Finanzas Corporativas II - Administración Efectivo Valores Negociables (1)
Análisis Financiero - estebanrevelo.com · Activos Corriente 2000 Efectivo 400 Valores Negociables...
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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS
BALANCE GENERAL
ESTADO DE UTILIDADES RETENIDAS
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
ESTADO DE RESULTADOS DE CORPORACIÓN JR
Ingreso por ventas 2.000
(-) Costo de Ventas (650)
(=) Utilidad Bruta 1.350
(-) Gastos Operativos 430
Gastos de Ventas 100
Gastos Administrativos 250
Gastos de Depreciación 80
(=) Ganancias antes de impuestos 920
(-) Gastos Financieros (50)
(=) Utilidad Neta antes de Pago Trabaj. 870
(-) 15% Trabajadores 45
(=) Utilidad Neta antes de Impuestos 825
(-) 22%Menos Impuestos 56
(=) Utilidad Neta Despues de impuestos 769
(-) Dividendos para Accionistas Preferentes 69
(=) GANANCIA DISPONIBLE PARA ACCIONISTAS COMUNES 700
(=) GANANCIA POR ACCIÓN 700/100 7
CORPORACIÓN TOSHI
BALANCE GENERAL 31-dic-13
ACTIVOS
Activos Corriente 2000
Efectivo 400
Valores Negociables 600
Cuentas por Cobrar 400
Inventarios 600
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1200
Terrenos 1200
Maquinaria y Equipos 850
Mobiliario 300
Vehículos 100
Otros 50
Total Activos Fijos Brutos 2500
Depreciación Acumulada -1300
TOTAL ACTIVOS 3200
PASIVO
Pasivos Corriente
Cuentas por Pagar 700
Documentos por Pagar 600
Deudas Acumuladas 100
Total Pasivo Corriente 1400
Deuda a Largo Plazo 600
TOTAL PASIVOS 2000
PATRIMONIO
Acciones Preferentes 100
Acciones Comunes 120
Capital Adicional 380
Ganancias retenidas 600
TOTAL PATRIMONIO 1200
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3200
ESTADO DE GANANCIAS RETENIDAS
EMPRSA TOSHI
PERIODO: AL 31- DIC- 2013
Saldo de Ganancias Retenidas ( 1- 01-13) 1200
(+) Utilidad Neta Despues de Impuestos 769
(-) Dividendos en efectivo
Acciones Preferentes 69
Acciones Comunes 700
(=) Total de Dividendos Pagados 769
(=) Saldo de Ganancias Retenidas ( 1- 01-13) 1200
ESTADO DE FLUJOS DEL EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES OPERATIVAS
Utilidad Neta después de Impuestos 231
Depreciación 239
Aumento en las Cuentas por Cobrar -138
Disminución de los Inventarios 11
Aumento en Cuentas por Pagar 112
Aumento en las deudas Acumuladas 45
Efectivo Proveniente de las Actividades Operativas 500
FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION
Aumento en los activos fijos -347
Efectivo Proveniente de las Actividades de Inversion -347
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Disminucion de los Documentos por pagar -20
Aumento de las deudas a largo plazo 56
Cambios en el patrimonio de los accionistas 11
Dividendos pagados -108
Efectivo Proveniente de las Activiaddes de Financiamiento -61
Aumento neto del Efectivo y los valores negociables 92
Grupos de razones
LIQUIDEZ
• Mide la Capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo
APALANCAMIENTO
• Indican el grado en el que la empresa está comprometida por deudas.
COBERTURA
• Relaciona los cargos financieros de una empresa con la capacidad para cubrirlos
ACTIVIDAD
• Mide la efectividad de la empresa para utilizar sus Activos
RENTABILIDAD
• Relaciona las ganancias por ventas y su inversión
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Mide la Capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes.
Activo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE=
Pasivo Corriente
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes.
131.755
LIQUIDEZ CORRIENTE=
63.700
LIQUIDEZ CORRIENTE
Medida de liquidez que se calcula al dividir los activos corrientes de la empresa para los pasivos corrientes.
131.755
LIQUIDEZ CORRIENTE=
63.700
2,07
Promedio de la industria 1,7
LIQUIDEZ CORRIENTE
La razón indica que la empresa puede cubrir el 207% de sus obligaciones de deuda existentes en el primer año.
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir los activoscorrientes menos el inventario, entre sus pasivoscorrientes.
Activo Corriente - Inventarios
LIQUIDEZ CORRIENTE=
Pasivo Corriente
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir losactivos corrientes menos el inventario, entre suspasivos corrientes.
131.755 - 68.800
PRUEBA ÄCIDA =
63.700
PRUEBA ÁCIDA
Medida de liquidez que se calcula al dividir losactivos corrientes menos el inventario, entre suspasivos corrientes.
131.755 - 68.800
PRUEBA ACIDA=
63.700
0,99
Promedio de la industria 0,90
RAZÓN PRUEBA ACIDA
Esta razón ofrece una mejor medida de la liquidez integral, por lo tanto el 0,99 determina que por cada dólar que debe la empresa, dispone de 0,99 dólares para pagar las deudas.
CAPITAL DE TRABAJO
Determina la disponibilidad de dinero parasolventar las operaciones del negocio.
KT = Activo Corriente – Pasivo Corriente
CAPITAL DE TRABAJO
Determina la disponibilidad de dinero parasolventar las operaciones del negocio.
CAPITAL DE TRABAJO= 131.755 – 63.700 = 68.055
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa.
Costo de los Bienes
Vendidos
Rotación de Inventarios =
Inventarios Promedio
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de una empresa.
270.700
Rotación de Inventarios =
(43.636 + 68.800)/2
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
Mide la actividad o liquidez del inventario de unaempresa.
270.700
Rotación de Inventarios =
56.218
4,82 veces
Promedio de la industria 5 veces
PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Mide el número de días que en promedio tardan losinventarios en salir de bodega.
360
PPI =
Rotación de inventarios
PERÍODO PROMEDIO DE INVENTARIOS
Mide el número de días que en promedio tardan los inventarios en salir de bodega.
360
PPI =
4,82
75,00 días
Promedio de la industria 72 días
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten enefectivo las cuentas por cobrar.
Ventas anuales a crédito
RCC=
Cuentas por cobrar Promedio
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten enefectivo las cuentas por cobrar.
288.000
RCC=
(15.800 + 37.820)/2
ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR
Mide la rapidez en que se convierten enefectivo las cuentas por cobrar.
288.000
RCC=
26.810
10,74 veces
Promedio de la industria 23 veces
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Mide el tiempo promedio que se requierepara cobrar las cuentas.
360
PPC=
Rotación de cuentas por cobrar
PERIODO PROMEDIO DE COBRO
Mide el tiempo promedio que se requierepara cobrar las cuentas.
360
PPC=
10,74
34,00 días
Promedio de la industria 15,65 días
RAZÓN PERIODO PROMEDIO DE COBRO
En promedio, la empresa tarda 34 días en cobrar una cuenta al cliente.
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que seconvierten en efectivo las cuentas por pagar.
Compras anuales a crédito
RCP=
Cuentas por pagar Promedio
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que seconvierten en efectivo las cuentas por pagar.
189.490
RCP=
(51.845 + 30.545,20)/2
ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR
Mide el número de veces en que seconvierten en efectivo las cuentas por pagar.
189.490
RCP=
41.195,10
4,60 veces
Promedio de la industria 3 veces
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Mide el tiempo promedio que se requierepara pagar las cuentas.
360
PPP=
Rotación de cuentas por pagar
PERIODO PROMEDIO DE PAGO
Mide el tiempo promedio que se requierepara pagar las cuentas.
360
PPP=
4,60
78 días
Promedio de la industria 120 días
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Ventas
RAT =
Total de Activos
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
480.000
RAT =
589.055
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
Mide la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
480.000
RAT =
589.055
0,81
Promedio de la industria 0,85
RAZÓN ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
La empresa tiene la capacidad de sustituir sus activos 0,81 veces al año
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración paraobtener resultados positivos con los activosdisponibles.
Utilidad neta
ROA=
Activo total
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración paraobtener resultados positivos con los activosdisponibles.
95.167,54
ROA=
589.055
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Muestra la eficiencia de la administración paraobtener resultados positivos con los activosdisponibles.
95.167,54
ROA=
589.055 0,16
Promedio de la industria 0,20
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS (RSA)
Indica que por cada dólar invertido bajo la denominación de Inversion total del negocio, se obtiene una utilidad de 16 ctvs, demostrando el aprovechamiento de los recursos de la empresa.
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenidapor el negocio en un período de tiempo.
Utilidad neta
ROE=
Patrimonio
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenidapor el negocio en un período de tiempo.
95.167,54
ROE=
502.900
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Muestra la utilidad sobre el patrimonio obtenidapor el negocio en un período de tiempo.
95.167,54
ROE=
502.900
0,19
Promedio de la industria 0,25
RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO (RSP)
Indica que por cada dólar invertido en el patrimonio, obtenemos 19 ctvs de dólar de utilidad patrimonial.
RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes.
Ventas – Costos de los bienes vendidos
RMUB=
Ventas
RAZÓN DEL MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes.
480.000 – 270.000
RMUB=
480.000
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventas después de que la empresa paga sus bienes.
480.000 – 270.700
RMUB=
480.000
0,44
Promedio de la industria 0,5
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Indica que por cada dólar invertido en la producción y ventas, se obtiene 0,44 ctvs de rentabilidad bruta
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventasdespués de que se dedujeron todos los costos y gastos,excluyendo intereses, impuestos y dividendos deacciones preferentes.
Utilidad Operativa
RMUO=
Ventas
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventasdespués de que se dedujeron todos los costos y gastos,excluyendo intereses, impuestos y dividendos deacciones preferentes.
145.862
MUO=
480.000
MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA
Mide el porcentaje que queda de cada dólar de ventasdespués de que se dedujeron todos los costos y gastos,excluyendo intereses, impuestos y dividendos deacciones preferentes.
145.862
MUO=
480.000 0,30
Promedio de la industria 0,40
RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cadaaccionista de la empresa.
Ganancias disp. acciones comunes
RGPA=
Número de acciones comunes en
circulación
RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cadaaccionista de la empresa.
75.167,54
RGPA=
25.000
RAZÓN DE GANANCIA POR ACCIÓN
Mide el valor económico que va a recibir cadaaccionista de la empresa.
75.167,54
RGPA=
25.000
3,01
Promedio de la industria 3,5
RAZÓN DE APALANCAMIENTO
Mide el grado deendeudamiento, su capacidadde pago de la empresa, en unperiodo económico financiero.
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
Total Pasivos
RE =
Total de Activos
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
86.155
RE =
589.055
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL
Mide la proporción de los activos totales que financian los acreedores de la empresa.
86.155
RE =
589.055
15%
Promedio de la industria 30%
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO
Este valor indica que la empresa ha financiado sus activos con 15% de deuda.
Cuanto más alto es este índice, mayor es el grado de endeudamiento la empresa y mayor es su apalancamiento financiero
RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS FIJO
Mide la capacidad de pago de la empresa para realizar pagos de los intereses contractuales.
Utilidades después de Interés e impuestos
RCIF =
Total de Intereses