 38 38 39
25 25 27 3536 32 30 20
- 0,50 1,00 1,50 2,00 2,50 3,00 3,50
0
20
40
60
80
100
120
31/12/09 31/12/10 30/12/11 31/12/12
IMA-C IRF-M IMA-B IMA-S Volatilidade
IMA - Carteira x Volatilidade (%)
Fonte: ANBIMA
IMA-S (LFTs) reduz sua participação para 20% em 2012
151 153
87109
3
91
235
59
136
5 -
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
LFT LTN NTN-F NTN-B Outros
2011 (nov) 2012 (nov)
Carteira de TPF das Tesourarias (R$ bilhões)
Aumenta participação de LTN e NTN-B
Fonte: Banco Central
3RENDA FIXA
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►
►
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez
2011 2012
Inflação Implícita dos títulos prefixados - vértice 252 du (%)
Fonte: ANBIMA
Inflação para um ano eleva-se no final de 2012
12,615,6 15,7 14,5
11,6 13,79,6
17,2 17,0
34,2
8,5
17,7
0,05,0
10,015,020,025,030,035,040,0
IRF-M 1 IRF-M 1+ IMA-B 5 IMA-B 5+ IMA-S IMA Geral2011 2012
Retorno acumulado do IMA no ano (%)IMA-B 5 + registra retorno de 34,2 % em 2012
Fonte: ANBIMA
4RENDA FIXA
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31
149
236
29 47 62
13 19 22
0
50
100
150
200
250
2010 2011 2012Letra Financeira LCI LCA
Fonte: Cetip
Aumenta captação bancária ex- CDB Evolução do Estoque de Ativos Bancários ex-CDB (R$ bilhões)
Nº de Séries % Nº de Séries % DI + Spread 121 51,7 176 54,0
Percentual do DI 65 27,8 61 18,7 IPCA 35 15,0 65 19,9
Outros 13 5,6 24 7,4 Total no Ano 234 100,0 326 100,0
*Não inclui emissões de leasing
Fonte: Cetip e www.debentures.com.br
Remuneração 2011 2012Mercado Secundário de Debêntures *
5MERCADO DE CAPITAIS
Ano de recordes para as ofertas de renda fixa • Vivian Corradin
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►
38,3 52,0 63,793,4 100,0
124,8
0,020,040,060,080,0
100,0120,0140,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANBIMA
Ofertas de renda fixa têm crescimento contínuoCaptações Domésticas no Ano (R$ bilhões)
75,534,9 47,1
150,3
19,0 14,30,020,040,060,080,0
100,0120,0140,0160,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANBIMA
Ações têm o volume mais baixo dos últimos anos Ofertas de Ações - Mercado Doméstico (R$ bilhões)
6MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
-6,0-4,0-2,00,02,04,06,08,0
jan
fev
mar ab
r
mai jun jul
ago
set
out
nov
dez
Estrangeiro tem saldo positivo na bolsaSaldo dos Estrangeiros na BOVESPA (R$ bilhões)
Fonte: BM&FBOVESPA
2,7
5,0 5,8 5,8 5,8 6,3
4,05,0 5,2
6,1
0,01,02,03,04,05,06,07,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Fonte: ANBIMA
Prazo das debêntures se amplia em 2012Prazo Médio das Debêntures (em anos)
7MERCADO DE CAPITAIS
►
►
►
4,5 4,3 5,9 13,31,1 0,1
11,6 6,7
26,3
40,437,5 50,5
0,010,020,030,040,050,060,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Renda Variável Renda FixaFonte: ANBIMA
Captações externas de renda fixa são recorde Emissões Externas (US$ bilhões)
Total Isento Distr.Conc. Rodovias do Tietê -- -- -- --
Linhas de Trans. Montes Claros 1 25,00 25,00 ICVM 476Empr. de Trans. Timóteo-Mesquita -- -- -- --Usina Hidrelétrica de Belo Monte -- -- -- --
Concessionária Rota das Bandeiras -- -- -- --Supervia Conc. Transp. Ferroviário -- -- -- --
ALL Malha Norte S.A. 1 160,00 160,00 ICVM 476Autoban 1 1.100,00 135,00 ICVM 400
Transnorte Energia S.A. -- -- -- --Usina Hidrelétrica Santo Antônio -- -- -- --
Usina Hidrelétrica Ferreira Gomes -- -- -- --Conc. Auto Raposo Tavares S.A. 1 750,00 380,00 ICVM 400Usina Hidrelétrica Baixo Iguaçu -- -- -- --
Eólica Cerro Chato IV -- -- -- --Eólica Cerro Chato V -- -- -- --Eólica Cerro Chato VI -- -- -- --
Eólica Ibirapuitã -- -- -- --
Projetos Autorizados em 2012 - Artigo 2º da Lei 12.431/11Volume (R$ MM)
ProjetosSéries Isentas
8FUNDOS DE INVESTIMENTO
Novo patamar dos juros desafia indústria em 2013 • Antônio Filgueira
►
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►
-10,0-5,00,05,0
10,015,020,025,0
jan/
12 fev
mar ab
r
mai jun jul
ago
set
out
nov
dez
Ações Livre Ações Small Caps
Ações Dividendos IbovespaFonte: ANBIMA
Fundos de Ações superam o IbovespaRentabilidade acumulada no ano de Fundos de Ações selecionados
Tipo Dezembro 2012 24 mRenda Fixa Índices 1,58 21,71 39,17Ações Small Caps 5,35 20,56 0,67Ações Sustentabilidade/Governança 5,53 19,45 4,48Ações Livre 4,91 19,29 11,17Multimercados Macro 0,78 18,14 32,76Ações Dividendos 4,79 15,96 20,36Multimercados Multiestrategia 1,51 14,46 25,37Renda Fixa 1,65 12,16 26,16Multimercados Juros e Moedas 0,89 11,45 25,40Referenciado DI 0,55 8,62 21,49Curto Prazo 0,54 8,44 20,95Fonte: ANBIMA
Rentabilidades (%) - Fundos SelecionadosRenda Fixa Índices é destaque em 2012
9FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►
0,04,08,0
12,016,0
Açõe
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ivo
Açõe
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1º Sem 2º Sem
Rentabilidade de Fundos selecionados (% a.a.)
Fundos de Ações concentram alta no 2º semestre
Fonte: ANBIMA
-5,3
5,51 6,44 9,39 9,9 12,5717,87 20,61
35,01
FIDC
Açõe
s
Refe
renc
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DI
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xa
Curt
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ados
Part
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Prev
idên
cia
Previdência capta R$ 35 bilhões em 2012
Fonte: ANBIMA
Captação Líquida por categoria em 2012 (R$ bilhões)
10FUNDOS DE INVESTIMENTO
►
►
►
-9,1 -7,6 -2,5 1,5 3,2 5,89,7 11,4
26,5 28,6 30,0
Segu
rado
ras
Vare
jo
Mid
dle
Mar
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EFPC
Out
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Fund
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ange
iros
EAPC
Corp
orat
e
Priv
ate
Private lidera captações líquidas no ano
Fonte: ANBIMA
Captação Líquida por segmento de Investidor em 2012 (R$ bilhões)
8,4 10,0
18,9 19,225,4
35,0
-
10,0
20,0
30,0
40,0
30,0
80,0
130,0
180,0
230,0
280,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Captação Líquida Patrimônio Líquido
Fonte: ANBIMA
Previdência Aberta consolida trajetória de expansãoPrevidência - Patrimônio Líquido e Captação Líquida (R$ bilhões)
Nota: Exclui R$ 4,6 bilhões em 2009, por motivo de reclassificação.
11
Superintendência Geral
José Carlos Doherty
coordenação
Enilce Leite MeloAssessoria Econômica
redação
Antônio Filgueira, Caroline Teixeira, Marcelo Cidade, Vivian CorradinAssessoria Econômica
diaGramação
Mônica Chaves, Carlos Alberto Valério Jr, Tiago AthiasComunicação Institucional
preSidente: Denise Pauli Pavarina
Vice-preSidenteS: Carlos Massaru Takahashi, Celso Portásio, Celso Scaramuzza, José Olympio Pereira, Pedro Lorenzini, Robert J. van Dijk, Sérgio Cutolo e Valdecyr Gomes
diretoreS: Alexsandra Camelo Braga, Carlos Eduardo Andreoni Ambrósio, Carolina Lacerda , Jair Ribeiro da Silva Neto, José Carlos Lopes Xavier de Oliveira, José Hugo Laloni, Luciane Ribeiro, Luiz Sorge, Luiz Fernando Figueiredo, Marcio Guedes Pereira Junior, Pedro Augusto Bastos, Regis de Abreu Filho, Saša Markus e Sylvio Araújo Fleury
comitê executiVo: José Carlos Doherty (Superintendente Geral e de Supervisão de Mercado), Euridson Sá (Representação), André Mello (Produtos e Serviços e Gestão e Infraestrutura) e Ana Claudia Leoni (Comunicação Institucional)
rio de Janeiro: Avenida República do Chile, 230 13º andar CEP 20031-170 + 21 3814 3800
São paulo: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar CEP 05425-070 + 11 3471 4200
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