Alrosa investors presentation Nov 2014

Ноябрь 2014 г.

Презентация для инвесторов

2

Сообщение об ограничении ответственности

Информация, приведенная в настоящем документе, была подготовлена для использования в настоящей презентации (далее – «Презентация») и не проходила какой-либо независимой проверки.

Такая информация является конфиденциальной и предоставляется исключительно для сведения. Ни для каких целей не разрешается копирование, передача, дальнейшее распространение такой

информации третьим лицам или ее опубликование в полном или частичном объеме.

Представленные в данном документе заключения основываются на общей информации, собранной на момент подготовки материала и могут изменяться без предварительного уведомления.

Некоторая информация о состоянии отрасли, рынка и о конкурентных позициях Компании, указанные в настоящем Проспекте, получены от официальных или сторонних источников, которые считаются

надежными, но компания «АЛРОСА» не дает гарантий в отношении ее точности и полноты.

Настоящая Презентация содержит заявления в отношении будущих событий и планируемых результатов (прогнозные заявления). Любое заявление в данной Презентации, не являющееся

констатацией исторического факта, считается прогнозным заявлением и подразумевает известные и неизвестные риски, неточности и другие факторы, которые могут стать причиной существенного

отличия фактических результатов, показателей и достижений компании «АЛРОСА» от любых ее будущих результатов, показателей и достижений, явно выраженных или подразумеваемых в таких

прогнозных заявлениях. Прошлые показатели не следует рассматривать в качестве выражения или гарантии будущих результатов, равно как не следует давать никакие заверения или гарантии, явно

выраженные или подразумеваемые, в отношении будущих показателей. «АЛРОСА» не берет на себя никаких обязательств по актуализации, дополнению или пересмотру прогнозных или любых других

содержащихся в данном документе заявлений с целью отражения фактических результатов, изменений в предположениях или изменениях в факторах, затрагивающих данные заявления. «АЛРОСА»

не имеет намерений, каких бы то ни было обязанностей или обязательств по актуализации или поддержанию актуальности любой другой информации, содержащейся в настоящей Презентации.

Оценка алмазов и их запасов, приведенная в настоящей Презентации, была подготовлена и представлена в соответствии со стандартами и классификациями Кодекса JORC (Кодекс Австралазии для

составления отчетов о результатах геологоразведочных работ, минеральных ресурсах и рудных запасах, изданный Объединенным комитетом по запасам руды), которые значительно отличаются от

стандартов и классификаций, применяемых для раскрытия информации о ресурсах и их запасах в соответствии с нормативно-правовыми актами и положениями в других юрисдикциях, включая

положения Комиссии США по ценным бумагам и биржам («Комиссия»), касающиеся регистрации заявлений и иных документов, подаваемых в Комиссию. Помимо прочего, в соответствии с Кодексом

JORC некоторые ресурсы классифицируются в настоящей Презентации как «предполагаемые», «исчисленные» или «измеренные», которые значительно отличаются от оценок «вероятных» и

«доказанных» запасов минеральных ресурсов и не раскрываются в некоторых юрисдикциях, включая раскрытие при подаче документов в Комиссию. Не исключается возникновение значительной

неопределенности в отношении возможности и коммерческой целесообразности добычи минеральных ресурсов. Для более подробной информации о Кодексе JORC посетите веб-сайт website at

www.jorc.org.

Настоящая Презентация не является предложением о продаже каких-либо ценных бумаг или запросом на предложение о подписке или покупке каких-либо ценных бумаг, и никакие части настоящей

Презентации, а также факт ее распространения не могут служить основой для какого-либо договора, обязательства или принятия решения об осуществлении инвестиционной деятельности, и не

должны рассматриваться как таковая.

Информация в настоящей Презентации подлежит проверке, доработке и изменению. Соответственно, в отношении точности, полноты или достоверности информации или заключений, содержащихся

в настоящей Презентации, не дается каких-либо заверений или гарантий и не принимается каких-либо обязательств, явно выраженных или подразумеваемых, и не следует полагаться на точность,

полноту или достоверность таких информации или заключений. Ни «АЛРОСА», ни ее акционеры, директора, должностные лица или сотрудники, аффилированные лица, консультанты, представители,

ни любое другое лицо не берут на себя никакой ответственности за любые убытки, которые могут быть понесены в результате использования или в связи с любым использованием настоящей

Презентации или содержащейся в ней информации.

Настоящая Презентация не может быть направлена и не предназначена для распространения или использования ее любым физическим или юридическим лицом, которое является гражданином,

проживает или находится в любом населенном пункте, государстве, стране или другой юрисдикции, где такое распространение, опубликование, доступность или использование могут противоречить

законодательству или нормативно-правовому регулированию и требовать какой-либо регистрации или лицензии.

Настоящая Презентация не предназначена для распространения, прямо или косвенно, широкой аудитории в США (в т. ч. на принадлежащих США территориях и во владениях, штатах США, а также на

территории Федерального округа Колумбия). Настоящая Презентация не является предложением о продаже каких-либо ценных бумаг или запросом на предложение о подписке или покупке каких-либо

ценных бумаг на территории США или в любой другой юрисдикции. Ценные бумаги не могут предлагаться к продаже или продаваться на территории США в отсутствие регистрации в Комиссии США по

ценным бумагам и биржам или освобождения от такой регистрации согласно положениям действующей редакции Закона США «О ценных бумагах» 1933 г. Компания «АЛРОСА» не планирует

регистрацию любой части размещаемых ценных или проведение публичного размещения любых своих ценных бумаг бумаг на территории США.

Присутствие на встречах, на которых оглашается содержание настоящей Презентации, или ознакомление с ней означает ваше подтверждение и согласие соблюдать вышеупомянутые условия.

3

Содержание

I. О Группе АЛРОСА 4

II. Обзор алмазной отрасли 10

III. Маркетинг и продажи 16

IV. Последние финансовые результаты 20

Приложение 25

4

I. О Группе АЛРОСА

5

Мировой лидер по добыче алмазов с самой большой ресурсной базой…

28% 27% 28%

26% 22% 24%

10% 10%

12%

36% 41% 35%

128 млн карат 123 млн карат 130 млн карат

2011 2012 2013

АЛРОСА De Beers Rio Tinto Прочие

Уникальная компания, специализирующаяся на

добыче алмазов

С 2009 г. крупнейшая в мире компания по объему

добычи алмазов

В 2013 г. объем добычи составил 36,9 млн карат (28%

мирового объема добычи)

Запасы объемом 608 млн карат (по классификации

JORC), что составляет приблизительно одну треть

мировых запасов, заявленных ведущими отраслевыми

игроками

Объем запасов соответствует как минимум 17 годам

добычи

АЛРОСА — мировой лидер по добыче алмазов…

17

22

12 12 10

PetraDiamonds

АЛРОСА Rio Tinto De Beers Dominion DiamondCorp.

Источник: отчеты компаний в открытом доступе, отчет Micon по состоянию на 1 июля 2013 г., отчет «Все этапы цепочки создания стоимости» (“Journey through the Value Chain”) AWDC и Bain & Company за 2013 г., статистические данные Кимберлийского процесса, анализ публикаций, встречи с экспертами, данные компаний

608

339 198 73 48

365 846

198

94 255

973

1 185

396

167

302

ALROSA De Beers Rio Tinto Dominion DiamondCorp.

Petra Diamonds

Measured, Indicated and Inferred Resources (excl. Reserves)

Proved and Probable Reserves

…с крупнейшими запасами в мире…

Запасы и ресурсы (по классификации JORC), млн карат

… с одним из самых длительных прогнозируемых сроков отработки месторождений среди ведущих игроков

лет

АЛРОСА

Измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы (за искл. запасов)

Доказанные и вероятные запасы

1 357

1 681

(967) (1 192)

390 489

2012 2013

Net Operating Cash Flow Capex Free Cash FlowЧистый денежный поток от

операционной деятельности 44% РФ

25% Республика Саха (Якутия)

8% администрации районов

(улусов) Республики Саха (Якутия)

23% акции в свободном

обращении

6

…и высокими финансовыми показателями

АЛРОСА — публичная алмазодобывающая компания,

23% акций которой обращаются на Московской бирже

Отличные финансовые показатели: рост выручки по

сравнению с прошлым годом на 12% до

5,3 млрд долл. США, высокий уровень

рентабельности по EBITDA(1) — 41% в 2013 г.

Устойчивый денежный поток объемом

500 млн долл. США в 2013 г.

Структура акционерного капитала АЛРОСА

4 868 5 287

1 999 2 170

41% 41%

2012 2013

Revenue, $ mln EBITDA, $ mln

EBITDA margin, %

Основные финансовые показатели

Устойчивый скорректированный денежный поток млн долл. США

Примечание:(1) Показатель EBITDA, используемый в данной презентации, скорректирован с учетом убытков от выбытия основных средств, обесценения / (восстановления убытка от обесценения) основных средств, чистой (прибыли) / убытка от сделок валютно-процентного свопа, (прибыли) / убытка от изменения справедливой стоимости опционов на продажу, предоставленных Группой покупателям ЗАO «Геотрансгаз» и ООО «Уренгойская газовая компания», чистой (прибыли) / убытка от сделок по форвардным валютным сделкам. (2) В Показатель свободного денежного потока, используемый в настоящей презентации, определяется как чистая сумма поступлений от операционной деятельности за вычетом приобретения основных средств.

Выручка, млн долл. США

Рентабельность по EBITDA, %

EBITDA, млн долл. США

Кап.

затраты

Свободный денежный

поток (2)

7

Источник: данные компаний, данные JORC по состоянию на 1 июля 2013 г. (Micon) Примечание: (1) Ресурсы включают в себя запасы. Данные о запасах и ресурсах в настоящей презентации не учитывают ресурсы или запасы «Катока Лтд.», доля АЛРОСА в котором

составляет 32,8% и результаты которого не учитываются в консолидированной финансовой отчетности АЛРОСА (2) Данные по классификации ГКЗ (Российской государственной комиссии по запасам полезных ископаемых) по состоянию на 1 июля 2013 г.. В том числе забалансовые запасы по

классификации ГКЗ в объеме 27,2 млн карат (3) Данные по классификации JORC по состоянию на 1 июля 2013 г. (Micon). В отчет Micon по состоянию на 1 июля 2013 г. вошли все крупные месторождения АЛРОСА, кроме

отдельных россыпных месторождений и неосвоенных ресурсов

Республика Саха

(Якутия)

Российская Федерация Якутск

Москва

6 открытых карьеров

4 подземных рудника

13 аллювиальных россыпей

Ресурсы, всего(1)

ГКЗ: 1 181 млн карат(2)

JORC: 973 млн карат(3)

Ангола

Деятельность в Африке

Открытая

добыча

Подземная

добыча

Разработка

россыпей

«Катока Лтд.» (32,8%) 8

Архангельск

ОАО «Севералмаз»

7

Нюрбинский ГОК 2

Мирнинский ГОК 1

Айхальский ГОК 4

ОАО «Нижне-Ленское»

6

ОАО «Алмазы Анабара»

5

Удачнинский ГОК 3

Диверсифицированная производственная платформа Сбалансированный портфель алмазодобывающих активов в одном из богатейших ресурсных регионов России

74% 57%

47%

18%

26% 34%

8% 17% 19%

34,3

2010Ф 2013Ф 2021П

Открытая добыча Подземная добыча Разработка россыпей

8

Примечания: (1) доказанные и вероятные запасы (2) измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы. Ресурсы включают запасы (3) приведенные данные относятся только к разрабатываемым в настоящее время трубкам и россыпям (4) в том числе запасы и ресурсы склада руды «Удачный» и подземного рудника «Удачный» (5) данные по запасам и ресурсам ОАО «Нижне-Ленское», приобретенного АК «АЛРОСА» в 2013 г., приводятся по классификации ГКЗ и не были пересчитаны по стандартам JORC (6) не включается в консолидированные данные; доля владения АК «АЛРОСА» составляет 32,8%

Диверсифицированный портфель высококлассных алмазодобывающих активов

содержание алмазов, карат/т

Высококачественные ресурсы

Источник: данные Компании, данные по классификации JORC на 1 июля 2013 г. (Micon)

Метод добычи

Запасы (млн карат)(1)

Ресурсы (млн карат)(2)

Объем добычи в 2013 г.

(млн карат)

Доля в объеме добычи

за 2013 г., %

Кол-во трубок /

россыпей (3)

Мирнинский ГОК 133,8 186,8 7,4 20% 2/3

Нюрбинский ГОК 123,2 175,9 7,4 20% 1/1

Удачнинский ГОК(4) 132,4 239,8 4,9 13% 2/0

Айхальский ГОК 121,6 218,7 12,1 33% 3/0


26,7 29,6 2,5 7% 0/5

ОАО «Севералмаз» 64,1 115,5 0,6 2% 1/0

Россыпь «Солур-Восточная»

5,7 6,8 Н/Д Н/Д 0/0

Консолидир-е данные (по JORC, не вкл. ОАО «Нижне-Ленское»)

607,5 973,0 34,9 95% 9/9

ОАО «Нижне-Ленское»(5) Н/Д Н/Д 2,0 5% 0/4

Консолидир-е данные (вкл. ОАО «Нижне-Ленское»)

Н/Д Н/Д 36,9 100% 9/13

«Катока Лтд.»(6) Н/Д Н/Д 6,7 Н/Д 1/0

Открытая добыча

Подземная добыча

Разработка россыпей

Объем добычи по методу добычи

млн карат

Источник: данные Компании

Обширная диверсифицированная ресурсная база

41,3 36,9

1,0 1,2

5,7

0,4

Все виды добычи Открытая добыча Подземная добыча Разработка россыпей

9

Привлекательные перспективы роста

5,8 4,9 3,5 4,3 4,6 5,1 6,4 8,1 8,0 8,3

8,9 12,1 12,5 12,0 12,1 10,4

10,1 10,2 10,1 10,1

8,7 7,4

6.3 7,5 8,1 7,7 7,2

7,4 7,0 6,6

8,0 7,4 7,4

7,5 8,0

7,9 7,9 6,9

6,6 6,4

2,4 2,5 3,0

3,0 3,5

4,3 4,6 4,6

4,8 4,8 0,6 0,6

1,7 2,0

2,1 2,5 3,7

4,3 4,6 5,1 1,5

2,0 1,8 1,9

1,4 1,2 35,9 36,9 36.0 38,2

39,8 39,1 39,9 41,5 41,2 41,3

2012 2013 2014П 2015П 2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П

Удачнинский ГОК Айхальский ГОК Мирнинский ГОК Нюрбинский ГОК ОАО «Алмазы Анабара» ОАО «Севералмаз» ОАО «Нижне-Ленское»

Прогноз добычи по добывающим предприятиям

млн карат

СГТР

2012—2021П

1,5%

27,9%

8,0%

(2,4%)

(3,1%)

1,4%

3,9%

Ожидаемые капитальные вложения по добывающим предприятиям млрд руб.


Примечание: (1) включает объем добычи ОАО «Нижне-Ленское» в 2012 г. (до приобретения Компанией в 2013 г.) — 1,5 млн карат

(1)

10,4 10,2 10,9 8,6

3,7 3,0 4,6

2,1

3,3 4,4 4,6

4,1

3,5 3,4 1,1

1,9

6,8 4,8 2,7

3,1

5,4 5,9

4,1

3,1

2,8

0,7

1,6

2,0 2,6

2,6

1,7

2,6

2,0

1,0

0,5 1,2

2,4

1,5

3,5

2,5

2,3 1,6

1,3 2,8

2,2

1,4

9,0

11,0

7,5

5,5

5,3

6,9 7,2

11,1

38,5

35,6

29,0

25,4

21,8

25,8 24,1

22,7

2014F 2015F 2016F 2017F 2018F 2019F 2020F 2021F

Объекты промышленной инфраструктуры и пр. ОАО "Алмазы Анабара"

ОАО "Севералмаз" Нюрбинский ГОК

Мирнинский ГОК Айхальский ГОК

Удачнинский ГОК

10

II. Обзор алмазной отрасли

11

Основной объем мировой добычи алмазов обеспечивают Россия, Южная Африка, Канада и Австралия

Австралия: 11,7

Argyle (Rio Tinto): 11,4

Алмазодобывающие активы АЛРОСА

Алмазодобывающие активы других компаний

Якутия (АЛРОСА)

5 открытых карьеров

4 подземных рудника

13 аллювиальных россыпей

Ботсвана: 23,2

в т.ч.:

Jwaneng (De Beers): 10,4

Orapa (De Beers): 11,4

Ангола: 9,4

Catoca: 6,7

АЛРОСА принадлежит 32,8% в Catoca

Канада: 11,1

Ekati (Dominion Diamond Corp.): 1,9

Diavik (Rio Tinto / Dominion Diamond Corp.): 7,2

Victor (De Beers): 0,7

Snap Lake (De Beers): 1,3

Демократическая Республика Конго: 15,7

россыпи: 15,7

Архангельская область

Месторождение им. М. В. Ломоносова

(АЛРОСА)

Архангельская область

Месторождение им. В. П. Гриба

(ОАО «ЛУКОЙЛ»)

Зимбабве: 10,4

Marange: 10,1

Намибия: 1,7

россыпи: 1,7

ЮАР: 8,1

в т.ч.:

Venetia (De Beers): 3,2

Finsch (Petra Diamonds): 1,7

Cullinan (Petra Diamonds): 0,9

Мировая добыча алмазов в 2013 г. по основным странам млн карат

АЛРОСА: 36,9

973

1 185

396

167 302

1 787

АЛРОСА De Beers Rio Tinto DominionDiamond

Corp.

PetraDiamonds

Прочие страны

12

На долю России и стран Африки приходится 73% мировых ресурсов алмазов

Примечание: (1) В расчет включены ресурсы и запасы Анголы, Намибии, Ботсваны, ЮАР, Зимбабве, ДРК

Канада, Ботсвана – ресурсы коренных кимберлитовых месторождений; Россия, Австралия, Ангола, Зимбабве, ЮАР, ДРК – ресурсы коренных и россыпных месторождений; Намибия – ресурсы

морских месторождений и прибрежных россыпей

Источник: ИАЦ «Минерал»; аналитика Bain & Company

Мировые ресурсы алмазов (в т. ч. запасы) в 2012 г.

(по странам) млн карат

Страны

Африки

Россия(1)

Австралия

Запасы и ресурсы (по классификации JORC), млн карат

Мировые ресурсы алмазов (в т. ч. запасы)

в 2012 г. (по компаниям)

45%

1 277

316

477

492

Канада

921

393

260

180

200

294

Россия

Австралия

ЮАР

Зимбабве

Ботсвана

Намибия

Ангола

Демократическая

Республика Конго


4 810

Доказанные и вероятные запасы Измеренные, выявленные и предполагаемые ресурсы (не вкл. запасы)

2000 2012

Страны

Африки (1)

Россия

Канада Австралия

5 438

4 810


73%

13

Ожидается, что в ближайшее десятилетие темпы роста объемов добычи алмазов в мире не превысят 2%

В период кризиса в 2009 г. мировые объемы добычи алмазов упали на 26% преимущественно вследствие снижения объемов

добычи компанией De Beers

В среднесрочной перспективе ожидается среднегодовой рост мировой добычи алмазов на уровне 4,7% главным образом за

счет начала добычи на подземном руднике Argyle (Австралия), и новых месторождениях в России: им. В.П. Гриба, им. М.В.

Ломоносова (трубка Карпинского-1) и в Канаде: Gahcho Kue

После 2018 г. ожидается снижение объемов мировой добычи алмазов в среднем на 2,0% преимущественно по причине

исчерпания запасов на месторождениях Diavik (60% Rio Tinto и 40% Dominion Diamond Corp.) и Ekati (80% Dominion Diamond

Corp.)

Источник: отчет “Journey through the Value Chain”AWDC и Bain & Company за 2013 г.

127 128

141 143

147 155 155 153

151 143 144 141

168 163

120 128

123 128

130

146

152

159

168 169 166 165

156 155 153

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014П 2015П 2016П 2017П 2018П 2019П 2020П 2021П 2022П 2023П

Действующие месторождения Новые месторождения

Прогноз мировой добычи алмазов

СГТР 2012—2018П

4,7% СГТР 2018П—2023П

-2,0%

СГТР 2012—2023П

1,6%

млн карат

14

Вероятность открытия новых месторождений алмазов в ближайшие 10 лет оценивается как очень низкая

Последнее открытие нового крупного

месторождения было 10 лет назад

9

7 6 6 6

4 4

Diavik Ekati Argyle Нюрбинская Catoca Finsch Orapa

1980 г.

2010 г.

2000 г.

1990 г.

1980 г. Venetia (ок. 3 млн карат в год)

1985 г. Catoca (ок. 7 млн карат в год)

1992 г. Ekati (ок. 2 млн карат в год )

1994 г. Diavik (ок. 7 млн карат в год)

1995 г. м/р им. Гриба (ок. 4 млн карат в год)

Период с момента открытия месторождения до начала добычи (лет)

С момента открытия месторождения до начала добычи

руды проходит в среднем не менее 6 лет

Источник: Отчет «Мировая алмазодобывающая промышленность (поднимая завесу тайны)» AWDC и Bain & Company за 2011 год; данные компаний

Год открытия

1954—

1956 гг.

1960 г. 1969 г. 1974—

1975 гг.

1994 г. 1996 г. 2006 г.

I II III

Айхал

Интернациональная

Юбилейная

Открытие новых кимберлитовых трубок затруднено

Ботубинская

Нюрбинская

Майская

Вмещающие

породы

Песчаник

(перекрывающие породы) Кимберлитовые трубки

Деятельность по разведке месторождений алмазов

сопряжена с рядом трудностей

Приблизительно 15% всех обнаруживаемых

кимберлитовых трубок являются

алмазоносными и только на 1% из них

начинается добыча алмазоносной руды

В настоящий момент, поиск новых

кимберлитовых трубок осложнен наличием

слоя перекрывающих пород, все выходящие на

поверхность трубки уже открыты

Последние открытия крупных месторождений алмазов

были сделаны 15-20 лет назад

В среднем с момента начала работ по поиску

месторождения до начала добычи проходит около

6 лет

(Rio Tinto /

Dominion

Diamond

Corp.)

(Dominion

Diamond

Corp.)

(Rio Tinto) (АЛРОСА) (АЛРОСА /

Endiama /

Odebrecht /

LLI Holding )

(Petra

Diamonds)

(De Beers)

Горно-подготовительные работы (ГПР)

ГПР + осушение озер

над трубками

1980 г. м/р им. Ломоносова (ок. 5 млн карат в год)

1996 г. Нюрбинская (ок. 7 млн карат в год) 1995 г. Gahcho Kue (ок. 5 млн карат в год)

2004 г. Bunder (ок. 3 млн карат в год)

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023

Other Gulf Europe Japan

India China USA

Прочие

Индия

Перс. залив Китай

Европа

США

15

Ожидается, что в долгосрочной перспективе среднегодовые темпы роста продаж ювелирных украшений с бриллиантами составят 6,4%

Основным фактором, влияющим на мировой спрос на необработанные алмазы, являются продажи ювелирных украшений с

бриллиантами

На долю США приходится 37% мирового рынка ювелирных украшений с бриллиантами, на долю Китая — 15%, a Индии — 11%

В целом ожидается, что рынок ювелирных украшений с бриллиантами будет расти за счет увеличения объемов продаж в Китае и

Индии

США 45 41 29 27 25 27 28 30 31 32 33 34 35 35 36 37 38

Китай 5 7 6 8 9 11 12 14 16 17 19 20 22 23 25 27 28

Индия 8 9 7 7 8 8 10 12 13 15 16 17 19 21 22 24 26

Всего 100 95 74 73 67 72 80 87 94 98 103 108 113 118 124 129 136

СГТР

2012—2023

США 3,2%

Китай 9,1%

Прогноз продаж ювелирных украшений с бриллиантами (2012—2023)

Индия 11,4%

Источник: отчет “Journey through the Value Chain”) AWDC и Bain & Company за 2013 г.; прогноз Компании

млрд долл. США

Япония 1,9%

СГТР 2012—2023

6,4%

Европа 2,3%

Страны Персидск. залива 7,5%

Прочие 6,0%

100 95

74 73 72 67

80 87

94 98

103 108

113 118

124 136

129

Япония

16

III. Маркетинг и продажи

17

Успешная маркетинговая стратегия АЛРОСА постоянно стремится к совершенствованию структуры выручки в части географии продаж и заключаемых контрактов

Структура продаж алмазов АЛРОСА по каналам в

2013 г.

После прекращения продаж необработанных

алмазов компании De Beers в 2008 г. АЛРОСА

полностью переключилась на прямые поставки

клиентам и внедрила стратегию сбыта по трем

каналам, ориентированную на долгосрочные

контракты и призванную сделать денежные

потоки еще более стабильными

В настоящий момент клиентская база АЛРОСА

насчитывает 48 клиентов, работа с которыми

осуществляется на основе долгосрочных

контрактов с гарантированными объемами и

согласованным ассортиментом ежемесячных

поставок, а также включает 291 клиента на

условиях разовых сделок

Клиенты, заключающие с Компанией

долгосрочные контракты и работающие на

условиях разовых сделок, должны иметь

солидную деловую репутацию, опыт торговых

отношений с Компанией, стабильное

финансовое положение, требуемый объем

оборота и соотношение заемных и собственных

средств

Структура продаж АЛРОСА в 2013 г. по странам

64% Долгосрочные контракты

21% Разовые продажи

15% Конкурсные торги

(аукционы)

46% Бельгия

24% Россия

13% Индия

3% Китай

10% Израиль

2% ОАЭ

1% США

1% Прочие

18

Необработанные алмазы обычно продаются в боксах, при этом цена за бокс устанавливается на ежемесячных аукционах, проводимых на основных рынках

0,978

1,000

1,090 1,100

1,045

1,000

0,937 0,923

1,001

1,053 1,065

1,115

1,078

1,042

1,058 1,029

1,000 1,014

1,049 1,058

1,047

1,000 0,996

0,994

1,021

1,040

1,053

1,072

Индекс долгосрочных (спотовых) цен

Индекс рыночных (аукционных) цен

2013 2014

Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт Ноя Дек Янв Фев Мар Апр Май Июн Июл Авг Сен Окт

Индекс цен АЛРОСА и рыночных цен на алмазы

19

Доля алмазов ювелирного качества в общем объеме продаж составляет 70% и 98% общей стоимости продаж


Структура продаж необработанных алмазов в 2013 г.

Доля алмазов технического качества в общем объеме продаж в каратах составляет 30%, а в выручке — всего 2%

Доля ювелирных алмазов ювелирного качества весом более 10,8 карат в объемах продажах в каратах составляет менее 1% (приблизительно 0,2 млн карат) и 12% в общей стоимости продаж

30%

2%

45%

24%

15%

15%

5%

13%

5%

34%

12%

По объему продаж По стоимости продаж

>10,8 карат

<1%

1,8—10,8 карат

0,9—1,8 карат

0,3—0,9 карат

0,03—0,3 карат

Технические

(менее 0,03

карат или

менее 1,5 мм)

38 млн карат 4 793 млн долл. США Вес

20

IV. Последние финансовые результаты

21

Финансовые результаты

млн руб. 2013 г. 2012 г. 2011 г.

2013 г.

к

2012 г.

Операционные показатели

Добыча алмазов, млн карат 36,9 34,4 34,6 7%

Продажи алмазов, млн карат 38,0 33,2 33,2 15%

Отчеты о прибылях и убытках

Выручка от продаж 168 505 150 880 137 732 12%

Себестоимость продаж (81 737) (68 467) (56 005) 19%

EBITDA 69 100 61 950 65 227 12%

Рентабельность по EBITDA 41% 41% 47% -

Прибыль за период 31 837 33 634 26 658 (5%)

Чистая рентабельность 19% 22% 19% -

EPS, руб. 4,26 4,52 3,69 (6%)

Балансовые отчеты

Денежные средства и их эквиваленты 9 270 6 242 12 014 49%

Общий долг 138 591 122 701 95 553 13%

Общий долг / EBITDA 2,0x 2,0x 1,5x -

Капитал, относящийся к акционерам АК «АЛРОСА» 159 800 131 013 113 814 22%

Отчеты о движении денежных средств

Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности до

изменения в оборотном капитале 67 423 61 830 62 189 9%

Уплаченный налог на прибыль (10 715) (10 951) (9 232) (2%)

Изменения в оборотном капитале (3 175) (8 872) (3 775) (64%)

Чистая сумма притока денежных средств от основной деятельности 53 533 42 007 49 182 27%

Приобретение основных средств (38 165) (30 050) (21 420) 27%

Чистый денежный поток 15 368 11 957 27 762 29%

22

Финансовые результаты 9 месяцев 2014 г. являются следствием факторов ослабления курса рубля к доллару США, дополнительной продажи алмазов из запасов и роста цен на алмазное сырье

Маржа EBITDA

Выручка

Чистая прибыль EBITDA

Чистый

денежный поток 45%

146,9 млрд руб.

+21%


+28% 12,8 млрд руб.

(44%)

9 мес. 2013: 42%

9 мес. 2013: 121,4 млрд руб.

9 мес. 2013: 22,9 млрд руб. 9 мес. 2013: 51,3 млрд руб.

9 мес. 2013: 4,0 млрд руб.


Рост в 5,6 раза

Продажи

алмазов

28,8 млн карат

+6%

9 мес. 2013: 27,2 млн карат

23

После погашения еврооблигаций объемом $500 млн за счет собственных средств, размер задолженности по кредитам и займам снизился до $3,7 млрд

Динамика изменения кредитов и долговых обязательств

446(1)

600

1 046

435

1 090 1 000

2015 2016 2017 2020

Банк. кредиты Руб. облигации Еврооблигации

Структура кредитов и долговых обязательств

39% публичные долговые инструменты

61% Банк. кредиты 27% Еврооблигации

12% Руб. облигации

15% рублевый долг 85% номинировано в долларах США

69% долгосрочный долг 31% краткосрочный долг

График погашения кредитов и долговых обязательств

4 130 3 767

4 221 4 134 3 666

31.12.2013 31.03.2014 30.06.2014 30.09.2014 today26.11.2014

Справочно: чистый долг Группы АЛРОСА

112 676 120 788 129 321

млн рублей

141 015

$ млн По состоянию на 26 ноября 2014

$ млн

Примечание: (1) пересчитано по курсу 44,9758 руб. за долл. США

24

В соответствии с новой дивидендной политикой Компании, принятой в ноябре 2013 г., размер минимальных дивидендных выплат увеличен до 35% от чистой прибыли по МСФО

Дивиденды, дивиденды на акцию(1) и коэффициент выплаты(2)

2 240

0 250

1 833

7 439 8 175

10 826

14%

7%

16%

28%

24%

35%

0

0,05

0,1

0,15

0,2

0,25

0,3

0,35

0,4

2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г.

Дивиденды, млн руб. Коэффициент выплаты Дивиденды на акцию, руб.

0,30 0 0,03 0,25 1,01 1,11 1,47

Примечание: (1) скорректировано с учетом дробления акций в 2011 г.

(2) коэффициент выплаты дивидендов рассчитывается как отношение суммы утвержденных дивидендов в соответствующем году к прибыли, приходящейся на долю акционеров

АЛРОСА (по МСФО)

25

Приложение

26

Подробный отчет о запасах и ресурсах

Месторождение Категория

JORC

Вес

руды/

песков

(тыс. т)

Содержаниеал

мазов

(карат/т)

Вес алмазов

(тыс. карат)


Трубка «Удачная», подземная отработка Вероятные 83 017 1,31 108 627

Трубка «Удачная», открытая отработка Вероятные 4267 1,03 4 407

Трубка «Удачная», склад руды Доказанное 4 820 1,52 7 329

Трубка «Зарница» Вероятные 58 538 0,20 11 995

Айхальский ГОК

Трубка «Юбилейная» Вероятные 107 163 0,90 96 982

Трубка «Айхал» Вероятные 5 217 4,37 22 789

Трубка «Комсомольская» Вероятные 4 847 0,37 1 807

Мирнинский ГОК

Трубка «Мир» Вероятные 29 586 3,29 97 230

Трубка «Интернациональная» Вероятные 4 555 8,09 36 585

Солур-Восточная

Россыпь «Солур-Восточная» Вероятные 9 348 0,61 5 722

Нюрбинский ГОК

Трубка «Нюрбинская» Вероятные 9 875 4,09 40 394

Трубка «Ботуобинская» Вероятные 13 839 5,13 70 971

Россыпь «Нюрбинская» Вероятные 6 373 1,85 11 813

Ломоносовский ГОК (ОАО «Севералмаз»)

Трубка «Архангельская» Вероятные 57 087 0,76 43 189

Трубка «Карпинского-1» Вероятные 18 438 1,13 20 918


Россыпь реки Эбелях и ручья Гусиный Вероятные 36 319 0,74 26 749

Итого по ОАО «АЛРОСА»

Запасы по JORC

Доказанные 4 820 1,52 7 329

Вероятные 448 469 1,34 600 178

Итого (1) 453 289 1,34 607 507

Запасы Ресурсы (включая запасы)

Месторождение Категория JORC

Вес руды/

песков

(тыс. т)

Содержание

алмазов

(карат/т)

Вес алмазов

(тыс. карат)


Трубка «Удачная», склад руды Измеренные 4 820 1,52 7 329

Трубка «Удачная», подземная отработка Выявленные 75 265 1,50 112 782

Предполагаемые 78 305 1,25 98 157

Трубка «Удачная», открытая отработка Выявленные 3 785 1,19 4 501

Трубка «Удачная», остатки запасов выше

отметки -280 м Выявленные 3 247 1,54 4 995

Трубка «Зарница» Выявленные 58 554 0,21 12 007

Айхальский ГОК

Трубка «Юбилейная»

Выявленные 129 017 0,84 108 166


Потенциальные 8 431 0,32 2 734

Трубка «Айхал» Выявленные 7 729 4,68 36 159


Трубка «Комсомольская» Выявленные 4 812 0,38 1 808

Мирнинский ГОК

Трубка «Мир» Выявленные 29 211 3,55 103 782


Трубка «Интернациональная» Выявленные 4 208 8,73 36 739


Солур-Восточная

Россыпь «Солур-Восточная» Выявленные 7 527 0,78 5 903

Предполагаемые 1 198 0,72 865

Нюрбинский ГОК

Трубка «Нюрбинская» Выявленные 12 264 4,13 50 661


Трубка «Ботуобинская» Выявленные 13 679 5,19 71 044


Россыпь «Нюрбинская» Выявленные 6 176 1,91 11 814


Россыпь «Ботуобинская» Предполагаемые 1 085 0,49 537

Кимберлитовое тело «Майское» Предполагаемые 3 841 2,86 10 996

Ломоносовский ГОК (ОАО «Севералмаз»)

Трубка «Архангельская» Выявленные 56 226 0,77 43 406


Трубка «Карпинского-1» Выявленные 24 988 1,08 26 960



Россыпь реки Эбелях и ручья Гусиный Выявленные 30 508 0,88 26 749


Итого по ОАО «АЛРОСА»

Ресурсы (включая запасы) по JORC

Измеренные 4 820 1,52 7 329

Выявленные 467 197 1 41 657 477


Итого(1) 704 315 1,38 973 041

Источник: отчет по состоянию на 1 июля 2013 г. Примечание: (1) данные не включают активы, не входящие в периметр оценки JORC; совокупные запасы в соответствии с классификацией ГКЗ на 1 января 2013 г. — 230 млн карат

27

Добыча алмазов

тыс. карат 2011 2012 2013 1 кв.

2013

2 кв.

2013

3 кв.

2013

9 мес.

2013

4 кв.

2013

1 кв.

2014

2 кв.

2014

3 кв.

2014

9 мес.

2014

Айхальский ГОК 5 262 8 945 12 088 1 984 3 669 2 456 8 109 3 978 3 000 2 368 2 981 8 349

Трубка «Юбилейная» 3 589 6 272 8 975 1 940 2 232 2 456 6 628 2 347 2 325 2 357 2 141 6 824

Подземный рудник трубки «Айхал» 1 306 2 520 3 062 0 1 435 0 1 435 1 627 639 0 743 1 381

Трубка «Комсомольская» 367 153 50 44 2 0 46 4 36 11 97 144

Мирнинский ГОК 8 138 8 707 7 361 1 792 1 778 1 885 5 455 1 907 1 477 1 552 621 3 650

Подземный рудник трубки

«Интернациональная» 5 912 5 915 4 378 1 082 1 047 1 099 3 228 1 150 1 312 842 173 2 327

Подземный рудник трубки «Мир» 1 321 1 855 2 151 471 597 518 1 586 565 52 498 139 689

Россыпные и техногенные месторождения 905 936 833 239 134 268 641 192 113 212 309 634

Удачнинский ГОК 10 583 5 845 4 892 1 598 1 383 480 3 462 1 430 1 117 1 039 293 2 449

Трубка «Удачная» 10 374 5 642 4 735 1 557 1 330 466 3 353 1 382 1 055 1 012 257 2 324

Трубка «Зарница» 209 203 157 42 53 14 109 48 62 27 36 125

Нюрбинский ГОК 7 478 7 956 7 407 1 978 1 076 2 022 5 076 2 331 2 067 848 2 264 5 179

Трубка «Нюрбинская» 6 950 7 276 6 591 1 978 801 1 509 4 288 2 303 2 067 597 1 733 4 397

Россыпные месторождения 528 680 816 0 275 513 788 28 0 251 531 782

ОАО «Севералмаз» 557 559 636 126 142 155 423 213 233 394 524 1 151

Трубка «Архангельская» 557 559 636 126 142 155 423 213 233 394 524 1 151

ОАО «Алмазы Анабара» 2 534 2 408 2 521 0 967 1 554 2 521 0 0 1 239 1 820 3 059

ОАО «Нижне-Ленское» (1)

1 506 1 521 2 010 0 612 1 398 2 010 0 0 584 1 234 1 818

Всего 34 552 34 420 36 914 7 478 9 627 9 949 27 056 9 860 7 894 8 024 9 737 25 655

Примечание: (1) в 2012 г. и ранее результаты ОАО «Нижне-Ленское» не входят в операционные результаты Группы АЛРОСА.

28

Обработка руды и песков

тыс. т 2011 2012 2013 1 кв.

2013

2 кв.

2013

3 кв.

2013

9 мес.

2013

4 кв.

2013

1 кв.

2014

2 кв.

2014

3 кв.

2014

9 мес.

2014

Айхальский ГОК 11 165 10 526 9 817 2 605 2 644 2 040 7 289 2 528 2 436 2 244 2 168 6 848

Трубка «Юбилейная» 9 833 9 627 9 041 2 405 2 375 2 040 6 820 2 221 2 225 2 215 1 783 6 223

Подземный рудник трубки «Айхал» 231 432 560 0 263 0 263 297 116 0 147 263

Трубка «Комсомольская» 1 101 467 216 200 6 0 206 10 95 29 238 362

Мирнинский ГОК 3 184 5 354 5 347 516 1 383 2 135 4 034 1 313 469 1 329 1 474 3 272

Подземный рудник трубки

«Интернациональная» 747 711 489 130 118 113 361 128 151 97 21 269

Подземный рудник трубки «Мир» 339 508 638 145 184 154 483 156 20 141 64 225

Россыпные и техногенные месторождения 2 098 4 136 4 220 242 1 081 1 868 3 191 1 029 298 1,091 1 389 2 778

Удачнинский ГОК 6 350 4 619 5 825 1 650 1 858 597 4 105 1 720 1 570 1 226 455 3 251

Трубка «Удачная» 5 350 3 619 4 825 1 400 1 563 447 3 410 1 415 1 180 1 055 305 2 540

Трубка «Зарница» 1 000 1 000 1 000 250 295 150 695 305 390 171 150 711

Нюрбинский ГОК 2 100 2 105 2 040 400 375 805 1 580 460 410 375 763 1 548

Трубка «Нюрбинская» 1 350 1 426 1 247 400 124 285 809 438 410 113 305 828

Россыпные месторождения 750 679 793 0 251 520 771 22 0 262 458 720

ОАО «Севералмаз» 1 066 1 100 1 193 272 279 281 832 361 481 808 1 022 2 311

Трубка «Архангельская» 1 066 1 100 1 193 272 279 281 832 361 481 808 1 022 2 311

ОАО «Алмазы Анабара» 5 961 5 768 6 750 0 1 874 4 876 6 750 0 0 2 200 3 404 5 604

ОАО «Нижне-Ленское» (1)

3 604 3 739 5 338 0 1 786 3 552 5 338 0 0 2 080 3 734 5 814

Всего 29 826 29 472 36 310 5 443 10 199 14 286 29 928 6 382 5 366 10 262 13 020 28 648

Примечание: (1) в 2012 г. и ранее результаты ОАО «Нижне-Ленское» не входят в операционные результаты Группы АЛРОСА.

Спасибо!

Управление по корпоративным финансам и аналитике Отдел по взаимодействию с инвесторами

1-й Казачий пер., 10-12 Москва 119017 Россия

Тел.: +7 495 745 58 72 [email protected]

Alrosa investors presentation Nov 2014

Investor Relations

Transcript of Alrosa investors presentation Nov 2014