Análise da Crise Econômica
-
Upload
aloizio-mercadante -
Category
News & Politics
-
view
2.357 -
download
7
description
Transcript of Análise da Crise Econômica
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
1
O Brasil e a Crise InternacionalO Brasil e a Crise InternacionalSen. Aloizio Mercadante PT/SPSen. Aloizio Mercadante PT/SP
Fevereiro de 2009
RESUMORESUMO
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
2
Evolução da CriseEvolução da Crise
Fase 1
2001- 2006: Bolha Imobiliária.
• Intensa liquidez.
•Abundância de crédito
•Inovações financeiras
•Elevação gradual das taxas de juros
•Fim do período: estouro da bolha.
Fase 2
2007: Crise crédito imobiliário.
• Amplitude limitada(EUA).
• Primeiras perdas(HSBC:US$ 10 bilhões em fev/07)
• Falência New Century Financial.
Fase 3
set-07/set-08: Crise Financeira
Internacional.
• Intervenção Northern Rock. Taxa Libor atinge nível recorde.
• Injeções de liquidez.
• Intervenção nas agências Fannie Mae e Freddie Mac.
• Falência Lehman Brothers
Fase 4
Out-08: Crise Econômica Global.
• Travamento do crédito. Retração da Liquidez internacional
•Atuação coordenada dos Bancos Centrais.
• Economias avançadas em recessão e desaceleração dos emergentes
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
3 Fonte: World Economic Outlook, FMI.
-Em sete dos últimos 20 anos a taxa de crescimento do PIB foi inferior a 3%.
Perspectivas da Economia GlobalPerspectivas da Economia Global
Evolução das Taxas de Crescimento do PIB Mundial
4,50
3,72
1,46
2,00
4,03
2,54
3,53
4,70
2,21
2,82
3,63
4,45
2,20
3,38 3,293,74
2,03
5,09 4,994,93
2,94
3,00
4,40
0,50
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
19
88
19
89
19
90
19
91
19
92
19
93
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
%
Projeção nov/08 Projeção out/08 Projeção jan/08 Projeção jan/09
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
4
Perspectivas da Economia Global – O Quadro Recessivo
Evolução Recente do PIB em Economias Selecionadas
Perspectivas da Economia GlobalPerspectivas da Economia Global
2º T 3º T 4º T
EUA 2,80% -0,50% -1,60%*
Japão -0,90% -0,10% -3,30%**
Alemanha -0,40% -0,50% -2,10%
Reino Unido 0,00% -0,50% -1,50%
França -0,30% 0,10% -1,20%
Itália -0,40% -0,50% -1,80%
Espanha 0,10% -0,20% -1,00%
Fonte: Elaborado pela assessoria técnica com fontes diversas* Taxa anualizada: -6,20%* Taxa anualizada: -12,70%
PaísPIB (trimestre contra trimestre anterior)
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
5
Perspectivas da Economia GlobalPerspectivas da Economia Global
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
6
Perspectivas da Economia Global: Perspectivas da Economia Global: mercado de trabalhomercado de trabalho
EUAEUA
• Fechamento de 3,6 milhões de postos desde dez/07.
• Metade do corte nos últimos 3 meses.
• Desemprego em elevação na zona do euro (8%).
•Crescente tensão social da Europa.
EuropaEuropa MundoMundo
• OIT projeta aumento de 18%(51 milhões) no número de desempregados em 2009.
• Taxa de Desemprego mundial deverá crescer de 6% para 7,1%.
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
7
O Enfrentamento da Crise – Intervenções EstataisO Enfrentamento da Crise – Intervenções Estatais
PaísValor (em
bilhões US$)% PIB do
país
EUA 789 2,90%
China 586 7,00%
UE 253 1,49%
Japão 112 2,00%
Alemanha 106 3,20%
Canadá 32,6 2,50%
França 34 1,30%
Reino Unido 28 1,40%
Espanha 14,4 1,00%
Índia 4,1 0,40%
Total 1959,1Fonte: FSP(08/02/2009) e G1
Estímulo à Economia Real
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
8
Redução da vulnerabilidade externa
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
41,242,5
2,3
32,429,5
32,1
36,1
31,0
23,3
13,6
9,5
2,7
45,1
36,6
40,8
1718,318,6
33,2
21,3
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Dívida Externa Líquida / PIB Dívida Externa Total / PIB
* Inclui Empréstimos Intercompanhias.
Fonte: BCB.
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
9
ALADI 15,9%
EUA 24,3%
ÁSIA (Exc. Or. Médio) 16,3%
Outros 17,6%
União Européia
25,9%
União Européia
24,6%
ALADI 22,2%
EUA 14,6%
Outros 20,7%
ÁSIA (Exc. Or. Médio) 17,8%
Estrutura das Exportações por Países e Blocos Econômicos em 2003
Estrutura das Exportações por Países e Blocos Econômicos em 2008
Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do BrasilDados Acumulados em 12 meses até junho/2003
Fonte: MDIC / FUNCEX e Banco Central do BrasilDados Acumulados em 12 meses até junho/2008
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Diversificação do comércio externo
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
10
Aumento das Reservas Internacionais
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
* Posição em 11/02
Fonte: SPE/MF
200,6 *Variação: US$ 140,8 bi
Reservas Internacionais
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
11
Equilíbrio fiscal
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Fonte: Credit Suisse
Indicadores Fiscais-Variação 08/07 (%)
9,1%11,7%
28,0%
Despesas daUnião
Investimentos daUnião
PIB Nominal
Fonte: STN
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
12
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positivaParticipação na carteira total de
crédito (%)
12,5x11x
6,5x
35x
0
5
10
15
20
25
30
35
Basileia BACEN BancosBrasileiros
LehmanBrothers
Fonte: BCB
Grau de alavancagem das instituições financeiras
Fonte: Credit Suisse
• Liberação de compulsório:
R$ 99,2 bi
• Mercado de câmbio:
US$ 61 bi
Posição InstituiçãoTaxa de
juros
1 BCO CAPITAL S A 0,65
2 BCO DES DO ES S A 0,95
3 BCO VOLKSWAGEN S A 1,11
4 CITIBANK N A 1,27
27 CAIXA ECONOMICA FEDERAL 2,26
30 BCO DO BRASIL S A 2,32
37 UNIBANCO UNIAO BCOS BRAS S A 2,62
39 BCO ITAU S A 2,6751 BCO NOSSA CAIXA S A 3,17
Média 2,76
Taxa de Juros (%am) Capital de Giro Prefixado
13
2921
37Bancos Públicos
Bancos Pequenos e médios nacionais
Bancos estrangeiros
Dois maiores bancos nacionais privados
Fonte: BCB
• Mercado à vista: US$ 14,3 bi
• Recompra e C. Exterior: US$ 13,4 bi
• Derivativos: US$ 33,3 bi
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
13
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Fonte: STN
Crescimento Acumulado (2003-2008)Vagas de trabalho (CAGED) 7.721.000Rendimento Médio Real 11,31%Salário Mínimo Real 38,60%Consumo das Famílias 37,14%
Fortalecimento do Mercado Interno
Investimentos do governo central
(exclui empresas estatais)
Fonte: STN
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
14
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Enfrentamento
da crise:
eixos principais
Choque de
Liquidez
Ampliação dos
investimentos
públicos e
desoneração
dos inv. privados
Preservação do
emprego e da renda.
Proteção social aos
mais vulneráveis
Defesa Comercial e
combate ao
protecionismo
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
15
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva Choque de Liquidez:
Propostas:
1) Redução do “spread” bancário.
2) Cadastro Positivo
3) Redução da SELIC
4) Uso dos Dep. Compulsórios
Retomada do crédito
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
16
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Retomada do investimento:
Propostas:
1) Superávit primário anti-cíclico
2) Fortalecimento do PAC.
3) Desoneração da folha
4) Câmaras Setoriais e setorialização das políticas
Gabinete do Senador Aloizio Mercadante PT/SPwww.mercadante.com.br
17
O Brasil e a agenda positivaO Brasil e a agenda positiva
Emprego e renda:
• Reajuste S.M.: injeção de R$ 27 bi.
• Seguro- Desemprego:de 5 para 7 parcelas.
• Ampliação do bolsa-família.
• Mudança da tabela do IR.
• Redução do IPI
Propostas:
• Programa de hab. Popular
• Recomposição da frota nacional de caminhões e ônibus. Ex.: EUA e México
•Inclusão digital