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Andréa SantiagoEdivânia Costa Nunes
Gracielle PereiraLucas Vicente Costa
Maria Eugênia Cardoso SilvaMurilo Mendes Coutinho
Silayne Antunes de Oliveira
MERCADOS DE CAPITAIS
Faculdade de Tecnologia de Ensino Superior
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BOLSA DE VALORES
AÇÕES
PROCESSOS DE INVESTIR
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BOLSA DE VALORES
Histórico
A Companhia Holandesa das Índias Orientais instituiu e comercializou as primeiras ações a serem colocadas em um estabelecimento financeiro, criando a primeira bolsa de valores, localizada em Amsterdã, em 1602.
Tradicionalmente os negócios aconteciam fisicamente no próprio recinto da bolsa: pregão viva-voz.
Atualmente, as transações são cada vez mais realizadas por meios eletrônicos em tempo real, onde são colocadas as ordens pelos compradores e vendedores: pregão eletrônico.
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BOLSA DE VALORES
• O que é? São locais que oferecem condições e sistemas necessários para a realização de negociação de compra e venda de títulos e valores mobiliários de forma transparente.
• No Brasil, atualmente, as bolsas são organizadas sob a forma de sociedade por ações (S/A), reguladas e fiscalizadas pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
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BOLSA DE VALORESCaracterísticas :
• Podem ser sociedades anônimas, com fins lucrativos, ou associação de corretoras sem fins lucrativos;
• Mercado de acesso público, através de intermediários (corretoras e distribuidoras de valores mobiliários).
• Funcionam regularmente em sessões públicas (normais ou especiais);
• Os títulos e valores mobiliários transacionados, são previamente admitidos à negociação, de acordo com determinadas regras;
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BOLSA DE VALORES
Características:
• As operações de Bolsa realizam-se através de sistemas de negociação adequados (eletrônicos);
• É disponibilizada aos investidores, toda a informação relevante, quer pela entidade que emite os valores mobiliários, quer pela Bolsa.
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BOLSA DE VALORES
Atender aos requisitos estabelecidos pela Lei das S.A. (Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976)
e pelas instruções da CVM, além de obedecer a uma série de
normas e regras estabelecidas pelas próprias bolsas.
Companhia PúblicaCompanhia aberta
Para ter ações em Bolsas, a companhia deve:
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BOLSA DE VALORES
• Funções da Bolsa de Valores:
Levantar Capitais para negócios
Mobilizar poupançasem investimentos
Facilitar o crescimentode companhias
Redistribuir a renda
Aprimorar a Governança Corporativa
Criar oportunidadesde investimentos para pequenos investidores
Ajudar como termômetroda Economia
Ajudar o financiamento de projetos sociais
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BOLSA DE VALORES
Vantagens da negociação na bolsa de valores:
• Maior segurança e transparência;
• Proteção dos investidores;
• Maior grau de liquidez, dada a possibilidade de realizar um número elevado de operações;
• Formação mais adequada de preços.
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BOLSA DE VALORES• BOLSA DE VALORES DE SP (BOVESPA): Fundada em 23/08/1890Até 1960 – era entidade corporativa (poder público)1965/66 – as bolsas assumiram a característica
institucional que mantêm até hoje.1972 – primeira bolsa brasileira a implantar “pregão”
automatizado.No final da década de 70 – foi pioneira na introdução de
operações com opções sobre ações no Brasil.1990 – iniciou negociações através do Sistema de
Negociação Eletrônica – CATS.1997 – Sistema de negociação eletrônica, MEGA BOLSA.1999 – Home Broker e After-Market.Maior bolsa da América Latina, a segunda das Américas e
a terceira maior do mundo.
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BOLSA DE VALORESBOVESPA• Mercados: São regularmente negociados ações de
companhia aberta, opções sobre ações, direitos e dividendos sobre ações, bônus de subscrição e cotas de fundos. Também são negociados certificados de depósitos de ações lançados por empresas sediadas no países que integram de acordo com o Mercosul.
Os mercados disponíveis são:
a vista
a termo
de opções
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BOLSA DE VALORES
• Bolsa de Derivativos e Futuros O mercado de bolsa de derivativos e de futuros é
administrado pela BM&FBOVESPA S/A - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros(BM&FBOVESPA) e é regulado pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
A diferença entre esses mercados está nas regras de negociação estabelecidas para os ativos registrados em cada um deles.
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BOLSA DE VALORES
O mercado de derivativos e de futuros, está segmentado na forma abaixo:
• Futuro• Opções sobre disponível • Opções sobre futuro • Opções flexíveis • Swaps • Termo • Disponível (à vista ou spot) • Outros derivativos de balcão
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AÇÕES
• O que é?
Papel que representa parte do capital da empresa, ou seja, o acionista é dono de uma parte da empresa; o tamanho dessa parte depende do valor das suas ações em comparação com o valor total do capital da empresa.
Representam a menor fração do capital social de uma empresa.
Quando emitidas por companhias abertas ou assemelhadas, são negociadas em bolsa de valores ou no mercado de balcão.
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AÇÕESCaracterísticas: Podem ser escriturais ou representadas por cautelas ou
certificados
Podem ser classificadas: Ordinárias (ON) - Conferem ao seu titular o direito de
votar nas assembléias gerais de acionistas.
Preferenciais (PN)– Não dão ao titular o direito do voto, mas têm prioridade no recebimento do dividendo. Em caso de dissolução da empresa, têm preferência no reembolso do capital.
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AÇÕESQuanto à forma de circulação:
• Ação Nominativa: é uma ação cujo certificado é nominal ao seu proprietário. O certificado, entretanto, não caracteriza a posse, que só é definida depois do lançamento no livro de Registro das Ações Nominativas da empresa emitente.
• Ação Escritural: É uma ação que circula nos mercados de capitais sem a emissão de certificados ou cautelas. São escrituradas por um banco que atua como depositário das ações da empresa e que processa os pagamentos e transferências por meio da emissão de extratos bancários. Não existe, portanto, movimentação física de ações.
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AÇÕES
Classes: As ações ordinárias e preferenciais de companhias
fechadas e as ações preferenciais de companhias abertas podem ser divididas em classes. As características de cada classe variam de acordo com a companhia, e, em geral, aparece alguma letra (A,B etc.) após o termo “ON” ou “PN”.
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AÇÕES
• Como escolher uma ação?Pela liquidez do papel:
Blue chip ou de 1ª linha
2ª linha
3ª linha
Pelo grau de capitalização da empresa:
Large caps
Mid caps
Small caps
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AÇÕES
• Como escolher uma ação?Tipos de mercados:
Mercado integral (lote padrão)
Mercado fracionário (lote fracionário)
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CORRETORAS DE VALORES
É sua parceira de investimentos• Oferece ajuda para escolher as ações;• Suporte para entender o funcionamento da Bolsa;• Diversos serviços, como home broker, relatórios de
ações, informativos, etc.
Além disso, ao se tornar cliente de uma corretora de valores, você tem a segurança de investir seu dinheiro em uma instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central e pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
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PROCESSO DE INVESTIR• Como investir na Bolsa? Individualmente / Clubes de investimento
• Quanto é preciso para começar a investir na Bolsa?
Não existe um valor mínimo exigido para investir na Bolsa. Isso varia em função do preço das ações que se deseja comprar e até mesmo da Corretora que você escolher.
• Como escolher uma ação? Liquidez da ação
Retorno
Risco
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PROCESSO DE INVESTIRO que tenho que fazer para investir na Bolsa?
1 - Cadastro
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PROCESSO DE INVESTIR2 – Com a assessoria da Corretora, o investidor escolher a ação que deseja comprar.
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PROCESSO DE INVESTIR3 - A corretora executa a ordem dada pelo investidor.
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PROCESSO DE INVESTIR4 – O cliente efetua o pagamento para a Corretora (com recursos previamente depositados).
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PROCESSO DE INVESTIR
Agora o investidor é também um sócio da empresa – um acionista.
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PROCESSO DE INVESTIR
• Importante
Ganhos a curto prazo não devem ser a expectativa de quem decide investir em ações.
Você não deve investir neste mercado o dinheiro destinado a pagar suas contas do dia-a-dia.
Pense no médio e longo prazo quando decidir investir em ações. Em prazos maiores, é possível reverter eventuais quedas nos preços das ações que comprar.
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PROCESSO DE INVESTIRVenda
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PROCESSO DE INVESTIR
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PROCESSO DE INVESTIR
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“Torna-se mais evidente a cada dia a contribuição positiva do mercado de capitais e, especificamente, o destacado papel do mercado acionário para o desenvolvimento econômico.
A idéia de que o mercado acionário, notadamente nos países em desenvolvimento, envolveria apenas negociações na esfera financeira, desprovidas de qualquer impacto sobre o setor real da economia, mostrou-se definitivamente superada.
De acordo com estudos divulgados pelo Banco Mundial, foi encontrado um alto grau de correlação entre os indicadores dos mercados acionários e o crescimento médio verificado no período 1976-96.
A conclusão foi de que o mercado acionário não apenas seguiu o crescimento econômico, mas proporcionou os meios para prognosticar as taxas futuras de crescimento do capital, da produtividade e da renda per capita”.
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REFERÊNCIAS:• LIMA, Iran Siqueira; LIMA, Gerlando Augusto Franco de; PIMENTEL, René Coppe. Curso de Mercado
Financeiro: tópicos especiais. São Paulo: Atlas, 2006.
• MELLAGI Filho, Armando; ISHIKAWA, Sérgio. Mercado Financeiro e de Capitais. – 2.ed. – 3.reimpr. – São Paulo: Atlas, 2007.
• CAVALCANTI, Franciso; MISUMI, Jorge Yoshio; RUDGE, Luiz Fernando. Mercado de Capitais: o que é, como funciona. Rio de Janeiro: Elsevier, 2005. 5ª Reimpressão.
• PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de Capitais: Fundamentos e Técnicas. 3. ed. – São Paulo: Atlas, 2005.
• SANVICENTE, Antônio Zoratto; MELLAGI Filho, Armando. Mercados de Capitais e Estratégias de Investimento. – São Paulo: Atlas, 1988.
• WIKIPEDIA, Bolsa de Valores. Enciclopédia Virtual. Disponível em: <http://pt.wikipedia.org/wiki/Bolsa_de_valores>. Acesso em 19 mar. 2011>.
• MINISTÉRIO DA FAZENDA. O que é Bolsa de Valores. Disponível em:http://www.portaldoinvestidor.gov.br/Default.aspx?tabid=93. Acesso em 21 mar. 2011.
• BOVESPA. Aprenda a investir na Bolsa. Disponível em: <http://www.bmfbovespa.com.br/pt br/educacional/iniciantes/mercado-de-acoes/aprenda-a-investir/aprenda-a-investir.aspx?idioma=pt-br>. Acesso em 19 mar. 2011.