Annual Reports 2013 Analysis: Representation of the Company's Investment Appeal
10
Click here to load reader
-
Upload
stanislav-martyushev -
Category
Investor Relations
-
view
107 -
download
0
description
Насколько удалось российским компаниям донести факторы своей инвестиционной привлекательности в годовых отчетах? (анализ отчетов по итогам 2012 года)
Transcript of Annual Reports 2013 Analysis: Representation of the Company's Investment Appeal
© 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 1
Годовые отчеты-
финалисты
Конкурсов-2013:
АНАЛИЗ
КОНТЕНТА,
РЕКОМЕНДАЦИИ
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 2 2
На каком опыте основана эта презентация?
Проанализировано:
550+ годовых отчетов за последние годы,
в России и за рубежом
57 годовых отчетов из шорт-листов
Конкурсов ГО 2013 года
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 3 3
ГОДОВОЙ ОТЧЕТ: УКРОЩЕНИЕ ОБЪЕМОВ Как поступить с отчетностью и приложениями?
Полные объемы ГО,
в т.ч. финансовая
отчетность и
примечания
Объемы ГО
БЕЗ финансовой
отчетности
(тело отчета)
min 58 стр.
max 664 стр.
Средний
объем
212 стр.
min 47 стр.
max 269 стр.
Средний
объем
131 стр.
Объем ГО с учетом
финансовых данных и
приложений на 61%
больше (в среднем), чем
«тело» отчета.
Рекомендация: размещать
в ГО ссылки на материалы
на сайте вместо включения
полных текстов в ГО!
Выборка: 55 отчетов
+ 61%
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 4 4
ОБРАЩЕНИЯ ТОП-МЕНЕДЖМЕНТА:
порознь или совместно?
Большинство отчетов (75%)
по-прежнему имеют
два обращения
топ-менеджмента.
Однако, за прошедший год
популярность объединенных
обращений возросла; в 2013
году они содержались в
четверти отчетов-лидеров
(17% отчетов годом ранее).
Выборка: 57 отчетов
Два
обращения
Объединенное
обращение
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 5 5
КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИИ:
на какой странице размещать?
Лишь в каждом третьем
отчете ключевые
показатели размещены в
начале документа
(не далее 4-й страницы).
9% отчетов вообще не
содержат (!) таблицы
ключевых показателей.
Однако: ключевые данные
стали размещать ближе к
началу документа – сейчас
они на 8-й стр. (в среднем)
против 13-й страницы
годом ранее.
Выборка: 57 отчетов
Количество
отчетов
Не п
ри
ем
лем
о!
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 6 6
РАЗДЕЛ «СТРАТЕГИЯ»:
качество наполнения ухудшилось
Лишь в 30% отчетов
робко присутствуют
плановые цифры в
разделе «Стратегия»
(50% годом ранее).
В 11% отчетов есть цикл
«План 2012 – Факт 2012 –
План 2013». И эта доля
снизилась с 15% в
минувшем году.
Вывод: к сожалению,
отставание россиян от
международных
конкурентов возросло!
Выборка: 57 отчетов
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 7 7
Лишь в 40% отчетов
имеются явным образом
рассчитанные значения
free-float (36% годом ранее).
Эмитенты, имеющие DR,
по-прежнему хуже
раскрывают размер своего
free-float по сравнению с
компаниями с чисто
российским листингом.
Важно приводить вашу
версию расчѐта этого
показателя!
Выборка: 43 отчета
ПОКАЗАТЕЛЬ FREE-FLOAT:
важно показывать в отчетах!
Free-float
не ясен
Free-float
рассчитан
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 8 8
«ИЗЮМИНКИ» КОНТЕНТА 2013:
передовые решения доступны всем!
Данные о бизнес-модели
имеются менее чем в
половине отчетов;
«отчет в отчете» и
сопоставление
показателей с peers
(отраслевыми аналогами)
встречены у менее чем
1/3 компаний.
Вывод: отстаем от
международной практики!
Выборка: 57 отчетов
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 9 9
VI Международный Конкурс IR-кейсов
6 Декабря – последний день приёма кейсов
18 Декабря – награждение победителей Конкурса
Адрес для отправки кейсов: [email protected]
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
• © 2005 – 2013 «Интерфакс Бизнес Сервис» 10
Давайте обсудим Ваш IR-кейс!
Станислав Мартюшев
Моб.: +7 962 998-56-97
E-mail: [email protected]
Skype: smart_moscow
Web: www.arfi.ru
E-mail: [email protected]
Тел.: +7 495 250-89-13
Факс: +7 495 251-44-47
Адрес: 127006, Москва,
ул. 1-я Тверская-Ямская,
д.2, стр.1, оф. 4102
Ко
нта
кт в
Ва
ше
м
см
артф
оне
ил
и
пл
анш
ете
:
