Análisis financiero de empresas bovinas
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Análisis financiero de empresas bovinas
Unidad 1O. Esp. 1.4
PRINCIPALES OBJETIVOS DE LAS EMPRESAS AGROPECUARIAS
• Lograr las máximas utilidades
• Asegurar su continuidad
Ciencia que enseña las normas y procedimientos para registrar, ordenar y analizar las operaciones realizadas en las empresas.
Es un proceso sistemático de captación de todos los costos, gastos y todos los ingresos para su procesamiento y presentación, hasta el dictamen de los Estados Financieros y las Razones Financieras (Indicadores Económicos).
CONTABILIDAD
ESTADOS Y RAZONES FINANCIERAS
Los Estados Financieros y las Razones Financieras son parte esencial del Análisis de la empresa y constituyen las herramientas básicas para la Evaluación de la empresa y emitir el Diagnóstico de su Situación Financiera.
La interpretación de los Estados Financieros y las Razones Financieras son la base para la Toma de decisiones del Administrador de la empresa (MVZ).
PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
• 1) BALANCE GENERAL• 2) ESTADO DE
RESULTADOS (O DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS)
PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS DERIVADAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Estado FinancieroEstado Financiero Razones FinancierasRazones Financieras
Balance GeneralBalance General Solvencia,Liquidez, Solvencia,Liquidez, Apalancamiento, Apalancamiento, EndeudamientoEndeudamiento
Estado de ResultadosEstado de Resultados Costo UnitarioCosto UnitarioUtilidad Utilidad (Bruta y Neta)(Bruta y Neta)Rentabilidad Rentabilidad (sobre: Costo (sobre: Costo Variable, Costo Total o Variable, Costo Total o Inversión)Inversión)Punto de EquilibrioPunto de Equilibrio
BALANCE GENERAL
• Documento contable que representa el estado patrimonial o situación financiera del negocio en una fecha determinada. Generalmente se realiza a fin de año
• Demuestra todo lo que la empresa tiene (ACTIVOS) y debe (PASIVOS)
•“Foto Instantánea de la situación financiera de la empresa”
• Brinda información sobre los ACTIVOS, PASIVOS y el CAPITAL de la explotación
ACTIVOS – PASIVOS = CAPITAL o PATRIMONIO
BALANCE GENERAL•Los registros (ingresos, gastos e inventarios son la base para realizar el Balance General)
•Lado Izquierdo (ACTIVOS): Indica en qué medios de producción se ha invertido el capital
• Lado derecho (PASIVOS): Indica de dónde proviene el capital de la empresa
Rancho “El Postigo”
Balance General al 31 de Diciembre de 2002
ACTIVOS PASIVOS
CIRCULANTES A CORTO PLAZO
Caja $ 5,000 Proveedores $ 15,000
Bancos $ 70,000 Document. por pagar $ 5,000
Cuentas por cobrar $ 5,000 A LARGO PLAZO
Alimento y Prods en bodega $ 4,300 Document. por pagar $450,000
Destetes $ 23,520
Novillas de reemplazo$ 43,200
FIJOS
Terrenos $735,000
Infraestructura $350,000
Maquinaria y Equipo $320,000
Pie de Cría $202,500
DIFERIDOS
Pagos Anticipados -
TOTAL ACTIVOS: $1,758,520 TOTAL PASIVOS: $ 470,000
CAPITAL PROPIO: $1,288,520
ESTADO DE RESULTADOS
• Documento financiero que muestra detallada y ordenadamente la forma en que se obtiene la Utilidad o Pérdida del ejercicio
• Es complemento del Balance General• Permite determinar la cuantía de los Costos y
Gastos y su relación con las ventas programadas
COSTOS
“GASTOS EN LOS QUE INCURRE UNA EMPRESA, PARA PRODUCIR UNA UNIDAD PARTICULAR DE UN BIEN O SERVICIO, EN UN PERIODO DETERMINADO”
COSTOS VARIABLES:
GASTOS QUE FLUCTÚAN PROPORCIONALMENTE CON EL NIVEL DE PRODUCCIÓN.
COSTOS FIJOS:
GASTOS CONSTANTES U OBLIGADOS EN LOS QUE INCURRE UNA EMPRESA, INDEPENDIENTEMENTE DEL VOLUMEN DE PRODUCCIÓN, EN UN PERIODO DETERMINADO. SIEMPRE ESTARÁN PRESENTES, EXISTA O NO PRODUCCIÓN.
Rancho “El Postigo”
Estado de Resultados del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2002
INGRESOS
Venta de Leche $ 268,800
Venta de Destetes $ 66,300
Total $ 335,100
COSTOS VARIABLES
Mano de Obra $ 87,600
Medicamentos $ 5,200
Alimento $120,000
Fertilizantes $ 5,250
Combustibles y lubricantes $ 43,800
Mantenimiento de equipo $ 800
Electricidad $ 24,000
Equipo menor $ 4,000
Total de costos variables $ 290,650
UTILIDAD BRUTA $ 44,450
COSTOS FIJOS
Depreciación de Ordeñadora $ 1,466
Depreciación de Construcciones $ 3,500
Depreciación de equipo de Riego $ 10,000
Total de costos fijos $ 14,966
COSTOS TOTALES $305,616
UTILIDAD NETA $ 29,484
CÁLCULO DEL COSTO UNITARIO DE LOS COPRODUCTOS LECHE Y CARNE
PRORRATEAR EL COSTO DE CADA PRODUCTO EN FUNCIÓN DEL PORCENTAJE QUE REPRESENTA DE LOS INGRESOS
TOTALES
80 % ??? 20 % ???
LECHE Y LECHE Y CARNECARNE
LECHELECHE
(80%)(80%)
CARNECARNE
(20%)(20%)
C. VARIABLESC. VARIABLES
Mano de ObraMano de Obra 87,60087,600
MedicamentosMedicamentos 5,2005,200
AlimentoAlimento 120,000120,000
FertilizantesFertilizantes 5,2505,250
Combustibles y lubricantesCombustibles y lubricantes 43,80043,800
Mantenimiento de equipoMantenimiento de equipo 800800
ElectricidadElectricidad 24,00024,000
Equipo menorEquipo menor 4,0004,000
SubtotalSubtotal 290,650290,650 232,520232,520 58,13058,130
COSTOS FIJOSCOSTOS FIJOS
Depreciación de OrdeñadoraDepreciación de Ordeñadora 1,4461,446
Depreciación ConstruccionesDepreciación Construcciones 3,5003,500
Depreciación Equipo de RiegoDepreciación Equipo de Riego 10,00010,000
SubtotalSubtotal 14,96614,966 11,97311,973 2,9932,993
C. TOTALESC. TOTALES 305,616305,616 244,493244,493 61,12361,123
PRODUCCIÓNPRODUCCIÓN 76,800 Litros76,800 Litros 4736 kg (en pie)4736 kg (en pie)
VACAS EN PRODUCCIÓNVACAS EN PRODUCCIÓN 4545
ACTIVOS (INVERSIÓN)ACTIVOS (INVERSIÓN) 1,758,5201,758,520
PRECIO VENTA UNITARIOPRECIO VENTA UNITARIO 3.503.50 1414
INGRESOSINGRESOS 335,100335,100 268,800268,800 66,30066,300
Costo Variable x 80% / Litros de leche = Costo Variable Unitario de Leche
$ 232,520/ 76,800 L = $ 3.03
Costo Total x 80% / Litros de Leche = Costo Total Unitario de Leche
$ 244,493 / 76,800 L = $ 3.18
Costo Variable x 20% / kg de carne = Costo Variable Unitario de Carne
$ 58,130 / 4736 kg = $ 12.27
Costo Total x 20% / kg de carne = Costo Total Unitario de Carne
$ 61,123.2 / 4736 kg = $ 12.91
RENTABILIDAD:
Sobre Costo Total:
(Utilidad Neta / Costo total de Leche y Carne) x 100
= ($ 29, 484/ $ 305,616) x 100
= 9.6 %
Sobre la Inversión:
(Utilidad Neta / Total del activo) x 100
= ($ 29, 484/ $ 1,758,520) x 100
= 1.68 %
PUNTO DE EQUILIBRIO
Es el punto de actividad que existe cuando los gastos (costos) son iguales a los ingresos, por lo que no hay pérdidas ni ganancias.
Permite conocer el nivel mínimo de ventas, capacidad y producción necesarias para que la empresa pueda operar sin pérdidas, así como el nivel de producción requerido para lograr una utilidad deseada.
PUNTO DE EQUILIBRIO. Condiciones:
• Deben agruparse los costos en Fijos y Variables
• Los Costos Fijos permanecen constantes
• Los Costos Variables fluctúan proporcionalmente con el volumen de producción
• Los precios de los insumos no cambian
• Los precios de venta siguen iguales
• La eficiencia y productividad son iguales
Rancho “El Postigo”. Datos Productivos (Año 2002).
No. de Vacas en Producción: 45
Producción Total de Leche: 76,800 litros
Precio de Venta Unitario (Leche): $3.50
No. Destetes vendidos: 28
Kg de carne (en pie): 4736
Precio de Venta Unitario (kg en pie): $14.00
Rancho “El Postigo”. Producto Leche.
Unid. %
VENTAS $ 268,800 3.50
COSTOS VARIABLES $ 232,520 3.03
CONTRIB. MARGINAL $ 36280 0.47 0.13
COSTOS FIJOS $ 11,973
UTILIDAD $ 24,307
Rancho “El Postigo”. Punto de Equilibrio.
EN UNIDADES (LITROS):
Costos Fijos / Margen de Contribución Unitario =
$ 11,973 / $0.47 = 25,474.5 Litros
EN PESOS ($):
Costos Fijos / % Margen de Contribución Unitario =
$ 11,973 / 0.13 = $ 92,100
EN VACAS:
Punto de Equilibrio en litros / Prod.Leche Anual por Vaca =
25,474.5/ 1,706.7 = 15 vacas
Rancho “El Postigo”. Punto de Equilibrio.
COMPROBACIÓN:
VENTAS $ 89,161
COSTOS VARIABLES $ 77,188
CONTRIB. MARGINAL $ 11,973
COSTOS FIJOS $ 11,973
UTILIDAD $ 0
Si se desea obtener una Utilidad Anual de $50, 000...
¿Cuántas unidades (Litros) debemos Vender?
= (Utilidad Deseada / M.Contribución Unitario) + PE
= ($ 50,000 / $ 0.47) + 25,474.5 L = 131, 857 Litros
Comprobación:
VENTAS DE 131, 857 L (a $ 3.5) $ 461,499
COSTO VAR.DE 131, 857 L (a $3.03) $ 399,526
MARGEN DE CONTRIBUCIÓN $ 61,973
COSTOS FIJOS $ 11,973
UTILIDAD $ 50,000
En VACAS requeridas:
= Producción requerida en litros / Prod.Leche Anual por Vaca
= 131, 857 Litros / 1,706.7
= 77.2 vacas = 78 vacas