MEMOIRE DE FIN DETUDES

Analyse financire et statistiqueCas pratique (NAFTAL cheraga)

INTRODUCTIONDans le cadre de notre stage de fin dtude on

a eu pour mission de faire une analyse financire des bilans de NAFTAL Ainsi que la mission dune analyse statistique des ventes de ces produits A cette occasion on sest penche sur quelques problmatique de lentreprise

INTRODUCTIONLobjectif de cette soutenance est: De faire une bref prsentation de lentreprise

NAFTAL De faire un point sur lanalyse financire et son importance dans la gestion de lentreprise De voire ce que donne lapplication de lanalyse financire sur les bilans de NAFTAL De faire une prsentation rapide de lanalyse de donnes , et du mme coup lanalyse en composante principale De parler des rsultats de lACP applique aux quantits de ventes de NAFTAL Et pour finir faire le bilan de la mission.

sommaireI Prsentation de NAFTAL II- Lanalyse financire III- Lanalyse statistique

I Prsentation de NAFTALEntre en activit le 1er janvier 1982, elle est

charge du raffinage et de la distribution des produits ptroliers. NAFTAL est dsormais charge uniquement de la commercialisation et de la distribution des *produits ptroliers et drivs. En 1998, elle change de statut et devient Socit par actions filiale 100% de SONATRACH. NAFTAL a pour mission principale, la distribution et la commercialisation des produits ptroliers sur le march national.

I Prsentation de NAFTALElle intervient dans les domaines : de lenftage des GPL de la formulation de bitumes de la distribution, stockage et

commercialisation des carburants, GPL, lubrifiants, bitumes, pneumatiques, GPL/carburant, produits spciaux. du transport des produits ptroliers.

II- Lanalyse financireDfinition Ensemble de concepts, de mthodes et

dinstruments qui permettent de traiter les informations comptables et dautres informations de gestion en vue de formuler une apprciation relative la situation financire dune entreprise ou dune organisation, aux risques qui affectent cette entit, au niveau et la qualit de ses performances.

FONDS DE ROULEMENT Le fonds de roulement net (FRN) reprsente le surplus de capitaux longs qui aprs avoir financ les immobilisations participe au financement du cycle dexploitation

FR = Capitaux permanents __ immobilisations nettes

BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT Cest le besoin de financement induit par le cycle dexploitation de lentreprise BFR = ACTIF CIRCULANT (Stocks + crances clients) moins DETTES COURT TERME

TRESORERIELa trsorerie dsigne les liquidits de

lentreprise ou les financements courants dont elle bnficie (Dcouvert notamment)

FRN BFR = T

CAS pratique: FR net:annes 2005 2006 2007 2008

FR NET

12 039 973 , 36

12 247 100 , 8 17 786 880 , 1 14295 777 , 0

Le fo n d s d e ro u l m e n t e st p o si f su r l s q u a tre e ti e annes

BFR :annes 2005 2006 2007 2008

BFR

-13934662

, 55 -15476249

, 8 -17091680

, 6 -36041401

,6

BFR:elle dispose dun fonds de roulement positif et un besoin en fonds de roulement ngatif. Donc cest une situation particulirement

favorable NAFTAL

TRESORERIE:Annes 2005 2006 2007 2008

trsorerie

2 5 9 7 4 6 3 5 ,7 3 2 7 7 2 3 3 5 0 ,5

3 4 8 7 8 5 6 0 ,7 5 5 0 3 3 7 1 7 8 ,2 5

TRESORERIE:La trsorerie est excdentaire durant les

quatre anne ce qui signifie que la situation financire de NAFTAL est solvable lexcdent de trsorerie devrait tre plac sur le march montaire ou interbancaire pour engendrer des produits financiers

METHODE DE RATIO:Ratios de liquidit: Liquidit gnrale : ce rapport permet de

vrifier que les actifs moins dun an (trsorerie incluse) sont plus importants que les dettes moins dun an et permettent donc de les rembourser Valeurs circulante /Dettes C.T Liquidit rduite : on exclu les stocks en raison de leur caractre habituellement moins liquide et

METHODE DE RATIO:

V.R + V.D

/

Dettes

C.T Gnralement trs faible, ce ratio de liquidit immdiate connat galement des fluctuations dont linterprtation est souvent incertaine V.D / Dettes C.T

APPLICATION:AnneesLiquidit gnrale Liquidit rduite Liquidit immdiate

2005

2006

2007

2008

1,26 1,02 0,58

1,26 1,02 0,59

1,32 1,07 0,62

1,18 1,01 0,63

APPLICATION:Lentreprise dispose dune trs bonne liquidit

gnrale est largement suprieure 1 durant toute la priode sous notre tude Lentreprise dispose dune trs bonne liquidit notamment immdiate et ce, grce sa trsorerie.

LE DEGRES DE SOLVABILTE:une entreprise est solvable lorsquelle peut

faire face lensemble de ses engagements

Total actifs / capitaux etrangers

APPLICATION:AnneesRatio de solvabilit

2005 2 , 27

2006 2 , 28

2007 1 , 93

2008 1 , 66

Pour les tiers cranciers, il y a une bonne

scurit gnrale les avoirs de la NAFTAL sont en mesure de rembourser toutes les dettes

RATIOS DE RENTABILITE:Les ratios de rentabilit mesurent la

performance gnrale de lentreprise et, par consquent, les rsultats des diffrentes dcisions prises par les gestionnaires. Rentabilite commercial= EBE / CA Rentabilite financiere=resultat net/ c. propres Rentabilite economique=taux de marge nette/rotation des actifs

APPLICATION:Annees 2005 20060 ,0 5 8

20070 ,0 7 3

20080 ,0 9 4

re n ta b i i l t 0 ,0 8 3 co n o m i u e q R e n ta b i i l t fi a n ci re n 0 , 13

0 , 10

0 , 12

0 , 17

Rentabilit 0 , 051 commerciale

0 , 043

0 , 038

0 , 042

APPLICATION:pour chaque 100DA investi en actif, NAFTAL a

gagnait 8,3 DA en 2005; 6DA en 2006 , 7,3DA en 2007et 9,4 DA en 2008 les capitaux propres investis la NAFTAL ont rapport 13 DA pour chaque 100 DA investi en 2005; 10 DA en 2006 , 12 DA en 2007 et 17 DA en 2008 nous constatons que NAFTAL est trs rentable en 2008 (5.1%) et en 2007 (4.3) mais en 2006 il y a eu une chute de cette rentabilit (3.8%) suite une augmentation spectaculaire des charges de personnel.

III-LNALYSE STATISTIQUE:Introduction a lACP: LACP est une technique qui est utile pour la compression et la classification des donnees. Le probleme consiste a reduire la

dimensionnalite d'un ensemble des donnees (echantillon) en trouvant un nouvel ensemble de variables plus petit que l'ensemble original des variables, qui neanmoins contient la

APPLICATION:Moyenne et ecart-type: ES . N 83 , 188 51 , 271 15 , 688 490 , 146 24 , 521 39 , 625 28 , 563 ES . SUP ES . SSP GAS - OIL GPL BITUME C.M 8 , 795 9 , 535 6 , 524 60 , 647 1 , 713 14 , 057 3 , 867

APPLICATION ACP:Les carts-type sont assez fort pour les produit

gas-oil et a moindre mesure pour le produit bitume. les moyennes les plus basses sont celle des produits LUB , CA et ES.SSP la moyenne relativement haute du produit BITUME est le fruit des ventes assez importante realise par la NAFTAL au cours des deux dernieres annees de notre etude .

Matrice de corrlation:Variable ES.N s ES.N 1 ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M - 0 , 394 - 0 , 483 - 0 , 461 0 , 384 - 0 , 402 0,232 ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M 1 0 , 981 0 , 949 0 , 351 0 , 955 0 , 486 1 0 , 950 0,279 0 , 957 0 , 433 1 0 , 299 0 , 929 0 , 406 1 0,275 0 , 337 1 0 , 485 1

Matrice de corrlation:Forte corrlation positive entre (ES.SUP,

ES.SSP); (ES.SUP, GAS-OIL); (ES.SUP, BITUME). Forte corrlation positive entre (ES.SSP, GASOIL); (ES.SSP, BITUME). Forte corrlation positive entre (GAS-OIL, BITUME). le produit ES.N est ngativement corrle avec ES.SUP , ES.SSP , GASOIL , BITUME

VALEURS PROPRES:

VALEURS PROPRES:La premire valeur propre reprsente prs de

62.879% de linertie totale La deuxime valeur propres reprsente 23.075% de linertie totale 85.95% de linformation (de linertie) est contenue dans les deux premiers axes factoriels une reprsentation des variables et des individus dans le premier plan factoriel suffit.

Corrlation entre variables et facteurs:

Corrlation entre variables et facteurs:La variable C.A reprsente les mmes

caractristiques que GPL beaucoup plus que C.M car la distance entre eux est minime. La variable PN est du mme ct que ES.N mais on ne peut pas dire quelle reprsente les mmes caractristiques quelES.N (un produit liminer sur le march dans les annes venir) car la distance entre eux est considerable. La variable LUB est aussi du mme ct que ES.SUP, ES.SSP, GAS-OIL et BITUME mais on ne peut pas dire quelle reprsente les mmes caractristiques queux vu la distance qui les spare

Contributions des variables (%) : ES.N ES.SUP ES.SSP GAS-OIL GLP BITUME C.M axe1 4,096 22 , 127 22 , 011 21 , 237 2,789 21 , 452 6,288 axe2 43 , 950 0,001 0,574 0,437 34 , 318 0,075 20 , 645

Contributions des variables (%) :Les variables qui contribuent le plus la

construction du premier axe factoriel sont ES.SUP, ES.SSP, GAS-OIL et BITUME. Est celles qui contribuent le plus la construction du 2eme axe factoriel sont: ES.N, GPL et C.M.

Etude du graphe ( des individus et des variables):

Etude du graphe ( des individus et des variables):La grande majorit des individus se repartit

suivant lallongement du deuxime axe cette rpartition et celle des variables ( le cercle des corrlations) permet de trouver l interpretation des rsultats prcdents

CONCLUSION GENERALE:Tous ces lments nous ont permis de

confirmer notre premire hypothse selon laquelle la structure financire de la NAFTAL est saine et lui permet d'atteindre son quilibre financier. Nous avons constat que cette entreprise prsente des bonnes rentabilits conomiques financires et commerciales.. Les ratios de rotation de capitaux ont tmoign que les activits de la NAFTAL sont en pleine croissance. Les chiffres d'affaires ont t mesure de couvrir les capitaux

CONCLUSION GENERALE:Ainsi en realisant notre analyse en

composante principale nous avons aussi pu constate que: les ventes de chaque prooduitde la NAFTAL ont change en fonction des periodes detudes la baisse ou la hausse des ventes dun produit pouvait etre du a la baisse ou la hausse des ventes dun autre produit , ce qui confirme la relation entre les differents produit de la naftal . Ce qui confirme du meme coup nos hypotheses

MERCI