ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. - Trend...
8
ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. – – – 2016. 2016. 2016. 2016. TRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSE TRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSE TRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSE TRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSE Nikola Nikšić, mobitel (091) 3030600 fax (01) 6310758 e-mail: [email protected] Analitička sapunica o „teškašima” u 7 epizoda u 7 dana www.trendpartner.hr
Transcript of ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. - Trend...
ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. ANALIZA REZULTATA POSLOVANJA 2015. –––– 2016.2016.2016.2016.TRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSETRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSETRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSETRGOVAČKIH DRUŠTAVA ČIJE VRIJEDNOSNICE KOTIRAJU NA ZSE
Nikola Nikšić, mobitel (091) 3030600 fax (01) 6310758 e-mail: [email protected]
Analitička sapunica o „teškašima” u 7 epizoda u 7 dana
www.trendpartner.hr
Raspored i sadržaj „emitiranja”
Epizoda Datum Tema
1 1.6.2017 Uvod i kvantitativna analiza
2 2.6.2017 RDG, horizontalna i vertikalna analiza 2015. -2016.
3 3.6.2017 BS, horizontalna i vertikalna analiza 2015. -2016.
4 4.6.2017 Kvalitativna analiza (ključni pokazatelji)
5 5.6.2017 Rang liste po ključnim financijskim pozicijama 2016.
6 6.6.2017 Pogled na Zelenu i Plavu Hrvatsku – hotelijerstvo
7 7.6.2017 Pogled na Zelenu i Plavu Hrvatsku – prehrambena industrija
!!!
Uvodne informacije• Do 31.05.2017 dostupna 122+1 (Adris grupa)
konsolidiranih izvješća za trgovačka društva iz „realnog sektora” (bez osiguravatelja, banaka, fondova, …)
• Iz analize izuzeto konsolidirano izvješće za Adris grupu d.d. zbog velikog utjecaja rezultata poslovanja Croatia osiguranja. Ukupni prihodi Croatia osiguranja za 2016. iznose 3,3 milijarde kuna što je 60% od 5,5 milijardi kuna koliko iznose ukupni prihodi Adris grupe.
• Tijekom povlačenja podataka uočeno je nekoliko značajnih grešaka u iskazivanju podataka i one su ispravljene prilikom transfera u podatkovnu bazu za analizu. Čudno i neprimjereno, s obzirom na kontrolne alate koji se mogu koristiti pri popunjavanju tih izuzetno važnih izvješća.Izvor: http://zse.hr/default.aspx?id=36774
Koje su vrijednosti informacija iz financijskih izvješća za promatranih 122 „teškaša” u odnosu na više od 100 tisuća financijskih izvješća koja se od strane obveznika poreza na dobit predaju u Registar pri FINA, i biti će javno dostupna u drugom dijelu lipnja ?
• Rječnikom političkih analitičara, radi s o izlaznim anketama visoke vrijednosti za ocjenu poslovanja za 2016. na razini ukupnog gospodarstva, te za hotelijerstvo i prehrambenu industriju. Zašto? Zbog broja „teškaša” i njihovog kumulativnog tržišnog udjela u tim djelatnostima. Isto vrijedi i za proizvodnju koksa i rafiniranih proizvoda i za proizvodnju i distribuciju energenata, gdje po jedan „teškaš” ima dominantnu tržišnu poziciju (INA i HEP).
• Teškaši iz ove analize su u 2015. s 105 milijardi ostvarenih ukupnih prihoda predstavljali su udio od 17% ukupnih prihoda koje je ostvarilo više od 106 tisuća obveznika poreza na dobit, ili narodski „realni sektor” gospodarstva
• 2,9 milijardi neto dobiti koje su teškaši ostvarili za 2015., također su predstavljali udio od 17% ukupne neto dobiti realnog sektora za 2015.
• Gotovo identičan odnos je u 2015. i na poziciji ukupne imovine (aktive). 172 milijarde aktive teškaša bio je udio od 16.4% u ukupnoj aktivni realnog sektora u 2015.
Pregled ukupnih prihoda i neto rezultata 2015. Pregled ukupnih prihoda i neto rezultata 2015. Pregled ukupnih prihoda i neto rezultata 2015. Pregled ukupnih prihoda i neto rezultata 2015. –––– 2016. 2016. 2016. 2016. (u milijunima kuna)(u milijunima kuna)(u milijunima kuna)(u milijunima kuna)
Grupa djelatnostiBroj
"teškaša"
Broj
zaposlenih
31.12.2016.
Ukupni
prihodi 2015.
Ukupni
prihodi 2016.
Neto rezultati
2015.
Neto rezultati
2016.
Ukupni
prihodi 2016.
- 2015.
Ukupni
prihodi
2016. / 2015.
Neto rezultat
2016. - 2015.
Neto rezultat
2016. / 2015.
Prehrambena industrija 14 20.667 16.539 16.995 807 787 456 2,8% -20 -2,5%
Proizvodnja koksa i rafiniranih proizvoda 1 10.861 19.964 16.232 -1.418 95 -3.732 -18,7% 1.513 106,7%
Proizvodnja i distribucija energenata 1 12.449 14.640 14.633 1.940 2.045 -7 0,0% 105 5,4%
Veleprodaja 7 7.733 9.033 8.837 241 190 -196 -2,2% -51 -21,1%
Hoteljerstvo i ostali smještaj 33 13.512 7.243 8.357 749 1.172 1.114 15,4% 423 56,4%
Telekomunikacije 3 5.236 7.737 7.881 981 964 144 1,9% -17 -1,7%
Biljna i stočarska proizvodnja, lov 6 5.183 4.188 4.198 -106 -65 10 0,2% 41 -38,7%
Proizvodnja ostalih prijevoznih sredstava 3 6.193 3.375 3.789 99 -92 414 12,3% -192 -192,9%
Proizvodnja pića 3 2.690 3.363 3.414 293 343 50 1,5% 50 17,1%
Proizvodnja električne opreme 1 3.643 3.296 3.112 151 174 -184 -5,6% 22 14,8%
Maloprodaja 4 4.518 3.117 2.968 44 0 -148 -4,8% -44 -101,0%
Kemijska industrija 3 2.676 3.442 2.790 -63 -66 -652 -18,9% -3 5,6%
Niskogradnja 4 3.743 2.356 2.145 -91 -347 -210 -8,9% -257 282,9%
Proizvodnja računala i optičkih proizvoda 2 3.142 1.470 1.694 92 111 224 15,2% 19 20,8%
Zračni prijevoz 1 963 1.619 1.619 13 8 1 0,0% -5 -41,4%
Trgovina motornim vozilima, djelovima i servisi 1 643 975 1.150 16 40 174 17,9% 24 150,9%
Pomorski, obalni i riječni transport i prijevoz 5 608 1.030 1.069 -955 -180 39 3,8% 775 -81,1%
Proizvodnja motornih vozila i prikolica 1 2.153 1.197 1.028 46 48 -169 -14,1% 2 4,1%
Skladištenje i špedicija 3 1.382 411 416 44 -7 5 1,3% -52 -116,7%
Proizvodnja odjeće 5 1.532 287 245 -27 -37 -43 -14,8% -11 40,5%
Proizvodnja metala 3 681 219 236 -53 7 16 7,5% 60 -112,6%
Ostalo 18 4.954 3.028 2.943 111 194 -84 -2,8% 82 73,9%
122 115.162 108.529 105.752 2.916 5.381 -2.777 -2,6% 2.465 84,5%
Kad bi se izuzeo efekt poslovanja Ina d.d. (proizvodnja koksa …), rast prihoda iznosi bi 955 a neto dobiti gotovo identičnih 952 milijuna kuna!
85 dobitaša37 gubitaša
71 dobitaš51 gubitaš
2015. 2016.
67 dobitaša iz 2015. zadržalo je isti status u 2016.3 dobitaša iz 2015. prešla su u gubitaše u 2016.17 gubitaša iz 2015. prešli su u dobitaše u 2016.34 gubitaša iz 2015. zadržalo je isti status u 2016.
Neto rezultat
32 s rastom više od 50 milijuna kuna36 s rastom od 300 tisuća do 50 milijuna kuna43 s padom od 20 tisuća do 50 milijuna kuna 11 s padom više od 50 milijuna kuna
Imovina (aktiva)
65 rast57 pad
2016. / 2015.
21 s rastom više od 50 milijuna kuna44 s rastom od 300 tisuća do 50 milijuna kuna44 s padom od 20 tisuća do 50 milijuna kuna 13 s padom više od 50 milijuna kuna
Ukupni prihodi
24 s rastom više od 50 milijuna kuna49 s rastom od 300 tisuća do 50 milijuna kuna39 s padom od 200 tisuća do 50 milijuna kuna 10 s padom više od 50 milijuna kuna
Kapital i rezerve
68 rast54 pad
2016. / 2015.73 rast49 pad
2016. / 2015.
„Naj” rast prihoda 2016. – 2015. u
apsolutnom iznosu
590 milijuna kuna
„Naj” rast prihoda 2016. / 2015. u
postotku
336%
„Naj” rast neto dobiti 2016. – 2015. u apsolutnom iznosu
1,513 milijardi kuna
„Naj” rast neto dobiti 2016. / 2015.
u postotku
15683%
Napomena: u svrhu relevantnosti usporedbe, pri utvrđivanju „naj” promjene izuzeti „teškaši” koji su u 2016. imali značajne statutarne i organizacijske promjene u odnosu na 2015.
Klasa optimist
„Naj” rast vlastitog kapitala 2016. –
2015. u apsolutnom iznosu
1,458 milijardi kuna
„Naj” rast vlastitog kapitala 2016. /
2015. u postotku
18267%
„Naj” rast imovine 2016. – 2015. u
apsolutnom iznosu
1,18 milijardi kuna
„Naj” rast imovine 2016. / 2015. u
postotku
45.5%
Napomena: u svrhu relevantnosti usporedbe, pri utvrđivanju „naj” promjene izuzeti „teškaši” koji su u 2016. imali značajne statutarne i organizacijske promjene u odnosu na 2015.
Klasa optimist
Dosta za zagrijavanje …
www.trendpartner.hr
